UNIVERSIDAD CATOLICA LOS ANGELES DE CHIMBOTE

FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES FINANCIERAS Y

ADMINISTRATIVAS
ESCUELA PROFESIONAL DE ADMINISTRACION

ASIGNATURA:

ANALISIS E INTERPRETACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

TEMA:

ANALISIS E INTERPRETACION DE ESTADOS FINANCIEROS PARA LA

TOMA DE DECISIONES EN LA MYPE

AUTORES:

- ROQUE POLO KELY

- VASQUEZ VALVERDE ASTRID

PROFESOR:

GUEVARA TUME RAUL

CHIMBOTE PERU
2016

AUTORES:
*ROQUE POLO KELY
*VASQUEZ VALVERDE ASTRID

TITULO
ANALISIS E INTERPRETACION DE ESTADOS FINANCIEROS PARA LA
TOMA DE DECISIONES EN LA MYPE.

FINALIDAD
Dar a conocer la vital importancia dentro de los Estados
Financieros para la mejora de Toma de Decisiones en las Micro
y Pequeas Empresas.

DEDICATORIA
El presente trabajo, representa todo nuestro esfuerzo y tiempo dedicado para poder
realizarlo, se lo dedicamos a las personas ms importantes en nuestras vidas que
son nuestros padres, que queremos que sepan que los queremos mucho y
sentimos mucho orgullo de ser sus hijos.

A Dios por darnos la paciencia, el esfuerzo, la vida, energa que nos ha dado todo
este tiempo que hemos estado elaborando aquella investigacin y que gracias a
Dios lo he culminado con xito y ojala sea uno de los mejores trabajos para el
profesor.

AGRADECIMIENTO

En esta monografa le agradecemos a Dios que nos haya puesto en nuestros

caminos a personas buenas que mutuamente nos apoyamos en el desarrollo de
este trabajo que es muy interesante en nuestra carrera profesional.

Agradecemos a unas personas especiales como nuestros padres, que nos motivan
cada da a salir adelante e impulsan a no desfallecer en el intento aunque todas las
circunstancias indiquen que no se

puede.

EPIGRAFE

La contabilidad es el arte de registrar y sintetizar las transacciones de un

negocio, y de interpretar sus efectos sobre los asuntos y las actividades de una
entidad econmica.

Autor: William Pyle

La contabilidad es una tcnica en constante evolucin, basada en

conocimientos razonados y lgicos que tienen como objetivo fundamental
registrar y sintetizar las operaciones financieras de una entidad e interpretar
los resultados.

INTRODUCCION
El anlisis e interpretacin de estados financieros es sumamente importante para
cada una de las actividades que se realizan dentro de la empresa, por medio de esta
los gerentes se valen para tomar decisiones, a su vez para implementar distintas
polticas, normas y/o procedimientos a seguir en un periodo determinado, as como
tambin se pueden enfocar en dar solucin a los problemas que aquejan a la
empresa, como son: las cuentas por cobrar o cuentas por pagar, entre otros. Moldea
al mismo tiempo las polticas de crdito hacia los clientes dependiendo de su
rotacin, adems puede ser un punto de enfoque cuando es utilizado como
herramienta para la rotacin de inventarios obsoletos. Por medio del anlisis e
interpretacin de estados financieros presentados en los estados financieros a los
gerentes, clientes, empleados y proveedores se pueden dar cuenta del desempeo
de la empresa en el mercado.

La toma de decisiones es una parte del proceso de solucin de problemas: la parte

que trata de seleccionar el mejor camino entre dos o ms opciones, la respuesta
dada a un problema determinado, la solucin adoptada ante un hecho o fenmeno,
la accin de resolver o solucionar una indeterminacin. Las decisiones abarcan un
amplio aspecto, donde se incluyen, soluciones operativas, elaboracin de planes,
preparacin de programas de accin, diseo de polticas y establecimiento de
objetivos, entre otros, por tanto la toma de decisiones dentro de la gestin
empresarial es un programa de acciones, expresado en forma de directivas para la
solucin de un problema presentado y precisamente uno de los elementos que
intervienen en el proceso de toma de decisiones es la Informacin. Hay varios
usuarios de la informacin contable, entre ellos los gerentes.

