Notas a los estados financieros separados

Al 31 de Diciembre de 2015 y de 2014

1.

Identificacin y actividad econmica

(a)

Identificacin
Exsa S.A. (en adelante la Compaa) es una sociedad annima peruana constituida el 25 de
febrero de 1954, y su principal accionista de la Compaa es Inversiones Breca S.A. (antes Holding
Breca S.A.) quien posee el 80.80 por ciento de las acciones representativas del capital social, y
como tal pertenece a Breca Grupo Empresarial. El domicilio legal de la Compaa es Calle las
Begonias 415, San Isidro, Lima, Per.

(b)

Actividad econmica
La actividad econmica de la Compaa comprende la fabricacin, venta local y exportacin de
explosivos encartuchados, accesorios y agentes de voladura; asimismo, se dedica a la prestacin
de servicios de voladura, y todo tipo de servicios y trabajos de apoyo a empresas mineras.
Para el desarrollo de sus operaciones, la Compaa ha realizado inversiones en acciones en otras
empresas peruanas y extranjeras a travs de la creacin de empresas bajo su control a travs de
acciones y control conjunto de negocios con terceros. Las actividades de estas empresas estn
relacionadas principalmente con la comercializacin de dinamitas y sus derivados. Al 31 de
diciembre de 2015 y de 2014, las inversiones en subsidiarias y asociadas que mantiene la
Compaa fueron como sigue:
Participacin en la
propiedad al 31 de
diciembre de
2015
2014
%
%

Domicilio

Actividad econmica

Subsidiarias
International Blasting

100

100.00

Panam

Services Inc.
Exsa Colombia S.A.S.

Comercializacin de los productos

que produce la Compaa.

100

100.00

Colombia

Realizar actividades comerciales

para la fragmentacin de roca y
otros relacionados.

Holding Exsa S.A. y

subsidiaria

99.90

99.90

Per

50.00

Brasil

Vehculo de inversin dedicado a

controlar el 100 por ciento de las
actividades de Exsa Chile Spa.

Asociada
XION I S.A.

Vehculo de inversin dedicado a

controlar las actividades de IBQ Industrias

Qumicas

S.A.

(una

empresas dedicada a la fabricacin

de explosivos).

Los estados financiLos estados financieros separados de la Compaa al 31 de diciembre de 2015

y por el ao terminado en esa fecha fueron aprobados para su emisin por la Gerencia el 15 de
Febrero de 2016. Los estados financieros separados al 31 de diciembre de 2014 fueron aprobados
por el Directorio el 13 de febrero de 2015.
2.

Bases de preparacin y resumen de polticas contables significativas

2.1

Bases de presentacin
Los estados financieros separados han sido preparados de acuerdo con las Normas
Internacionales de Informacin Financiera (en adelante NIIF), vigentes al 31 de diciembre de
2015 y de 2014, respectivamente.
De acuerdo con las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF) vigentes al 31 de
diciembre de 2014, no existe obligacin de preparar estados financieros separados; pero en el
Per las compaas tienen la obligacin de prepararlos de acuerdo con las normas legales
vigentes. Debido a esto, la Compaa ha preparado estados financieros separados de acuerdo
con la NIC 27 Estados Financieros Separados. La Compaa tambin prepara estados
financieros consolidados de acuerdo con lo previsto en el prrafo 4 de la NIIF 10, que se presentan
en forma separada. Para una correcta interpretacin de los estados financieros separados de
acuerdo con NIIF, estos deben leerse conjuntamente con los estados financieros consolidados de
la Compaa y sus subsidiarias que se presentan por separado.
Los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, muestran los
siguientes saldos para los rubros ms significativos:

Total activo
Total pasivo

2015
US$(000)

2014
US$(000)

162,351

196,657

54,333

96,108

Patrimonio neto

108,018

100,549

Total ventas

170,886

218,025

6,062

13,718

Utilidad operativa
Utilidad neta

(6,958)

9,114

Los estados financieros separados han sido preparados sobre la base de costos histricos, y se
presentan en dlares estadounidenses y todos los valores se redondean a miles segn el valor
ms prximo US$(000), excepto donde se indique de otro modo. Los presentes estados
financieros brindan informacin comparativa respecto del periodo anterior.
2.2

Cambios en las polticas contables y de revelacin

La Compaa aplic por primera vez ciertas normas y modificaciones, las cuales estuvieron
vigentes para los periodos anuales que empezaron el 1 de enero de 2014.
Algunas de estas normas y modificaciones estuvieron referidas a excepciones a la consolidacin
de entidades de inversin, compensacin de activos financieros y pasivos financieros, novacin de
instrumentos derivados y modificaciones de la NIIF 13 Medicin al Valor Razonable, entre otras
que a continuacin detallamos:
-

Entidades de inversin. Modificaciones a la NIIF 10, NIIF 12 y NIC 27.

Compensacin de activos financieros y pasivos financieros. Modificaciones a la NIC 32.

Novacin de derivados y continuidad de la contabilidad de coberturas. Modificaciones a la

NIC 39.

CINIIF 21 Gravmenes.

Mejoras anuales a las NIIF. Ciclo 2010-2012.

Mejoras anuales a las NIIF. Ciclo 2011-2013.

En ese sentido, debido a la estructura de la Compaa y la naturaleza de sus operaciones, la

adopcin de estas normas no tuvo un efecto significativo en su posicin financiera y resultados;
por lo tanto, no ha sido necesario modificar los estados financieros comparativos de la Compaa.
Por otro lado, la Compaa siguiendo instrucciones de su Principal adopt de manera anticipada
las modificaciones a la NIC 27 Estados financieros separados. Las modificaciones permiten que
las entidades usen el mtodo de participacin patrimonial para registrar las inversiones en
subsidiarias, acuerdos conjuntos y asociadas en sus estados financieros separados. Las entidades
que ya vienen aplicando las NIIF y elijan el cambio al mtodo de participacin patrimonial, tendrn
que aplicar este cambio de manera retroactiva. Estas modificaciones tienen vigencia para los
perodos anuales que empiecen el 1 de enero de 2016, y se permite la adopcin anticipada.
Estado separado de flujo de efectivo
La adopcin anticipada de la modificacin de la NIC 27 no ha generado cambios significativos en
las cifras reportadas en el estado de flujo de efectivo para las actividades de operacin, inversin y
financiamiento.
2.3

Resumen de las polticas contables significativas

A continuacin se describen las polticas contables significativas de la Compaa para la
preparacin de sus estados financieros separados:
2.3.1 Instrumentos financieros: Reconocimiento inicial y medicin posterior (a)

Activos financieros Reconocimiento y medicin inicial Los activos financieros dentro del mbito de la NIC 39, son clasificados como activos
financieros al valor razonable con cambios en resultados, prstamos y cuentas por
cobrar, inversiones a ser mantenidas hasta su vencimiento, inversiones financieras
disponibles para la venta, opciones de compra, o como derivados designados como
instrumentos de cobertura en una cobertura eficaz, segn corresponda. La
Compaa determina la clasificacin de sus activos financieros al momento del
reconocimiento inicial.
Todos los activos financieros se reconocen inicialmente por su valor razonable ms,
en el caso de los activos que no se contabilizan al valor razonable con cambios en
resultados, los costos de transaccin directamente atribuibles.
Las compras o ventas de activos financieros que requieran la entrega de los activos
dentro de un periodo de tiempo establecido por una norma o convencin del
mercado se reconocen en la fecha de la compraventa, es decir, la fecha en que la
Compaa se compromete a comprar o vender el activo.

Los activos financieros de la Compaa incluyen efectivo y equivalente de efectivo,

cuentas por cobrar comerciales, a entidades relacionadas, otras cuentas por cobrar
y las inversiones financieras disponibles para la venta.
Medicin posterior La medicin posterior de los activos financieros depende de su clasificacin, de la
siguiente manera:
Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Los activos financieros al valor razonable con cambios en resultados incluyen a los
activos financieros mantenidos para negociar y los activos financieros designados al
momento de su reconocimiento inicial como al valor razonable con cambios en
resultados. Los activos financieros se clasifican como mantenidos para negociar si
se adquieren con el propsito de venderlos o recomprarlos en un futuro cercano.
Esta categora incluye los instrumentos financieros derivados suscritos por la
Compaa que no estn designados como instrumentos de cobertura en relaciones
de cobertura segn se define en la NIC 39. Los activos financieros al valor razonable
con cambios en resultados se contabilizan en el estado de situacin financiera por
su valor razonable, y los cambios en dicho valor razonable son reconocidos como
ingresos o costos financieros en el estado separado de resultados integrales.
La Compaa no design ningn activo financiero bajo esta clasificacin al 31 de
diciembre de 2015 y de 2014.
Prstamos y cuentas por cobrar Los prstamos y cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con pagos
fijos o determinables, que no cotizan en un mercado activo. Despus del
reconocimiento inicial, estos activos financieros se miden al costo amortizado
utilizando el mtodo de la tasa de inters efectiva (TIE), menos cualquier deterioro
del valor. El costo amortizado se calcula tomando en cuenta cualquier descuento o
prima de adquisicin, y las comisiones o los costos que son parte integrante de la
tasa de inters efectiva. La amortizacin de la tasa de inters efectiva se reconoce
en el estado separado de resultados integrales como ingreso financiero.

