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ILCOMP

Instituto Latinoamericano de Computacin

I. INTRODUCCION

ada la importancia que posee el estudio de las


finanzas en mbito acadmico, toma especial
inters el manejo de dichos conceptos de forma
gil, para conseguir rapidez y precisin en el anlisis.
La forma ms rpida de conseguir dicho objetivo es a
travs de la aplicacin de finanzas en una hoja de
clculo, para el caso, Excel.
Las hojas de clculo proporcionan una solucin rpida
y sencilla a las nuevas exigencias que se presentan en el
mundo actual. Excel a travs de un ambiente grfico
permite realizar operaciones matemticas bsicas y
complejas y desarrollar diferentes funciones
(financieras, lgicas, estadsticas, matemticas, etc.).
El objetivo del curso es servir de gua en la aplicacin
de los conceptos financieros bsicos en Microsoft
Excel, ya que este facilita la realizacin de operaciones
financieras a travs de frmulas y funciones; permite
una excelente presentacin para los datos con una buena
representacin grfica y el intercambio de informacin
con otras aplicaciones.
La aplicacin de Finanzas en Excel puede llegar a ser
tan buena como las personas que lo apliquen puedan
hacerlo. El reto es conseguir manejar las herramientas
bsicas, intermedias y avanzadas de Excel, para poder
aplicarlas en el desarrollo de nuestro trabajo cotidiano.

II. ESPECIFICACIONES Y LMITES


EN EXCEL 2013

Saltos de pgina

1.026 horizontal y
vertical

Nmero total de
caracteres que
puede contener una
celda

32.767 caracteres

Caracteres en un
encabezado o un
pie de pgina

255

Hojas en un libro

En funcin de la
memoria disponible
(el nmero
predeterminado es 3)

Vistas con nombre


en un libro

En funcin de la
memoria disponible

Formatos o estilos
de celdas distintos

64.000

Estilos de relleno

32

Nombres en un
libro

En funcin de la
memoria disponible

Ventanas en un
libro

En funcin de la
memoria disponible

Paneles en una
ventana

Hojas vinculadas

En funcin de la
memoria disponible

Escenarios

En funcin de la
memoria disponible,
un informe de resumen
slo muestra los
primeros 251
escenarios

Celdas ajustables
en Solver

200

Funciones
personalizadas

En funcin de la
memoria disponible

Escala de zoom

del 10 % al 400 %

Especificaciones y lmites de las hojas de


clculo y de los libros
Caracterstica
Libros abiertos

Lmite mximo
En funcin de la
memoria disponible y
los recursos del
sistema

Tamao de hoja

1.048.576 filas por


16.384 columnas

Informes

En funcin de la
memoria disponible

Ancho de columna

255 caracteres

Alto de fila

409 puntos

Criterios de
ordenacin

64 combinados en una
nica operacin;
ilimitado en
operaciones de

MANUAL DE EXCEL FINANCIERO

PGINA 1

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ordenacin
secuenciales
Campos en
formulario

32

Listas desplegables
de filtros

10.000

Dependencia entre hojas


de clculo

64.000 hojas de clculo


pueden hacer referencia
a otras hojas

ltima fecha permitida


en un clculo

31 de diciembre de 9999

Primera fecha permitida


en un clculo

1 de enero de 1900 (1 de
enero de 1904, si se
utiliza la fecha del
sistema)

Especificaciones y lmites de los clculos


Caracterstica

Lmite mximo

Precisin numrica

15 dgitos

Nmero negativo ms
bajo permitido

-2,2251E-308

Nmero positivo ms
bajo permitido

2.2251E-308

Nmero positivo ms
alto permitido

9,99999999999999E+30
7

Nmero negativo ms
alto permitido

9.99999999999999E+30
7

Caracterstica

Nmero positivo ms
alto permitido mediante
frmula

1.7976931348623158e+
308

Nmero negativo ms
alto permitido mediante
frmula

1.7976931348623158e+
308

Longitud del contenido


de una frmula

8.192 caracteres

Argumentos en una
funcin

255

Niveles anidados de
funciones

64

Categoras de funciones
definidas por el usuario

255

Nmero de funciones de
hoja de clculo
disponibles

341

Longitud del contenido


de celdas vinculadas de
libros cerrados

32.767

PGINA 2

Especificaciones y lmites de los grficos


Lmite
mximo

Grficos vinculados a una


hoja

En funcin
de la
memoria
disponible

Hojas a las que hace


referencia un grfico

255

Series de datos en un grfico

255

Puntos de datos en una serie


de datos para grficos 2D

32.000

Puntos de datos en una serie


de datos para grficos 3D

4.000

Puntos de datos en todas las


series de un grfico

256.000

Especificaciones y lmites de los informes


de tablas dinmicas y grficos dinmicos

Caracterstica

Lmite
mximo

Informes de tabla dinmica


en una hoja

En funcin de
la memoria
disponible

Nmero de elementos
nicos por cada campo

1.048.576

Campos de fila o columna


en un informe de tabla
dinmica

En funcin de
la memoria
disponible

Filtros de informe en un
informe de tabla dinmica

256 (puede
estar en

MANUAL DE EXCEL FINANCIERO

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Instituto Latinoamericano de Computacin
funcin de la
memoria
disponible)

