Memoria Anual

2011

Financiera EDYFICAR
un modelo de Negocio
Inclusivo y Rentable

Durante el ao 2011 hemos obtenido utilidades por S/.

63.44 Millones y hemos bancarizado a 67,917 personas,

demostrando una vez ms que sin perder el objetivo

implcito de toda empresa de generar beneficios, seguimos
contribuyendo a superar la pobreza en el pas al incorporar
a connacionales de bajos ingresos a la cadena de valor, en
una relacin de beneficio mutuo; acciones que estn siendo
reconocidas nacional e internacionalmente, como lo
demuestra el haber sido catalogados como modelo de
Negocio Inclusivo en Amrica Latina.

Declaracin de
Responsabilidad
El presente documento contiene informacin veraz y suficiente respecto al
desarrollo del negocio de Financiera EDYFICAR durante el ao 2011.
Sin perjuicio de la responsabilidad que compete al emisor, los firmantes se hacen
responsables por su contenido conforme a los dispositivos legales aplicables.
Lima, 12 de marzo de 2012

Gianfranco Ferrari De Las

Casas
Presidente del Directorio

Ana Mara Zegarra Leyva

Gerente General

El ao 2011 hemos destacado como una de las entidades

de mayor expansin en el sector, con una crecimiento de
36.5%, llegando a los S/.1,366 Millones en colocaciones.
Hemos tenido un rcord en las utilidades, S/. 63.44
Millones representando un crecimiento de 34.1% con
respecto a las utilidades del ao 2010. Al cierre del ao
contamos con 356,099 clientes, una red de 123 puntos de
atencin, con presencia en 18 departamentos del pas, y
con 2,132 colaboradores.

Principales Indicadores de
Gestin

Contenido
Declaracin de Responsabilidad
Principales Indicadores
Carta de la Presidencia
Financiera EDYFICAR
- Antecedentes
- Gobierno Corporativo
- Cultura EDYFICAR
- EDYFICAR, una Institucin Inclusiva
Nuestro Mercado Objetivo
- Clientes
- Bancarizacin
- Evolucin de la Economa Peruana
- El Mercado de EDYFICAR
- El Sector de Microfinanzas
- Productos
- Campaa Institucional
- Red de Oficinas
Resultados Operativos
- Desarrollo del Negocio
- Calidad de la Cartera
- Fuentes de Fondeo
- Eficiencia Operativa
- Mercado de Capitales
- Solvencia y Patrimonio
- Resultados Econmicos
Fortaleza Institucional
- Sinergia dentro de Credicorp
- Clasificacin de Riesgo
- Nuevas Gerencias
- Proyectos Estratgicos
- Gestin Integral de Riesgos
- Gestin del Capital Humano
Perfil de la Empresa
Directores y Gerencia
Red de Oficinas

Carta de la Presidencia
Estimados Accionistas
En nombre del Directorio de Financiera EDYFICAR, el cual tengo el honor de presidir en este
segundo ao como subsidiaria del Banco de Crdito del Per, les presento la memoria anual
de la gestin realizada durante el ao 2011,
El 2011 ha sido un ao de grandes cambios para el pas; nos enfrentamos a un proceso
electoral e inicio de un nuevo gobierno, que implic una gran expectativa en relacin al
modelo econmico a seguir. Aunado a este ambiente interno, al finalizar el ao la crisis
europea sum incertidumbre en el escenario financiero mundial.
Sin embargo los distintos sectores econmicos y sociales del pas han logrado mantener un
importante crecimiento econmico, que han llevado al Per a obtener un expansin
importante a nivel regional y mundial al alcanzar un incremento en el PBI del orden del
6.92%.
Resultados

Es un gusto para m anunciarles un crecimiento de 34% en la utilidad neta de EDYFICAR, que

alcanz la cifra rcord de S/. 63.44 Millones y represent una rentabilidad sobre el patrimonio
de 35.09%, por encima del promedio del sector microfinanciero.
Con respecto a las colocaciones brutas se marc nuevamente un rcord, llegando a los S/.
1,366 Millones, un crecimiento de 36.54% con respecto al cierre de diciembre de 2010, uno
de los mayores en el sistema financiero nacional. El ratio de cartera deteriorada que involucra
la cartera vencida, los castigos de los ltimos 12 meses, y los refinanciados, cerr en 6.29%,
inferior a los 6.32% obtenidos el 2010. Cabe destacar que, nuevamente, este indicador est
muy por debajo de lo registrado por la competencia relevante en el sector. Las provisiones
totalizan S/. 87.68 MM y representan el 159.07% de la cartera vencida. Esta cobertura es una
de las ms altas del sector de microfinanzas al cierre de 2011.
Durante el ao se ha continuado con la expansin de la red de oficinas, hemos implementado
21 nuevas oficinas con caja a nivel nacional. La expansin nos ha permitido reducir los riesgos
de concentracin geogrfica, constituyndose una ventaja frente a otras instituciones cuyos
mercados estn ms concentrados.
Hemos obtenido un margen financiero por encima del promedio del mercado, la primera lnea
de utilidad se mantuvo en niveles superiores al 83%. Los gastos operativos tuvieron un
incremento de 29.7% con respecto al 2010; explicado por la mayor inversin en los
Programas de Formacin en Microfinanzas, el desarrollo de nuevos productos, y la
implementacin de oficinas. Sin embargo, la optimizacin de procesos en la gestin de los
recursos financieros y administrativos a nivel organizacional, nos ha permitido tener una
eficiencia operativa de 55.65%, medida como los gastos operativos sobre el margen
financiero neto, por debajo del 56.68% obtenido el 2010, la cifra alcanzada en el 2011
constituye el mnimo ratio de eficiencia operativa registrado en nuestra historia. Cabe sealar
que si bien es cierto que esta eficiencia no est dentro de los estndares del sistema
financiero tradicional, debemos confrontarla con nuestro monto promedio de crdito que est

alrededor de los S/. 3,800. Para sostener la expansin de nuestras colocaciones durante el
ao 2011 hemos incorporado a 562 colaboradores a travs de los Programas de Formacin de
Microcrdito. Al cierre de diciembre 2011 contamos con 2,132 colaboradores, con un
porcentaje de analistas vs soporte de 59.5%. Nuestra cobertura a nivel nacional es de 123
oficinas distribuidas en 18 departamentos del pas.
Apoyo y Sinergia BCP

El BCP ha mantenido el compromiso de apoyar con capital, fondeo y tecnologa el crecimiento

de la organizacin, de esta manera la sinergia con nuestro principal accionista se ha
consolidado el 2011 y nos ha permitido mejorar procedimientos operativos, de control interno,
comerciales, de cobranza y de seguridad informtica entre otros, as como una mejor gestin
integral del riesgo.
En el rea comercial se ha extendido el uso los agentes BCP de parte de nuestros clientes. Se
alcanz 7.1% de participacin en las transacciones por este medio, lo que nos ha permitido
mejorar el servicio y la cobertura al darles mayores ubicaciones de pago a nuestros clientes.
Se han creado dos nuevas gerencias, la Gerencia de Inteligencia de Negocios y la Gerencia de
OperacionesCon respecto a Operaciones, esta nueva gerencia ha sido creada para gestionar
el soporte de los procesos operativos y la seguridad fsica de las oficinas y de esta manera
afrontar eficientemente nuestro crecimiento.
Hemos mejorado los niveles de cobranza en aproximadamente 5% durante el ao a travs de
la segmentacin de clientes por nivel de riesgo que nos permitieron generar estrategias
especficas de recuperacin.
La aplicacin de tecnologa BCP en riesgos nos ha permitido la adopcin de estndares
corporativos en la Gestin de Riesgo de Crdito, Riesgo de Mercado, Riesgo Operacional y de
Continuidad de Negocios.
EDYFICAR ha sido la primera IMF en emitir bonos subordinados reafirmando nuestro liderazgo
en el sector. Logramos colocar bonos subordinados por 70 millones de soles por un plazo de
10 aos a una tasa de 8.14% y con una demanda de 150% por encima de lo ofertado. Esta
gran acogida refleja la confianza de los inversionistas en los resultados de EDYFICAR y en su
posicin como subsidiaria del BCP.
El segundo semestre del 2011, la Clasificadora de Riesgo Equilibrium decidi mejorar la
clasificacin de riesgo de corto plazo de EQL 1- a EQL 1. La Clasificacin de Riesgo
Institucional se mantuvo en A- en el 2011 emitidas por Apoyo y Equilibrium.
Durante el 2011, EDYFICAR increment la diversificacin de fuentes de fondeo y su
participacin en el mercado de capitales, representando esta fuente el 13% del total del
fondeo, subiendo sustancialmente desde el 6% registrado a diciembre de 2010.
Aporte Social

Al finalizar el ao contamos con 356,099 clientes, un 24.6% de crecimiento en todo el 2011.

El monto promedio de crdito ha sido de S/. 3,832, el ms bajo entre las 20 primeras
entidades financieras del sector microfinanzas. Hemos tenido un considerable incremento en
nuestra participacin de mercado en crditos a micro y pequeas empresas, pasando de
3.68% a 4.74%, un incremento de 106 puntos bsicos.
EDYFICAR contina como segundo bancarizador en el sector facilitando el acceso por primera
vez al sistema financiero de 67,917 personas, un 24.7% de incremento con respecto al 2010

en que fueron 54,537. Tenemos un 15.6% de participacin sobre el total de bancarizados, una
mejora de 140 puntos bsicos con respecto al ao 2010.
Priorizando las localidades de escasa oferta bancaria, hemos seguido expandiendo nuestra
red de agencias, al cierre del ao contamos con 30 agencias, 63 oficinas especiales y 30
locales compartidos con el Banco de la Nacin.
Me es grato comunicarles que a finales del 2011, EDYFICAR ha sido considerada como un
modelo de negocio inclusivo en Amrica Latina, a travs de un estudio realizado por la SNV
Global, una organizacin internacional sin fines de lucro de origen holands, por encargo de la
Fundacin Ford. De acuerdo con el estudio realizado, las evidencias confirman que nuestra
institucin ha logrado desarrollar, a la fecha, dos tipos de negocios inclusivos, de manera
natural y hasta cierto punto secuencial, que nos han permitido generar sostenidamente valor
econmico y social en el pas. Por un lado a travs de nuestros servicios microfinancieros que
propician la inclusin financiera de los microempresarios, y por el otro la seleccin,
reclutamiento y formacin de analistas de crdito del mismo entorno de nuestros clientes,
generando as su inclusin laboral. Este reconocimiento a nivel nacional e internacional
reafirma nuestro compromiso, manifestado en nuestra misin y visin, de servir a las
personas de menores recursos econmicos contribuyendo en la mejora de su calidad de vida.
Perspectivas

El 2012 se vislumbra positivo para el sector microfinanzas, lo que nos da la oportunidad de

seguir ganando participacin de mercado y exclusividad de nuestros clientes. Continuaremos
mejorando la eficiencia operativa y profesionalizando la gestin de cartera. Seguiremos
ampliando los servicios a nuestros clientes a travs de microseguros, microcrdito rural y
microahorros.
Confiamos que el 2012 ser nuevamente un ao auspicioso por el grado de compromiso y
experiencia de la gerencia y el Directorio, nuestra mejora continua a partir de la investigacin
y aplicacin de buenas prcticas en microfinanzas, la fortaleza de nuestro recurso humano, la
transparencia en cada uno de nuestros actos y fundamentalmente por nuestro enfoque en la
misin y visin de EDYFICAR.
Quiero agradecer en mi nombre y de todo el Directorio, a nuestros colaboradores por su
contribucin a los resultados logrados, a ustedes, seores accionistas por su confianza, a
nuestra casa matriz por el soporte brindado y a nuestros miles de clientes por su lealtad y
fidelidad.

Gianfranco Ferrari de las Casas

Presidente del Directorio

Financiera
EDYFICAR
Consolidndonos como lderes en
microfinanzas
Somos lderes porque nuestro ndice de rentabilidad econmica ha sido
superior al promedio del sistema durante los ltimos aos, nuestra calidad
de cartera supera a nuestros competidores ms cercanos, nuestras
emisiones son altamente cotizadas en el mercado de valores, tenemos una
amplia y fidelizada cartera de clientes de la micro y pequea empresa, y
porque estamos posicionados como la institucin de microfinanzas que
atiende con mayor rapidez, simplicidad y calidez.

Antecedentes
En agosto de 1997, Financiera EDYFICAR es creada por CARE Per, Organizacin No Gubernamental
(ONG), a raz de los cambios suscitados en el marco legal del sistema financiero peruano. A mrito de la
Resolucin de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS), en el ao 1998 iniciamos nuestras
operaciones como EDPYME EDYFICAR, Entidad para el Desarrollo de la Pequea y Micro Empresa.
En el marco de la Ley Nro. 28393, que busc facilitar el ingreso de CMACs, CRACs y Edpymes a
nuevas operaciones financieras, adquirimos la EDPYME Crear Cusco mediante fusin por absorcin en
diciembre de 2006, como parte de los planes de expansin y de consolidacin. Asimismo, en el
segundo semestre del mismo ao fuimos la primera empresa microfinanciera en suscribir un convenio
con el Banco de la Nacin (BN) para el uso compartido de sus locales donde el BN tena la nica oferta
bancaria.
En el 2007 tambin logramos ser la primera empresa microfinanciera no bancaria en acceder
exitosamente en el Mercado de Capitales y en recibir una autorizacin de organizacin para
transformacin a Financiera por parte de la SBS.
Luego de cumplir con todas las exigencias establecidas, la SBS nos encontr tcnica y
administrativamente preparados para operar como Financiera, para lo cual emiti la Resolucin SBS
Nro 676-2008 del 18 de marzo de 2008 autorizndonos a funcionar como Financiera EDYFICAR, y luego
de cumplir con el proceso de registro de las acciones en bolsa el 13 de mayo del mismo ao, con

Resolucin Directoral de Emisores Nro 083-2008 EF/97.06.3 de CONASEV, se cumplieron las exigencias
legales para el funcionamiento como Financiera.
El 4 de setiembre del 2009, Care Per, Organizacin No Gubernamental (ONG) sin fines de lucro (ex
accionista principal de EDYFICAR), suscribi con el Banco de Crdito del Per (BCP) un contrato de
compra-venta de acciones permitiendo a esta ltima entidad, obtener a la fecha el 99.79% del
accionariado de Financiera EDYFICAR.
El BCP es la institucin financiera ms grande del pas, as como la entidad ms importante del Grupo
Credicorp, cuenta con un rating de largo plazo nacional otorgado por Apoyo & Asociados
Internacionales de AAA(pe) y un rating internacional otorgado por Fitch Ratings de BBB.
Con la adquisicin de Financiera EDYFICAR, el BCP pas a liderar el mercado de las microfinanzas, lo
cual est en lnea con el objetivo del Grupo de contribuir a la bancarizacin, y al proceso de inclusin
social en el pas. El BCP y EDYFICAR cuentan en conjunto con una participacin de mercado de 21.4%
en colocaciones PYME.

