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FVRIER
2016
PRINCIPALES TENDANCES
A fin fvrier 2016 et en comparaison avec la mme priode de 2015, lexcution de la loi de finances, sur la
base des recettes encaisses et des dpenses mises, laisse apparatre les principales volutions ci-aprs:
Au niveau des recettes
Une augmentation des recettes ordinaires de 1,5% provenant de :
1- la hausse des recettes douanires de 10,7% : droits de douane (+23,6%), TVA limportation (+7,8%) et
taxe intrieure de consommation (TIC) sur les produits nergtiques (+8,9%) ;
2- laugmentation de la TIC sur les tabacs manufacturs (+33,3%) et des autres TIC (+26,5%);
3- la hausse de 1,5% de la fiscalit domestique : IS (-15,5%), IR (+4,5%), TVA lintrieur (-8,3%), droits
denregistrement et timbre (+18,3%) et majorations de retard (-8,6%).
Les recettes de la TVA lintrieur tiennent compte de remboursements pour un montant de 1 MMDH fin
fvrier 2016 contre 509 MDH fin fvrier 2015.
4- la baisse des recettes non fiscales (-41,6%) en raison principalement du recul de 63,8% des recettes en
attnuation de dpenses de la dette (716 MDH contre 1.980 MDH).
Au niveau des dpenses
- un taux dengagement global des dpenses de 27% et un taux dmission sur engagements de 68%,
contre respectivement 28% et 66% un an auparavant ;
- des dpenses ordinaires mises en baisse de 2,2%, en raison de labsence fin fvrier 2016 dmissions
au titre de la compensation contre des missions de 3,7 MMDH un an auparavant et de la diminution
des dpenses de personnel de 0,7%, conjugue la hausse de 10,6% des autres biens et services et de
65,3% des charges en intrts de la dette ;
- des dpenses dinvestissement mises en augmentation de 16,9%, passant de 12,3 MMDH fin fvrier
2015 14,4 MMDH fin fvrier 2016.
Soldes du Trsor
Sur la base des recettes encaisses et des dpenses mises, lexcution de la loi de finances fait ressortir :
- un solde ordinaire ngatif de 5,1 MMDH contre un solde ngatif de 6,3 MMDH un an auparavant ;
- un dficit du Trsor de 14 MMDH, compte tenu dun solde positif de 5,5 MMDH dgag par les comptes
spciaux du Trsor (CST), contre un dficit du Trsor de 14,7 MMDH fin fvrier 2015 compte tenu dun
solde positif de 3,9 MMDH dgag par les CST.
Les recettes des comptes spciaux du Trsor tiennent compte de la rentre de 868 MDH au titre des dons des
pays du Conseil de Coopration du Golfe.
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Trsorerie Gnrale du Royaume Bulletin mensuel de statistiques des finances publiques Fvrier 2016
1- RECETTES ORDINAIRES
1.1- Recettes fiscales :
Impts directs
Impts indirects
Droits de douane
Droits denregistrement et de timbre
1.2- Recettes non fiscales :
Monopole et participations
Domaine
Autres recettes(1)
1.3- Recettes de certains CST :
Fonds de soutien prix prdts alimentaires
Fonds spcial routier
2- DEPENSES ORDINAIRES(2)
2.1- Biens et services :
Personnel
Autres biens et services
2.2- Intrts de la dette :
Intrieure
Extrieure
2.3- Compensation
- Fonds de soutien prix prdts alimentaires
3- SOLDE ORDINAIRE
4- INVESTISSEMENT(2)
- Fonds spcial routier
5- SOLDE DES COMPTES SPECIAUX DU TRESOR
6- DEFICIT/EXCEDENT GLOBAL(3)
7- VARIATION INSTANCES
8- BESOIN / EXCEDENT DE FINANCEMENT
9- FINANCEMENT INTERIEUR :
Dont :
Adjudications
Dpts au Trsor
Compte courant BAM
10- FINANCEMENT EXTERIEUR :
Tirages et dons
Amortissement