I. TITULO:

ANALISIS E INTERPRETACION DE ESTADOS FINAN

CIEROS PARA LA TOMA DE DECISIONES EN LA MYPE
II: PLANEAMIENTO DEL PROBLEMA
1.1 Delimitacin del Problema:

Hoy en da, en las empresas de la industria metalmecnica, los gerentes no le dan

la debida importancia a las decisiones y al rumbo que la empresa pueda optar; en
muchas ocasiones se toman decisiones de gran envergadura y de hechos
trascendentales para la empresa, pero en el camino estas dejan de tomar la
debida importancia que se les dio en un primer momento, ya que los gerentes
piensan que los objetivos y metas propuestas son inalcanzables o que debido al
tamao de la empresa, esta no est preparada para afrontar nuevos retos,
aplazando los objetivos y metas propuestas ao tras ao. Las decisiones
equivocadas por parte de los gerentes hacen que las empresas industriales no se
desarrollen y crezca en su sector, debido a que cada da son ms complejas de
tomarlas como producto del crecimiento de la economa peruana y de la
internacionalizacin de los mercados. Muchas veces las decisiones de
financiamiento no reflejan un impacto sustantivo en el progreso de las empresas
y de sus proyectos, debido a que no se hace uso de las herramientas adecuadas
como la informacin y evaluacin de los riesgos de las decisiones.
1.2. Problema
Determinar la importancia del anlisis e interpretacin de los estados financieros
para la Toma de decisiones de las Mypes

1.3. Antecedentes del Problema:

La presente investigacin, tuvo por objetivo: Formular, analizar e interpretar

informacin contable-financiera utilizando diversas herramientas para una mejor
toma de decisiones de nivel gerencias. La hiptesis que pretende aprobar es,
Formular, analizar e interpretar informacin contable-financiera y su cmo
influye en la toma de decisiones de la gerencia. La metodologa descriptiva.
Entre sus conclusiones que arribo fueron:
a. Lo primero que deben hacer los socios es tomar decisiones respecto al futuro
de la empresa y de su giro, si lo mantendrn, lo ampliaran o lo cambiaran;
debern para ello hacer uso de su anlisis de FODA.
b. Los resultados negativos del ratio del EVA indican que la compaa no genera
una rentabilidad que satisfaga las expectativas mnimas de los accionistas.

El estudio tiene por objetivo: Determinar la manera como la contabilidad

financiera genera informacin razonable que facilita la toma de decisiones sobre
endeudamiento, inversiones, liquidez, gestin, solvencia y rentabilidad de las
empresas de la industria metalmecnica, la hiptesis que pretende aprobar es,
La contabilidad financiera facilita la toma de decisiones en las empresas del
sector industrial, mediante la informacin razonable expresada en sus estados
financieros, los cuales al ser analizados e interpretados proporcionan indicadores
para el endeudamiento e inversiones ventas y costos; liquidez, gestin, solvencia
y rentabilidad.
III. OBJETIVOS
3.1. OBJETIVO GENERAL:
Determinar y conocer la influencia del anlisis e interpretacin de estados
financieros en la toma de decisiones de las mypes.

3.2. OBJETIVOS ESPECIFICOS:

1. Determinar la influencia del diagnstico financiero en las decisiones de

financiamiento.
2. Determinar la influencia del diagnstico econmico en las decisiones de
operacin.

IV: JUSTIFICACION DE LA INVESTIGACION

El anlisis e interpretacin de estados financieros es importante para la gestin
de todas las empresas de la industria metalmecnica; actualmente no se estn
obteniendo las ventajas competitivas derivadas de una buena anlisis e
interpretacin de estados financieros, ya que a travs de la anlisis e
interpretacin de estados financieros se puede conocer el rumbo que est
tomando la empresa y si requiere de cambios estructurales u organizacionales,
que le permitan obtener un impulso y un mejor rumbo a la empresa en el
mercado, logrando ser cada vez ms competitiva en su sector, con normas claras
y sencillas, con el fin de que todos los interesados puedan entender las nuevas
polticas establecidas para la empresa.

