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ndice
Edifcio Phelps
Rua Antnio de Albuquerque, 156
10 andar - Savassi
30112-010 Belo Horizonte, MG, Brasil
Acreditamos que a evidncia de auditoria obtida suficiente e apropriada para fundamentar nossa
opinio.
Opinio
Em nossa opinio, as demonstraes financeiras individuais e consolidadas acima referidas
apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posio patrimonial e financeira,
individual e consolidada, da Algar S.A. Empreendimentos e Participaes em 31 de dezembro de
2015, o desempenho individual e consolidado de suas operaes e os seus respectivos fluxos de
caixa para o exerccio findo naquela data, de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil e
com as normas internacionais de relatrio financeiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting
Standards Board (IASB).
Outros assuntos
Demonstraes do valor adicionado
Examinamos, tambm, a demonstrao consolidada do valor adicionado (DVA), referente ao
exerccio findo em 31 de dezembro de 2015, preparada sob a responsabilidade da Administrao,
cuja apresentao requerida pela legislao societria brasileira para companhias abertas, e como
informao facultativa para as demais entidades. Essa demonstrao foi submetida aos mesmos
procedimentos de auditoria descritos anteriormente e, em nossa opinio, esto adequadamente
apresentadas, em todos os seus aspectos relevantes, em relao s demonstraes financeiras
individuais e consolidadas tomadas em conjunto.
Notas
Ativo
Circulante
Caixa e equivalentes de caixa
Aplicaes financeiras
Contas a receber
Estoques
Ativos biolgicos
Tributos a recuperar
Imposto de renda e contribuio social a compensar
Dividendos e juros sobre capital prprio a receber
Despesas antecipadas
Derivativos de moeda
Outros crditos
Total do ativo circulante
Consolidado
31/12/2015 31/12/2014
Individual
31/12/2015 31/12/2014
439.665
14.864
584.803
626.204
24.392
228.134
1.848
12.923
9.694
47.854
1.990.381
329.211
31.223
516.064
516.885
22.421
191.033
4.276
20.061
29.625
57.072
1.717.871
71.473
12.785
1.579
39.262
70
3.113
128.282
45.322
4.661
4.616
34.757
59
9.349
98.764
39.362
49.686
138.599
26.189
9.979
263.815
10.095
26.087
49.050
85.368
28.958
32.496
232.054
9.839
9.839
114.594
31.404
2.615.522
670.867
105.874
28.982
2.286.743
640.271
1.420.147
18.314
94.239
1.289.384
18.654
94.303
3.696.202
3.293.924
1.542.539
1.402.341
Total do ativo
5.686.583
5.011.795
1.670.821
1.501.105
No circulante
Realizvel a longo prazo
Ttulos a receber
Estoques
Tributos a recuperar
Imposto de renda e contrib. social diferidos
Depsitos judiciais
Outros crditos
Investimentos
Ativos biolgicos
Imobilizado
Intangvel
4
5
6
7
8.a
6
7
8.b
18
9
10
11
Notas
Passivo e patrimnio lquido
Circulante
Emprstimos e financiamentos
Debntures
Fornecedores
Impostos taxas e contribuies
Imposto de renda e contribuio social a pagar
Salrios, provises e encargos sociais
Dividendos e juros sobre capital prprio a pagar
Adiantamento de clientes
Receitas diferidas
Adiantamento de dividendos
Valores a restituir aos acionistas
Derivativos de moedas
Outras obrigaes
Total do passivo circulante
No circulante
Emprstimos e financiamentos
Debntures
Obrigaes por aquisio de controladas
Impostos, taxas e contribuies
Imposto de renda e contribuio social diferidos
Tributos parcelados
Receitas diferidas
Provises
Outras obrigaes
Total do passivo no circulante
Patrimnio lquido
Capital social
Reserva de lucros
Reserva de reavaliao
Ajuste de avaliao patrimonial
Dividendos adicionais propostos
Patrimnio lquido atribuvel aos acionistas
controladores
Patrimnio lquido atribuvel aos acionistas no
controladores
Total do patrimnio lquido
12
13
15
14
8.a
16
19
17
19
12
13
14
8b
17
18
Consolidado
31/12/2015 31/12/2014
1.117.708
36.050
308.594
101.862
15.541
202.377
62.915
22.685
4.853
14.645
9.420
25.727
64.429
1.986.806
867.215
33.504
275.486
91.895
3.270
186.810
39.036
39.140
14.828
9.555
21.001
54.024
1.635.764
5.407
8.483
1.764
11.523
52.319
25.971
1.420
106.887
4.861
2.285
953
6.375
27.968
110
27.426
1.589
71.567
914.188
792.280
43.015
117.413
9.509
42.469
186.231
22.868
2.127.973
1.003.274
584.818
37.782
169
102.639
6.209
183.106
23.331
1.941.328
4.916
43.015
12.965
21.454
5.841
88.191
4.852
37.782
12.965
19.527
5.883
81.009
1.023.757
182.573
16.803
252.610
-
867.576
195.322
17.171
262.109
6.351
1.023.757
182.573
16.803
252.610
-
867.576
195.322
17.171
262.109
6.351
1.475.743
1.348.529
1.475.743
1.348.529
96.061
1.571.804
86.174
1.434.703
1.475.743
1.348.529
5.686.583
5.011.795
1.670.821
1.501.105
19
Individual
31/12/2015 31/12/2014
Notas
Receita de vendas de produtos, mercadorias e
servios prestados
Custos dos produtos, mercadorias e servios
prestados
Lucro bruto
Receita (despesas) operacionais:
Despesas com vendas
Despesas gerais e administrativas
Outras receitas (despesas) operacionais,
lquidas
Equivalncia patrimonial
Resultado operacional antes do resultado
financeiro
Receitas financeiras
Despesas financeiras
Resultado antes da contribuio social, do
imposto de renda e contribuio social
Contribuio social
Imposto de renda
Resultado lquido do exerccio
Resultado lquido atribuvel aos acionistas no
controladores
Resultado lquido atribuvel aos acionistas
controladores
Quantidade de aes ON
Quantidade de aes PN
Total de aes
Resultado bsico e diludo por ao ON
(em R$)
Resultado bsico e diludo por ao PN
(em R$)
Consolidado
31/12/2015
31/12/2014
(reapresentado)
21
4.826.350
4.341.213
22
(3.681.087)
1.145.263
(3.324.859)
1.016.354
23
24
(367.861)
(299.816)
(353.292)
(292.826)
25
26.709
13.227
26
26
8.c
8.c
(6.829)
(462)
82
(1.433)
(83)
15.314
183.180
58.696
517.522
720.559
(1.014.309)
378.721
515.964
(797.044)
182.800
7.082
(3.140)
57.180
3.332
(4.915)
223.772
(5.030)
(18.503)
200.239
97.641
(5.853)
(13.602)
78.186
186.742
(347)
(942)
185.453
55.597
1.934
6.682
64.213
(14.786)
(13.973)
185.453
50.681.367
682
50.682.049
64.213
50.681.367
682
50.682.049
185.453
50.681.367
682
50.682.049
64.213
50.681.367
682
50.682.049
3,66
1,27
3,66
1,27
3,66
1,27
3,66
1,27
Individual
31/12/2015 31/12/2014
Individual
31/12/2015 31/12/2014
200.239
(6.228)
194.011
78.186
78.186
185.453
(6.228)
179.225
64.213
64.213
179.225
14.786
194.011
64.213
13.973
78.186
179.225
179.225
64.213
64.213
Capital
social
Reserva
de
reavaliao
867.576
867.576
17.461
(290)
17.171
156.181
-
(368)
-
1.023.757
16.803
Reservas de lucros
Reserva
Reserva
reteno
incentivos
de lucros
fiscais
Reserva
legal
Ajuste
avaliao
patrimonial
Dividendos
adicionais
propostos
Lucros
acumulados
Participao
acionistas
controladores
Participao
acionistas no
controladores
6.351
6.351
290
2.352
64.213
(3.343)
(15.878)
(6.351)
(41.283)
-
1.291.417
8.777
64.213
(15.878)
1.348.529
85.369
(9.822)
13.973
(6.351)
-
368
3.271
185.453
(9.455)
(44.910)
(134.727)
(6.228)
(7.101)
185.453
(44.910)
-
(3.566)
(1.333)
14.786
-
68.170
41.283
109.453
47.520
47.520
35.006
3.343
38.349
255.684
(2.352)
8.777
262.109
(108.661)
(750)
134.727
(47.520)
-
9.455
-
(3.271)
(6.228)
-
134.769
47.804
252.610
1.475.743
(3.346)
86.174
96.061
Total
1.376.786
(1.045)
78.186
(19.224)
1.434.703
(9.672)
(8.434)
200.239
(44.910)
1.571.804
Individual
31/12/2015
31/12/2014
223.771
97.641
186.742
55.597
309.307
(13.227)
12.563
(31.030)
4.172
(76.070)
407.079
31.282
22.416
(2.837)
32.239
919.665
259.060
(15.314)
2.332
(21.845)
98.969
351.488
31.059
546
36.542
840.478
(183.180)
18
(3.941)
(361)
833
(58.696)
1.583
-
(114.624)
49.819
(396)
(37.300)
(6.057)
46.089
36.432
18.440
5.973
20.485
(6.508)
(23.405)
(43.517)
(54.569)
(88.303)
(131.601)
(5.377)
(82.691)
(7.944)
9.089
30.189
23.314
6.374
(11.244)
(50.491)
(35.426)
(344.111)
(8.124)
3.037
5.933
6.198
4.947
811
(1.436)
(754)
10.612
627
(597)
(4.870)
(3.305)
632
143
8.314
944
865.096
496.367
10.251
(59.837)
(1.680)
(598.572)
6.472
49.022
546
22.665
7.941
(35.651)
(2.602)
(568.110)
4.979
(11.375)
8.418
(1.116)
(9.500)
6.328
61.921
(6.708)
3.324
71.810
(573.443)
(604.341)
57.633
68.426
1.616.391
(1.493.935)
(273.402)
4
(30.257)
1.403.720
(1.059.561)
(195.711)
(435)
(40.812)
261
5.323
(4.517)
(1.366)
(14.263)
(26.910)
(3.798)
(1.479)
(6.015)
(37.863)
(181.199)
107.201
(41.733)
(49.155)
110.454
329.211
(773)
329.984
26.151
45.322
19.532
25.790
439.665
329.211
71.473
45.322
(683)
5.030.730
4.977.714
84.074
(31.058)
(3.409.063)
(2.599.913)
(809.150)
(3.404.210)
(2.261.473)
(1.142.737)
2.216.213
(309.306)
1.626.520
(259.060)
1.906.907
1.367.460
Receitas
Vendas de mercadorias e servios
Outras receitas
Proviso para perdas ao valor recupervel
Insumos adquiridos de terceiros (inclui: ICMS, IPI, PIS e COFINS)
Custos de mercadorias vendidas e servios prestados
Materiais, energia, servios de terceiros e outros
733.785
720.558
13.227
752.858
737.544
15.314
2.640.692
2.120.318
1.050.737
746.441
572.449
70.826
44.909
155.330
14.786
994.003
662.262
327.939
57.928
15.878
62.308
13.973
1. Contexto operacional
A Algar S.A. Empreendimentos e participaes (Companhia) uma Companhia de capital
fechado, com sede na Av. Lapa do Lobo, nmero 800, na cidade de Uberlndia, Minas Gerais,
controladora do Grupo Algar, um grupo empresarial empreendedor que atua nos setores:
TIC (Tecnologia das Informaes e Comunicaes): suas principais atividades compreendem a
prestao de servios de telefonia fixa e comunicao de dados, de telefonia celular,
telecomunicaes e multimdia, Contact Center, Business Process Outsourcing (BPO), TI e
consultoria especializada. Abrangem ainda TV a Cabo, servio de distribuio de sinais de
televiso e de udio, por assinatura, via satlite (DTH), comunicao de dados, internet em
banda larga, Data Center, engenharia de telecomunicaes e outros negcios relacionados com
as atividades de telecomunicaes, e edio de jornais e listas telefnicas.