Gobierno Corporativo
La estructura de gobierno corporativo de EDYFICAR responde a las exigencias planteadas en el marco
de los 26 principios de Buen Gobierno Corporativo difundidos por Instituciones nacionales e
internacionales, que en contextos de incertidumbre financiera internacional y crecimiento interno,
cobran mayor relevancia pues preservan la estabilidad y confianza en el sistema financiero nacional.
La cultura organizacional tica y moral plasmada en polticas estructuradas sobre valores universales
que guan la conducta de nuestros colaboradores, sirve de base para el Gobierno Corporativo de la
organizacin.
Cabe resaltar que durante el ao, tuvimos la
auditora SOX realizada por el BCP en los procesos
crticos de EDYFICAR, pasando satisfactoriamente los controles efectuados.
El Directorio de EDYFICAR est conformado por 6 miembros titulares y dos suplentes y cumple con sus
atribuciones y responsabilidades en el gobierno de la organizacin, a travs de los siguientes Comits:

Comit de
Riesgos y
Negocios
Administra los
distintos riesgos a
los que estamos
expuestos, y vigila
que las
operaciones de
Negocios se
ajusten a los
objetivos, polticas
y procedimientos

Comit de
Finanzas

Comit de Control
Interno*

Lleva a cabo
reuniones con la
Gerencia de
Finanzas, y vigila
que las
operaciones
financieras se
ajusten a los
objetivos,
polticas y
procedimientos

Monitorea el adecuado funcionamiento del Sistema de

Control Interno de Financiera EDYFICAR.
Vigila y mantiene informado al Comit de Auditora
Corporativo y/o al Directorio, sobre el cumplimiento de
las polticas y procedimientos internos, la deteccin de
debilidades de control y administracin interna,
observaciones y desviaciones al Plan Anual de Trabajo
de Auditora Interna, as como, el seguimiento de las
medidas correctivas implementadas en funcin de las
evaluaciones realizadas por la Unidad de Auditora
Interna, los Auditores Externos y la Superintendencia

* El Comit de Control Interno, por aprobacin del Directorio de EDYFICAR es un Comit de coordinacin con el Comit de
Auditora Corporativa, el mismo que de conformidad con lo dispuesto por la Resolucin SBS N 764-2011, que autoriz a
CREDICORP la consolidacin de las funciones de control interno en un nico Comit de Auditora Corporativa a las empresas del
grupo, como es el Banco de Crdito del Per y sus subsidiarias, se conform como un Comit de coordinacin y seguimiento
cotidiano de las actividades, dejndose sin efecto el Comit de Auditora de EDYFICAR en la medida que las funciones de control

interno fueron delegadas por el Directorio de EDYFICAR en el Comit de Auditora Corporativo. Las decisiones y recomendaciones
del Comit de Auditora Corporativo son informadas para las acciones y/o medidas respectivas en el Directorio de Financiera
EDYFICAR.

Cultura EDYFICAR
Misin
Damos acceso y proveemos servicios financieros a personas de
menores recursos econmicos, preferentemente a empresarios y
empresarias de la micro y pequea empresa, contribuyendo a la
mejora de su calidad de vida.

Visin
Promovemos la inclusin social, liderando el acceso al sistema
financiero, y somos el mejor socio para el crecimiento de nuestros
clientes.

Valores Organizacionales

1
Pasin por
nuestro
Cliente

2
Compaeris
mo y trabajo
en equipo

3
Creatividad y
adaptacin al
cambio

4
Integrida
d sin
concesion

5
Compromiso con
la inclusin
Financiera

Atributos Culturales
Calidez

Asertividad

Hacer que las cosas

sucedan

Identificacin
Social

Financiera EDYFICAR,
una Institucin Inclusiva
A fines del 2011 el equipo de especialistas de SNV Per, por encargo del Instituto de Conocimiento de
SNV1 Amrica Latina, en el marco del proyecto de investigacin Acelerador de Negocios Inclusivos que
viene realizando dicho instituto para la Fundacin Ford, realiz un estudio que tuvo como principal
objetivo proporcionar informacin relevante respecto de los modelos de negocios inclusivos utilizados
por Financiera EDYFICAR, en el relacionamiento con sus clientes, empresarios y empresarias de la micro
y pequea empresa, y colaboradores, analistas de crdito principalmente. Nuestra Institucin fue
seleccionada por su contribucin econmica y social en el pas desde su fundacin.
Un Negocio Inclusivo es una iniciativa empresarial que, sin perder de vista el objetivo final de generar
ganancias, contribuye a la superacin de la pobreza a travs de la incorporacin de personas de
menores recursos a la cadena de valor.
Para que un negocio inclusivo sea considerado como tal, debe reunir las siguientes caractersticas:
Pertenecer al sector privado y estar basado en un modelo de negocio que crea valor para las
comunidades de bajos ingresos y para la empresa.
Ser un negocio que se base intensivamente en alianzas con organizaciones civiles
administraciones pblicas para poder lograr un mayor nmero de externalidades positivas.

Contar con una estrategia de negocio que contemple elementos de la triple cuenta de resultados
(impacto social, econmico y medioambiental).
Tener un potencial de rplica a gran escala del modelo de negocio para conseguir un impacto
transformador sobre la sociedad y generar beneficios econmicos.
De acuerdo con el estudio realizado, las evidencias confirman que nuestra Institucin ha logrado
desarrollar, a la fecha, dos tipos de negocios inclusivos, de manera natural y hasta cierto punto
secuencial, que nos han permitido generar sostenidamente valor econmico y social.
Por un lado, se evidencia la existencia de un modelo de negocio inclusivo con consumidores al proveer
servicios financieros (principalmente crdito) a empresarios y empresarias de la micro y pequea
empresa pertenecientes a la base de la pirmide , los cuales han sido y son la razn de ser nuestra

institucin. Por otro lado, se evidencia la existencia de un nuevo modelo de negocio inclusivo que se
est consolidando, el cual vincula a nuestros colaboradores, analistas de crdito pertenecientes a la
base de la pirmide 2, a nuestro core business, lo que nos ha permitido incrementar significativamente
el valor econmico y social ya generado.
Respecto a la primera modalidad, que vincula el segmento de la base de la pirmide como
consumidores, hemos logrado atender a ms de 355,000 empresarios y empresarias de la micro y
pequea empresa e impactar positivamente en sus respectivos negocios y emprendimientos, as como
en las familias involucradas, segn se ha podido corroborar a nivel de presupuesto familiar, vivienda y
servicios bsicos, alimentacin y salud, educacin y acceso a la informacin, entre otros.
Sobre la segunda modalidad, que vincula el segmento de la base de la pirmide como colaboradores,
no solo hemos sabido incorporar a ms de 1,300 profesionales provenientes de la base de la pirmide
sino que hemos contribuido en su desarrollado personal y profesional hasta convertirlos en piezas
claves de la organizacin.
Cabe sealar que en el ao 2002 fuimos pioneros en el Per en la implementacin del Programa de
Formacin de Jvenes en Microfinanzas, proyecto institucional que genera sinergia y esfuerzos de todos
nuestros colaboradores. El factor clave de este programa radica en la intervencin de los tutores,
lderes o futuros lderes de diferentes oficinas, quienes brindan a los postulantes no slo el
conocimiento especializado, sino las vivencias y satisfacciones que les ha dado el trabajo, con la
finalidad de motivarlos a ingresar e integrarse a la institucin.
1

SNV es una empresa social holandesa dedicada a eliminar la pobreza e inequidad en los mercados emergentes de todo el
mundo.
2

Porcin de la poblacin peruana que pertenece a los niveles socioeconmicos C, D y E.

Nuestro Mercado
Objetivo
Cumpliendo con nuestra Misin, seguimos impactando positivamente en nuestros clientes a travs de
nuestros servicios financieros. Los microempresarios y sus familias a travs de los aos han podido
incrementar sus presupuestos familiares, mejorar sus viviendas y servicios bsicos, alimentacin,
salud, educacin y acceso a la informacin, adems de desarrollar sus negocios.
As, al ser una empresa rentable, tenemos la capacidad de contribuir a superar la pobreza e incorporar
a ms peruanos de bajos ingresos en una cadena de valor, en una relacin de beneficio para ambas
partes, tornndose en un crculo virtuoso. Nuestros analistas de crdito buscan fortalecer las
capacidades productivas de los clientes, en su rol de asesores de pequeos negocios.
La clave del xito de nuestra institucin ha estado en saber seleccionar entre todos aquellos que
desean servicios financieros, a aquellos que puedan no slo cumplir los compromisos contrados sino,
adems, seguir una trayectoria que les conduzca a aumentar sus ingresos, sus activos y su calidad de
vida. Es por ello que muchos de nuestros clientes han empezado con prstamos pequeos de
alrededor de los S/.500, y a travs de los aos han accedido a prstamos de ms de S/. 20,000, o ya
forman parte del sistema financiero tradicional.
Al finalizar el ao contamos con 356,099 clientes, un incremento de 24.6 %, 70,319 ms que al cierre
del 2010. Seguimos en el segundo lugar en bancarizacin, con el 15.6 % de nuevos clientes que
acceden por primera vez al sistema financiero a travs de un crdito. Somos tambin la segunda
institucin financiera en nmero de clientes microempresa y tenemos el menor promedio de crdito
entre las 20 instituciones ms grandes con cartera microempresa, S/. 3,832.

Al ser una empresa rentable, tenemos la capacidad de contribuir a

superar la pobreza e incorporar a ms peruanos de bajos ingresos en
una cadena de valor, en una relacin de beneficio para ambas partes,
tornndose en un crculo virtuoso.

Crecimiento de cartera
La nueva estructura de negocio de la organizacin que ahora incluye una Gerencia de Inteligencia de
Negocios, las sinergias con el grupo BCP relacionadas al servicio, la apertura de nuevas oficinas, y las
campaas institucionales han servido de plataforma para el logro de los S/. 1366 Millones en cartera,
un crecimiento de 36.54% muy por encima del crecimiento del sector que se situ en 20% durante el
2011.
El ao 2011 la regin de mayor crecimiento fue la zona Sur con un 40.7% de crecimiento, destacndose
las agencias de Tacna, Juliaca, Cusco, Arequipa y Tpac Amaru. En la regin Lima que tuvo un
crecimiento de 37.3%, la agencia con mayor crecimiento fue Santa Anita. Cabe destacar tambin por
su crecimiento, las agencias de Huancayo y Tarapoto de las Regiones Centro y Oriente,
respectivamente.
El 63% del crecimiento del ao se ha dado en el segundo semestre, aprovechando el mayor dinamismo
posterior al periodo electoral.
Con respecto a la composicin de la cartera, el 70.38% es microempresa, 20% pequea empresa y
8.8% consumo. Cabe resaltar que el crdito a microempresas ha tenido un crecimiento de 70.6% con
respecto al ao anterior, ratificando as la misin y visin de EDYFICAR.

Bancarizacin
EDYFICAR desde sus inicios ha estado comprometida con la bancarizacin, ya que esta actividad
promueve la inclusin social y financiera en nuestro mercado objetivo. Al cierre del 2011, EDYFICAR
contina como segundo bancarizador en el sector facilitando el acceso por primera vez al sistema
financiero de 67,917 personas, un 24.7% de incremento con respecto al 2010 en que fueron 54,537.
Respecto al ndice de bancarizacin, EDYFICAR tiene un 15.6% de participacin sobre el total de
bancarizados, una mejora de 140 puntos bsicos con respecto al ao 2010.
En los siguientes departamentos hemos sido lderes en bancarizar a Octubre 2011: Puno, Piura, Ancash,
Cusco, Cajamarca, Arequipa, Ayacucho, Huancavelica y Apurmac. Respecto a la capital, hemos sido
primeros en Puente Piedra, Ceres, Santa Anita y Villa el Salvador.
Durante el ao 2011 se ha implementado un piloto para ampliar la captacin de microempresas no
bancarizadas en colaboracin con la empresa MAPCITY PER, que contempla una prospeccin
georeferenciada para agilizar la supervisin de las acciones de bancarizacin.

Evolucin de la Economa Peruana

A pesar del clima electoral en la primera mitad del ao y la incertidumbre sobre la economa mundial
en la segunda, la produccin nacional durante el ao 2011 logr un crecimiento de 6.92%, explicado
por el comportamiento favorable de casi todos los sectores, con excepcin del sector minera,
contabilizando 13 aos de crecimiento sostenido.
El comportamiento positivo de la actividad econmica del pas se sustent en el desempeo favorable
de la demanda interna que se refleja en el aumento de las ventas al por menor a los hogares en
10.34%, la mayor importacin de bienes de consumo en 14.52%, la venta de autos ligeros 26.00% y el
consumo del gobierno en 7.66%. Asimismo, creci la importacin de bienes de capital y materiales
para la construccin en 24.87%, y la inversin en construccin en 3.43%. Igualmente, por la demanda
externa, reflejada en las mayores exportaciones, que lograron un nivel rcord histrico de US$ 46,268
millones, que en trminos reales se traducen en un crecimiento de 13.15%, tanto de productos
tradicionales 9.49%, como no tradicionales 18.55%. Entre los productos tradicionales destacan los
mayores envos al exterior de productos mineros como el plomo, oro, hierro y cobre, pesqueros, harina
y aceite de pescado, agrcolas, algodn y caf, y petrleo y gas natural. De modo similar, entre las
ventas externas de productos no tradicionales figuran los agrcolas, textiles, pesqueros, qumicos, de
metal mecnica, sidero-metalrgicos y mineros no metlicos3.
El pas cerr el 2011 con una inflacin anual de 4.7%, superior al rango meta del Banco Central de
Reserva del Per (BCRP), La aceleracin de la inflacin se explica principalmente por el impacto en los
precios domsticos de las alzas en los precios de los commodities desde los ltimos meses de 2010, as
como factores climatolgicos internos que afectaron la oferta de algunos alimentos perecibles,
principalmente entre los meses de agosto y noviembre. Se espera que la inflacin converja
paulatinamente al rango meta hacia mediados de 2012, toda vez que se disipen las presiones de
costos generadas por los incrementos significativos en los precios de commodities 4.