- Limitaciones:
La presente investigacin no present dificultades significativas en relacin al
material de informacin, debido a que existe mucha informacin bibliogrfica
especfica en relacin al anlisis e interpretacin de estados financieros y la toma
de decisiones de los gerentes.

- Viabilidad del estudio.

El trabajo de investigacin se pudo llevar a cabo, porque se dispone de recursos
materiales, libros, impresora, papel y otros insumos; adems se cuenta con
informacin necesaria para la elaboracin del proyecto, aportando conocimientos
que sirvan de forma oportuna para la toma de decisiones a las empresas de la

industria metalmecnica, y el apoyo de un staff de profesores especialistas en la

elaboracin y desarrollo de trabajos de investigacin, lo que permitir el normal
desarrollo del proyecto e investigacin. Por lo cual se considera viable

V. Marco Teorico
Segn Gutirrez, M. (2013), define a la contabilidad, como otras ramas del
conocimiento humano, naci de la prctica. En su origen fue simplemente
emprica y responda a necesidades de riesgo de operaciones por los comerciales.
Para esta faceta de simple registro de operaciones se desarroll el sistema de
partida doble, que desde hace muchos aos y en la actualidad, es de general
aceptacin y universalidad. Tambin la norma fiscal, en relacin con el impuesto
sobre el beneficio de las empresas, baso su determinacin en la informacin
facilitada por la contabilidad. A partir fundamentalmente de mediados - 10 - de
siglo XX, que comenzaron a desarrollarse con ms fuerza las tcnicas de
management, adquiri la contabilidad especial relevancia como sistema de
informacin econmica-financiera, bsico para la adecuada toma de decisiones
por parte de los directivos.

V. Marco conceptual.
Segn Burgos, B. (2013) El anlisis e interpretacin de estados financieros es una
funcin administrativa y financiera que se encarga de emitir los suficientes
elementos de juicio para poyar o rechazar las diferentes opiniones que se hayan
formado con respecto a la situacin financiera que presenta la empresa. Para
Espino, V. (2006) La interpretacin de datos financieros es sumamente
importante para cada uno de las actividades que se realizan dentro de la
empresa, por medio de esta los ejecutivos se valen para la creacin de distintas
polticas de financiamiento externo, as como tambin se pueden enfocar en la
solucin de problemas en especfico que aquejan a la empresa como lo son las
cuentas por cobrar o cuentas por pagar; moldea al mismo tiempo las polticas de
crdito hacia los clientes dependiendo de su rotacin, puede adems ser un
punto de enfoque cuando es utilizado como herramienta para la rotacin de
inventarios obsoletos.

Diagnostico Financiero
Segn Fernndez, A. (1986) Los estados contables, aunque portadores de una
amplia fuente de informacin para la toma de decisiones, no son suficientes en s
mismo para la interpretacin de la situacin patrimonial, econmica y financiera
de la empresa. Se requiere para ello la aplicacin de una metodologa que
permita poner en relieve hechos que de otra forma permaneceran ocultos. Dicha
metodologa debe permitir un anlisis sistemtico y una interpretacin que
posibiliten la emisin de un juicio sobre el conjunto de datos analizados.

Anlisis Financiero
Segn Turmero, I. (2010) Los estados financieros son un reflejo de los
movimientos que la empresa ha incurrido durante un periodo de tiempo. El
anlisis financiero sirve como un examen objetivo que se utiliza como punto de
partida para proporcionar referencia acerca de los hechos concernientes a una
Rentabilidad Financiera = Beneficio neto Recursos propios - 14 - empresa.
Las razones financieras se pueden clasificar en cuatro grandes grupos:
Razones de Liquidez: Las razones de liquidez permiten identificar el grado o
ndice de liquidez con que cuenta la empresa y para ello se utilizan los siguientes
indicadores:
1. Capital neto de trabajo: Se determina restando los activos corrientes al pasivo
corriente. Se supone que en la medida en que los pasivos corrientes sean menores
a los activos corrientes la salud financiera de la empresa para hacer frente a las
obligaciones a corto plazo es mayor.
2. ndice de solvencia: Se determina por el cociente resultante de dividir el activo
corriente entre el pasivo corriente (activo corriente/pasivo corriente). Entre ms
alto (mayor a 1) sea el resultado, ms solvente es la empresa.
3. Prueba cida: Es un ndice de solvencia ms exigente en la medida en que se
excluyen

los

inventarios

Inventarios)/pasivo corriente.

del

activo

corriente.

