AO DE LA CONSOLIDACIN DEL MAR DE GRAU

GRAU

FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES FINANCIERAS

Y
ADMINISTRATIVAS
ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD
CICLO

:VIII

ASIGNATURA

: ANLISIS E INTERPRETACIN DE EE.FF

FF. DOCENTE

: PEDRO PERCY OCHOA BENITES

ALUMNA
INTEGRANTES

: DURAND BOBADILLA LUCERO

ZEGARRA SANTOLALLA RAY

CASMA-2016

I.

Introduccin

Los dueos y gerentes de negocios necesitan tener informacin financiera

actualizada para tomar las
decisiones
correspondientes
sobre
sus
futuras operaciones. La informacin financiera de un negocio se encuentra registrada
en las cuentas del mayor, sin embargo, las transacciones que ocurren durante el
perodo fiscal alteran los saldos de estas cuentas. Los cambios deben reportarse
peridicamente en los estados financieros.
Los estados financieros son documentos o informes que utilizan las instituciones
para dar a conocer la situacin econmica y financiera y los cambios que
experimenta la misma a una fecha o periodo determinado. Esta informacin resulta
til para la administracin, gestores, reguladores y otros tipos de interesados como
los accionistas, acreedores o propietarios, ya que les permiten obtener informacin
de acuerdo a sus necesidades, analizarlas y, en base a dicho anlisis, tomar
decisiones.
La mayora de estos informes constituyen el producto final de la contabilidad y son
elaborados de acuerdo a principios de contabilidad generalmente aceptados, normas
contables o normas de informacin financiera. La contabilidad es llevada adelante
por contadores pblicos que, en la mayora de los pases del mundo, deben
registrarse en organismos de control pblicos o privados para poder ejercer la
profesin.
La necesidad del conocimiento de los principales indicadores econmicos y
financieros, as como su interpretacin, son imprescindibles para introducirnos en
el mercado competitivo, por lo que se hace necesario profundizar y aplicar
consecuente el anlisis financiero como base esencial para el proceso de toma de
decisiones financieras.

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Delimitacin Del Tema

El presente trabajo de investigacin se enfocara en el anlisis e interpretacin
de los Estados Financieros para las empresas en el Per, analizando los
periodos de aos anteriores.

Antecedentes Del Problema

Algunos contadores no hacen distincin alguna entre el anlisis y la
interpretacin de la informacin contable. El anlisis de estados financieros es
un trabajo arduo que consiste en efectuar un sinnmero de operaciones
matemticas para calcular variaciones en los saldos de las partidas a travs
de los aos, as como para determinar sus porcentajes de cambio, se
calcularn razones financieras, as como porcentajes integrales. Para facilitar
la interpretacin, se lleva a cabo otro proceso de sumarizacin que es el
anlisis en el que se intentar encontrar los puntos fuertes y dbiles de la
empresa cuyos estado, se estn analizando e interpretando.

Cuestiones Actuales Y Controversias Relativas Al Tema

A nivel mundial, el mercado financiero ha crecido de manera vertiginosa. En
este marco, el riesgo es el mayor protagonista, expresado en la volatilidad de
los activos transados en dichos mercados. Las empresas y los inversionistas
guiados por sus conocimientos se inclinan a invertir fuertes cantidades de
dinero en proyectos de alto riesgo en los llamados mercados emergentes. Da
a da, se enfrentan a constantes variaciones en el precio de los activos y, por
ello, surge la necesidad de analizar Instrumentos que mitiguen esos riesgos.

Situacin Problema
Actualmente vivimos en una poca de muy poca liquidez y pudiera ser
necesario que solicitemos un prstamo bancario ya sea para sanear
compromisos adquiridos anteriormente o se trate de un apalancamiento para
poder crecer o actualizarnos, cualquiera que fuera el caso al momento de
solicitar un crdito bancario se nos solicitaran inmediatamente nuestros
Estados financieros, sin ellos no es posible algn trmite. Definitivamente
nuestras posibilidades de obtener crdito de nuestros proveedores
dependern en gran medida de la informacin que ellos obtengan referente a
nuestros Estados Financieros.

