Syllabus

Nombre de la Asignatura: Anlisis de la informacin financiera

Clave: TFL543
Profesor: Mara del Pilar Aguilar Contreras
Objetivo: Al finalizar el curso el alumno ser capaz de emitir un diagnstico acerca de la situacin financiera y de los resultados de
operacin de las empresas, usando tcnicas de anlisis e interpretacin de estados financieros; as como recomendar alternativas de
accin que conduzcan al logro de una gestin administrativa eficiente.

Introduccin:
La empresa puede definir sus objetivos desde diferentes puntos de vista, desde un enfoque financiero se logra a travs de la maximizacin de las ventas o de
las cuota de mercado y esto se logra proporcionando productos y servicios de calidad. En el largo plazo la empresa tiene responsabilidad en el bienestar de
la sociedad, y para ello la empresa debe estar gestionada de acuerdo con el inters de los accionistas, dicho inters tiene una dualidad importante:
rentabilidad y agregar valor a sus clientes.
La liquidez es uno de los principales retos de las empresas en la actualidad, ya que a travs de ella se garantiza la continuidad operativa lo cual significa que
la empresa puede cumplir con sus obligaciones financieras, con sus proveedores, con sus empleados, con la capacidad que tenga para renovar su tecnologa,
para ampliar su capacidad industrial, para adquirir materia prima, etc.
A travs del anlisis e interpretacin, el analista de la informacin financiera traduce lo que las cifras ah presentadas quieren decirle segn las necesidades
del usuario. Para que el anlisis surta los efectos esperados, es importante que se empleen los mtodos adecuados, que los datos sean confiables, as como
el criterio del que realiza el anlisis debe ser flexible y moldeable para que el resultado final sea el esperado, o lo ms cercano posible

SEMANA 1: DEL 22 DE FEBRERO AL 28 DE FEBRERO

TEMA
1.

Los estados financieros

1.1. Su concepto
1.2. Sus objetivos
1.3. Principales estados financieros, sus
objetivos y contenido
1.4. Punto de vista de los usuarios de los
estados financieros
1.4.1. Inversionistas
1.4.2. Banqueros y otros
acreedores
1.4.3. Administradores

OBJETIVO

ACTIVIDADES

El alumno distinguir los

estados principales estados
financieros y los usuarios
de la informacin que
proporcionan, as como las
distintas formas de
valuacin y presentacin de
los diferentes rubros de los
estados financieros

Foro 1
-Participar en el foro de aporte:
-Retroalimentar a dos compaeros y de preferencia que las
aportaciones sean en das diferentes.

Presentacin en powerpoint
elaborada por la maestra

Pregunta del foro:

Norma Internacional de Contabilidad

1 Presentacin de Estados
Financieros

De qu forma los Estados Financieros Contribuyen a la

toma de decisiones en las Empresas?

RECURSOS

Ligas de consulta:

% de
evaluacin
10%

2.

1.4.4. Fisco y trabajadores

1.4.5. Accionistas
1.5. El estado de cambio de la situacin
financiera
1.6. Decisiones sobre costo y riesgo de
las fuentes de financiamiento
1.7. Decisiones sobre inversiones
1.8. Decisiones sobre rendimiento
1.9. Estados financieros consolidados
1.10. Estados financieros de empresas
controladoras
Valuacin y presentacin de diferentes
rubros de los estados financieros
2.1. Reglas contables
2.1.1. Efectivo e inversiones
temporales
2.1.2. Cuentas por cobrar
2.1.3. Inventarios
2.1.4. Inmuebles, maquinaria y
equipo
2.1.5. Pasivos
2.1.6. Capital contable

http://www.mef.gob.pe/contenidos/co
nta_publ/con_nor_co/vigentes/nic/NIC
_001_2014.pdf

Entregable 1
Para esta primera actividad, el alumno realizar un mapa
conceptual, en donde incluya los dos temas de la semana,
definiendo cada concepto, la tarea deber incluir:

Portada
Introduccin
Desarrollo (mapa conceptual)
Conclusiones
Referencias
bibliogrficas
referencias)

(al

menos

Valuacin y presentacin de
diferentes rubros de los estados
financieros (reglas contables)
http://gc.initelabs.com/recursos/files/r
157r/w12828w/AnalsInterprEdosFin_
Unidad3.pdf
Estados financieros consolidados:
http://www.ifrs.org/IFRS-forSMEs/Documents/Spanish%20IFRS
%20for%20SMEs%20Modules/9_Con
solidated%20_Separate%20Financial
%20Statements_ES.pdf
Bibliografa sugerida:
Van Horne, Fundamentos de
Administracin Financiera, Pearson,
2002 pp. 717.
Gitman Lawrence, Administracin
Financiera Bsica, Harla, 2007
Mxico D.F., 723 p.
Bravo, M. Introduccin a las
Finanzas. (3a. ed.) Mxico Pearson
Educacin
Moreno, J. (Las Finanzas en la
empresa. (7a ed.). Mxico: Grupo
Editorial Patria. 2007

10%

SEMANA 2: DEL 29 de FEBRERO AL 29 de 6 DE MARZO

TEMA
3.