(activo

corriente

4. Rotacin de inventarios: Indicador que mide cuanto tiempo le toma a la

empresa rotar sus inventarios. Recordemos que los inventarios son recursos que
la empresa tiene inmovilizados y que representan un costo de oportunidad.
5. Rotacin de cartera: Es el mismo indicador conocido como rotacin de cuentas
por cobrar que busca identificar el tiempo que le toma a la empresa

II. CONTENIDO
CAPITULO I
Conceptualizacin de la Contabilidad
Segn Gutirrez, M. (2013), define a la contabilidad, como otras ramas del conocimiento
humano, naci de la prctica. En su origen fue simplemente emprica y responda a
necesidades de riesgo de operaciones por los comerciales. Para esta faceta de simple
registro de operaciones se desarroll el sistema de partida doble, que desde hace muchos
aos y en la actualidad, es de general aceptacin y universalidad. Tambin la norma fiscal,
en relacin con el impuesto sobre el beneficio de las empresas, baso su determinacin en la
informacin facilitada por la contabilidad. A partir fundamentalmente de mediados - 10 de siglo XX, que comenzaron a desarrollarse con ms fuerza las tcnicas de management,
adquiri la contabilidad especial relevancia como sistema de informacin econmicafinanciera, bsico para la adecuada toma de decisiones por parte de los directivos.

Conceptualizacin de los Estados Financieros

Segn Burgos, B. (2013) El anlisis e interpretacin de estados financieros es una funcin
administrativa y financiera que se encarga de emitir los suficientes elementos de juicio
para poyar o rechazar las diferentes opiniones que se hayan formado con respecto a la
situacin financiera que presenta la empresa.
Espino, V. (2006) La interpretacin de datos financieros es sumamente importante para
cada uno de las actividades que se realizan dentro de la empresa, por medio de esta los
ejecutivos se valen para la creacin de distintas polticas de financiamiento externo, as
como tambin se pueden enfocar en la solucin de problemas en especfico que aquejan a
la empresa como lo son las cuentas por cobrar o cuentas por pagar; moldea al mismo
tiempo las polticas de crdito hacia los clientes dependiendo de su rotacin, puede

adems ser un punto de enfoque cuando es utilizado como herramienta para la rotacin
de inventarios obsoletos.

Diagnostico Financiero
Segn Fernndez, A. (1986) Los estados contables, aunque portadores de una amplia
fuente de informacin para la toma de decisiones, no son suficientes en s mismo para la
interpretacin de la situacin patrimonial, econmica y financiera de la empresa. Se
requiere para ello la aplicacin de una metodologa que permita poner en relieve hechos
que de otra forma permaneceran ocultos. Dicha metodologa debe permitir un anlisis
sistemtico y una interpretacin que posibiliten la emisin de un juicio sobre el conjunto
de datos analizados.
Cmo hacer un diagnstico financiero de la situacin de la empresa
Los nmeros no mienten y son el mejor antdoto para evitar engaarse a uno mismo sobre
la capacidad de continuidad del negocio. Antes de tomar una decisin, debes conocer el
dinero disponible en caja, tus obligaciones a corto y largo plazo y tu nivel de solvencia

Anlisis Financiero
Segn Turmero, I. (2010) Los estados financieros son un reflejo de los movimientos que la
empresa ha incurrido durante un periodo de tiempo. El anlisis financiero sirve como un
examen objetivo que se utiliza como punto de partida para proporcionar referencia acerca
de los hechos concernientes a una Rentabilidad Financiera = Beneficio neto Recursos
propios - 14 - empresa.
El anlisis financiero se emplea tambin para comparar dos o ms proyectos y para
determinar la viabilidad de la inversin de un solo proyecto.
Sus fines son, entre otros:
Establecer razones e ndices financieros derivados del balance general.
Identificar la repercusin financiar por el empleo de los recursos monetarios en el
proyecto seleccionado.
Calcular las utilidades, prdidas o ambas, que se estiman obtener en el futuro,
a valores actualizados.

