Magister en gestin y direccin de empresas.

Universidad de Chile

Ayudanta N 1
Profesor: Jorge Berros
Ayudante: Alfredo Naranjo Snchez
1. Usted cuenta con la siguiente informacin
Activos
Efectivo y equivalentes al efectivo
Otros Activos no financieros
Deudores Comerciales y Otras cuentas por Cobrar
Cuentas por Cobrar a entidades relacionadas
Inventarios
Activos por impuestos corrientes
Activos Corrientes Totales
Activos Intangibles distinto de la plusvalia
Propiedades, planta y equipos
Activos por Impuestos Diferidos
Activos no Corrientes Totales
Total de Activos

Patrimonio y Pasivos
Otros pasivos financieros
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
Cuentas por pagar a entidades relacionadas
Otras Provisiones a corto plazo
Cuentas por pagar por impuestos corrientes
Pasivos Corrientes Totales
Otros Pasivos financieros
Cuentas por pagar a entidades relacionadas
Provisiones por beneficios a los empleados
Pasivos no Corrientes Totales
Capital Emitido
Perdidas Acumuladas
Ganancias (Prdidas) del Ejercicio
Otras Reservas
Patrimonio atribuible a los propietarios de la contraladora

01-01-2009
MUSD
11.141
356
14.837
58
28.195
40
54.627
189
42.775
1.572
44.536

31-12-2009
MUSD
6.048
448
10.662
11.894
26
29.078
189
40.351
1.920
42.460

31-12-2010
MUSD
725
611
11.255
10.736
53
23.380
183
38.118
2.691
40.992

31-07-2011
MUSD
8.526
1.964
22.220
22.756
53
55.519
137
44.576
2.371
47.084

31-08-2011
MUSD
3.356
1.623
21.757
18.764
53
45.553
134
44.272
1.965
46.371

99.163

71.538

64.372

102.603

91.924

01-01-2009
31-12-2009 31-12-2010 31-07-2011 31-08-2011
MUSD
MUSD
MUSD
MUSD
MUSD
48.580
31.491
17.335
20.721
22.949
9.543
3.316
10.776
36.333
21.945
1.921
158
197
147
75
14
10
10
10
32
1
1
60.076
34.980
28.319
57.211
44.979
250
44
3.269
3.204
3.651
5.000
5.000
131
56
59
59
59
381
56
3.754
8.328
8.263
45.582
45.582
36.341
39.841
39.841
897 6.867
3.773 3.773
7.773 2.213 3.773
1.265
2.883
269 269 269
38.706
36.502
32.299
37.064
38.682

Patrimonio Total

38.706

36.502

32.299

37.064

38.682

Patrimonio y Pasivos Totales

99.163

71.538

64.372

102.603

91.924

Magister en gestin y direccin de empresas.

Universidad de Chile

Estados Acumulados
Ingresos de Actividades Ordinarias
Materias Primas y Consumibles Utilizados
Gastos por beneficios a los empleados
Gastos por depreciacin y Amortizacin
otros Gastos, por naturaleza
otras Ganancias (Prdidas)
Costos Financieros
Diferencias de Cambio
Ganancias (Prdidas) antes de Impuesto
Gasto por Impuesto a las ganancias
Ganancia (Prdida)
Ganancia (Prdida) atribuible a
Ganancia(Prdida) atribuible a los
propietarios de la controladora
Ganancias (Prididas) acumuladas
Margen de Contribucion
Resultado Operacional
Ebitda
Ebit

01.01.2009
31.12.2009
MUSD
60.848
47.091
2.047
423
10.958
226
2.272
459
2.628
415
2.213

Acumulado
01.01.2010 01.01.2011
31.12.2010 31.07.2011
MUSD
53.131
54.301
40.861 40.295
1.898 1.276
1.302 883
10.755 6.459
345 136
2.084 1.744
429 1.923
4.543
1.585
770 320
3.773
1.265

01.01.2011
31.08.2011

65.322
48.238
1.531
1.021
7.348
168
2.082
1.326
3.608
725
2.883

2.213 -

3.773

1.265

2.883

2.213 -

3.773

1.265

2.883

13.757
329 67 356 -

12.270
1.685
1.157
2.459

14.006
5.388
4.212
3.329

17.084
7.184
6.711
5.690

Magister en gestin y direccin de empresas.

