EL LIENZO S.A.

(Cifras en Millones)
Estado de Situacin Financiera

2015

2014

Activo Corriente
Caja y Bancos
Deudores Comerciales
Inventario
Impuestos, Contribuciones, Pre-Pagos
Otros Deudores

2015
85
1006
581
77
0

2014
31
609
537
52
4

ACTIVO CORRIENTE

1748

1233

Activos Fijos
Inversiones

78
0

82
0

Total Activos LP

78

82

1826

1315

95
1183
128
56
8
0
1469

247
619
82
29
7
0
984

0
0

0
0

1469

984

30
15
38
29
244
357

30
15
38
8
240
331

1826

1315

Activo Fijo

Total ACTIVO
TOTAL ACTIVO
Pasivo Corriente
Obligaciones Financieras
Proveedores
Cuentas por Pagar CP
Impuestos por Pagar
Obligaciones Laborales
Otros Pasivos a Corto Plazo
Total Pasivo Corriente
Pasivo a Largo Plazo
Obligaciones Financieras (LP)
Pasivos a Largo Plazo
Total PASIVO
TOTAL PASIVO
Patrimonio
Capital
Otras Reservas
Revalorizacion del Patrimonio
Utilidades del Ejercicio
Utilidades Retenidas
Total Patrimonio Neto
Total PASIVO y PATRIMONIO
Total Pasivo y Patrimonio

INDUCTORES OPERATIVOS Y FINANCIEROS

EBITDA / I

MARGEN EBITDA

PRODUCTIVIDAD DEL CAPITAL DE

TRABAJO

PKT = KTNO

ME / PKT

PDC

INGRESOS /

PRODUCTIVIDAD DEL ACTIVO FIJO

VALOR AGREGADO ECONM

1. EVA =

UODI - (ACTIVOS PRODUCTIVOS * CPPC)

A. DETERMINAR UODI - Utilidad operativa despu

B. ACTIVOS PRODUCTIVOS
C. CPPC

EVA

NUEVA LNEA DE NEGOCIO

INVERSIN $500,000
COSTO DE LA INVERSIN
TOTAL ACTIVOS
INCREMENTO DE UODI

100 MILLONES

A. DETERMINAR UODI
B. ACTIVOS PRODUCTIVOS
C. CPPC

EVA

EL LIENZO S.A. (Cifras en Millones)

Estado de Resultados

2015

2014

Ventas

3,939

3,030

Costo de venta

2,738
1,201
354
183
664

2,151
879
239
121
519

48
33
28
61
651

5
57
21
78
446

189
462

4
442

Utilidad Bruta
Gastos Generales y de Administracin
Gastos de Ventas
Utilidad Operacional
Gastos No Operacionales / Financieros
Total Ingresos No Operacionales
- Gastos Financieros
- Otros Gastos No Operacionales
Total Gastos No Operacionales
Utilidad Antes de Impuestos
Impuestos y Otros
Impuesto de Renta
Utilidad Neta
Depreciacin y Amortizacin

CAPITAL DE TRABAJO NETO OPERATIVO KTNO

Deudores
Inventarios
Proveedores

19

1,006
581
1,183
404

609
537
619
527

2015

2014

EBITDA
INGRESOS
M.E.

683
3,939
17.35%

523
3,030
17.25%

KTNO
INGRESOS
PKT

404
3,939
0.103

527
3,030
0.174

1.692

0.992

INGRESOS
ACTIVOS FIJOS

3,939
78
50.5

3,030
82
37.0

2015

2014

GREGADO ECONMICO EVA

ODUCTIVOS * CPPC)

465

363

1,826

1,315

15.42%

15.26%

183.43

162.47

- Utilidad operativa despus de impuestos

183.43
0.00

162.47
0.00

EGOCIO
800 MILLONES
26% EA
MILLONES

535
2,626
16.29%
107.28

Condiciones Costo de Capital

Proveedores otrogan descuento del
Las obligaciones de corto plazo
Las otras cuentas por pagar
Los accionistas esperan un retrono de
Tasa impuestos

1.60% mensual
1.245% mensual
18% EA
20% EA
30%

PROVEEDORES
OBLIGACIONES DE CP
OTRAS CUENTAS POR PAGAR

20.98% EA
16.0% EA
18.00% EA

PATRIMONIO

EA

% DE LOS INGRESOS QUE SE CONVIERTE EN CAJA

LA EMPRESA DEBE MANTENER 0,10 PESOS INVERTIDOS EN CT POR CADA PESO QUE VENDE

Por cada peso adicional que se venda se liberan 0,69 centavos en caja

NUEVO COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL

PROVEEDORES

20.98% EA

OBLIGACIONES DE CP

16.01% EA

OTRAS CUENTAS POR PAGAR

18.00% EA

DEUDA POR INVERSIN ACTIVOS FIJ

PATRIMONIO

26.00% EA
0.00% EA

iea =

i - ahorro tx
14.69%
11.20%
12.60%
20%
TOTAL DEUDA

2015
Deuda
1,183
95
128

67.10%
5.39%
7.26%

tasa de i
9.9%
0.6%
0.9%

357
20.25%
1,763 CPPC

4.0%
15.42%

2014
Deuda
619
247
82

TOTAL DUDA

(1+ ip) ^n - 1

% participacin

48.40%
19.31%
6.41%

tasa de i
7.1%
2.2%
0.8%

331
25.88%
1,279 CPPC

5.2%
15.26%

% participacin

DA PESO QUE VENDE

i - ahorro tx
14.69%

2015
Deuda
1183

11.20%

46.16%

tasa de i
6.78%

95

3.71%

0.42%

12.60%

128

4.99%

0.63%

18.20%

800

31.21%

5.68%

20.00%

357

13.93%

2.79%

TOTAL DEUDA

% participacin

2,563 CPPC

16.29%