Curso: Gestão Empresarial – 4 GEN

Disciplina: Administração de Rec

Rec. Financeiros I
Professora: Cont. Esp. Valeida Souza

Unidade IV

ANÁLISE DO FLUXO DE CAIXA - Exercício

1. A Cia. XWZ está efetuando um estudo com relação ao seu ciclo de caixa. Sabe-se
se que o prazo
de estocagem de suas matérias-primas
primas é de 45 dias, sendo que os fornecedores concedem um
prazo de 30 dias para pagamento das duplicatas. A produção demanda normalmente um prazo de
30 dias, permanecendo os produtos fabricados estocados 15 dias à espera de serem vendidos. A
política de vendas da empresa adota um prazo de recebimento de 60 dias. Diante dessas
informações:
a) Determine o ciclo de caixa e o ciclo operacional da Cia. XWZ. Re Represente-os
graficamente;
b) Calcule o giro de caixa da empresa;
c) Se a empresa reduzisse seu prazo de estocagem de matérias
matérias-primas
rimas para 30 dias, e de
recebimento de vendas para 45 dias, como o ciclo de caixa e o giro de caixa seriam
afetados?

2. A Cia. TP mantém
ntém um giro de 12 vezes em suas duplicatas a receber e de 24 vezes em suas
duplicatas a pagar. As suas matérias
matérias-primas
primas permanecem normalmente 40 dias estocadas, antes
de serem consumidas pela produção, e os produtos acabados demandam 60 dias para serem
vendidos. A empresa gasta ainda 45 dias para a fabricação de seus produtos. Visando desenvolver
alguns estudos da empresa a partir de seu ciclo de caixa, pede-se:

a) Calcular o ciclo de caixa e o giro de caixa da Cia. TP. Represente graficamente o ciclo de
caixa;
b) A empresa vem procurando dinamizar suas vendas através de uma elevação de seus
prazos de recebimento. Uma reavaliação rigorosa em seu ciclo de caixa demonstrou que o
prazo de estocagem de matérias
matérias-primas
primas pode ser reduzido em 10 dias, e o de produção
em 5 dias,
as, e o de estocagem de produtos terminados em 15 dias. Mantendo em 160 dias o
ciclo de caixa máximo da Cia. TP, qual o prazo de recebimento adicional que poderá ser
concedido a seus clientes?

3. Uma empresa, em fase de projeção de seus recursos de caixa para o primeiro trimestre de
20X5, levantou as seguintes estimativas:
• Vendas Líquidas Estimadas
Nov/X4: $ 15.000
Dez/X4: $ 16.500
Jan/X5: $ 14.000
Fev/X5: $ 12.500
Mar/X5: $ 10.000
• 40% das vendas são recebidas a vista; 40% em 30 dias; e 20% em 60 dia
dias.
s. Admite-se
Admite que
os recebimentos ocorram na metade de cada um dos meses;
1
 • o saldo de caixa existente, em 31.12.X4, atinge $ 4.800;
• As compras necessárias são normalmente pagas com 30 dias de prazo.

Valores Realizados e Previstos das Compras

Início do mês Valor ($)
Dez/X4 5.000
Jan/X5 8.000
Mar/X5 3.000

• no dia 15 de março está prevista a integralização de uma subscrição de capital no valor de

$ 16.000;
• no final de janeiro a empresa deverá liquidar uma dívida bancária no montante de $ 9.500;
• as despesas operacionais desembolsáveis mensais estão previstas, para cada um dos
meses do trimestre de planejamento, em $ 5.000. O pagamento ocorre normalmente ao
final do mês;
• no início de março a empresa tem programado pagamento de dividendos no valor de $
6.300;
• as taxas mensais de inflação projetadas para o trimestre são:
Jan.: 6,5 %
Fev.: 5,5 %
Mar.: 5,0 %

Pede-se:

a) efetuar a projeção mensal e trimestral de caixa em valores nominais;

b) efetuar a projeção trimestral de caixa em inflação.