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FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES

FACULTAD PROFESIONAL DE ADMINISTRACION Y NEGOCIOS


INTERNACIONALES

TEMA: Anlisis Financiero de la empresa Productos Mayra


ALUMNA: Correa Abreg William Arturo Ronald
DOCENTE: Aristides Tejada Arana
CICLO: X

2016

INDICE

Contenido
INTRODUCCION.............................................................................................. 3
1.

BALANCE GENERAL.................................................................................. 5

2.

ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS.......................................................6

3.

ANLISIS FINANCIERO.............................................................................. 7

4.

ANALISIS DE RAZONES FINANCIERAS.......................................................7


4.1

ndices de liquidez................................................................................ 7

4.2

Ratios de Gestin o Actividad...............................................................12

4.3

Ratios apalancamiento financiero..........................................................23

4.4

Indicadores de Rentabilidad.................................................................25

INTRODUCCION
El anlisis financiero es el que permite que la contabilidad sea til a la hora de
tomar decisiones, ya que la contabilidad si no es leda simplemente no dice
nada y menos para un directivo que poco conoce de la contabilidad.
En anlisis financiero es indispensable para que la contabilidad cumpla con el
objetivo ms importante para la que fue ideada de cual fue para servir de base
para la toma de decisiones.
En el presente trabajo se analizara a la empresa Productos Mayra, en cual lo
realizaremos a partir de la utilizacin de indicadores y razones financieras.
Cada componente del estado financiero tiene un significado y en efecto dentro
de la estructura financiera, efecto que debe ser cuantificable.
Al finalizar emitiremos conclusiones y recomendaciones segn lo analizado y lo
interpretado a travs de estos indicadores, desde el punto de vista de auditor
para poder localizar las posibles oportunidades de mejora.

2005

2006

2007

PRODUCTOS MAYRA

1. BALANCE GENERAL

2008

2009

2. ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS

3. ANLISIS FINANCIERO
El anlisis financiero es el estudio que se hace de la informacin contable,
mediante la utilizacin de indicadores y razones financieras.
Al realizar la interpretacin, se tratara de detectar los puntos fuertes y dbiles
de la compaa cuyos estados se estn analizando e interpretando. As se
podrn tomar decisiones bien fundamentadas.

4. ANALISIS DE RAZONES FINANCIERAS


Consiste en tomar informacin de uno o varios de los Estados Financieros de
un perodo y analizar las relaciones que hay entre ellos y el negocio
desarrollado. Este tipo de anlisis permite comparar el rendimiento de la
empresa a lo largo del tiempo y/o comparar el rendimiento de la empresa con
respecto al de las empresas de la industria a la que pertenece, entre otros.

4.1 ndices de liquidez


Indican la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones de
corto plazo.

CAPITAL DE
TRABAJO

CT = Activo corriente - Pasivo corriente

2005

2006

2007

2008

2009

2,113.84

4,281.74

7,662.0

-134,258.61

-195,020.70

CAPITAL DE TRABAJO
10000
8000
6000
4000
2000
0
2010
-2000

2011

2012

2013

2014

ANALISIS:
El capital de trabajo es lo que le queda a la empresa despus de pagar sus
obligaciones con terceros; es decir pasivos corriente y no corrientes. A partir del
2007 el capital de trabajo fue disminuyendo, para el 2008 y 2009 ya no se
contaba con un capital de trabajo contrayendo mayores deudas

PRUEBA ACIDA

P.A = Activo Corriente Inventario


Pasivo Corriente

2010

2011

2012

2013

2014

0.50

0.37

0.30

0.08

0.10

PRUEBA ACIDA
0.6
0.5
0.4
0.3
0.2
0.1
0

200
2010

200
2011

200
2012

200
2013

200
2014

ANALISIS:
La prueba acida es una prueba estricta y rigurosa, una prueba acida mayor o
igual a 1 es considerada satisfactoria. Desde el ao 2005 al 2009 la empresa
tiene 0.50, 0.37, 0.30, 0.08 y 0.10; ello quiere decir que por cada un dlar en el
pasivo nos hace falta 0.5, 0.63, 0.7, 0.92, 0.9 en el activo para cumplir con
nuestras obligaciones.