4.

5.

Estado de Flujo de Efectivo

3.1. Objetivo
3.2. Diferencia entre un flujo de efectivo y
un flujo de utilidad
3.3. Entradas de efectivo versus ingresos
3.4. Salidas de efectivo versus gastos
3.5. Secciones del estado de flujo de
efectivo
3.6. Efectivo generado por la operacin
3.7. Efectivo generado en las actividades
de inversin
3.8. Efectivo generado en las actividades
de financiamiento
El efecto de la inflacin en los estados
financieros
4.1. Naturaleza de la inflacin y sus
efectos en la informacin financiera
4.2. Anlisis de las normas de
informacin financiera relacionados
con la actualizacin de estados
financieros
4.3. Clasificacin de activos y pasivos
monetarios y no monetarios
4.4. Mtodo de ajuste por cambios en el
nivel general de precios
4.5. Mtodo de costos especficos
(valores de reposicin)
4.6. Reglas de presentacin de las
cuentas especiales originadas con
motivo de la actualizacin

OBJETIVO

ACTIVIDADES

RECURSOS

Foro 2

Presentacin en powerpoint
elaborada por la maestra

-Participar en el foro de aporte:

-Retroalimentar a dos compaeros y de
preferencia que las aportaciones sean en das
diferentes.

Bibliografa sugerida:

PREGUNTA

Van Horne, Fundamentos de

Administracin Financiera,
Pearson, 2002 pp. 717.
Gitman Lawrence, Administracin
Financiera Bsica, Harla, 2007
Mxico D.F., 723 p.

Explica con tus palabras en qu consiste

la reexpresin de Estados financieros y
Bravo, M. Introduccin a las
para qu sirve?

Test automatizado

Notas a los estados financieros

5.1. Naturaleza de las notas a los
estados financieros
5.2. Notas descriptivas de la integracin
y operacin de un grupo de
empresas
5.3. Notas enunciativas de polticas
contables de las empresas
5.4. Notas sobre cuantificacin de
partidas de los estados financieros
5.5. Notas descriptivas
5.6. Notas sobre contingencias
5.7. Notas sobre garantas
5.8. Otros tipos de notas

% de
evaluacin

Finanzas. (3a. ed.) Mxico

Pearson Educacin

10%

Moreno, J. (Las Finanzas en la

empresa. (7a ed.). Mxico: Grupo
Editorial Patria. 2007

20%

SEMANA 3: DEL 7 DE MARZO AL 13 DE MARZO

TEMA
6.

7.

8.

Evaluacin de la liquidez de la
empresa
6.1. Qu es la liquidez?
6.2. Grados de liquidez
6.3. Cmo afecta la liquidez a una
empresa
6.4. Administracin del capital de
trabajo y la liquidez
Evaluacin de la rentabilidad de la empresa
7.1. Qu es la rentabilidad?
7.2. Formas de calcularla
7.3. El margen y su impacto sobre la
rentabilidad
Productividad
8.1. Su concepto
8.2. Su importancia para la economa a
nivel nacional
8.3. Su importancia para las empresas
8.4. Su importancia para las personas
8.5. Los elementos bsicos para
generarla
8.6. Anlisis de la productividad a nivel
mundial

OBJETIVO

ACTIVIDADES

Foro 3
-Participar en el foro de aporte:
-Retroalimentar a dos compaeros y de
preferencia que las aportaciones sean en das
diferentes.

PREGUNTA DEL FORO

En qu consiste el CAPITAL DE
TRABAJO de una organizacin?
Ejemplifcalo en algn sector empresarial,
de preferencia de tu lugar de trabajo

RECURSOS

Presentacin en powerpoint
elaborada por la maestra.

Realiza un cuadro sinptico de los temas

realizados esta semana Factores
financieros en la toma de decisiones
Introduccin
Desarrollo (mapa conceptual)
Conclusin
Fuentes bibliogrficas
Esta actividad te ayudar a identificar los
elementos a tomar en cuenta para cada
uno de estos factores.

10%
10%

Bibliografa sugerida:
Principios de Contabilidad
Generalmente Aceptados (2011)
IMCP. Edicin. Mxico. 452 pgs.
Normas Internacionales de
Contabilidad (2011) IASC. Ultima
reedicin. Londres. 2011. 785
pgs.
Estados Financieros: forma,
anlisis e interpretacin. Edit.
Limusa. 3. Ed. Mxico.. 672
pgs. Calvo, C.

Entregable 2

% de
evaluacin

Anlisis e interpretacin de
estados financieros (2006). Edit.
PAC. 7. Ed. Mxico.. 425 pgs.
Anlisis de Informacin
Financiera. Edit. Mcgraw HillUNITEC. 1. Edit. Mxico. 707
pgs.

SEMANA 4: DEL 14 MARZO AL 20 de MARZO

TEMA
9.

10.