Universidad de Chile

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operacin

Clases de cobros por actividades de operacin
Cobros procedentes de la ventas de bienes y prestacin de servicios
Cobros procedentes de contratos mantenidos con propositos de
intermediacin o para renegociar
Otros cobros por actividades de operacin
Clases de pagos
Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios
Pagos a y por cuenta de los empleados
Otros pagos por actividades de operacin
Intereses Pagados
Intereses Recibidos
Impuesto a las ganancias reembolsados (pagados)
otras entradas (salidas) de efectivo

.
01.01.2009
31.12.2009
MUSD

01.01.2010
31.12.2010
MUSD

64.533

54.397

6.337

537
7.656

Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de

operacin

50.752
2.844
2.790
27
6
169

14.336

50.225
3.155
124
1.399
1
240

7.448

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversin

Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipos
Compra de propiedades, planta y equipos
Compra de activos intangibles

33
819 5

1.960
-

Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de

Inversin

791 -

1.960

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de

Financiacin
Importes Procedentes de Prstamos de corto plazo

18.320

15.850

Total Importes Procedentes de Prstamos

Prstamos de Entidades Relacionadas
Pagos de Prstamos
Pagos de Pasivos por Arrendamientos Financieros
Pagos de Prstamos a Entidades Relacionadas

18.320
35.062 1.867 -

15.850
3.458
30.000
13
64

18.609 -

10.769

5.064 -

5.281

Flujos de Efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de

financiacin
Incremento neto(disminucin) en el efectivo y equivalentes al efectivo,
antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio
Efectos de la variacin en la tasa de cambio sobre el efectivo y
equivalentes al efectivo
Efectos de la variacin en la tasa de cambio sobre el efectivo y
equivalentes al efectivo
Incremento(disminucin) neto de efectivo y equivalentes al efectivo
Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del periodo
Efectivo y Equivalentes al efectivo al final del periodo

-29
-

5.093 11.141
6.048

-42
5.323
6.048
725

Magister en gestin y direccin de empresas.

Universidad de Chile

a) Identifique a que estado financiero corresponde cada cuadro mostrado

anteriormente.
b) Complete los siguientes cuadros con los la ponderacin porcentual de las diferentes
partidas segn corresponda para el Estado de Situacin Financiera.
i.

Primero calcule cunto pesa cada partida con respecto al Total de Activos (para los
Activos) y al Patrimonio Total (para Patrimonio y Pasivos).

Activos
Efectivo y equivalentes al efectivo
Otros Activos no financieros
Deudores Comerciales y Otras cuentas por Cobrar
Cuentas por Cobrar a entidades relacionadas
Inventarios
Activos por impuestos corrientes
Activos Corrientes Totales
Activos Intangibles distinto de la plusvalia
Propiedades, planta y equipos
Activos por Impuestos Diferidos
Activos no Corrientes Totales

01-01-2009
MUSD

31-12-2009
MUSD

31-12-2010
MUSD

31-07-2011
MUSD

31-08-2011
MUSD

01-01-2009
MUSD

31-12-2009
MUSD

31-12-2010
MUSD

31-07-2011
MUSD

31-08-2011
MUSD

Total de Activos

Patrimonio y Pasivos
Otros pasivos financieros
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
Cuentas por pagar a entidades relacionadas
Otras Provisiones a corto plazo
Cuentas por pagar por impuestos corrientes
Pasivos Corrientes Totales
Otros Pasivos financieros
Cuentas por pagar a entidades relacionadas
Provisiones por beneficios a los empleados
Pasivos no Corrientes Totales
Capital Emitido
Perdidas Acumuladas
Ganancias (Prdidas) del Ejercicio
Otras Reservas
Patrimonio atribuible a los propietarios de la contraladora
Patrimonio Total

ii.

Ahora vea cuanto es el peso relativo de cada lnea con respecto a Activos Corrientes
Totales, Activos no Corrientes Totales, Pasivos Corrientes Totales, Pasivos no
Corrientes Totales y Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora.

Magister en gestin y direccin de empresas.