RC = Activo Corriente

RAZON
CORRIENTE

Pasivo Corriente

2005

2006

2007

2008

2009

1.06

1.13

1.19

0.27

0.27

RAZON CORRIENTE
1.4
1.2
1
0.8
0.6
0.4
0.2
0
2010

2011

2012

2013

2014

ANALISIS:
Desde el ao 2010 al 2012 la empresa cuenta con 1.06, 1.13, 1.19 para
responder sus obligaciones, por cada un dolaren el pasivo nos hace falta 0.06,
0.13, 0.19 en activo para cumplir con las obligaciones, en los aos 2013 y 2014
la empresa cont con solo 0.27 es debido a que el pasivo corriente aumento
notoriamente en los 2 ltimos aos.

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES DE LIQUIDEZ


CONCLUSIONES
Con respecto al grado de liquidez de la empresa, pues la misma no tiene
la capacidad de generar efectivo, ni atender al pago de sus obligaciones;
es decir, no puede hacer frente a sus deudas a corto plazo.
Para tener confiabilidad con sus intermediarios financieros, se requiere
mantener un nivel de capital de trabajo suficiente y que este produzca el
dinero suficiente para cancelar a tiempo sus gastos financieros.
La empresa no cuenta con la capacidad de pagar sus deudas en el corto
plazo, puesto que los plazos concedidos a los clientes son mayores.
Con respecto al nivel de liquidez, se observa que esta ha ido
disminuyendo con el transcurrir de los aos, por lo que la empresa no
tiene la capacidad de atender al pago de sus obligaciones.
Se observa que la empresa refleja un desequilibrio patrimonial, ya que
posee ms deudas.
Se observa tambin que la empresa no dispone de la liquidez suficiente
para hacer frente a sus deudas en el corto plazo, que de acuerdo a la
proporcin de sus ventas, ests han ido disminuyendo ao tras ao.
RECOMENDACIONES:
Con respecto al grado de liquidez, la empresa MAYRA S.A. tiene que
mejorar el plazo promedio de todas sus deudas contradas, puesto que
ao tras ao ha ido aumentando, lo cual ha ocasionado que la empresa
no obtenga la liquidez necesaria para cumplir con sus obligaciones.
Tambin se recomienda que las deudas a largo plazo sean
incrementadas para poco a poco obtener mayor estabilidad financiera.

4.2 Ratios de Gestin o Actividad


Indican la eficiencia con que la empresa utiliza sus activos para generar ventas.

ROTACION DE
INVENTARIOS

2010

RI = Costo de ventas
Inventario

2011

2012

2013

2014

2.84

1.81

1.49

1.24

ROTACION DE INVENTARIOS
3
2.5
2
1.5
1
0.5
0
2010

2011

2012

2013

2014

ANALISIS:
Segn los resultados alcanzados se identifica que el inventario tiene una
rotacin casi 2 veces al ao, la cual va disminuyendo en el paso de los aos.
Las mercaderas permanecieron (12/2) 6 meses en el almacn antes de ser
vendidas, aunque en los ltimos aos por la disminucin, se concluye que
estuvieron ms de 6 meses antes de un nuevo pedido.
Entre ms alta sea la rotacin significa que las mercaderas permanecen
menos tiempo en almacn, lo que sera consecuencia de una buena
administracin.

ROTACION DE
EXISTENCIAS

Costo de ventas

Stock medio de existencias

2010

2011

2012

2013

2014

2.46

2.15

1.57

1.24

2.18

ROTACION DE EXISTENCIAS
3
2.5
2
1.5
1
0.5
0
2010

2011

2012

2013

2014

ANALISIS:
En la rotacin de existencias vemos que el promedio es de 1 a 2 de rotacin
anual, lo cual significa que las existencias se compraron y vendieron de forma
lenta por tanto mantuvo pocas salidas de existencias.
Cuando mayos sea el nmero de rotaciones, mayor ser la eficacia con que se
administran los inventarios de la empresa.