Las

prdidas que resulten de un deterioro del valor se reconocen en el estado separado

de resultados integrales como costo financiero.
Inversiones a ser mantenidas hasta su vencimiento Los activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables y vencimientos
fijos, se clasifican como mantenidos hasta su vencimiento cuando la Compaa tiene
la intencin manifiesta y la capacidad de mantenerlos hasta su vencimiento.
Despus de su reconocimiento inicial, las inversiones a ser mantenidas hasta su
vencimiento se miden al costo amortizado utilizando el mtodo de la tasa de inters
efectiva, menos cualquier deterioro del valor. El costo amortizado se calcula
tomando en cuenta cualquier descuento o prima de adquisicin y las comisiones o
los costos que son una parte integrante de la tasa de inters efectiva. La
amortizacin de la tasa de inters efectiva se reconoce en el estado separado de
resultados integrales como ingreso financiero. Las prdidas que resulten de un

deterioro del valor se reconocen en el estado separado de resultados integrales

como costo financiero.
La Compaa no mantuvo ninguna inversin en esta categora durante los aos
terminados el 31 de diciembre de 2015 y de 2014.
Inversiones financieras disponibles para la venta Las inversiones financieras disponibles para la venta incluyen ttulos de patrimonio y
de deuda. Las inversiones en ttulos de patrimonio clasificadas como disponibles
para la venta son aquellas que no se clasifican ni como mantenidas para negociar ni
como al valor razonable con cambios en resultados. Despus del reconocimiento
inicial, las inversiones financieras disponibles para la venta se miden por su valor
razonable, y las ganancias o prdidas no realizadas se reconocen como otros
resultados integrales en la reserva por actualizacin de inversiones financieras
disponibles para la venta hasta que la inversin sea dada de baja. En ese momento,
la ganancia o prdida acumulada se reconoce como una ganancia o prdida, o se
considera como un deterioro del valor de la inversin, en cuyo caso la prdida
acumulada se reclasifica al estado separado de resultados integrales como costo
financiero y se elimina de la reserva respectiva.
La Compaa evala sus inversiones financieras disponibles para la venta con el
propsito de determinar si su clasificacin es apropiada. La Compaa puede optar
por reclasificar estos activos financieros, pero solamente en circunstancias
excepcionales. La reclasificacin a prstamos y cuentas por cobrar est permitida
cuando los activos financieros renen las condiciones y cumplen con la definicin de
prstamos y cuentas por cobrar, y la Compaa tiene la intencin manifiesta y la
capacidad de mantener estos activos en un futuro previsible o hasta su vencimiento.
La reclasificacin a la categora a ser mantenidos hasta su vencimiento est
permitida solamente cuando la entidad tiene la capacidad y la intencin manifiesta
de mantener el activo financiero hasta su vencimiento.
Cuando se reclasifica un activo financiero fuera de la categora disponible para la
venta, cualquier ganancia o prdida previa relacionada con ese activo que se haya
reconocido en el patrimonio neto, se amortiza en los resultados a lo largo de la vida
residual de la inversin, utilizando el mtodo de la tasa de inters efectiva. Cualquier
diferencia entre el nuevo costo amortizado y los flujos de efectivo esperados,
tambin se amortiza a lo largo de la vida residual del activo, utilizando el mtodo de
la tasa de inters efectiva. Si posteriormente se determina que el activo registra un
deterioro de su valor, el importe registrado en el patrimonio se reclasifica entonces al
estado separado de resultados integrales.
La Compaa no mantuvo inversiones significativas en esta categora durante los
aos terminados el 31 de diciembre de 2015 y de 2014.
Baja en cuentas -

Un activo financiero (o, cuando resulte aplicable, parte de un activo financiero o

parte de un grupo de activos financieros similares) se da de baja en cuenta cuando:
(i)

Hayan expirado los derechos contractuales a recibir los flujos de efectivo

generados por el activo; o

(ii)

Se hayan transferido los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo

generados por el activo, o se haya asumido una obligacin de pagar a un
tercero la totalidad de esos flujos de efectivo sin una demora significativa, a
travs de un acuerdo de intermediacin, y (a) se hayan transferido
sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del
activo; o (b) no se hayan ni transferido ni retenido sustancialmente todos los
riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo, pero se haya
transferido el control sobre el mismo.

Cuando se hayan transferido los derechos contractuales de recibir los flujos de

efectivo generados por el activo, o se haya celebrado un acuerdo de transferencia,
pero no se hayan ni transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y
beneficios inherentes a la propiedad del activo, ni se haya transferido el control
sobre el mismo, ese activo se continuar reconociendo en la medida que la
Compaa siga comprometido con el activo.
En este ltimo caso, la Compaa tambin reconocer el pasivo relacionado. El
activo transferido y el pasivo relacionado se medirn de manera que reflejen los
derechos y obligaciones que la Compaa haya retenido.
Un compromiso firme que toma la forma de una garanta sobre el activo transferido
se mide como el menor importe entre el importe original en libros del activo, y el
importe mximo de contraprestacin que la Compaa podra estar obligada a pagar.
(b)

Deterioro del valor de los activos financieros

Al cierre de cada perodo sobre el que se informa, la Compaa evala si existe
alguna evidencia objetiva de que un activo financiero o un grupo de activos
financieros se encuentran deteriorados en su valor. Un activo financiero o un grupo
de activos financieros se consideran deteriorados en su valor solamente si existe
evidencia objetiva de deterioro de ese valor como resultado de uno o ms eventos
ocurridos despus del reconocimiento inicial del activo (el evento que causa la
prdida), y ese evento que causa la prdida tiene impacto sobre los flujos de
efectivo futuros estimados generados por el activo financiero o el grupo de activos
financieros, y ese impacto puede estimarse de manera fiable. La evidencia de un
deterioro del valor podra incluir, entre otros, indicios tales como que los deudores o
un grupo de deudores se encuentran con dificultades financieras significativas, el
incumplimiento o mora en los pagos de la deuda por capital o intereses, la
probabilidad de que se declaren en quiebra u adopten otra forma de reorganizacin
financiera, o cuando datos observables indiquen que existe una disminucin medible
en los flujos de efectivo futuros estimados, como cambios adversos en las

condiciones de morosidad, o en las condiciones econmicas que se correlacionan

con los incumplimientos.
Activos financieros contabilizados al costo amortizado Para los activos financieros contabilizados al costo amortizado, la Compaa primero
evala si existe evidencia objetiva de deterioro del valor, de manera individual para
los activos financieros que son individualmente significativos, o de manera colectiva
para los activos financieros que no son individualmente significativos. Si la
Compaa determina que no existe evidencia objetiva de deterioro del valor para un
activo financiero evaluado de manera individual, independientemente de su
importancia, incluye a ese activo en un grupo de activos financieros con
caractersticas de riesgo de crdito similares, y los evala de manera colectiva para
determinar si existe deterioro de su valor. Los activos que se evalan de manera
individual para determinar si existe deterioro de su valor, y para los cuales una
prdida por deterioro se reconoce o se sigue reconociendo, no son incluidos en la
evaluacin de deterioro del valor de manera colectiva.
Si existe evidencia objetiva de que ha habido una prdida por deterioro del valor, el
importe de la prdida se mide como la diferencia entre el importe en libros del activo
y el valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados (excluyendo las
prdidas de crdito futuras esperadas y que an no se hayan producido). El valor
presente de los flujos de efectivo futuros estimados se descuenta a la tasa de inters
efectiva original de los activos financieros. Si un prstamo devenga una tasa de
inters variable, la tasa de descuento para medir cualquier prdida por deterioro del
valor es la tasa de inters efectiva actual.
El importe en libros del activo se reduce a travs del uso de una cuenta de provisin
y el importe de la prdida se reconoce en el estado separado de resultados
integrales. Los intereses ganados se siguen devengando sobre el importe en libros
reducido del activo, utilizando la tasa de inters utilizada para descontar los flujos de
efectivo futuros a los fines de medir la prdida por deterioro del valor. Los intereses
ganados se registran como ingreso financiero en el estado separado de resultados
integrales. Los prstamos y la provisin correspondiente se dan de baja cuando no
existen expectativas realistas de un recupero futuro y todas las garantas que sobre
ellos pudieran existir se efectivizaron o transfirieron a la Compaa. Si en un ejercicio
posterior, el importe estimado de la prdida por deterioro del valor aumenta o
disminuye debido a un evento que ocurre despus de haberse reconocido el
deterioro, la prdida por deterioro del valor reconocida anteriormente se aumenta o
disminuye ajustando la cuenta de provisin. Si posteriormente se recupera una
partida que fue imputada a prdida, el recupero se acredita como costo financiero en
el estado separado de resultados integrales.
Inversiones financieras disponibles para la venta Respecto de las inversiones financieras disponibles para la venta, a cada fecha de
cierre del periodo sobre el que se informa, la Compaa evala si existe evidencia
objetiva de que una inversin o grupo de inversiones ha perdido valor.

Respecto de las inversiones en ttulos de patrimonio clasificadas como disponibles

para la venta, la evidencia objetiva debe incluir una disminucin significativa o
prolongada del valor razonable de la inversin por debajo de su costo. El concepto
de significativo se evala respecto del costo original de la inversin, y el concepto
de prolongado se evala respecto del perodo en el que el valor razonable haya
estado por debajo del costo original. Cuando exista evidencia de un deterioro del
valor, la prdida acumulada, medida como la diferencia entre el costo de adquisicin
y el valor razonable actual, menos cualquier prdida por deterioro reconocida
previamente en el estado separado de resultados integrales, se elimina de otros
resultados integrales y se reconoce en el estado separado de resultados integrales.
Las prdidas por deterioro del valor de las inversiones en ttulos de patrimonio
clasificadas como disponibles para la venta no se revierten a travs del estado
separado de resultados integrales. Los aumentos en el valor razonable despus de
haberse reconocido un deterioro se reconocen directamente en otros resultados
integrales.
(c)

Pasivos financieros
Reconocimiento inicial y medicin Los pasivos financieros dentro del mbito de la NIC 39 se clasifican como pasivos
financieros al valor razonable con cambios en resultados, opciones de venta sobre el
inters no controlador, prstamos y cuentas por pagar, o como derivados designados
como instrumentos de cobertura en una cobertura eficaz, segn corresponda. La
Compaa determina la clasificacin de los pasivos financieros al momento del
reconocimiento inicial.
Todos los pasivos financieros se reconocen inicialmente por su valor razonable ms,
en el caso de los prstamos y cuentas por pagar contabilizados al costo amortizado,
los costos de transaccin directamente atribuibles.
Los pasivos financieros de la Compaa incluyen cuentas por pagar comerciales, a
entidades relacionadas, las otras cuentas por pagar y las obligaciones financieras.
Medicin posterior
La medicin posterior de los pasivos financieros depende de su clasificacin de la
siguiente manera:
Pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados Los pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados incluyen los
pasivos financieros mantenidos para negociar y los pasivos financieros designados
al momento del reconocimiento inicial como al valor razonable con cambios en
resultados.
Los pasivos financieros se clasifican como mantenidos para negociar si se contraen
con el propsito de negociarlos en un futuro cercano. Las ganancias o prdidas por
pasivos mantenidos para negociar se reconocen en el estado separado de
resultados integrales.
La Compaa no ha designado ningn pasivo financiero al valor razonable con
cambios en resultados al 31 de diciembre de 2015 y de 2014.

Deudas y prstamos que devengan inters Despus del reconocimiento inicial, las obligaciones financieras se miden al costo
amortizado, utilizando el mtodo de la tasa de inters efectiva. Las ganancias y
prdidas se reconocen en el estado separado de resultados integrales cuando los
pasivos se dan de baja, como as tambin a travs del proceso de amortizacin de la
tasa de inters efectiva.
El costo amortizado se calcula tomando en cuenta cualquier descuento o prima en la
adquisicin y las comisiones o los costos que sean una parte integrante de la tasa
de inters efectiva. La amortizacin de la tasa de inters efectiva se reconoce como
costo financiero en el estado separado de resultados integrales.
Baja en cuentas Un pasivo financiero se da de baja cuando la obligacin correspondiente ha sido
pagada o cancelada, o ha expirado. Cuando un pasivo financiero existente es
reemplazado por otro proveniente del mismo prestamista bajo condiciones
sustancialmente diferentes, o si las condiciones de un pasivo existente se modifican
de manera sustancial, tal permuta o modificacin se trata como una baja del pasivo
original y el reconocimiento de un nuevo pasivo, y la diferencia en los importes
respectivos en libros se reconocen en el estado separado de resultados integrales.
(d)

Compensacin de instrumentos financieros

Los activos financieros y los pasivos financieros se compensan de manera que se
informa el importe neto en el estado separado de situacin financiera, solamente si
existe un derecho actual legalmente exigible de compensar los importes
reconocidos, y existe la intencin de liquidarlos por el importe neto, o de realizar los
activos y cancelar los pasivos en forma simultnea.

(e)

Valor razonable de los instrumentos financieros

A cada fecha de cierre del periodo sobre el que se informa, el valor razonable de los
instrumentos financieros que se negocian en mercados activos se determina en
base a los precios cotizados en el mercado, o a los precios cotizados por los
agentes del mercado (precio de compra para las posiciones largas y precio de venta
para las posiciones cortas), sin deducir los costos de transaccin.
Para los instrumentos financieros que no se negocian en mercados activos, el valor
razonable se determina utilizando tcnicas de valoracin adecuadas. Tales tcnicas
pueden incluir el uso de transacciones de mercado recientes entre partes
interesadas y debidamente informadas que acten en condiciones de independencia
mutua, la referencia a los valores razonables de otros instrumentos financieros que
sean esencialmente similares, el anlisis de valores descontados de flujos de
efectivo y otros modelos de valoracin.
En la nota 28, se incluye informacin sobre los valores razonables de los
instrumentos financieros y mayores detalles sobre cmo dichos valores se
determinaron.

2.3.2 Transacciones en moneda extranjera Las partidas incluidas en los estados financieros de la Compaa se expresan en la moneda
del ambiente econmico primario donde opera la entidad, es decir, su moneda funcional.
La Gerencia de la Compaa considera al dlar estadounidense como su moneda funcional
y de presentacin, debido a que refleja la naturaleza de los eventos econmicos y las
circunstancias relevantes para la Compaa.
Transacciones y saldos en moneda extranjeraLas transacciones en moneda extranjera son inicialmente registradas por la Compaa al
tipo de cambio de la moneda funcional a la fecha de la transaccin.
Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera se convierten al tipo
de cambio de cierre de la moneda funcional vigente a la fecha de cierre del periodo sobre el
que se informa.
Todas las diferencias se registran en el estado separado de resultados integrales si se
cumplen los criterios especficos de reconocimiento.
Las partidas no monetarias que se miden en trminos de su costo histrico en moneda
extranjera se convierten utilizando los tipos de cambio vigentes a la fecha de las
transacciones originales.
2.3.3 Efectivo y equivalente de efectivo El rubro efectivo y equivalente de efectivo del estado separado de situacin financiera
comprende el efectivo en bancos y en caja y los depsitos con vencimientos de tres meses
o menos. Para propsitos de preparacin del estado separado de flujos de efectivo, el
efectivo y equivalente de efectivo incluye el efectivo y equivalente de efectivo anteriormente
definidos.
2.3.4 Inventarios Los inventarios se valan al costo o al valor neto de realizacin, el menor. Los costos en los
que se incurre para llevar los inventarios a su ubicacin y condiciones actuales se
contabilizan de la siguiente manera:
Materias primas
Costo de compra, el costo se determina utilizando el mtodo promedio ponderado.
Productos terminados y productos en proceso
El costo de los suministros y materiales directos, los servicios recibidos de terceros, la
mano de obra directa y un porcentaje de los gastos generales de fabricacin sobre la base
de la capacidad operativa normal, excluyendo los costos de financiamiento y las diferencias
de cambio.
Inventarios por recibir
Costo de compra

10

El valor neto de realizacin es el precio de venta estimado en el curso ordinario del negocio,
menos los costos estimados de terminacin y los costos estimados necesarios para llevar a
cabo la venta.
La Compaa, realiza una evaluacin peridica del grado de obsolescencia de sus
inventarios sobre la base de un estudio tcnico a fin de determinar su grado de utilizacin,
comercializacin y venta y como resultado de ello reconoce el deterioro de los inventarios
afectando a los resultados del ejercicio en el periodo en el que se ha determinado.
Anualmente, la Gerencia revisa dicha estimacin. Ver nota 8.
2.3.5 Inversiones en subsidiarias y asociadas
Las subsidiarias son entidades sobre las que la Compaa posee control e influencia
significativa, respectivamente. El control se obtiene cuando la Compaa est expuesta, o
tiene derecho a rendimientos variables procedentes de su participacin en la entidad
receptora de la inversin y tiene la capacidad de afectar tales rendimientos a travs de su
poder en la entidad receptora de la inversin. Especficamente, el inversor controla una
entidad receptora de la inversin si y slo si tiene: i) poder sobre la entidad receptora de la
inversin (es decir, existen los derechos que le otorgan la capacidad presente de dirigir las
actividades relevantes de la misma), ii) exposicin o derecho a rendimientos variables
procedentes de su participacin en la entidad receptora de la inversin, y iii) La capacidad
de utilizar su poder sobre la entidad receptora de la inversin para afectar sus rendimientos.
Las asociadas son entidades donde la Compaa tiene una influencia significativa sobre las
operaciones de la Compaa. Las inversiones en subsidiarias y asociadas se reconocen
inicialmente al costo, y su medicin posterior es a travs de los cambios en la participacin
de la Compaa en los resultados de las subsidiarias y asociadas. El estado de resultados
refleja la participacin de la Compaa en los resultados de las operaciones de las
subsidiarias y asociadas. Las ganancias y prdidas resultantes de las transacciones
comunes, son eliminadas en proporcin a la participacin mantenida en las subsidiarias y
asociadas. Cualquier cambio en el otro resultado integral de subsidiarias y asociadas se
presenta como parte del otro resultado integral de la Compaa. Los dividendos declarados
de las subsidiarias y asociada se acreditan al estado separado de situacin financiera en el
momento en que se aprueba su distribucin.
Las fechas de reporte de la Compaa y de las subsidiarias y asociadas son idnticas y las
polticas contables de las subsidiarias y asociadas son consistentes con las usadas por la
Compaa para transacciones y eventos similares.
Despus de la aplicacin del mtodo de participacin patrimonial, la Compaa determina si
es necesario reconocer una prdida adicional por deterioro de las inversiones en
subsidiarias y asociadas. La Compaa determina en cada fecha del estado de situacin
financiera si hay una evidencia objetiva de que la inversin en subsidiarias y asociadas ha
perdido valor. Si fuera el caso, la Compaa calcula el importe del deterioro como la
diferencia entre el valor razonable de la inversin en la subsidiaria y el valor en libros y
reconoce la prdida en el estado de resultados.

11

2.3.6 Propiedad, planta y equipo El rubro de propiedad, planta y equipo se presenta al costo, neto de la depreciacin
acumulada y/o las prdidas acumuladas por deterioro, si las hubiere. Este costo incluye el
costo de reemplazar componentes de propiedad, planta y equipo y los costos de
financiamiento para los proyectos de construccin a largo plazo, en la medida que se
cumplan los requisitos para su reconocimiento. El rubro de propiedad, planta y equipo
tambin incluye el costo de los activos adquiridos bajo contratos de arrendamiento
financiero. Para los componentes significativos de propiedad, planta y equipos que deben
ser reemplazados peridicamente, la Compaa da de baja el componente reemplazado y
reconoce el componente nuevo con su correspondiente vida til y depreciacin. Del mismo
modo, cuando se efecta una inspeccin de gran envergadura, el costo de la misma se
reconoce como un reemplazo en la medida en que se cumplan los requisitos para su
reconocimiento. Todos los dems costos rutinarios de reparacin y mantenimiento se
reconocen como gasto en el estado separado de resultados integrales a medida que se
incurren.
Los terrenos no se deprecian. La depreciacin de activos que se utilizan en la produccin
se carga al costo de produccin y se determina sobre una base de amortizacin lineal a lo
largo de las vidas tiles estimadas de esos activos de la siguiente manera:
Descripcin
Edificio y otras construcciones
Maquinaria y equipo

Aos
33
Entre 5 y 48

Unidades de transporte

Muebles y enseres

10

Equipos diversos

Los valores residuales, las vidas tiles y los mtodos de depreciacin se revisan a cada
fecha de cierre de ejercicio y, de ser necesario, se ajustan prospectivamente.
Una partida de propiedad, planta y equipo y cualquier componente significativo reconocido
inicialmente es dado de baja tras su enajenacin o cuando no se espera ningn beneficio
econmico futuro de su uso o enajenacin. Cualquier ganancia o prdida emergente de la
baja del activo (calculada como la diferencia entre el ingreso neto proveniente de la
enajenacin y el valor en libros del activo) se incluye en el estado separado de resultados
integrales cuando el activo es dado de baja.
2.3.7 Arrendamientos La determinacin de si un acuerdo es, o contiene, un arrendamiento deber basarse en la
esencia del acuerdo a la fecha de su celebracin, ya sea que el cumplimiento del acuerdo
dependa del uso de un activo especfico o que el acuerdo otorgue el derecho de uso del
activo, incluso si tal derecho no est especificado de manera explcita en el acuerdo.
Los arrendamientos financieros que transfieren a la Compaa sustancialmente todos los
riesgos y beneficios inherentes a la titularidad del activo arrendado, son capitalizados en la
fecha de inicio del arrendamiento al valor razonable de la propiedad arrendada o, si el
monto fuera menor, al valor actual de los pagos mnimos de arrendamiento. Los pagos de

12

arrendamiento se prorratean entre los cargos financieros y la reduccin del pasivo por
arrendamiento de modo de alcanzar una tasa de inters constante sobre el saldo restante
del pasivo. Los cargos financieros se reconocen en los costos financieros en el estado
separado de resultados integrales.
Un activo arrendado se deprecia a lo largo de la vida til del activo. Sin embargo, si no
existe seguridad razonable de que la Compaa obtendr la titularidad al final del perodo
de arrendamiento, el activo se depreciar durante la vida til estimada del activo o en el
plazo de arrendamiento, el que sea menor.
Los pagos por arrendamientos operativos se reconocen como gastos operativos en el
estado separado de resultados integrales sobre una base de amortizacin lineal a lo largo
del perodo de arrendamiento.
2.3.8 Intangibles Los intangibles adquiridos en forma separada se miden inicialmente al costo. El costo de
los intangibles adquiridos en combinaciones de negocios es su valor razonable a la fecha
de la adquisicin. Despus del reconocimiento inicial, los intangibles se contabilizan al
costo menos la amortizacin acumulada y, de ser aplicable, de las prdidas acumuladas por
deterioro del valor.
Las vidas tiles de los intangibles pueden ser finitas o indefinidas. Los intangibles con vidas
tiles finitas se amortizan por el mtodo de lnea recta a lo largo de sus vidas tiles
econmicas, que son de diez aos (licencias para programas de cmputo), y se revisan
para determinar si tuvieron algn deterioro del valor en la medida en que exista algn
indicio de que el intangible pudiera haber sufrido dicho deterioro. El perodo y el mtodo de
amortizacin para un intangible con una vida til finita se revisan al menos al cierre de cada
perodo sobre el que se informa. Los cambios en la vida til esperada o el patrn esperado
de consumo del activo se contabilizan al modificarse el perodo o el mtodo de
amortizacin, segn corresponda, y se tratan como cambios en las estimaciones contables.
El gasto por amortizacin de intangibles con vidas tiles finitas se reconoce en el estado
separado de resultados integrales en el rubro Gastos de administracin.
Los intangibles con vidas tiles indefinidas no se amortizan, y se someten a pruebas
anuales para determinar si sufrieron algn deterioro del valor, ya sea en forma individual o a
nivel de la unidad generadora de efectivo a la que pertenecen. Una vida til indefinida se
revisa en forma anual para determinar si la misma sigue siendo apropiada. En caso de no
serlo, el cambio de vida til de indefinida a finita se contabiliza en forma prospectiva.
Las ganancias o prdidas que surjan de dar de baja un intangible se miden como la
diferencia entre el ingreso neto procedente de la venta y el importe en libros del activo, y se
reconocen en el estado separado de resultados integrales cuando se da de baja el activo
respectivo.
2.3.9 Combinaciones de negocios y plusvala Las combinaciones de negocios se contabilizan mediante el mtodo de la adquisicin. El
costo de una adquisicin se mide como la suma de la contraprestacin transferida, medida

13

por su valor razonable a la fecha de la adquisicin, y el monto de cualquier participacin no

controladora en la adquirida. Para cada combinacin de negocios, la Compaa puede
optar por medir la participacin no controladora en la adquirida por su valor razonable, o por
la participacin proporcional sobre los activos netos identificables de la adquirida. Los
costos de adquisicin incurridos se imputan a gastos y se los presenta dentro de gastos de
administracin en el estado separado de resultados integrales.
Cuando la Compaa adquiere un negocio, evala los activos y pasivos financieros
incorporados, para su apropiada clasificacin y designacin de conformidad con las
condiciones contractuales, las circunstancias econmicas y otras condiciones pertinentes a
la fecha de la adquisicin. Esto incluye la separacin de los derivados implcitos en los
contratos anfitriones de la entidad adquirida.
Si la combinacin de negocios se realiza por etapas, la participacin que la adquirente
posea anteriormente en el patrimonio de la adquirida, medida por su valor razonable a la
fecha de la adquisicin, se vuelve a medir por su valor razonable a la fecha de la
adquisicin y la correspondiente ganancia o prdida resultante se reconoce en los
resultados.
Cualquier contraprestacin contingente que deba ser transferida por la adquirente, se
reconocer por su valor razonable a la fecha de la adquisicin. Los cambios posteriores al
valor razonable de esa contraprestacin contingente considerada como un activo o pasivo,
se reconocern de conformidad con la NIC 39, ya sea como una ganancia o prdida en
resultados, o como una variacin de los otros resultados integrales. Si la contraprestacin
contingente se clasifica como patrimonio, no se volver a medir, y toda cancelacin
posterior se contabilizar en el patrimonio.

En los casos en que la contraprestacin

contingente no est comprendida en el alcance de la NIC 39, sta se medir de

conformidad con las NIIF apropiadas.
La plusvala se mide inicialmente al costo, representado por el exceso de la suma de la
contraprestacin transferida y el importe reconocido por la participacin no controladora,
respecto del neto de los activos identificables adquiridos y los pasivos asumidos. Si esta
contraprestacin resultare menor al valor razonable de los activos netos adquiridos, la
diferencia se reconoce en los resultados a la fecha de la adquisicin.
Despus del reconocimiento inicial, la plusvala se mide al costo menos cualquier prdida
acumulada por deterioro del valor. A los fines de las pruebas de deterioro del valor, la
plusvala adquirida en una combinacin de negocios se asigna, a partir de la fecha de la
adquisicin, a cada una de las unidades generadoras de efectivo de la Compaa que se
espera sern beneficiadas con la combinacin, independientemente de si otros activos o
pasivos de la adquirida se asignan a esas unidades.
Cuando la plusvala forma parte de una unidad generadora de efectivo, y parte de la
operacin dentro de tal unidad se vende, la plusvala asociada con la operacin vendida se
incluye en el importe en libros de la operacin al momento de determinar la ganancia o
prdida por la disposicin de la misma.

14

La plusvala que se da de baja en esta

circunstancia se mide sobre la base de los valores relativos de la operacin de venta y de la

porcin retenida de la unidad generadora de efectivo.
2.3.10

Deterioro de activos no financieros A cada fecha de cierre del periodo sobre el que se informa, la Compaa evala si existe
algn indicio de que un activo pudiera estar deteriorado en su valor. Si existe tal indicio, o
cuando una prueba anual de deterioro del valor para un activo es requerida, la Compaa
estima el importe recuperable de ese activo. El importe recuperable de un activo es el
mayor valor entre el valor razonable menos los costos de venta, ya sea de un activo o de
una unidad generadora de efectivo, y su valor en uso, y se determina para un activo
individual, salvo que el activo no genere flujos de efectivo que sean sustancialmente
independientes de los de otros activos o grupos de activos.
Cuando el importe en libros de un activo o de una unidad generadora de efectivo excede su
importe recuperable, el activo se considera deteriorado y su valor se reduce a su importe
recuperable. Al evaluar el valor en uso de un activo, los flujos de efectivo estimados se
descuentan a su valor presente mediante una tasa de descuento antes de impuestos que
refleja las evaluaciones corrientes del mercado sobre el valor temporal del dinero y los
riesgos especficos del activo.
Para la determinacin del valor razonable menos los costos de venta, se toman en cuenta
transacciones recientes del mercado, si las hubiere. Si no pueden identificarse este tipo de
transacciones, se utiliza un modelo de valoracin que resulte apropiado. Estos clculos se
verifican contra mltiplos de valoracin, cotizaciones de acciones para subsidiarias que
coticen en bolsa y otros indicadores disponibles del valor razonable.

Las prdidas por deterioro del valor correspondientes a las operaciones continuas incluido
el deterioro del valor de los inventarios, se reconocen en el estado separado de resultados
integrales en aquellas categoras de gastos que correspondan con la funcin del activo
deteriorado.
Para los activos en general, a cada fecha de cierre del periodo sobre el que se informa, se
efecta una evaluacin sobre si existe algn indicio de que las prdidas por deterioro del
valor reconocidas previamente ya no existen o hayan disminuido. Si existiese tal indicio, la
Compaa efecta una estimacin del importe recuperable del activo o de la unidad
generadora de efectivo. Una prdida por deterioro del valor reconocida previamente
solamente se revierte si hubo un cambio en los supuestos utilizados para determinar el
importe recuperable del activo desde la ltima vez en que se reconoci una prdida por
deterioro del valor de ese activo. La reversin se limita de manera tal que el importe en
libros del activo no exceda su monto recuperable, ni exceda el importe en libros que se
hubiera determinado, neto de la depreciacin, si no se hubiese reconocido una prdida por
deterioro del valor para ese activo en ejercicios anteriores.

15

La prueba de deterioro de la plusvala se efecta en cada fecha de reporte y cuando las

circunstancias indican que el valor en libros puede estar deteriorado. El deterioro se
determina mediante la evaluacin del importe recuperable de cada unidad generadora de
efectivo a la cual pertenece la plusvala. Cuando el importe recuperable de cada unidad
generadora de efectivo es menor que su valor en libros, se reconoce una prdida por
deterioro. Las prdidas por deterioro relacionadas con una plusvala no pueden ser
revertidas en perodos futuros.
2.3.11

Provisiones Las provisiones se reconocen cuando la Compaa tiene una obligacin presente (legal o
implcita) como resultado de un evento pasado, es probable que sea necesaria una salida
de recursos para liquidar la obligacin y se puede hacer una estimacin fiable del monto de
la obligacin. Cuando la Compaa espera que las provisiones sean reembolsadas en todo
o en parte, por ejemplo bajo un contrato de seguro, el reembolso se reconoce como un
activo separado pero nicamente cuando este reembolso es virtualmente cierto. El gasto
relacionado con cualquier provisin se presenta en el estado separado de resultados
integrales neto de todo reembolso relacionado. Si el efecto del valor del dinero en el tiempo
es significativo, las provisiones se descuentan utilizando una tasa actual de mercado antes
de impuestos que refleje, cuando corresponda, los riesgos especficos del pasivo. Cuando
se reconoce el descuento, el aumento de la provisin por el paso del tiempo se reconoce
como un costo financiero en el estado separado de resultados integrales.

2.3.12

Beneficios a los empleados La Compaa tiene obligaciones de corto plazo por beneficios a sus empleados que
incluyen sueldos, aportaciones sociales, gratificaciones de ley, bonificaciones por
desempeo y participaciones en las utilidades.

Estas obligaciones se registran

mensualmente con cargo al estado separado de resultados integrales, a medida que se

devengan.
2.3.13

Impuestos Impuesto a las ganancias corriente Los activos y pasivos por el impuesto a las ganancias corriente se miden por los importes
que se espera recuperar o pagar a la autoridad fiscal. Las tasas impositivas y la normativa
fiscal utilizadas para computar dichos importes son aquellas que estn aprobadas o cuyo
procedimiento de aprobacin se encuentre prximo a completarse a la fecha de cierre del
periodo sobre el que se informa, correspondientes al Per, pas en el que la Compaa
opera y genera utilidades sujetas al impuesto. El impuesto a las ganancias corriente que se
relaciona con partidas que se reconocen directamente en el patrimonio, tambin se
reconoce en el patrimonio y no en el estado separado de resultados integrales. La Gerencia
evala en forma peridica las posiciones tomadas en las declaraciones de impuestos con
respecto a las situaciones en las que las normas fiscales aplicables se encuentran sujetas a
interpretacin, y constituye provisiones cuando fuera apropiado.

16

Impuesto a las ganancias diferido El impuesto a las ganancias diferido se reconoce utilizando el mtodo del pasivo sobre las
diferencias temporales entre las bases impositivas de los activos y pasivos y sus importes
en libros a la fecha de cierre del periodo sobre el que se informa.
Los pasivos por impuesto a las ganancias diferido se reconocen por todas las diferencias
temporales imponibles, salvo las diferencias temporales imponibles relacionadas con las
inversiones en subsidiaria, asociada y participaciones en negocios conjuntos, cuando la
oportunidad de su reversin se pueda controlar, y sea probable que las mismas no se
reversen en el futuro cercano.
Los activos por impuesto a las ganancias diferido se reconocen por todas las diferencias
temporales deducibles, y por la compensacin futura de crditos fiscales y prdidas
tributarias arrastrables no utilizadas, en la medida en que sea probable la existencia de
ganancias imponibles disponibles futuras contra las cuales se puedan compensar dichas
diferencias temporales deducibles, y/o se puedan utilizar dichos esos crditos fiscales y
prdidas tributarias arrastrables, salvo las diferencias temporales deducibles relacionadas
con las inversiones en subsidiarias, asociadas y participaciones en negocios conjuntos,
donde los activos por impuesto diferido se reconocen solamente en la medida en que sea
probable que las diferencias temporales deducibles se reviertan en un futuro cercano, y que
existan ganancias imponibles disponibles futuras contra las cuales se puedan compensar
dichas diferencias.
El importe en libros de los activos por impuesto a las ganancias diferido se revisa en cada
fecha de cierre del periodo sobre el que se informa y se reduce en la medida en que ya no
sea probable la existencia de suficiente ganancia imponible futura para permitir que esos
activos por impuesto a las ganancias diferido sean utilizados total o parcialmente. Los
activos por impuesto a las ganancias diferido no reconocidos se reevalan en cada fecha
de cierre del periodo sobre el que se informa y se reconocen en la medida en que se torne
probable la existencia de ganancias imponibles futuras que permitan recuperar dichos
activos por impuesto diferido no reconocidos con anterioridad.
Los activos y pasivos por impuesto a las ganancias diferido se miden a las tasas impositivas
que se espera sean de aplicacin en el ejercicio en el que el activo se realice o el pasivo se
cancele, en base a las tasas impositivas y normas fiscales que fueron aprobadas a la fecha
de cierre del periodo sobre el que se informa, o cuyo procedimiento de aprobacin se
encuentre prximo a completarse a esa fecha.
El impuesto diferido se reconoce en relacin a la partida que lo origina, ya sea en los
resultados integrales o directamente en el patrimonio neto. Ver nota 15.
Los activos y pasivos por impuesto diferido se compensan si existe un derecho legalmente
exigible de compensar los activos y pasivos por impuesto a las ganancias corriente, y si los
impuestos diferidos se relacionan con la misma autoridad tributaria y la misma jurisdiccin
fiscal.

17

Impuesto sobre las ventas

Los ingresos de actividades ordinarias, los gastos y los activos se reconocen excluyendo el
importe de cualquier impuesto sobre las ventas (ej. impuesto al valor agregado), salvo:
(i)

Cuando el impuesto sobre las ventas incurrido en una adquisicin de activos o en

una prestacin de servicios no resulte recuperable de la autoridad fiscal, en cuyo
caso ese impuesto se reconoce como parte del costo de adquisicin del activo o
como parte del gasto, segn corresponda;

(ii)

Las cuentas por cobrar y por pagar que ya estn expresadas incluyendo el importe
de impuestos sobre las ventas.

El importe neto del impuesto sobre las ventas que se espera recuperar de, o que
corresponda pagar a la autoridad fiscal, se presenta como una cuenta por cobrar o una
cuenta por pagar en el estado separado de situacin financiera, segn corresponda.
2.3.14

Reconocimiento de ingresos Los ingresos de actividades ordinarias se reconocen en la medida que sea probable que los
beneficios econmicos fluyan a la Compaa y que los ingresos se puedan medir de
manera fiable, independientemente del momento en el que el pago es realizado. Los
ingresos se miden por el valor razonable de la contraprestacin recibida o por recibir,
teniendo en cuenta las condiciones de pago definidas contractualmente y sin incluir
impuestos ni aranceles.
Los siguientes criterios especficos de reconocimiento se deben cumplir para que los
ingresos sean reconocidos:
Venta de bienes Los ingresos de actividades ordinarias procedentes de la venta de bienes se reconocen
cuando los riesgos y los beneficios inherentes a la propiedad se hayan sustancialmente
transferido al comprador, por lo general, al momento de la entrega de los bienes.
Prestacin de servicios Los ingresos por los servicios se reconocen en la medida en que los servicios son
prestados.
Ingresos por intereses Los ingresos por intereses se registran utilizando el mtodo de la tasa de inters efectiva.
Los intereses ganados se incluyen en la lnea de ingresos financieros del estado separado
de resultados integrales.

18

2.4

Juicios, estimados y supuestos contables significativos

La preparacin de los estados financieros requiere que la Gerencia utilice juicios, estimados y
supuestos para determinar las cifras reportadas de activos y pasivos, la exposicin de activos y
pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros, as como las cifras reportadas de
ingresos y gastos por los aos terminados el 31 de diciembre de 2015 y de 2014.
Los estimados ms significativos considerados por la Gerencia en relacin con los estados
financieros separados se refieren bsicamente a:
-

Estimacin de la vida til de activos, con fines de depreciacin y amortizacin.

Estimacin por desvalorizacin de inventarios.

Depreciacin de propiedad, planta y equipo.

Amortizacin de activos intangibles.

Estimacin para deterioro de activos de larga duracin.

Impuesto a las ganancias.

La Gerencia considera que las estimaciones incluidas en los estados financieros se efectuaron
sobre la base de su mejor conocimiento de los hechos relevantes y circunstancias a la fecha de
preparacin de los mismos; sin embargo, los resultados finales podrn diferir de las estimaciones
incluidas en los estados financieros separados.
3.

Nuevas Normas Internacionales de Informacin Financiera emitidas pero an no son efectivas a la

fecha de los estados financieros separadosA continuacin se enumeran las normas e interpretaciones emitidas pero que no se encuentran en
vigencia a la fecha de emisin de los presentes estados financieros. La Compaa tiene la intencin de
adoptar estas normas, segn corresponda, cuando entren en vigencia, o cuando lo disponga su Principal,
tal como se explica en la nota 2.2. A continuacin detallamos:
-

NIC 19 "Beneficios a los empleados, efectiva para perodos anuales que comiencen en o a partir
del 1 de julio de 2014.

Mejoras a las NIIF ciclo 2010-2012, stas mejoras comprenden las modificaciones a la NIIF 2
Pagos basados en acciones,

NIIF 3 Combinaciones de negocios,

NIIF 8 Segmentos de

operacin, NIC 16 Propiedades, planta y equipo, NIC 38 Activos intangibles y NIC 24

Informacin a revelar sobre partes relacionadas, las cuales son efectivas para perodos anuales
que comiencen en o a partir del 1 de julio de 2014.
-

Mejoras a las NIIF ciclo 2011-2013, stas mejoras comprenden las modificaciones a la NIIF 2
Pagos basados en acciones, NIIF 3 Combinaciones de negocios, NIIF 13 Medicin del valor
razonable, NIC 40 Propiedades de inversin, las cuales son efectivas para perodos anuales que
comiencen en o a partir del 1 de julio de 2014.

NIIF 14 Cuentas de diferimientos de actividades reguladas, efectiva para perodos anuales que
comiencen en o a partir del 1 de enero de 2016.

NIIF 11 Acuerdos conjuntos, efectiva para perodos anuales que comiencen en o a partir del 1 de
enero de 2016.

19

NIC 16 Propiedades, planta y equipo y NIC 38 Activos intangibles, efectiva para perodos
anuales que comiencen en o a partir del 1 de enero de 2016.

NIC 16 Propiedades, planta y equipo y NIC 41 Agricultura, efectiva para perodos anuales que
comiencen en o a partir del 1 de enero de 2016.

NIC 27 Estados Financieros Separados, efectiva para perodos anuales que comiencen en o a
partir del 1 de enero de 2016. Ver nota 2.2

NIIF 15 Ingresos de Actividades Ordinarias Procedentes de Contratos con Clientes, efectiva para
perodos anuales que comiencen en o a partir del 1 de enero de 2017.

NIIF 9 Instrumentos financieros , efectiva para perodos anuales que comiencen en o a partir del
1 de enero de 2018.

En opinin de la Gerencia, la adopcin de dichas normas e interpretaciones no tendr un efecto

significativo en la posicin financiera y resultados de la Compaa cuando entren en vigencia, as como
tampoco en las revelaciones requeridas para sus estados financieros separados.
4.

Activos y pasivos en moneda extranjera

Al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014, la Compaa tena los siguientes activos y pasivos
en moneda extranjera, son como sigue:
31/12/2015
S/.(000)

31/12/2014
S/.(000)

Efectivo y equivalente de efectivo

9,563

4,843

Cuentas por cobrar comerciales, neto

2,087

11,111

Activos

Cuentas por cobrar a entidades relacionadas

Otras cuentas por cobrar

1,100
_________

1,059
_________

12,754
_________

17,013
_________

6,500

6,812

20

714

17,107
_________

10,132
_________

23,627
_________

17,658
_________

(10,873)
_________

(645)
_________

Pasivos
Cuentas por pagar comerciales
Cuentas por pagar a entidades relacionadas
Otras cuentas por pagar

Posicin pasiva, neta

Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, la Gerencia de la Compaa ha decidido aceptar el riesgo

cambiario de esta posicin, por lo que no ha realizado operaciones con productos derivados para cubrir
dicho riesgo.

20

5.

Efectivo y equivalente de efectivo

(a)

A continuacin se presenta la composicin del rubro al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre

de 2014

31/12/2015
US$(000)

31/12/2014
US$(000)

79

101

14,565

5,879

10,000
________

________

24,644
________

5,980
________

Fondos fijos
Cuentas corrientes (b)
Deposito a Plazos

(b)

Las cuentas corrientes se mantienen en bancos locales y estn denominadas en nuevos soles y
dlares estadounidenses y no generan intereses ni tienen restricciones sobre las mismas.

(c)

No existen restricciones sobre los saldos de efectivo y equivalente de efectivo al 31 de diciembre

de 2015 y 31 de diciembre de 2014.

6.

Cuentas por cobrar comerciales, neto

(a)

A continuacin se presenta la composicin del rubro al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre

de 2014

Facturas por cobrar (b)

Letras por cobrar (b)
Cuentas de cobranza dudosa

31/12/2015
US$(000)

31/12/2014
US$(000)

30,640

32,832

831

382

3,127
_________

3,167
_________

34,598

36,381

Menos Provisin para cuentas de

cobranza dudosa

(b)

(3,127)
_________

(3,167)
_________

31,471
_________

33,214
_________

Las facturas y letras por cobrar estn denominadas en nuevos soles y dlares estadounidenses,
tienen vencimiento corriente y no tienen garantas especficas. Las letras por cobrar devengan
intereses a tasas vigentes de mercado

21

7.

Otras cuentas por cobrar

(a)

A continuacin se presenta la composicin del rubro al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre

de 2014.

31/12/2015
US$(000)

31/12/2014
US$(000)

1,792

Cuentas por cobrar al personal

205

269

Anticipo a proveedores

799

251

Subsidios ESSALUD

164

119

Reclamos a terceros

57

96

_______

10

_______

1,235

_______

Crdito Fiscal por IGV

Otros

17

2,544

_______
(b)

Las otras cuentas por cobrar son de vencimiento corriente, no tienen garantas especficas y no
devengan intereses.

8. Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas

A continuacin se presenta la composicin del rubro:

Compaa Minera Raura S.A.

31/12/2015

31/12/2014

US$.(000)

US$.(000)

671

686

23

1,697

1,847

85

Xion I. S.A

422

Marcobre SAC

60

Exsa Colombia

96

Administracin de Empresas S.A.

Minsur S.A.
International Blasting Services INC

__________
2,572
__________

22

__________
3,015
__________

9.

Inventarios, neto
(a)

A continuacin se presenta la composicin del rubro al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre

de 2014.
31/12/2015
US$(000)

31/12/2014
US$(000)

Mercaderas

6,684

10,449

Productos terminados

2,954

3,219

Productos en proceso
Materias primas
Suministros diversos
Inventarios por recibir

1,188

1,940

26,756

27,634

5,789

6,091

382
_________

3,134
_________

43,753

52,467

Estimacin por desvalorizacin de

inventarios

(b)

(1,191)
_________

(875)
_________

42,562
_________

51,592
_________

La Compaa para efectos de realizar su estimacin de obsolescencia ha definido su poltica en la

que se establecen los criterios tcnicos, comerciales que permite identificar de manera objetiva la
proyeccin de uso y/o venta de los tems de limitada rotacin y vida econmica de los tems
establecida por la gerencia.

23

10.

Propiedad, planta y equipo, neto

(a)

A continuacin se presenta el movimiento y la composicin del rubro:

Costo
Saldo al 1 de enero de 2014
Adiciones
Retiros y/o ventas
Transferencias
Saldo al 31 de diciembre de
2014
Adiciones
Retiros y/o ventas
Transferencias
Saldo al 31 de diciembre de
2015
Depreciacin acumulada
Saldo al 1 de enero de 2014
Adiciones
Retiros y/o ventas
Saldo al 31 de diciembre de
2014
Adiciones
Retiros y/o ventas
Saldo al 31 de diciembre de
2015
Valor neto contable
Al 31 de diciembre de 2015
Al 31 de diciembre de 2014

24

Terrenos

Edificios y otras
construcciones

Maquinaria y
equipo

Unidades de
transporte

Muebles y
enseres

Equipos
diversos

Trabajos en
curso

US$(000)

US$(000)

US$(000)

US$(000)

US$(000)

US$(000)

US$(000)

Trabajos en
curso
(Arrendamiento
Financiero)
US$(000)

Total
US$(000)

2,466
-405
-

8,578
85
-12
2,552

52,234
265
-38
6,438

5,357
7
-31
1,359

2,007
1
-8
218

2,516
15
-66
415

6,541
5,218
-420
-10,982

79,699
5,591
-980
-

2,061

11,203

58,899

6,692

2,218

2,880

357

84,310

40
-9
1,497

116
-124
3,268

25
-81
74

69

-26
165

7,049
-5,073

8,788
-

16,018
-240
-

2,061

12,731

62,159

6,710

2,287

3,019

2,333

8,788

100,088

993
563
-2

26,991
2,472
-12

3,496
762
-31

1,698
91
-9

1,830
351
-55

35,008
4,239
-109

1,554

29,451

4,227

1,780

2,126

39,138

729
-3

2,735
-49

822
-78

112
-

275
-9

4,673
-139

2,280

32,137

4,971

1,892

2,392

2,061
2,061

10,451
9,649

30,022
29,448

1,739
2,465

395
438

627
754

43,672

2,333
357

8,788
-

56,416
45,172

Todos los activos fijos de la Compaa se encuentran libres de gravmenes al 31 de diciembre de 2015 y
2014.
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la Compaa ha tomado seguros para la totalidad de sus activos. En
opinin de la Gerencia, sus polticas de seguros son consistentes con la prctica internacional en la
industria y el riesgo de eventuales prdidas por siniestros considerados en la pliza de seguros es
razonable considerando el tipo de activos que poseen la Compaa.
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, sobre la base de las proyecciones realizadas por la Gerencia sobre
los resultados esperados para los prximos aos, no existen indicios de que los valores recuperables de
la propiedad, planta y equipo sean menores a sus valores en libros; por lo que, no es necesario constituir
alguna provisin por deterioro para estos activos a la fecha del estado separado de situacin financiera.
11.

Intangibles, neto

(a)

A continuacin se presenta el movimiento y la composicin del rubro:

Software y
licencias

Estudios y
proyectos

Plusvala (c)

Total

US$(000)

US$(000)

US$(000)

US$(000)

Costo
Saldo al 1 de enero de 2014
Adiciones
Retiros y/o ventas
Saldo al 31 de diciembre de 2014

2,144

279

774

3,197

616

620

635

-635

2,783

260

774

3,817

Adiciones
Retiros y/o ventas
Saldo al 31 de diciembre de 2015

324

324

164

-164

2,947

420

4,141

1,697

1,697

156

156

1,853

1,853

197

197

Amortizacin acumulada
Saldo al 1 de enero de 2014
Adiciones
Retiros y/o ventas
Saldo al 31 de diciembre de 2014

Adiciones
Retiros y/o ventas
Saldo al 31 de diciembre de 2015

2,050

2,050

Al 31 de diciembre de 2014

930

260

774

1,964

Al 31 de diciembre de 2015

897

420

774

2,091

Valor neto contable

25

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, sobre la base de las proyecciones realizadas por la Gerencia sobre
los resultados esperados para los prximos aos, no existen indicios de que los valores recuperables de
los intangibles y de la plusvala sean menores a sus valores en libros; por lo que, no es necesario
constituir alguna provisin por deterioro para estos activos a la fecha del estado separado de situacin
financiera.
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, corresponde a la plusvala generada, por la adquisicin del 100 por
ciento de la participacin en el capital social de Qumica Sol S.A.C. hecho en aos anteriores. Qumica
Sol S.A.C., fue absorbida por fusin sin liquidarse por la Compaa.
12.

Inversiones en subsidiarias y asociada

En JGA de fecha 8 de mayo de 2015 se decidi enajenar el 100 por ciento de su inversin en XION I. El
12 de mayo de 2015, se vendieron la totalidad de las acciones de XION I por el importe de US$70,
000,000 a un tercero no relacionado, en la cual se gener una prdida neta del costo de la inversin de
US$.4,842,211, la cual se muestra en el estado de resultados rubro de Otros ingresos y gastos (US$
6,119).

13.

Cuentas por pagar comerciales

(a)

A continuacin se presenta la composicin del rubro al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre

de 2014

(b)

31/12/2015
US$(000)

31/12/2014
US$(000)

Facturas por pagar en el pas

5,023

6,714

Facturas por pagar al exterior

6,711
_______

12,893
_______

11,734
_______

19,607
_______

Las cuentas por pagar comerciales estn denominadas en nuevos soles y en dlares
estadounidenses y se originan, principalmente, por las adquisiciones de materia prima y de
mercaderas comercializadas por la Compaa.

Las cuentas por pagar comerciales tienen

vencimientos corrientes, no se han otorgado garantas especficas por estas obligaciones y no

devengan intereses.

26

14.

Otras cuentas por pagar

(a)

A continuacin se presenta la composicin del rubro al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre

de 2014
31/12/2015
US$(000)

31/12/2014
US$(000)

Participacin de los trabajadores

1,780

Impuesto a las ganancias por pagar

1,235

829

1,515

1,078

1,399

986

1,162

1,011

962

275

153

Compensacin por tiempo de servicio

98

144

Intereses por pagar

12

137

Impuesto general a las ventas

Provisiones varias
Vacaciones por pagar
Bonificaciones al personal
Tributos por pagar

Remuneraciones al Directorio

1,746

126

104

Anticipo clientes

23

52

Dividendos por pagar

73

49

Regalas
Aportes previsionales de seguridad social
Otros

987
_______

62
_______

8,513
_______

7,494
_______

Las otras cuentas por pagar tienen vencimientos corrientes, no generan intereses y no se han otorgado garantas
especficas por las mismas.
15.

Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas

A continuacin se presenta la composicin del rubro:
Cuentas por Pagar Comerciales

31/12/2015

31/12/2014

US$.(000)

US$.(000)

Centria Servicios Administrativos SA

13

107

Rmac Seguros y Reaseguros

34

51

Rmac S.A Entidad Prestadora de Salud

46

81

Estratgica S.A.C.

30

Corporacin Peruana de Productos Qumicos S.A

Proteccin Personal

192

199

Futura Consorcio Inmobiliario S.A.

Inversiones Nacionales de Turismo S.A.

Urbanizadora Jardn S.A.

13

Bodegas Vias de Oro S.A.

Exsa Chile SPA

27

72

364

490

Las cuentas por pagar relacionadas son de vencimiento corriente, no tienen garantas especficas, ni generan
interese
16.

