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MATERIAL PUBLICITRIO DA DISTRIBUIO PBLICA DE DEBNTURES SIMPLES, NO CONVERSVEIS EM AES, DA ESPCIE

QUIROGRAFRIA A SER CONVOLADA EM ESPCIE COM GARANTIA REAL, EM SRIE NICA, DA PRIMEIRA EMISSO DA

CONCESSIONRIA RODOVIAS DO TIET S.A.

Companhia Aberta de Capital Autorizado

CNPJ/MF n 10.678.505/0001-63 - NIRE 35.300.366.476 - CVM n 2272-1
Rodovia Comendador Mario Dedini, km 108 + 657 metros, caixa postal 2, CEP 13320-970, Salto - SP
Cdigo ISIN: BRRDVTDBS001
Classificao de Risco: Moodys (P) Aa2.br

SUMRIO DOS TERMOS E CONDIES

Os termos definidos iniciados em letras maisculas referem-se s definies constantes do Prospecto Preliminar.
Exemplar do Prospecto Preliminar poder ser obtido nos endereos indicados na pgina 12 deste Material Publicitrio.
Emissora ou Companhia: Concessionria Rodovias do Tiet S.A.
Espcie:

As Debntures sero inicialmente da espcie quirografria. A espcie das Debntures ser convolada em espcie com garantia
real to logo sejam cumpridas as Condies Suspensivas das Garantias, as quais se encontram descritas nos itens Breve
Descrio do Contrato de Alienao Fiduciria de Aes - Condio Suspensiva da Alienao Fiduciria e Breve Descrio
do Contrato de Cesso Fiduciria - Condio Suspensiva da Cesso Fiduciria da seo Descrio dos Contratos de Garantia
e do Contrato de Administrao de Conta Vinculada do Prospecto Preliminar.

Aprovaes Societrias: A Emisso, a Oferta e a celebrao do Instrumento Particular de Escritura da 1 (Primeira) Emisso de Debntures Simples,
No Conversveis em Aes, da Espcie Quirografria a ser Convolada em Espcie com Garantia Real, em Srie nica, para
Distribuio Pblica, da Concessionria Rodovias do Tiet S.A. (Escritura de Emisso) sero realizadas com base (i) em
Reunio do Conselho de Administrao da Emissora (RCA) realizada em 13 de maio de 2013, cuja ata foi apresentada para
registro perante a Junta Comercial do Estado de So Paulo (JUCESP) em 14 de maio de 2013, e (ii) em Assembleia Geral
Extraordinria de acionistas da Emissora (AGE) realizada em 13 de maio de 2013, cuja ata foi apresentada para registro
perante a JUCESP em 14 de maio de 2013, nas quais sero deliberados (a) a aprovao da Emisso das Debntures, incluindo
seus termos e condies, conforme o disposto no artigo 59 da Lei n 6.404, de 15 de dezembro de 1976, conforme alterada
(Lei das Sociedades por Aes); (b) a aprovao da Oferta, incluindo os seus termos e condies, conforme o disposto
na Lei n 6.385, de 7 de dezembro de 1976, conforme alterada, Instruo CVM n 400, de 29 de dezembro de 2003,
conforme alterada (Instruo CVM 400), por meio do procedimento simplificado institudo pela Instruo CVM n 471,
de 8 de agosto de 2008, conforme alterada (Instruo CVM 471); (c) aprovao da Cesso Fiduciria; e (d) a aprovao
de outras matrias relacionadas realizao da Oferta, da Emisso e da formalizao da Cesso Fiduciria, dentre outras
deliberaes.
A Alienao Fiduciria foi aprovada (i) em Assembleia Geral Extraordinria de acionistas da Atlantia Bertin Participaes S.A.
(ABP) realizada em 7 de maio de 2013, cuja ata foi apresentada para registro perante a JUCESP em 9 de maio de 2013; e
(ii) em written resolution of the board of managing directors da Ascendi International Holding B.V. (Ascendi e, em conjunto
com a ABP, Acionistas) realizada em 6 de maio de 2013.
Enquadramento do
A Emisso ser realizada nos termos do artigo 2 da Lei n 12.431, de 24 de junho de 2011, conforme alterada
Projeto de Investimento: (Lei 12.431), do Decreto Presidencial n 7.603, de 09 de novembro de 2011, da Resoluo do Conselho Monetrio
Nacional (CMN) n 3.947, de 27 de janeiro de 2011, da Portaria GM n 09, emitida pelo Ministrio dos Transportes em 27
de janeiro de 2012, para implementao do Projeto de Investimento considerado como prioritrio nos termos da Portaria GM
n 54, emitida pelo Ministrio dos Transportes em 02 de abril de 2013, e publicada no Dirio Oficial da Unio em 03 de abril
de 2013 (Portaria).
LEIA O PROSPECTO PRELIMINAR, O PROSPECTO DEFINITIVO E O FORMULRIO DE REFERNCIA DA
COMPANHIA ANTES DE ACEITAR A OFERTA ESPECIALMENTE AS RESPECTIVAS SEES DE FATORES DE RISCO
O PROSPECTO PRELIMINAR E O FORMULRIO DE REFERNCIA ESTO DISPONVEIS NAS PGINAS
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Conversibilidade:

Simples, no conversveis em aes de emisso da Emissora.

Tipo e Forma e
Titularidade:

Nominativas e escriturais, sem emisso de cautelas ou certificados. Para todos os fins e efeitos legais, a titularidade das
Debntures ser comprovada pelo extrato da conta de depsito emitido pela Instituio Escrituradora e Mandatria, na
qualidade de instituio financeira responsvel pela escriturao das Debntures. Adicionalmente, ser reconhecido como
comprovante de titularidade das Debntures (i) extrato em nome do Debenturista expedido pela CETIP S.A - Mercados
Organizados (CETIP), para as Debntures custodiadas eletronicamente na CETIP; e/ou (ii) extrato em nome do Debenturista
expedido pela BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros (BM&FBOVESPA), para as Debntures
custodiadas na BM&FBOVESPA.

Valor Total da Emisso:

Inicialmente, R$1.065.000.000,00 (um bilho e sessenta e cinco milhes de reais) na Data de Emisso (conforme abaixo
definida), observado que tal montante poder ser aumentado em virtude do exerccio da Opo de Debntures Adicionais
(conforme abaixo definida).

Valor Nominal Unitrio:

R$ 1.000,00 (mil reais) na Data de Emisso.

Quantidade de
Debntures:

Inicialmente, 1.065.000 (um milho e sessenta e cinco mil) Debntures, observado que a quantidade de Debntures poder
ser aumentada em virtude do exerccio da Opo de Debntures Adicionais (conforme abaixo definido).

Debntures Adicionais:

A quantidade de Debntures poder ser aumentada, exclusivamente na data da concluso do Procedimento de Bookbuilding,
a exclusivo critrio da Emissora, com a prvia concordncia do Coordenador Lder, em at 213.000 (duzentas e treze mil)
Debntures, equivalentes a at 20% (vinte por cento) da quantidade originalmente oferecida (Debntures Adicionais),
nos termos do artigo 14, pargrafo 2, da Instruo CVM 400 (Opo de Debntures Adicionais). Aplicar-se-o s
Debntures Adicionais as mesmas condies e preo das Debntures inicialmente ofertadas, observado que as Debntures
Adicionais eventualmente emitidas sero colocadas sob regime de melhores esforos.

Nmero de Sries:

As Debntures sero emitidas em srie nica.

Data de Emisso:

15 de junho de 2013 (Data de Emisso).

Prazo e Datas de
Vencimento:

As Debntures tero prazo de vigncia de 15 (quinze) anos contados da Data de Emisso, vencendo-se, portanto, em 15 de
junho de 2028.

Amortizao
Programada:

O Valor Nominal Unitrio ser amortizado semestralmente a partir do 54 (quinquagsimo quarto) ms contado da Data de
Emisso, sendo, portanto, o primeiro pagamento devido em 15 de dezembro de 2017 e os demais pagamentos nas datas e
nas propores indicadas na tabela contida no item Amortizao Programada da seo Informaes Relativas Oferta Caractersticas das Debntures do Prospecto Preliminar.

Amortizao
Compulsria:

A Emissora ficar obrigada a amortizar o Valor Nominal Unitrio Atualizado caso o ICSD, apurado nos termos do item 4.16.3.
(m) (i) da Escritura de Emisso, seja, por 3 (trs) semestres consecutivos, inferior a 1,30 (um inteiro e trinta centsimos).
Nesta hiptese, o Agente Fiducirio dever convocar em 2 (dois) Dias teis contados da data da ltima verificao do ICSD,
uma Assembleia Geral de Debenturistas para deliberar sobre a no Amortizao Compulsria do Valor Nominal Unitrio
Atualizado, a qual dever ser aprovada por 2/3 (dois teros) das Debntures em Circulao, em primeira convocao ou por
Debenturistas que representem, no mnimo, 2/3 (dois teros) das Debntures de titularidade dos presentes, em segunda
convocao, hiptese na qual a Emissora ficar desobrigada em realizar a Amortizao Compulsria. Na hiptese de no
instalao da Assembleia Geral de Debenturistas por falta de qurum, mesmo aps segunda convocao, a Emissora dever
realizar a Amortizao Compulsria, conforme descrito no item Amortizao Compulsria da seo Informaes
Relativas Oferta - Caractersticas das Debntures do Prospecto Preliminar.

Amortizao
Extraordinria
Facultativa Parcial:

As Debntures podero ser amortizadas extraordinria e antecipadamente, a critrio da Emissora, aps decorrida metade do
perodo compreendido entre a Data de Emisso e a Data de Vencimento, observados os termos definidos pelo CMN, conforme
previsto pela Lei 12.431, na forma a ser definida pelo CMN, hiptese na qual observar os procedimentos previstos no item
Amortizao Extraordinria Facultativa Parcial da seo Informaes Relativas Oferta - Caractersticas das Debntures
do Prospecto Preliminar. A Amortizao Extraordinria Facultativa Parcial dever abranger igualmente todas as Debntures
em Circulao.