CTRL+ESC
CTRL+W o
CTRL+F4
CTRL+F5

Campos de valores en un
informe de tabla dinmica

256

Frmulas de elementos
calculados en un informe de
tabla dinmica

En funcin de
la memoria
disponible

F6

Filtros de informe en un
informe de grfico
dinmico

256 (puede
estar en
funcin de la
memoria
disponible)

MAYS+F6

Longitud de una cadena de


tabla dinmica relacional

32.767

CTRL+F6

Especificaciones y lmites de los libros


compartidos

CTRL+MAYS+F6
CTRL+F7

Caracterstica

Lmite mximo

Usuarios que pueden


abrir y compartir
simultneamente un libro
compartido

256

Vistas personales en un
libro compartido

En funcin de la
memoria
disponible

Das que se mantendr el


historial de cambios

32.767 (el valor


predeterminado
es 30 das)

Libros que pueden


combinarse a la vez

En funcin de la
memoria
disponible

Celdas que pueden


resaltarse en un libro
compartido

32.767

CTRL+F8

CTRL+F9

CTRL+F10
Tabla de mtodos abreviados para
mostrar y utilizar ventanas.
Debe presionar
ALT+TAB
ALT+MAYS+
TAB

Para
Cambiar al siguiente
programa.
Cambiar al programa
anterior.

MANUAL DE EXCEL FINANCIERO

IMPR PANT
ALT+IMPRIMIR
PANTALLA

Mostrar el men Inicio de


Windows.
Cerrar la ventana del libro
seleccionado.
Restaurar el tamao de la
ventana del libro
seleccionado.
Cambiar al siguiente panel
de una hoja de clculo que
se ha dividido (men
Ventana, comando
Dividir).
Cambiar al panel anterior
de una hoja de clculo que
se ha dividido.
Cuando ms de una ventana
del libro est abierta,
cambiar a la siguiente
ventana del libro.
Cambiar a la ventana
anterior del libro.
Cuando una ventana del
libro no est maximizada,
ejecutar el comando Mover
(en el men Control de la
ventana del libro). Utilice
las teclas de direccin para
mover la ventana y presione
ESC cuando haya acabado.
Cuando una ventana del
libro no est maximizada,
ejecutar el comando
Tamao (en el men
Control de la ventana del
libro). Utilice las teclas de
direccin para cambiar el
tamao de la ventana y
presione ESC cuando haya
acabado.
Minimizar la ventana del
libro hasta convertirla en un
icono.
Maximizar o restaurar la
ventana del libro
seleccionado.
Copiar una imagen de la
pantalla en el Portapapeles.
Copiar una imagen de la
pantalla seleccionada en el
Portapapeles.

PGINA 3

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Tabla de mtodos abreviados para
mostrar y utilizar ventanas
Debe presionar
ALT+TAB
ALT+MAYS+
TAB
CTRL+W o
CTRL+F4
CTRL+F5

F6

MAYS+F6

CTRL+F6

CTRL+MAYS+F6
CTRL+F7

CTRL+F8

CTRL+F9

CTRL+F10

Para
Cambiar al siguiente
programa.
Cambiar al programa
anterior.
Cerrar la ventana del libro
seleccionado.
Restaurar el tamao de la
ventana del libro
seleccionado.
Cambiar al siguiente panel de
una hoja de clculo que se ha
dividido (men Ventana,
comando Dividir).
Cambiar al panel anterior de
una hoja de clculo que se ha
dividido.
Cuando ms de una ventana
del libro est abierta, cambiar
a la siguiente ventana del
libro.
Cambiar a la ventana anterior
del libro.
Cuando una ventana del libro
no est maximizada, ejecutar
el comando Mover (en el
men Control de la ventana
del libro). Utilice las teclas
de direccin para mover la
ventana y presione ESC
cuando haya acabado.
Cuando una ventana del libro
no est maximizada, ejecutar
el comando Tamao (en el
men Control de la ventana
del libro). Utilice las teclas
de direccin para cambiar el
tamao de la ventana y
presione ESC cuando haya
acabado.
Minimizar la ventana del
libro hasta convertirla en un
icono.
Maximizar o restaurar la
ventana del libro
seleccionado.

Tabla de mtodos abreviados para


trabajar con hojas de clculo.
Debe presionar
MAYS+F11 o
ALT+MAYS+F1
CTRL+AV PG
CTRL+RE PG
MAYS+CTRL+AV
PG

MAYS+CTRL+RE
PG
ALT+F H C

ALT+E J

ALT+E H

Tabla de mtodos abreviados para


moverse en hojas de clculo.
Debe presionar
CTRL+ tecla de
direccin
INICIO
CTRL+INICIO
CTRL+FIN

AV PG
RE PG
ALT+AV PG
ALT+RE PG

PGINA 4

Para
Insertar una nueva hoja de
clculo.
Ir a la siguiente hoja del
libro.
Ir a la hoja anterior del libro.
Seleccionar la hoja actual y
la siguiente. Para cancelar la
seleccin de varias hojas,
presione CTRL+AV PG o
bien, para seleccionar una
hoja diferente, presione
CTRL+RE PG.
Seleccionar la hoja actual y
la anterior.
Cambiar el nombre de la
hoja actual (men Formato,
submen Hoja, comando
Cambiar nombre).
Mover o copiar la hoja
actual (men Edicin,
comando Mover o copiar
hoja).
Eliminar la hoja actual
(men Edicin, comando
Eliminar hoja).

