Ejercicio 3-1

Depsito
Plazo

50,000
90 das

Retira intereses
Plazo

180 das

% rendimiento?

Solucin
Tasa inters (Premisa)
Tasa inters 2do plazo fijo (premisa)
A

0
0

5%
10%
BA

90
1
i%

1) En el da 90:
Depsito:
Intereses

50,000 A
2,500 B

2) En el da 270 (180 das despus del da 90)

Depsito
Intereses

50,000 A
5,000

Total

55,000 C

3) Traemos los intereses al da 270 (periodo 3)

B

2,750

Da 270:
Da 0

57,750
50,000
15.50%

En 270 das

4) Pasamos el rendimiento hallado en los 270 das a una tasa

15.50% 270 das
20.67% anual (aproximadamente)
22.95% anual (real)

90 das
180 das
C

270 das
3 periodo
anual

as a una tasa anual

Ejercicio 3-2
Deuda
Plazo
Tipo pago

500,000
5 aos
Cuota anual constante

Finalizando segundo ao:

Renueva
Nuevo plazo
4 aos
Tipo pago
Cuota anual
Cunto ms de intereses paga por la renovacin?
Solucin
Metodologa emplear: Calendario de pago
de deuda
Supuesto:

tasa

10%

anual

1) Elaboramos el cuadro de servicio de deuda sin renovacin

Concepto
Saldo Deudor
Cuota
Intereses
Capital

0
500,000

1
418,101
131,899
50,000
81,899

2
328,013
131,899
41,810
90,089

3
228,915
131,899
32,801
99,097

2
328,013
131,899
41,810

3
257,335
103,478
32,801

2) Cuadro de servicio con renovacin

Concepto
Saldo Deudor
Cuota
Intereses

0
500,000

1
418,101
131,899
50,000

Capital
Intereses 1)
Intereses 2)

81,899
67,684
85,901
18,217

90,089

70,677

4
119,908
131,899
22,892
109,007

5
0
131,899
11,991
119,908

4
179,591
103,478
25,734

5
94,071
103,478
17,959

6
0
103,478
9,407

77,745

85,519

94,071

Ejercicio 3-3
Capital
Tiempo

100,000
12 meses
0

Alternativas

FORMULA: VF / TABLA DE DATOS

1) Depsito en Banca

2) Bono soberano del Gobierno

Letra del tesoro Peruano

4.75%

http://www.mef.gob.pe/

101,000
3.94%
5.77%
5.07%
5.56%
5.27%
4.75%

100,000

p://www.mef.gob.pe/contenidos/deuda_publ/Letras/Resultados_14_16_Letras_del_Tesoro_

_Letras_del_Tesoro_LTP15MAR17.pdf

Ejercicio 3-4
Capital
Inversion
Deuda

20,000
50,000
30,000

Ingreso

70,000

Solucin
Supuestos:

Co (Ke) =
Inters

10%
5%

Flujo de Caja
Concepto
Ingreso:
Ingreso neto
Desembolso de Deuda
Egreso:
Inversin
Pago Deuda
Saldo Neto Flujo Caja
15,000

0
30,000
30,000
50,000
50,000
-20,000

1
70,000
70,000
31,500
31,500
38,500

Ejercicio 3-5
Depsito
tasa

3,000 Anualidad
0.5% mensual

SOLUCION: FUNCION VF
A)
F= 121,598
B) Retira 15 000 en el mes seis

15,000

Simplemente pasamos los 15 000 soles al mes 36 y realizamos la resta

6
15,000 ->
Respuesta:

36
17,421

104,177

36

os la resta

36

Ejercicio 3-6
Depsito
Tasa

10,000
6.50%

Tiempo
a)
b)
c)

0.5 aos
2 aos
5 aos

Solucin:

Primera parte: Llevamos a Valor Futuro el depsito de acuerdo a la d

a)
b)
c)

10,320
11,342
13,701

Segunda parte: Desean que el monto se duplique, por lo cual haremo

de la herramienta buscar objetivo para calcular el tiempo

Depsito Tasa inters

10,000
10,000

3.50%
8.50%

Tiempo
(aos)
1
1

Valor
Futuro
10,350
10,850

sito de acuerdo a la duracin

que, por lo cual haremos uso

r el tiempo

Valor
Deseado
20,000
20,000

Ejercicio 3-7
Valor Inmueble
Alquiler mensual
Costo Dinero

100,000
1,200
10.00% anual
0.80% mensual

Primera parte:
Anlisis: El alquiler para esta decisin es una anualidad perpetua

Frmula: P=A/i
Valor alquiler total

150,486

Segunda parte: Encontrar la tasa de inters anual a la que es indiferen

Anlisis: Usamos la herramienta buscar objetivo (la celda original de la
es el inters anual)
Valor Inmueble
Alquiler mensual
Costo Dinero
Valor total alquiler

100,000
1,200
15.39% anual
1.20% mensual
100,000

que es indiferente
elda original de la tasa

Ejercicio 3-8
Inversn
Concepto
Ganancia

30,000
0

Costo Dinero

1
15,000

2
25,000

10% anual

Solucin:

Para analizar la rentabilidad de la inversin usamos el flujo de caja

y el VAN (Valor Actual Neto) (VPN), en Excel es la funcin VNA.
Para analizar el rendimiento de la inversin en forma porcentual usamo
TIR (Tasa interna de Retorno) el cul es un rendimiento promedio por p
Concepto
Ingresos
Ganancia
Egresos
Inverisn
Saldo Neto Caja
VAN
TIR

0
0
30,000
30,000
-30,000
4,298
19.65%

1
15,000
15,000
0

2
25,000
25,000
0

15,000

25,000

el flujo de caja
ncin VNA.
ma porcentual usamos la
ento promedio por periodo

Ejercicio 3-9
Deuda
Interes
Plazo

50,000
3.00% mensual
18 meses

Solucin
Concepto
Saldo Deudor
Cuota
Intereses
Capital

0
50,000

Monto total a pagar

Deuda
Interes

1
47,865
3,635
1,500
2,135

2
45,665
3,635
1,436
2,199

65,438
50,000
30.88% 18 meses
19.65% anual

3
43,400
3,635
1,370
2,265

4
41,066
3,635
1,302
2,333

5
38,663
3,635
1,232
2,403

6
36,187
3,635
1,160
2,476

7
33,637
3,635
1,086
2,550

8
31,011
3,635
1,009
2,626

9
28,306
3,635
930
2,705

10
25,520
3,635
849
2,786

11
22,650
3,635
766
2,870

12
19,694
3,635
679
2,956

13
16,649
3,635
591
3,045

14
13,513
3,635
499
3,136

15
10,283
3,635
405
3,230

16
6,956
3,635
308
3,327

17
3,530
3,635
209
3,427

18
0
3,635
106
3,530

Ejercicio 3-10
Artefacto
Depsito

8,000
6.50% anual

Concepto
Pagos

0
3,000

Los pagos al presente

1
3,200

2
3,200

8,826

Si compraramos a plazo, cuanto costaria el financiamiento?

Concepto
(-)Inversin
(+)Pago
Neto

0
8,000
3,000
-5,000

Costo financiamiento

3,200
3,200

3,200
3,200

18.16%

Ejercicio 3-11
Cuota
Tasa
Plazo
Depsito
Rendimiento

3,000 mensual
2.00% mensual
6 meses
15,000
0.25% mensual

Realicemos un cuadro del total de la deuda y depsito en el tiempo

Depsito
Concepto
Depsito Inicial
Interes
Depsito final
Cuota

1
15,000
38
15,038
3,000
12,038

2
12,038
30
12,068
3,000
9,068

3
9,068
23
9,090
3,000
6,090

4
6,090
15
6,105
3,000
3,105

0
16,804

1
14,140
3,000
336
2,664

2
11,423
3,000
283
2,717

3
8,652
3,000
228
2,772

Deuda
Concepto
Saldo Deudor
Cuota
Inters
Capital

el tiempo

5
3,105
8
3,113
3,000
113

4
5,825
3,000
173
2,827

6
113
0
114
3,000 Asumiendo que la deuda lo paga
-2,886
con el depsito

5
2,941
3,000
116
2,884

6
0
3,000
59
2,941

Ejercicio 3-12
Inters
Tiempo
(anual)
5,000
3.50%
30
5,000
6.50%
60
5,000
8.50%
90

Depsito

Inflacin
(anual)
16,000
3.00%

Artefacto

1 mes
5,014
5,026
5,034
15,075
VF 1 mes
16,039

2 mes
5,014
5,053
5,068
15,136
VF 2 mes

3 mes
5,014
5,053
5,103
15,170
VF 3 mes

16,079

Nos percatamos que debemos buscar un "n" (tiempo) al cul como

mnimo sean lo mismo
Tasa
Dinero
(anual)
5,000
3.50%
5,000
6.50%
5,000
8.50%
16,000