La tasa de inters de referencia, que se increment en 25 puntos bsicos por mes en el periodo de
enero a mayo, se mantuvo desde entonces en 4.25%. De este modo, el BCR se mostr ms cauto al
tomar decisiones de poltica monetaria, en un contexto en que la inflacin mantuvo una tendencia al
alza.
El tipo de cambio cerr en S/.2.697 soles la venta y acumul una cada de 3.92% en el ao frente al sol,
debido mayormente por el crecimiento de la economa local, a contramano de la tendencia en Amrica
Latina, donde la mayora de las monedas perdieron terreno.

Respecto a las expectativas macroeconmicas para el 2012, la inflacin estara en el rango de 2.5 a
3.0%, el crecimiento del PBI se situara entre 5.5 y 6% y el tipo de cambio en S/. 2.65.

El Mercado de EDYFICAR
En el Per un importante sector de la economa es dinamizado por las MYPEs, se estima que
contribuyen en ms del 45% del PBI, emplean a ms del 76% de la PEA y en conjunto constituyen ms
del 98% de las empresas.
El mercado de EDYFICAR est circunscrito a este sector de la economa, clasificndose de acuerdo al
volumen de los crditos. Se clasifica como crdito a microempresas, los montos menores a los S/.
20,000, y el crdito a pequeas empresas, el rango de S/. 20,000 a S/. 300,000.
Internamente, EDYFICAR clasifica al crdito a microempresas en cuatro rangos. En el primer rango, de
prstamos hasta S/. 5000, somos lderes con el 16% de participacin de mercado, ratificando de este
modo el compromiso de la empresa con su misin y visin.
Las familias de los microempresarios se encuentran en la base piramidal social y econmica del pas.
En los ltimos aos, esta base piramidal ha experimentado un gran avance al haberse reducido
sustancialmente los niveles de pobreza y desnutricin crnica. Se ha disminuido el nivel de pobreza de
44% en el ao 2006, a 31% en el 2011, y la desnutricin crnica ha bajado de 22.9% a 17.9% en los
ltimos 5 aos.
En EDYFICAR buscamos que nuestros clientes no slo puedan cumplir con sus compromisos contrados
sino que puedan seguir una trayectoria que les conduzca a incrementar sus ingresos y sus activos,
mejorando de este modo la calidad de vida de sus familias.

El Sector Microfinanzas en el Per

El sistema financiero peruano ha tenido un importante desarrollo en los ltimos aos, consecuencia de
la entrada de nuevos participantes, transformaciones de tipos de institucin, y fusiones. Este contexto
ha generando una expansin geogrfica del sistema microfinanciero y la descentralizacin progresiva
de los servicios financieros en el pas.
Como un indicador de este desarrollo, por cuarta vez consecutiva -la tercera desde que tiene alcance
mundial-, el Per volvi a ubicarse en el primer lugar de la tabla general del estudio "Microscopio global
sobre el entorno de los negocios para las microfinanzas 2011". El Per es el pas con el mejor entorno
para el desarrollo de las microfinanzas, entre un total de 55 pases analizados de Amrica Latina y el
Caribe, Asia, frica y Europa Oriental. El estudio, es realizado anualmente por el Economist Intelligence
Unit, con apoyo del Fondo Multilateral de Inversiones (FOMIN), parte del Grupo BID, y la Corporacin
Andina de Fomento (CAF), permite comparar pases y regiones en dos categoras: Marco Regulatorio y
Prctica, en la que se examinan las condiciones regulatorias y de ingreso a mercados; y Marco
Institucional, en la que se evalan las prcticas de negocios y de interaccin con los clientes.
Entre los motivos que mantuvieron a Per primero en el ranking en este estudio, destaca la capacidad
efectiva de supervisin de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS), un marco jurdico
propicio que establece normas bien definidas tanto para las instituciones microfinancieras reguladas
como para las no reguladas, el crecimiento del Producto Bruto Interno (PBI) y la estabilidad econmica
del pas.

Tabla 1: Entorno de Negocios para las Microfinanzas

Microscopio Global

Ran-king
1
2
3
4
5

2008
2009
Pas
ndice Pas
ndice
Per
76.6 Per
73.8
Bolivia
74.4 Bolivia
71.7
Ecuador
69.7 Filipinas
68.4
El Salvador
59 India
62.1
Colombia
58.6 Ghana
60.9

2010
Pas
ndice
Per
74.3
Filipinas
71.8
Bolivia
69.6
Ghana
64.9
Pakistn
64.8

2011
Pas
ndice
Per
67.8
Bolivia
64.7
Pakistn
62.8
Kenia
60.3
El Salvador
58.8

Fuente: Economist Intelligence Unit

El mercado de microfinanzas el 2011 continu expandindose a un ritmo de 21.4 % anual. Al cierre del
ao la cartera MYPE (microempresa y pequea empresa) ascendi a S/. 26,288 Millones, representando
un 17.74% del total del sistema financiero. Con respecto a la calidad de cartera del sector MYPE, sta
se situ en 4.75%, inferior a los 4.89% al cierre del 2010. El nmero de clientes MYPE asciende a
1750,884 clientes, un 25.4% del sistema financiero.
EDYFICAR obtuvo una participacin de mercado de 11.23% en cartera microempresa pasando del
tercer al segundo lugar, un aumento histrico de 388 puntos bsicos. En cartera MYPE logr el 4.7% de
participacin de mercado pasando del octavo al sptimo lugar. Sigue siendo la segunda entidad por
nmero de clientes con una participacin de 14.5%. La mora MYPE se ubica en 3.94%, por debajo del
promedio del sector.

Indicadores de Cartera Sistema Financiero

Dic 2011

Indicadores
Cartera Total SF (Miles de
S/.)
Clientes Total SF
Mora SF
Cartera MYPE SF (Miles de
S/.)*
Participacin de crditos
MYPE
Clientes MYPE
Mora MYPE

Valor
148,171,1
84
6,885,290
1.86%
26,288,39
5
17.74%
1750,884
4.75%

(* ) Cartera Microempresa + Pequea Empresa

Participacin de Mercado: Cartera MYPE DIC 11

Rk
Entidad
g
B. de Crdito del
1 Per
2 Mibanco

Cartera
Cartera
Microemp
Peq.
resa
Empresa

Cartera
MYPE

552,352 3,859,312 4,411,664

1,198,913 2,584,372 3,783,285

3 Scotiabank Peru

295,736 2,128,190 2,423,926

4 B. Continental
Crediscotia
5 Financiera

230,918 1,403,849 1,634,768

640,219

863,085 1,503,304

6 CMAC Arequipa
Financiera
7 Edyficar

621,228
961,679

761,812 1,383,040
1,235,19
273,519
8

8 CMAC Piura

431,976

674,901 1,106,877

9 CMAC Trujillo

244,263

545,636

789,899

10 CMAC Sullana

279,629

434,083

713,712

11 B. Financiero
CRAC Nuestra
12 Gente

190,399

393,968

584,366

324,727

249,960

574,688

13 CMAC Cusco

157,065

378,940

536,006

29,786

476,314

506,101

15 CMAC Huancayo

283,639

222,394

506,032

16 Financiera Crear

249,661

180,746

430,407

17 CMAC Tacna

166,837

230,526

397,363

18 CMAC Ica
CRAC Seor de
19 Luren

165,015

206,471

371,485

110,188

258,314

368,503

14 Interbank

PdM
Carte
(*)
PdM
Cliente
ra
Cart
(**)
Mora
s
Vencid
era Cartera
MYPE
MYPE
a
MYP MYPE
MYPE
E
231,81
16.69
97,508
1 5.25%
% 16.78%
144,46
14.53
7 3.82%
% 14.39% 399,471
9.27
102,05
% 9.22% 57,406
9 4.21%
6.32
% 6.22% 18,651 51,357 3.14%
5.77
% 5.72% 137,614 58,513 3.89%
5.24
% 5.26% 143,626 71,632 5.18%
4.74
296,74 48,72 3.94
% 4.70%
2
4
%
4.16
% 4.21% 113,752 65,243 5.89%
2.92
% 3.00% 73,384 59,187 7.49%
2.68
% 2.71% 72,609 41,996 5.88%
2.25
% 2.22% 53,383 19,890 3.40%
2.23
% 2.19% 115,819 16,916 2.94%
2.03
% 2.04% 46,597 28,267 5.27%
1.93
% 1.93% 13,200 22,855 4.52%
1.93
% 1.92% 67,995 22,794 4.50%
1.65
% 1.64% 79,334 16,061 3.73%
1.52
% 1.51% 39,711 17,105 4.30%
1.38
% 1.41% 38,743 26,809 7.22%
1.37
% 1.40% 32,789 25,984 7.05%

20 EDPYME Raz
TOTAL SF

181,780

174,877
356,657
17,686,64 26,288,39
8,601,753
2
5

Cartera en NS M
(* ) PdM: Incluye slo cartera vigente (Metodologa BCP)
(** ) PdM: Incluye cartera vigente y vencida.

1.34
%

1.36%

61,767 20,668 5.79%

1750,8 1,249,1
84
62 4.75%

Productos
Durante el 2011 los productos que ms crecieron en trminos de volumen fueron EDYMAQUINA y
EDYVIVIENDA, con un crecimiento de 69.8% y 79.7% respectivamente. Los prstamos en activo fijo y
capital de trabajo representan el 71.3% de las colocaciones.
La oferta durante el ao estuvo dirigida tambin a clientes A + a travs del producto denominado
EDYPUNTUALITO y a dependientes con los denominados EDY Libre Disponibilidad y EDYVIVIENDA.
Durante el 2011 tambin se trabaj un piloto para comprobar la aceptacin de los productos
EDYSEGUROS en nuestros clientes y en base a este piloto realizar algunos cambios pertinentes, con la
finalidad de desarrollar en el ao 2012 productos de seguros como Microseguro Accidentes, cuya
efectividad sobre desembolsos de este piloto fue de 14.7%, lo que permitir implementar la gama de
productos hacia nuestro semento de mercado.
Con la asistencia tcnica del IFC, se viene trabajando en el diseo de los productos Microahorro, y
Microcrdito Rural, con el objetivo de ampliar el servicio a nuestro mercado objetivo e incrementar su
fidelizacin.

Campaas Institucionales
En el ao 2010 se comenz a trabajar en campaas de marketing directo; el ao 2011 se siguieron
implementando las mismas con rotundo xito, ya que en tan solo un ao y meses de implementacin,
responden por el 19% de las colocaciones. Son campaas de crditos pre-aprobados segmentados por
nivel de riesgo, donde el grado de efectividad ha sido de 48% durante el 2011. Para el ao 2012 se
tiene como objetivo anchar la base de clientes y acortar los tiempos de lanzamiento.
Durante el 2011, hemos reforzado nuestro atributo de Simplicidad, a travs del lanzamiento de dos
campaas institucionales en medios masivos, con la finalidad de comunicar que hacemos las cosas
simples y fciles para nuestro cliente: Slo con tu DNI y Recibo de Servicios, utilizando un lenguaje
coloquial, cercano al segmento: Sacar un prstamo en EDYFICAR, es Papayita.
Asimismo, se realizaron estudios de mercado para mantener un enfoque orientado al cliente; conocer
las necesidades y motivaciones del segmento con el objetivo de atenderlos con productos y servicios
hechos a su medida.

Red de Agencias
En el ao 2011 se ha continuado con la expansin de la red de oficinas, se han implementado 21
oficinas nuevas a nivel nacional. Contamos con una cobertura a lo largo del territorio nacional de 30
agencias, 63 oficinas especiales y 30 locales compartidos con el Banco de la Nacin.
La expansin a nivel nacional nos ha permitido reducir los riesgos de concentracin geogrfica, siendo
una ventaja frente a otras instituciones cuyos mercados se encuentran concentrados. As, a diciembre
2011 EDYFICAR est presente en 18 departamentos del pas. Los departamentos en los cuales se ha
incursionado durante el 2011 son Hunuco, Ica y Moquegua.

Resultados
Operativos
Desarrollo del Negocio
El ao 2011 ha sido un ao muy favorable para EDYFICAR, a pesar de la coyuntura externa e interna
que desaceler la economa. Las sinergias con el BCP se han dado en casi todas las reas,
destacndose las referidas al servicio al cliente, que han permitido facilitar el acceso al crdito a
nuestro mercado objetivo. Se realiz un cambio en la estructura organizacional de Negocios, crendose
una nueva Gerencia de Inteligencia de Negocios que permiti la incorporacin de nuevas experiencias,
modelos y uso de scores que permitieron ganar velocidad en el otorgamiento de crditos, sin descuidar
el modelo de evaluacin tradicional.
Al finalizar el 2011 hemos alcanzado los 356,099 clientes de los cuales un 52.52% son exclusivos de
EDYFICAR, consecuencia del alto nivel de calidad en el servicio. Esta cifra significa 70,319 clientes ms
que en 2010, un 24.6% de crecimiento. Las colocaciones sumaron un nuevo rcord, S/. 1366 millones,
un incremento de 36.5% respecto al cierre de 2010.
Respecto a nuestra participacin de mercado, con la nueva clasificacin, hemos pasado del tercer al
segundo lugar en colocaciones a microempresas con un 11.23% de participacin, un aumento de 388
puntos bsicos, y somos lderes en montos menores a S/. 5,000 en este segmento con un 16.31% de
participacin en este rango.
Este gran logro en participacin de mercado se obtuvo por un incremento de las colocaciones en
nuestro mercado objetivo, las microempresas, del orden del 70.6% durante el 2011. Como subsidiaria
del BCP compartimos el primer puesto en colocaciones MYPE, con un 21.4 % de participacin conjunta
en el ao 2011.
El crecimiento de colocaciones se ha dado con una cartera sana. Nuestro indicador de mora global,
que incluye la mora, los castigos de los ltimos 12 meses y los refinanciados, se situ en 6.29%,
mejorando con respecto al 6.32% logrado el 2010.
El rendimiento sobre el patrimonio ROE fue de 35.09%, uno de los ms altos del sistema financiero. Por
nuestros extraordinarios resultados en rentabilidad, utilidades, crecimiento de cartera, calidad de
cartera, eficiencia operativa y nivel de servicio a nuestro mercado objetivo, podemos afirmar que nos
estamos consolidando como lderes en el sector de microfinanzas.