ROTACION DE
ACTIVO TOTAL

RAT =

Ventas

Activo Total

2010

2011

4.52

5.56

2012
5.31

2013

2014

4.11

3.46

ROTACION DE ACTIVO TOTAL


70.00%
60.00%
50.00%
40.00%
30.00%
20.00%
10.00%
0.00%
2010

2011

2012

2013

2014

Anlisis:
Indica que los activos rotan alrededor de 3 a 5 veces en lo que va de los aos,
reduciendo en los ltimos dos, los cuales si son expresados en das (306/ cada
uno respectivamente), tendramos; 79 das, 65 das, 68 das, 87 das y 104
dias, dando este ltimo un promedio mayor, son activos que deben tener una
mayor rotacin, puesto que son activos que precisamente estn dedicados a la
venta, lo que obliga la mxima rotacin posible.

PLAZO PROMEDIO DE
INMOVILIZACIN DE
EXISTENCIAS

= Existencias x 360 das


Costo de ventas

2010

2011

2012

2013

2014

127 das

199 das

242 das

291 das

PLAZO PROM DE INM DE EXITENCIAS


350
300
250
DIAS

200
150
100
50
0
2010

2011

2012

2013

2014

Anlisis:
Se puede deducir el nmero de dias que en promedio, los productos
terminados permanecen dentro de los inventarios que mantiene la empresa, los
cuales son elevados originando bajos niveles de actividades y menores costo,
un numero menos de dias implica un mayor nivel de actividad y por lo tanto un
mayor nmero de liquidez para las existencias.

ROTACION DE INMUEBLES,
MAQUINARIAS Y EQUIPOS

Ventas Netas
Inm, Maq y Eq Neto

2010

2011

2012

2013

2014

50.30 %

69.65 %

62.15 %

52.45 %

54.15 %

ROTACION DE INM, MAQ Y EQP.


80.00%
60.00%
40.00%
20.00%
0.00%
2010

2011

2012

2013

2014

Anlisis:
Segn los datos arrojados la empresa cuenta con los un porcentaje en cada
ao, expresando la eficiencia en la utilizacin de sus bienes, maquinarias y
equipos; los cuales se vern reflejados en la generacin de ingreso a travs
de sus respectivas ventas.

ROTACION DE CUENTAS
POR COBRAR
COMERCIALES

Ventas Netas
Cuentas por Cobrar Comerciales

2010

2011

2012

15.14

13.30

2013

2014

8.09

4.34

ROT DE CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES


16
14
12
10
8
6
4
2
0
2010

2011

2012

2013

2014

Anlisis:
Segn los datos arrojados podemos observar que la empresa realiza cobros es
decir recupera el crdito concedido, esto indicadores muestran la eficiencia
de las polticas de crdito y cobranza aplicadas en la empresa.

PLAZO PROMEDIO DE
COBRANZA

2010

= Cuentas por cobrar x 360


Ventas Netas

2011

2012

2013

2014

24 dias

27 dias

45 dias

83 dias

Anlisis:
Se identifica el nmero de das en promedio transcurridos entre el momento en
que se realiza la venta y el momento en que se hace efectivo el cobro, los
cuales segn lo datos obtenidos con el paso de los aos los dias tienen mayor
diferencia lo que hace que el efectivo retorne en un mayor plazo.

