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2016
INDICE
Contenido
INTRODUCCION.............................................................................................. 3
1.
BALANCE GENERAL.................................................................................. 5
2.
3.
ANLISIS FINANCIERO.............................................................................. 7
4.
ndices de liquidez................................................................................ 7
4.2
4.3
4.4
Indicadores de Rentabilidad.................................................................25
INTRODUCCION
El anlisis financiero es el que permite que la contabilidad sea til a la hora de
tomar decisiones, ya que la contabilidad si no es leda simplemente no dice
nada y menos para un directivo que poco conoce de la contabilidad.
En anlisis financiero es indispensable para que la contabilidad cumpla con el
objetivo ms importante para la que fue ideada de cual fue para servir de base
para la toma de decisiones.
En el presente trabajo se analizara a la empresa Productos Mayra, en cual lo
realizaremos a partir de la utilizacin de indicadores y razones financieras.
Cada componente del estado financiero tiene un significado y en efecto dentro
de la estructura financiera, efecto que debe ser cuantificable.
Al finalizar emitiremos conclusiones y recomendaciones segn lo analizado y lo
interpretado a travs de estos indicadores, desde el punto de vista de auditor
para poder localizar las posibles oportunidades de mejora.
2005
2006
2007
PRODUCTOS MAYRA
1. BALANCE GENERAL
2008
2009
3. ANLISIS FINANCIERO
El anlisis financiero es el estudio que se hace de la informacin contable,
mediante la utilizacin de indicadores y razones financieras.
Al realizar la interpretacin, se tratara de detectar los puntos fuertes y dbiles
de la compaa cuyos estados se estn analizando e interpretando. As se
podrn tomar decisiones bien fundamentadas.
CAPITAL DE
TRABAJO
2005
2006
2007
2008
2009
2,113.84
4,281.74
7,662.0
-134,258.61
-195,020.70
CAPITAL DE TRABAJO
10000
8000
6000
4000
2000
0
2010
-2000
2011
2012
2013
2014
ANALISIS:
El capital de trabajo es lo que le queda a la empresa despus de pagar sus
obligaciones con terceros; es decir pasivos corriente y no corrientes. A partir del
2007 el capital de trabajo fue disminuyendo, para el 2008 y 2009 ya no se
contaba con un capital de trabajo contrayendo mayores deudas
PRUEBA ACIDA
2010
2011
2012
2013
2014
0.50
0.37
0.30
0.08
0.10
PRUEBA ACIDA
0.6
0.5
0.4
0.3
0.2
0.1
0
200
2010
200
2011
200
2012
200
2013
200
2014
ANALISIS:
La prueba acida es una prueba estricta y rigurosa, una prueba acida mayor o
igual a 1 es considerada satisfactoria. Desde el ao 2005 al 2009 la empresa
tiene 0.50, 0.37, 0.30, 0.08 y 0.10; ello quiere decir que por cada un dlar en el
pasivo nos hace falta 0.5, 0.63, 0.7, 0.92, 0.9 en el activo para cumplir con
nuestras obligaciones.
RC = Activo Corriente
RAZON
CORRIENTE
Pasivo Corriente
2005
2006
2007
2008
2009
1.06
1.13
1.19
0.27
0.27
RAZON CORRIENTE
1.4
1.2
1
0.8
0.6
0.4
0.2
0
2010
2011
2012
2013
2014
ANALISIS:
Desde el ao 2010 al 2012 la empresa cuenta con 1.06, 1.13, 1.19 para
responder sus obligaciones, por cada un dolaren el pasivo nos hace falta 0.06,
0.13, 0.19 en activo para cumplir con las obligaciones, en los aos 2013 y 2014
la empresa cont con solo 0.27 es debido a que el pasivo corriente aumento
notoriamente en los 2 ltimos aos.
ROTACION DE
INVENTARIOS
2010
RI = Costo de ventas
Inventario
2011
2012
2013
2014
2.84
1.81
1.49
1.24
ROTACION DE INVENTARIOS
3
2.5
2
1.5
1
0.5
0
2010
2011
2012
2013
2014
ANALISIS:
Segn los resultados alcanzados se identifica que el inventario tiene una
rotacin casi 2 veces al ao, la cual va disminuyendo en el paso de los aos.
Las mercaderas permanecieron (12/2) 6 meses en el almacn antes de ser
vendidas, aunque en los ltimos aos por la disminucin, se concluye que
estuvieron ms de 6 meses antes de un nuevo pedido.