Para
Ir hasta el extremo de la regin
de datos actual.
Ir hasta el comienzo de una fila.
Ir hasta el comienzo de una hoja
de clculo.
Ir hasta la ltima celda de una
hoja de clculo, en la ltima fila
utilizada de la ltima columna
utilizada.
Desplazarse una pantalla hacia
abajo.
Desplazarse una pantalla hacia
arriba.
Desplazarse una pantalla hacia
la derecha.
Desplazarse una pantalla hacia
la izquierda.

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F6

MAYS+F6

CTRL+RETROC
ESO
F5
MAYS+F5
MAYS+F4

TAB

Cambiar al siguiente panel de


una hoja de clculo que se ha
dividido (men Ventana,
comando Dividir).
Cambiar al panel anterior de una
hoja de clculo que se ha
dividido.
Desplazarse para ver la celda
activa.
Mostrar el cuadro de dilogo Ir
a.
Mostrar el cuadro de dilogo
Buscar.
Repetir la ltima accin de
Buscar (igual a Buscar
siguiente).
Desplazarse entre celdas
desbloqueadas en una hoja de
clculo protegida.

Para mostrar fcilmente informacin importante en una


posicin ms destacada. Supongamos, por ejemplo, que
tiene un libro con una serie de hojas de clculo y en cada
hoja hay una celda que contiene informacin resumida
de las dems celdas de la hoja. Para que estas celdas de
resumen ocupen una posicin ms destacada, puede
crear una referencia de celda a ellas en la primera hoja
del libro y, de este modo, ver informacin resumida de
todo el libro en la primera hoja.
Para facilitar la creacin de referencias de celda entre
hojas de clculo y libros. El comando Vincular celdas
copia automticamente por usted la sintaxis correcta.
1.
2.
3.
4.

5.
Teclas para insertar, eliminar y copiar
una seleccin.
Debe Presionar
CTRL+C
CTRL+X
CTRL+V
SUPR
CTRL+GUION
CTRL+Z
CTRL+MAYUS+SIG
NO MAS

Para
Copiar la seleccin
Cortar la seleccin
Pegar la seleccin
Borrar el contenido de la
seleccin
Eliminar celdas
Deshacer la ltima
accin
Insertar celdas vacas

Haga clic en la celda que contiene los datos que


desea vincular.
En la ficha Inicio, en el grupo Portapapeles, haga
clic en Copiar.
Haga clic en la celda desde la cual desea
establecer el vnculo.
En la ficha Inicio, en el grupo Portapapeles, haga
clic en Pegar. Opciones de pegado aparece
detrs de la seleccin que acaba de pegar.
Haga clic en Opciones de pegado y despus en
Vincular celdas.

Cambiar una referencia de celda a un


rango especificado
Si ha especificado el nombre de una referencia de celda
despus de escribir la referencia de celda en una
frmula, a menudo desear actualizar las referencias de
celda existentes a los nombres especificados. Siga uno
de los procedimientos siguientes:
1.

2.

3.

III. VNCULOS EN EXCEL


4.

Seleccione el rango de celdas que contenga las


frmulas en las que desea reemplazar las
referencias de celda por nombres especificados.
Seleccione una nica celda vaca para cambiar las
referencias por nombres en todas las frmulas de
la hoja de clculo.
En la ficha Frmulas, en el grupo Nombres
definidos, haga clic en la flecha situada junto a
Definir nombre y, despus, en Aplicar nombres.
En el cuadro Aplicar nombres, haga clic en uno o
varios nombres y luego en Aceptar.

Crear una referencia de celda utilizando el


comando Vincular celdas
Opcionalmente, puede copiar y pegar referencias de
celdas y, a continuacin, utilizar el comando Vincular
celdas para crear referencias de celdas.

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PGINA 5

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C:\Informes\[Presupuesto.xlsx], y sustityala por
la ubicacin del nuevo libro de origen.

IV. FUNCIONES BASICAS


Funcin lgica si

Abrir el origen de un vnculo


1.
2.

Abra el libro de destino.


En la ficha Datos, en el grupo Conexiones, haga
clic en Editar vnculos.

La funcin SI nos permite realizar una pregunta lgica,


la cual pueda tener dos posibles resultados
Verdadero o Falso y actuar de una u otra forma segn
la respuesta obtenida.
=SI(Prueba_lgica,[valor_si_verdadero],
[valor_si_falso])
Un valor puede ser un nmero, texto entre comillas, una
celda de referencia, una frmula u otra prueba lgica.
Funcin lgica Y

3.
4.