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Objetivos
Determinar y describir el analisis de los estados financieros de las
empresas para la toma de decisiones en sus futuras operaciones.
Objetivos Especficos

Determinar el analisis de los estados financieros de las empresas.

Describir el analisis de los estados financieros de las empresas para la
toma de decisiones en sus futuras operaciones.
Verificar si el analisis de los estados financieros son un componente de
suma importancia para las empresas

Limitacin De Las Preguntas Y/O Hiptesis

El anlisis e interpretacin es importante para predecir futuras
necesidades de financiamiento y la capacidad de la entidad para
afrontarlos; igualmente es til para evaluar la posibilidad que tiene de
distribuir recursos entre aquellos que tienen un inters en dicha entidad.
La informacin relativa a liquidez y solvencia es til para determinar la
posibilidad de la entidad para cumplir sus compromisos financieros a la
fecha de vencimiento de stos.
Los resultados de las operaciones realizadas por la entidad es una
informacin requerida para conocer la rentabilidad de la misma y
predecir la capacidad que tiene para generar flujos de efectivo a partir de
los recursos operativos que utiliza y otros adicionales que potencialmente
pudiera obtener.
La gerencia tiene igualmente inters en la informacin contenida en los
estados financieros y adicionalmente tiene acceso a informacin de
naturaleza gerencial y financiera que la ayuda a tomar decisiones en sus
actividades de planeacin y control de las operaciones de la entidad.
La importancia del anlisis va ms all de lo deseado de la direccin ya
que con los resultados se facilita su informacin para los diversos
usuarios. El ejecutivo financiero se convierte en un tomador de
decisiones sobre aspectos tales como dnde obtener los recursos, en
qu invertir, cules son los beneficios o utilidades de las empresas
cundo y cmo se le debe pagar a las fuentes de financiamiento, se
deben reinvertir las utilidades.

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II. DESARROLLO:
FUNDAMENTACIN DEL PROBLEMA
Para poder identificar la Fundamentacin del Problema del Anlisis e
Interpretacin de Estados Financieros, es necesario definirlos:

LOS ESTADOS FINANCIEROS

CONCEPTO:
Desde un punto de vista particular, los estados financieros son la extensin del
registro contable en su etapa final de exposicin condensada de los hechos
econmicos, que se presenta por medio de cuadros numricos (Alfredo F.
Gutirrez); son verdaderos resmenes esquemticos que incluyen cifras, rubros
y clasificaciones; debiendo reflejar hechos contabilizados, convencionalismos
contables y criterios de las personas que lo elaboran; en consecuencia, son
documentos contables que muestran la posicin financiera y el desempeo de
una empresa por un perodo determinado (Alberto Garca Mendoza. Desde el
punto de vista oficial (NIC 1, oficializada con Resolucin del Consejo Normativo
de Contabilidad N 034-2005-EF/93 .01), los estados financieros constituyen una
representacin estructurada de la situacin financiera y del desempeo
financiero de una entidad; en consecuencia, suministra informacin acerca de la
situacin financiera del desempeo financiero y de los flujos de efectivo de la
entidad, que sea til a una amplia variedad de usuarios a la hora de tomar
decisiones econmicas.
Los estados financieros tambin muestran los resultados de la gestin realizada
por los administradores con los recursos que se les han confiado. Para cumplir
con este objetivo, los estados financieros suministran informacin acerca de los
siguientes elementos de la entidad:
Activos.
Pasivos.
Patrimonio neto.
Gastos e ingresos, en los que se incluyen las prdidas y ganancias.
Otros cambios en el patrimonio neto
Flujo de efectivo.

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Esta informacin, junto con la contenida en las notas a los estados financieros,
ayudar a los usuarios a predecir los flujos de efectivo futuros y en particular la
distribucin temporal y el grado de certidumbre de los mismos. Finalmente, los
estados financiero bsicos son el medio principal para suministrar informacin
de la empresa y se preparan a partir de los saldos de los registros contables de
la empresa a una fecha determinada. La clasificacin y el resumen de los datos
contables debidamente estructurados constituyen los estados financieros
bsicos y estos son:

Balance General.
Estados de Ganancias y Prdidas.
Estado de Cambios en el Patrimonio Neto.
Estados de Flujo de Efectivo.

Estos estados financieros bsicos deben presentarse conjuntamente con las

aclaraciones o explicaciones pertinentes, denominadas Notas a los Estados
Financieros.

El anlisis de estados financieros es el proceso crtico dirigido a evaluar

la posicin financiera, presente y pasada, y los resultados de las
operaciones de una empresa, con el objetivo primario de establecer las
mejores estimaciones y predicciones posibles sobre las condiciones y
resultados futuros. (Gerencie, 2010)

El objetivo fundamental de la contabilidad de una empresa es suministrar

informacin sobre la misma a un amplio conjunto de posibles usuarios o
destinatarios de dicha informacin para ayudarles a tomar decisiones. Para
cumplir con esta finalidad, el sistema contable genera unos documentos
conocidos como estados financieros o estados contables. Estos documentos,
elaborados conforme a unas reglas predefinidas, proporcionan informacin
sobre la situacin econmico-financiera de una empresa y sobre los distintos
flujos que han modificado dicha situacin a lo largo del tiempo. (Ortega, 2006)
Por lo que el anlisis financiero busca proporcionar los datos ms sobresalientes
de forma concreta del estado financiera tanto actual como de aos anteriores
para obtener de ser necesaria una comparacin, as poder tomar de decisiones
que resulten benficas para la empresa.
Lo anterior nos lleva a considerar que El propsito del anlisis de los estados
financieros es la transformacin de la informacin de los estados financieros a
una forma que permita utilizarla para conocer la situacin financiera y econmica
de una empresa para facilitar la toma de decisiones. (Gerencie, 2010)
Sin embargo, revisando la presentacin anlisis e interpretacin de estados
financieros de (Meigs, 2011) ste considera como propsitos los siguientes:

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Satisfacer las necesidades de informacin de aquellas personas que

tengan menos posibilidad de obtener informacin y que dependen de los
estados financieros como principal fuente de esta acerca de las
actividades econmicas de la empresa.

Proporcionar a los inversionistas y acreedores informacin til que les

permita predecir, comparar y evaluar los flujos potenciales de efectivo en
cuanto concierne al monto de dichos flujos, su oportunidad o fechas en
que se hallan de obtener incertidumbre con respecto a su obtencin.

Proporcionar informacin til para evaluar la capacidad de administracin

para utilizar con eficacia los recursos de la empresa, alcanzando as la
meta primordial de la empresa

Proporcionar informacin sobre las transacciones y dems eventos.

Presentar un estado de la posicin financiera de la empresa.

Presentar un estado de la utilidad del periodo

Proporcionar informacin til para el proceso de prediccin.

Una vez realizado el anlisis de los estados financieros ser necesario presentar
un informe a los accionistas y personas interesadas en el mismo como el gerente
de la empresa, los acreedores o inversionistas, este informe normalmente se
maneja de forma anual y debe proporcionar documentacin de las actividades
financieras de la empresa e incluir una carta escrita de manera objetiva
acompaada de los estados financieros balance general, estado de prdidas y
ganancias, estado de patrimonio y estado de flujo de efectivo.
Instrumentos para el anlisis financiero
Cualquier profesionista o empresario que desee realizar un anlisis de estados
financieros debe contar por lo menos con los estados financieros bsicos,
identificar los mtodos de anlisis, el conocimiento de las razones financieras y
el uso de la tendencia de porcentajes.

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ESTADOS FINANCIEROS BSICOS:

Dentro del marco normativo referido a la preparacin y presentacin de los
estados financieros, en nuestro pas, por lo general se elaboran cuatro estados
financieros, que son:
1. Balance General
2. Estado de Ganancias y Prdidas
3. Estados de Patrimonio Neto
4. Estado de flujo de efectivo Estos estados financieros reflejan los efectos de
las transacciones y otros sucesos de una empresa, agrupndolos por categoras,
segn sus caractersticas econmicas, a los que se les llama elementos. En el
caso del balance, los elementos que miden la situacin financiera son: el activo,
el pasivo y el patrimonio neto. En el estado de ganancias y prdidas, los
elementos son los ingresos y los gastos. El Marco Conceptual no identifica
ningn elemento exclusivo del estado de cambios en el patrimonio neto ni del
estado de flujos de efectivo, el que ms bien combina elementos del balance
general y del estado de ganancias y prdidas. Para efectos del desarrollo del
Plan Contable General Empresarial, se consideran estos elementos para la
clasificacin inicial de los cdigos contables.

MTODO DE ANLISIS HORIZONTAL Y VERTICAL:

MTODO DE ANLISIS HORIZONTAL: Es un procedimiento que consiste
en comparar estados financieros homogneos en dos o ms periodos
consecutivos, para determinar los aumentos y disminuciones o
variaciones de las cuentas, de un periodo a otro. (Gmez, 2001). Este
autor considera que es de gran importancia ya que permite informar los
cambios tanto en las actividades y los resultados que se han dado ya sea
de forma positiva o negativa, definiendo con ello los que merecen mayor
atencin por sus cambios significativos; es considerado un procedimiento
dinmicos, al relacionar los aumentos o disminuciones entre las cuentas
en diferentes periodos, muestra tambin las variaciones que existen en
las cifras. Permitiendo la toma de decisiones.
MTODO VERTICAL: Consiste en tomar un estado financiero y relacionar
cada una de sus partes con un total determinado dentro del mismo estado,
el cual se denomina cifra base (Estupian & Estupian, 2006), ste
mtodo nos sirve para darnos una idea de que la empresa est realizando
una distribucin equitativa de acuerdo a sus necesidades financieras y
operativas

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DISCUSIN
Temas importantes que conciernen a los estados financieros, los cuales son: sus
objetivos, cualidades, elementos, reconocimiento y medicin de los elementos,
importancia, usuarios de la informacin financiera y notas explicativas que
ayudarn a comprender mejor diversos aspectos de la situacin financiera.

DEFINICIONES
Segn, (Caldern, 2008, p.1) Los estados financieros son cuadros sistemticos
que presentan en forma razonable, diversos aspectos de la situacin financiera
de la gestin de una empresa, de acuerdo con principios de contabilidad
generalmente aceptados. Sin embargo, (Aristizbal, 2002, p.48) plantea que
Son el informe final que al terminar el perodo contable debe presentar la
administracin de la empresa. Los estados financieros son el objetivo terminal
de los registros contables. Por otra parte, (Zeballos, 2007, p.255) informa que
los estados financieros Son un conjunto de resmenes que incluyen recibos,
cifras y clasificaciones en los que se reflejan la historia de los negocios desde
que se inici hasta el ltimo da de funcionamiento. En conclusin, los estados
financieros son un sistema mediante el cual podemos conocer la situacin
econmica y/o financiera de una entidad; la mayora constituye el producto final
de la contabilidad. Son cuentas anual es que se presentan en una fecha o
perodo determinado.

OBJETIVOS
El Art. 3 del Reglamento de Informacin Financiera, citado por (Flores, 2008) y
(Caldern, 2008) sealan que los estados financieros tienen fundamentalmente,
los siguientes objetivos:
Presentar razonablemente informacin sobre la situacin financiera, los
resultados de las operaciones y los flujos de efectivo de una empresa. Apoyar a
la gerencia en la planeacin, organizacin, direccin y control de los negocios,
sostenido tambin por (Carvalho, 2004). Servir de base para tomar decisiones
sobre inversiones y financiamiento. Representar una herramienta para evaluar
la gestin de la gerencia y la capacidad de la empresa para generar efectivo y
equivalente de efectivo. Permitir el control sobre las operaciones que realiza la
empresa. Ser una base para guiar la poltica de la gerencia y de los accionistas
en materia societaria. Asimismo, en forma general (Caldern, 2008, p.2) tiene
como objetivo primordial Satisfacer las necesidades de informacin de
inversionistas, acreedores y otros usuarios interesados en las actividades
econmicas y financieras de la empresa. En nuestro parecer, los objetivos
principales de los estados financieros se basan en dar a conocer la situacin
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econmica y financiera de una empresa y los cambios que en ella se han

producido; este es el mecanismo que sirve para la toma de decisiones, as como
tambin para mejorar la administracin de la empresa y poder llevar un mejor
control de sta.

CUALIDADES
El Art. 4 del Reglamento de Informacin Financiera, citado nuevamente
por (Flores, 2008) y (Caldern, 2008) mencionan ciertos atributos o
cualidades que deben exhibir los estados financieros, las cuales son:

Comprensibilidad: La informacin debe ser clara y entendible por

usuarios con conocimiento razonable sobre negocios y actividades
econmicas.
Relevancia: La informacin es relevante cuando influye en las
decisiones econmicas de los usuarios al asistirlos en la
evaluacin de eventos presentes, pasados o futuros o confirmando
o corrigiendo sus evaluaciones pasadas. La cualidad de relevancia
est en concordancia con lo manifestado por (Rueda y Rueda,
2009)
Confiabilidad: Es cuando la informacin se encuentra libre de
errores importantes y sesgos para que sea til y confiable; en tal
sentido debe ser: - Fidedigna: que represente de modo razonable
los resultados y la situacin financiera de la empresa, siendo
posible su comprobacin mediante demostraciones que la
acreditan y confirman.
Presentada: reflejando la sustancia y realidad de las transacciones
independientemente de su forma legal.
Es decir libre de error significativo o de parcialidad por Neutral u
objetiva subordinacin de condiciones particulares de una
empresa.
Prudente: cuando existe incertidumbre para estimar los efectos de
cierto eventos debe optarse por sobreestimar los activos y los
ingresos, y de subestimar los pasivos y los gastos.
Completa: informa todo aquello que es significativo y necesario
para comprender, evaluar e interpretar correctamente la situacin
financiera de una empresa. Una omisin puede causar que la
informacin sea falsa o incompleta en relacin a su relevancia.
Comparabilidad: la informacin de una empresa es comparable a
travs del tiempo, los usuarios deben ser capaces de comparar los
estados financieros de una empresa con el objeto de evaluar la
situacin financiera, resultados y cambios. En cuanto a este punto
(Rueda y Rueda, 2009) aaden que la informacin comparable
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permite al usuario observar la evolucin de la empresa, e inclusive

pueda ser comparada con informacin de otras. Cabe destacar,
que las cualidades de un sistema financiero ayudan a comprender
al usuario acerca de negocios y actividades contables, adems de
ser confiables reflejando la realidad de las transacciones
independientemente de su forma legal, teniendo como finalidad
que los usuarios deben ser capaces de comparar los estados
financieros de una empresa con otra, para que se pueda evaluar la
situacin financiera y los cambios que ocurren en ella.

ELEMENTOS TAL Y COMO DECA (FLORES, 2008) LOS

ELEMENTOS RELACIONADOS DIRECTAMENTE CON LA
MEDICIN DE LA SITUACIN FINANCIERA SON:

Activo: recurso controlado por la entidad como resultado de sucesos

pasados, del que la empresa espera obtener beneficios econmicos.

Pasivo: obligacin presente de la empresa surgida de ventas pasadas

y cuyo vencimiento la entidad espera desprenderse de recursos que
incorporan beneficios econmicos.