GRADO DE INTENSIDAD
EN CAPITAL

= Inq, Maq y Eq. Neto


Activo Total

2010

2011

2012

2013

2014

86.53 %

85.51 %

80.95 %

78.38 %

69.18 %

GRADO DE INTENSIDAD EN CAPITAL


100.00%
80.00%
60.00%
40.00%
20.00%
0.00%
2010

2011

2012

2013

2013

Anlisis:
Segn los datos obtenidos podemos medir el porcentaje del activo total que ha
sido invertido en bienes de capital. El valor de este indicador depender en
gran medida de la naturaleza de la actividad productiva que desempee la
empresa, como se ve en el ultimo ao el porcentaje a disminuido lo que
expresa que no se invierte en bienes de capital como en los aos del inicio de
la creacin de la empresa.

GASTOS
OPERACIONALES

= Gastos operacionales
Ventas

2010

2011

2012

2013

2014

86.53 %

85.51 %

80.95 %

78.38 %

69.18 %

GASTOS OPERACIONALES
100.00%
80.00%
60.00%
40.00%
20.00%
0.00%
2010

2011

2012

2013

2014

Anlisis:
Gastos operacionales nos indican el porcentaje de los ingresos generados por
las ventas para solventar los gastos derivados de la produccin y
comercializacin de los productos terminados, se puede determinar que los
ingresos en ventas desde el 2013 han disminuido en relacin a aos anteriores
ocasionando un dficit para poder cubrir los otros gastos de operacin.

= Gastos financieros

GASTOS FINANCIEROS

Ventas

2010

2011

2012

2013

2014

0.20 %

1.60 %

2.98 %

3.96 %

5.11 %

GASTOS FINANCIEROS
6.00%
5.00%
4.00%
3.00%
2.00%
1.00%
0.00%
2010

2011

2012

2013

2014

Anlisis:
En los datos obtenidos nos muestra el porcentaje de sus ingresos generados a
travs de sus ventas para realizar el pago de sus obligaciones con terceros, se
puede evidenciar que con el transcurrir de los aos este porcentaje fue
aumentando, debido a las deudas que fue contrayendo.

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES DE GESTION


CONCLUSIONES:
Con respecto al grado de gestin de la empresa, no expresa un buen
efecto de decisin y poltica al uso adecuado de sus recursos; ya
anduvo marchando mal hasta que el ltimo ao incremento la
rotacin de inventarios.
El plazo promedio de los crditos no es en proporcin al volumen de
sus ventas, el cual ha producido una inmovilizacin de sus fondos.
Con respecto al grado de eficiencia de gestin de la empresa, se
observa que esta ha incrementado en el ltimo ao por lo que la
empresa no haba tenido una buena toma de decisiones con respecto
al uso adecuado de sus recursos.

RECOMENDACIONES:

Con respecto al grado de eficiencia, utilizar los activos de la empresa


en la generacin de sus ventas, puesto que los activos no son tan
productivos en la empresa Mayra S.A.

4.3 Ratios apalancamiento financiero


Indican la capacidad que tiene una empresa para cumplir con sus obligaciones
de deuda a corto y largo plazo.
=

RATIO DE
ENDEUDAMIENTO

2010
85.86 %
Anlisis

Deuda Total
Activo Total

2011

2012

2013

73.16 %

79.08 %

100.0 %

2014
114.30 %

Desde el ao 2010 al 2012 representan 85%,73% y 79% frente al 100% activos


de la empresa. En el 2013 y 2014 se supera el 100%de los activos lo cual no
es favorable para la empresa.
Esto constituye un indicador de riesgo financiero para la empresa.

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES DE ENDEUDAMIENTO

ANALISIS:
Con respecto al nivel de endeudamiento de la empresa pues la misma
no expresa un buen respaldo frente a sus deudas, por lo tanto muestra
un problema de flujo de efectivo.
Es necesario conocer cmo se encuentran estructuradas las fuentes de
financiamiento de la empresa Mayra S.A., es decir; tener en claro que
relacin guardan entre s sus recursos.
La empresa Mayra S.A. durante los periodos 2010 y 2014 se ha
desarrollado mayormente con capital propio y no con financiamiento.
:
En la empresa Mayra S.A. se observa que ha ido decayendo con el
transcurrir de los aos 2010 al 2014, llegando obtener prdidas
considerables.
Se observa tambin que se ha desarrollado mayormente con capital
propio.
La empresa Mayra S.A. refleja un desequilibrio patrimonial.
RECOMENDACIONES:
Con respecto al nivel de endeudamiento, la empresa Mayra S.A. tiene
que incrementar las deudas a largo plazo para tener una mayor
estabilidad financiera.