En el cuadro de dilogo Editar vnculos, haga


clic en el libro de origen que desea abrir.
Haga clic en Abrir origen.

Esta funcin suele utilizarse conjuntamente con la


funcin Si. Nos sirve para agrupar varias condiciones.
Y slo se realizar el argumento situado en la parte
verdadero del Si en el momento que todas las
condiciones sean verdaderas.

Cambiar el libro de origen para todos los


vnculos que utilizan el origen

Y(valor_lgico1, [valor_lgico2],
...)Funcin lgica O

1.
2.

Esta funcin tambin se suele utilizar conjuntamente


con la funcin Si. Con ella tambin podremos agrupar
varias condiciones dentro del Si y la parte que est en el
argumento reservado para cuando la pregunta es
verdadera, slo se realizar en el caso que cualquiera de
las respuestas a las condiciones dentro de la O sea
verdadera.

3.
4.
5.

Abra el libro de destino.


En la ficha Datos, en el grupo Conexiones, haga
clic en Editar vnculos.
En el cuadro de dilogo Modificar vnculos, haga
clic en el libro de origen que desea cambiar.
Haga clic en Cambiar origen.
En el cuadro de dilogo Cambiar origen, haga
clic en el libro de origen al que desee hacer
referencia.

Cambiar el origen de un vnculo sin


afectar los dems vnculos que utilizan ese
origen
1.
2.
3.

Busque el libro que desea usar como nuevo origen


de la referencia externa y anote su ubicacin.
En el libro de destino, seleccione la celda que
contiene la referencia externa que desea cambiar.
En la barra de frmulas
, busque una
referencia a otro libro, como

PGINA 6

O(valor_lgico1, [valor_lgico2], ...)


Funcin Contar.si
Cuenta las celdas, dentro del rango, que no estn en
blanco y que cumplen con el criterio especificado.
CONTAR.SI(rango;criterio)
Rango
celdas.

es el rango dentro del cual desea contar las

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Criterio es el criterio en forma de nmero, expresin,
referencia a celda o texto, que determina las celdas que
se van a contar. Por ejemplo, los criterios pueden
expresarse como 32, "32", ">32", "manzanas" o B4.

Funcin Sumar.si
Suma las celdas en el rango que coinciden con el
argumento criterio.

Funcin consultah
Esta funcin realiza lo mismo que la funcin anterior,
pero con la diferencia que busca los valores en la
primera fila de la matriz de forma horizontal y nos
devuelve un valor que est dentro de la misma columna
del valor encontrado.
BUSCARH(Valor que se desea buscar en la matriz;
Matriz de datos donde buscar datos; Fila que se
desea obtener dato; Ordenado)

SUMAR.SI(rango;criterio;rango_suma)
Rango es el rango de celdas que desea evaluar.
Criterio es el criterio en forma de nmero, expresin
o texto, que determina las celdas que se van a sumar.
Por ejemplo, los criterios pueden expresarse como 32,
"32" ">32", "manzanas".
Rango_suma son las celdas que se van a sumar.

Ejercicio: Una Ferretera de materiales de construccin


registra parte de la informacin de su administracin en
un libro de Excel. Ud. debe colaborar en la gestin de
la misma, realizando los puntos que se solicitan a
continuacin en la hoja ARTICULOS, se pide (abrir el
libro Ferretera, Anexo 1):
1.

Despus de la columna STOCK agregue 5


columnas con las siguientes etiquetas:
DESCUENTO-1, ORIGEN, AJUSTE-1,
AJUSTE-2, DESCUENTO-2.

2.

Rellenar la columna DESCRIPCIONRUBRO, teniendo en cuenta que la


descripcin de los rubros de artculos se
localiza en una lista de la hoja TABLAS.

3.

Rellenar la columna CODIGO UNIDAD,


teniendo en cuenta que la descripcin de los
cdigos de unidad se localizan en una lista de
la hoja TABLAS.

4.

La administracin resuelve aplicar un


descuento a los artculos dependiendo del
rubro que se trate. En base a lo expuesto, se
debe calcular la columna DESCUENTO-1
sobre el PRECIO * UM, teniendo en cuenta
que el porcentaje de descuento por rubro se
localiza en una lista de la hoja TABLAS. Debe
mostrar solo el importe del descuento.

5.

Rellenar la columna ORIGEN, teniendo en


cuenta que los cdigos de los pases de origen
se encuentran detallados en una lista de la hoja
TABLAS, segn las empresas proveedoras y
la descripcin de estos en una lista de la hoja
PROCEDENCIA.

6.