Agro: sua principal atividade atuar no mercado de produo, processamento e comercializao
de soja, tendo ainda um conjunto de fazendas localizadas nos estados de Minas Gerais e Mato
Grosso do Sul, com foco no plantio de gros (entre eles soja, milho, feijo e outros) e criao de
gado bovino de corte.
Turismo: tem como principal atividade a explorao do parque aqutico do complexo turstico-hoteleiro Rio Quente Resorts.
Servios: suas principais atividades compreendem a explorao de sistemas de segurana,
servios de vigilncia patrimonial de instituies financeiras e de outros estabelecimentos,
pblicos ou privados, e a segurana de pessoas fsicas; a administrao de imveis; promover o
aprimoramento profissional para os associados do Grupo Algar e disseminar o conhecimento
para as empresas da cadeia de negcios do Grupo Algar e de outras sociedades de mercado em
geral; a administrao de terminais urbanos, comercializao de passagens de transportes, bem
como a administrao de centros comerciais e a explorao de servios de consultoria na rea
de engenharia e pesquisa e desenvolvimento relativos a projetos de energias renovveis.
A Companhia controlada pela rvore S.A. Empreendimentos e Participaes (rvore S.A.),
uma empresa de capital fechado, com sede na cidade de Uberlndia, Minas Gerais.
10
1. Contexto operacional--Continuao
Eventos societrios ocorridos em 2014
a)
Aquisies de sociedades
Em janeiro de 2014, a controlada Algar Tecnologia adquiriu a totalidade das quotas de
capital das sociedades Asyst Internacional Servios de Informtica Ltda., Rhealeza Volta
Redonda Informtica Ltda. e Realeza Informtica Ltda. Essas sociedades atuam no ramo de
tecnologia da informao e vem reforar a famlia de servios gerenciados de TIC, dando
mais robustez ao portflio da controlada. As sociedades adquiridas tambm dispem de
produtos de mobilidade e relacionamento com o cliente, infraestrutura de TI e modernizao
de aplicativos, com os conceitos de consumerizao e Bring Your Own Device (BYOD),
ratificando a estratgia da Algar Tecnologia de internacionalizao e expanso de seus
negcios em sua rea e em novas reas de atuao.
As sociedades adquiridas foram consolidadas em 31 de dezembro de 2014, computando os
resultados a partir de fevereiro de 2014.
A aquisio gerou um gio de R$115.705 composto pela mais-valia de ativos identificados e
gio por expectativa de rentabilidade futura (goodwill), demonstrado como segue:
Sociedades adquiridas
Asyst International Servios de Informtica Ltda.
Realeza Informtica Ltda.
Rhealeza Volta Redonda Informtica Ltda. - EPP
Valor
investido
66.760
28.491
2.067
97.319
Alocao a ativos
identificados (i)
24.221
12.127
690
37.038
gio
(goodwill)
61.208
10.689
6.770
78.667
Itens identificados
Da clusula de no competio
Da carteira de clientes
Do direito de uso de softwares
11
Asyst
Rhealeza
International
Volta Redonda
Servios de
Realeza
Informtica Ltda.
Informtica Ltda. Informtica Ltda.
- EPP
350
132
7
22.755
11.995
683
1.116
24.221
12.127
690
Total
489
35.433
1.116
37.038
1. Contexto operacional--Continuao
Eventos societrios ocorridos em 2015
Reestruturao societria em controladas
Foi aprovada pelas assembleias gerais de acionistas da controlada indireta Algar Tecnologia e
Consultoria S/A, realizadas nos dias 2 e 3 de julho de 2015, uma reestruturao societria,
ocorrendo, respectivamente nessas datas: (i) a incorporao, pela Algar Tecnologia, de suas
controladas Asyst Internacional Servios de Informtica Ltda. e Rhealeza Volta Redonda
Informtica Ltda. e (ii) a ciso parcial da Algar Tecnologia.
Nos dias 3 e 6 de julho de 2015, foram aprovados pelas assembleias gerais de acionistas da
Algar TI Consultoria S.A., respectivamente nessas data: (i) o aumento de capital mediante
incorporao do acervo lquido cindido da Algar Tecnologia; e (ii) o aumento de capital da Algar
TI pelos acionistas da Algar Tecnologia, mediante aporte de suas participaes societrias
detidas nessa empresa, passando os mesmos a compor o quadro de acionistas da Algar TI, que
passa a ser uma controlada direta da Companhia.
As operaes foram realizadas com base nos valores contbeis das sociedades envolvidas.
Alienao de sociedades
Em 01 de dezembro de 2015 a Companhia alienou sua controlada Algar Aviation para sua
controladora Arvore S/A Empreendimentos e Participaes
Aquisio de sociedades
Em 30 de outubro de 2015, a controlada indireta CTBC Servios de Call Center S/A, controlada
da Algar Telecom, assinou contrato de compra e venda de aes, adquirindo a totalidade das
aes de emisso da Optitel Participaes e Franquias S/A, a qual possui, como sua controlada,
a Optitel Redes e Telecomunicaes Ltda., cuja atividade operacional abrange a prestao de
servios de Internet dedicada, banda larga, EILD, dentre outros.
A aquisio, com o objetivo de expanso dos negcios do segmento de Telecom do Grupo, foi
aprovada pelo Conselho de Administrao da Companhia e todas as condies contratuais e
aprovaes por entidades e rgos relacionados s partes envolvidas na operao de compra e
venda foram integralmente concludas.
As sociedades adquiridas integram as presentes demonstraes financeiras consolidadas de
31/12/2015, tendo sido computados os seus resultados de novembro e dezembro do corrente
exerccio, sendo R$640.
12
1. Contexto operacional--Continuao
Eventos societrios ocorridos em 2015--Continuao
Aquisio de sociedades--Continuao
Os valores justos dos ativos e passivos identificveis das sociedades adquiridas, em 31 de
outubro de 2015, data da aquisio do controle pela CTBC Servios, so como seguem:
Valor justo
Optitel Participaes
Ativo
Circulante
Caixa e equivalentes de caixa
Clientes
Imposto de renda e contribuio social a compensar
ICMS a recuperar
Outros
Total ativo circulante
No circulante
IR/CS diferidos
ICMS a recuperar
Outros
Ativo indenizatrio
Investimentos
Imobilizado
Intangvel
Total ativo no circulante
Total do ativo
Passivo
Circulante
Emprstimos e financiamentos
Fornecedores
Impostos a recolher sobre receitas
Tributos parcelados
Outros
Total passivo circulante
No circulante
Emprstimos e financiamentos
Receitas diferidas
Provises
IRPJ e CSLL diferidos
Outros
Total passivo no circulante
Patrimnio lquido
Capital social
Reserva legal
Lucros (prejuzos) acumulados
Ajuste de avaliao patrimonial
Total patrimnio lquido
Total passivo e patrimnio lquido
Valor justo
Optitel Redes
5
4.066
1.165
79
119
5.434
17.107
17.107
17.107
12.489
2.233
2.010
37.680
43.643
257
98.312
103.746
1.920
1.920
5.311
3.496
4.207
2.389
4.778
20.181
2.940
3.021
37.680
19.702
3.115
66.458
800
41
14.346
15.187
17.107
700
(22.786)
39.193
17.107
103.746
O valor da contraprestao transferida foi de R$ 49.458 e gerou um gio por rentabilidade futura
(goodwill), no valor de R$ 34.271, conforme abaixo demonstrado.
13
1. Contexto operacional--Continuao
Eventos societrios ocorridos em 2015--Continuao
gio por rentabilidade futura:
Valor presente da contraprestao transferida
Valor justo dos ativos adquiridos e passivos assumidos
Total do gio por rentabilidade futura (goowill)
Informaes adicionais
49.458
(15.187)
34.271
31/12/2015
Valores consolidados
Valores anuais
(novembro e dezembro)
43.235
7.586
(8.264)
640
2. Bases de preparao
a)
b) Base de mensurao
As demonstraes financeiras individuais e consolidadas foram preparadas considerando o
custo histrico como base de valor e ajustadas para refletir a avaliao de ativos e passivos
financeiros mensurados ao valor justo por meio do resultado do exerccio.
c)
14
2. Bases de preparao--Continuao
d)
15
Bases de consolidao
i)
Controladas
Controladas so as entidades em que a controladora, inclusive de forma indireta, titular
de direito de scio que lhe garante preponderncia nas deliberaes sociais e poder de
eleger a maioria dos administradores.
As controladas so integralmente consolidadas a partir da data em que o controle
transferido para a Companhia e deixam de ser consolidadas, nos casos aplicveis, a
partir da data em que o controle deixe de existir.
ii)
16
31/12/2014
% de participao no capital
Direta
Indireta
Direta
Total
votante
Calculada
Setor TI/Telecom:
Algar Telecom
Algar Celular
Algar Multimdia
Engeset
Algar Tecnologia
Asyst
Realeza Informtica
Rhealeza Volta Redonda
Algar TI (Synos)
Algar Tecnologia SAS
Image
CTBC Servios
Optitel Participaes
Optitel Redes
Algar Mdia
Rede IPPI
Entregas J
89,94
7,52
-
96,95
7,52
-
89,94
89,94
83,09
83,18
83,18
83,18
83,18
89,94
89,94
89,94
89,94
89,94
89,94
89,94
89,94
7,52
-
96,95
7,52
-
89,94
89,94
83,09
83,18
83,18
83,18
83,18
83,18
89,94
89,94
89,94
89,94
Setor de Agronegcios:
ABC Norte
Algar Agro
Fresh to Go
ABC Inco
ABC A&P
84,90
100,00
100,00
-
98,98
100,00
100,00
-
100,00
100,00
84,90
100,00
100,00
-
98,98
100,00
100,00
-
100,00
100,00
Setor de Servios
Algar Aviation
Algar Segurana
Algar Vigilncia
Space Empreendimentos
Unialgar
Alsol
Laralsol
Renewable Energias
ABC Empreendimentos
100,00
100,00
100,00
70,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
70,00
100,00
100,00
100,00
70,00
-
99,93
100,00
100,00
100,00
100,00
99,93
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
-
c)
Instrumentos financeiros
i)
Ativos financeiros
Ativos financeiros so classificados, no reconhecimento inicial, a valor justo por meio do
resultado, emprstimos e recebveis, investimentos mantidos at o vencimento, ativos
financeiros disponveis para venda, ou derivativos classificados como instrumentos de
hedge eficazes, conforme a situao. Todos os ativos financeiros so reconhecidos a
valor justo por meio do resultado acrescidos dos custos de transao que so atribuveis
para sua aquisio. Podem existir ativos financeiros avaliados pelo seu custo de
aquisio.