Entre ms alta sea la rotacin significa que las mercaderas permanecen
menos tiempo en almacn, lo que sera consecuencia de una buena
administracin.
ROTACION DE
EXISTENCIAS
Costo de ventas
2010
2011
2012
2013
2014
2.46
2.15
1.57
1.24
2.18
ROTACION DE EXISTENCIAS
3
2.5
2
1.5
1
0.5
0
2010
2011
2012
2013
2014
ANALISIS:
En la rotacin de existencias vemos que el promedio es de 1 a 2 de rotacin
anual, lo cual significa que las existencias se compraron y vendieron de forma
lenta por tanto mantuvo pocas salidas de existencias.
Cuando mayos sea el nmero de rotaciones, mayor ser la eficacia con que se
administran los inventarios de la empresa.
ROTACION DE
ACTIVO TOTAL
RAT =
Ventas
Activo Total
2010
2011
4.52
5.56
2012
5.31
2013
2014
4.11
3.46
2011
2012
2013
2014
Anlisis:
Indica que los activos rotan alrededor de 3 a 5 veces en lo que va de los aos,
reduciendo en los ltimos dos, los cuales si son expresados en das (306/ cada
uno respectivamente), tendramos; 79 das, 65 das, 68 das, 87 das y 104
dias, dando este ltimo un promedio mayor, son activos que deben tener una
mayor rotacin, puesto que son activos que precisamente estn dedicados a la
venta, lo que obliga la mxima rotacin posible.
PLAZO PROMEDIO DE
INMOVILIZACIN DE
EXISTENCIAS
2010
2011
2012
2013
2014
127 das
199 das
242 das
291 das
200
150
100
50
0
2010
2011
2012
2013
2014
Anlisis:
Se puede deducir el nmero de dias que en promedio, los productos
terminados permanecen dentro de los inventarios que mantiene la empresa, los
cuales son elevados originando bajos niveles de actividades y menores costo,
un numero menos de dias implica un mayor nivel de actividad y por lo tanto un
mayor nmero de liquidez para las existencias.
ROTACION DE INMUEBLES,
MAQUINARIAS Y EQUIPOS
Ventas Netas
Inm, Maq y Eq Neto
2010
2011
2012
2013
2014
50.30 %
69.65 %
62.15 %
52.45 %
54.15 %
2011
2012
2013
2014
Anlisis:
Segn los datos arrojados la empresa cuenta con los un porcentaje en cada
ao, expresando la eficiencia en la utilizacin de sus bienes, maquinarias y
equipos; los cuales se vern reflejados en la generacin de ingreso a travs
de sus respectivas ventas.
ROTACION DE CUENTAS
POR COBRAR
COMERCIALES
Ventas Netas
Cuentas por Cobrar Comerciales
2010
2011
2012
15.14
13.30
2013
2014
8.09
4.34
2011
2012
2013
2014
Anlisis:
Segn los datos arrojados podemos observar que la empresa realiza cobros es
decir recupera el crdito concedido, esto indicadores muestran la eficiencia
de las polticas de crdito y cobranza aplicadas en la empresa.
PLAZO PROMEDIO DE
COBRANZA
2010
2011
2012
2013
2014
24 dias
27 dias
45 dias
83 dias
Anlisis:
Se identifica el nmero de das en promedio transcurridos entre el momento en
que se realiza la venta y el momento en que se hace efectivo el cobro, los
cuales segn lo datos obtenidos con el paso de los aos los dias tienen mayor
diferencia lo que hace que el efectivo retorne en un mayor plazo.
GRADO DE INTENSIDAD
EN CAPITAL
2010
2011
2012
2013
2014
86.53 %
85.51 %
80.95 %
78.38 %
69.18 %
2011
2012
2013
2013
Anlisis:
Segn los datos obtenidos podemos medir el porcentaje del activo total que ha
sido invertido en bienes de capital. El valor de este indicador depender en
gran medida de la naturaleza de la actividad productiva que desempee la
empresa, como se ve en el ultimo ao el porcentaje a disminuido lo que
expresa que no se invierte en bienes de capital como en los aos del inicio de
la creacin de la empresa.