La administracin resuelve ajustar los precios


de los artculos que la barraca comercializa,
dependiendo de los porcentajes establecidos
por las empresas proveedoras. Dichas

V. FUNCIONES DE BUSQUEDA Y
REFERENCIAS
Funcin buscar
Buscar en un rango de una fila o una columna
(denominado vector) un valor y devolver un valor desde
la misma posicin en un segundo rango.
BUSCAR(Valor que se desea buscar en la matriz;
Matriz de datos donde buscar datos; Matriz de datos
donde se encuentra el dato buscado)

Funcin consultav
Esta funcin nos permite buscar un valor en una primera
columna de una matriz, una vez localizado nos muestra
dentro de la misma fila el valor que contiene la columna
que deseamos obtener.
CONSULTAV(Valor_buscado,matriz_buscar_en,
indicador_columnas,[Ordenado])

MANUAL DE EXCEL FINANCIERO

PGINA 7

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empresas (marcas) se encuentran agrupadas
por categora y se hallan listadas en la hoja
TABLAS. Los porcentajes de ajuste por
categora se localizan en la hoja
CATEGORIAS. En base a lo expuesto, se
debe calcular la columna AJUSTE-1 sobre el
PRECIO * UM, teniendo en cuenta lo
anteriormente expuesto. Debe mostrar el
precio ajustado, no solo el importe del ajuste.
7.

8.

La
administracin
resuelve
ajustar
nuevamente los precios de los artculos que la
barraca comercializa, tomando en cuenta el
pas de procedencia de los artculos. Los
artculos uruguayos no sern ajustados. En
base a esto, se deber calcular la columna
AJUSTE2 sobre el PRECIO * UM, teniendo
en cuenta que el porcentaje de ajuste se
localiza en la hoja PROCEDENCIA. Debe
mostrar solo el importe del ajuste.
La administracin resuelve aplicar un nuevo
descuento a los artculos que la barraca
comercializa, en este caso dependiendo del
origen de las empresas proveedoras (marcas) y
de las categoras de estas. En base a esto, se
deber calcular la columna DESCUENTO2
sobre el PRECIO * UM, teniendo en cuenta
que el porcentaje de descuento se localiza en
la hoja TABLAS. Dicho descuento se aplicar
a los artculos de las marcas con categora E y
categora D, de procedencia argentinas y
uruguayas. Debe mostrar solo el importe del
descuento.

AMORTIZ.LIN

Devuelve la amortizacin de
cada uno de los perodos
contables

CUPON.DIAS.L1

Devuelve el nmero de das


desde el principio del
perodo de un cupn hasta la
fecha de liquidacin

CUPON.DIAS

Devuelve el nmero de das


del perodo (entre dos
cupones)
donde
se
encuentra la fecha de
liquidacin

CUPON.DIAS.L2

Devuelve el nmero de das


desde
la
fecha
de
liquidacin hasta la fecha
del prximo cupn

CUPON.FECHA.L2

Devuelve la fecha del


prximo cupn despus de
la fecha de liquidacin

CUPON.NUM

Devuelve el nmero de
pagos de cupn entre la
fecha de liquidacin y la
fecha de vencimiento

CUPON.FECHA.L1

Devuelve la fecha de cupn


anterior a la fecha de
liquidacin

PAGO.INT.ENTRE

Devuelve
el
inters
acumulado pagado entre dos
perodos

PAGO.PRINC.ENTRE

Devuelve
el
capital
acumulado pagado de un
prstamo entre dos perodos

DB

Devuelve la amortizacin de
un bien durante un perodo
especfico a travs del
mtodo de amortizacin de
saldo fijo

DDB

Devuelve la amortizacin de
un bien durante un perodo
especfico a travs del
mtodo de amortizacin por
doble disminucin de saldo
u otro mtodo que se
especifique

TASA.DESC

Devuelve
descuento
burstil

MONEDA.DEC

Convierte una cotizacin de


un valor burstil expresada
en forma fraccionaria en una
cotizacin de un valor

VI. FUNCIONES FINANCIERAS

Funcin

Descripcin

INT.ACUM

Devuelve
el
inters
acumulado de un valor
burstil con pagos de inters
peridicos

INT.ACUM.V

Devuelve
el
inters
acumulado de un valor
burstil con pagos de inters
al vencimiento

AMORTIZ.PROGRE

PGINA 8

Devuelve la amortizacin de
cada perodo contable
mediante el uso de un
coeficiente de amortizacin

la
de

tasa de
un valor

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MONEDA.FRAC

burstil expresada en forma


decimal

PRECIO.PER.IRREGUL
AR.1

Convierte una cotizacin de


un valor burstil expresada
en forma decimal en una
cotizacin de un valor
burstil expresada en forma
fraccionaria