Llegamos a las poblaciones ms pobres del pas, el 30% de nuestros

clientes acceden a prstamos menores a S/. 1,100, el promedio de
nuestros prstamos es de slo S/. 3,832, el 80% de los prstamos se
otorgan en zonas urbano-marginales, tenemos tasas de inters
competitivas y hacemos las cosas simples y fciles para los
microempresarios. Es por ello que sacar un prstamo en EDYFICAR es
papayita.

Calidad de la Cartera
La tasa de morosidad cerr en 4.03%, ligeramente superior a los 4.01% de diciembre del 2010. Si
tomamos en cuenta la mora global que involucra la mora, los castigos de los ltimos 12 meses y los
refinanciados, sta cerr en 6.29%, ligeramente inferior a los 6.32% del 2010. Asimismo, tenemos un
nivel adecuado de calidad de cartera con indicadores de morosidad en lnea con el sistema de
empresas financieras y por debajo del sector de entidades microfinancieras, sustentado en polticas
conservadoras en la gestin de riesgos.
Las provisiones en total subieron S/. 27.51 MM, un 45.7% de incremento, debido al crecimiento de
cartera acompaado de un deterioro razonable (+31% genricas vs 32% especificas respectivamente),
y sobre todo por la constitucin de provisiones voluntarias (+60%) que obedece a la poltica de
cobertura establecida en EDYFICAR.
De esta forma las Provisiones / Cartera Atrasada terminaron a Diciembre 2011 en 159.07% (mayor al
150% establecido por poltica) con un correspondiente ratio de Provisiones / Cartera en Riesgo de
148.22% comparado al 150% y 133.97% respectivamente a Diciembre 2010. Esta cobertura representa
una de las ms altas del sector de microfinanzas al cierre del 2011.

Fuentes de Fondeo
En el 2011, incrementamos la diversificacin de fuentes de fondeo y nuestra participacin en el
mercado de capitales. Los depsitos y obligaciones de EDYFICAR se incrementaron un 37.4%, en un
contexto donde la liquidez de Sistema Financiero mejor. Este aumento se logr gracias a que se
mantuvieron captaciones de fondos institucionales, tanto de Fondos Mutuos, Empresas de Seguros,
AFPs y otras empresas. La mayor parte de estos recursos son destinados a la cartera de Money Market,
que mantiene la institucin, invertida en Depsitos a Plazo y Certificados de Depsito principalmente
en el Banco Central, mejorando adems los niveles de calce y liquidez.
En el segundo semestre 2011 se colocaron un total de S/. 100 MM en Certificados de Depsitos
Negociables y S/. 70 MM en Bonos Subordinados. De esta forma el Mercado de Capitales represento el
13% del total de fondeo, 7% ms respecto al 2010.

Durante el cuarto trimestre del 2011 se mantuvo la estrategia de diversificacin de fuentes de fondeo
locales a travs de clientes institucionales y adeudados locales. Adems, se mantuvo la estrategia de
mantener el calce de la duracin del fondeo y la duracin promedio de las colocaciones. Ambos tienen
una duracin promedio de 1 ao al cierre de diciembre 2011.

Eficiencia Operativa
En el ao 2011 se logr la mejor Eficiencia Operativa en la historia de EDYFICAR, por la
optimizacin de procesos en la gestin de los recursos financieros y administrativos a nivel
organizacional, llegando a 55.65%, medida como los gastos operativos sobre el margen
financiero neto.

Mercado de Capitales
Nuevamente Financiera EDYFICAR marc un hito en el sector microfinanzas al ser la primera IMF en
emitir bonos subordinados. Se realiz la emisin de bonos subordinados por 70 millones de soles por un
plazo de 10 aos a una tasa de 8.14% y con una demanda de 150% por encima de lo ofertado. Esta
gran acogida refleja la confianza de los inversionistas en los resultados de EDYFICAR. Durante el tercer
trimestre del ao tambin se emitieron Certificados de Depsitos Negociables por un monto de S/.
100.0 Millones.

Solvencia y Patrimonio

El patrimonio alcanzado al 2011 fue de S/. 210 Millones de soles, 34.6% mayor que Diciembre 2010,
manteniendo el crecimiento sostenido de los ltimos aos. El incremento se debe a la capitalizacin de
utilidades por S/.33.3 Millones de soles, S/. 4.6 MM de reservas y las utilidades del ejercicio.
De esta forma y gracias a la emisin de bonos subordinados se cumpli con el objetivo de mantener y
fortalecer el patrimonio de la financiera, con lo cual se logro una Palanca Global de 16.69% con una
composicin de Tier1 y Tier2 de 62.62% y 37.38% respectivamente.
El nivel total de activos ponderados por riesgo sobre el patrimonio es controlado por la SBS que
sugiere mantener un nivel por debajo de 7 veces. El apalancamiento de Financiera Financiera EDYFICAR
al cierre de 2011 fue 5.99 veces el patrimonio efectivo, mejorando a lo obtenido el 2010 que fue 6.8
veces.

Resultados Econmicos
En el ao 2011 los ingresos financieros sumaron S/. 376.05 Millones, un crecimiento de 32.0% con
respecto al 2010. Los gastos financieros fueron de S/. 63.02 Millones, representando el 16.75% del total
de ingresos financieros, una reduccin respecto al 2010 en que los gastos financieros constituyeron el
16.9% de los ingresos. Los gastos generales y gastos de personal sumaron S/. 167.49 Millones.
El margen financiero neto se increment en 28.6% debido al incremento de las colocaciones, y a una
optimizacin en el costo del financiamiento.
Al cierre de 2011 EDYFICAR obtuvo utilidades del orden de S/. 63.44 millones lo que signific un
incremento de 34% en el nivel de utilidades con respecto al 2010 en que sumaron S/. 47.33 Millones.
Este incremento en las utilidades se debi al incremento en los ingresos financieros netos, menores
gastos por provisiones relacionadas a la calidad de la cartera, optimizacin del gasto financiero y la
mejora en la eficiencia operativa.
Como resultado se obtuvo un ROE de 35.09% y una eficiencia operativa al cierre de 2011 de 55.65%,
medida como los gastos operativos sobre el margen financiero neto. Cabe sealar que el ROE obtenido
es el mayor logrado en el sector de microfinanzas del pas.
La rentabilidad sobre los activos (ROA),
4.49% a 4.53% en el 2011.

ha tenido un comportamiento similar al 2010, se pas de

Fortaleza
Institucional

Sinergia Grupo BCP EDYFICAR

La sinergia con nuestro accionista principal se ha consolidado el 2011, nos ha permitido mejorar
procedimientos operativos, de control interno, comerciales, de cobranza y de seguridad informtica
entre otros, as como una mejor gestin integral del riesgo. En el rea de negocios, EDYFICAR ha
accedido a la red de cajeros corresponsales del BCP a nivel nacional y de todas sus oficinas, lo cual ha
permitido mejorar el servicio y cobertura a nuestros clientes al darles mayores facilidades para el pago
de sus prstamos.
El respaldo financiero del BCP nos permite mantener y mejorar nuestra clasificacin de riesgo y reducir
nuestros gastos financieros. A septiembre de 2011 EDYFICAR contaba con una lnea de financiamiento
del BCP de S/. 499 millones. La mejora en la clasificacin nos ha permitido negociar mejores
condiciones de financiamiento con otros proveedores de fondos.
El ao 2011 se desarroll el piloto de Microseguro Accidentes con la colaboracin de PACIFICO Seguros,
con una prima mensual de S/. 3 Nuevos Soles, y el piloto del seguro Negocio Protegido, los cuales
fueron diseados para proteger a la familia y al negocio del microempresario.
Asimismo, continuamos los proyectos de sinergia con el BCP, los cuales permitieron hacer la vida
mucho ms fcil a nuestros clientes y brindarles un mejor servicio.
Mayor uso de Agentes BCP por parte de nuestros clientes. Se alcanz 7.1% de participacin de
transacciones por este medio.
Tecnologa BCP en Inteligencia de Negocios, con la incorporacin de experiencias y modelos.
Tecnologa BCP en Cobranzas. Segmentacin de clientes por nivel de riesgo que permite generar
estrategias especficas de recuperacin y mejorar los niveles de cobranza en aproximadamente 5%
durante el ao.
Tecnologa BCP en Riesgos. Adopcin de estndares corporativos en la Gestin de Riesgo
Operacional y de Continuidad de Negocios.

Durante el 2011 continuamos los proyectos de sinergia con el BCP,

los cuales permitieron hacer la vida mucho ms fcil a nuestros
clientes y brindarles un mejor servicio

Clasificacin de Riesgo
La Clasificadora de Riesgo Equilibrium decidi mejorar la clasificacin de riesgo de corto plazo de EQL
1- a EQL 1. La Clasificacin de Riesgo Institucional de Apoyo y Equilibrium se mantuvo en A- en el 2011.
La decisin de clasificacin se fundamenta en el respaldo brindado por nuestro principal accionista el
Banco de Crdito del Per (BCP), el cual se materializa a travs de mayores recursos para el
cumplimiento de nuestro plan estratgico, as como mejoras en la gestin de cobranzas, la reduccin
de nuestro costo de fondeo y un mayor dinamismo en nuestras captaciones y en las inversiones
negociables. Es importante destacar, que el BCP mantiene una posicin de liderazgo en el sistema
bancario peruano (en colocaciones, patrimonio y depsitos), una slida base de capital y una
clasificacin internacional de Baa2 (en moneda nacional) otorgada por Moodys, la cual es superior a la
otorgada a la deuda soberana peruana (Baa3 en moneda nacional). El BCP mantiene la red ms grande
de cajeros corresponsales a nivel nacional, contando a diciembre de 2011 con un total de 4,674 puntos.
De este modo nos beneficiamos de la infraestructura de nuestra matriz, lo que se traduce por ejemplo
en el uso de los cajeros corresponsales del Banco con el objetivo de tener una mayor penetracin a
nivel nacional, brindando de esta forma mayores facilidades para el pago de los prstamos otorgados a
nuestros clientes.

Equilibrium

Entidad

Depsitos a Plazo (hasta un ao)

Depsitos a Plazo (mayor a un

ao)
Primer Programa de Certificados
de Depsito Negociables 3 y 4
Emisin (hasta S/.200 millones)
Primer Programa de Bonos
Subordinados 1 Emisin y (hasta
S/.200 millones)

Primer Programa de Bonos

Subordinados 2 Emisin (hasta
S/.200 millones)

Clasificacin

A-

EQL 1.pe

AA-.pe

EQL 1.pe

Definicin de Categora
La Entidad posee una estructura financiera y econmica slida y cuenta con
la ms alta capacidad de pago de sus obligaciones en los trminos y plazos
pactados, la cual no se vera afectada ante posibles cambios en la entidad,
en la industria a que pertenece o en la economa.
Grado ms alto de calidad. Existe certeza de pago de intereses y capital
dentro de los trminos y condiciones pactados.
Refleja muy alta capacidad de pagar el capital e intereses en los trminos y
condiciones pactados. Las diferencias entre sta clasificacin y la inmediata
superior son mnimas.
Grado ms alto de calidad. Existe certeza de pago de intereses y capital
dentro de los trminos y condiciones pactados.

A+.pe

Refleja alta capacidad de pagar el capital e intereses en los trminos y

condiciones pactados. La capacidad de pago es ms susceptible a posibles
cambios adversos en las condiciones econmicas que las categoras
superiores.

A+.pe

Refleja alta capacidad de pagar el capital e intereses en los trminos y

condiciones pactados. La capacidad de pago es ms susceptible a posibles
cambios adversos en las condiciones econmicas que las categoras
superiores.

Proyectos Estratgicos
Durante el 2011 a travs de la Gerencia de Proyectos se inici el desarrollo de nuevos productos y
actividades, como por ejemplo la captacin de depsitos, microseguros y la segmentacin de la cartera
de cobranzas. En Ingeniera de Procesos se mejoraron los tiempos de actualizacin normativa.
La sinergia con el Grupo BCP fue un elemento muy importante durante el ao. En el producto
Microseguros se trabaj coordinadamente con PACIFICO para el conocimiento profundo del segmento.
Asimismo, en Cobranzas fuimos apoyados por el rea de Cobranzas del BCP, tanto en el aporte de
herramientas como en los intercambios para la segmentacin de la cartera de cobranzas.
Durante el 2011 a la vez se trabajaron los siguientes proyectos:

MICROAHORROS: Tiene como objetivo proveer servicios financieros a la poblacin de bajos

ingresos del Per, mediante la promocin del micro-ahorro. Para ello se ha trabajado en el
diseo de productos de micro-ahorro y en el 2012 se prev la conduccin de una fase piloto
en reas urbanas y periurbanas.
MICROCREDITO RURAL: Tiene como meta encontrar la metodologa crediticia ms
adecuada para el cliente rural, mejorando el acceso a servicios financieros formales entre
poblaciones rurales en la sierra rural peruana donde opera la industria extractiva.
ASEGURAMIENTO DE INGRESOS: Su objetivo es identificar y revisar los controles internos
en diversos aspectos que conlleven a la mejora de los ingresos.

Nuevas Gerencias
Para soportar el crecimiento de la organizacin y desarrollar nuevos productos y servicios, en el 2011
se crearon las siguientes gerencias:
Gerencia de Inteligencia de Negocios
Soporta a la Gerencia de Negocios a travs de la creacin de nuevas herramientas de gestin que
ayuden a mejorar los resultados.
Genera Campaas Institucionales en medios masivos con la finalidad de comunicar los atributos de
la organizacin.
Dirige estudios de mercado para mantener un enfoque orientado al cliente y saber las necesidades y
motivaciones de nuestro segmento de mercado, con el objetivo de atenderlos con productos y
servicios hechos a su medida.
Realiza campaas de marketing directo para incrementar el nivel de colocaciones.
Creacin de nuevos productos.

Gerencia de Operaciones
Brinda soporte a los procesos operativos de manera que nos permita afrontar eficientemente el
crecimiento del negocio y los retos que esto implica.
Responsable de la gestin operativa de las oficinas a nivel nacional.
Est a cargo de la Seguridad Fsica de las oficinas a nivel nacional.

Se encarga de la Oficiala de Atencin al usuario.

Gestin Integral de Riesgos

EDYFICAR est organizada para administrar los riesgos financieros en forma integral. La planificacin,
administracin y control constituyen procesos que forman parte del accionar de sus distintos niveles.
La administracin de los Riesgos de Crdito, Mercado y Liquidez, Operacional, Continuidad de Negocios
y Seguridad de la Informacin se encuentra en lnea con la estrategia de Gestin Integral de Riesgos y
enmarcada en el planeamiento estratgico de la empresa. Para lograr lo anterior, se cre la Jefatura de
Seguridad de la Informacin dentro de la Gerencia de Riesgos. As, al cierre de 2011, esta Gerencia est
compuesta por 9 reas con funciones claramente definidas y objetivos altamente relacionados. Estas
reas son: Riesgo de Crdito, Riesgo de Mercado y Liquidez, Riesgo Operacional (incluye Continuidad
de Negocios), Seguridad de la Informacin, Cobranzas, Supervisin de Riesgos, Prevencin y Lavado de
Activos, Cumplimiento Normativo (nueva) y Estadstica e Informacin de Riesgos.
As, EDYFICAR promueve el desarrollo de la Gestin Integral de Riesgos:
-

Aprobando y velando por el cumplimiento de las normas internas para identificar y administrar
apropiadamente los Riesgos que enfrenta.

Aprobando los recursos necesarios que permiten contar con la infraestructura, metodologas y
personal apropiado.

Es importante mencionar que, durante el 2011, se tuvo el apoyo de distintas gerencias del BCP para
identificar brechas y generar mejores prcticas de Gestin de Riesgos. Dentro de estas gerencias
destacan: Gerencia de Administracin de Riesgos, Gerencia de Riesgo Banca Minorista, Gerencia de
Cobranzas, Gerencia de Riesgo Operacional, Gerencia de Riesgo de Mercado, las mismas que ayudaron
a la Gerencia de Riesgos a generar planes de accin que se desarrollaron el 2011 y continuarn
desarrollndose el 2012. Cabe resaltar que un trabajo conjunto con la Gerencia de Seguridad de la
Informacin del BCP se iniciar el 2012.
Finalmente, debemos mencionar que tuvimos durante el ao resultados satisfactorios en:
-

Auditora SOX realizada por el BCP en los Procesos Crticos de EDYFICAR de acuerdo con el siguiente
detalle:
Proceso de Captacin de Fondos Satisfactorio (90% de 25 controles)
Proceso de Colocacin de Fondos Satisfactorio (85% de 17 controles)
Proceso de Gestin Post Venta Satisfactorio (92% de 12 controles)
Proceso de Gestin Financiera Satisfactorio (94% de 17 controles)
Proceso de Gestin Tecnolgica Satisfactorio (94% de 17 controles)
Proceso de Gestin de la Seguridad Aceptable (70% de 22 controles)

Revisin Independiente de Protiviti a los Sistemas de Gestin de Continuidad de Negocios y

Seguridad de la Informacin de acuerdo con el siguiente detalle:
Sistema de Continuidad de Negocios con un significativo nivel de cobertura de 95% de las
clusulas normativas requeridas por la Circular SBS 139-2009 soportadas en una o ms normas
internas de EDYFICAR.
Sistema de Seguridad de la Informacin con un significativo nivel de cobertura de 98% de las
clusulas normativas requeridas por la Circular SBS 140-2009 soportadas en una o ms normas
internas de EDYFICAR.

Riesgo Operacional

El 2011 ha sido un ao de crecimiento y afianzamiento del equipo de Riesgo Operacional y de

reafirmacin de la descentralizacin de los diferentes componentes de la Gestin de Riesgo
Operacional (PAAERO, KRI, Eventos de Prdida, Incidentes de Operacin, Cambios Significativos /
Nuevos productos, Proveedores Crticos / Sub Contratacin Significativa, Seguimiento). Lo anterior se
logr con mejoras en las normas que soportan estas actividades y con nuevos mecanismos de
despliegue de las mismas.
Destacan las siguientes mejoras:
-

Metodologa para clculo de incentivos monetarios y no monetarios.

Metodologa para definicin de apetito y tolerancia al riesgo, la cual est alineada a los Objetivos
Estratgicos de EDYFICAR.

Distribucin de responsabilidades sobre la administracin y descentralizacin del Riesgo Operacional

a todo el personal (Oficina Principal, Agencias y Oficinas Especiales mediante la actualizacin de los
Manuales de Organizacin y Funciones de la financiera).

Metodologa para identificacin de procesos crticos y urgentes que permiti identificar los procesos
crticos para el perodo 2012 2013.

Creacin de los Comits Tctico y Gerencial de Riesgo Operacional que permiten un mejor
despliegue y seguimiento de la Gestin de Riesgo Operacional. Esta informacin es presentada tanto
en el Comit de Riesgos y Negocios como en el Directorio con una periodicidad mensual y trimestral
respectivamente.

Asimismo, la Gerencia de Riesgos ha recibido 587 horas de capacitacin en temas de Riesgo

Operacional y se llevaron a cabo capacitaciones al resto de Colaboradores en EDYFICAR (Virtual,
Talleres, etc.) con un total de 4,128 horas. Cabe resaltar que la Capacitacin Virtual fue referida a
Eventos de Prdida e Incidentes de Operacin.
Es importante comentar que la Gerencia de Riesgo Operacional del BCP ha sido de gran apoyo en el
asesoramiento y experiencia en la Gestin de Riesgo Operacional y Continuidad del Negocio de la
financiera, a travs de reuniones quincenales, la organizacin de cursos con expositores nacionales e
internacionales, el seminario anual y las mltiples consultas que se realizan de manera continua.
Cabe destacar a la vez, la labor del rea de Supervisin de Riesgos en el despliegue de los conceptos
de Riesgo Operacional y de las funciones a realizar en cada viaje de supervisin a Agencias, Oficinas
Especiales y Oficinas compartidas con el Banco de la Nacin.

Continuidad del Negocio

Durante el ao se implementaron y desplegaron normas y planes de la Gestin de Continuidad del
Negocio, tanto para la Oficina Principal como para las Agencias y Oficinas Especiales. La participacin
de los gerentes de lnea y del personal en las mltiples pruebas programadas, que sumaron 26, fue
satisfactoria y permiti sensibilizarlos y mantenerlos preparados para afrontar incidentes que
interrumpan la operacin.
Destacan las siguientes mejoras:
-

Metodologa para identificacin de procesos crticos y urgentes que permiti identificar los procesos
urgentes para el perodo 2012 2013. Para estos procesos se tienen desarrollados y desplegados
Planes de Continuidad Operativa.

Se realizaron cambios normativos en las polticas, planes y formatos, resultados de las pruebas para
realizar los ajustes necesarios en los Planes y toda la normativa relacionada.

Distribucin de responsabilidades sobre la administracin y descentralizacin de la Gestin de

Continuidad de Negocios a todo el personal (Oficina Principal, Agencias y Oficinas Especiales)
mediante la actualizacin de los Manuales de Organizacin y Funciones de la financiera.

Creacin de los Comits Tctico y Gerencial de Riesgo Operacional que permiten un mejor
despliegue y seguimiento de la Gestin de Continuidad de Negocios. Esta informacin es presentada
tanto en el Comit de Riesgos y Negocios como en el Directorio con una periodicidad mensual y
trimestral respectivamente.

Asimismo, la Gerencia de Riesgos ha recibido 42 horas de capacitacin en temas de Continuidad de

Negocios y se llevaron a cabo capacitaciones al resto de Colaboradores en EDYFICAR (Virtual, Talleres,
etc.) con un total de 3,347 horas. Cabe resaltar que la Capacitacin Virtual fue referida a Planes de
Continuidad Operativa.
Finalmente, es importante destacar la labor del rea de Supervisin de Riesgos en el despliegue de los
conceptos de Continuidad de Negocios y de las funciones a realizar en cada viaje de supervisin a
Agencias, Oficinas Especiales y Oficinas compartidas con el Banco de la Nacin.

Seguridad de la Informacin
El 2011 ha sido un ao de consolidacin del equipo de Seguridad de la Informacin que ha conseguido
concientizar tanto a la Gerencia de Sistemas como al resto de Gerencias acerca de la importancia de su
gestin a travs de actividades como el levantamiento de los activos de informacin tanto de TI como
de no TI para los 14 procesos de la financiera, la evaluacin anual del estado de la seguridad para los
frentes de seguridad de personal, seguridad de aplicaciones, seguridad de las operaciones y de la
infraestructura con resultados positivos y de crecimiento respecto al ao anterior.
Destacan las siguientes mejoras:
-

Se realizaron las pruebas anuales de Ethical Hacking divididas en intrusin y penetracin tanto
externa como interna generando planes de trabajo para la resolucin de vulnerabilidades
detectadas. Las vulnerabilidades externas fueron solucionadas en el 2011.

Se realiz la implementacin de la herramienta correlacionadora de eventos que permiti a

EDYFICAR centralizar los logs de los diferentes equipos de TI y mantener un histrico de los mismos
a la vez que permite obtener informes de la actividad realizada por los usuarios y generar alertas.

Se realizaron mejoras en el proceso de gestin de perfiles cambiando la normatividad vigente para

realizar ajustes en la gestin y aumentando el nivel de control sobre los accesos lgicos.

El proceso de monitoreo de seguridad de TI fue ampliado para otras herramientas como las visitas a
pginas de internet, la revisin de accesos a las aplicaciones de negocio y los sistemas operativos.

Desarrollo de normatividad sobre gestin de incidentes de seguridad, administracin de lderes

usuarios, gestin de usuarios privilegiados, lineamientos de seguridad para diferentes tecnologas,
metodologa de cambio significativo y responsabilidades asignadas al personal que permite a
EDYFICAR controlar los riesgos asociados en los procesos y apoyar a la gestin descentralizando
responsabilidades.

Creacin de los Comits Tctico y Gerencial de Riesgo Operacional que permiten un mejor
despliegue y seguimiento de la Gestin de Seguridad de la Informacin. Esta informacin es
presentada tanto en el Comit de Riesgos y Negocios como en el Directorio con una periodicidad
mensual y trimestral respectivamente.

Asimismo, se llevaron a cabo capacitaciones al resto de Colaboradores en EDYFICAR (Virtual, Talleres,

etc.) con un total de 2,080 horas. Cabe resaltar que la Capacitacin Virtual fue referida a conceptos de
Seguridad de la Informacin. Adems, se celebr el Da de la Seguridad de Informacin realizando una
distribucin a nivel nacional de almanaques y afiches alusivos con recomendaciones de Seguridad de
Informacin.
Por ltimo, es importante destacar la labor del rea de Supervisin de Riesgos en el despliegue de los
conceptos de Seguridad de la Informacin y de las funciones a realizar en cada viaje de supervisin a
Agencias, Oficinas Especiales y Oficinas compartidas con el Banco de la Nacin.

Riesgo de Crdito
El 2011, Riesgo de Crdito dividi su trabajo en 2 actividades claramente marcadas: i) realizacin de
monitoreos para el control de riesgo de crdito asumido por EDYFICAR y ii) el desarrollo de modelos que
le permitan a la institucin ganar productividad y/o reducir el riesgo de las colocaciones. Asimismo, se
estableci la Metodologa para la definicin de apetito y tolerancia al riesgo, la cual est alineada a los
Objetivos Estratgicos de EDYFICAR.
Respecto de los monitoreos, tenemos los Informes de Cosechas, de Roll Rates, de Riesgo Cambiario
Crediticio, de Riesgo de Concentracin, de Operaciones Especiales, de Lneas de Crdito, de Garantas,
etc. Asimismo, se desarrollaron importantes mejoras en:
-

Informe de Sobre endeudamiento Informe de Posibles Refinanciados Ocultos Informe de Estrs de

Cartera Respecto de los modelos, al rea de Riesgo de Crdito dio inicio al desarrollo de dos modelos
con el apoyo de la Gerencia de Administracin de Riesgos del BCP. Estos modelos son:

Modelo de Pre Aprobacin Evaluacin de portafolios de clientes.

Por otro lado, en 2011 la SBS aprob el Reglamento de Gestin de Riesgo de Crdito. EDYFICAR
desarroll un plan de adecuacin que culmin satisfactoriamente en Diciembre de 2011. Asimismo,
cumpli con los requerimientos del Proyecto de Central de Riesgos por Operacin (CRO) de manera
satisfactoria.
Finalmente, es importante destacar la labor del rea de Supervisin de Riesgos en el despliegue y
control de los monitoreos realizados a nivel de Agencia, Oficina Especial y Oficina compartida con el
Banco de la Nacin. Esta labor se realiza a travs de visitas y del envo del Sistema de Informacin
Gerencial por Agencia (SIGA) que es preparado por el rea de Estadstica e Informacin de Riesgos.

Riesgo de Mercado y Liquidez

En 2011, el rea de Riesgo de Mercado y Liquidez fortaleci su equipo con la contratacin de un
asistente y la designacin de un jefe de rea. Adicionalmente, fortaleci su relacin con la Gerencia de
Finanzas a travs de la puesta en prctica del Comit de Tesorera y Riesgo de Mercado.
Los puntos ms relevantes de la gestin de Riesgo de Mercado y Liquidez durante el 2011 fueron:
-

Se estableci la Metodologa para la definicin de apetito y tolerancia al riesgo, la cual est alineada
a los Objetivos Estratgicos de EDYFICAR.

Dentro del Proyecto Corporativo de Gestin de Riesgos, se definieron los gaps crticos y las
actividades a realizar el 2012.

Se desarroll e implement un Modelo de Ratings Internos, que permite asignar a cada institucin
financiera una calificacin de riesgo individual.

Se analiz la evolucin del tipo de cambio e impacto en la posicin global de cambio de EDYFICAR.

Se realiz un anlisis preliminar del clculo interno de capital econmico por ALM e Inversiones.

Se evalu las implicancias de la pre-publicacin del nuevo Reglamento de Gestin de Riesgo de

Liquidez.

Cobranzas
El ao 2011 signific para el rea de Cobranzas un ao de cambios y avances en diferentes aspectos,
siendo los ms importantes:
-

El rea de Cobranzas de EDYFICAR inici el ao con una reciente reestructuracin (cambio de

gerencia de dependencia y organizacin interna) que motiv una adecuacin paulatina en la

coordinacin entre las gerencias afectadas por dicho cambio (Riesgos y Negocios); por lo que la
primera mitad de 2011 sirvi para consolidar la reestructuracin de nuestra rea.
-

Se implement un nuevo sistema de comisiones, vinculado a un nuevo esquema de metas, que

contempla indicadores de recuperacin, liberacin de provisiones, recuperacin de clientes y
recuperacin de cartera transferida al rea. Estos indicadores se eligieron para alinear los esfuerzos
del personal de cobranzas a los objetivos de EDYFICAR.

El rea de Cobranzas particip durante el ao pasado en los procesos de evaluacin de software de

cobranzas (esfuerzo conjunto donde participaron las gerencias de Riesgos, Negocios, Proyectos,
Sistemas y Seguridad), que culminaron con la eleccin, por parte de EDYFICAR, del software
colombiano ICS.

Respecto de algunas estrategias especficas de cobranzas desarrolladas, tenemos:

Se despleg a nivel nacional la tercerizacin de la gestin de la cartera castigada de EDYFICAR,
contando con empresas especializadas en gestiones de recuperacin.
Se culmin con la segmentacin de la cartera activa de EDYFICAR (esfuerzo del rea de
Informacin Estadstica y Riesgos) y con ella, la segmentacin de la cartera activa de Cobranzas,
lo que permiti que se elaboren estrategias de cobranzas que sern puestas a medicin en el
2012. Con esto, se espera que los esfuerzos de cobranzas se concentren, incrementando la
eficiencia de las mismas; y por consiguiente, se incrementen los ratios de recuperacin de
EDYFICAR.

Indudablemente el aporte de la Gerencia de Cobranzas del BCP ha sido importante en la generacin

de formas de trabajo, apoyo en segmentacin de cartera, elaboracin de estrategias, identificacin
de aspectos de mejora e identificacin de brechas de gestin, las mismas que estn en proceso de
cierre.

Objetivos y Retos 2012

Para el ao 2012, la Gerencia de Riesgos debe consolidar todo lo avanzado en 2011. Esto implica
mantener una visin integral de los riesgos que enfrenta EDYFICAR y esto ser posible dada la nueva
estructura de la Gerencia de Riesgos y el mayor grado de descentralizacin en la gestin lograda a lo
largo de toda la organizacin. Todo lo anterior deber ser monitoreado a travs de los Indicadores de
Gestin de la Gerencia de Riesgos que tienen componentes de:
-

Mtricas de Apetito y Tolerancia al Riesgo

Indicadores Corporativos

Indicadores Coyunturales o Especficos como acceder al uso de Mtodo Estandarizado para el clculo
de requerimiento patrimonial por Riesgo Operacional. Esto implica que los equipos de Riesgo
Operacional, de Continuidad de Negocios y de Seguridad de la Informacin deben continuar con el
afianzamiento del sistema de gestin de una manera descentralizada y deben continuar con la
especializacin, capacitacin y concientizacin en todos los componentes de la Gestin de Riesgo
Operacional, Continuidad de Negocios y Seguridad de la Informacin tanto para la Gerencia de
Riesgos como para los colaboradores de EDYFICAR en su totalidad.

Adicionalmente, las distintas reas de la Gerencia de Riesgos tienen Indicadores de Gestin claros que
alcanzar en 2012, los mismos que complementan los Indicadores de la Gerencia y se conseguirn con
distintas actividades y apoyo de reas de Soporte como Supervisin de Riesgos y Estadstica e
Informacin de Riesgos, dentro de las cuales destacan:
En Riesgo Operacional, Continuidad de Negocios y Seguridad de la Informacin:
-

Realizacin de Pruebas de Continuidad Operativa en el 100% de las Agencias de la financiera.

Ejecucin de Pruebas Integrales con la finalidad de integrar todos los Planes de Continuidad, equipos
de Gestin de Crisis y centros de operaciones alternas. Esto permitir preparar a todos los equipos
ante un incidente de mayor impacto.

Difundir los medios para una gestin integral de incidentes a nivel de la organizacin.

Reforzar los monitoreos realizados con indicadores para temas que no sean de tecnologa como son
la seguridad fsica y seguridad de personal.

Realizar las actividades de mejora para la solucin de las vulnerabilidades internas detectadas en las
pruebas anuales de Ethical Hacking de 2011.

Mejorar los niveles de atencin hacia el cliente interno en las solicitudes de informacin, respuestas
sobre consultas u otros.

Mejorar la gestin de seguridad sobre las operaciones y comunicaciones con normas y herramientas
para borrado seguro de informacin, cifrado de equipos porttiles, intercambio de informacin,
tratamiento de informacin sensible implementando soluciones de prevencin en cuanto a la fuga
de informacin y en cuanto al acceso de usuarios privilegiados sobre las bases de datos.

En Riesgo de Crdito y Cobranzas

-

Inicio o implementacin de Modelos: Modelo de Pre Aprobacin, Modelo de Sobre Endeudamiento,

Modelo Financiero, Modelo de Aprobacin, Modelo de Pre Mora, Modelo de Monitoreo de Cuentas
Dormidas

Despliegue de la segmentacin y estrategias de cobranzas en cartera activa y castigada; y la

implementacin y utilizacin del ICS para la gestin.

En Riesgo de Mercado y Liquidez

-

Culminar la alineacin de la Gestin de Riesgos de Mercado y Liquidez de EDYFICAR con los

estndares corporativos.

Continuar implementando las mejores prcticas para la Gestin de Riesgos de Mercado y Liquidez.

Crear nuevas herramientas de medicin y monitoreo de los riesgos de mercado y liquidez que
permitan, a partir de distintos enfoques de anlisis, generar nuevas estrategias de gestin.

Finalmente, la SBS tiene varios proyectos normativos en cartera que posiblemente se inicien o
implementen en 2012 y van a demandar el esfuerzo de las respectivas reas de la Gerencia de
Riesgos:
-

Norma de Hechos significativos

Indicadores Clave de Riesgos
Central de Base de Datos de Eventos de Prdida
Nueva Taxonoma de Riesgos
Reporte de Evaluacin por Cambios Significativos
Generacin de KRI para la Gestin de Continuidad del Negocio
Generacin de KRI para la Gestin de Seguridad de la Informacin

Central de Reportes por Operacin

Gestin del Capital Humano

EDYFICAR mantiene un excelente ambiente laboral, con un equipo humano consolidado; permitiendo el
desarrollo de sus colaboradores y de la empresa para el logro de los resultados.
Incorporamos 562 colaboradores a la Fuerza de Ventas a travs de los programas de formacin de
Microcrdito. Se logr S/. 94 millones de incremento de cartera que apoyaron al cumplimiento de la
meta corporativa del 2011.
Desarrollo de Capital Humano. Se han implementado 5 diplomados de gestin de personas y un
diplomado de Microfinanzas, los cuales han ayudado a la formacin de mandos medios y desarrollo de
talentos.
Reduccin de rotacin de Analistas de Crditos. Disminuy el cese voluntario por parte de los analistas
de 13.8% a 11.9% (-1.95%).

Buen clima laboral. Se ha mantenido el clima organizacional

incrementado la fuerza laboral en 37% respecto al ao anterior.

en 70%, habindose

Fortaleciendo la Cultura y el Desarrollo Organizacional

Nuestra Cultura organizacional se caracteriza por un trato horizontal, equidad de oportunidades, y la
transparencia en el quehacer diario tanto para el cliente interno como para el externo. En el 2011 se
han enfatizado los valores Pasin por el Cliente e Integridad sin Concesiones a travs del proyecto
de Afianzamiento de la Cultura y Calidad de Servicio en EDYFICAR, sin dejar de practicar los dems
valores organizacionales de: Compaerismo y Trabajo en Equipo, Creatividad y Adaptacin al
Cambio y Compromiso con la Inclusin Financiera.

El proyecto planific el despliegue de reuniones semanales de cultura y calidad, donde

participaron los Lderes y Embajadores de Cultura y Calidad. Paralelamente se lanz en el
segundo semestre del 2011 la Campaa de Donacin de
PSN+ (PASIN POSITIVA),
relacionada a hacer que las cosas sucedan con pasin a fin de generar prcticas que mejoren

el servicio a travs de detalles. Esta campaa se llev a cabo en toda la red de agencias a
nivel nacional.

Seguimos Desarrollando Capacidades

FINACIERA EDYFICAR, en el 2011 ha tenido un crecimiento de 37% en promedio de su fuerza laboral y
se han implementado 20 nuevas oficinas, requiriendo por estos motivos el desarrollo sostenido de
mandos medios para la gestin de los equipos de trabajo. A fin de satisfacer estas demandas se
efectuaron 118 promociones internas (6% de la fuerza laboral a Diciembre 2011). Estos cuadros fueron
preparados en Gestin de Personas y Herramientas Gerenciales a travs de alianzas con la Universidad
Catlica del Per y la Universidad UPC.

Por otro lado, se increment en un 27% el nmero de analistas en relacin al ejercicio

anterior, fortaleciendo las capacidades tcnicas de los mismos a travs del Diplomado de
Microfinanzas, desarrollado adhoc para la organizacin.

Desde sus inicios, Inclusin Social Laboral

FINACIERA EDYFICAR, organizacin con espritu y filosofa inclusiva por ms de catorce aos, ya que
abre las puertas a profesionales egresados, estudiantes universitarios o tcnicos que generalmente no
tienen la oportunidad de ingresar al mercado laboral. La organizacin les brinda la oportunidad de
formarse e instruirse en el PROGRAMA DE FORMACION EN MICROFINANZAS (PROFEM), gradundose
como Analistas de Crdito. Ellos se convierten en responsables de la asesora y crecimiento de nuestros
microempresarios y microempresarias, mejorndoles su calidad de vida a travs de la colocacin de
crditos de acuerdo a sus necesidades y en las zonas donde se desarrollan.
En el 2011, por medio de un trabajo en equipo desarrollado por la Gerencia de Negocios y la Gerencia
de Administracin y Desarrollo Humano, se ejecutaron las promociones XIV, XV y Fase de Ventas del
Programa XVI.

FINANCIERA EDYFICAR, mantiene el porcentaje de Analistas Vs Soporte en 59.5% (1,268

analistas de crdito de una fuerza laboral de 2,132 colaboradores), de los cuales el nmero
acumulado de ingresos a travs de PROFEM a diciembre del 2011 es de 61.67%.

Clima Organizacional sostenido

Nuestras estrategias estn orientadas hacia el segmento de clientes con menores recursos
econmicos, es por ello que nos preocupamos por satisfacer sus necesidades con la finalidad de
generar en ellos autodesarrollo y crecimiento sostenido de sus negocios. Esto solo lo podemos lograr
con personal sumamente identificado con el quehacer de EDYFICAR, lo cual ha sido ratificado en la
Encuesta del Great Place to Work realizada en el 2011. Debemos precisar que nos sentimos orgullosos
de trabajar en EDYFICAR y que nuestro esfuerzo transcienda en la mejora de la comunidad a travs de
una gestin basada en principios y valores.

Dentro del sector financiero, EDYFICAR se destaca en todas las fortalezas mensuradas.

Fortalezas y Oportunidades

Principales Progresos vs. 2010

Dimensin

Subdimensin

2010

2011

Dif.

Respeto

Apoyo Profesional

52%

59%

Informacin de asuntos importantes

Credibilidad

Comunicacin

63%

70%

Aprecio y reconocieminto por el extra

Respeto

Apoyo Profesional

56%

58%

Involucrar en decisones

Respeto

Colaboracin

49%

51%

Imparcialidad

Ausencia de Favoritismo

47%

49%

Credibilidad

Habilidad Gerencial

67%

69%

Enunciado
Se ofrece desarrollo profesional

Evitar ambiente de rumores y argollas

Asignacin y coordinacin de las personas

Principales Fortalezas vs. Bechmark Financiero

Enunciado

Dimensin

Subdimensin

Emp.

Bench.

Dif.

Pago Justo

Imparcialidad

Equidad en Recompensas

53%

49%

Orgullo

Imagen Corporativa

87%

85%

Contribucin a la comunidad
Jefes con visin clara del negocio

Credibilidad

Habilidad Gerencial

83%

82%

Gusto por ir a trabajar

Orgullo

Imagen Corporativa

78%

77%

Orgullo por decir donde trabajo

Orgullo

Imagen Corporativa

88%

87%

Gestin Administrativa y Capital Humano

Desde Enero del 2011, se traslada el rea de Administracin a la Gerencia de Desarrollo Humano, con
la finalidad de convertirse en la principal proveedora del capital humano y de los recursos y procesos
administrativos que se requieren a nivel de toda la organizacin.
Algunos de los retos que asumi la GADH con el rea de administracin fueron:
-

Gestin por procesos: Logstica, Control Patrimonial e Infraestructura

Alineamiento de las normas y procedimientos de acuerdo a gestin por procesos

Diversificacin de la cartera de proveedores de suministros como de infraestructura

Liberacin de provisiones, reduciendo en un 95% al mes de diciembre 2011, las cuentas puentes o
temporales existentes con el rea contable

Fortalecimiento del equipo de Administracin, enfatizando la atencin con calidad de servicio hacia
el cliente interno y externo.