GASTOS
OPERACIONALES
= Gastos operacionales
Ventas
2010
2011
2012
2013
2014
86.53 %
85.51 %
80.95 %
78.38 %
69.18 %
GASTOS OPERACIONALES
100.00%
80.00%
60.00%
40.00%
20.00%
0.00%
2010
2011
2012
2013
2014
Anlisis:
Gastos operacionales nos indican el porcentaje de los ingresos generados por
las ventas para solventar los gastos derivados de la produccin y
comercializacin de los productos terminados, se puede determinar que los
ingresos en ventas desde el 2013 han disminuido en relacin a aos anteriores
ocasionando un dficit para poder cubrir los otros gastos de operacin.
= Gastos financieros
GASTOS FINANCIEROS
Ventas
2010
2011
2012
2013
2014
0.20 %
1.60 %
2.98 %
3.96 %
5.11 %
GASTOS FINANCIEROS
6.00%
5.00%
4.00%
3.00%
2.00%
1.00%
0.00%
2010
2011
2012
2013
2014
Anlisis:
En los datos obtenidos nos muestra el porcentaje de sus ingresos generados a
travs de sus ventas para realizar el pago de sus obligaciones con terceros, se
puede evidenciar que con el transcurrir de los aos este porcentaje fue
aumentando, debido a las deudas que fue contrayendo.
RECOMENDACIONES:
RATIO DE
ENDEUDAMIENTO
2010
85.86 %
Anlisis
Deuda Total
Activo Total
2011
2012
2013
73.16 %
79.08 %
100.0 %
2014
114.30 %
ANALISIS:
Con respecto al nivel de endeudamiento de la empresa pues la misma
no expresa un buen respaldo frente a sus deudas, por lo tanto muestra
un problema de flujo de efectivo.
Es necesario conocer cmo se encuentran estructuradas las fuentes de
financiamiento de la empresa Mayra S.A., es decir; tener en claro que
relacin guardan entre s sus recursos.
La empresa Mayra S.A. durante los periodos 2010 y 2014 se ha
desarrollado mayormente con capital propio y no con financiamiento.
:
En la empresa Mayra S.A. se observa que ha ido decayendo con el
transcurrir de los aos 2010 al 2014, llegando obtener prdidas
considerables.
Se observa tambin que se ha desarrollado mayormente con capital
propio.
La empresa Mayra S.A. refleja un desequilibrio patrimonial.
RECOMENDACIONES:
Con respecto al nivel de endeudamiento, la empresa Mayra S.A. tiene
que incrementar las deudas a largo plazo para tener una mayor
estabilidad financiera.
RETABILIDAD SOBRE
LA INVERSION
Utilidad Neta
Activo Total
2010
2011
6.29 %
8.67 %
2012
2013
0.91 %
-12.59 %
2014
-25.06 %
2010
2011
2012
2014
2015
Anlisis:
Este ratio nos permite ver la calidad de nuestras inversiones, entre los aos
2013 y 2014 vemos los resultados en negativo, lo cual nos indica que no existe
eficacia para ser utilizados los activos totales de la empresa sin considerar los
efectos del financiamiento.
RENTABILIDAD SOBRE
CAPITALES PROPIOS
Utilidad Neta
Patrimonio
2010
2011
42.11 %
32.31 %
2012
2013
41.34 %
49.7 % %
2014
175.25 %
2011
2012
2013
2014
Anlisis:
Nos indica los efectos del apalancamiento financiero sobre la rentabilidad de
los accionistas.
MARGEN COMERCIAL
2010
2011
58.01 %
54.82 %
2012
2013
55.89 %
44.99 %
2014
43.75 %
MARGEN COMERCIAL
70.00%
60.00%
50.00%
40.00%
30.00%
20.00%
10.00%
0.00%
2010
2011
2012
2013
2014
Anlisis:
Nos indican la rentabilidad sobre las ventas de la empresa considerando solo
los costos de produccin.
RENTABILIDAD NETA
SOBRE VENTAS
Utilidad Neta
Ventas Netas
2010
14.45%
2011
14.56 %
2012
1.80 %
2013
-30.62 %
2014
-66.91 %
2010
2011
2012
2013
2014
-20.00%
-30.00%
-40.00%
-50.00%
-60.00%
-70.00%
-80.00%
Anlisis:
Nos indica es una medida la rentabilidad neta sobre las ventas, ya que
considera adems los gastos operacionales y financieros de la empresa.
conocer
cmo
se
encuentran
las
fuentes
de
RECOMENDACIONES: