INDICE

1. Introduccin
2
2. Los
Ratios
.. 3
2.1Ratios de
Liquidez
.. 3
2.1.1 Ratio de liquidez general o razn
corriente.. 4
2.1.2 Ratio prueba
cida..
4
2.1.3 Ratio prueba
defensiva 4
2.1.4 Ratio capital de
trabajo 5
2.1.5 Ratios de liquidez de las cuentas por
cobrar 5
2.2Ratios de
Solvencia
5
2.2.1 Endeudamiento
total 5
2.2.2 Endeudamiento a Corto y a Largo
Plazo. 6
2.2.3 Endeudamiento
Patrimonial.. 7
2.2.4 Cobertura del activo
fijo 7

3. Ejercicios
8
4. Conclusiones
5. Bibliografa

INTRODUCCIN:
Los estados financieros son los resultados que expresan
los cambios ocurridos en la organizacin desde su inicio
hasta el trmino de sus operaciones.

En el presente trabajo se analizara el tema sobre

ratio de liquidez y solvencia en el cual el objetivo
principal es exponer las ventajas y aplicaciones del
anlisis de los estados financieros con los ratios o
ndices.
Estos ndices utilizan en su anlisis dos estados
financieros importantes: el Balance General, el
Estado de Ganancias y Prdidas o Estado de
Resultados, en los que estn registrados los
movimientos econmicos y financieros de la
empresa.
Casi siempre son preparados, al final del periodo de
operaciones y en los cuales se evala la capacidad
de la empresa para generar flujos favorables segn
la recopilacin de los datos contables derivados de
los hechos econmicos.
Para explicar nuestro esquema, utilizaremos como
modelo los estados financieros de la Empresa
BOMBA S.A.C. en el periodo 2013 y 2014 para
~2~

realizar una comparacin

financiera presente.

de

la

informacin

LOS RATIOS
Los Ratios Matemticamente, un ratio es una razn, es decir, la relacin entre
dos nmeros. Son un conjunto de ndices, resultado de relacionar dos cuentas
del Balance o del estado de Ganancias y Prdidas. Los ratios proveen
informacin que permite tomar decisiones acertadas a quienes estn
interesados en la empresa, sean stos sus dueos, banqueros, asesores,
capacitadores, el gobierno, etc. Por ejemplo, si comparamos el activo corriente
con el pasivo corriente, sabremos cul es la capacidad de pago de la empresa y
si es suficiente para responder por las obligaciones contradas con terceros.
Sirven para determinar la magnitud y direccin de los cambios sufridos en la
empresa durante un periodo de tiempo.
Adems, los ratios financieros son un termmetro de la situacin actual de la
empresa, dado que mide la eficiencia del uso de: los recursos, las decisiones
tanto de inversin como de financiamiento y de las polticas internas de la
compaa. De esta manera, mediante el uso de ratios, se pueden inferir las
estrategias de la compaa a lo largo del tiempo (corto y largo plazo).
Fundamentalmente los ratios estn divididos en 4 grandes grupos:
2.1. ndices de liquidez. Evalan la capacidad de la empresa para atender sus
compromisos de corto plazo.

~3~

2.2. ndices de Gestin o actividad. Miden la utilizacin del activo y comparan

la cifra de ventas con el activo total, el inmovilizado material, el activo
circulante o elementos que los integren.
2.3. ndices de Solvencia, endeudamiento o apalancamiento. Ratios que
relacionan recursos y compromisos.
2.4. ndices de Rentabilidad. Miden la capacidad de la empresa para generar
riqueza (rentabilidad econmica y financiera).
A continuacin se analizarn 2 tipos de ratios, los ndices de Liquidez y de
Apalancamiento.
1) ANLISIS DE LIQUIDEZ
Estos ratios miden la capacidad de la empresa para generar efectivo y
hacer frente a sus obligaciones en el corto plazo. Es otras palabras, es la
capacidad que la empresa posee para conseguir el dinero en lquido y
financiar sus actividades de operacin. Como estos ratios captan la
posicin financiera en corto periodo, pueden perder razonabilidad y
exactitud al utilizar los resultados obtenidos para un anlisis de largo
plazo, por lo que se sugiere realizar la actualizacin constantemente.
El capital de trabajo, resultado de la diferencia entre el activo corriente
menos el pasivo corriente de la empresa, muestra el total de los recursos
que la empresa posee en el corto plazo, como fondos de manejo o
necesidades operativas de fondos para sus actividades corrientes.
a) Ratio de liquidez general o razn corriente:
El ratio de liquidez general lo obtenemos dividiendo el activo
corriente entre el pasivo corriente. El activo corriente incluye
bsicamente las cuentas de caja, bancos, cuentas y letras por
cobrar, valores de fcil negociacin e inventarios. Este ratio es la
principal medida de liquidez, muestra qu proporcin de deudas
de corto plazo son cubiertas por elementos del activo, cuya
conversin
en
dinero
corresponde
aproximadamente
al
vencimiento de las deudas.