Devuelve el precio por un


valor nominal de 100 $ de
un valor burstil con un
primer perodo impar

RENDTO.PER.IRREGU
LAR.1

Devuelve el rendimiento de
un valor burstil con un
primer perodo impar

PRECIO.PER.IRREGUL
AR.2

Devuelve el precio por un


valor nominal de 100 $ de
un valor burstil con un
ltimo perodo impar

DURACION

Devuelve la duracin anual


de un valor burstil con
pagos de inters peridico

INT.EFECTIVO

Devuelve lla tasa de inters


anual efectiva

RENDTO.PER.IRREGU
LAR.2

VF

Devuelve el valor futuro de


una inversin

Devuelve el rendimiento de
un valor burstil con un
ltimo perodo impar

PAGO

Devuelve el pago peridico


de una anualidad

PAGOPRIN

Devuelve el pago de capital


de una inversin durante un
perodo determinado

PRECIO

Devuelve el precio por un


valor nominal de 100 $ de
un valor burstil que paga
una tasa de inters peridico

PRECIO.DESCUENTO

Devuelve la tasa interna de


retorno para una serie de
flujos de efectivo peridicos

Devuelve el precio por un


valor nominal de 100 $ de
un valor burstil con
descuento

PRECIO.VENCIMIENT
O

Calcula el inters pagado


durante
un
perodo
especfico de una inversin

Devuelve el precio por un


valor nominal de 100 $ de
un valor burstil que paga
inters a su vencimiento

VALACT

Devuelve el valor actual de


una inversin

TASA

Devuelve la tasa de inters


por perodo de una
anualidad

VF.PLAN

Devuelve el valor futuro de


un capital inicial despus de
aplicar una serie de tasas de
inters compuesto

TASA.INT

Devuelve la tasa de inters


para la inversin total de un
valor burstil

PAGOINT

Devuelve el pago de
intereses de una inversin
durante
un
perodo
determinado

TIR

INT.PAGO.DIR

DURACION.MODIF

Devuelve la duracin de
Macauley modificada de un
valor burstil con un valor
nominal supuesto de 100 $

TIRM

Devuelve la tasa interna de


retorno donde se financian
flujos de efectivo positivos y
negativos a tasas diferentes

CANTIDAD.RECIBIDA

Devuelve
la
cantidad
recibida al vencimiento de
un
valor
burstil
completamente invertido

TASA.NOMINAL

Devuelve la tasa nominal de


inters anual

SLN

NPER

Devuelve el nmero de
perodos de una inversin

Devuelve la amortizacin
por mtodo directo de un
bien en un perodo dado

SYD

Devuelve el valor neto


actual de una inversin en
funcin de una serie de
flujos peridicos de efectivo
y una tasa de descuento

Devuelve la amortizacin
por suma de dgitos de los
aos de un bien durante un
perodo especificado

LETRA.DE.TES.EQV.A
.BONO

Devuelve el rendimiento de
un bono equivalente a una
letra del Tesoro (de EE.UU.)

VNA

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PGINA 9

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LETRA.DE.TES.PRECI
O

Devuelve el precio por un


valor nominal de 100 $ de
una letra del Tesoro (de
EE.UU.)

LETRA.DE.TES.REND
TO

Devuelve el rendimiento de
una letra del Tesoro (de
EE.UU.)

DVS

Devuelve la amortizacin de
un bien durante un perodo
especfico o parcial a travs
del mtodo de clculo del
saldo en disminucin

TIR.NO.PER

VNA.NO.PER

RENDTO

RENDTO.DESC

RENDTO.VENCTO

Devuelve la tasa interna de


retorno para un flujo de
efectivo
que
no
es
necesariamente peridico

Devuelve el valor neto


actual para un flujo de
efectivo
que
no
es
necesariamente peridico
Devuelve el rendimiento de
un valor burstil que paga
intereses peridicos
Devuelve el rendimiento
anual de un valor burstil
con descuento; por ejemplo,
una letra del Tesoro (de
EE.UU.)
Devuelve el rendimiento
anual de un valor burstil
que paga intereses al
vencimiento

Funcin PAGO

Observaciones: El pago devuelto incluye el capital y el


inters
Ejemplo:
A
Prstamo

Tasa anual

Cantidad de cuotas (meses)

Vf

Tipo

Cuota

$ 13.000,00
10,50%
15

-$ 928,57

Celda B6=PAGO(B2/12;B3;B1;B4;B5)

En el caso de producirse el pago al inicio del periodo


A

Prstamo

Tasa anual

Cantidad de cuotas (meses)

Vf

Tipo

Cuota

$ 13.000,00
10,50%
15

-$ 920,51

Funcin PAGO para producir un ahorro en un


tiempo determinado
La funcin PAGO, tambin puede determinar los pagos
anuales que deberan efectuarse para producir un ahorro
de $ 20.000 en 10 aos a una tasa anual del 6,5% de
inters en una cuenta de ahorro

Calcula el pago de un prstamo basndose en pagos


constantes y una tasa de inters constante.

A
1

Ahorro Monto

Sintaxis PAGO(tasa;nper;va;vf;tipo)

Tasa anual

Tasa: es la tasa de inters del prstamo


Nper: es le numero total de pagos del prstamo
Va: es el valor actual
Vf: es el valor futuro. Si el argumento vf se omite, se
asume que es 0 (o el valor futuro de un prstamo es
cero)
Tipo: es un nmero 0 1 e indica el vencimiento de
pagos
Tipo: 0 al final del periodo
Tipo: 1 al inicio del periodo

Aos

Pagos Mensuales

PGINA 10

B
$ 20.000,00
6,50%
10
-$ 227,10

Celda B6=PAGO(B2/12;B3*12;B1)
Si se depositan $ 227,10, cada mes en una casa de
ahorro, que paga el 6,5% de inters, al final de 10 aos
se abra ahorrado $ 20.000
Funcin PAGOINT

MANUAL DE EXCEL FINANCIERO

ILCOMP
Instituto Latinoamericano de Computacin
Calcula el inters pagado en un periodo especificado
por una inversin basndose en una tasa de inters
constante y pagos en periodos constantes.