Bases para el anlisis financiero

9.1. Concepto y objetivos
9.2. Clasificacin
9.3. Anlisis externo
9.3.1. La economa a nivel nacional
9.3.2. La economa mundial
9.3.3. El mercado en que opera la
empresa
9.4. Anlisis interno
9.4.1. Recursos humanos
9.4.2. Fbrica
9.4.3. Ventas
9.4.4. Finanzas
9.4.5. Proyectos
Tcnicas de anlisis financiero e
interpretacin
10.1. Estados financieros comparativos.
Nmeros y grficas
10.2. Estados de cambio de situacin
financiera
10.3. Mtodo de tendencias, anlisis
horizontal
10.3.1. Base ao ms antiguo
10.3.2. Base ao anterior
10.4. Mtodo de relaciones, anlisis
vertical
10.4.1. Liquidez
10.4.2. Solvencia
10.4.3. Solidez
10.4.4. Antigedad de saldos de
clientes
10.4.5. Rotacin de inventarios
10.4.6. Riesgo en el financiamiento
10.4.7. Productividad
10.4.8. Rendimiento neto sobre
ventas
10.4.9. Costo sobre ventas
10.4.10.
Gastos sobre venta
10.5. Punto de equilibrio, su diagrama y
sus formulas para proyectar

OBJETIVO

ACTIVIDADES

RECURSOS

% de
evaluacin

Presentacin en powerpoint
elaborada por la maestra.

Entregable Final
EJERCICIO DE ANLISIS FINANCIERO
Debers realizar el anlisis de los estados
financieros adjuntos (balance general y
estado de resultados) a travs del mtodo
vertical de las razones financieras bsicas,
en sus cuatro apartados, es decir
rentabilidad, liquidez, manejo de activos y
manejo de pasivos.
La Empresa, S.A. de C.V.
Estado de Situacin Financiera al 31 de Enero del 2016
PASIVO
PASIVO
Circulante
Proveedores
560,000.00
Acreeddores diversos
2,500,000.00
Anticipo clientes
273,771.06
Total Pasivo Circulante
3,333,771.06

ACTIVO
Circulante
Bancos
Inversiones temporales
Inventarios
Clientes
Anticipo a proveedores
Depsitos en Garanta
Total Activo Circulante

200,000.00
1,500,000.00
120,000.00
350,000.00
320,000.00
150,000.00

TOTAL PASIVO

$3,333,771.06

2,640,000.00

Fijo
Edificios
1,460,000.00
Mobiliario y equipo de oficina 650,000.00
Total Activo Fijo
2,110,000.00
Total ACTIVO

$4,750,000.00

CAPITAL CONTABLE
Capital Social
1,230,000.00
Utilidad del ejercicio
186,228.94
TOTAL CAPITAL CONTABLE
1,416,228.94

$4,750,000.00

Aguilar,P. (2015) Apunte de

tcnicas de anlisis de
estados financieros bsicos
Bibliografa sugerida:
Van Horne, Fundamentos de
Administracin Financiera,
Pearson, 2002 pp. 717.
Gitman Lawrence, Administracin
Financiera Bsica, Harla, 2007
Mxico D.F., 723 p.
Bravo, M. Introduccin a las
Finanzas. (3a. ed.) Mxico
Pearson Educacin
Moreno, J. (Las Finanzas en la
empresa. (7a ed.). Mxico: Grupo
Editorial Patria. 2007

30%

La Empresa, S.A. de C.V.

Estado de Resultado al 31 de Enero del 2016
Ventas totales
menos: Dev s/v
Ventas netas
Inventario inicial
ms: Compras
Gastos de compras
Seguros de compras
Compras totales
Mercancas disponibles
menos: Dev s/c
Compras netas
menos: Inv. Final
Costo de la mercanca vendida
UTILIDAD BRUTA
Menos:
Gastos de operacin
Gastos de venta
Gastos de administracin
UTILIDAD OPERACIONAL
Productos financieros
Gastos financieros
UTILIDAD NETA OPERACIONAL
Impuestos
UTILIDAD NETA DESPUS DE IMPUESTOS

$750,000.00
225,000.00
525,000.00
350,000.00
15,000.00
50,000.00
20,000.00

70,000.00
85,000.00
435,000.00
70,000.00
365,000.00
120,000.00
245,000.00
280,000.00

50,000.00
10,000.00
8,623.80
17,000.00

60,000.00
220,000.00
-8,376.20
211,623.80
25,394.86
$186,228.94

Evaluacin:

ACTIVIDAD
FORO 1
ENTREGABLE 1
FORO 2
TEST AUTOMATIZADO
FORO 3
ENTREGABLE 2
ENTREGABLE FINAL
Entrega de calificaciones finales

SEMANA
1
1
2
2
3
3
4
5

FECHA
23 al 27 de febrero
23 al 28 de febrero
1 al 5 de marzo
4 al 6 de marzo
8 al 12 de marzo
8 al 13 de marzo
14 al 20 de marzo
21 de marzo
TOTAL

EVALUACION
10%
10%
10%
20%
10%
10%
30%
NA
100%