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Vamos comear?
Contextualizao
O Servio Brasileiro de Apoio s Micro e Pequenas Empresas (SEBRAE) uma
entidade privada sem fins lucrativos criada em 1972 e que presta um servio social
autnomo. Faz parte do Sistema S1, que objetiva auxiliar o desenvolvimento de micro
Situao-problema
Um empresrio est interessado em montar uma pizzaria que atender na prpria loja
e, tambm, far entregas em domiclio. Ele contrata voc como consultor financeiro
que dever apresentar um estudo completo (anlise financeira) demonstrando a
viabilidade do empreendimento e as condies para que este projeto seja vivel
financeiramente.
Premissas
Voc tem liberdade de indicar:
A cidade e o bairro para a criao da empresa.
Se a loja ser em uma galeria, rua ou um shopping.
Se a loja ser comprada ou alugada.
Tipo de reforma necessria para as instalaes.
Quantos funcionrios a empresa ter.
O nmero de dias por ms de funcionamento.
Metas e objetivos
O empresrio espera um lucro lquido de R$ 12.000,00 por ms.
O tempo de retorno do investimento dever ser de, no mximo, 1,5 anos.
Etapa 1
Nesta primeira etapa, voc dever realizar pesquisas exploratrias no mercado (use a
internet para isso) e preencher as planilhas:
Investimento fixo.
Faturamento.
Custo fixo.
IMPORTANTE:
A avaliao desta primeira etapa ser baseada nos seguintes critrios:
1. Cumprimento das orientaes e dos passos dados.
2. Preenchimento dos diversos campos das planilhas em
coerncia com as premissas da situao-problema e
das escolhas realizadas por voc.
3. Prazo de entrega: veja no calendrio no ambiente
EPIC.
Etapa 2
Nesta segunda etapa, voc dever preencher as planilhas:
Simular financiamento.
Prazos e estoque.
Mo de obra.
IMPORTANTE:
A avaliao desta segunda etapa ser baseada nos seguintes critrios:
1. Cumprimento das orientaes e dos passos dados.
2. Preenchimento dos diversos campos das planilhas em
coerncia com as premissas da situao-problema e
das escolhas realizadas por voc.
3. Prazo de entrega: veja no calendrio no ambiente
EPIC.
Etapa 3
Nesta terceira etapa, voc dever preencher as planilhas:
Tributos.
Comisses e outros custos variveis.
Sazonalidade.
IMPORTANTE:
A avaliao desta terceira etapa ser baseada nos seguintes critrios:
1. Cumprimento das orientaes e dos passos dados.
2. Preenchimento dos diversos campos das planilhas em
coerncia com as premissas da situao problema e
das escolhas realizadas por voc.
3. Prazo de entrega: veja no calendrio no ambiente
EPIC.
Etapa 4
Nesta quarta etapa, voc dever analisar as planilhas:
DRE.
Indicadores.
Atuar nas demais planilhas, caso as metas no tenham sido atingidas, para isso, use o
simulador (sensibilidade) presente na planilha <indicadores>.
IMPORTANTE:
A avaliao desta quarta etapa ser baseada nos seguintes critrios:
1. Cumprimento das orientaes e dos passos dados.
2. Preenchimento dos diversos campos das planilhas em
coerncia com as premissas da situao-problema e
das escolhas realizadas por voc.
3. Prazo de entrega: veja no calendrio no ambiente
EPIC.
NOTA:
No deixe de visitar outras informaes para empreendedores no site, como outros arquivos
para download, cursos on-line, artigos, notcias etc.
Investimento fixo
Nesta planilha, devero ser informados todos os investimentos fixos iniciais da
empresa (produtos e servios).
Construes
Indicar, neste campo, os eventuais gastos com construo civil ou reforma da empresa,
como projeto de arquitetura, projeto estrutural, gastos com legalizao, mo de obra,
Faturamento mensal
Esta planilha uma das mais importantes da anlise financeira do plano de negcios,
porque trata do faturamento e dos custos diretos da operao dos itens fundamentais
para a empresa.
Produtos
Incluir todos os produtos que sero comercializados na coluna <Descrio do
produto>, a quantidade unitria de vendas mensais em um cenrio normal de vendas,
o custo unitrio em reais e o preo unitrio de venda.
Servios
Incluir todos os servios que sero prestados na coluna <Descrio do servio>, a
quantidade unitria de vendas mensais em um cenrio normal de vendas, o custo
unitrio em reais e o preo unitrio de venda. (Este campo no ser utilizado em nosso
estudo.)
Em todos os casos, dever ser feita uma breve descrio do servio ou produto.
Custos fixos
Esta planilha dever ser utilizada para informar os custos fixos da empresa. As clulas
em branco sero preenchidas com as informaes dos custos fixos mensais da
empresa e as clulas que esto em grifo cinza sero preenchidas automaticamente a
partir das informaes das outras planilhas.
Simulador de financiamento
Esta planilha dever ser utilizada para informar o valor a ser financiado para a criao
da empresa. Como requisito, ficou estabelecido que a estrutura de capital da empresa
dever conter 60% de capital prprio e 40% de capital de terceiros.
Prazos e estoques
Esta planilha dever ser utilizada para informar os prazos de recebimentos das vendas
e dos pagamentos a fornecedores, assim como dimensionar os critrios de
administrao do estoque.
Poltica de vendas
Vendas com dinheiro e carto de dbito sero consideradas vista e vendas com
carto de crdito a prazo. Informar a participao percentual no total das vendas a
prazo e o perodo mdio de recebimento em dias para as vendas a prazo (pesquisar
esta informao junto s administradoras de cartes de crdito). Vendas com cheques
podem ser consideradas vista ou a prazo. Dever, se houver, ser levada em
considerao.
Poltica de compras
Informar a participao das compras a prazo em relao s compras totais e ao prazo
mdio de pagamento das compras a prazo junto aos fornecedores.
Poltica de estoque
Informar o nmero de dias que deve durar o estoque mnimo.
Estimativa de estoque inicial
Informar o valor do estoque mnimo para incio das operaes.
Simulador tributrio
Esta planilha dever ser utilizada para se obter o correto sistema tributrio (Simples
Nacional, Lucro Presumido ou Lucro Real), que dever ser aplicado em funo da
atividade econmica e do faturamento anual da empresa.
E apresentada em quatro etapas:
Etapa 1:
Nesta etapa, deve-se selecionar a atividade econmica da empresa.
Para cada servio ou produto ofertado, deve-se selecionar uma atividade econmica
associada, para isso, aps clicar sobre a clula da coluna <atividade> correspondente
ao servio ou produto, abrir a janela de opes por meio do pequeno cone
posicionado do lado direito da clula e selecionar a opo mais adequada.
Note que a soma de todas as receitas brutas de cada atividade dever sempre
representar o <Faturamento Mensal> da empresa, que, nesta planilha,
automaticamente vinculada planilha <Faturamento>. Se a clula estiver em grifo
vermelho, esta soma no estar se verificando e dever ser revista.
Etapa 2:
Nesta etapa, ser verificada a possibilidade do enquadramento da empresa no regime
de Empreendedor Individual em funo da receita anual. Pode-se, tambm,
estabelecer o percentual de participao das atividades comrcio/indstria e servios
(<www.portaldoempreendedor.gov.br>).
Etapa 3:
Nesta etapa, sero verificados os crditos e dbitos de ICMS e IPI, assim como dever
ser informada a alquota do ISS do municpio na qual a empresa ir operar.
Indicar as vendas e as compras no campo <Dbito e Crdito de ICMS> realizadas
mensalmente (em mdia), indicando-as na regio geogrfica correspondente. Este
campo s se aplica se a atividade da empresa estiver relacionada comercializao de
produtos.
Indicar as vendas e as compras no campo <Dbito e Crdito de IPI> realizadas
mensalmente (em mdia), indicando-as na regio geogrfica correspondente. Este
campo s se aplica se a atividade da empresa estiver relacionada comercializao de
produtos industrializados.
Indicar a alquota do ISS correspondente ao seu municpio caso a atividade econmica
seja prestao de servios.
Concluso (total):
Nesta etapa, pode-se analisar a carga tributria de cada regime tributrio e, na base da
planilha, optar pela alternativa menos onerosa para a empresa.
Digitar a letra x na clula correspondente escolha de regime tributrio que esteja
disponvel (ela ficar em grifo verde aps a escolha). As opes em grifo vermelho no
so opes disponveis.
Sazonalidade
Esta planilha dever ser utilizada para incluir outros investimentos, aportes de capital,
programar os estgios de crescimento da empresa e informar a sazonalidade da
atividade, assim como informar as variaes do custo fixo, se houver.
O estudo prev somente os cinco primeiros anos da empresa, por isso as setas azuis na
base de cada planilha possibilitando a navegao entre os anos.
Outros investimentos
Inserir parcelas e dvidas extraordinrias se ocorrer no respectivo ms.
Aporte de capital
Inserir eventual lanamento de capital no fluxo do respectivo ms. Se positivo,
representa um aporte (entrada de recursos no caixa da empresa) e, se negativo,
representa uma retirada (sada de recursos no caixa da empresa). tpico a empresa
necessitar de um aporte de capital para suas operaes nos primeiros meses e, aps
este perodo, o capital aplicado ser resgatado pelo investidor.
Estgio de crescimento da atividade
Indicadores financeiros
Esta planilha apresenta diversos indicadores financeiros produzidos a partir das
informaes inseridas.
Recursos necessrios
Neste campo, apresentada a estrutura de capital da empresa:
Capital total = Capital de terceiros + Capital prprio
Investimento + Capital de giro = Financiamento + Capital prprio
Resumo financeiro
Neste campo, apresentado um resumo do demonstrativo de resultado do exerccio
DRE j visto na planilha DRE.
Ponto de equilbrio
Neste campo, pode-se analisar os resultados da empresa sobre trs metodologias de
clculo do ponto de equilbrio, tambm chamadas de break-even point, ponto de
ruptura ou ponto crtico. O ponto de equilbrio referncia o nvel de atividade da
empresa, a partir do qual, ela passa a operar com lucro. Neste campo, as trs medidas
de PE podem ser analisadas por perodos dirios e mensal, por isso, importante
informar o nmero de dias teis de atividade da empresa por ms.
Ponto de equilbrio operacional (PEO): informa o nvel de faturamento mnimo
necessrio para cobrir os custos (fixos e variveis).
Ponto de equilbrio financeiro (PEF): informa o nvel de faturamento mnimo
necessrio, levando-se em conta a depreciao dos ativos (que no
representam sada de caixa) para que haja lucro para a empresa.
Ponto de equilbrio econmico (PEE): esta metodologia considera o custo de
oportunidade (custo do dinheiro) no clculo do ponto de equilbrio. Este custo
o que remunerar o patrimnio lquido (PL) da empresa em relao ao
mercado. Por isso, possvel, a partir da informao do lucro lquido desejado,
estabelecer o nvel de produo mnima necessrio.
Ciclo financeiro:
Indicadores de desempenho
Neste campo, so apresentados diversos indicadores de desempenho financeiro da
empresa, como: margem de contribuio, rentabilidade, lucratividade, prazo de
retorno do investimento (PayBack), endividamento geral, taxa interna de retorno (TIR)
e valor presente lquido (VPL).
Para a anlise do VPL, necessrio informar o valor da Taxa mnima de Atratividade
(TMA), que representa o custo do capital financeiro. Se o VPL for positivo (VPL > 0), o
projeto se apresenta com resultado favorvel. Outra forma de analisar comparar o
custo do capital (TMA) com a TIR. Se a TMA < TIR, o projeto se apresenta como vivel.
Importante destacar a diferena entre lucratividade e rentabilidade:
Lucratividade indica o ganho obtido sobre as vendas realizadas. Para ser calculado pela
frmula:
Anlise de sensibilidade
A anlise de sensibilidade uma forma de se medir o quanto uma determinada
varivel influencia no resultado financeiro final. Nosso objetivo, neste campo,
identificar as variveis mais sensveis, porque sobre estas, atuando com pequenas
variaes, pode-se obter resultados finais mais significativos.