Universidad de Chile

.
01-01-2009

31-12-2009

31-12-2010

31-07-2011

31-08-2011

01-01-2009
MUSD

31-12-2009
MUSD

31-12-2010
MUSD

31-07-2011
MUSD

31-08-2011
MUSD

Activos
Efectivo y equivalentes al efectivo
Otros Activos no financieros
Deudores Comerciales y Otras cuentas por Cobrar
Cuentas por Cobrar a entidades relacionadas
Inventarios
Activos por impuestos corrientes
Activos Corrientes Totales
Activos Intangibles distinto de la plusvalia
Propiedades, planta y equipos
Activos por Impuestos Diferidos
Activos no Corrientes Totales

Patrimonio y Pasivos
Otros pasivos financieros
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
Cuentas por pagar a entidades relacionadas
Otras Provisiones a corto plazo
Cuentas por pagar por impuestos corrientes
Pasivos Corrientes Totales
Otros Pasivos financieros
Cuentas por pagar a entidades relacionadas
Provisiones por beneficios a los empleados
Pasivos no Corrientes Totales
Capital Emitido
Perdidas Acumuladas
Ganancias (Prdidas) del Ejercicio
Otras Reservas
Patrimonio atribuible a los propietarios de la contraladora

c) Ahora, repita el mismo procedimiento para el Estado Integral de Resultados.

Magister en gestin y direccin de empresas.

Universidad de Chile

01.01.2009
31.12.2009

Acumulado
01.01.2010 01.01.2011
31.12.2010 31.07.2011

01.01.2011
31.08.2011

Estados Acumulados
Ingresos de Actividades Ordinarias
Materias Primas y Consumibles Utilizados
Gastos por beneficios a los empleados
Gastos por depreciacin y Amortizacin
otros Gastos, por naturaleza
otras Ganancias (Prdidas)
Costos Financieros
Diferencias de Cambio
Ganancias (Prdidas) antes de Impuesto
Gasto por Impuesto a las ganancias
Ganancia (Prdida)
Ganancia (Prdida) atribuible a
Ganancia(Prdida) atribuible a los
propietarios de la controladora
Ganancias (Prididas) acumuladas
Margen de Contribucion
Resultado Operacional
Ebitda
Ebit

d) Ahora Calcule los ndices financieros que se le piden en los cuadros siguientes:

Magister en gestin y direccin de empresas.

Universidad de Chile

.
2008

2009

2010

2011 - JUL

2011 - AGO

2008

2009

2010

2011 - JUL

2011 - AGO

2008

2009

2010

2011 - JUL

2011 - AGO

Capital de Trabajo
INDICES DE LIQUIDEZ
Razn de Liquidez
Razn Acida
Razon de Disponible
Razon de Tesoreria
Rotacin Cuentas x Pagar o Proveedores
Rotacin Cuentas x Cobrar o de Clientes
Rotacin de Existencias
Plazo Promedio de Cobro
Plazo Promedio Existencias
Plazo Promedio de Proveedores
Ciclo de Fabricacin
Ciclo de Maduracin
Ciclo de Caja
Intervalo de Posicion Defensiva
Cobertura de Exitencias
Necesidad Capital de Trabajo
Tesoreria Activa
Tesoreria Pasiva
Inmovilizacion Recursos de Corto Plazo
Tasa de Almacenaje
Tasa de Deudores
Intensidad de Capital
Financiamiento Necesidades Capital de Trabajo
Tasa de Proveedores

INDICES DE ENDEUDAMIENTO
Razon de Endeudamiento
Endeudamiento Corto Plazo
Endeudamiento Largo Plazo
Razon Deuda a Capital Neto o Razn Deuda - Equidad
Indice Deuda de L / P o Capitalizacin Total
Indice Deuda de C / P o Capitalizacin Total
Flujo de Efectivo a Deuda y Capitalizacin

Magister en gestin y direccin de empresas.

Universidad de Chile
INDICES DE RENTABILIDAD
Razn Margen de Utilidad Bruta
Margen de Utilidad Neta
Retorno Sobre Activos (Return of Assets)
Tasa Retorno Utilidades Netas Operacin
Rotacion de los Activos
Retorno sobre el Capital (Return Of Equity)
Descomposicion ROE
Margen
Rotacion del Activo
Apalancamiento Financiero
Descomposicion ROA
Margen
Rotacion Activos
Tasa Impositiva
Deuda Generadora Intereses

.
2008

2009

2010

2011 - JUL

2011 - AGO