Remunerao:

As Debntures faro jus a uma remunerao correspondente a uma taxa percentual ao ano a ser apurada aps a concluso
do Procedimento de Bookbuilding, observada a taxa mxima equivalente a 8,00% (oito por cento) ao ano e a taxa mnima
equivalente a 5,50% (cinco inteiros e cinquenta centsimos por cento) ao ano, base 252 (duzentos e cinquenta e dois) Dias
teis, incidente sobre o Valor Nominal Unitrio Atualizado ou Saldo do Valor Nominal Unitrio Atualizado, conforme aplicvel,
a partir da Data de Emisso ou da Data de Pagamento da Remunerao (conforme abaixo definido) imediatamente anterior,
conforme o caso, e pagos ao final de cada Perodo de Capitalizao, calculados em regime de capitalizao composta de
forma pro rata temporis por Dias teis de acordo com a frmula indicada no item Remunerao da seo Informaes
Relativas Oferta - Caractersticas das Debntures do Prospecto Preliminar. A Escritura de Emisso ser objeto de aditamento
para refletir a taxa aplicvel Remunerao.

Pagamento da
Remunerao:

O pagamento da Remunerao ser feito semestralmente, a partir da Data de Emisso, sendo o primeiro pagamento devido
em 15 de dezembro de 2013 e o ltimo pagamento devido na Data de Vencimento (sendo cada data de pagamento da
Remunerao, uma Data de Pagamento da Remunerao).

LEIA O PROSPECTO PRELIMINAR, O PROSPECTO DEFINITIVO E O FORMULRIO DE REFERNCIA DA

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Atualizao Monetria:

As Debntures tero o seu Valor Nominal Unitrio ou saldo do Valor Nominal Unitrio, conforme o caso, atualizado
monetariamente a partir da Data de Emisso pela variao acumulada do IPCA, apurado e divulgado pelo IBGE, calculado de
forma pro rata temporis por Dias teis, sendo o produto da Atualizao Monetria automaticamente incorporado ao Valor
Nominal Unitrio, com relao primeira Data de Pagamento da Remunerao, e ao saldo do Valor Nominal Unitrio das
Debntures, com relao s demais Datas de Pagamento da Remunerao, segundo frmula prevista no item Atualizao
Monetria do Valor Nominal Unitrio da seo Informaes Relativas Oferta - Caractersticas das Debntures do
Prospecto Preliminar.

Prazo, Preo e Forma

de Subscrio
e Integralizao:

As Debntures sero subscritas a qualquer momento, durante o Perodo de Colocao, pelo seu preo de subscrio, qual
seja, o Valor Nominal Unitrio ou Valor Nominal Unitrio Atualizado, conforme o caso, acrescido da respectiva Remunerao,
calculada pro rata temporis desde a Data de Emisso at a data da efetiva integralizao. As Debntures sero integralizadas
vista, em moeda corrente nacional, no ato da subscrio, de acordo com as normas de liquidao e procedimentos
estabelecidos pela CETIP e/ou pela BM&FBOVESPA, conforme o caso.

Garantias e Contrato
de Administrao
de Contas:

A fim de garantir o integral, fiel e pontual pagamento e cumprimento de todas as obrigaes, principais e acessrias,
presentes ou futuras, assumidas ou que venham a ser assumidas pela Emissora, perante os Debenturistas, sero constitudas
a Alienao Fiduciria de Aes e a Cesso Fiduciria, conforme descritas na seo Descrio dos Contratos de Garantia e
do Contrato de Administrao de Contas do Prospecto Preliminar. Com a finalidade de assegurar a destinao de recursos
das Debntures ao Projeto de Investimento e o pagamento do servio da dvida das Debntures, a Emissora celebrar com o
Agente Fiducirio e o Banco Depositrio o Instrumento Particular de Administrao de Contas Bancrias (Contrato de
Administrao de Contas), conforme descrito na seo Descrio dos Contratos de Garantia e do Contrtao de
Administrao de Contas do Prospecto Preliminar.

Contas do Projeto:

(i)
(ii)

(iii)
(iv)
(v)

(vi)

(vii)
(viii)
(ix)

Conta de Receitas, conta corrente movimentvel somente pelo Banco Depositrio, na qual sero depositados:
(a) os recursos provenientes da Emisso; (b) quaisquer recursos recebidos pela Emissora em decorrncia de
Endividamentos Permitidos ou aumentos de capital; e (c) todos os Bens e Direitos Cedidos;
Conta Reserva de Capex, conta corrente movimentvel somente pelo Banco Depositrio, cujo saldo dever ser
sempre equivalente mdia anual dos gastos projetados com investimentos em bens de capital do Projeto de
Investimento para os 36 (trinta e seis) meses subsequentes, conforme o Oramento do Projeto (definido no Contrato de
Administrao de Contas) previamente aprovado pelo Engenheiro Independente at ao 15 (dcimo quinto) Dia til do
ms imediatamente anterior ao perodo por ele abrangido;
Conta Reserva do Servio da Dvida, conta corrente movimentvel somente pelo Banco Depositrio, cujo saldo
dever ser sempre correspondente ao valor projetado das 2 (duas) prestaes subsequentes de principal e Remunerao
das Debntures, incluindo pagamentos de principal, juros e demais acessrios da dvida;
Conta Reserva de Pr Financiamento de Remunerao das Debntures, conta corrente movimentvel somente
pelo Banco Depositrio, cujo saldo ser definido com base na taxa final de remunerao das Debntures, de acordo
com os procedimentos a serem estabelecidos no Contrato de Administrao de Contas;
Conta Reserva de Custos de O&M, conta corrente movimentvel somente pelo Banco Depositrio, cujo saldo
dever ser sempre equivalente aos gastos com operao e manuteno do Projeto de Investimento para os 3 (trs)
meses subsequentes, conforme o Oramento do Projeto de Investimento (conforme definido no Contrato de
Administrao de Contas) para os 12 (doze) meses subsequentes previamente aprovado pelo Engenheiro Independente
at ao 15 (dcimo quinto) Dia til do ms imediatamente anterior ao perodo por ele abrangido;
Conta Reserva de Insuficincia de ICSD, conta corrente movimentvel somente pelo Banco Depositrio, cujo
saldo dever ser, sempre que o ltimo ICSD, apurado nos termos da Escritura de Emisso, seja inferior a 1,30 (um inteiro
e trinta centsimos), equivalente ao saldo da Conta de Pagamentos do Projeto na Data de Verificao Trimestral aps
realizados os pagamentos previstos no item 4.7. do Contrato de Administrao de Contas, at o limite do valor
projetado das 2 (duas) prestaes subsequentes de principal e Remunerao das Debntures, nos termos da Escritura
de Emisso, conforme indicado pelo Agente Fiducirio, sendo certo que caso os 2 (dois) ltimos ICSD, apurados nos
termos da Escritura de Emisso, sejam iguais ou superiores a 1,30 (um inteiro e trinta centsimos), no ser exigido
qualquer saldo para a Conta Reserva de Insuficincia de ICSD e, neste caso, qualquer valor constante da Conta Reserva
de Insuficincia de ICSD ser transferido pelo Banco Depositrio para a Conta de Pagamentos do Projeto
independentemente de notificao por parte da Emissora;
Contas para investimentos: contas correntes de titularidade da Emissora, mantidas junto ao Administrador, para
as quais sero transferidos todos os montantes a serem investidos no Fundo, nos termos do Contrato de Administrao
de Contas;
Conta de Indenizaes, conta corrente movimentvel somente pelo Banco Depositrio, na qual sero depositadas
todas as Indenizaes; e
Conta de Pagamentos do Projeto, conta corrente movimentvel (a) livremente pela Emissora, enquanto no
ocorrer um Evento de Vencimento Antecipado; ou (b) se ocorrer um Evento de Vencimento Antecipado, somente pelo
Agente Fiducirio, por meio de procurao outorgada nos termos do Contrato de Administrao de Contas.

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Endividamento
Permitido:

Endividamento Permitido significa, em conjunto, os Emprstimos para Capital de Giro e os Emprstimos Subordinados;
(a) Emprstimo para Capital de Giro significa os emprstimos para financiamento de capital de giro cujo saldo devedor,
a qualquer tempo, no exceda, no agregado, R$50.000.000,00 (cinquenta milhes de reais), observado que os Emprstimos
para Capital de Giro devero (i) ser em reais; (ii) expressamente subordinados ao pagamento das Debntures; (iii) no contar
com qualquer garantia real relacionada aos ativos do Projeto de Investimento ou a qualquer outro ativo de propriedade da
Emissora e/ou s aes de emisso da Emissora; e (iv) respeitar os requisitos para os Pagamentos Restritos, observado que
somente na hiptese de Emprstimo para Capital de Giro, seu pagamento poder ocorrer antes da data do primeiro
pagamento de amortizao programada das Debntures ,no estando sujeito aos requisitos previstos nos subitens (ii) e (iii)
da alnea e abaixo ate junho de 2015;
(b) Emprstimo Subordinado significa os emprstimos em dinheiro contratados entre a Emissora, como devedora, e uma
ou mais das Acionistas, coligadas, afiliadas ou quaisquer terceiros, como credoras, que tenham as seguintes condies
mnimas: (i) sejam expressamente subordinados ao pagamento das Debntures e demais valores devidos nos termos da
Escritura de Emisso; (ii) no contem com qualquer garantia real relacionada aos ativos do Projeto de Investimento ou a
qualquer outro ativo de propriedade da Emissora e/ou s aes de emisso da Emissora; e (iii) no conflitem com quaisquer
termos e condies desta Escritura de Emisso, do Contrato de Administrao de Contas e dos Contratos de Garantia,
observado que os Emprstimos Subordinados devero respeitar os requisitos para os Pagamentos Restritos.

Perodo de Colocao:

O Coordenador Lder ter o prazo de at 5 (cinco) Dias teis, contados a partir da data de publicao de Incio da
Distribuio, para efetuar a colocao das Debntures (Perodo de Colocao). Ao final deste perodo, o Coordenador
Lder estar obrigado a subscrever e integralizar a totalidade das Debntures objeto da garantia firme que porventura
no tenham sido colocadas.

Regime de Colocao:

Observado o plano de distribuio e as demais condies previstas no Contrato de Distribuio, o Coordenador Lder realizar
a distribuio pblica das Debntures no mbito da Oferta, sob regime de garantia firme de colocao para as Debntures
inicialmente ofertadas, sem considerar as Debntures Adicionais eventualmente emitidas, que sero colocadas sob regime de
melhores esforos, com a intermediao dos Coordenadores, conforme descrito no item Contrato de Distribuio - Regime
de Colocao da seo Informaes Relativas Oferta do Prospecto Preliminar. Sem prejuzo da garantia firme prestada
pelo Coordenador Lder Emissora sobre a totalidade das Debntures inicialmente ofertadas, o Coordenador Lder contratou
o ABC, o BESI, o Safra e o Morgan Stanley para realizar uma parte da distribuio das Debntures sob regime de garantia
firme de colocao.

Pblico-Alvo:

O pblico-alvo da Oferta composto por: (i) investidores qualificados residentes no Brasil, conforme definido no artigo 109
da Instruo CVM n 409 de 18 de agosto de 2004, conforme alterada, incluindo, mas no se limitando, a pessoas naturais
e jurdicas fundos de investimento, clubes de investimento, carteiras administradas, fundos de penso, entidades
administradoras de recursos de terceiros registradas na CVM, entidades autorizadas a funcionar pelo BACEN, condomnios
destinados aplicao em carteira de ttulos e valores mobilirios registrados na CVM e/ou na BM&FBOVESPA, seguradoras,
entidades de previdncia complementar (Investidor Qualificado Residente); (ii) (1) nos Estados Unidos da Amrica em
operaes isentas de registro nos termos da U.S. Securities Act of 1933, conforme alterado (Securities Act), para
compradores institucionais qualificados, conforme definidos na Rule 144A editada pela Securities and Exchange Commission
dos Estados Unidos (SEC) no mbito do Securities Act, que regula a iseno de registro de valores mobilirios junto SEC
nas operaes de venda de valores mobilirios a compradores institucionais qualificados (Qualified Institutional Buyers);
e (2) nos demais pases, que no os Estados Unidos da Amrica e o Brasil, para investidores que sejam pessoas no residentes
nos Estados Unidos da Amrica ou no constitudas de acordo com as leis daquele pas (non-U.S. persons), de acordo com
as legislao vigente no pas de domiclio de cada investidor e com base na Regulation S, editada pela SEC no mbito do
Securities Act, que regula a iseno de registro de valores mobilirios junto SEC nas operaes de venda de valores
mobilirios a compradores realizada, dentre outros, junto a investidores que no sejam pessoas residentes e/ou constitudas
de acordo com as leis dos Estados Unidos da Amrica (coletivamente, Investidores Qualificados No Residentes) (sendo
os Investidores Qualificados No Residentes referidos em conjunto com os Investidores Qualificados Residentes, como
Investidores Qualificados); e (iii) demais investidores residentes ou domiciliados no Brasil que no possam ser classificados
como Investidores Qualificados Residentes (Investidor No Qualificado).

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Distribuio e
Negociao:

As Debntures sero registradas para distribuio no mercado primrio e negociao no mercado secundrio por meio (a) do
MDA e do CETIP 21, respectivamente, ambos administrados e operacionalizados pela CETIP, sendo a distribuio e a
negociao das Debntures liquidadas e as Debntures custodiadas eletronicamente na CETIP; e (b) do DDA e do BOVESPA
FIX, respectivamente, ambos administrados e operacionalizados pela BM&FBOVESPA, sendo processadas pela e na
BM&FBOVESPA a custdia eletrnica das Debntures, a liquidao financeira da Oferta e a negociao das Debntures e sua
liquidao financeira.

Resgate Antecipado:

As Debntures podero ter sua liquidao antecipada por meio de resgate total na forma que vier a ser regulamentada
pelo CMN, em conformidade com as prescries constantes do artigo 1, pargrafo 1, inciso II, da Lei 12.431. O Resgate
Antecipado dever ser realizado de acordo com os procedimentos previstos no item Resgate Antecipado da seo
Informaes Relativas Oferta - Caractersticas das Debntures do Prospecto Preliminar, no que no contrarie a
regulamentao expedida pelo CMN e a Lei 12.431. Na data deste Material Publicitrio, o resgate antecipado das Debntures
no permitido pela Lei 12.431. Alm disso, como as Debntures tero seu Valor Nominal Unitrio ou o saldo de seu
Valor Nominal Unitrio atualizado pelo IPCA, no caso de ausncia de apurao e/ou divulgao do IPCA por prazo superior
a 15 (quinze) dias ou na hiptese de extino ou inaplicabilidade, por disposio legal ou determinao judicial, do IPCA,
sem que haja substituto legal e sem que haja acordo entre Debenturistas representando, no mnimo, 2/3 (dois teros) das
Debntures em Circulao, reunidos em Assembleia Geral de Debenturistas, especialmente convocada para este fim, em
primeira convocao, ou por Debenturistas que representem, no mnimo, 2/3 (dois teros) das Debntures de titularidade dos
presentes, em segunda convocao, e desde que legalmente permitido, a Emissora dever resgatar antecipadamente e,
consequentemente, cancelar a totalidade das Debntures, sem multa ou prmio de qualquer natureza, no prazo de 30 (trinta)
dias contados da data da realizao da respectiva Assembleia Geral de Debenturistas, pelo seu Valor Nominal Unitrio
Atualizado ou Saldo do Valor Nominal Atualizado, acrescido da Remunerao devida at a data do efetivo resgate e
consequente cancelamento, calculada pro rata temporis, a partir da Data de Emisso ou da Data de Pagamento da
Remunerao imediatamente anterior, conforme o caso, observado que, quando do clculo da Atualizao Monetria, ser
utilizado o percentual correspondente ao ltimo IPCA divulgado oficialmente.

Repactuao
Programada:

As Debntures no estaro sujeitas repactuao programada.

Aquisio Facultativa:

Observado o disposto na Lei 12.431 e no artigo 55, pargrafo terceiro, da Lei das Sociedades por Aes, facultado
Emissora, a seu exclusivo critrio e a qualquer tempo, aps decorridos 2 (dois) anos contados da Data de Emisso, adquirir
Debntures em Circulao: (i) por valor igual ou inferior ao Valor Nominal Unitrio, desde que tal fato conste do relatrio da
administrao e de suas demonstraes financeiras; ou (ii) por valor superior ao Valor Nominal Unitrio, desde que observe
as regras expedidas pela CVM vigentes poca. As Debntures adquiridas pela Emissora podero, a critrio da Emissora, ser
canceladas (se vier a ser permitido pela Lei 12.431), permanecer em tesouraria ou ser novamente colocadas no mercado.
As Debntures adquiridas pela Emissora para permanncia em tesouraria nos termos deste item, se e quando recolocadas no
mercado, faro jus mesma Remunerao aplicvel s demais Debntures em Circulao.

Eventos de Vencimento
Antecipado:

As Debntures e todas as obrigaes constantes da Escritura de Emisso esto sujeitas a determinados eventos considerados
eventos de vencimento antecipado (podendo ser automticos ou no automticos), cuja ocorrncia, sujeito ao disposto na
Escritura de Emisso e aos prazos de cura aplicveis, acarretar o vencimento antecipado das Debntures, tornando-se
exigvel da Emissora o pagamento do Valor Nominal Unitrio Atualizado ou Saldo do Valor Nominal Unitrio Atualizado,
conforme o caso, acrescido da Remunerao, calculada pro rata temporis desde a Data de Emisso ou a Data de Pagamento
da Remunerao imediatamente anterior, conforme o caso, at a data do efetivo pagamento, sem prejuzo, quando for o
caso, da cobrana dos Encargos Moratrios e de quaisquer outros valores eventualmente devidos pela Emissora. Para mais
informaes sobre os Eventos de Vencimento Antecipado, consultar o item Vencimento Antecipado da seo
Informaes Relativas Oferta - Caractersticas das Debntures do Prospecto Preliminar e a seo Fatores de
Risco Relacionados Oferta e s Debntures - Nossas obrigaes constantes da Escritura de Emisso esto sujeitas
a hipteses de vencimento antecipado, do Prospecto Preliminar.

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COMPANHIA ANTES DE ACEITAR A OFERTA ESPECIALMENTE AS RESPECTIVAS SEES DE FATORES DE RISCO
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Covenants Financeiros:

A Companhia dever observar os ndices e limites financeiros relacionados a seguir, a serem acompanhados semestralmente
pelo Agente Fiducirio, com base nas informaes financeiras trimestrais ou demonstraes financeiras, revisadas ou
auditadas por auditor independente, e fornecidas ao Agente Fiducirio nos termos da Escritura de Emisso. A verificao dos
ndices Financeiros ser realizado em at 15 (quinze) dias corridos contados do recebimento, pelo Agente Fiducirio, das
informaes financeiras trimestrais ou demonstraes financeiras:
(i) ICSD igual ou superior a 1,15 e calculado, a partir (e inclusive) do semestre encerrado em 30 de junho de 2015 at a Data
de Vencimento, conforme a frmula descrita no Anexo I Escritura de Emisso;
(ii) relao entre Dvida Financeira e Capital Total de at (a) 85/15 desde a data de liquidao das Debntures at 31 de
dezembro de 2018; (b) 75/25 de 31 de dezembro de 2018at a Data de Vencimento;
sendo:
Dvida Financeira, a soma do passivo referente a emprstimos ou financiamentos contratados com instituies financeiras
ou no, ttulos de renda fixa emitidos no mercado de renda fixa local, como, mas no limitado , debntures, ou ainda no
mercado internacional, como, mas no limitado bonds, eurobonds, short term notes, encargos financeiros provisionados e
no pagos, notas promissrias (commercial papers), registrados no passivo circulante e no exigvel a longo prazo, exceto o
Valor do Mtuo; Excluem-se das Dvidas Financeiras para fins deste item os emprstimos realizados pelas Acionistas que
(i) possuam clusula expressa de subordinao s Debntures; (ii) tenham prazo de vencimento posterior data de
pagamento integral das Debntures; (iii) no prevejam hiptese de vencimento antecipado, amortizao ou resgate
antecipado, devendo o vencimento, amortizao ou resgate, conforme o caso, ocorrer aps o pagamento integral das
Debntures; (iv) estabeleam a capitalizao de juros at o pagamento integral das Debntures, devendo o pagamento de
juros ocorrer somente aps o pagamento integral das Debntures; e (v) no contenham garantias de qualquer natureza.
Capital Total, significa a soma das seguintes contas das demonstraes financeiras da Emissora (a) Capital Social;
(b) Reserva de Capital; (c) Ajustes de Avaliao Patrimonial; (d) Reservas de Lucros; (e) Aes em Tesouraria; (f) Lucros
(Prejuzos) Acumulados; e (g) Valor do Mtuo.
Valor do Mtuo, significa o valor nominal capitalizado do atual emprstimo recebido pela Emissora das Acionistas, cujo
pagamento de juros e principal que est sujeito s regras de Pagamento Restrito.

Pagamentos Restritos:

Os pagamentos realizados com recursos da Conta de Pagamentos do Projeto, desde que observadas as seguintes condies:
(i) o primeiro pagamento de amortizao programada das Debntures tenha sido realizado;
(ii) o ICSD calculado nos termos do item 4.16.3. (m) da Escritura de Emisso seja de, no mnimo, 1,20x;
(iii) o ICSD projetado para os 12 meses imediatamente subsequentes data pretendida para o pagamento seja de,
no mnimo, 1,20x;
(iv) as Contas do Projeto apresentem o saldo mnimo exigido nos termos do Contrato de Administrao de Contas;
(v) nenhum Evento de Vencimento Antecipado tenha se verificado.

Destinao dos
Recursos:

Os recursos lquidos a serem obtidos pela Emissora com a Oferta sero destinados ao (1) ao pagamento da dvida representada
pelas notas promissrias comerciais da 4 (quarta) emisso da Emissora (Notas Comerciais); e (2) ao pagamento futuro de
gastos, despesas e/ou dvidas a serem incorridos a partir da data de liquidao da Oferta e relacionados ao Projeto de
Investi-mento, nos termos da Lei 12.431 e da Portaria.
Foi considerado prioritrio pelo Ministrio dos Transportes na Portaria, nos termos da Lei 12.431, a utilizao, pela Emissora,
de aproximadamente R$606.898.289,00 (seiscentos e seis milhes, oitocentos e noventa e oito mil, duzentos e oitenta e
nove reais), equivalentes a 60,60% (sessenta inteiros e sessenta centsimos por cento) dos recursos lquidos da Oferta, para
o pagamento e resgate antecipado das Notas Comerciais. Os recursos captados com as Notas Comerciais foram utilizados no
desenvolvimento do Projeto de Investimento. O restante dos recursos Lquidos da Oferta ser utilizado para Investimentos
Futuros, tambm considerados prioritrios pelo Ministrio dos Transportes.
A implementao do Projeto de Investimento j est em curso, encontrando-se em fase de projeto e obras, sendo que seu
encerramento estimado para 23 de abril de 2039.
A Emissora estima que a Emisso, sem considerar as Debntures Adicionais, deva representar aproximadamente 38,50%
(trinta e oito inteiros e cinquenta centsimos por cento) das necessidades de recursos financeiros do Projeto de Investimento,
as quais totalizam estimadamente R$2,6 bilhes, desde a data de incio do Contrato de Concesso, em 23 de abril de 2009,
at a data estimada de concluso do Projeto de Investimento, em 23 de abril de 2039.
Para mais informaes sobre a destinao de recursos captados por meio da Emisso, consultar a seo Destinao
dos Recursos do Prospecto Preliminar.

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Projeto de Investimento: Consiste na conservao, restaurao e ampliao do Sistema Rodovirio composto pela malha viria estadual do Corredor
Marechal Rondon Leste, objeto da concesso de que a Companhia titular, nos termos do Contrato de Concesso,
abrangendo principalmente as Rodovias SP-101, SP-308, SP-113, SP-300 e SP-209 (Malha Viria), incluindo:
(a) a duplicao de 33,1 km da Rodovia SP-101, que liga as Cidades de Campinas e Tiet, e de 51,3 km da Rodovia SP-308,
que liga as Cidades de Piracicaba e Salto; (b) a construo dos contornos das Cidades de Piracicaba e Maristela, com 8,9 km
e 3,2 km, respectivamente; (c) construes de marginais, faixas adicionais e acostamentos em toda a Malha Viria;
e (d) o recapeamento e a troca de elementos de segurana e sinalizao de toda a Malha Viria.
Oferta de Varejo:

Os Investidores de Varejo participaro da Oferta por meio do Procedimento de Reserva, devendo ser considerados somente
os Pedidos de Reserva realizados no Perodo de Reserva e no Perodo de Reserva para Pessoas Vinculadas, conforme o caso.
Ressalvada a hiptese do total de Debntures correspondente aos Pedidos de Reserva Admitidos exceder o Montante
Destinado Oferta de Varejo, conforme descrito no inciso V do item Procedimento de Colocao - Oferta de Varejo da
seo Informaes Relativas Oferta do Prospecto Preliminar, o montante equivalente a 10% (dez por cento) das
Debntures (sem considerar as Debntures Adicionais) ser destinado, prioritariamente, Oferta de Varejo. Os Investidores
de Varejo devero realizar seu Pedido de Reserva observadas as condies descritas no item Procedimento de Colocao Oferta de Varejo da seo Informaes Relativas Oferta do Prospecto Preliminar.
As Debntures objeto dos Pedidos de Reserva Admitidos sero colocadas exclusivamente por meio do DDA, administrado e
operacionalizado pela BM&FBOVESPA.
O Coordenador Lder garante a liquidao das Debntures que tenham sido objeto dos Pedidos de Reserva Admitidos perante
BM&FBOVESPA, se houver falha de liquidao de qualquer dos Investidores de Varejo.

Oferta Institucional:

Sem prejuzo do seu direito de participar da Oferta de Varejo, os Investidores Qualificados podero, adicionalmente, participar
da Oferta por meio do Procedimento de Apresentao das Intenes de Investimento. As Debntures que no forem alocadas
aos Investidores de Varejo, bem como as Debntures Adicionais, se houver, sero destinadas aos Investidores Qualificados, de
acordo com o procedimento previsto no item Caractersticas das Debntures - Oferta Institucional da seo Informaes
Relativas Oferta do Prospecto Preliminar.
As Debntures alocadas aos Investidores Qualificados, no mbito da Oferta Institucional, sero colocadas por meio do MDA,
administrado e operacionalizado pela CETIP ou do DDA, administrado e operacionalizado pela BM&FBOVESPA, conforme
opo dos respectivos Investidores Qualificados.
Cada Coordenador garante, individualmente e sem qualquer solidariedade, a liquidao das Debntures que tenham sido por
ele alocadas a Investidores Qualificados no mbito da Oferta Institucional.

Procedimento de
Reserva:

Procedimento realizado mediante o recebimento de pedidos de reserva das Debntures em montante mnimo de 1 (uma)
Debnture e montante mximo de 500 (quinhentas) Debntures, que sero formalizados mediante o preenchimento de
formulrio especfico (Pedido de Reserva) por Investidores Qualificados e Investidores No Qualificados que desejem
adquirir Debntures (sendo os Investidores Qualificados e os Investidores No Qualificados que realizem Pedidos de Reserva
referidos, em conjunto, como Investidores de Varejo), (a) no Perodo de Reserva; ou (b) no Perodo de Reserva para Pessoas
Vinculadas.

Perodo de Reserva:

Perodo compreendido entre 22 de maio de 2013 a 18 de junho de 2013 (inclusive), no qual os Investidores de Varejo
podero realizar seus Pedidos de Reserva.

Perodo de Reserva para Perodo compreendido entre 22 de maio de 2013 a 7 de junho de 2013 (inclusive), que preceder o encerramento do
Pessoas Vinculadas:
Procedimento de Bookbuilding em pelo menos 7 (sete) Dias teis, no qual os Investidores de Varejo que sejam Pessoas
Vinculadas podero realizar seus Pedidos de Reserva, observado que somente os Pedidos de Reserva realizados durante o
Perodo de Reserva para Pessoas Vinculadas teis, sero mantidos caso verifique-se excesso de demanda superior em 1/3 (um
tero) das Debntures inicialmente ofertadas (sem considerer as Debntures Adicionais).
Procedimento de
Apresentao das
Intenes de
Investimento:

Procedimento por meio do qual as Instituies Participantes da Oferta e os Agentes de Colocao Internacional recebero,
exclusivamente de Investidores Qualificados, manifestaes de intenes de investimento nas Debntures, com a indicao
da quantidade de Debntures a serem adquiridas em diferentes nveis de taxa de juros.

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Procedimento de
Bookbuilding:

Aps a concluso do Procedimento de Reserva e do Procedimento de Apresentao de Intenes de Investimento,

os Coordenadores e os Agentes de Colocao Internacional apuraro a demanda das Debntures em diferentes nveis de
taxas de juros e, nos termos do pargrafo 1 do artigo 23 da Instruo CVM 400, definiro a taxa de juros aplicvel
Remunerao das Debntures.

Pessoas Vinculadas:

Sero consideradas Pessoas Vinculadas Emisso e Oferta (i) controladores e/ou administradores da Emissora e/ou das
Acionistas; (ii) controladores e/ou administradores dos Coordenadores ou dos Agentes de Colocao Internacional;
(iii) outras pessoas vinculadas Oferta; ou (iv) cnjuges, companheiros, ascendentes, descendentes ou colaterais at o
segundo grau de qualquer uma das pessoas referidas nos itens (i) a (iii) acima.
As Pessoas Vinculadas que desejarem aderir Oferta Institucional podero participar do Procedimento de Apresentao das
Intenes de Investimento, observado que, caso seja verificado excesso de demanda superior em 1/3 (um tero) quantidade
de Debntures inicialmente ofertadas no mbito da Oferta (com considerar as Debntures Adicionais), tais intenes de
investimento sero automaticamente canceladas. Ser aceita a participao de Investidores Qualificados que sejam Pessoas
Vinculadas no processo de definio da taxa de remunerao final, mediante a participao desses no Procedimento de
Bookbuilding at o limite mximo de 15% da Oferta (observado que o eventual exerccio da garantia firme no computado
para fins de tal limite).
O investidor deve ler o subitem A participao de Pessoas Vinculadas na Oferta poder ter um efeito adverso na
definio da taxa de remunerao final das Debntures, podendo, inclusive, promover a sua m-formao ou
descaracterizar o seu processo de formao, bem como impactar a liquidez das Debntures no mercado
secundrio da seo Fatores de Risco do Prospecto Preliminar.

Tratamento Tributrio:

As Debntures gozam do tratamento tributrio previsto nos artigos 1 e 2 da Lei 12.431. Caso qualquer Debenturista goze
de algum tipo de imunidade ou iseno tributria diferente daquelas previstas na Lei 12.431, este dever encaminhar ao
Banco Liquidante e Instituio Escrituradora e Mandatria, no prazo mnimo de 10 (dez) Dias teis antes da data prevista para
recebimento de valores relativos s Debntures, documentao comprobatria dessa imunidade ou iseno tributria julgada
apropriada pelo Banco Liquidante e Instituio Escrituradora e Mandatria, sob pena de ter descontado dos rendimentos das
Debntures os valores devidos nos termos da legislao tributria em vigor.

Inadequao do
Investimento:

O investimento nas Debntures no adequado a investidores que (i) no tenham profundo conhecimento dos riscos
envolvidos na operao ou que no tenham acesso consultoria especializada; (ii) necessitem de liquidez com relao aos
ttulos adquiridos, uma vez que a negociao de Debntures no mercado secundrio brasileiro restrita; e/ou (iii) no estejam
dispostos a correr o risco de crdito de empresa do setor privado e/ou do setor de concessionrias de rodovias. Os investidores
devem ler a seo Fatores de Risco do Prospecto Preliminar, em conjunto com o item Principais Fatores de Risco
da Emissora constante da seo Sumrio da Emissora do Prospecto Preliminar e os itens 4. Fatores de Risco
e 5. Risco de Mercado do Formulrio de Referncia, incorporado por referncia ao Prospecto Preliminar, o qual
poder ser encontrado nos endereos indicados na seo Documentos e Informaes Incorporados por Referncia
a este Prospecto do Prospecto Preliminar.

Data Estimada do
Bookbuilding:
Data Estimada da
Liquidao:

19 de junho de 2013.
(1)

As datas previstas para os eventos futuros so meramente indicativas e esto sujeitas a atrasos e modificaes.

05 de julho de 2013.
(1)

As datas previstas para os eventos futuros so meramente indicativas e esto sujeitas a atrasos e modificaes.

Coordenador Lder:

BANCO BTG PACTUAL S.A.

Coordenadores

BANCO ABC BRASIL S.A. (ABC), o BES INVESTIMENTO DO BRASIL S.A. - BANCO DE INVESTIMENTO (BESI), o
BANCO J. SAFRA S.A. (Safra) e o BANCO MORGAN STANLEY S.A. (Morgan Stanley, em conjunto com o
Coordenador Lder, o ABC, o BESI e o Safra, Coordenadores).

Agentes de Colocao
Internacional:

BTG PACTUAL US CAPITAL LLC. e outros agentes de colocao internacional (Agentes de Colocao Internacional).

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Agente Fiducirio:

Pentgono S.A. Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios

Para os fins da Instruo da CVM n 28, de 23 de novembro de 1983, conforme alterada (Instruo CVM 28), seguem
abaixo os dados relativos emisso de debntures feita pela Emissora, por sociedade coligada, controlada, controladora ou
integrante do mesmo grupo da Emissora em que o Agente Fiducirio tenha atuado como agente fiducirio: (i) 3 (terceira)
emisso de debntures simples, no conversveis em aes, da espcie quirografria, a ser convolada em espcie com garantia
real, em srie nica, para distribuio pblica com esforos restritos de colocao, da Rodovias das Colinas S.A. (3 Emisso
de Debntures Colinas). Foram emitidas 1.700 (mil e setecentas) debntures, no mbito da 3 Emisso de Debntures
Colinas, as quais possuem vencimento em 23 de outubro de 2013 e totalizavam, na data de emisso respectiva, o valor de
R$850.000.000,00 (oitocentos e cinquenta milhes de reais). At a presente data no foi verificado qualquer evento de
resgate, amortizao, converso, repactuao e/ou inadimplemento de referidas debntures. As Debntures da 3 Emisso de
Debntures Colinas so garantidas por alienao fiduciria de aes detidas pela Cibe Investimentos e Participaes S.A. e
cesso fiduciria de todos e quaisquer direitos, presentes e/ou futuros decorrentes do Contrato de Concesso Rodoviria n
012/CR/2000, conforme previsto na escritura da 3 Emisso de Debntures Colinas. Tais bens dados em garantia garantem
integralmente as debntures dessa emisso; (ii) 2 (segunda) emisso de debntures simples, no conversveis em aes, da
espcie quirografria a ser convolada em espcie com garantia real, em duas sries da Tringulo do Sol Auto-Estradas S.A.
(2 Emisso de Debntures Tringulo), na qual foram emitidas 32.402 (trinta e duas mil quatrocentas e duas) debntures
na 1 srie e 36.705 (trinta e seis mi e setecentas e cinco) debntures na 2 srie, as quais possuem vencimento em 15 de abril
de 2020 e totalizavam, na data de emisso respectiva, o valor de R$691.070.000,00 (seiscentos e noventa e um milhes e
setenta mil reais). At a presente data no foi verificado qualquer evento de resgate, amortizao, converso, repactuao
e/ou inadimplemento de referidas debntures. As debntures da 2 Emisso de Debntures Tringulo so garantidas por
alienao fiduciria de aes detidas pela Atlantia Bertin Concesses S.A. e cesso fiduciria de todos e quaisquer direitos,
presentes e/ou futuros decorrentes do Contrato de Concesso Rodoviria n 006/CR/98, conforme previsto na escritura da 2
Emisso de Debntures Tringulo. Tais bens dados em garantia garantem integralmente as debntures dessa emisso; e (iii)
4 emisso de debntures simples, no conversveis em aes, da espcie quirografria, a ser convolada em espcie com
garantia real, em at trs sries da Rodovias das Colinas S.A. (4 Emisso de Debntures Colinas), na qual foram emitidas
95.000 debntures, sendo 57.132 debntures da primeira srie, 12.368 debntures da segunda srie e 25.500 debntures da
terceira srie, sendo o vencimento em 15 de outubro de 2020 para as debntures da 1 e 2 sries e em 15 de abril de 2023
para as debntures da 3 srie, totalizando as debntures da 1, 2 e 3 sries o montante de R$950.000.000,00 na data de
emisso. At a presente data no foi verificado qualquer evento de resgate, amortizao, converso, repactuao e/ou
inadimplemento de referidas debntures. As debntures da 4 Emisso de Debntures Colinas so garantidas por alienao
fiduciria de aes detidas pela AB Concesses e cesso fiduciria de todos e quaisquer direitos, presentes e/ou futuros
decorrentes do Contrato de Concesso Rodoviria n 012/CR/2000, conforme previsto na escritura da 4 Emisso de
Debntures Colinas. Tais bens dados em garantia garantem integralmente as debntures dessa emisso.

Instituio Escrituradora Ita Corretora de Valores S.A.

e Mandatria:
Banco Liquidante:

Ita Unibanco S.A.

Sobre as Debntures
Incentivadas:

A Lei 12.431 reduziu para 0% a alquota do imposto de renda incidente sobre os rendimentos auferidos por pessoas residentes
ou domiciliadas no exterior que tenham se utilizado dos mecanismos de investimento da Resoluo CMN 2.689 e que no
sejam residentes ou domiciliados em pas que no tribute a renda ou a tribute alquota mxima inferior a 20% (Pessoas
Residentes no Exterior) em decorrncia da sua titularidade de, dentre outros, debntures que atendam a determinadas
caractersticas (Debntures Incentivadas), como as Debntures dessa Oferta, e que tenham sido objeto de oferta pblica
de distribuio por pessoas jurdicas de direito privado no classificadas como instituies financeiras e regulamentadas pelo
CMN ou CVM, como ns. Adicionalmente, a Lei 12.431 estabeleceu que os rendimentos auferidos por pessoas fsicas
residentes ou domiciliadas no Brasil (Pessoas Fsicas Residentes no Brasil e, em conjunto com as Pessoas Residentes no
Exterior, Pessoas Elegveis) em decorrncia de sua titularidade de Debntures Incentivadas, como as Debntures, que
tenham sido emitidas por sociedade de propsito especfico constituda para implementar projetos de investimento na rea
de infraestrutura, como ns, sujeitam-se incidncia do imposto sobre a renda na fonte a alquota de 0%, desde que os
projetos de investimento na rea de infraestrutura sejam considerados como prioritrios na forma regulamentada pelo
Governo Federal. So consideradas Debntures Incentivadas as debntures que, alm dos requisitos descritos acima,
apresentem, cumulativamente, as seguintes caractersticas: (1) sejam remuneradas por taxa de juros prefixada, vinculada a
ndice de preo ou taxa referencial; (2) no admitam a pactuao total ou parcial de taxa de juros ps-fixada; (3) apresentem
prazo mdio ponderado superior a quatro anos; (4) no admitam a sua recompra pelo respectivo emissor nos dois primeiros
anos aps a sua emisso, tampouco a sua liquidao antecipada por meio de resgate ou pr-pagamento; (5) no estabeleam
compromisso de revenda assumido pelo respectivo titular; (6) apresentem prazo de pagamento peridico de rendimentos, se
existente, com intervalos de, no mnimo, 180 dias; (7) comprove-se a sua negociao em mercados regulamentados de
valores mobilirios no Brasil; e (8) os recursos com elas captados sejam alocados em Projetos de Investimento.
Para informaes adicionais sobre as Debntures Incentivadas, ver seo Tributao do Prospecto Preliminar.

Informaes Adicionais: Quaisquer outras informaes ou esclarecimentos sobre a Emissora ou a Oferta podero ser obtidos junto ao Coordenador
Lder e na CVM, nos endereos indicados na seo Identificao da Emissora, do Coordenador Lder, dos Consultores Legais,
do Agente Fiducirio, da Instituio Escrituradora e Mandatria e dos Auditores Independentes, do Prospecto Preliminar.
Para descrio completa das condies aplicveis Oferta, ver seo Informaes Relativas Oferta, do Prospecto Preliminar.

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FATORES DE RISCO
Esta seo contempla, exclusivamente, os fatores de risco diretamente relacionados s Debntures e Oferta e no descreve todos os
fatores de risco relativos a ns e nossas atividades, os quais o investidor deve considerar antes de adquirir as Debntures no mbito da
Oferta.
O investimento nas Debntures envolve exposio a determinados riscos. Antes de tomar uma deciso de investimento nas Debntures, os
potenciais investidores devem analisar cuidadosamente, luz de suas prprias situaes financeiras e objetivos de investimento, todas as
informaes contidas no Prospecto Preliminar, principalmente os riscos mencionados abaixo, os riscos constantes do item Principais
Fatores de Risco Relativos Emissora da seo Sumrio da Emissora do Prospecto Preliminar, e nas sees 4. Fatores de Risco e 5.
Riscos de Mercado do Formulrio de Referncia da Emissora, incorporado por referncia ao Prospecto e o qual se encontra disponvel para
consulta nos endereos indicados na seo Documentos e Informaes Incorporados a este Prospecto por Referncia do Prospecto
Preliminar, alm das demonstraes financeiras e respectivas notas explicativas e informaes trimestrais da Companhia, tambm
incorporadas por referncia ao Prospecto Preliminar e as quais se encontram disponveis para consulta nos endereos indicados na seo
Documentos e Informaes Incorporados a este Prospecto por Referncia do Prospecto Preliminar. A leitura do Prospecto Preliminar no
substitui a leitura do Formulrio de Referncia.
Os potenciais investidores podem perder parte substancial ou todo o seu investimento. Os riscos descritos abaixo so aqueles que
acreditamos atualmente serem capazes de nos afetar de maneira adversa, podendo riscos adicionais e incertezas atualmente no conhecidos
por ns, ou que consideramos atualmente irrelevantes, tambm prejudicar nossas atividades, situao financeira e resultados operacionais
de maneira significativa.
Para os fins do item Principais Fatores de Risco Relativos Emissora da seo Sumrio da Emissora do Prospecto Preliminar e das sees
4. Fatores de Risco e 5. Riscos de Mercado do Formulrio de Referncia incorporado por referncia ao Prospecto Preliminar e o qual se
encontra disponvel para consulta nos endereos indicados na seo Documentos e Informaes Incorporados a este Prospecto por
Referncia do Prospecto Preliminar, a indicao de que um risco pode ter ou ter um efeito adverso para ns ou expresses similares
significam que esse risco pode ter ou ter um efeito adverso em nossa participao de mercado, nossa reputao, nossos negcios, nossa
situao financeira, no resultado das nossas operaes, nossas margens e nosso fluxo de caixa.
Recomenda-se aos investidores interessados que contatem seus consultores jurdicos e financeiros antes de investir nas Debntures.
RISCOS RELACIONADOS OFERTA E S DEBNTURES
Caso as Debntures deixem de satisfazer determinadas caractersticas que as enquadrem como Debntures Incentivadas, no podemos
garantir que elas continuaro a receber o tratamento tributrio diferenciado previsto na Lei 12.431. So consideradas Debntures Incentivadas
as debntures que atendam aos requisitos introduzidos pela Lei 12.431. Caso as Debntures deixem de satisfazer qualquer uma de tais caractersticas,
no podemos garantir que as Debntures continuaro a receber o tratamento tributrio diferenciado previsto na Lei 12.431. Alm disso, no podemos
garantir que a Lei 12.431 no ser novamente alterada, questionada, extinta ou substituda por leis mais restritivas, o que poderia afetar ou comprometer
o tratamento tributrio diferenciado previsto na Lei 12.431 conferido s Debntures.
Enquanto as Condies Suspensivas das Garantias no forem atendidas as Debntures sero da espcie quirografria. Enquanto no se
implementarem as Condies Suspensivas das Garantias, as Debntures no contaro com garantias adicionais e no haver qualquer segregao de bens
em particular para garantir os Debenturistas em caso de necessidade de execuo judicial ou extrajudicial de nossas obrigaes decorrentes das Debntures
e da Escritura de Emisso. Em caso de vencimento antecipado das obrigaes decorrentes das Debntures antes do atendimento das Condies
Suspensivas e da consequente convolao da espcie das Debntures de espcie quirografria para espcie com garantia real, as Debntures no contaro
com quaisquer garantias e poderemos no ser capazes de efetuar o pagamento do saldo devedor das obrigaes decorrentes das Debntures.
Nossas obrigaes constantes da Escritura de Emisso esto sujeitas a hipteses de vencimento antecipado. A Escritura de Emisso estabelece
diversas hipteses que podem ensejar o vencimento antecipado (automtico ou no) de nossas obrigaes com relao s Debntures. No podemos
garantir que teremos recursos suficientes em caixa para realizar o pagamento integral da dvida representada pelas Debntures na ocorrncia de seu
vencimento antecipado, hiptese que poder acarretar um impacto negativo relevante aos Debenturistas, incluindo a sua capacidade de receber pontual
e integralmente os valores que lhes forem devidos nos termos da Escritura de Emisso.
O eventual rebaixamento na classificao de risco atualmente atribuda s Debntures poder dificultar nossa captao de recursos,
bem como acarretar a reduo da liquidez das Debntures para negociao no mercado secundrio. Para a realizao de uma classificao de
risco (rating), certos fatores relativos a ns so levados em considerao, tais como nossa condio econmico-financeira, administrao e desempenho.
So analisadas, tambm, as caractersticas das Debntures, assim como as obrigaes que assumimos e os fatores poltico-econmicos que podem afetar
nossa condio financeira. Um eventual rebaixamento em classificaes de risco obtidas com relao Oferta e/ou Emissora durante a vigncia das
Debntures poder afetar negativamente o preo desses valores mobilirios e sua negociao no mercado secundrio. Caso a classificao de risco
originalmente atribuda seja rebaixada, podemos encontrar dificuldades para realizar outras emisses de ttulos e valores mobilirios, o que poder,
consequentemente, ter um impacto negativo relevante em nossos resultados e operaes e em nossa capacidade de honrar com as obrigaes relativas
Oferta.
As Debntures podero ser objeto de resgate antecipado nas hipteses de ausncia de apurao e/ou divulgao do IPCA, bem como se
ocorrer a sua extino ou inaplicabilidade por disposio legal ou determinao judicial. As Debntures podero ser objeto de resgate em razo
da ausncia de apurao e/ou divulgao, da extino ou inaplicabilidade do IPCA, se no houver substituto legal para o IPCA e acordo entre Emissora e
Debenturistas reunidos em Assembleia Geral de Debenturistas sobre o novo parmetro a ser aplicado, sendo que Os Debenturistas podero sofrer
prejuzos financeiros em decorrncia desse resgate antecipado, no havendo qualquer garantia de que existiro, no momento do resgate, outros ativos
no mercado de risco e retorno semelhantes s Debntures.

LEIA O PROSPECTO PRELIMINAR, O PROSPECTO DEFINITIVO E O FORMULRIO DE REFERNCIA DA

COMPANHIA ANTES DE ACEITAR A OFERTA ESPECIALMENTE AS RESPECTIVAS SEES DE FATORES DE RISCO
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A participao de Pessoas Vinculadas na Oferta poder ter um efeito adverso na definio da taxa de remunerao final das Debntures,
podendo, inclusive, promover a sua m-formao ou descaracterizar o seu processo de formao, bem como na liquidez das Debntures no
mercado secundrio. A participao de Investidores Institucionais que sejam Pessoas Vinculadas no processo de definio da taxa de remunerao final
das Debntures poder ter um efeito adverso na definio da taxa de remunerao final das Debntures, podendo, inclusive, promover a sua mformao ou descaracterizar o seu processo de formao. Alm disso, a participao de investidores que sejam Pessoas Vinculadas poder ter um efeito
adverso na liquidez das Debntures no mercado secundrio, uma vez que referidas Pessoas Vinculadas podem optar por manter estas Debntures fora de
circulao, influenciando a liquidez. No temos como garantir que a aquisio das Debntures por Pessoas Vinculadas no ocorrer ou que referidas
Pessoas Vinculadas no optaro por manter estas Debntures fora de circulao.
A limitao na execuo das Garantias poder afetar o recebimento do valor do crdito dos Debenturistas. O processo de excusso das
Garantias, tanto judicial quanto extrajudicial, pode ser demorado e seu sucesso depende de diversos fatores que no esto sob o nosso controle ou de
nossos respectivos credores. Alm disso, o produto da excusso das Garantias pode no ser suficiente para pagar integralmente ou at mesmo parcialmente
o saldo devedor das Debntures.
A percepo de riscos em outros pases, especialmente em outros pases de economia emergente, poder afetar o valor de mercado de
ttulos e de valores mobilirios brasileiros, incluindo as Debntures. O investimento em ttulos de mercados emergentes, entre os quais se inclui o
Brasil, envolve um risco maior do que os investimentos em ttulos de emissores de pases desenvolvidos, podendo esses investimentos serem tidos como
sendo de natureza especulativa. Os investimentos em valores mobilirios brasileiros, tais como as Debntures, esto sujeitos a riscos econmicos e polticos
desses pases, que podem afetar a capacidade dos emissores destes valores mobilirios de cumprir com suas obrigaes. Eventos econmicos e polticos
nesses pases podem, ainda, ter como consequncia restries a investimentos estrangeiros e/ou repatriao de capital investido. No podemos garantir
que no ocorrero no Brasil eventos polticos ou econmicos que podero interferir nas atividades da Emissora, conforme descrito acima.
A baixa liquidez do mercado secundrio brasileiro de valores mobilirios pode dificultar o desinvestimento nas Debntures por seus
titulares. O mercado secundrio brasileiro apresenta, historicamente, baixa liquidez para negociaes de debntures. Alm disso, os subscritores das
Debntures no tm nenhuma garantia de que no futuro tero um mercado ativo e lquido em que possam negociar a alienao desses ttulos, caso
queiram optar pelo desinvestimento. Isso pode trazer dificuldades aos titulares de Debntures que queiram vend-las no mercado secundrio.
Adicionalmente, a liquidez das Debntures poder ser negativamente afetada por uma crise no mercado de dvida local ou internacional, fazendo com
que os titulares das Debntures possam ter dificuldade em realizar a venda desses ttulos no mercado secundrio ou at mesmo podem no conseguir
realiz-la, e, consequentemente, podem sofrer prejuzo.
As informaes acerca do nosso futuro contidas no Prospecto podem no ser precisas. O Prospecto contm informaes acerca das perspectivas
do nosso futuro, as quais refletem as nossas opinies em relao ao nosso desenvolvimento futuro e que, como em qualquer atividade econmica,
envolve riscos e incertezas. No h garantias de que o nosso desempenho futuro ser consistente com tais informaes.
RISCOS RELACIONADOS COMPANHIA
Estamos expostos a riscos relacionados ao volume de trfego e receita de pedgios. Parcela significativa de nossa receita bruta oriunda da
arrecadao de pedgio e pode ser afetado por mudanas no volume de trfego, aumento das tarifas dos pedgios e diminuio dos usurios de nossas
rodovias em razo do aumento das tarifas. No podemos garantir que seremos capazes de adaptar nossas operaes em resposta a mudanas abruptas
no volume de trfego e receita de pedgios, o que pode afetar negativamente o nosso negcio e a nossa condio financeira.
Atuamos em um ambiente altamente regulado e os nossos resultados operacionais podem ser afetados adversamente por medidas
governamentais. A nossa principal atividade, a explorao de nosso sistema rodovirio, um servio pblico delegado iniciativa privada e, portanto,
sujeito a um ambiente altamente regulado. Caso sejam necessrios investimentos adicionais por conta de uma medida no prevista no contrato resultante
de alteraes unilaterais, nas hipteses previstas na legislao, por parte do Poder Concedente, a nossa condio financeira e os nossos resultados
operacionais podem ser afetados adversamente.
Dificuldades na obteno de novos financiamentos podero ter um efeito adverso nas nossas operaes e no desenvolvimento de nosso
negcio. No podemos assegurar que seremos capazes de obter recursos suficientes para completar nosso programa de investimento ou para satisfazer
nossas demais obrigaes de liquidez e recursos de capital. Em especial, no podemos assegurar que conseguiremos recursos suficientes por meio de
emisso de debntures.
No obstante os nossos altos nveis de endividamento atuais, um endividamento substancialmente maior poder ainda ser contratado
por ns. Tal hiptese pode aumentar os riscos relacionados nossa substancial alavancagem. Podemos, no futuro, incorrer em um substancial
endividamento adicional caso ocorra um aumento nos custos operacionais, nos investimentos nas rodovias ou mesmo uma queda no volume de trfego,
incluindo dvidas com garantia. Caso haja um aumento no nvel de endividamento ou outras obrigaes sejam assumidas por ns, os riscos por ns j
assumidos podem ser intensificados.
Estamos expostos a riscos relacionados terceirizao de parte de nossas atividades. Atualmente, terceirizamos certas atividades relacionadas
execuo de obras podendo responder, solidria ou subsidiariamente, por eventuais dbitos previdencirios, fiscais ou trabalhistas relacionados aos
terceiros alocados para nosso atendimento. Alm disso, poderemos ser responsabilizados solidariamente por danos causados ao meio ambiente ou a
terceiros, resultantes das atividades prestadas por empresas terceirizadas, como por exemplo, desenvolvimento de obras civis, disposio de resduos,
eventos de contaminao e derramamento de substncias, dentre outros. Adicionalmente, a eventual descontinuidade da prestao de servios por
diversas empresas poder afetar a qualidade e continuidade dos nossos negcios. Caso qualquer dessas hipteses ocorra, o nosso resultado poder ser
impactado adversamente. Importante notar que, no obstante qualquer terceirizao de atividades relacionadas execuo de obras, permanecemos
como a nica responsvel perante o Poder Concedente pela prestao e concluso das referidas atividades.

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Cristiano Cury (11) 3383 2659
Claudio Tibau
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Rafael Cotta (11) 3383 2099 Keite Bianconi, CFP
Alessandra Mera
Bruno Korkes (11) 3383 2190
Luciana Suplicy
Daniela Park
Gabriel Petrauskas
Henrique Mendona
Tel.: +55 11 3170 4646 Tel: +55 11 3074 7579

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Fernando Moreira Bento
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Mauricio Gazire +55 11 3048 6108
Bruno Potenza +55 11 3048 6178
Guilherme Costa +55 11 3048 6277