 Determinar la tasa de rentabilidad financiera que ha de generar el proyecto, a partir del

clculo e igualacin de los ingresos con los egresos, a valores actualizados.

Mtodos de anlisis de estados financieros

Mtodo de anlisis vertical: Tambin denominado mtodo de porcentajes, y consiste en

determinar la estructura del estado de situacin financiera y del estado de resultados,
calculando el porcentaje de cada componente. El peso relativo (en porcentaje) de cada
componente o grupo de componentes respecto a un total que se toma como base, sirve
para evaluar e interpretar.

Mtodo de anlisis horizontal: Llamado tambin mtodo de tendencias. En este caso, se

hace una comparacin de estados financieros de perodos consecutivos (pueden ser dos o
ms) para evaluar las tendencias que se observan en las cantidades. De esta manera es
posible identificar fcilmente las partidas que han sufrido cambios importantes y tratar de
determinar las causas que han llevado a dichas variaciones significativas

Mtodo de ratios financieros: Denominado tambin ndices o razones financieras. Los

ratios financieros son razones o coeficientes de medida y comparacin.
1. Razones de liquidez, que evalan la capacidad de la empresa para satisfacer sus
obligaciones a corto plazo. Implica, por tanto, la habilidad para convertir activos en
efectivo.
2. Razones de estructura de capital y solvencia, que miden el grado en el cual la empresa
ha sido financiada mediante deudas.
3. Razones de actividad, que establecen la efectividad con la que se estn usando los
recursos de la empresa. 4. Razones de rentabilidad, que miden la eficiencia de la
administracin a travs de los rendimientos generados sobre la venta y sobre la inversin.

Las razones financieras se pueden clasificar en cuatro grandes grupos:

Razones de Liquidez: Las razones de liquidez permiten identificar el grado o ndice de

liquidez con que cuenta la empresa y para ello se utilizan los siguientes indicadores:
1. Capital neto de trabajo: Se determina restando los activos corrientes al pasivo
corriente. Se supone que en la medida en que los pasivos corrientes sean menores a los
activos corrientes la salud financiera de la empresa para hacer frente a las obligaciones a
corto plazo es mayor.
2. ndice de solvencia: Se determina por el cociente resultante de dividir el activo corriente
entre el pasivo corriente (activo corriente/pasivo corriente). Entre ms alto (mayor a 1) sea
el resultado, ms solvente es la empresa.
3. Prueba cida: Es un ndice de solvencia ms exigente en la medida en que se excluyen
los inventarios del activo corriente. (activo corriente Inventarios)/pasivo corriente.
4. Rotacin de inventarios: Indicador que mide cuanto tiempo le toma a la empresa rotar
sus inventarios. Recordemos que los inventarios son recursos que la empresa tiene
inmovilizados y que representan un costo de oportunidad.
5. Rotacin de cartera: Es el mismo indicador conocido como rotacin de cuentas por
cobrar que busca identificar el tiempo que le toma a la empresa

CAPITULO II

LA TOMA DE DECIONES PARA LOS ESTADOS FINANCIEROS

La toma de decisiones es el proceso mediante el cual se realiza una eleccin entre
las opciones o formas para resolver diferentes situaciones de la vida en diferentes
contextos;

nivel

laboral,

familiar,

sentimental,

empresarial

(utilizando

metodologas cuantitativas que brinda la administracin). La toma de decisiones

consiste, bsicamente, en elegir una opcin entre las disponibles, a los efectos de
resolver un problema actual o potencial (aun cuando no se evidencie un conflicto
latente).

Los Estados

Financieros,

tambin

denominados estados

contables, informes

financieros o cuentas anuales, son informes que utilizan las instituciones para
reportar la situacin econmica y financiera y los cambios que experimenta la
misma a una fecha o periodo determinado. Esta informacin resulta til para
la administracin, gestores, reguladores y otros tipos de interesados como los
accionistas,

acreedores

propietarios.