4.4 Indicadores de Rentabilidad


Miden con que eficacia la administracin de una empresa genera utilidades con
base en ventas, activos e inversiones de los accionistas.

RETABILIDAD SOBRE
LA INVERSION

Utilidad Neta
Activo Total

2010

2011

6.29 %

8.67 %

2012

2013

0.91 %

-12.59 %

2014
-25.06 %

RENTABILIDAD SOBRE LA INVERSION


15.00%
10.00%
5.00%
0.00%
-5.00%
-10.00%
-15.00%
-20.00%
-25.00%
-30.00%

2010

2011

2012

2014

2015

Anlisis:
Este ratio nos permite ver la calidad de nuestras inversiones, entre los aos
2013 y 2014 vemos los resultados en negativo, lo cual nos indica que no existe
eficacia para ser utilizados los activos totales de la empresa sin considerar los
efectos del financiamiento.

RENTABILIDAD SOBRE
CAPITALES PROPIOS

Utilidad Neta
Patrimonio

2010

2011

42.11 %

32.31 %

2012

2013

41.34 %

49.7 % %

2014
175.25 %

RENTABILIDAD SOBRE CAPITALES PROPIOS


200.00%
180.00%
160.00%
140.00%
120.00%
100.00%
80.00%
60.00%
40.00%
20.00%
0.00%
2010

2011

2012

2013

2014

Anlisis:
Nos indica los efectos del apalancamiento financiero sobre la rentabilidad de
los accionistas.

MARGEN COMERCIAL

= Ventas Netas Costos de Ventas


Ventas Netas

2010

2011
58.01 %

54.82 %

2012

2013

55.89 %

44.99 %

2014
43.75 %

MARGEN COMERCIAL
70.00%
60.00%
50.00%
40.00%
30.00%
20.00%
10.00%
0.00%
2010

2011

2012

2013

2014

Anlisis:
Nos indican la rentabilidad sobre las ventas de la empresa considerando solo
los costos de produccin.

RENTABILIDAD NETA
SOBRE VENTAS

Utilidad Neta
Ventas Netas

2010
14.45%

2011
14.56 %

2012
1.80 %

2013
-30.62 %

2014
-66.91 %

RENTABILIDAD NETA SOBRE VENTAS


20.00%
10.00%
0.00%
-10.00%

2010

2011

2012

2013

2014

-20.00%
-30.00%
-40.00%
-50.00%
-60.00%
-70.00%
-80.00%

Anlisis:
Nos indica es una medida la rentabilidad neta sobre las ventas, ya que
considera adems los gastos operacionales y financieros de la empresa.

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES DE RENTABILIDAD


CONCLUSIONES
Con respecto a la capacidad de generacin de utilidad por parte de la
empresa Mayra S.A. estas expresan una etapa de decada, afectando
as toda la estructura de la empresa.
Es necesario
financiamiento.

conocer

cmo

se

encuentran

las

fuentes

de

La empresa no tiene la capacidad de generar utilidades netas, brutas y


operaciones con la inversin de los accionistas y/o capital propio.
Se observa que la capacidad de generacin de utilidad por parte de la
empresa Mayra S.A. es deficiente.

RECOMENDACIONES:

La empresa Mayra S.A. debe desarrollar un alto grado de dependencia


financiera.
Tambin debe de utilizar los activos de la empresa en el volumen de sus
ventas.
As mismo se recomiendo que las deudas a largo plazo sean
incrementadas para la recaudacin de utilidades.