Patrimonio neto: parte residual de los activos de una empresa una

vez deducidos los pasivos. Los elementos relacionados directamente
con la medicin y valoracin son:

Ingresos: son incrementos en los beneficios econmicos durante el

perodo contable, en forma de entradas o incrementos de los valores
de los activos o disminucin de los pasivos.

Gastos disminuciones en los beneficios econmicos, en el perodo:

contable, en forma de salidas o disminuciones del valor de los activos
o aumento de pasivos. En sntesis, los estados financieros estn
conformados por tres elementos

Pasivo, activo y patrimonio los mismos que representan: bienes y

derechos dela empresa, deudas con terceros y deudas con los socios
respectivamente. Los cuales debemos conocerlos para llevar a cabo
una buena realizacin de nuestra informacin financiera
Reconocimiento y medicin de los elementos (Rueda y Rueda, 2009)
establecen que debe reconocerse toda partida que cumpla la
definicin de elemento que: Sea probable que cualquier beneficio
econmico asociado con la partida llegue a, o salga de la empresa. La
partida tenga un costo o valor que pueda ser medido con fiabilidad. Al
mismo tiempo (Flores, 2008) seala las bases de medicin en los que
se reconoce los elementos de los estados financieros, las cuales son:
Costo histrico: es el que representa el importe original obtenido en
efectivo en el momento de realizacin de un hecho econmico y
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financiero. Costo corriente: es el que representa el importe en efectivo

en que se incurrira en reponer un activo por compra o produccin.
Valor de realizacin: es el valor recuperable de los activos, en el curso
normal de las operaciones que represente el importe en efectivo para
que sea convertido a un activo o liquidado un pasivo. Valor presente:
es el que representa el importe actual de las entradas o salidas netas
de efectivo que generara un activo o un pasivo. En base a lo anterior,
decimos que las bases de medicin de los estados financieros son:
costo histrico que representa el importe original de un hecho
econmico y financiero; costo corriente que consiste en reponer un
activo por compra; valor de realizacin que es un valor recuperable y
valor presente que representa el importe actual de entradas o salidas
netas.1.6. Usuarios de la informacin financiera Tomando como
referencia a (Caldern, 2008) considera que existen dos tipos de
usuarios: Los usuarios internos estn las personas que dentro de la
empresa o entidad toman decisiones, es el caso de los directores y
gerentes; para este tipo de usuarios, los estados financieros no
necesariamente deben guardar las formalidades de reglamento; ms
bien, reportan informacin de acuerdo a necesidades especficas
como planear y tomar decisiones. Los usuarios externos estn
constituidos por personas, empresas o instituciones que utilizan los
estados financieros para fines distintos como invertir, comprar, otorgar
Crditos, controlar, supervisar, fiscalizar, entre otros. En sencillas
palabras, los usuarios son dos: internos (personas que estn dentro
de la empresa o entidad y toman decisiones) y por otro lado, los
usuarios externos (personas, empresas, instituciones).
Importancia: La necesidad de conocer la situacin contable de un
ente es comn a los administradores, los dueos, el Estado y muchos
terceros. De tal manera los estados financieros estos circulen para
poder satisfacer la necesidad. Segn el artculo 19 del Decreto 2649
de 1993, citado por (Cavalho, 2004) seala que los estados
financieros, cuya preparacin y presentacin es responsabilidad de los
administradores del ente, son el medio principal para suministrar
informacin contable a quienes no tienen acceso a los registros de un
ente econmico. As tambin, (Zeballos, 2007, p. 236) considera que
los estados financieros son importantes, porque se preparan o
formulan para llenar requisitos especiales ya sea para obtener
prstamos a corto o largo plazo. Para nosotras, es importante conocer
la situacin contable de un ente, de tal manera que estos circulen para
poder satisfacer la necesidad, cuya preparacin y presentacin es
responsabilidad de los administradores del ente.1.8. Notas
explicativas (Caldern, 2008, p.5) formula que las notas explicativas

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Son aclaracin eso explicaciones de hechos o situaciones

cuantificables o no, que forman parte integrante de todos y cada uno
de los estados financieros; pueden ser descripciones narrativas o
anlisis detallados de importes, siendo su finalidad alcanzar una
presentacin razonable. Para (Franco, 2004) stas notas se hayan
reglamentadas por la CONASEV. Por consiguiente, las principales
notas a los estados financieros son:
Describe aspectos tales como la creacin de la Actividad econmica
empresa, el rgimen de sociedad, la principal actividad de la empresa
y otras actividades.

Cambios en los principios y prcticas contables: Se indican

nuevas leyes, prcticas y principios adoptados ese ao por la
empresa, as como su efecto contable.

Metodologa de ajustes por efecto de inflacin: Explica la

metodologa seguida para reflejar el efecto de las variaciones del
poder adquisitivo de la moneda.
Situaciones posteriores a la fecha de elaboracin de los estados
financieros: Cualquier hecho posterior que afecte significativamente
la situacin o el resultado del periodo de la empresa debe citarse en
esta nota de los estados financieros.

Nota sobre inversiones en valores debe proporcionar informacin

bsica: de las inversiones que la empresa posee en otras empresas.

Agrupa los rubros de terrenos, Nota sobre inmueble, maquinaria y

equipo maquinaria, edificios y equipo. Se indica la tasa de
depreciacin utilizada.

Notas sobre los activos importantes: detalla los componentes en el

rubro de cuestin, indicando la cantidad, el mtodo y la tasa utilizada.

Nota sobre el impuesto a la renta Se describe el marco legal general:

correspondiente a este tributo en el que se desenvuelve la empresa.
En conclusin, las principales notas explicativas: actividad econmica,
cambios en los principios y prcticas contables, metodologa de
ajustes por efecto de inflacin, situaciones posteriores a la fecha de
elaboracin de los estados financieros, nota sobre inversiones en
valores que son aclaraciones o explicaciones de hechos o situaciones
cuantificables o no.

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DEMOSTRACIN:
PRINCIPALES CONSIDERACIONES AUTORALES SOBRE EL ANLISIS DE
LOS ESTADOS FINANCIEROS
El anlisis posee un estrecho vnculo con la evaluacin del trabajo de
direccin de las empresas, a partir de la importancia de vincular los
resultados con lo ya acontecido y con lo que est por ocurrir.
El anlisis econmico - financiero de las empresas es considerado como
una parte de la gestin, que comprende el estudio de las conexiones
existentes entre los hechos y fenmenos monetarios que ocurren en el
mbito interno de la misma, as como por los resultados que de ellos se
derivan.
El autor Uras Valiente (1995) en su obra Anlisis de Estados Financieros
seala: ...El anlisis de estados financieros, trata de investigar y enjuiciar,
a travs de la informacin contable cules han sido las causas y los
efectos de la gestin de la empresa para llegar a su situacin actual y as,
predecir, dentro de ciertos lmites cul ser su desarrollo en el futuro, para
tomar decisiones consecuentes...
El autor Fowler Newton(1999) en su obra Anlisis de Estados Contables
seala : ...El anlisis de Estados Financieros, tambin denominado
anlisis econmico-financiero, anlisis de balances o anlisis contable, es
un conjunto de tcnicas utilizadas para diagnosticar la situacin o
perspectiva de la empresa con el fin de poder tomar decisiones
adecuadas...
El anlisis e interpretacin de los Estados Financieros proporciona una
valiosa perspectiva de conjunto, de la situacin de la entidad por su
carcter integral y por su relacin con los objetivos finales.
Es variado el empleo que puede hacerse de los Estados Financieros, sin
embargo su lectura tiene adems de los propsitos especficos de cada
caso el objetivo comn de producir una evaluacin global, que enmarque
y matice los resultados. Dicha evaluacin que se designa por posicin
econmica - financiera representa la perspectiva de la empresa, siendo el
conjunto de dos posiciones diferentes, una posicin econmica y una
posicin financiera.
El autor Prez Carballo(1997) en su obra Lo que dicen y no dicen los
Estados Financieros cuando seala: ...Por posicin econmica se
entiende la capacidad de generar beneficios, rentabilidad, generar
utilidades durante un perodo determinado, de ah que se identifica como
el motor de la empresa; igualmente, la posicin financiera se identifica con
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la capacidad de afrontar y atender al conjunto de pasivos y obligaciones

financieras a cualquier plazo, por lo que se considera puede integrar por
tanto, dos dimensiones diferentes, liquidez y endeudamiento...
Para evaluar la posicin econmico-financiera se usan diversos
indicadores, sobre este particular, las posiciones adoptadas por los
especialistas y otros investigadores de la materia son mltiples, por lo que
se expondrn algunos de los criterios de clasificacin contemporneos
que ms se reiteran en los estudios realizados.
Diversos autores adoptan el criterio de clasificacin atendiendo a la
posicin econmica y posicin financiera, tales como Prez Carballo
(1993), Fernndez, Sara (2001) con muy pocas diferencias o criterios
especficos de valoracin.
El estudio realizado de la literatura espaola permite plantear que no
existe un criterio nico de agrupacin, siendo diversas las formas
asumidas.
Para los autores Cuervo y Rivero (1994) el anlisis debe realizarse
teniendo en cuenta los indicadores de solvencia, actividad, estabilidad y
rentabilidad.

El autor Andrs Surez (1995) plantea los indicadores de situacin,

actividad o gestin, rentabilidad, productividad y Burstiles.
Para la eleccin de indicadores siguiendo la propuesta del autor Banegas
Ochovo (1998) que los clasifica en funcin de los Estados Financieros
utilizados, se podran calcular los indicadores financieros a partir de los
datos que aporta el Balance de Situacin, indicadores econmicos
basados en la informacin recogida en el Estado de Resultado e
indicadores mixtos que resultan de la combinacin de los datos
contenidos en ambos Estados.
Los autores Mateus, Beleguer Diana y Cerzuelas (2000) plantean los
indicadores de anlisis del rendimiento, evolucin de las ventas, margen
comercial y costos, anlisis de la productividad y anlisis patrimonial y
financiero.
El autor Amat Salas (2000) plantea indicadores de liquidez,
endeudamiento, rotacin del activo, gestin de cobros y pagos, anlisis
de las ventas, anlisis de los gastos, anlisis de la productividad y la
eficacia, anlisis de la rentabilidad el autofinanciamiento y el fondo de
maniobra.

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La autora Gil La fuente (2001) define tres grandes grupos de indicadores

basados en un anlisis esttico, esttica comparativa, Posicionamiento de la
empresa y comparacin con ratios estndares.
Entre los autores cubanos que recientemente abordan la temtica pueden
mencionarse los siguientes:
Gonzlez Montpellier (2001) quien plantea el anlisis dividido en dos grupos
de razones: Razones lgicas y fisiolgicas y Razones econmicas. Las
razones lgicas son orientadas a determinar la posicin financiera, se trata de
razones estructurales calculadas sobre el Balance General. Las razones
fisiolgicas son razones asociadas al anlisis del funcionamiento de la
entidad, reflejndose a travs del activo y pasivo circulante o de la capacidad
para acumular beneficios.
Las razones consideradas por esta autora como razones econmicas son
orientadas a la determinacin de la posicin econmica de la entidad,
calculadas sobre el Estado de Resultado o de carcter mixto.
El autor Ruiz Ramrez (2001) considera cuatro grupos de indicadores,
indicadores cuantitativos de resultados (cumplimiento de las ventas,
cumplimiento del plan de ingreso, cumplimiento de los planes de produccin,
cumplimiento de las utilidades), Indicadores relativos de rendimiento
(Liquidez, solvencia, productividad, costo por peso), Indicadores de calidad
(ndice de clasificacin), Indicadores de importancia (Crecimiento de las
ventas).

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