Calcula el pago sobre el capital de una inversin durante


un periodo determinado, basndose en una tasa de
inters constante y pagos peridicos constantes

Sintaxis PAGOINT(tasa;periodo;nper;va;vf;tipo)

Sintaxis PAGOPRIN(tasa;periodo;nper;va;vf;tipo)

Tasa: es la tasa de inters del periodo


Periodo: es el periodo para el que se desea calcular el
inters y deben estar entre 1 y el argumento nper
Nper: es nmero total de pagos del prstamo
Va: es el valor actual de una serie de pagos futuros
Vf: es el valor futuro de una serie de pagos futuros. Si
se omite se calcula como cero
Tipo: es un numero 0 o 1 e indica el vencimiento de
pagos
Tipo: 0 al final del periodo
Tipo: 1 al inicio del periodo

Tasa: es la tasa de inters del periodo


Periodo: es el periodo para el que se desea calcular la
amortizacin y deben estar entre 1 y el argumento nper
Nper: es nmero total de pagos del prstamo
Va: es el valor actual de una serie de pagos futuros
Vf: es el valor futuro de una serie de pagos futuros. Si
se omite se calcula como cero
Tipo: es un numero 0 o 1 e indica el vencimiento de
pagos
Tipo: 0 al final del periodo
Tipo: 1 al inicio del periodo

Ejemplo:
A
1

Prstamo

Tasa anual

Ejemplo:

$ 13.000,00

10,50%

Prstamo

Calculo inters en cuota n

Tasa anual

Cantidad de cuotas (meses)

15

Calculo inters en cuota n

Vf

Cantidad de cuotas (meses)

15

Tipo

Vf

Inters

-$ 113,75

Tipo

Amortizacin

Celda B7= PAGOINT=(B2/12;B3;B4;B1;B5;B6)


En este caso se puede apreciar en la celda B7 que se
calcula la parte correspondiente a intereses que incluye
la cuota calculada anteriormente de $ 928, 57 en el
primer pago es decir en el mes 1
A

$ 13.000,00
10,50%

-$ 814,82

Celda B7= PAGOPRIN=(B2/12;B3;B4;B1;B5;B6)


En este caso se puede apreciar en la celda B7 que se
calcula la parte correspondiente a amortizacin que
incluye la cuota calculada anteriormente de $ 928, 57
en el primer pago es decir en el mes 1

Prstamo

$ 13.000,00

Tasa anual

Calculo inters en cuota n

15

Cantidad de cuotas (meses)

15

Vf

Tipo

Inters

10,50%

-$ 8,06

En este caso se calcula en la celda B7 los intereses que


integran la cuota de pago en l ltimo mes es decir el
mes 15

Prstamo

$ 13.000,00

Tasa anual

Calculo inters en cuota n

15

Cantidad de cuotas (meses)

15

Vf

Tipo

Amortizacin

10,50%

-$ 920,51

En este caso se calcula en la celda B7 la amortizacin


que integra la cuota de pago en l ltimo mes es decir
el mes 15

Funcin PAGOPRIN

MANUAL DE EXCEL FINANCIERO

PGINA 11

ILCOMP
Instituto Latinoamericano de Computacin
Como puede apreciarse produciendo la suma de
amortizacin e inters en ambos casos se obtiene el
valor de la cuota a pagar
$113,75+$814,82=$ 928,57
$8,06+$920,51= $ 928,57
El sistema desarrollado calcula el prstamo con un
valor de cuota constante.

5
6
7

Periodo final
Tipo
Amortizacin

-$

1
0
814,82

En este caso la Celda B7, calcula la cantidad acumulada


de capital pagado del prstamo entre el periodo inicial
1 y el periodo final 1, el resultado coincide con el
obtenido aplicando la funcin PAGOPRIN,
correspondiente al mes 1
Funcin PAGO.INT.ENTRE

Funcin PAGO.PRINC.ENTRE
Calcula la cantidad acumulada de capital pagado de un
prstamo entre dos periodos (per_inicial y per final)

Calcula la cantidad de inters pagado de un prstamo


entre dos periodos (per_inicial y per_final)

Sintaxis
PAGO.PRINC.ENTRE(tasa;nper;vp;per_inicial;
per_final;tipo)

Sintaxis
PAGO.INT.ENTRE(tasa;nper;vp;per_inicial;
per_final;tipo)

Tasa: es la tasa de inters


Nper: es l nmero total de periodos de pago
Per_inicial: es el primer periodo en el clculo.
Per_final: es el ltimo periodo en el clculo
Tipo: es el tipo de pago (al comienzo o al final del
periodo); el valor debe ser 0 o 1
Tipo: 0 al final del periodo
Tipo: 1 al inicio del periodo