LIQUIDEZ GENERAL=

ACTIVO CORRIENTE
=veces o soles
PASIVO CORRIENTE

b) Ratio prueba cida:

Es aquel indicador que al descartar del activo corriente cuentas que
no son fcilmente realizables, proporciona una medida ms exigente
de la capacidad de pago de una empresa en el corto plazo. Es algo

~4~

ms severa que la anterior y es calculada restando el inventario del

activo corriente y dividiendo esta diferencia entre el pasivo
corriente. Los inventarios son excluidos del anlisis porque son los
activos menos lquidos y los ms sujetos a prdidas en caso de
quiebra.

PRUEBA ACIDA=

ACTIVO CORRIENTEINVENTARIO
=Soles
PASIVO CORRIENTE

c) Ratio prueba defensiva:

Permite medir la capacidad efectiva de la empresa en el corto
plazo; considera nicamente los activos mantenidos en Caja Bancos
y los valores negociables, descartando la influencia de los variables
tiempos y la incertidumbre de los precios de las dems cuentas del
activo corriente. Nos indica la capacidad de la empresa para operar
con sus activos ms lquidos, sin recurrir a sus flujos de venta.
Calculamos este ratio dividiendo el total de los saldos de caja y
bancos entre el pasivo corriente.

PRUEBA DEFENSIVA =

CAJA BANCOS
=Soles
PASIVO CORRIENTE

d) Ratio capital de trabajo

Como es utilizado con frecuencia, vamos a definirla como una
relacin entre los Activos Corrientes y los Pasivos Corrientes; no es
una razn definida en trminos de un rubro dividido por otro. El
Capital de Trabajo, es lo que le queda a la firma des-pues de pagar
sus deudas inmediatas, es la diferencia entre los Activos Corrientes
menos Pasivos Corrientes; algo as como el dinero que le queda para
poder operar en el da a da.

CAPITAL DE TRABAJO= ACT . CORRIENTEPASIVO CORRIENTES

e) Coeficiente de capital de trabajo:

~5~

COEFICIENTE DE CAPITAL DE TRABAJO=

CAPIT A L DE TRABAJO
ACTIVO

f) Cobertura de gastos operativos (das)

COBERTURA DE GASTOS OPERATIVOS

X COBRAR CLIENTES+ INVENTARIOS

( EFECTIVOS+CTAS
)360
COSTOS +GASTOS OPERATIVOS

2) RATIOS DE SOLVENCIA, ENDEUDAMIENTO O APALANCAMIENTO

Estos ratios, muestran la cantidad de recursos que son obtenidos de
terceros para el negocio. Expresan el respaldo que posee la empresa
frente a sus deudas totales. Dan una idea de la autonoma financiera de
la misma. Combinan las deudas de corto y largo plazo.
Permiten conocer qu tan estable o consolidada es la empresa en
trminos de la composicin de los pasivos y su peso relativo con el
capital y el patrimonio. Miden tambin el riesgo que corre quin ofrece
financiacin adicional a una empresa y determinan igualmente, quin ha
aportado los fondos invertidos en los activos. Muestra el porcentaje de
fondos totales aportados por el dueo(s) o los acreedores ya sea a corto
o mediano plazo. Para la entidad financiera, lo importante es establecer
estndares con los cuales pueda medir el endeudamiento y poder hablar
entonces, de un alto o bajo porcentaje. El analista debe tener claro que
el endeudamiento es un problema de flujo de efectivo y que el riesgo de
endeudarse consiste en la habilidad que tenga o no la administracin de
la empresa para generar los fondos necesarios y suficientes para pagar
las deudas a medida que se van venciendo.
a) Grado de propiedad:

GRADO DE PROPIEDAD=

ACTIVO
PATRIMONIO

~6~

b) Endeudamiento a Corto y a Largo Plazo:

Este ratio financiero mide la relacin existente entre el importe de los
fondos propios de una empresa con relacin a las deudas que
mantiene tanto en el largo como en el corto plazo
Entendiendo por capitales propios el denominado patrimonio neto y
como deuda total la suma del denominado pasivo corriente y no
corriente.
Es necesario tener en cuenta que este ratio nos indica lo apalancada,
mediante financiacin ajena, que esta la empresa entre la
financiacin a largo y a corto plazo. En este sentido lo ideal es que el
grueso de la financiacin se encuentre a largo plazo, pudindose dar
el caso de que el pasivo no corriente iguale en cuanta al patrimonio
neto con lo que el ratio de endeudamiento de la empresa se situara
en 100%. Por otra parte lo ideal es que el pasivo corriente se
encuentre por debajo del 50 % del patrimonio neto, con lo que el
ratio de endeudamiento a corto plazo se situ como mximo por
debajo del 50%.
Endeudamiento a CP:

PASIVO CORRIENTE
=PORCENTAJE
PATRIMONIO

Endeudamiento a LP:

PASI VO NO CORRIENTE
=
PATRIMONIO

c) Coeficiente deuda/capital:

Mide la relacin entre las deudas y los recursos propios. Es decir;

mide la relacin entre los fondos totales a corto y largo plazo
aportados por los acreedores, y los aportados por la propia empresa.

~7~

Coef . Deuda/Capital=

PASIVO TOTAL
PATRIMONIO

El valor ideal se situara por debajo del 50%. Pues un valor mayor
indica que la empresa tiene ms deudas que recursos propios para
hacerles frente.

d) Cobertura de gastos financieros:

COBERTURA DE GASTOS FINANCIEROS=

UAII
GASTOS FINANCIEROS

A continuacin, presentaremos 2 ejercicios para el clculo de sus

respectivos indicadores financieros.

~8~

CONCLUSIONES:

El anlisis econmico-financiero por ratios es un mtodo

ampliamente utilizado por la facilidad de construccin y la
funcionalidad de sus anlisis, sobre todo como medida de control
ante eminentes peligros.
Con los ratios de solvencia conseguimos la informacin necesaria
para evaluar la capacidad de la empresa para hacer frente a los
pagos en su vencimiento y garantizar el desarrollo estable de la
actividad empresarial.
Las razones de liquidez se caracterizan por ser de naturaleza
esttica al final del ao.
La liquidez mide la capacidad de pago que tiene la empresa para
hacer frente a las obligaciones a corto plazo.
Concluimos que los ratios son indicadores que van a ayudar a un
mejor anlisis de cmo se encuentra la empresa en relacin tanto
a proveedores, como aportes de accionistas, o dinero con la que
ellos se encuentran.
Como sabemos los ratios son indicadores que por s solos no
funcionan, sino que tienen que ser comparados o bien entre dos
empresas diferentes, o entre dos aos de una misma empresa. De
igual manera sabemos que tanto los ratios de liquidez y solvencia
guardan como una pequea relacin, siendo los de liquidez viendo
el dinero que ellos cuentan para solventar deudas. Y los de
apalancamiento ver si la empresa est solventemente preparada
para afrontar todo tipo de deudas o prstamos que estos tengan
con terceros.

~9~

BIBLIOGRAFA:
Estados Financieros- formulacin- anlisis interpretacin. 2012
Autor: Mario Apaza Meza

Evaluacin de estados financieros cuarta edicin. 2011

Autor: Pedro Franco Concha

Ratios Financieros y matemticas de la mercadotecnia. 2005

Autor: Csar Aching Guzmn

~ 10 ~