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AYUDANTA N3

ANALISIS RAZONADO
COMENTE LAS SIGUIENTES AFIRMACIONES.
1. Dentro de los estados financieros publicados ms utilizados se encuentran el balance y el estado
de resultado, los cuales contienen las cuentas relevantes de organizacin, estas cuentas se
encuentran detalladas, por tanto proporcionan informacin precisa sobre polticas contables,
procedimientos, clculos y transacciones.
Falso. Dentro de los estados financieros publicados hay notas explicativas relacionadas con las
cuentas relevantes de los estados. Estas notas de los estados financieros proporcionan
informacin detallada sobre polticas contables, procedimientos, clculos y transacciones, que
subraya los rubros de los estados financieros
2. En la mayoras de los casos cuando se decide conocer el estado actual en que se encuentra la
empresa en el mercado en que opera, se debe compara los valores de sus razones con los de un
periodo anterior, este anlisis de razn comparativa permitir tener informacin respecto de la
ventaja comparativa de le empresa.
Falso. Con frecuencia, una empresa compara los valores de sus razones con los de un
competidor clave o grupo de competidores al que desea imitar. Este tipo de anlisis de muestra
representativa, denominado benchmarking (evaluacin comparativa) se ha vuelto muy popular
3. El anlisis de series temporales evala el rendimiento con el paso del tiempo. La comparacin
del rendimiento actual y pasado, usando las razones, permite a los analistas evaluar el progreso
de la empresa. Las tendencias que se estn desarrollando pueden observarse mediante las
comparaciones de varios aos. Cualquier cambio significativo de un ao a otro puede ser el
indicio de un problema serio.
Verdadero.

4. El anlisis de las razones que permiten los estados financieros nos revelan importantes
desviaciones de la norma, por lo tanto estas indican las causas de un problema al
analista financiero.
Falso. Las razones que revelan importantes desviaciones de la norma simplemente
indican sntomas de un problema. Por lo regular se requiere un anlisis adicional para
aislar las causas del problema. El punto fundamental es ste: el anlisis de razones
dirige la atencin hacia posibles reas de inters; no proporciona una evidencia
concluyente de que exista un problema
EJERCICIOS DE APLICACION.
1. Realice un anlisis esttico y dinmico de la siguiente empresa, interprete sus resultados.
BALANCES GENERALES AL 30 DE JUNIO 2016 - 2017
Cifras expresadas en miles

ACTIVOS
Activo Circulante
Efectivo
Cuentas por cobrar
Inventario
Total Activo Circulante
Activo Fijo
Planta y Equipo
Menos: Depreciacin acumulada

Inversiones a Largo Plazo


Activo Total

2015

2014

200.00
600.00
600.00
1,400.00

150.00
300.00
700.00
1,150.00

900.00
-200.00
700.00

700.00
-150.00
550.00

300.00
$ 2,400.00

400.00
$ 2,100.00

PASIVO Y PATRIMONIO
Pasivo Circulante
Cuentas por pagar
800.00
400.00
Impuestos por pagar
50.00
100.00
Total Pasivo Circulante
850.00
500.00
Pasivo a Largo Plazo
Bonos por pagar a largo plazo
150.00
500.00
Capital de accionistas
Capital social
800.00
700.00
Utilidades retenidas
600.00
400.00
Total Patrimonio
1,400.00
1,100.00
Total de Pasivo y Patrimonio
$ 2,400.00
$ 2,100.00
BALANCES GENERALES AL 30 DE JUNIO 2016 - 2017
Cifras expresadas en miles

ACTIVOS
Activo Circulante
Efectivo
Cuentas por cobrar
Inventario
Total Activo Circulante
Activo Fijo
Planta y Equipo
Menos: Depreciacin acumulada

2015

2014

200.00
600.00
600.00
1,400.00

8.33%
25.00%
25.00%
58.33%

150.00
300.00
700.00
1,150.00

7.14%
14.29%
33.33%
54.76%

900.00
-200.00
700.00

37.50%
-8.33%
29.17%

700.00
-150.00
550.00

33.33%
-7.14%
26.19%

Inversiones a Largo Plazo


Activo Total

300.00
$ 2,400.00

PASIVO Y PATRIMONIO
Pasivo Circulante
Cuentas por pagar
Impuestos por pagar
Total Pasivo Circulante

Total de Pasivo y Patrimonio

100.00%

400.00
$ 2,100.00

19.05%
100.00%

800.00
50.00
850.00

33.33%
2.08%
35.42%

400.00
100.00
500.00

19.05%
4.76%
23.81%

150.00

6.25%

500.00

23.81%

800.00
600.00
1,400.00

33.33%
25.00%
58.33%

700.00
400.00
1,100.00

33.33%
19.05%
52.38%

Pasivo a Largo Plazo


Bonos por pagar a largo plazo
Capital de accionistas
Capital social
Utilidades retenidas
Total Patrimonio

12.50%

$ 2,400.00

100.00%

$ 2,100.00

100.00%

COMPAA XYZ
BALANCES GENERALES AL 30 DE JUNIO 2006 - 2007
Cifras expresadas en miles de crdobas

ACTIVOS
Activo Circulante
Activo Fijo
Inversiones a Largo
Plazo

Activo Total
PASIVO Y
PATRIMONIO
Pasivo Circulante
Bonos por pagar a
largo plazo
Pasivo Total

AUMENTO
DISMINUCIO
N

2015

2014

1,400.00
700.00

1,150.00
550.00

250.00
150.00

300.00

400.00

-100.00

$
2,400.00

$ 2,100.00

C$ 300.00

850.00

500.00

350.00

150.00
1,000.00

500.00
1,000.00

-350.00
0.00

PORCENTAJES
%

2015

2014

21.74%
27.27%
25.00%

58.33%
29.17%

54.76%
26.19%

12.50%

19.05%

24.01%

100.00%

100.00%

70.00%
70.00%
0.00%

35.42%

23.81%

6.25%
41.67%

23.81%
47.62%

2. A continuacin se presentas los estados financieros de la empresa BRQ & Asociados


correspondientes al ao 2015:
Efectivo
160.000
Deuda Circulante
60.000
Cuentas por Cobrar
60.000
Facturas por pagar
200.000
Inventario
60.000
Deuda Largo Plazo
400.000
Capital Social
460.000
Activo Fijo
1.000.000
Utilidades Retenidas
160.000
Total Activos
1.280.000
Total Deuda + Patrimonio
1.280.000
Estado de Resultado.
Ingresos
Gastos Operacionales
Costos explotacin
Gastos administracin
EBITDA
Depreciacin
EBIT
Intereses
EBT
Impuesto (40%)
Utilidad ejercicio

800.000
(390.000)
320.000
70.000
410.000
(100.000)
310.000
(30.000)
280.000
112.000
168.000

Debido a que han tenidos problemas internos entre sus integrantes, y quien quedo a cargo del rea
financiera no cuenta con la expertis necesaria le solicitan a usted que construya las siguientes
razones financieras.
a) Liquidez

280.000
=1.077
260.000

b) Rotacin de Cuentas por Cobrar

800.000
=13.3
60.000

c) Rotacin de Cuentas por pagar

320.000
=1.23
260.000

d) Rotacin de inventarios

320.000
=5.33
60.000

e) Razn de endeudamiento

660.000
=0.52
1.280 .000

f) PPP

365
=295.75das
1.23

g) PPC

365
=27.44 das
13.3
3. La siguiente informacin corresponde a los estados financieros de H&H, una empresa dedicada
a la venta de aparatos electrnicos poseyendo varias tiendas por departamento ubicadas en 5
regiones del pas, recaudando entre todas ellas mediante ventas al crdito US$20.000.000
durante el ltimo ao en curso.
Ventas/Activos Totales
Deuda Total/Activos Totales
Razn circulante o Corriente
Rotacin de Inventarios
Periodo promedio de Cobro
Rotacin Activo Fijo
Razn Acida

2
30%
3 veces
5 veces
18 das
5 veces
1

a) Complete el Balance General de la empresa, emplee para sus clculos 360 das de ser necesario
en los clculos anuales.
Efectivo
Cuentas por Cobrar
Inventario
Total Activo Circulante
Activo Fijo
Total Activos

Rotacin Activo Fijo=

1.000.000
1.000.000
4.000.000
6.000.000
4.000.000
10.000.000

Ventas
=5
Activo Fijo

20.000 .000
=5
Activo Fijo
4.000 .000= Activo fijo
Deuda total
=0.3
Activo total
Deudatotal=0.310.000 .000
Deudatotal=3.000 .000
Activo circulante= Act total Act Fijo
Activo circulante=10.000 .0004.000 .000
Activo circulante=6.000.000

Act circulanteInventario
pasivo circulante
6.000 .000Inv
1=
Inv=4.000.000
2.000.000
Razon acida=

Deuda Circulante
Deuda Largo Plazo
Total Deuda

2.000.000
1.000.000
3.000.000

Capital Contable
Total Deuda + Patrimonio

7.000.000
10.000.000

20.000 .000
=2
Activototal
ACT Total=10.000 .000
Rot act total=

CXC360
=18
vts
CxC=1.000 .000
PPC=

Razn circulante=

Act circulante
=3
Pasv Circulante

6.000 .000
=3
PC=2.000 .000
Pc
DeudaTotal=PC + PLP
3.000 .000=2.000 .000+ PLP
PLP=1.000 .000

Act Total=Pasivo Total+ Patrimonio


10.000.000=3.000 .000+ Patrimonio
7.000.000=Patrimonio

b) A partir de los siguientes promedios industriales realice una evaluacin y emita su opinin de la
liquidez y endeudamiento de H&H.
Razn
Ventas/Activos Totales
Deuda Total/Activos Totales
Razn circulante o Corriente
Rotacin de Inventarios
Periodo promedio de Cobro
Razn Acida

Industria de
Construccin
2.7
47%
2.0
6 veces
120 das
0.8

Industria de Retail
2.1
27%
2.5
8 veces
20 das
2.0

Industria de
Telecomunicaciones
3.5
30%
1.5
4 veces
30 das
1.4

Se debe de realizar una comparacin respecto de la industria de retail la cual es la que ms


se asemeja a la estructura que lleva la empresa H&H, de la cual se puede desprender que
H&H cuenta con una mayor capacidad de pago de su deuda circulante, sin embargo esta
ltima cuenta con un mayor nivel de inventarios respecto del mercado lo que se traduce en
una menor razn acida, por otra parte la rotacin de inventarios tambin es inferior a la del
mercado lo cual puede estar evidenciando problemas asociados al manejo de este tem.