Tel: +55 11 3175 8963

As informaes aqui apresentadas constituem resumo dos termos e condies da Oferta, as quais se encontram descritas no Prospecto Preliminar e na
Escritura de Emisso das Debntures. Referidos termos e condies so meramente indicativos, e no assegurado que as informaes constantes no
Prospecto Preliminar e na Escritura de Emisso estaro totalmente reproduzidas neste Material Publicitrio.
O investimento nas Debntures envolve uma srie de riscos que devem ser observados pelo potencial investidor. Esses riscos incluem fatores de liquidez,
crdito, mercado, regulamentao especfica, entre outros, que se relacionam tanto Emissora como s prprias Debntures, os quais seguem descritos na
integra no Prospecto Preliminar.
Toda e qualquer deciso de investimento nas Debntures dever basear-se nas informaes contidas nos Prospectos Preliminar e Definitivo, que conter
informaes detalhadas a respeito da Emissora, suas atividades, situao econmico-financeira e os riscos inerentes s atividades da Emissora, assim como
suas demonstraes financeiras.
Mais informaes ou esclarecimentos sobre a Emissora, a Emisso, a Oferta, as Debntures, bem como cpia do Prospecto Preliminar e do Formulrio de
Referncia, incorporado por referncia ao Prospecto Preliminar, podero ser obtidos nos seguintes endereos: (i) Emissora - CONCESSIONRIA RODOVIAS
DO TIET S.A., na Cidade de Salto, Estado de So Paulo, na Rodovia Comendador Mario Dedini, km 108 + 657 metros, CEP 13320-970, caixa postal 2,
website http://www.rodoviasdotiete.com.br/ri (neste website clicar em Prospecto Preliminar na caixa Kit dos Investidores); (ii) Coordenador Lder
- BANCO BTG PACTUAL S.A., na Cidade de So Paulo, Estado de So Paulo, na Avenida Brigadeiro Faria Lima, n 3.477, 11 a 15 andares, website
https://www.btgpactual.com/home/InvestmentBank.aspx/InvestmentBanking/MercadoCapitais (neste website, clicar em 2013 no menu
esquerda e a seguir em Prospecto Preliminar logo abaixo de Distribuio Pblica de Debntures da Primeira Emisso da Concessionria Rodovias do Tiet
S.A.); (iii) ABC, na Cidade de So Paulo, Estado de So Paulo, Avenida Presidente Juscelino Kubitschek, n 1.400, 4 andar, website: http://www.
abcbrasil.com.br/port/produtos/mercado/ (neste website, clicar em Prospecto Preliminar, ao lado do logo da Concessionria Rodovias do Tiet S.A.),
(iv) BESI, na Cidade de So Paulo, Estado de So Paulo, Avenida Brigadeiro Faria Lima, n 3.729, 9 andar, website: http://www.espiritosantoib.com.br
(neste website, acessar Mercado de Capitais, logo abaixo 2013 e a seguir em Prospecto Preliminar de Debntures - Concessionria Rodovias do Tiet S.A.),
(v) Safra, na Cidade de So Paulo, Estado de So Paulo, Avenida Paulista, n 2.150, website: http://www.safrabi.com.br (neste website clicar em
Prospecto Preliminar - Distribuio Pblica de Debntures da Primeira Emisso da Concessionria Rodovias do Tiet S.A.); (vi) Morgan Stanley: www.
morganstanley.com.br/prospectos (neste website clicar em Prospectos Locais, logo aps, no item Concessionria Rodovias do Tiet S.A., acessar o
link Prospecto Preliminar); (vii) Agente Fiducirio - na Cidade do Rio de Janeiro, Estado do Rio de Janeiro, na Avenida das Amricas, n 4.200, sala 514,
Bloco 04, CEP 22640-102, website http://www.pentagonotrustee.com.br; (viii) CVM, na Cidade do Rio de Janeiro, Estado do Rio de Janeiro, na Rua
7 de Setembro, n 111, 5 andar, CEP 20050-006 ou na Cidade de So Paulo, Estado de So Paulo, na Rua Cincinato Braga, n 340, 2, 3 e 4 andares,
CEP 01333-010, website http//:www.cvm.gov.br (neste website acessar o item Acesso Rpido, ITR, DFP, IAN, IPE, FC. FR e outras Informaes. No
link, digitar Concessionria Rodovias Tiet SA. e clicar em Continuar. Em seguida, clicar em Concessionria Rodovias Tiet S.A. e selecionar Prospecto
de Distribuio Pblica. Acessar download com a data mais recente); (ix) CETIP, na Cidade de So Paulo, Estado de So Paulo, na Avenida Brigadeiro Faria
Lima, n 1.663, 1 andar; (x) BM&FBOVESPA, website http://www.bmfbovespa.com.br (neste website acessar o link abaixo de Empresas Listadas,
digitar Concessionria Rodovias do Tiet S.A. no campo disponvel e clicar em BUSCAR. Em seguida, clicar em Concessionria Rodovias do Tiet S.A. e
acessar Informaes Relevantes, e, posteriormente, clicar no link Prospectos de Distribuio Pblica para ter acesso ao Prospecto Preliminar); e
(xi) ANBIMA, website http://cop.anbima.com.br (neste website ac essar Acompanhar Anlise de Ofertas e, em seguida Concessionria Rodovias do
Tiet S.A. e ento selecionar a ltima verso disponvel do Prospecto Preliminar).

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Prospecto Preliminar
O Prospecto Preliminar est disponvel nas seguintes pginas da internet: (i) Emissora - CONCESSIONRIA RODOVIAS DO TIET S.A. http://www.rodoviasdotiete.com.br/ri (neste website clicar em Prospecto Preliminar na caixa Kit dos Investidores); (ii) Coordenador Lder BANCO BTG PACTUAL S.A. - https://www.btgpactual.com/home/InvestmentBank.aspx/InvestmentBanking/MercadoCapitais (neste website,
clicar em 2013 no menu esquerda e a seguir em Prospecto Preliminar logo abaixo de Distribuio Pblica de Debntures da Primeira Emisso da
Concessionria Rodovias do Tiet S.A.); (iii) ABC, website: http://www.abcbrasil.com.br/port/produtos/mercado/ (neste website, clicar em Prospecto
Preliminar, ao lado do logo da Concessionria Rodovias do Tiet S.A.), (iv) BESI, website: http://www.espiritosantoib.com.br (neste website, acessar
Mercado de Capitais, logo abaixo 2013 e a seguir em Prospecto Preliminar de Debntures - Concessionria Rodovias do Tiet S.A.), (v) Safra,
website: http://www.safrabi.com.br (neste website clicar em Prospecto Preliminar - Distribuio Pblica de Debntures da Primeira Emisso da
Concessionria Rodovias do Tiet S.A.); (vi) Morgan Stanley: Website: www.morganstanley.com.br/prospectos (em tal pgina no item Prospectos
Locais, acessar no item Concessionria Rodovias do Tiet S.A. o link Prospecto Preliminar); (vi) CVM - http://www.cvm.gov.br (neste website acessar
o item Acesso Rpido, ITR, DFP, IAN, IPE, FC. FR e outras Informaes. No link, digitar Concessionria Rodovias do Tiet SA e clicar em Continuar.
Em seguida, clicar em Concessionria Rodovias do Tiet SA e selecionar Prospecto de Distribuio Pblica. Acessar download com a data mais recente);
(vii) CETIP - http://www.cetip.com.br (neste website selecionar Prospectos, em seguida Prospectos de Debntures, digitar Concessionria Rodovias
do Tiet S.A. e o ano 2013 e clicar em BUSCAR, na sequncia acessar o link referente ao Prospecto Preliminar); (viii) BM&FBOVESPA - http://www.
bmfbovespa.com.br (neste website acessar o link abaixo de Empresas Listadas, digitar Concessionria Rodovias do Tiet S.A. no campo disponvel e
clicar em BUSCAR. Em seguida, clicar em Concessionria Rodovias do Tiet S.A. e acessar Informaes Relevantes, e, posteriormente, clicar no link
Prospectos de Distribuio Pblica para ter acesso ao Prospecto Preliminar); e (ix) ANBIMA - http://cop.anbima.com.br (neste website acessar
Acompanhar Anlise de Ofertas e, em seguida acessar Concessionria Rodovias do Tiet S.A. e ento selecionar a ltima verso disponvel do Prospecto
Preliminar ).
Formulrio de Referncia
O Formulrio de Referncia est disponvel nas seguintes pginas da internet: (i) Emissora - CONCESSIONRIA RODOVIAS DO TIET S.A.
http://www.rodoviasdotiete.com.br/ri (neste website clicar em Formulrio de Referncia na caixa Kit do Investidor); (ii) CVM - www.cvm.gov.br
(neste website, no item Cias Abertas e Estrangeiras da seo Acesso Rpido, selecionar o subitem ITR, DFP, IAN, IPE, FC. FR e outras Informaes. No
link, digitar Concessionria Rodovias Tiet SA e clicar em continuar. Em seguida, clicar em Concessionria Rodovias Tiet SA e, na pgina seguinte,
selecionar Formulrio de Referncia. Acessar download da verso mais recente disponvel); e (iii) ANBIMA - http://cop.anbima.com.br (neste website,
clicar na opo Acompanhar Ofertas em Anlise, posteriormente clicar em Concessionria Rodovias do Tiet S.A. e, em seguida, no item Documentao,
acessar a verso mais recente do Formulrio de Referncia disponvel).
As informaes referentes ao Prospecto Preliminar sero objeto de anlise por parte da CVM e estaro sujeitas a complementao ou correo.
As informaes relativas Companhia, s Debntures e Oferta esto detalhadas no Prospecto Preliminar.
O investimento nas Debntures no adequado a investidores que (i) no tenham profundo conhecimento dos riscos envolvidos na operao
ou que no tenham acesso consultoria especializada; (ii) necessitem de liquidez com relao aos ttulos adquiridos, uma vez que a negociao
de Debntures no mercado secundrio brasileiro restrita; e/ou (iii) no estejam dispostos a correr o risco de crdito de empresa do setor
privado e/ou do setor de concessionrias de rodovias. Os investidores devem ler a seo Fatores de Risco Relativos Oferta e s Debntures
do Prospecto Preliminar, em conjunto com o item Principais Fatores de Risco da Emissora constante da seo Sumrio da Emissora do
Prospecto Preliminar e os itens 4. Fatores de Risco e 5. Riscos de Mercado do Formulrio de Referncia, incorporado por referncia ao
Prospecto Preliminar e o qual poder ser encontrado nos endereos indicados na seo Documentos e Informaes Incorporados a este
Prospecto por Referncia do Prospecto Preliminar.
A Oferta encontra-se em anlise pela CVM. O Prospecto Definitivo ser colocado disposio dos investidores nos locais referidos acima, a partir da data
de publicao do Anncio de Incio, o que depender da concesso de registro da Oferta pela CVM. Quando divulgado, o Prospecto Definitivo dever ser
utilizado, em conjunto com o Formulrio de Referncia, como sua fonte principal de consulta para aceitao da Oferta.
O REGISTRO DA PRESENTE OFERTA NO IMPLICA, POR PARTE DA CVM, GARANTIA DE VERACIDADE DAS INFORMAES PRESTADAS OU EM
JULGAMENTO SOBRE A QUALIDADE DA COMPANHIA EMISSORA, BEM COMO SOBRE AS DEBNTURES A SEREM DISTRIBUDAS.
A(O) presente oferta pblica (programa) foi elaborada(o) de acordo com as normas de Regulao e Melhores Prticas da ANBIMA para as Ofertas Pblicas de Distribuio e Aquisio de Valores Mobilirios, atendendo,
assim, a(o) presente oferta pblica (programa), aos padres mnimos de informao exigidos pela ANBIMA, no cabendo ANBIMA qualquer responsabilidade pelas referidas informaes, pela qualidade da emissora
e/ou ofertantes, das Instituies Participantes e dos valores mobilirios objeto da(o) oferta pblica (programa). Este selo no implica recomendao de investimento. O registro ou anlise prvia da presente distribuio
no implica, por parte da ANBIMA, garantia da veracidade das informaes prestadas ou julgamento sobre a qualidade da companhia emissora, bem como sobre os valores mobilirios a serem distribudos.

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