3.00%

2.113
5,377
5,712
5,941
17,031
17,031

1 ao
5,175
5,325
5,425
15,925
VF 1 ao
16,480

Ejercicio 3-13
Depsito
Plazo
Riesgo

100,000
360 das
Moderado

Solucin:
Una primera opcin es no hacer caso del FSD (Fondo Seguro Depsito)
Otra opcin es limitarte con el FSD y realizar diversificacin
FSD
96,571 Actualizado al II Trimestre 2016

Seguro Depsito)

Ejm:
Financiera Crediscotia
Financiera TFC
Caja Municipal Tacna
Banco GNB

Tasa

Sin FSD
6.03%
6,030
6.89%
6,890
6.25%
6,250
6.27%
6,270
6,890

Con FSD
6,654
215
6,869

Ejercicio 3-14
Tasa
Deuda

24.00% anual
12,000

12,000

mitad de la deuda

1) Llevamos la Deuda de 12 000 al mes 6

Concepto Monto
VP
12,000
VF
13,363
Pago
6,681
Restante
6,681

2) Ahora calculamos el tiempo n para que los 6 681 restantes sean los 8
buscados por el problema (Buscar Objetivo)
Monto
Inters
Tiempo
VF
6,681
24.0%
0.95

Deseado
8,200
8,200

stantes sean los 8200

Ejercicio 3-15
Depsito

100,000

Plazo

6 meses
Condicin
SI
NO

Tasa
5.00%
2.50%

Inflacin
(anual)
100,500
2.00%

Artefacto

Pasado 15 meses, Podr comprarlo?

Solucin
Analizamos a cunto asciende cada monto en el tiempo
Concepto
Depsito
Artefacto

Monto
100,000
100,500

Tiempo
(aos)

VF
1.25
1.25

105,650
103,019
2,631 S, podemos comprarlo

tiempo

podemos comprarlo

Ejercicio 3-16
Deuda
Plazo
Pago

40,000
4 meses
42,800

Solucin:
Tasa

7.00% 4 meses

Para resolver el inciso a) , sobre la tasa de inters cobrada tenemos 2

formas de tomarlo:
1) La tasa hallada es nominal
2) La tasa hallada es efectiva
En cada caso , la tasa anual sera
1)
2)

21.0%
22.5%

b) Si pide pagar a montos iguales, se usa la funcin PAGO para calcular

Primero hallaremos la tasa efectiva mensual respecto de la ya calculad
Tasa
Plazo
Cuota

7% 4 meses
1.71% mensual
3 meses
14,756

c) Si solo paga intereses y al final pagar el capital, el inters

ser el mismo siempre
Deuda

42,800

Si uno no paga lo
estos se acumula
hacindola mayo
solo pago los int
deudor no dismin

Tasa
Inters

Si uno no paga lo
estos se acumula
hacindola mayo
solo pago los int
deudor no dismin

1.71% mensual
730
Capital
Cuota

Intereses

brada tenemos 2

AGO para calcular la cuota

de la ya calculada

inters

Si uno no paga los intereses,

estos se acumulan a la deuda
hacindola mayor. Por ello si uno
solo pago los intereses, el saldo
deudor no disminuir

Si uno no paga los intereses,

estos se acumulan a la deuda
hacindola mayor. Por ello si uno
solo pago los intereses, el saldo
deudor no disminuir

Ejercicio 3-17
Valor Casa
Rendimiento esperado

50,000
6.00% anual

Compradores
Primero
Concepto
Pago

0
45,000

0
10,000

1
20,000

2
20,000

Segundo
Concepto
Pago

Solucin:
Traemos los pagos de cada comprador al ao 0
Concepto
Comp. 1
Comp. 2

0
45,000
10,000

1
0
20,000

2
0
20,000

VNA
45,000
46,668

Respuesta: Si est decidida a venderlo, debe optar por lo ofrecido por e

comprador. En realidad no debera aceptar ninguna oferta ya que estn
del valor de la casa. Habra que realizar un anlisis si esta se encuentra
a valor de mercado

Menor
Mayor

tar por lo ofrecido por el segundo

una oferta ya que estn por debajo
sis si esta se encuentra efectivamente

Ejercicio 3-18
Deuda

10,000

VP

Opciones pago

Cuadro de pagos
Concepto
Banco 1
Banco 2

Inflacin

3.00% anual

5,500

2
11,025
5,250

Solucin:
La deuda que ms conviene es la que cueste menos financieramente
es decir, traigamos los pagos al ao 0 usando la tasa de inflacin
Concepto
Banco 1
Banco 2

0
0
0

1
0
5,500

2 VP Ao 0
11,025 10,392
5,250 10,288 Conviene

nancieramente
de inflacin