Sua mensurao subsequente, depende de sua classificao, como segue:
ii)
17
Instrumentos financeiros--Continuao
iii) Ativos financeiros mantidos at o vencimento
So os ativos financeiros com pagamentos fixos ou determinveis com vencimentos
definidos dos quais a Companhia e suas controladas tm a inteno e a capacidade de
manter at a data de liquidao. Os investimentos mantidos at o vencimento so
reconhecidos inicialmente pelo valor justo acrescido de quaisquer custos de transao
diretamente atribuveis. Aps seu reconhecimento inicial, esses investimentos so
mensurados pelo custo amortizado atravs do mtodo dos juros efetivos, decrescidos de
qualquer perda por reduo ao valor recupervel.
iv) Emprstimos e recebveis
Emprstimos e recebveis so ativos financeiros com pagamentos fixos ou calculveis
que no so cotados no mercado ativo. Tais ativos so reconhecidos inicialmente pelo
valor justo acrescido de quaisquer custos de transao atribuveis. Aps o
reconhecimento inicial, os emprstimos e recebveis so medidos pelo custo amortizado
atravs do mtodo dos juros efetivos, decrescidos de qualquer perda por reduo ao
valor recupervel.
v)
Passivos financeiros
A Companhia e suas controladas reconhecem ttulos de dvida emitidos e passivos
subordinados inicialmente na data em que so originados. Todos os outros passivos
financeiros (incluindo aqueles designados pelo valor justo registrado no resultado) so
reconhecidos inicialmente na data de negociao na qual a Companhia se torna uma
parte das disposies contratuais do instrumento. A Companhia e suas controladas
baixam um passivo financeiro quando tem suas obrigaes contratuais retirada,
cancelada ou vencida.
So reconhecidos inicialmente pelo valor justo acrescido de quaisquer custos de
transaes atribuveis. Aps o reconhecimento inicial, esses passivos so medidos pelo
custo amortizado atravs do mtodo dos juros efetivos.
A Companhia e suas controladas possuem os seguintes passivos financeiros no
derivativos: emprstimos e financiamentos, fornecedores, adiantamentos de clientes e
outras contas a pagar.
18
Instrumentos financeiros--Continuao
vi) Instrumentos financeiros derivativos
A Companhia e suas controladas detm instrumentos financeiros derivativos para
proteger riscos relativos a moedas estrangeiras, de taxa de juros e preo dos estoques
de commodities.
Os derivativos so reconhecidos inicialmente pelo seu valor justo. Custos de transao
atribuveis so reconhecidos no resultado quando incorridos. Posteriormente ao
reconhecimento inicial, os derivativos so mensurados pelo valor justo e as alteraes
so reconhecidas no resultado.
vii) Valor de mercado dos instrumentos financeiros
O valor de mercado dos instrumentos financeiros ativamente negociados em mercados
organizados determinado com base em valores cotados na data de fechamento do
balano. Na inexistncia de mercado ativo, seu valor determinado por meio de
tcnicas de avaliao que incluem o uso de negociaes mais recentes entre partes
independentes ou no, referncia ao valor de instrumentos financeiros similares, anlise
dos fluxos de caixa descontados ou outros modelos de avaliao, que podem considerar
premissas no observveis.
A Companhia no adota metodologia de contabilidade de cobertura (hedge accounting).
d)
19
Estoques
A Companhia e sua controlada avaliam seus estoques de soja em gros pelo valor justo,
apurado de acordo com a tcnica conhecida como paridade exportao, considerando o
prmio no mercado interno e os custos de venda, as commodities soja, farelo de soja e leo
bruto de soja so avaliados ao valor realizvel lquido. Para mitigar os riscos de preos
causados pelas oscilaes do mercado, a Companhia e sua controlada dispem de uma
poltica de uso de operaes com futuros e opes para minimizar a exposio lquida de
estoque de commodities. As alteraes nos valores justos desses estoques so
reconhecidas mensalmente no resultado financeiro. Essas commodities possuem liquidez e
preos cotados em mercado ativo. Os valores justos so mensurados com base em preos
referenciados na Bolsa de Mercadorias de Chicago (CBOT). Adicionalmente aos preos
referenciados em CBOT considera-se a diferena de preo pago para o mercado onde os
ativos esto localizados (mercado local), este diferencial denominado basis.
Os adiantamentos concedidos a fornecedores de soja so realizados com base em contratos
firmados com os produtores rurais onde so estabelecidas as condies de comercializao
da soja. As modalidades operadas pela Companhia compreendem: (a) Compras antecipadas
onde so estabelecidos os preos, as quantidades e a data para entrega da soja; (b)
Adiantamentos com preo a fixar, nos quais so estabelecidos os encargos contratuais, a
quantidade a ser comercializada e as condies futuras do prazo para fixao e da entrega
da soja.
Os adiantamentos concedidos so atualizados pela variao cambial (quando aplicvel) e
monetria at a data do balano, conforme disposies contratuais, lquidos de proviso
para reduo ao valor recupervel.
Ganhos e/ou perdas lquidos no realizados nos contratos de compras e vendas a termo,
contratos de futuros e opes de commodities, representam os valores justos desses
instrumentos financeiros e so classificados no balano da Companhia, sendo os seus
efeitos registrados como resultado financeiro.
Os demais estoques so avaliados com base no custo histrico de aquisio ou produo,
acrescidos dos gastos relativos a transportes, armazenagem e tributos no recuperveis. Os
valores desses estoques contabilizados no excedem os valores de mercado.
20
Investimentos
So avaliados pelo mtodo da equivalncia patrimonial os investimentos em controladas e
em coligadas nas quais a Companhia exerce influncia administrativa significativa, bem
como os investimentos em sociedades do mesmo grupo ou que estejam sob o controle
comum.
Outros investimentos que no se enquadrem na categoria acima so avaliados pelo custo de
aquisio, deduzido de proviso para perda de investimento, quando aplicvel.
g)
Imobilizado
i)
Reconhecimento e mensurao
Os itens do ativo imobilizado so mensurados ao custo de aquisio ou construo,
deduzido dos impostos compensveis, e da depreciao acumulada e perdas de
reduo ao valor recupervel (impairment), quando aplicvel.
Os custos de itens registrados no ativo imobilizado incluem todos aqueles que sejam
diretamente atribuveis aquisio ou formao do ativo. Os custos de ativos
construdos pela prpria entidade incluem o custo de materiais e de salrios de
funcionrios diretamente envolvidos nos projetos de construo ou formao desses
ativos. Inclui quaisquer outros custos diretamente atribuveis ao ativo at que o mesmo
esteja em condies de ser utilizado para os fins previstos pela Entidade, alm de custos
de desmobilizao de itens do ativo e de restaurao de sites nos quais estes ativos
estejam instalados, e custos de emprstimos em ativos qualificveis.
O software comprado que seja parte integrante da funcionalidade de um equipamento
capitalizado como parte desse ativo.
Quando partes de um item do ativo imobilizado possuem vidas teis significativamente
diferentes, essas partes constituem itens individualizados e so contabilizadas e
controladas separadamente, inclusive para fins de depreciao.
Ganhos e perdas na alienao de um item de ativo so originados pela diferena
apurada entre o valor de alienao e o valor lquido resultante do valor de custo
deduzido do valor residual e da depreciao acumulada deste ativo, e so reconhecidos
diretamente no resultado do exerccio.
21
Imobilizado--Continuao
ii)
Custos subsequentes
Gastos subsequentes so capitalizados na medida em que seja provvel que benefcios
futuros associados com os gastos sero auferidos pela Companhia. Gastos de
manuteno e reparos recorrentes so registrados no resultado.
iii) Depreciao
A depreciao reconhecida no resultado baseando-se no mtodo linear de acordo com
a vida til estimada para o ativo, conforme segue:
Vida til mdia em anos
31/12/2015
31/12/2014
Edifcios e benfeitorias
Equipamentos de comutao
Equipamentos de terminais
Equipamentos e meios de transmisso
Equipamentos de energia e climatizao
Infraestruturas
Veculos
Mveis e utenslios
Equipamentos de processamento de dados
36
9
5
18
13
30
5
10
8
37
9
6
18
12
33
8
12
6
Intangvel
i)
gio
O gio resultante de uma aquisio de negcios includo nos ativos intangveis e
mensurado pelo custo, deduzido de eventuais perdas por reduo ao valor recupervel.
22
Intangvel--Continuao
ii)
Concesses e autorizaes
A Companhia reconhece um ativo intangvel, decorrente de contratos de concesso ou
autorizao, quando comprovada a utilizao pelos usurios finais de infraestrutura ou
de algum direito de explorao, como nos casos do direito de uso do espectro de ondas
de radiofrequncia - PPDUR e direito de uso de Backbone, entre outros.
Um ativo intangvel recebido em pagamento para construo de infraestrutura ou
expanso de servios mensurado ao valor justo no momento inicial de
reconhecimento.
Amortizao
As amortizaes so reconhecidas no resultado do exerccio atravs do mtodo linear,
com base nas seguintes vidas teis estimadas:
Sistemas de informao
PPDUR - Preo Pblico Rdio Frequncia
Direito de uso TV por Satlite-DTH
Direito do uso de Backbone (i)
Marcas e patentes
Outorgas regulatrias
23
24
Ativos no financeiros
Os valores contbeis dos ativos no financeiros da Companhia e de suas controladas,
que no estoques e imposto de renda e contribuio social diferidos, so revistos a cada
data de apresentao para apurar se h indicao de perda no valor recupervel. Caso
ocorra tal indicao, ento o valor recupervel do ativo estimado. No caso de gio e
ativos intangveis com vida til indefinida, o valor recupervel estimado todo ano.
Uma perda por reduo no valor recupervel reconhecida se o valor contbil do ativo
ou Unidade Geradora de Caixa (UGC) exceder o seu valor recupervel.
O valor recupervel de um ativo ou unidade geradora de caixa o maior entre o valor em
uso e o valor justo menos despesas de venda. Ao avaliar o valor em uso, os fluxos de
caixa futuros estimados so descontados aos seus valores presentes atravs da taxa de
desconto antes de impostos que reflita as condies vigentes de mercado quanto ao
perodo de recuperabilidade do capital e os riscos especficos do ativo ou UGC. Para a
finalidade de teste do valor recupervel, os ativos que no podem ser testados
individualmente so agrupados ao menor grupo de ativos que gera entrada de caixa de
uso contnuo que so em grande parte independentes dos fluxos de caixa de outros
ativos (a unidade geradora de caixa ou UGC). Para fins do teste do valor recupervel do
gio, o montante do gio apurado em uma combinao de negcios alocado UGC ou
ao grupo de UGCs para o qual o benefcio das sinergias da combinao esperado.
Essa alocao reflete o menor nvel no qual o gio monitorado para fins internos e no
maior que um segmento operacional determinado de acordo com o IFRS 8 e o CPC 22.
Perdas por reduo no valor recupervel so reconhecidas no resultado. Perdas
reconhecidas referentes a UGCs so inicialmente alocadas na reduo de qualquer gio
alocado a essa UGC (ou grupo de UGC), e subsequentemente na reduo dos outros
ativos dessa UGC (ou grupo de UGC) de forma pro rata.
Uma perda por reduo ao valor recupervel relacionada a gio no revertida. Quanto
a outros ativos, as perdas de valor recupervel so revertidas somente na condio em
que o valor contbil do ativo no exceda o valor contbil que teria sido apurado, lquido
de depreciao ou amortizao, caso a perda de valor no tivesse sido reconhecida.
A Administrao revisa anualmente o valor contbil lquido dos ativos com o objetivo de
avaliar eventos ou mudanas nas circunstncias econmicas, operacionais ou
tecnolgicas, que possam indicar deteriorao ou perda de seu valor recupervel.
25
Ativos no financeiros--Continuao
Quando tais evidncias so identificadas, e o valor contbil lquido excede o valor
recupervel, constituda proviso para deteriorao ajustando o valor contbil lquido
ao valor recupervel. Essas perdas, se aplicvel, so contabilizadas como outras
despesas operacionais.
k)
Provises
Uma proviso reconhecida no balano patrimonial quando a Companhia e suas
controladas possuem uma obrigao legal ou construtiva como resultado de um evento
passado que possa ser estimada de maneira confivel, e provvel que um recurso
econmico seja requerido para saldar a obrigao. As provises so registradas tendo como
base as melhores estimativas do risco envolvido.
A proviso para contingncia determinada pela Administrao, de acordo com a
expectativa de perdas, com base na opinio dos consultores legais internos e externos, por
montantes considerados suficientes para cobrir perdas e riscos.
26
Benefcios a empregados
i)
Plano de penso
As obrigaes por contribuies aos planos de penso de contribuio definida so
reconhecidas como despesas de benefcios a empregados no resultado nos perodos
durante os quais, servios so prestados pelos empregados.
Contribuies pagas antecipadamente so reconhecidas como um ativo mediante a
condio de que haja o ressarcimento de caixa ou a reduo em futuros pagamentos
esteja disponvel.
ii)
27
28
o)
Patrimnio lquido
Reserva de lucros: refere-se a uma modalidade de destinao do lucro lquido do exerccio,
sendo aplicvel Companhia e suas controladas a legal e reserva de reteno de lucros.
Reserva legal: a Companhia e suas controladas constituem reserva legal em conformidade
com a Lei das Sociedades por Aes e com seu Estatuto Social, na base de 5% do lucro
lquido de cada exerccio social, obedecendo ao limite de 20% do capital social.
Reserva de reteno de lucros: a partir das exigncias da Lei n 11.638/2007 a Companhia e
suas controladas reclassificaram os saldos remanescentes dos lucros acumulados para
reservas de lucros, de forma a ser aplicado na modernizao e expanso, por proposta da
Administrao da Companhia, com base em oramento a ser aprovado em Conselho de
Administrao.
Reserva de incentivos fiscais - os valores apropriados a ttulo de crdito presumido de ICMS
do estabelecimento industrial de Porto Franco (MA) da controlada Algar Agro so
decorrentes de implantao da planta de processamento de soja, em 2007, possuindo todas
as caractersticas de subveno para investimento, conforme recentes decises decorrentes
de julgamentos de recursos fiscais favorveis aos contribuintes, afastando a incidncia de
imposto de renda e contribuio social.
A referida subveno governamental foi instituda, atravs da Lei n 8.212/05, com a
inteno de atrair investimento para o desenvolvimento da cadeia produtiva de soja do
estado do Maranho.
29
Patrimnio lquido--Continuao
Dividendos: assegurado aos detentores das aes preferenciais (sem direito a voto) da
Companhia e suas controladas, o reembolso de capital e dividendos.
Ajuste de avaliao patrimonial: na transio das prticas contbeis anteriores para o
IFRS/CPCs foram atribudos custos aos ativos imobilizados alocados nas classes de
terrenos e edificaes da controlada Space Empreendimentos e das controladas indiretas
ABC Inco, ABC A&P, Algar Tecnologia, Engeset e Algar Mdia e na controlada em conjunto
RQ EMPAR, de forma a refletir os valores justos desses ativos na data de adoo dos novos
pronunciamentos do CPC e IFRS. A controlada Algar Telecom registrou na conta ajuste de
avaliao patrimonial o efeito reflexo dos ajustes realizados nas controladas. A realizao do
ajuste de avaliao patrimonial para lucros acumulados ocorre na proporo da realizao
do ativo imobilizado correspondente.
Reserva de reavaliao: constituda em decorrncia das reavaliaes de bens do ativo
imobilizado, contabilizados por controlada em conjunto em exerccios anteriores. A
Companhia optou por manter os saldos das respectivas reservas de reavaliao de 31 de
dezembro de 2007, at sua total realizao.
Resultado por ao: o resultado por ao bsico calculado por meio do resultado do
exerccio atribuvel aos acionistas controladores e no controladores da Companhia e a
mdia ponderada das aes ordinrias e preferenciais em circulao no respectivo exerccio.
O resultado por ao diludo calculado por meio da referida mdia das aes em
circulao, ajustada pelos instrumentos potencialmente conversveis em aes, com efeito
diluidor, nos exerccios apresentados, nos termos do CPC 41 e IAS 33.
p)
Receitas e despesas
i)
Reconhecimento de receitas
A receita de vendas apresentada lquida dos impostos incidentes, descontos e
abatimentos concedidos, sendo reconhecida na extenso em que for provvel que
benefcios econmicos sero gerados para a Companhia e suas controladas.
O resultado das operaes apurado em conformidade com o regime contbil de
competncia do exerccio e no reconhecida se h uma incerteza significativa na sua
realizao ou na mensurao de seu valor.
30
Receitas e despesas--Continuao
ii)
Vendas de servios
As receitas relativas aos servios de telefonia so contabilizadas pelo valor da tarifa na
data da prestao do servio e se compem de tarifas de assinatura, de utilizao, de
uso da rede, de manuteno e de outros servios prestados aos assinantes e clientes.
Todos os servios so faturados mensalmente de acordo com medio realizada pelos
sistemas operacionais que identificam as informaes para reconhecimento contbil e
apropriao aos devidos componentes da receita. Os servios prestados entre a data de
faturamento e o final de cada ms so calculados e contabilizados como receita no ms
da prestao do servio. As receitas referentes s vendas dos crditos de recarga de
telefones celulares pr-pagos so diferidos e reconhecidos ao resultado medida que
estes so efetivamente consumidos.
31
Receitas e despesas--Continuao
v)
Contratos de construo
A receita do contrato compreende o valor inicial acordado no contrato acrescido de
variaes decorrentes de solicitaes adicionais, as reclamaes e os pagamentos de
incentivo contratuais, na condio em que seja provvel que elas resultem em receita e
possam ser mensuradas de forma confivel. To logo o resultado de um contrato de
construo possa ser estimado de maneira confivel, a receita do contrato
reconhecida no resultado na medida do estgio de concluso do contrato. Despesas de
contrato so reconhecidas quando incorridas, a menos que elas criem um ativo
relacionado atividade do contrato futuro.
O estgio de concluso avaliado pela referncia do levantamento dos trabalhos
realizados. Quando o resultado de um contrato de construo no pode ser medido de
maneira confivel, a receita do contrato reconhecida at o limite dos custos
reconhecidos na condio de que os custos incorridos possam ser recuperados. Perdas
em um contrato so reconhecidas imediatamente no resultado.
32
Receitas e despesas--Continuao
vii) Receitas e despesas financeiras
Receitas financeiras compreendem juros sobre investimentos realizados pela
Companhia e suas controladas (incluindo aplicaes financeiras e investimentos
disponveis para venda), receitas de dividendos, ajustes ao valor presente de ativos
financeiros, ganhos na alienao de ativos financeiros, alteraes no valor justo de
ativos financeiros avaliados a valor justo atravs do resultado, e ganhos em
instrumentos financeiros derivativos.
Despesas financeiras compreendem despesas com juros de emprstimos e
financiamentos, alteraes no valor justo de ativos financeiros ao valor justo atravs do
resultado, perdas por ajuste ao valor recupervel de ativos financeiros (impairment) e
perdas em instrumentos financeiros derivativos que so reconhecidos no resultado do
exerccio. Custos de emprstimos que no so diretamente atribuveis a aquisio,
construo ou produo de um ativo qualificvel, so reconhecidos no resultado do
exerccio, de acordo com o regime de competncia.
Ganhos ou perdas por variaes cambiais so demonstradas lquidas, no resultado do
exerccio.
q)
33
r)
s)
34
u)
Contrato a termo
Os contratos a termo no so negociados em mercados organizados, consequentemente,
seu valor justo determinado mediante o uso de tcnicas de avaliao. A Companhia utiliza
seu julgamento para escolher diversos mtodos e definir premissas que se baseiam
principalmente nas condies de mercado existentes na data do balano e o histrico de
transaes realizadas.
Alteraes nas premissas utilizadas para os clculos envolvendo o valor justo dos contratos
a termo podem gerar efeitos significativos na posio patrimonial e financeira da Companhia.
v)
35
36
Caixa e bancos
Aplicaes de liquidez imediata
Numerrios disponveis em corretoras (hedge
estoques)
Consolidado
31/12/2015 31/12/2014
58.729
66.300
356.118
262.911
24.818
439.665
329.211
Individual
31/12/2015 31/12/2014
351
2.034
71.122
43.288
71.473
45.322
5. Contas a receber
Valores faturados
Valores no faturados
Proviso para crditos de liquidao duvidosa
37
Consolidado
31/12/2015 31/12/2014
486.702
444.246
206.498
180.810
693.200
625.056
(108.397)
(108.992)
584.803
516.064
5. Contas a receber--Continuao
A exposio da Companhia e suas controladas a riscos de crdito e perdas por reduo ao valor
recupervel, relacionadas a contas a receber de clientes esto divulgadas na Nota Explicativa
n 27.
a)
A vencer
Vencidos at 30 dias
Vencidos entre 31 e 60 dias
Vencidos entre 61 e 90 dias
Vencidos entre 91 e 120 dias
Vencidos h mais de 120 dias
Total
b)
Consolidado
31/12/2015
31/12/2014
269.817
223.348
63.015
65.782
22.564
20.623
10.571
13.503
7.809
5.933
112.926
115.057
486.702
444.246
(108.992)
(31.118)
31.713
(108.397)
(99.866)
(27.952)
18.826
(108.992)
6. Estoques
Consolidado
31/12/2015
31/12/2014
Circulante
Matria-prima
Almoxarifado e outros
Produtos em elaborao
Produtos acabados
Estoque para revenda e obras
Adiantamento a fornecedores
Marcao a mercado (commodities)
Proviso para reduo ao valor recupervel
No circulante
Adiantamento a fornecedores de soja
38
133.144
30.686
41.028
8.850
8.222
336.488
98.511
656.929
(30.725)
626.204
148.844
13.720
25.060
8.021
23.877
282.979
22.646
525.147
(8.262)
516.885
39.362
39.362
26.087
26.087
6. Estoques--Continuao
A atualizao dos estoques de soja, leo degomado, farelo de soja e milho (commodities) ao
valor justo foi de R$33.615 equivalente a 206 mil toneladas em 31 de dezembro de 2015
(R$5.538 equivalente a 145 mil toneladas em 31 de dezembro de 2014) e os contratos a termo
de soja, farelo de soja e milho foram de R$64.896 equivalente a 569 mil toneladas em 31 de
dezembro de 2015 (R$12.518 equivalente a 234 mil toneladas em 31 de dezembro de 2014),
reconhecidos no resultado no grupo de receitas (despesas) financeiras
A controlada Algar Agro possui instrumentos financeiros derivativos como forma de proteo de
estoques (hedge), conforme descrito na Nota Explicativa n 27.
A controlada Algar Agro possui em 31 de dezembro de 2015 o montante de R$158.288 referente
ao volume estimado de 189 mil ton de estoque de soja e cdula de crdito rural (CPR) dado em
garantia para um emprstimo sindicalizado tomado no incio de 2014 (PPE) - (R$355.960
equivalente a 391 mil ton em 31 de dezembro de 2014).
7. Tributos a recuperar
Consolidado
31/12/2015
31/12/2014
ICMS - ativo imobilizado (a)
ICMS
COFINS (b)
PIS (b)
IRPJ/CSLL
IRRF
INSS
ICMS a restituir
ISS
Outros
Total
62.364
2.201
108.580
28.666
53.662
10.121
5.053
1.111
5.566
496
277.820
60.890
7.670
87.391
18.698
39.146
14.372
6.566
758
3.227
1.365
240.083
Ativo circulante
Ativo no circulante
228.134
49.686
191.033
49.050
(a) Os valores correspondentes ao ICMS - ativo imobilizado referem-se a crditos de ICMS oriundos da aquisio de bens
destinados ao ativo imobilizado, compensveis razo de 1/48 por ms, conforme Lei Complementar n 102/2000.
(b) Os valores correspondem principalmente aos crditos de PIS e COFINS referente aquisio de matrias-primas (soja), e
ordinrios (insumos). A partir de 10 de outubro de 2013, a Lei n 12.865 possibilitou o pedido de ressarcimentos dos crditos de
PIS e COFINS decorrentes das vendas no mercado interno e externo dos produtos: leo degomado, leo refinado e farelo de soja
(NCM 2304 e 1507). Essa possibilidade foi regulamentada com a publicao da IN 1.425, de 20 de dezembro de 2013.
39
b)
(60.794)
47.101
(13.693)
(39.780)
36.510
(3.270)
1.848
(15.541)
(13.693)
(3.270)
(3.270)
Contribuio social
Base negativa
Provises e outras
Transaes com derivativos
Total do ativo no circulante
Passivo
Imposto de renda
IRPJ diferido
IRPJ sobre excluses temporrias
Custo atribudo e outros
IRPJ diferido - Lei n 11.638
IRPJ s/ transaes com derivativos
Contribuio social
CSLL diferida
CSLL s/ excluses temporrias
Custo atribudo e outros
CSLL diferida - Lei n 11.638
CSLL s/ transaes com derivativos
Total do passivo no circulante
Total lquido
Saldo ativo no circulante
Saldo passivo no circulante
40
85.131
98.419
47.019
230.569
79.408
93.359
937
173.704
30.695
35.439
16.927
83.061
313.630
30.448
31.266
337
62.051
235.755
11.303
40.245
65.596
97.883
215.027
11.041
27.288
66.602
63.182
17.950
186.063
4.069
14.501
23.608
35.239
77.417
292.444
3.975
9.836
23.969
22.720
6.463
66.963
253.026
21.186
(17.271)
138.599
117.413
85.368
102.639
Resultado do exerccio
Consolidado
31/12/2015
31/12/2014
Contribuio social
Corrente
Diferido
Imposto de renda
Corrente
Diferida
Imposto de renda
Contribuio social
(4.325)
(705)
(5.030)
(15.011)
(3.492)
(18.503)
(8.802)
2.949
(5.853)
(21.731)
8.129
(13.602)
(23.533)
(19.455)
(18.503)
(5.030)
(23.533)
(13.602)
(5.853)
(19.455)
210.545
97.641
(71.585)
(33.198)
794
9.344
37.204
710
(23.533)
11,18%
2.634
21.000
635
11.094
(21.620)
(19.455)
19,93%
(*) basicamente constitudo sobre operaes de instrumentos financeiros da controlada Algar Agro.
d)
41
9. Investimentos
Consolidado
31/12/2015
31/12/2014
110.761
101.659
772
1.154
2.052
2.052
1.009
1.009
114.594
105.874
a)
Individual
31/12/2015
31/12/2014
1.415.641
1.279.587
328
697
4.178
9.100
1.420.147
1.289.384
Algar
Telecom
651.331
30.792
Algar Agro
371.192
-
(29.916)
(11.928)
125.964
766.243
(11.915)
(32.270)
320
135.761
858.139
183
(3.531)
(97.730)
270.114
491
(7.082)
(4)
27.483
291.002
RQ Empar
94.759
(3.780)
(4.765)
14.832
101.046
(3.820)
(33)
13.262
110.455
Outras
controladas e
controladas
Space
Empreendimentos em conjunto
95.973
27.654
1.669
(10.274)
17.350
103.049
(12.240)
21.770
112.579
1.941
13.708
(1.610)
(2.375)
(17)
(115)
(1.720)
39.135
20.280
(1)
(445)
(570)
163
(15.096)
43.466
Total
1.240.909
32.461
1.941
13.708
(35.306)
(12.649)
166
(20.339)
58.696
1.279.587
20.771
(1)
(28.420)
(39.922)
446
183.180
1.415.641
Consolidado
Saldo em 31 de dezembro de 2013
Dividendos e juros sobre capital prprio
Dividendos adicionais
Reduo de capital
Outras mutaes
Equivalncia patrimonial
Saldo em 31 de dezembro de 2014
Equivalncia patrimonial
Dividendos adicionais
Dividendos
Outras mutaes
Saldo em 31 de dezembro de 2015
42
RQ Empar
94.759
(3.780)
(4.765)
14.832
101.046
13.262
(3.820)
(33)
110.455
RQ Imob.
(825)
(7)
(7)
(839)
(259)
(1.098)
Comtec
1.726
(496)
(267)
489
1.452
224
(92)
(213)
33
1.404
Total
95.660
(4.276)
(4.765)
(267)
(7)
15.314
101.659
13.227
(3.912)
(213)
110.761
9. Investimentos--Continuao
b)
Total do ativo
Passivo circulante
Passivo no circulante
Patrimnio lquido
Capital social
Receita lquida
Resultado lquido do exerccio
Algar
Telecom
2.239.038
320.668
964.246
954.124
521.421
823.252
150.947
Algar
Agro
301.012
7.133
293.879
159.128
29.001
Total do ativo
Passivo circulante
Passivo no circulante
Patrimnio lquido
Capital social
Receita lquida
Resultado lquido do exerccio
Algar
Telecom
1.904.444
288.959
763.662
851.823
421.421
775.291
139.889
Algar
Agro
270.742
141
270.601
187.432
(97.730)
31/12/2015
RQ
Space
Space
Empar
Empreendimentos Tecnologia
235.750
139.241
13.181
14.837
3.336
5.918
3
23.325
335
220.910
112.580
6.928
30.000
28.433
880
35.571
43.010
26.525
21.770
(4.007)
31/12/2014
Space
RQ Empar Empreendimentos
229.910
132.011
22.763
3.999
5.055
24.962
202.092
103.050
1.721
28.433
27.971
29.664
17.350
Space
Tecnologia
21.640
6.483
3.982
11.175
880
44.455
2.396
10. Imobilizado
a)
Movimentao do custo
Edifcios e benfeitorias
Equipamentos de comutao
Equipamentos de terminais
Equipamentos e meios de
transmisso
Equipamentos de energia e
climatizao
Mquinas e equipamentos
Infraestrutura
Veculos
Mveis e utenslios
Equipamentos de processamento de
dados e outros
Terrenos
Obras em andamento e outros
43
Consolidado
Aquisio
Baixas
Optitel
(8.681)
(49.571)
-
31/12/2014
464.636
324.303
287.804
Adies
10.543
-
1.200.267
562
(12.416)
162.813
146.735
143.867
76.728
92.160
21.018
7.592
1.566
416
491.608
3.390.921
328.070
417.803
4.136.794
41.697
173
528.662
570.532
Transferncias
103.852
15.159
106.714
31/12/2015
570.350
339.462
344.947
247
136.319
1.324.979
(12.418)
(2.974)
(1.505)
(28.581)
(1.775)
25.337
1.247
334
49.172
29.153
5.960
6.289
23.630
220.585
180.506
173.659
57.249
114.765
(5.921)
(123.842)
(2.772)
(1.686)
(128.300)
10.818
37.983
37.983
97.130
573.378
4.275
(576.632)
1.021
593.635
3.920.137
329.746
368.147
4.618.030
10. Imobilizado--Continuao
b)
Edifcios e benfeitorias
Equipamentos de comutao
Equipamentos terminais
Equipamentos e meios de transmisso
Equipamentos de energia e climatizao
Mquinas e equipamentos
Infraestrutura
Veculos
Mveis e utenslios
Equipamentos de processamento de dados e
outros
Saldo
31/12/2014
(117.413)
(218.874)
(161.944)
(780.725)
(74.302)
(52.976)
(66.951)
(21.811)
(56.551)
Consolidado
Aquisio
Optitel
Transferncias 31/12/2015
(5.389)
(132.936)
(242.029)
(707)
(168.211)
135
(829.703)
(2.387)
(84.361)
8.440
(46.825)
(283)
1.219
(71.299)
(332)
(333)
(21.107)
(37)
(1.238)
(64.657)
Adies
(12.611)
(23.155)
(51.729)
(56.831)
(9.869)
(11.226)
(5.569)
(7.070)
(8.240)
Baixas
2.477
46.169
7.718
2.197
8.937
2
8.107
1.372
(298.504) (51.383)
(1.850.051) (237.683)
7.567
84.546
(901)
(1.553)
(43.754)
36.430
2.286.743
332.849
940
(341.380)
680 (2.002.508)
1.701
2.615.522
44
10. Imobilizado--Continuao
b)
Edifcios e benfeitorias
Equipamentos de energia e
climatizao
Equipamentos de comutao
Equipamentos de processamento de
dados
Equipamentos e meios de
transmisso
Equipamentos de terminais
Infraestruturas
Licenas de concesso PPDUR
Mveis e utenslios
Outorgas regulatrias
Sistemas de informao
Terrenos
Veculos
b)
Custo
27.327
31/12/2015
Depreciao
acumulada
(11.033)
Lquido
16.294
31/12/2014
Depreciao
Custo
acumulada
26.971
(10.263)
Lquido
16.708
47.176
210.686
(36.528)
(178.605)
10.648
32.081
46.992
208.632
(35.399)
(171.755)
11.593
36.877
49.827
(44.414)
5.413
49.915
(42.228)
7.687
714.883
71.916
95.321
7.462
28.387
2.637
159.383
10.474
7.948
1.433.427
(546.001)
(44.075)
(51.346)
(4.477)
(19.509)
(2.260)
(118.265)
(3.584)
(1.060.097)
168.882
27.841
43.975
2.985
8.878
377
41.118
10.474
4.364
373.330
691.832
49.178
90.038
7.118
22.993
2.637
154.239
10.474
8.555
1.369.574
(529.192)
(36.845)
(48.446)
(3.935)
(17.321)
(2.219)
(104.347)
(3.648)
(1.005.598)
162.640
12.333
41.592
3.183
5.672
418
49.892
10.474
4.907
363.976
Edifcios e benfeitorias
Equipamentos e meios de transmisso
Equipamentos de energia e climatizao
Veculos
Mveis e utenslios
Equipamentos de processamento de dados
e outros
Terrenos
45
Custo
91.473
779
433
1.337
128
31/12/2015
Depreciao
acumulada
(17.893)
(759)
(104)
(571)
(58)
Liquido
73.580
20
329
766
70
1.022
95.172
149.369
244.541
(792)
(20.177)
(20.177)
230
74.995
149.369
224.364
Custo
95.388
782
257
1.460
128
31/12/2014
Depreciao
acumulada
(21.850)
(757)
(59)
(542)
(40)
Liquido
73.538
25
198
918
88
1.173
99.188
156.175
255.363
(791)
(24.039)
(24.039)
382
75.149
156.175
231.324
10. Imobilizado--Continuao
b)
d)
Ociosidade de ativos
A Companhia e controladas no possuam ativos imobilizados relevantes que
estivessem na condio de ociosos em 31 de dezembro de 2015.
e)
Imobilizado em andamento
Os principais projetos que compem o grupo de Obras em andamento no consolidado
so:
Descrio
Construo silos Tupaciguara e Anpolis, caldeira biomassa, fabrica PET Agro
Investimento para atendimento de clientes - Telecom
Construo de rede submarina - Telecom
Projetos de expanso do varejo celular - Telecom
Investimento de rede de transporte Telecom e Multimdia - Telecom
Investimento na ultra banda larga - Telecom
Investimentos de sistemas diversos de TI - Telecom
Investimento para instalaes de clientes - Telecom
Investimentos de melhorias de rede - Telecom
Investimento em infraestrutura - Telecom
Investimento para expanso do Banda H (Minas) - Telecom
Outros Telecom e outros segmentos
46
31/12/2015
79.415
71.596
57.818
36.479
27.884
18.408
15.534
5.249
4.516
3.398
3.162
44.688
368.147
11. Intangvel
a)
Movimentao do custo
Marcas e patentes
PPDUR - Preo Pblico Rdio Frequncia
Direito de uso de Backbone
Direito de uso TV por satlite - DTH
Outorgas regulatrias
Sistemas de informao - custo
gio em investimento em controladas
Mais-valia na aquisio de controladas
Intangvel em andamento
b)
Adies
2.457
32.570
1.701
74.774
111.502
Consolidado
Transferncias
Baixas
(*)
(9)
1.387
1.018
6.105
(2.516)
58.976
(1.379)
(742)
(69.251)
(4.637)
(1.774)
31/12/2015
1.026
10.345
99.202
7.165
71.111
531.253
354.603
38.739
78.155
1.191.599
31/12/2014
(921)
(4.986)
(64.373)
(5.695)
(24.836)
(244.832)
(97.154)
(3.440)
(446.237)
Adies
(7)
(894)
(10.619)
(1.187)
(4.739)
(54.697)
(3.781)
(75.924)
Consolidado
Transferncias
Baixas
(*)
(8)
373
650
414
779
650
31/12/2015
(928)
(5.880)
(74.992)
(6.882)
(29.583)
(298.506)
(96.740)
(7.221)
(520.732)
640.271
35.578
31/12/2014
1.035
8.958
98.184
7.165
65.006
472.336
323.412
37.038
73.374
1.086.508
Marcas e patentes
PPDUR - Preo Pblico Rdio Frequncia
Direito de uso de Backbone
Direito de uso TV por satlite - DTH
Outorgas regulatrias
Sistemas de informao
gio em investimento em controladas
Mais-valia na aquisio de controladas
Saldo
(3.858)
(1.124)
670.867
(*) O saldo de transferncias refere-se a reclassificaes de valores do intangvel em andamento, identificados como
imobilizado
Teste de reduo ao valor recupervel para unidades geradoras de caixa contendo gio
A Companhia e suas controladas avaliaram, em 2015, a recuperao do valor contbil do
gio com base no seu valor em uso, utilizando o modelo de fluxo de caixa descontado para
as UGCs. O processo de estimativa do valor em uso envolve a utilizao de premissas,
julgamentos e estimativas sobre os fluxos de caixa futuros e representa a melhor estimativa
da Companhia, aprovada pela Administrao. O teste de recuperao do ativo realizado pela
Companhia concluiu no ser necessrio o reconhecimento de perdas por reduo ao valor
recupervel.
47
11. Intangvel--Continuao
b)
Passivo circulante
Passivo no circulante
(1) Os valores correspondem a financiamentos diretos com o BNDES.
48
339.358
392.425
363.463
508.456
396.695
148.058
53.712
44.774
344.117
389.054
30.330
54.483
16.910
3.270
2.031.896
71.725
61.252
304.447
330.916
25.036
5.928
2.688
14.708
580
1.870.489
1.117.708
914.188
867.215
1.003.274
CDI
TJLP
Dlar
Pr-fixada
IPCA
IGP-DI (Anatel)
TR
Consolidado
31/12/2015
31/12/2014
782.990
730.015
221.658
237.316
702.821
671.221
253.331
167.300
40.766
38.494
30.330
25.036
1.107
2.031.896
1.870.489
49
585.757
139.174
70.539
118.718
914.188
=
<
=
>
4,05
2,00
=
>
4,28
2,00
=
>
0,31
0,30
=
>
0,31
0,25
=
<
0,07
0,35
=
<
0,15
0,35
(*) Saldo da rubrica Lucro bruto, deduzido das despesas com vendas, gerais e administrativas e outras despesas/receitas
operacionais lquidas, somado ao saldo das rubricas Depreciao e amortizao (incluindo amortizao de gio, lquida de
desgio) e despesas com operaes de arrendamento mercantil.
(**) Dvida do passivo circulante composta por emprstimos e financiamentos, debntures, dvida onerosa com fornecedores e mtuo,
lquida das disponibilidades e mutuo ativo de curto prazo.
50
13. Debntures
Em 23 de junho de 2015, a Controlada Algar Telecom concluiu a 4 emisso pblica de
debntures, nos termos da Instruo CVM n 476, no valor de R$200.000. Foram emitidas 200
debntures simples, com valor nominal unitrio de R$1.000, no conversveis em aes, da
espcie quirografria, sem previso de repactuao programada e/ou de resgate antecipado. A
emisso foi realizada em srie nica, remunerada a uma taxa de CDI + 2,50% a.a. e com
vigncia de oito anos.
Os saldos consolidados das debntures, incluindo as emitidas pela Controlada Algar Telecom e
pela controlada indireta Algar Tecnologia so:
Consolidado
31/12/2015
31/12/2014
Debntures
Moeda nacional:
Principal
Juros
(-) Gastos com emisso de debntures, a apropriar
Saldo de debntures
Gastos com emisso de debntures, a apropriar
Valor lquido
51
817.232
16.859
834.091
(5.761)
828.330
Passivo
circulante
37.321
(1.271)
36.050
608.898
14.024
622.922
(4.600)
618.322
31/12/2015
Consolidado
Passivo no
circulante
796.770
(4.490)
792.280
Total
834.091
(5.761)
828.330
13. Debntures--Continuao
As debntures, sem a deduo dos gastos com emisso, apresentam a seguinte maturidade:
2016
2017
2018
2019
Aps 2019
31/12/2015
Consolidado
37.321
175.108
187.979
187.979
245.704
834.091
Consolidado
31/12/2015
31/12/2014
2.896
2.530
9.234
9.172
10.588
11.656
67.514
58.574
3.226
3.821
4.037
2.891
4.367
3.420
101.862
92.064
101.862
-
91.895
169
15. Fornecedores
Consolidado
31/12/2015
31/12/2014
Fornecedores faturados
Fornecedores soja
Fornecedores a faturar
Obrigaes com trfego de interconexo e cobrana conjunta
52
170.710
64.743
51.559
21.582
308.594
164.092
53.475
39.387
18.532
275.486
Salrios e ordenados
Encargos sociais sobre salrios e ordenados
Frias e encargos
Gratificaes
Obrigaes trabalhistas outros
Consolidado
31/12/2015
31/12/2014
37.555
28.761
19.637
16.585
86.141
84.615
55.452
50.304
3.592
6.545
202.377
186.810
53
Consolidado
Processos
adm. Anatel
Cveis e
outros
Total
Trabalhistas
Tributrios
39.381
(12.074)
27.307
184.328
(86.078)
98.250
38.202
(1.880)
36.322
22.695
(1.468)
21.227
284.606
(101.500)
183.106
39.381
7.513
672
(11.016)
3.550
40.100
(14.252)
25.848
(3.536)
22.312
184.328
12.258
14.504
(17.072)
35.022
229.040
(92.009)
137.031
(34.699)
102.332
38.202
5.057
5.129
(825)
47.563
(1.880)
45.683
45.683
22.695
8.168
995
(14.185)
17.673
(1.769)
15.905
15.905
284.606
32.996
21.300
(43.098)
38.572
334.376
(109.910)
224.466
(38.235)
186.231
(i) Conforme previsto na clusula stima do contrato de compra e venda de aes, cujo objeto foi a aquisio, pela controlada
CTBC Servios de Call Center, das sociedades Optitel Participaes e Franquias S.A. e Optitel Redes e Telecomunicaes
Ltda., os vendedores so responsveis, dentre outras obrigaes, pelos tributos, contribuies fiscais e previdencirias,
inclusive os acrscimos legais, que porventura deixaram de ser recolhidos pelas sociedades adquiridas, relativamente a
fatos geradores ocorridos anteriormente transferncia das Aes e Quotas para a Compradora. O valor envolvido, em
31/12/2015 foi de R$38.572, cujas provises, contabilizadas pela Optitel Redes e inclusa na tabela acima, foram R$35.022
tributrias e R$3.550 trabalhistas.
54
Tributrias
(i)
55
b)
Depsitos judiciais
Consolidado
Depsitos judiciais sem provises:
Tributrio
Trabalhista
Cvel
Pados - ANATEL
Depsitos judiciais com provises:
Tributrio
Trabalhista
Cvel
Pados - ANATEL
Total
56
31/12/2015
31/12/2014
18.483
2.299
5.230
177
26.189
20.782
3.250
4.749
177
28.958
92.009
14.252
1.769
1.880
109.910
136.099
86.078
12.074
1.468
1.880
101.500
130.458
Consolidado
31/12/2015
31/12/2014
26.355
22.700
6.128
21.740
20.233
18.959
19.159
10.002
9.219
4.486
28.763
23.104
15.318
33.870
7.326
30.155
66.065
66.491
198.566
231.507
57
58
Capital social
O capital autorizado da Companhia representado por 150.000.000 de aes ordinrias e
preferenciais, todas nominativas, sem valor nominal.
Em abril de 2015, aumentou seu capital social em R$156.181, sendo R$108.661 com
reservas de reteno de lucros e R$47.520 com reserva de incentivos fiscais reflexa.
Em 31 de dezembro de 2015, o capital subscrito e integralizado da Companhia era de
R$1.023.757 (R$867.576 em 31 de dezembro de 2014) representado por 50.682.049 aes,
sendo 50.681.367 aes ordinrias e 682 aes preferenciais.
b)
Reserva legal
Em 31 de dezembro de 2015 foi constitudo o valor de R$9.455 (R$3.343 em 31 de
dezembro de 2014) conforme demonstrado abaixo em dividendos a pagar.
c)
59
Dividendos a pagar
Os dividendos propostos pela Companhia no exerccio findo em 31 de dezembro de 2015 e
2014 so demonstrados como segue:
Resultado lquido do exerccio
Realizao de reservas e custo atribudo
Resultado base para apropriao da reserva legal
Reserva legal 5%
Resultado base para apropriao de dividendos
Dividendos mnimos 25%
Dividendos adicionais propostos 10%
e)
31/12/2015
185.453
3.639
189.092
(9.455)
179.637
44.910
-
31/12/2014
64.213
2.642
66.855
(3.343)
63.512
15.878
6.351
Lucro por ao
O clculo bsico e diludo de lucro por ao feito atravs da diviso do lucro lquido do
exerccio, atribudo aos detentores de aes da Companhia, pela quantidade mdia
ponderada de aes disponveis durante o exerccio.
No h instrumentos ou acordos para a emisso de aes e, consequentemente, no h
evento que possa diluir os dividendos atribuveis s aes da Companhia.
O quadro abaixo apresenta os dados de resultado e aes utilizados no clculo dos lucros
bsico e diludo por ao:
Resultado atribudo aos detentores de aes
Denominador
Mdia ponderada de aes em circulao - bsico e
diludo
Resultado por ao bsico e diludo (em R$)
60
31/12/2015
183.453
31/12/2014
64.213
50.682.049
3,66
50.682.049
1.27
Ativo circulante
Contas a receber (a)
Dividendos a receber
Ttulos a receber (b)
Ativo no circulante
Ttulos a receber (b)
Adiantamento para futuro
aumento capital (d)
Passivo circulante
Fornecedores (e)
Ttulos a pagar (f)
Adiantamento de dividendos
Dividendos a pagar (g)
Ativo circulante
Contas a receber (a)
Dividendos a receber (b)
Ttulos a receber (c)
Ativo no circulante
Adiantamento para futuro
aumento capital (d)
Passivo circulante
Fornecedores (e)
Ttulos a pagar (f)
Adiantamento de dividendos
Dividendos a pagar (g)
Algar
Agro
3.704
32.270
534
36.508
2.416
6.992
9.408
1.372
197
1.569
112
67
179
3
3
9.839
9.839
1.009
1.009
38
245
283
199
199
14.645
14.645
Resultado
Despesas administrativas
61
Algar
Tech
Outros
Total
47
47
2.416
47
2.463
2.762
291
3.053
12.785
39.262
1.183
53.230
9.839
3.169
3.169
4.178
14.017
14
14
9.950
9.950
139
139
52.319
52.319
206
1.741
1.947
596
245
26.336
52.319
79.496
rvore
Algar
Tech
Outros
Total
Individual - 31/12/2014
Space
Engeset
Emp.
Aviation
1.571
29.881
31.452
659
659
147
599
746
3.780
3.780
93
2.136
2.229
18
18
802
2.282
3.084
1.371
497
1.217
3.085
4.661
34.757
5.635
45.053
491
1.009
7.424
176
9.100
20
235
255
14.828
14.828
12.240
12.240
134
134
27.968
27.968
210
210
85
29
358
472
449
264
27.426
27.968
56.107
Algar
Tech
Outros
Total
(448)
(448)
(1.032)
(1.032)
(7.535)
(7.535)
Algar
Tech
(560)
(560)
Outros
(1.343)
(1.343)
Total
(9.987)
(9.987)
(90)
(90)
Algar
Telecom
(126)
(126)
Algar
Agro
-
Algar
Segurana
(4.208)
(4.208)
Algar
Segurana
(4.883)
(4.883)
RQ
Empar
rvore
Algar
Agro
Algar
Agro
Algar
Segurana
RQ
Empar
Algar
Telecom
Algar
Telecom
Resultado
Despesas administrativas
Algar
Segurana
Individual - 31/12/2015
Space
Engeset
Emp.
Aviation
Algar
Telecom
RQ
Empar
-
RQ
Empar
-
Individual - 31/12/2015
Space
Engeset
Emp.
Aviation
(98)
(98)
(468)
(468)
(1.191)
(1.191)
Individual - 31/12/2014
Space
Engeset
Emp.
Aviation
(738)
(448)
(1.890)
(738)
(448)
(1.890)
rvore
-
rvore
-
Ativo no circulante
Adiantamento para futuro
aumento capital
Passivo circulante
Fornecedores (e)
Adiantamento de dividendos
Dividendos a pagar (g)
Algar
Segurana
RQ
Empar
Consolidado - 31/12/2015
Space
Engeset
Emp.
Aviation
rvore
Algar
Tech
Outros
Total
1.009
1.009
1.009
1.009
14.645
14.645
52.319
52.319
10.596
10.596
14.645
62.915
77.560
Algar
Segurana
RQ
Empar
rvore
Algar
Tech
Outros
Total
Algar
Telecom
Ativo circulante
Dividendos a receber
Algar
Agro
Algar
Agro
Consolidado - 31/12/2014
Space
Engeset
Emp.
Aviation
3.780
3.780
496
496
4.276
4.276
1.009
1.009
1.009
1.009
14.828
14.828
27.968
27.968
14.828
27.968
42.796
Os saldos e valores decorrentes das transaes entre as partes relacionadas so descritos como
segue:
62
(a)
Contas a receber pela prestao de servios relacionados s atividades operacionais das empresas;
(b)
(c)
(d)
(e)
Obrigaes pelo fornecimento de bens e servios decorrentes das operaes das empresas do Grupo Algar;
(f)
(g)
(h)
(i)
Custos e despesas com servios de telecomunicaes; servio de monitoramento eletrnico comercial, recepo, portaria, manobrista, guarda de documentos, servios de
vigilncia e segurana armada; servio de administrao e armazenagem de estoque, manuteno de redes, instalao de terminais, gesto de almoxarifado e manuteno
de terminais pblicos; servio de telemarketing, administrao de call center, locao de pontos de atendimento, cobrana e back office.
Avais e fianas
Empresa
Algar Telecom
Garantidor
Algar
Algar Celular
Algar e Algar Telecom
Algar Telecom
Algar Multimdia
Algar
Algar
Algar e Algar Telecom
Algar Telecom
Image
Algar Tecnologia
Algar Telecom
Algar
Algar Telecom
Engeset
Synos
Algar
Algar Telecom
Algar Mdia
Algar S/A
Rhealeza
Algar TI
Algar
Algar Telecom
Algar Telecom
Algar Telecom
Algar Telecom
Algar Agro
63
ABC A&P
Algar Segurana
Algar
Algar
Algar Aviation
Algar
Unialgar
Space Empreend.
Total
Algar
Algar
31/12/2015
Instituio
financeira
Banco do Brasil
BDMG
BNDES
CEF
Safra
Safra
BDMG
BNDES
CEF
IBM
BNDES
BNDES
BDMG
BNDES
HSBC
IBM
BDMG
BNDES
IBM
BNDES
IBM
Bradesco
HSBC
BNDES
Banco do Brasil
IBM
Banco do Brasil
BDMG
Ita BBA
IBM
Banco do Brasil
IBM (Leasing)
IBM
Banco da Amaznia
Santander
ABC Brasil
Banco do Brasil
BDMG
Cargill
CEF
IBM
Banco do Brasil
Banco do Brasil
Banco IBM
Banco IBM
Santander
1st Source Bank
BDMG
Banco Santander
Saldo
devedor
206.286
2.589
147.327
20.846
17.292
10.641
37.945
6.304
2.231
176
5.007
45.160
44
5.316
37.521
22.009
653
2.556
38
1.166
11.139
82.165
54
30.714
315
7.632
176
665
4.934
5.652
1.065
1.511
37.175
5.124
22.101
90.557
231.292
26.399
43.245
101.178
771
8.596
366
3.547
33.842
4.837
15.817
2.878
10.249
394.340
62.304
110.050
4.413
124.072
8.123
665
4.934
5.652
39.751
520.667
8.596
3.913
54.496
2.878
10.249
1.355.103
1.611.716
398.606
63.777
952.268
138.137
58.928
447.255
370.308
37.646
18.437
4.018
16.846
392.029
302.387
45.470
21.727
5.987
16.458
Negcios complementares
BPO/TI e consultoria
Total setor Telecom e TI
170.552
733.932
3.092.065
136.455
704.311
2.844.511
Commodities gros
Commodities leo degomado e farelo
leo envasado
Outras receitas indstria e comrcio
Agricultura e pecuria
Total setor Agro
979.242
710.385
462.518
10.113
35.069
2.197.327
731.512
675.873
449.757
10.637
33.750
1.901.529
100.311
166.154
17.925
284.390
63.851
177.848
13.297
254.996
5.573.782
(747.432)
5.001.036
(659.823)
4.826.350
4.341.213
Negcio fixo
Servios de voz fixa
Uso de rede
Dados
TV por assinatura
Outros servios
Negcio mvel
Servios de voz mvel
Banda larga
Interconexo
Servios de valor agregado
Aparelhos e acessrios
64
(759.776)
(40.127)
(360.400)
(1.942.142)
(120.221)
(32.147)
(257.607)
(168.667)
(3.681.087)
(719.115)
(37.790)
(327.832)
(1.734.388)
(129.918)
(38.397)
(211.786)
(125.633)
(3.324.859)
(155.038)
(2.262)
(111.292)
(18.456)
(34.947)
(31.337)
(14.529)
(367.861)
(139.652)
(2.706)
(115.479)
(14.897)
(39.557)
(29.521)
(11.480)
(353.292)
65
(132.722)
(1.848)
(33.244)
(118.491)
(13.511)
(299.816)
(130.902)
(2.248)
(32.377)
(122.096)
(5.203)
(292.826)
(5.400)
(28.051)
16.171
17.907
29.835
(3.753)
26.709
(5.038)
(34.285)
15.017
15.934
4.983
(3.440)
(6.829)
(*) As receitas auferidas em 2015 advm da descontinuidade de contratos com parceiros comerciais e melhoria de processos de
controles patrimoniais apurados ao longo do exerccio.
66
46.213
5.598
116.260
414.303
73.938
11.076
53.171
720.559
27.757
4.514
27.884
405.455
8.729
41.625
515.964
(174.480)
(106.806)
(259.018)
(7.671)
(21.587)
(17.880)
(418.475)
(8.392)
(1.014.309)
(140.257)
(57.378)
(64.325)
(9.264)
(16.056)
(14.891)
(383.416)
(96.538)
(14.919)
(797.044)
(293.750)
(281.080)
67
68
Consolidado
(US$ mil)
(US$ mil)
31/12/2015
31/12/2014
3.586
3.653
16.121
170.310
161.100
118.604
174.497
6.356
147.176
84.145
5.527
467.680
423.395
179.989
10.500
273.700
187
464.376
244.717
20.132
118.850
34.745
392
418.836
3.304
4.559
Risco de crdito
Risco de crdito o risco de prejuzo financeiro para a Companhia e suas controladas, caso um
cliente ou contraparte em um instrumento financeiro descumpra com suas obrigaes
contratuais, que surgem principalmente dos recebveis em ttulos de investimento.
Os ativos da Companhia e controladas avaliados como sujeito a risco de crdito, suscetvel de
eventual perda, o contas a receber e, na avaliao da Companhia, no h outros ativos
relevantes sujeitos a risco de crdito.