Fvrier
2015
LF
2016
Fvrier
2016
Taux de
ralisation
Variation
en %
28 768
26 002
9 193
11 896
1 261
3 652
2 718
72
54
209 156
191 695
85 504
81 008
7 903
17 280
14 161
8 330
350
29 199
27 547
9 127
12 542
1 559
4 319
1 586
67
49
14%
14%
11%
15%
20%
25%
11%
1%
14%
1,5%
5,9%
-0,7%
5,4%
23,6%
18,3%
-41,6%
-6,9%
-9,3%
2 592
48
27
21
5 481
3 300
800
2 500
1 470
66
28
38
27%
2%
4%
2%
-43,3%
37,5%
3,7%
81,0%
35 039
28 152
18 564
9 588
3 167
2 958
209
3 720
0
-6 271
212 443
167 809
106 776
61 033
28 284
24 299
3 985
16 350
800
-3 287
34 282
29 048
18 439
10 609
5 234
5 033
201
0
0
-5 083
16%
17%
17%
17%
19%
21%
5%
0%
0%
-2,2%
3,2%
-0,7%
10,6%
65,3%
70,1%
-3,8%
12 345
0
3 927
63 892
2 500
12 229
14 434
0
5 479
23%
0%
16,9%
-14 689
-1 418
-16 107
17 199
-54 950
0
-54 950
32 741
-14 038
-1 113
-15 151
11 705
22 209
26 796
-4 587
8 497
2 807
954
3 446
5 105
-1 659
10 482
-67
-299
-1 092
627
-1 719
(1) les autres recettes se composent des fonds de concours, des recettes en attnuation de dpenses, de la redevance
gazoduc et des recettes diverses des diffrents ministres
(2) les dpenses sont prsentes sur la base des missions (ordonnances ou mandats viss par les comptables assignataires,
conformment aux dispositions de larticle 32 de la loi organique des finances)
(3) tel quil ressort des recettes prvues et des crdits ouverts par la loi de finances pour lanne 2016.
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Trsorerie Gnrale du Royaume Bulletin mensuel de statistiques des finances publiques Fvrier 2016
RECETTES ORDINAIRES
Fvrier
2015
LF
2016
Fvrier
2016
Taux de
ralisation
Variation
en %
RECETTES FISCALES
26 002
191 695
27 547
14%
5,9%
IMPTS DIRECTS
Taxe Professionnelle
Impt sur les Socits
Impt sur le Revenu
Taxe dHabitation
Majorations de retard
(1)
Autres
DROITS DE DOUANE
IMPTS INDIRECTS
TAXES INTERIEURES DE CONSOMMATION :
Tabacs manufacturs
Produits nergtiques
Autres
TAXE SUR LA VALEUR AJOUTEE :
lintrieur
limportation
DROITS DENREGISTREMENT ET TIMBRE
9 193
14
2 262
6 726
2
185
85 504
317
44 255
38 614
46
2 226
9 127
15
1 911
7 028
2
169
11%
5%
4%
18%
4%
8%
-0,7%
7,1%
-15,5%
4,5%
0,0%
-8,6%
4
1 261
11 896
3 244
1 251
1 789
204
8 652
4 077
4 575
3 652
46
7 903
81 008
25 500
9 050
14 850
1 600
55 508
22 122
33 386
17 280
2
1 559
12 542
3 875
1 668
1 949
258
8 667
3 737
4 930
4 319
4%
20%
15%
15%
18%
13%
16%
16%
17%
15%
25%
-50,0%
23,6%
5,4%
19,5%
33,3%
8,9%
26,5%
0,2%
-8,3%
7,8%
18,3%
2 718
54
72
21
1 980
349
14 161
350
8 330
0
1 058
2 000
1 586
49
67
19
716
215
11%
14%
1%
68%
11%
-41,6%
-9,3%
-6,9%
-9,5%
-63,8%
-38,4%
242
2 423
520
21%
114,9%
48
27
21
3 300
800
2 500
66
28
38
2%
4%
2%
37,5%
3,7%
81,0%
28 768
209 156
29 199
14%
1,5%
(1) les autres impts directs se composent pour lessentiel de la taxe de licence sur les dbits de boissons
(2) les recettes diverses sont constitues des recettes des diffrents ministres notamment les amendes transactionnelles et
forfaitaires, les droits de chancelleries,
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Trsorerie Gnrale du Royaume Bulletin mensuel de statistiques des finances publiques Fvrier 2016
La situation des charges et ressources du Trsor arrte fin fvrier 2016 laisse apparatre une hausse des
recettes ordinaires de 1,5% et une baisse des dpenses ordinaires mises de 2,2%, dgageant ainsi un solde
ordinaire ngatif de 5,1 MMDH.