La informacin contenida en los Estados Financieros debera reunir, para ser til a
sus usuarios, las siguientes caractersticas:

Pertinencia

Confiabilidad

Aproximacin a la realidad

Esencialidad

Neutralidad

Integridad

Verificabilidad

Sistematicidad

Comparabilidad

TIPOS DE DECISIONES PARA LOS ESTADOS FINANCIEROS

o Decisiones sobre la inversin. Para crecer hay que invertir. La finalidad de toda
inversin es percibir futuros beneficios. Sin embargo, hay que saber buscar las
oportunidades y valorar la rentabilidad de los proyectos para destinar el capital y
acertar en tu toma de decisiones.

o Decisiones sobre los dividendos. Debers encontrar la poltica de dividendos que

mejor se adapte a las caractersticas de tu entidad. Adems, tendrs que determinar
qu volumen y de qu forma vas a distribuir los beneficios o si, por el contrario, vas a
reinvertirlos en la empresa.

o Decisiones

sobre la financiacin. Otra de los dilemas a los que tendrs que dar

respuesta es qu medios se van a utilizar para financiar la inversin, si se van a

utilizar fondos propios o ajenos o el coste de capital que supone la inversin

o Decisiones

econmicas. La toma de decisiones econmicas, en sentido absoluto,

incluye tanto la generacin como la evaluacin de alternativas. Puesto que el objetivo

de la decisin es siempre la eleccin de alguna alternativa, la toma de decisiones
econmicas solo puede llevarse a acabo si se han establecido alternativas. Sin el
conocimiento de ellas, se estar simplemente conservando el status quo,
manteniendo los estndares y siguiendo las decisiones tomadas en el pasado.

CONCLUSIONES
De acuerdo a los resultados de la investigacin, se puede afirmar que el 50% de
las empresas de la industria metalmecnica del distrito de Ate Vitarte, no
realizan un diagnostico financiero porque no cuentan con informacin contable
actualizada, y en consecuencia no realizan una planificacin financieras que les
permita tomar una adecuada decisin de financiamiento.

La mayora de empresas de la industria Metalmecnica consideran que el

Diagnostico Econmico debe ser utilizada como una herramienta de direccin y
control para la toma de decisiones, sin embargo estas no utilizan el mencionado
diagnostico ocasionando que las decisiones no sean las ms adecuadas.

Un gran nmero de empresas presenta un bajo nivel de competencia, debido a

que no cuentan con informacin financiera til y en el tiempo debido; la
informacin contable es utilizada para fines de cumplimiento fiscales ms que
para fines gerenciales, de tal modo que no realizan un adecuado control de sus
operaciones, ocasionando que la toma de decisiones no sea la ms correcta y
oportuna.

REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS

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Publicaciones.

CRDENAS, N. (2010) Influencia de la informalidad en la competitividad de la micro

y pequea empresa en la regin Arequipa. Arequipa

FERNNDEZ, A. (1986) El diagnostico financiero de la empresa. (Vol. XVI, n 49)

Oviedo: Artculos doctrinales.

FERRER, A. (2004) Formulacin, anlisis e interpretacin de estados financieros en

sus ocho fases ms importantes. Lima Pacfico Editores.

FERRER, A. (2004) Formulacin, anlisis e interpretacin de estados financieros en

sus ocho fases ms importantes. Lima Pacfico Editores.

GUTIRREZ, M. (2011) Anlisis Contable para Directivos (1 Edicin) Valencia:

Wolters Kluwer Espaa.

MASCAREAS, J. (1994) Riesgo Econmico y Financiero. Madrid:

NUEZ, A. & VIEITES, R. (2009) El Diagnostico Financiero de la Empresa. Galicia:

CEEI GALICIA

PORTER, M. (2005) Competitividad Estratgica. EE.UU.: Educacin Ejecutiva

REAO, M. (2014) Implementando la Gerencia Basada en el Valor en la Empresa.

Lima: Grupo Editorial Mesa Redonda S.A.C.