Obligaciones financieras
A continuacin se presenta la composicin rubro al 31 de diciembre de 2015 y 31 de diciembre de 2014

Tipo de obligacin

Moneda de origen

Vencimiento

Tasa de
inters
promedio
ponderado
anual
%

2015

2014

US$(000)

US$(000)

Pagars
Banco de Crdito del Per
BBVA Banco Continental
Banco Citibank
Banco de Crdito del Per
Banco de Crdito del Per
Banco Scotiabank Per
BBVA Banco Continental
Banco de Crdito del Per

Dlares
estadounidenses
Dlares
estadounidenses
Dlares
estadounidenses
Dlares
estadounidenses
Dlares
estadounidenses
Dlares
estadounidenses
Dlares
estadounidenses
Dlares
estadounidenses

2015

1.1

5,000

2015

1.1

5,000

2015

0.97

5,000

2015

0.97

7,000

2015

0.97

4,000

2016

0.45

8,000

2016

0.92

10,000

2016

0.74

5,000

2017

2.43

3,158

2019

5.05

30,406

Prstamos
Banco de Crdito del Per
BBVA Banco Continental (d)

Dlares
estadounidenses
Dlares
estadounidenses

Leasing
BBVA Banco Continental

Total
Menos porcin corriente
Porcin no corriente

Dlares
estadounidenses

8,787

31,787

59,564

-23,000

-31,646

8,787

27,918

Los intereses generados en los aos 2015 y 2014 por las obligaciones financieras mantenidas en dichos aos,
ascendieron aproximadamente a US$ 740 y US$2,075,000, respectivamente, los cuales se presentan en el
rubro Gastos financieros del estado separado de resultados integrales, ver nota 25. Los intereses devengados
pendientes de pago al 31 de diciembre de 2015, asciende a US$ 12,000 (US$196,000 al 31 de diciembre de
2014).

28

Los prstamos bancarios son utilizados principalmente para financiar la compra de materias primas y no tienen
garantas especficas, ni condiciones para su utilizacin, estn denominadas en nuevos soles y dlares
estadounidenses; tienen vencimiento corriente y no corriente; y generan intereses a tasas de mercado.
En setiembre de 2012, la Compaa obtuvo un prstamo bancario del BBVA Banco Continental por un importe
ascendente a US$35,000,000 para financiar la adquisicin de las acciones de IBQ Industria Qumica S.A. Este
prstamo fue cancelado en Mayo 2015 con la venta de Xion.
17.

Patrimonio neto
(a)

Capital socialAl 31 de diciembre de 2015 y 2014, el capital social est representado por S/.114,429,155 acciones
comunes, cuyo valor nominal es de S/.1.00 cada una, los cuales se encuentran ntegramente
emitidas y pagadas.

(b)

Acciones de inversin
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, las acciones de inversin comprenden S/.57,213,423 acciones
de inversin, cuyo valor nominal es de S/.1.00 cada una.

Las acciones de inversin de la

Compaa se negocian en la Bolsa de Valores de Lima.

Las acciones de inversin no tienen derecho a voto o a participacin en las juntas de accionistas,
pero s participan en la distribucin de dividendos. Las acciones de inversin otorgan a sus
titulares el derecho de participar en los dividendos que se distribuyen de acuerdo a su valor
nominal, de igual modo que las acciones comunes. Las acciones de inversin otorgan adems a
sus titulares el derecho de: (i) mantener la proporcin actual de las acciones de inversin en caso
que el capital se incremente por nuevos aportes; (ii) aumentar la cantidad de acciones de inversin
ante la capitalizacin de resultados acumulados, excedente de revaluacin u otras reservas que no
representen contribuciones en efectivo; (iii) participar en la distribucin de los activos que resulten
de la liquidacin de la Compaa del mismo modo que las acciones comunes; y (iv) rescatar las
acciones de inversin en caso de una fusin y/o cambio de actividad comercial de la Compaa.
(c)

Reserva legal
De acuerdo con la Ley General de Sociedades, la reserva legal se constituye con la transferencia
del 10 por ciento de la utilidad neta anual hasta alcanzar un monto equivalente al 20 por ciento del
capital pagado. En ausencia de utilidades o de reservas de libre disposicin, la reserva legal
deber ser aplicada a la compensacin de prdidas, debiendo ser repuesta con las utilidades de
ejercicios subsiguientes. Esta reserva puede ser capitalizada siendo igualmente obligatoria su
reposicin.

(d)

Distribucin de dividendos
En la Junta de accionistas celebrada el 13 de marzo de 2013, se acord la distribucin de
dividendos correspondiente a utilidades del ejercicio 2012 por un monto ascendente a S/.7,500,000
(equivalente a US$2,895,000).
Asimismo en la junta de Accionistas celebrada el 20 de marzo de 2014, se acord la distribucin
de dividendos correspondientes a utilidades del ejercicio 2013 por un monto ascendente a
US$5,500,000.

29

La junta general de accionistas celebrada el 20 marzo 2015, se acord no distribuir dividendos

correspondientes a la utilidad 2014.
18.

Ventas netas
A continuacin se presenta la composicin del rubro:

Ventas de bienes
Servicios

19.

31/12/2015
US$(000)

31/12/2014
US$(000)

158,869

200,157

12,017
________

17,552
________

170,886
________

217,709
________

Costo de ventas
A continuacin se presenta la composicin del rubro:
31/12/2015

31/12/2014

US$(000)

US$(000)

Gastos de personal

3,21
9
1,94
0
72,20
6
11,939

Gastos de fabricacin (a)

10,277

Menos- Inventario final de productos terminados

3,15
9
5
6
(2,954)

2,93
5
89
8
81,90
0
13,852
16,20
8
3,28
1
3
6
(3,219)

Menos- Inventario final de productos en proceso

(1,187)

(1,940)

_________

_________

Industrial
Inventario inicial de productos terminados
Inventario inicial de productos en proceso
Materia prima e insumos utilizados

Depreciacin
Amortizacin

Costo de ventas de productos terminados

98,65
5
_________

113,951
_________

Comercial
Inventario inicial de mercadera
Compras de mercadera
Inventario final de mercadera
Costo de ventas de mercadera

Total costo de venta

30

10,44
9
24,03
0
(6,683)

46,60
6
(10,449)

_________
27,79
6
_________

_________
47,34
8
_________

126,45
1
_________

161,29
9
_________

11,191

(a) Se incluye el costo de servicio.

20.

Gastos de ventas
A continuacin se presenta la composicin del rubro:
31/12/2015
US$(000)

31/12/2014
US$(000)

Fletes de transporte

8,117

15,846

Servicios prestados por terceros

8,266

7,205

Gastos de personal

4,696

4,120

878

582

64

169

384

443

Cargas diversas de gestin

Provisin de cobranza dudosa
Comisiones
Depreciacin

1,104

514

Compensacin por tiempo de servicios

284

244

Consumo de suministros

133

208

27

16

33
_________

12
_________

23,986
_________

29,359
_________

31/12/2015
US$(000)

31/12/2014
US$(000)

Gastos de personal

6,617

6,294

Servicios prestados por terceros

3,760

3054

Honorarios

2,355

2144

361

338

Amortizacin

114

104

Depreciacin

410

444

Cargas diversas de gestin

409

264

92

116

Amortizacin
Gastos Judiciales

21.

Gastos de administracin
A continuacin se presenta la composicin del rubro:

Compensacin por tiempo de servicios

Suscripciones y cotizaciones
Donaciones

36

45

Remuneracin al directorio

144

108

Provisin para desvalorizacin de inventarios

397

405

26

32

Tributos
Gastos Judiciales
Otros

31

19

23

252
_________

147
_________

14,992
_________

13,518
_________

22.

Otros ingresos y gastos operativos

A continuacin se presenta la composicin del rubro:
31/12/2015
US$(000)

31/12/2014
US$(000)

Ingresos Diversos.

415

517

Ingresos por Enajenacin de Prop. Planta y Eq.

120

538

Devolucin de provisin de ejercicios anteriores

675

773

Recuperacin de cuentas incobrables

104

Ingresos por restitucin Draw back

196

186

174
_________

60
_________

1,684
_________

2,075
_________

Ingresos

Otros

Gastos

Costo neto enajenacin activos fijos

(100)

(445)

Gastos Extraordinarios

(442)

(401)

Gastos No Deducibles

(502)

(185)

(34)
_________

(12)
_________

(1,078)
_________

(1,043)
_________

31/12/2015
US$(000)

31/12/2014
US$(000)

Otros

23.

Ingresos financieros
A continuacin se presenta la composicin del rubro:

Intereses sobre cuentas por cobrar

Otros

24.

15

38
_________

32
_________

53
_________

33
_________

31/12/2015
US$(000)

31/12/2014
US$(000)

Gastos financieros
A continuacin se presenta la composicin del rubro:

Intereses por obligaciones financieras

Otros

32

(966)

(2,075)

(40)
_________

(110)
_________

(1,006)
_________

(2,185)
_________