Apoyo en la mejora de la eficiencia operativa (EO) al generar ahorros en los procesos administrativos
y por ende en el indicador corporativo de EO.

El crecimiento de la organizacin, se focaliz en la zona norte, sur, este de Lima e ingresamos a las
plazas de Ica, Hunuco, Jan e Ilo, entregndose 21 oficinas con caja a diciembre del 2011 (Meta 18
oficinas), apoyando a la penetracin y posicionamiento de la marca EDYFICAR en nuevas plazas.

Bienestar del Colaborador

Nuestra Empresa se caracteriza por la preocupacin constante en el desarrollo de programas
orientados a mejorar la calidad de vida de sus colaboradores tanto dentro de su centro laboral y
tambin en su ncleo familiar; teniendo como referencia las encuestas de Clima Laboral que desde
hace varios aos realiza EDYFICAR, se realizan programas que respondan a sus necesidades.
Los programas de Bienestar estn clasificados en:
1. Programas de Integracin y Bienestar.
Durante el ao 2011 se realizaron las celebraciones por el Da de la Madre (400) en mayo, el Da del
Padre (500) EDYFICAR en el mes de Junio, donde se les dio un presente con la finalidad de resaltar tan
importante fecha, este presente fue distribuido en cada una de las regiones, en donde les fueron
entregados por los gerentes de las agencias.
Otra fecha importante en nuestro calendario fue el brindis por el 1 de Mayo, Da del Trabajo que se
celebra mundialmente, este brindis re realiz en cada una de las regiones recibiendo cada colaborador
adicionalmente una lonchera, con nuestro logo como un detalle de parte de nuestra Empresa.
Para Fiestas Patrias tambin realizamos un brindis en cada una de nuestras Agencias, para resaltar la
unidad en cada una de las zonas donde est presente EDYFICAR haciendo Patria.
En el mes de diciembre, se realiz el concurso de dibujo para los hijos de nuestros colaboradores, en
esta oportunidad se tuvo como tema Pasin por nuestro cliente. Los ganadores fueron de Huaraz,
Puno, Villa el Salvador, San Juan de Miraflores, Juliaca, Ayacucho y Cajamarca. Estos dibujos
anualmente son publicados a travs de las agendas que la Empresa obsequia a sus colaboradores.
Tambin se realiz en diciembre la Fiesta de los Nios EDYFICAR, en Lima se concentran en un solo
lugar y se descentraliza en las regiones a fin de realizar un evento acorde en cada localidad, este ao
tuvimos 1,000 nios en esta celebracin.
La cena de confraternidad se realiz igualmente en forma descentralizada, este ao Ana Maria Zegarra,
Gerente General, Blanca Rosas, Gerente GADH, y Gustavo Morn, Gerente de Negocios, participaron en
la cena de la agencia Chulucanas, lo que ha sido reconocido por todos los colaboradores de la regin.

En Lima se reunieron todas las agencias en una cena y se logr el objetivo de disfrutar de un grato
momento como reconocimiento al esfuerzo realizado en el ao.
Se realiz el reparto de los aguinaldos que por Navidad la Empresa otorga a sus colaboradores, en esta
oportunidad fueron enviadas con anticipacin y las agencias recibieron sus canastas con el tiempo
suficiente para enviarlas a las oficinas ms alejadas.
Olimpiadas Regionales
Durante el ao 2011 se realizaron las Olimpiadas Regionales EDYFICAR, las que tienen como finalidad
propiciar la integracin y camaradera entre los colaboradores de las distintas regiones que conforman
nuestra Empresa. Para ello se eligieron las diferentes sedes donde se realizaron las competencias
congregando a las delegaciones conformadas de acuerdo a su ubicacin geogrfica:
Olimpiada Regional Centro
Tuvo como sede Lima, y se realiz los das 21 y 22 de mayo en el Club las Garzas, se cont con la
participacin de las delegaciones de las agencias de San Juan de Miraflores, Puente Piedra, San Isidro,
Villa el Salvador, Huancayo, Ceres, Ayacucho, Los Olivos, San Juan de Lurigancho, Santa Anita, OP, y
Huaraz. Se cont con la participacin de 400 colaboradores quienes durante 2 das participaron en las
disciplinas de: Fulbito damas y varones, Bsquet Varones, Tenis de mesa damas y varones, Natacin
damas y varones, Vley mixto y Sapo mixto.
Durante estos das se reforz el tema de Cultura Organizacional y Valores Institucionales, ya que es el
espacio adecuado para la integracin y comunicacin efectiva en la organizacin.
Olimpiada Regional Norte
Se realiz en la clida ciudad de Piura, en un club de Sullana, donde se cont con el apoyo
incondicional de los colaboradores de la Agencia anfitriona, los que aportaron su calidez y
compaerismo para que este evento recibiera a las delegaciones de: Cajamarca, Chiclayo, Chimbote,
Chulucanas, Piura, Sullana y Trujillo. En total fueron 250 colaboradores que durante los das 9 y 10 de
julio, compitieron alegremente en las diferentes disciplinas deportivas con mucha pasin , demostrada
en la participacin espontnea de los hijos de los colaboradores en una danza preparada para agasajar
a las delegaciones.
Olimpiada Regional Sur
Esta Olimpiada tuvo como sede la ciudad de Arequipa en el club de la Derrama Magisterial, se realiz
el 1 y 2 de Octubre, y tuvo como participantes las delegaciones de Cusco, Juliaca, Tpac Amaru, La
joya, Puno, Tacna y Yunguyo.
En esta sede se cont con la activa participacin de toda la Agencia anfitriona, donde se apreci un
apoyo al comit organizador, en todo el desarrollo del evento con sorpresas de nmeros artsticos y
comisiones muy bien planificadas, que contribuyeron al xito de la Olimpiada. Este evento sirvi
adems para mostrar a los hijos de los colaboradores los valores Institucionales, como muestra de que
todo el trabajo que se realiza a nivel Institucional referido a Cultura Organizacional, tambin se lleva a
los hogares de nuestros colaboradores.
En las tres regiones se cont con la asistencia y participacin de Ana Maria Zegarra, Gerente General, y
Blanca Rosas, Gerente de GADH, as como tambin de los gerentes Regionales de las diferentes
agencias, lo que implica la importancia que tiene este evento para la Empresa ya que los colaboradores
se preparan y viven entusiastamente, cada momento de esta actividad.
Todos los ganadores de las diferentes regiones participarn de la OLIMPIADA 2012, a realizarse en la
ciudad de Lima.
2. Programas de Fidelizacin

Full day
Es un da entero de entretenimiento y diversin con la participacin de los hijos de los colaboradores,
donde algunos padres que se encuentran de vacaciones tambin participan.
EDYESCOLAR.
Este programa premia a los hijos de los colaboradores que obtuvieron los primeros y segundos puestos
de mrito en el ao escolar, con una Lap Top.
Obsequio por cumpleaos.
A cada colaborador la empresa le hace un presente por su onomstico. Este presente consisti en un
set de lapicero, tarjetero y llavero para los caballeros y porta cartera para las damas, grabados con sus
nombres.
3. Prevencin de la Salud
Estos programas estn orientados a prevenir problemas de Salud de nuestros colaboradores, por ello
anualmente realizamos un chequeo preventivo a todos los colaboradores, para lo cual contamos con un
equipo de especialistas que se trasladan durante todo el ao a las diferentes regiones y lo realizan en
sus respectivas agencias, envindose luego los resultados a cada colaborador, haciendo un
seguimiento de los casos que as lo requieren.
Hemos realizado tambin campaas dermatolgicas, debido a las enfermedades de la piel a las que se
exponen nuestros analistas, de las diferentes agencias.
Tambin hemos realizado charlas de nutricin, a fin de mejorar el estilo de alimentacin y proporcionar
recetas balanceadas, para ser utilizadas tambin en sus hogares.
EDYFICAR, como un beneficio especial para sus colaboradores otorga a sus colaboradores una pliza
Oncolgica para los colaboradores con ms de 2 aos de permanencia en la Empresa, la que este ao
tambin fue renovada.
En lo referente a Salud Ocupacional, se realizaron los chequeos mdicos correspondientes a nivel
nacional con un equipo de mdicos especializados, para de esta manera brindar a los colaboradores de
las zonas ms alejadas una atencin adecuada para prevenirlos de alguna enfermedad que pudiera
detectarse en estos chequeos, realizando el seguimiento tambin de los casos detectados.
Condiciones de Trabajo
En EDYFICAR se realiz un mapeo de las necesidades de vestuario, acorde con las condiciones
climticas de cada zona, y proteger la salud de los colaboradores que realizan su trabajo en estos
lugares, por ello se les proporciona: Para las zonas de lluvia, ponchos y botas de jebe; buzos trmicos
para las zonas de fro. Para los analistas que manejan motos, casco y guantes para su proteccin.
Visitas a Agencias

Durante el ao se realizaron visitas a las diferentes agencias, incluyendo sus oficinas ms

alejadas. Esta labor es permanente a fin de conocer y detectar las necesidades de los
colaboradores en sus lugares de trabajo.

Perfil de la Empresa
Datos Generales
Financiera EDYFICAR
Empresa Financiera EDYFICAR S.A. (antes Edpyme EDYFICAR), se constituy en la ciudad de Lima el 1
de Agosto de 1997, por escritura pblica otorgada ante el Notario Pblico, Dr. Jaime Alejandro Murguia
Cavero. Mediante Resolucin SBS Nro. 1053-2007 de fecha 6 de agosto de 2007 se autoriz a Edpyme
EDYFICAR S.A. a transformarse en empresa financiera bajo la denominacin de Empresa Financiera
EDYFICAR S.A. Financiera EDYFICAR. Por escritura pblica del 17 de Agosto del 2007 otorgada ante el
Notario de Lima Dr. Fernando Medina Raggio acuerda su transformacin a Empresa Financiera. El 18 de
Marzo del 2008, la Superintendencia de Banca, Seguros y AFPS extiende la Resolucin Nro. 676-2008
Autorizando el funcionamiento de Financiera EDYFICAR.
La sociedad se encuentra inscrita en la Partida Registral N 03021605 del Registro de Personas Jurdicas
de los Registros Pblicos de Lima.
EDYFICAR inici operaciones como EDPYME el 2 de Enero de 1998 en San Juan de Lurigancho - Lima, y
como Financiera el 1 Abril de 2008.

Denominacin:
Financiera EDYFICAR
Direccin de la Oficina Principal:
Av. Paseo de la Repblica Nro. 3717
San Isidro, Lima
Telfono: (511) 319-5555
Fax: (511) 319-5555 anexo 1157
Pgina web: www.edyficar.com.pe

Objeto social
Empresa Financiera:
Otorgar financiamiento y realizar operaciones activas y pasivas, como brindar servicios financieros,
preferentemente a las personas naturales y jurdicas que desarrollen actividades en los ms diversos
sectores de la economa, calificadas como de pequea y micro empresa, especialmente en los

segmentos de la poblacin con menores recursos econmicos y con nfasis en las que participe
activamente la mujer.
Actividad Econmica Principal (CIIU) 65994 - Otros Tipos de Intermediacin Financiera.
Plazo de duracin
Indefinido.

Capital Social
Capital suscrito y pagado S/. 120621,100.00, representado por 1,206,211 acciones de un valor nominal de S/. 100
cada una.

Accionista
Banco de Crdito del
Per
Otros
Total

N de Acciones
1,203,658
2,553
1,206,211

Participacin %
99.79%
0.21%
100%

Clases de Acciones A, B, C
Acciones con derecho a voto, Clase A: 81.33%

Tenencia
Menor al 1%
Entre 1% y 5%
Entre 5% y 10%
Mayor al 10%
Total

Nmero de
Accionistas
13
0
0
1
14

Porcentaje de
Participacin
0.21%
0.00%
0.00%
99.79%
100.00%

Estructura Accionaria
Capital suscrito y pagado S/. 120621,100.00 representado por 981,025 acciones Clase A, 1,444 acciones Clase
B y 223,742 acciones Clase C de un valor nominal de S/. 100.00 cada una.

Cotizaciones Mensuales de las Acciones de Capital

Codigo I SIN

Nemnico

Ao-mes

Apertura S/.

Cierre S/.

Mxima S/.

Mnima S/.

Precio
Promedio
S/.

COTIZACIONES 2011

PEP169801102
PEP169801102
PEP169801102
PEP169801102
PEP169801102
PEP169801102
PEP169801102
PEP169801102
PEP169801102
PEP169801102
PEP169801102
PEP169801102

EDYFIAC1
EDYFIAC1
EDYFIAC1
EDYFIAC1
EDYFIAC1
EDYFIAC1
EDYFIAC1
EDYFIAC1
EDYFIAC1
EDYFIAC1
EDYFIAC1
EDYFIAC1

2011-01
2011-02
2011-03
2011-04
2011-05
2011-06
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2011-12

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PEP169804205
PEP169804205
PEP169804205
PEP169804205
PEP169804205
PEP169804205
PEP169804205
PEP169804205
PEP169804205
PEP169804205
PEP169804205
PEP169804205

EDYFIBC1
EDYFIBC1
EDYFIBC1
EDYFIBC1
EDYFIBC1
EDYFIBC1
EDYFIBC1
EDYFIBC1
EDYFIBC1
EDYFIBC1
EDYFIBC1
EDYFIBC1

2011-01
2011-02
2011-03
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PEP169804304
PEP169804304
PEP169804304
PEP169804304
PEP169804304
PEP169804304
PEP169804304
PEP169804304
PEP169804304
PEP169804304
PEP169804304
PEP169804304

EDYFICC1
EDYFICC1
EDYFICC1
EDYFICC1
EDYFICC1
EDYFICC1
EDYFICC1
EDYFICC1
EDYFICC1
EDYFICC1
EDYFICC1
EDYFICC1

2011-01
2011-02
2011-03
2011-04
2011-05
2011-06
2011-07
2011-08
2011-09
2011-10
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Directorio 2011
Directores
Gianfranco Ferrari De Las Casas
Presidente de Directorio
Lionel Derteano Ehni
Vice-Presidente
Alvaro Correa Malachowski
Director
Harold Marcenaro Goldfarb
Director
Fernando Dasso Montero
Director
Benedicto Cigeas Guevara
Director

Directores Suplentes
Mara Del Carmen Torres Mariscal
Director
Carlos Morante Ormeo
Director

Gerencia
Ana Mara Zegarra Leyva
Gerente General
Gustavo Morn Pastor
Gerente de Negocios
Gaby Patricia Crdenas Quezada
Gerente de Proyectos
Mariela Ramirez Campos
Gerente de Finanzas
Carlos Sotelo Rebagliati
Gerente de Riesgos
Elizabet Yolanda Cuzma Cceres
Gerente de Operaciones y Sistemas
Blanca Flor Rosas Agurto
Gerente de Administracin y Desarrollo Humano
Carlos Patrn Costa
Gerente de Operaciones

Red de Agencias
AGENCIAS
Oficina Principal
San Juan de Lurigancho
Trujillo
Arequipa
Juliaca
Los Olivos
San Juan de Miraflores
Cajamarca
Huaraz
Ayacucho
Castilla
Chimbote
Puno
Puente Piedra
Villa El Salvador
Santa Anita
Chulucanas
Wanchaq
Chiclayo
San Isidro
La Victoria
Tacna
Huancayo
Yunguyo
Tarapoto
Sullana
Juliaca
La Joya
Jaen
Santa Anita
Hunuco
Ica

Direccin
Av. Paseo de La Repiblica N 3705, 3715, 3717, San Isidro, Lima
Av. Los Proceres de la Indep. N 1801 Y 1803 Urb. San Hilarin, S. J. de Lurigancho, Lima
Av. Espaa N 1060 - 1066 Cercado, Trujillo, La Libertad
Mz. A Lt. 02 Urb. Ampliacin La Negrita, Arequipa
Jr. San Romn N 201, San Romn, Puno
Av. Alfredo Mendiola N 3641-3647, Lima
Av. San Juan N 689 - 691 Zona A, S. J. de Miraflores, Lima
Jr. Apurmac N 625 Y 627, Cajamarca
Jr. Sucre 659, Huaraz, Ancash
Av. Garcilazo De La Vega N 318, Huamanga, Ayacucho
Av. Guardia Civil Mz. Q Lte. 23 Urb. Miraflores Primera Etapa, distrito de Castilla, Piura
Av. Francisco Bolognesi N 607, Santa, Ancash
Jr. Arequipa N 1005, Puno
Mz C Lote 7 - Urbanizacin Santo Domingo (Av. Puente Piedra), Puente Piedra, Lima
Av. Central 1687, Villa el Salvador, Lima
Av. Carretera Central 6670 CP Vitarte Central, distrito de Ate Provincia de Lima
Jr. Apurmac 686 - 688, Morropn, Piura
Av. Garcilaso N 506, Wanchaq, Cusco
Av. Jos Balta N 1731, Chiclayo, Lambayeque
Av. Paseo de la Repblica 3705, Lima, San Isidro
Av. Manco Cpac N 346, La Victoria, Lima
Av. Pinto N 515, Tacna
Av. Giraldez N 288 - Cercado de Huanyo, Huancayo, Junn
Jr. Grau 544 Cercado de Yunguyo, Yunguyo, Puno
Jr. Plaza Mayor N 245, San Martin, San Martin
Calle Bolivar 272, Sullana, Piura
Jr. Tpac Amaru 892 Barrio Tpac Amaru, San Romn, Puno
Pueblo Joven El Triunfo Mz. D Lt. 07 Zona cruce La Joya, Arequipa
Calle Mariscal Ureta N 1412, Jaen, Cajamarca
Av. Las Alondras 333 - Urb. Santa Anita hacia los ruiseores 150, Lima
Calle Hunuco 651-653, Hunuco
Calle Libertad 141, Ica

OFICINAS ESPECIALES

Direccin

Caraz
Celendn
Casma
Majes
Cerro Colorado
Chcope

Jr. Jos de Sucre 1124 Huaylas Anchash

Pachacamac
Chepn
Bambamarca
San Sebastin
Huari

Jr. Dos De Mayo N 679 - 685, Celendn, Cajamarca

Av. Nepea Mz. N Lt. 16, Casma, Ancash
Av. Sabandia SN Mz F Lt. 17 Centro Poblado El Pedregal, Caylloma, Arequipa
Av. Prolongacin Ejercito N 632, Arequipa
Jr. Bolvar 229, Ascope, La Libertad
Av. Canto Grande N 3526, Mz. A Lote 18, Urb. Canto Grande, Ref. Unidad Siete , S. J. de
Lurigancho, Lima
Av. Tpac Amaru N 3592 - 3596 Urbanizacin La Pascana, Lima
Av. 15 de Julio Lote 11 Uvc 3 Zona A, Huaycn, Lima
Av. Guardia Civil N 236, La Campia
Av. Salvador Allende N 1304 Ppjj San Juanito Villa Maria del Triunfo, Lima
Av. Lima N 885, Piura
Las Virreynas Mz F Lt. 07, Lima
Jr. Adrianzn 572, Morropn, Piura
Mz E Lote 44 Progr. de Vivienda Sector 74 y 75 Urb. Buenos Aires, Santa, Ancash
Av. 28 de Julio N 370, Chucuito, Puno
Jr. Tacna N 102, Canchis, Cusco
Av. Manuel Callo Cevallos N 256-258, Canchis, Cusco
Av. Jorge Chvez N 501 Zona 1 Bloque B, Barrio Las Mercedes, San Romn, Puno
Av. El Sol N 120 Barrio Bellavista, Puno
Av. Lima N 1146 Jos Galvez, Villa Maria del Triunfo, Lima
Jr. Castilla 417, Piura
Av. Mariscal Cceres Mz. C2 Lote 19 Urb. La Bandera, Callao, Lima
Av. Daniel Alcides Carrin 941, Arequipa
Jr. San Martin N 124 y 126, Huanta, Ayacucho
Av. Naranjal 1401, Urb. Parque del Naranjal, Los Olivos, Lima
Micaela Bastidas Mz. 15, Lote 8, Pueblo Joven El Porvenir Sector Central Barrio 2, Trujillo, La
Libertad
Jr. San Juan N 123 - B, Chucuito, Puno
Av. El Progreso N 471, Carhuaz, Ancash
Mz. A. Lote 12 Asociacin El Paraiso del Puntes de Huachipa, Ate, Lima
Av. Condorcanqui N 1519, Trujillo, La Libertad
Pueblo Joven Enrique Montenegro MZ. U Lte. 06, Lima
Av. Riva Agero N 1375, Lima
Carretera a Cieneguilla Mz E Lote 02, Asentamiento Humano Paul Poblet Lind. Zona 5
Quebrada de Manchay, Lima
Calle Trujillo N 527, Chepn, La Libertad
J. Miguel Grau 278, Hualgayoc, Cajamarca
Urb. Pueblo Libertador Interior Mz. D Lte. 02, Cusco
Jr. Ancash N 920 Parque Vigil Barrio San Bartolom, Huari, Ancash

Viru
Sechura
Chorrillos

Av. Vir N 2162 Mz. D Lte. 16-A, Viru, La Libertad

Calle Bolivar N 289, Sechura, Piura
Av. 24 de Octubre Mz. D-4 Lte. 19 AA.HH Tpac Amaru de Villa, Lima

Moyobamba

Jr. San Martin N 415 - 417 Barrio de Beln, Moyobamba, San Martin

Chota
Huancabamba
Las Lomas
Olmos

Jr. Cajamarca 470, Chota, Cajamarca

Av. Centenario 101 Barrio Alto de la Paloma, Huancabamba, Piura
Jr. Alfonso Ugarte S/N, Piura
Calle Francisco Bolognesi N 353, Lamayeque

San Juan de Lurigancho

Comas
Ate
Chorrillos
San Juan de Miraflores
La Unin
Lurin
Morropn
Nuevo Chimbote
Desaguadero
Sicuani
Sicuani
Juliaca
Puno
Villa Maria del Triunfo
Tambogrande
Ventanilla
Jos Luis Bustamante y Rivero
Huanta
Los Olivos
El Porvenir
Juli
Carhuaz
Ate Vitarte - Huachipa
La Esperanza
San Juan de Lurigancho
El Agustino

Villa El Salvador
Macusani
Ventanilla
Ayabaca
Otuzco
Huarmey
Ancn
Ate
Chilca
Jauja
Juanjui
Huancan
Coronel Gregorio Albarracn
Independencia
San Martin
Paucarpata
Huamachuco
Juliaca
Cajabamba
Ilo
Chupaca
Huaraz
Carumas
Cocachacra
Yungay
San Luis
Rmac
Jos Leonardo Ortiz
Caman
Tambo
Piura

Mz. C Lote 07, Agrupamiento Pachacamac, Primera Etapa Sector Cuarto, Villa El Salvador,
Lima
Calle Arequipa N 222, Carabaya, Puno
Prolongacin Av. 225, Mz. S Lote 04 Sector C-GR-C4- Proyecto Piloto Pachacutec, Callao,
Lima
Calle Andrs Avelino Cceres N 364 , Ayabaca, Piura
Calle Progreso N 717, Otuzco, La Libertad
Jr. 28 de Julio N 102 Esquina Av. El Olivar N 370 (antes Lote N 01 de la Manzana T),
Huarmey, Ancash
Calle Ancash Mz. M Lote 22, Ancn, Lima
Av. San Martin de Porras N 637 Mz. B lote 13 Asociacin Huertizacion Progreso La Estrella Santa Clara, Lima
Prolog. Mariano Ignacio Prado N 161, Caete, Lima
Jr. Hurancayo N 126, Jauja, Junn
Jr. Dos de Mayo N 365 y 367, Distrito de Juanjui, Mariscal Cceres, San Matn
Jr. El Triunfo N 101, Juliaca, Puno
Habitacional Alfonso Ugarte Mz G-3 Lote 33, Tacna
Independencia: Av. Las Violetas N 700-702, Urb. Las Violetas, Lima
Av. Per 3266 Zona 3 Asentamiento Humano Urb. Per, Lima
Av. Jess N 1401, Pueblo Joven Jos Carlos Maritegui, Arequipa
Jr. Snchez Carrin N 537, Snchez Carrin, La Libertad
San Jos : Jr. Benigno Balln N1652, Urb. San Jos, San Romn, Puno
Jr. Francisco Bolognesi N 586, Cajabamba
Calle 28 de Julio N 430, Ilo, Moquegua
Jr. Bruno Terreros N 454, Chupaca, Junn
Jr. 13 de Diciembre N 610, Huaraz, Ancash
Centro Poblado Carumas Mz. S, Lote 12, Mariscal Nieto, Moquegua
Calle Libertad 451 Mz. D Lt 2, Islay, Arequipa
Jr. Santa Rosa Mz. A Lote 11 - Yungay, Ancash
Av. Canad N 3979, Lima
Av. Samuel de Alczar N 378, Lima
Av. Bolvar 350 (antes Lote 7 Mz. U), Chiclayo, Lambayeque
Av. Mariscal Castilla N 140, Caman, Arequipa
Av. Mariscal Castilla N1882 - Cuadra 18, Huancayo, Junn
Av. Snchez Cerro N 1103, Piura

OFICINAS COMPARTIDAS CON

EL BANCO DE LA NACIN

Direccin

Pedro Glvez
Pimentel
Pomalca
Motupe
Punta de Bombn
San Marcos
Urcos
Urubamba
Oyotn
Mochumi
Morrope
Los Organos
Combapata
Alto de La Alianza
Pomacanchi
Huancan
Recuay
Curahuasi
San Pablo
Tongod
Espinar
Patapo
Pblo Nvo de Colan
Ignacio Escudero
Matanza
Crnel Gregorio Albarracin Lanchipa
Calca
Huayopata
Acomayo
San Jos de Sisa

Jr. Miguel Grau N 445, San Marcos, Cajamarca

Calle Balta N 200, Chiclayo, Lambayeque
Jr. 24 de Junio N 90, Chiclayo, Lambayeque
Calle Gracilazo de La Vega N 324, Lambayeque
San Martin 147, Islay, Arequipa
Jirn Grau 445 Plaza de Armas, Huari, Ancash
Jirn Francisco Zubiaga 113, Quispicanchis, Cusco
Esquina Av. Seor de Torre Chayoc Y Jirn Sagrario, Urubamba, Cusco
Tarapaca N 413, Chiclayo, Lambayeque
Av. Grau N 224, Lambayeque
Santa Rosa N 451, Lambayeque
Avenida Panamerica Norte S/N, Talara, Piura
Plaza de Armas / C. Civico, Canchis, Cuzco
Prol.Pinto N 1337, Tacna
Calle Carmen Rosa Noguera N 606, Acomayo, Cusco
Calle Puno N 501, Huancane, Puno
Plaza de Armas N 194, Recuay, Ancash
Av. Santa Catalina N 216 - 218, Abancay, Apurimac
Jr. Lima N 318, San Pablo, Cajamarca
Jr. Miguel Grau S/N - Plaza de Armas , San Miguel, Cajamarca
Plaza de Armas N 307, Espinar, Cuzco
Av. Trapiche S/N, Chiclayo, Lambayeque
Jr. Bolivar N 1037, Paita, Piura
Carretera Panamericana Norte Calle San Jacinto S/N, Sullana, Piura
Avenida 27 De Noviembre S/N , Morropn, Piura
Av. Municipal S/N Mz C4 Lote 24, Urb. Conjunto Habitacional Alfonso Ug. Tacna
Calle Grau S/N, Calca, Cusco
Luis de la Puente Uceda S/N Plaza de Armas, La Convencin, Cusco
Plaza de Armas S/N Centro Cvico, Acomayo, cusco
Jirn Tacna N 471, El Dorado, San Martin