Compte tenu dun besoin de financement de 15,2 MMDH et dun flux net positif du financement extrieur de 3,4
MMDH, le Trsor a eu recours au financement intrieur pour un montant de 11,7 MMDH.
1-RECETTES ORDINAIRES
Les recettes ordinaires se sont tablies 29,2
MMDH contre 28,8 MMDH fin fvrier 2015, en
augmentation de 1,5%.
Ceci sexplique par la hausse des droits de
douane de 23,6%, des impts indirects de 5,4%
et des droits denregistrement et de timbre de
18,3%, conjugue la baisse des impts directs
de 0,7% et des recettes non fiscales de 41,6%.
1.1-RECETTES FISCALES
Les recettes fiscales ont t de 27,5 MMDH
contre 26 MMDH fin fvrier 2015, en hausse de
5,9%.
10
12
14
Impts Directs
Impts Indirects
D. Douane
Enregistrement
Monopoles
Privatisation
Recettes ordinaires
2015 et 2016 (MMDH).
Autres
IS
IR
TVA intrieure
TVA import
Recettes fiscales
2015 et 2016
(MMDH)
TIC
1.1.1-RECETTES DOUANIERES
Les recettes douanires (droits de douane, TVA limportation et TIC sur les produits nergtiques) ont t de 8,4
MMDH fin fvrier 2016 contre 7,6 MMDH un an auparavant, en hausse de 10,7% ou +813 MDH par rapport
leur niveau fin fvrier 2015, sachant qu fin fvrier 2015 les recettes douanires avaient connu une baisse de
14,3% par rapport leur niveau fin fvrier 2014 (7,6 MMDH contre 8,9 MMDH).
- Droits de douane
Les recettes des droits de douane ralises fin fvrier 2016 ont atteint 1.559 MDH contre 1.261 MDH un an
auparavant, soit une augmentation de 23,6% ou +298 MDH.
- TVA limportation
Les recettes provenant de la TVA limportation se sont tablies 4,9 MMDH fin fvrier 2016 contre 4,6 MMDH
fin fvrier 2015, enregistrant ainsi une hausse de 7,8% ou +355 MDH, sachant qu fin fvrier 2015 la TVA
limportation avait connu une baisse de 10,9% par rapport son niveau fin fvrier 2014 (4,6 MMDH contre 5,1
MMDH). La TVA sur les produits nergtiques a enregistr une baisse de 6,6% ou -46 MDH et celle sur les autres
produits une hausse de 10,3% ou +401 MDH.
- TIC sur les produits nergtiques
La TIC sur les produits nergtiques a atteint 1.949 MDH contre 1.789 MDH, en augmentation de 8,9% par
rapport son niveau de fin fvrier 2015 ou +160 MDH, sachant qu fin fvrier 2015 la TIC sur les produits
nergtiques avait enregistr une diminution de 29,5% par rapport son niveau fin fvrier 2014 (1,8 MMDH
contre 2,5 MMDH).
1.1.2-FISCALITE DOMESTIQUE
Les recettes ralises au titre de la fiscalit domestique se sont tablies 17,2 MMDH fin fvrier 2016 contre
16,9 MMDH fin fvrier 2015, soit une augmentation de 1,5% ou +261 MDH.
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Trsorerie Gnrale du Royaume Bulletin mensuel de statistiques des finances publiques Fvrier 2016
Fvrier
2016
Evolution
en %
IR total
6 726
7 028
4,5%
1 465
1 399
-4,5%
Fvrier 2015
LF 2016
Fvrier 2016
Taux de ralis.
72
0
0
0
0
0
72
660
1 550
2 000
1 500
350
2 270
8 330
67
0
0
0
0
0
67
10%
0%
0%
0%
0%
0%
1%
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Trsorerie Gnrale du Royaume Bulletin mensuel de statistiques des finances publiques Fvrier 2016
Nature
8 667
2
3
4
5
6
7
8
9
10
- l'importation
4 930
- l'intrieur
3 737
4 930
Evol en %
0,2%
7,8%
4 319
29,7%
16,9%
8,3%
12,8%
4,5%
24,1%
18,3%
14,8%
6,7%
7 028
Droits d'enregistrement
Structure
1 949
8,9%
1 911
15,5%
6,5%
33,3%
5,7%
23,6%
5,3%
63,8%
2,5%
0,7%
0,6%
1 668
Droits de douane
1 559
716
Redevance gazoduc
215
38,4%
Majorations de retard
169
8,6%
Personnel
18 439
Intrts
5 234
Couverture des dpenses par les recettes ordinaires fin FEVRIER 2016 en MDH.
Matriel
10 609
Recettes ordinaires
29 199
Investissement
14 434
Besoin de recettes
19 517
Ainsi, une partie des dpenses ordinaires mises et la totalit des dpenses dinvestissement mises ont t
finances principalement par le recours lemprunt.
2- DEPENSES
Sur la base des missions (ordonnances ou mandats viss), lexcution des dpenses de lEtat se prsente comme
suit :
2.1- ENGAGEMENTS
A fin fvrier 2016, les engagements
de dpenses, y compris celles non
soumises
au
visa
pralable
dengagement, se sont levs
106,7 MMDH, reprsentant un taux
global dengagement de 27% contre
28% fin fvrier 2015. Le taux
dmission sur engagements a t
de 68% contre 66% un an
auparavant.
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(*)
Engagements Emissions
Taux
d'engagement
Taux
d'mission
sur engagem
(2) / (1)
(3) / (2)
Fonctionnement
Investissement
C.S.T
SEGMA
Dette
TOTAL
183 359
45 690
29 216
25%
64%
68 018
22 394
14 453
33%
65%
72 196
23 964
13 991
33%
58%
1 311
70
13
5%
19%
69 192
14 542
14 542
21%
100%
394 076
106 660
72 215
27%
68%
(*) Intgrant des missions non soumises engagement (personnel, dette, . . .)
Trsorerie Gnrale du Royaume Bulletin mensuel de statistiques des finances publiques Fvrier 2016
10
15
20
Matriel
Dpenses du budget
gnral 2015 et 2016
(MM.DH).
Int rts
Compensation
Emissions 2015
LF 2016
Emissions 2016
Ralis
Variation
32 145
12 417
13 475
58 037
183 359
61 392
69 192
313 943
29 216
14 453
14 542
58 211
16%
24%
21%
19%
-9,1%
16,4%
7,9%
0,3%
La hausse des charges de la dette budgtise sexplique essentiellement par laugmentation de 70,1% des intrts
de la dette intrieure (5 MMDH contre 3 MMDH).
2.2.1- FONCTIONNEMENT
Les dpenses de fonctionnement mises se
sont tablies 29,2 MMDH, dont 18,4
MMDH ont concern les traitements et
salaires qui enregistrent une baisse de 0,7%.
Les dpenses de matriel ont augment de
8,3% (8,6 MMDH contre 7,9 MMDH) et les
charges communes ont enregistr une
baisse de 61,1% (2,2 MMDH contre 5,7
MMDH) en raison de labsence fin fvrier
2016 dmissions de la compensation contre
des missions de 3,7 MMDH un an
auparavant.
2015
LF 2016
2016
Ralis
Variation
18 564
7 911
5 670
3 720
106 776
35 101
38 182
15 550
3 300
183 359
18 439
8 571
2 206
0
17%
24%
6%
0%
-0,7%
8,3%
-61,1%
29 216
16%
-9,1%
32 145
Dpenses de personnel
Les salaires servis par la TGR fin fvrier 2016 se sont tablis 18.439 MDH contre 18.564 MDH une anne
auparavant, soit une diminution de 0,7% ou -125 MDH.
Les salaires servis par la DDP ont t de 14,8 MMDH, en baisse de 1,9% par rapport leur niveau fin fvrier
2015, en raison de laugmentation de la masse salariale structurelle de 0,2% et de la diminution des rappels de
52,7%.
Autres biens et services
Les missions au titre des autres biens et services ont t de 10,6 MMDH, en hausse de 10,6% ou +1 MMDH. Ces
dpenses tiennent compte des transferts au profit de la Caisse Marocaine des Retraites (CMR) (915 MDH contre
960 MDH), aux divers tablissements et entreprises publics (3,8 MMDH contre 3,1 MMDH) et aux comptes
spciaux du Trsor (608 MDH contre 558 MDH).
Intrts de la dette
Les charges en intrts de la dette ont t de 5,2 MMDH fin fvrier 2016 contre 3,2 MMDH fin fvrier 2015, en
augmentation de 65,3%. Cette hausse sexplique par laccroissement des charges en intrts de la dette intrieure
de 70,1% (5 MMDH contre 3 MMDH) et par la baisse de celles de la dette extrieure de 3,8% (201 MDH contre
209 MDH).
Compensation
A fin fvrier 2016, il na pas t procd lmission de dpenses au titre de la compensation contre des
missions de 3,7 MMDH fin fvrier 2015.
1
Trsorerie Gnrale du Royaume Bulletin mensuel de statistiques des finances publiques Fvrier 2016
SOLDE ORDINAIRE
Sur la base des recettes encaisses et des dpenses mises, le solde ordinaire enregistr fin fvrier 2016 a t
ngatif pour 5,1 MMDH contre un solde ordinaire ngatif de 6,3 MMDH un an auparavant.
2.2.2- INVESTISSEMENT
Les dpenses dinvestissement mises
au titre du budget gnral se sont
tablies 14,5 MMDH fin fvrier
2016 contre 12,4 MMDH un an
auparavant, en hausse de 16,4%, suite
laugmentation
des
charges
communes de 33,8% et la baisse des
dpenses des ministres de 14,1%.
Les
dpenses
dinvestissement
tiennent compte du versement aux
comptes spciaux du Trsor dun
montant de 10,1 MMDH contre 7,4
MMDH fin fvrier 2015.
Investissement total :
1- Ministres
2- Charges communes :
- Concours divers
- Ristournes d'intrts
- Autres
2015
LF 2016
2016
Ralis
Var%
12 417
4 516
7 901
7 400
61 392
40 524
20 868
16 353
14 453
3 880
10 573
10 053
24%
10%
51%
61%
16,4%
-14,1%
33,8%
35,9%
220
14
6%
501
4 295
506
12%
1,0%
Page 8
RECETTES
2015
C.A.S
LF 2016
DEPENSES
2016
2015
LF 2016
2016
Solde
2015
Trsorerie Gnrale du Royaume Bulletin mensuel de statistiques des finances publiques Fvrier 2016
LF 2016
2016
273
284
11
72
72
0
0
2 225
2 225
0
781
781
168
181
13
19
19
0
Exploitation :
Recettes
Dpenses
Equipement :
Recettes
Dpenses
Ralis
Variation
-38,5%
-36,3%
18,2%
-73,6%
-73,6%
8%
1%
2%
0%
FEVRIER 2016
Taux de
ralisation
Restes
raliser
1- RECETTES ORDINAIRES
209 156
29 199
14,0%
179 957
191 695
27 547
14,4%
164 148
Impts directs
85 504
9 127
10,7%
76 377
44 255
1 911
4,3%
42 344
38 614
7 028
18,2%
31 586
81 008
12 542
15,5%
68 466
TVA l'intrieur
22 122
3 737
16,9%
18 385
TVA l'importation
33 386
4 930
14,8%
28 456
25 500
3 875
15,2%
21 625
Droits de douane
7 903
1 559
19,7%
6 344
17 280
4 319
25,0%
12 961
14 161
1 586
11,2%
12 575
Monopole et participations
8 330
67
0,8%
8 263
Autres recettes
5 831
1 519
26,1%
4 312
3 300
66
2,0%
3 234
800
28
3,5%
772
2 500
38
1,5%
2 462
2- DEPENSES ORDINAIRES
212 443
34 282
16,1%
178 161
167 809
29 048
17,3%
138 761
Personnel
106 776
18 439
17,3%
88 337
61 033
10 609
17,4%
50 424
28 284
5 234
18,5%
23 050
Intrieure
24 299
5 033
20,7%
19 266
Extrieure
3 985
201
5,0%
3 784
16 350
0,0%
16 350
800
0,0%
800
63 892
14 434
22,6%
49 458
2 500
0,0%
2 500
Impts indirects
2.3- Compensation
- Fonds de soutien prix prdts alimentaires
3- INVESTISSEMENT
- Fonds spcial routier
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Trsorerie Gnrale du Royaume Bulletin mensuel de statistiques des finances publiques Fvrier 2016
5- FINANCEMENT
Compte tenu dun besoin de financement de 15,2 MMDH contre un besoin de financement de 16,1 MMDH fin
fvrier 2015 et dun flux net positif de 3,4 MMDH du financement extrieur contre un flux net ngatif de 1,1
MMDH un an auparavant, le Trsor a eu recours au financement intrieur pour un montant de 11,7 MMDH
contre un recours au financement intrieur de 17,2 MMDH fin fvrier 2015.
FINANCEMENT EXTERIEUR
A fin fvrier 2016, le financement extrieur a t positif de 3,4 MMDH en raison du remboursement du principal
de la dette extrieure pour 1,7 MMDH contre des tirages de 5,1 MMDH dont 4,3 MMDH auprs de la BIRD et 760
MDH auprs de la BAD.
FINANCEMENT INTERIEUR
Le financement intrieur rsulte notamment :
- du recours au march des adjudications pour un montant net de 8,5 MMDH contre 10,5 MMDH un an
auparavant ;
- de la hausse des dpts au Trsor de 2,8 MMDH contre une diminution de 67 MDH fin fvrier 2015 ;
- et de la ponction sur les disponibilits du Trsor auprs de Bank Al-Maghrib pour 954 MDH contre une
reconstitution de 299 MDH fin fvrier 2015.
Dpts au trsor
Les dpts au Trsor ont atteint 55,4 MMDH fin fvrier 2016, en augmentation de 2,8 MMDH par rapport leur
niveau de fin dcembre 2015.
Disponibilits du Trsor
Les disponibilits du Trsor auprs de Bank Al-Maghrib ont t de 2,3 MMDH fin fvrier 2016 contre 3,3 MMDH
en dbut dexercice, compte tenu de placements de 10 MMDH effectus en fvrier 2016 et dont le
remboursement nintervient quen mars.
Dette intrieure
Slevant 483,1 MMDH, lencours de la dette intrieure est en hausse de 2,4% par rapport son niveau fin
dcembre 2015. Ceci sexplique par le recours du Trsor au march des adjudications pour un montant net de 8,5
MMDH, rsultant de souscriptions pour 32,2 MMDH et de remboursements pour 23,7 MMDH contre un recours
pour un montant net de 10,5 MMDH un an auparavant, rsultant de souscriptions pour 25,9 MMDH et de
remboursements pour 15,4 MMDH.
Encours de la dette intrieure
2015
Adjudications
13 semaines
26 semaines
52 semaines
2 ans
5 ans
10 ans
15 ans
20 ans
30 ans
Autres
Total
470 104
1 050
984
25 449
59 040
123 680
87 533
110 092
48 966
13 312
1 631
471 735
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Souscrip. Rembour.
32 204
360,30
458,30
1 868,10
2 928,60
6 959,20
6 441,20
4 919,10
5 228,60
3 040,20
2 833
35 037
23 706
550,00
0,00
4 752,70
9 971,50
2 859,00
5 573,00
0,00
0,00
0,00
13
23 719
2016
Var %
Trsorerie Gnrale du Royaume Bulletin mensuel de statistiques des finances publiques Fvrier 2016
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Rachats
Rembourss
52 semaines
2 ans
5 ans
10 ans
15 ans
20 ans
30 ans
20,0
1 452,7
5 852,2
2 859,0
1 137,2
Total
20,0
11 301,1
Trsorerie Gnrale du Royaume Bulletin mensuel de statistiques des finances publiques Fvrier 2016
Emis
2 994,0
2 001,70
2 101,70
2 267,70
1 999,80
11 364,9