69
70
Valor
contbil
1.984.656
834.091
16.910
30.330
2.865.987
Consolidado
31/12/2015
Fluxo de caixa
At 2
Mais de 2 anos
descontado
anos
at 5 anos
2.242.517
1.401.088
788.658
1.338.512
416.985
728.792
28.409
5.911
8.264
54.113
16.990
23.373
3.663.551
1.840.974
1.549.087
Mais de 5
anos
52.771
192.735
14.234
13.750
273.490
71
72
73
Consolidado
31/12/2015
Valor contbil
Valor justo
(a)
(a)
(b)
(b)
83.547
370.982
584.803
36
1.039.368
83.547
370.982
584.803
36
1.039.368
(c)
308.594
275.486
2.001.566
828.330
30.330
22.685
9.420
3.200.925
1.961.197
916.888
52.647
22.685
9.420
3.238.323
(c)
(c)
(c)
(c)
(c)
(a) Ativos ou passivos financeiros avaliados pelo valor justo com ajuste no resultado;
(b) Emprstimos e recebveis;
(c) Custo amortizado.
Os clculos dos valores justos dos instrumentos financeiros derivativos para os perodos findos
em 31 de dezembro de 2015 e 2014 consideraram os seguintes mtodos e premissas:
Contratos futuros e opes (CBOT): os valores de mercado dos contratos futuros e de opes
de soja, farelo e leo foram obtidos atravs de informaes disponveis no mercado ativo
(corretoras) onde esses instrumentos financeiros so negociados.
Swaps: para os contratos de swaps utilizados para verso dos custos dos emprstimos
contratados em moeda nacional e considerou-se a mesma prtica contbil aplicada aos
emprstimos e financiamentos. Os seus valores justos foram obtidos atravs de informaes
disponveis no mercado financeiro (BMF&Bovespa e CETIP, entres outras) em que esses
instrumentos financeiros so negociados e registrados.
74
75
Non-deliverable forwards
Total derivativos de moedas
Contratos futuros
Contratos a termo de
commodities
Total de derivativos de
commodities
Objeto de
proteo
Moeda
Commodities
Commodities
Consolidado
31/12/2015
Valor
Moeda de
Notional
referncia
(R$)
USD
1.719.410
1.719.410
USD
(282.828)
USD
Valor
justo (R$)
(15.302)
(15.302)
24.087
Commodities
1.830.703
64.896
Commodities
1.547.875
88.983
Consolidado
31/12/2014
Valor
Notional
Moeda de
(R$)
referncia
USD
696.463
696.463
USD
81.624
Objeto de
proteo
Moeda
USD
Valor
justo (R$)
9.487
9.487
(863)
581.391
17.673
663.015
16.810
Nvel 1
Caixa e bancos
Aplicaes financeiras
Contratos de futuros (commodities)
Contratos NDF (bancos)
Contratos a termo
Estoque de commodities
76
58.729
24.087
82.816
Consolidado
31/12/2015
Nvel 2
Nvel 3
Total
370.982
(15.302)
64.896
33.615
454.191
58.729
370.982
24.087
(15.302)
64.896
33.615
537.007
9.694
9.694
(24.996)
(24.996)
(53.734)
(53.734)
29.625
29.625
(20.138)
(20.138)
64.896
48.748
17.673
77.486
24.818
89.714
99.408
(731)
(731)
(25.727)
49.416
98.164
44.430
17.673
47.298
(863)
(863)
(21.001)
23.296
100.782
99.332
(12.593)
11.143
(1.450)
Anlise de sensibilidade
A controlada Algar Agro realiza suas anlises de sensibilidade em trs cenrios, sendo um
provvel e dois que possam representar efeitos adversos com deteriorao de 25% e 50% da
varivel do risco considerado pela Administrao.
A controlada acompanha e analisa somente as variaes nos preos de commodities, variao
cambial e variao nas taxas de juros como fatores principais de risco.
77
Operaes
Contratos de compra/venda a termo
Contratos futuros e opes de commodities
Estoques de commodities
Total
Cenrio
provvel (I)
64.896
21.470
21.551
107.917
Consolidado
31/12/2015
Cenrio (II)
deteriorao
de 25%
63.958
74.982
(13.594)
125.346
Cenrio (III)
deteriorao
de 50%
62.719
128.494
(48.739)
142.474
78
Operaes
NDFs (bancos)
Total
Cenrio
provvel (I)
Consolidado
31/12/2015
Cenrio (II)
Deteriorao
de 25%
Cenrio (III)
Deteriorao
de 50%
(15.302)
(15.302)
88.472
88.472
192.401
192.401
A controlada Algar Telecom possui exposio decorrente principalmente da variao das taxas
de juros relacionados aos seus emprstimos e debentures.
Os cenrios de exposio dos instrumentos financeiros (emprstimos, financiamentos e
debntures) indexados taxa de juros foram montados com base nas curvas apuradas em 31 de
dezembro de 2015, averiguando-se o impacto nas despesas financeiras, lquido dos rendimentos
das aplicaes financeiras para o caso da varivel de risco CDI, no perodo de um ano. O
Cenrio I corresponde s taxas de juros apuradas na data acima e, na avaliao da
Administrao, o cenrio mais provvel de se realizar nas datas de vencimento de cada uma
das operaes. Para os Cenrios II e III, considerou-se uma elevao de 25% e 50%,
respectivamente, nas variveis de risco.
Premissas para a anlise de sensibilidade
Varivel de risco
CDI (%)
Varivel de risco
Risco
CDI
Aumento do CDI
Encargos financeiros adicionais em se confirmando o cenrio
79
Cenrio I
14,14
Cenrio II
17,68
Cenrio III
21,21
Cenrio I
81.246
-
Cenrio II
101.577
20.311
Cenrio III
121.868
40.622
Cenrio I
10,67
Cenrio II
13,34
Cenrio III
16,01
Cenrio I
36.511
-
Cenrio II
45.639
9.128
Cenrio III
54.767
18.256
Cenrio I
7,00
Cenrio II
8,75
Cenrio III
10,50
Cenrio I
15.315
-
Cenrio II
19.143
3.828
Cenrio III
22.972
7.657
Telecom
O segmento Telecom representa a agregao dos resultados e do capital empregado das
unidades de negcio (i) telefonia fixa; (ii) internet banda larga; (iii) comunicao de dados; (iv)
telefonia celular; (v) provedor de internet; (vi) TV por assinatura; e (vii) servios grficos,
edio de jornais, listas e guias telefnicos.
Este segmento abrange as operaes da Companhia e das controladas Algar Celular, Algar
Multimdia, Image e Algar Mdia.
b)
Agronegcios
Processamento e comercializao de soja nos mercados interno e externo, tem como
produtos-ncora, de fabricao prpria, o leo de soja ABC de Minas, e o farelo de soja
Raa Fort. O mix de produtos alimentcios voltado ao varejo tambm contempla azeite de
oliva, leo composto, extrato e molho de tomate, todos da marca ABC de Minas. Em menor
escala, atua nos segmentos de agricultura (plantio de soja e milho), e pecuria (corte e leite).
80
Turismo
Tem como principal atividade a explorao do parque aqutico do complexo turstico-hoteleiro.
d)
Demais negcios
Inclui as seguintes atividades:
(i)
Ativo circulante
Realizvel a longo prazo
Investimentos
Ativos biolgicos
Imobilizado
Intangvel
Ativo no circulante
Ativo
Passivo circulante
Passivo no circulante
Passivo
Patrimnio lquido
Passivo e patrimnio lquido
Receita bruta de produtos, mercadorias e
servios prestados
Dedues sobre a receita de vendas (-)
Receita lquida de vendas de produtos,
mercadorias e servios prestados
Custos de produtos mercadorias e servios
prestados
Lucro bruto
Despesas com vendas/administrativas e outras
Resultado operacional antes do resultado
financeiro e equivalncia patrimonial
Financeiras lquidas
Resultado de equivalncia patrimonial
Resultado antes da contribuio social e do
imposto de renda
Contribuio social e imposto de renda
Resultado lquido do exerccio
Resultado lquido atribuvel aos acionistas no
controladores
Resultado lquido atribuvel aos acionistas
controladores
81
TI/Telecom
776.889
135.725
126
1.710.611
555.956
2.402.418
3.179.307
815.145
1.392.858
2.208.003
971.304
3.179.307
Agro
1.089.500
125.419
4.827
30.328
747.359
16.046
923.979
2.013.479
1.099.066
620.533
1.719.599
293.880
2.013.479
3.092.065
2.195.402
(673.674)
(44.356)
31/12/2015
Demais
Turismo
negcios
145.890
195.684
24.325
16.921
19.384
1.422.326
1.076
520.557
157.315
3.149
100.322
567.415
1.697.960
713.305
1.893.644
122.924
143.377
337.835
130.178
460.759
273.555
252.546
1.620.089
713.305
1.893.644
Eliminaes
(217.582)
(38.575)
(1.332.069)
(520.320)
(4.606)
(1.895.570)
(2.113.152)
(193.706)
(353.431)
(547.137)
(1.566.015)
(2.113.152)
Consolidado
1.990.381
263.815
114.594
31.404
2.615.522
670.867
3.696.202
5.686.583
1.986.806
2.127.973
4.114.779
1.571.804
5.686.583
277.942
353.511
(345.138)
5.573782
(30.277)
(30.306)
31.181
(747.432)
323.205
(313.957)
4.826.350
2.418.391
2.151.046
247.665
(1.511.341)
907.050
(553.451)
(1.939.776)
211.270
(75.125)
(126.384)
121.281
(70.487)
353.599
(158.665)
-
136.145
(126.524)
-
(266.444)
56.761
(39.390)
162.858
(151.099)
97.485
50.794
(4.682)
-
17.371
(8.514)
183.180
(53.614)
4.635
(169.953)
(3.681.087)
1.145.263
(640.968)
504.295
(293.750)
13.227
194.934
9.621
46.112
192.037
(218.932)
223.772
(41.300)
153.634
19.380
29.001
(16.797)
29.315
(2.495)
189.542
17.679
(201.253)
(23.533)
200.239
(2.688)
(1.430)
(10.668)
(14.786)
189.542
(211.921)
185.453
150.946
29.001
27.885
Incorporao de sociedade
Em 4 de janeiro de 2016, mediante aprovao pela ANATEL, a Assembleia Geral de
Acionistas aprovou a incorporao da controlada indireta Image Telecom TV Vdeo Cabo
Ltda. pela Controlada Algar Telecom, que passar a exercer a atividade operacional
anteriormente desenvolvida pela sociedade incorporada.
A incorporao foi realizada a valor contbil e o acervo lquido contbil absorvido pela
incorporadora, que detinha a totalidade das quotas de capital da incorporada, foi
contabilizado contra a rubrica de Investimentos, no resultando em aumento de capital na
incorporadora.
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Conselho de Administrao:
Luiz Alberto Garcia
Presidente
Membros:
Alexandrino Garcia Neto
Hlio Marcos Machado Graciosa
Nelson Pacheco Sirotsky
Aguinaldo Diniz Filho
Ozires Silva
Silvio Jos Genesini Junior
Geraldo Sardinha Pinto Filho
Sergio Alair Barroso
Diretoria Estatutria:
Luiz Alexandre Garcia - Presidente Executivo
Ccero Domingos Penha - Vice-Presidente Corporativo de Talentos Humanos
Eliane Garcia Melgao - Vice-Presidente Corporativo de Marketing e Sustentabilidade
Marcelo Mafra Bicalho - Vice-Presidente Corporativo de Finanas
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