Tasa: es la tasa de inters


Nper: es l nmero total de periodos de pago
Per_inicial: es el primer periodo en el clculo.
Per_final: es el ltimo periodo en el clculo
Tipo: es el tipo de pago de intereses (al comienzo o al
final del periodo); el valor debe ser 0 o 1
Tipo: 0 al final del periodo
Tipo: 1 al inicio del periodo
Ejemplo
A

Ejemplo
A

Prstamo

$ 13.000,00

Tasa anual

Cantidad de cuotas (meses)

Periodo inicial

Periodo final

Tipo

Amortizacin

10,50%
15

-$ 5.958,56

Celda B7=
PAGO.PRINC.ENTRE(B2/12;B3;B1;B4;B5;B6)
La Celda B7, calcula la cantidad acumulada de capital
pagado del prstamo entre los periodos 3 y 9.
A
1
2
3
4

Prstamo
Tasa anual
Cantidad de cuotas (meses)
Periodo inicial

PGINA 12

B
$ 13.000,00
10,50%
15
1

Prstamo

$ 13.000,00

Tasa anual

Cantidad de cuotas (meses)

Periodo inicial

Periodo final

Tipo

Intereses

10,50%
15

-$

541,40

CeldaB7=
PAGO.INT.ENTRE(B2/12;B3;B1;B4;B5;B6)
La Celda B7, calcula la cantidad acumulada de
intereses pagado del prstamo entre los periodos 3 y 9.
La suma de los intereses y amortizacin acumulados
entre los periodos 3 y 9, equivalen a la suma de las
cuotas ejecutadas en los mismos periodos
A
1

Prstamo

Tasa anual

B
$ 13.000,00
10,50%

MANUAL DE EXCEL FINANCIERO

ILCOMP
Instituto Latinoamericano de Computacin
3

Cantidad de cuotas (meses)

15

Cantidad de cuotas (meses)

15

Periodo inicial

Periodicidad anual

12

Periodo final

Tasa nominal

Tipo

Intereses

-$

113,75

En este caso la Celda B7, calcula la cantidad acumulada


de inters pagado del prstamo entre el periodo inicial
1 y el periodo final 1, el resultado coincide con el
obtenido aplicando la
funcin
PAGOINT,
correspondiente al mes 1.
Funcin INT.EFECTIVO

Sintaxis
INT.EFECTIVO(Int_nominal;num_por_ao)
Int_nominal: es la tasa de inters nominal
Num_por_ao: es el nmero de pagos de inters
compuesto por ao.
A
B
1 Prstamo
$ 13.000,00
2 Tasa anual
10,50%
3 Cantidad de cuotas (meses)
15
4 Periodicidad anual
12
5 Intereses Real
11,02%
Celda B5= INT.EFECTIVO(B2;B4)
La celda B5 calcula el inters efectivo para una
periodicidad de 12 pagos anuales.
Funcin TASA. NOMINAL
Calcula la tasa de inters nominal anual, si se conocen
la tasa efectiva y l numero de periodos de inters
compuesto por ao.
Sintaxis TASA.NOMINAL(tasa_efectiva;num_per)
Tasa_efectiva es la tasa de inters efectiva anual
Num_per es l numero de pagos de inters por ao
A
Prstamo

Inters efectivo

La celda B5 calcula la Tasa Nominal anual del


prstamo, tomando el inters efectivo y la periodicidad
de 12 pagos anuales
Celda B5=TASA.NOMINAL(B2;B4)
Funcin TASA
Calcula la tasa de inters por periodo de una anualidad
Sintaxis TASA(nper,pago,va,vf,tipo,estimar)

Calcula la tasa efectiva del inters anual, si se conocen


la tasa de inters anual nominal y l numero de periodos
de inters compuesto por ao.

10,50%

B
$

MANUAL DE EXCEL FINANCIERO

13.000,00

Nper es el nmero total de periodos de pago en una


anualidad
Pago es el pago que se efecta en cada periodo y que
no puede cambiar durante la vida de anualidad.
Generalmente el argumento pago incluye el capital y el
inters, pero no incluye ningn otro arancel o impuesto.
Va es el valor actual de la cantidad total de una serie de
pagos futuros
Vf es el valor futuro o saldo en efectivo que desea lograr
despus de efectuar el ltimo pago. Si el argumento
vf se omite, se asume que el valor es cero (por ejemplo
el valor futuro de un prstamo es cero)
Tipo: es el valor debe ser 0 o 1 e indica el vencimiento
de los pagos
Tipo: 0 al final del periodo
Tipo: 1 al inicio del periodo
Estimar es la estimacin de la tasa de inters, si el
argumento estimar se omite se supone que es 10%
Ejemplo
A

Cantidad de cuotas

15

Cuota

Prstamo

Vf

Tipo

Estimar

Tasa Mensual

Tasa Anual (B7*12)

-928,57
$ 13.000,00

0,88%
10,50%

En la celda B7 la Funcin Tasa calcula la tasa de inters


mensual, que en la celda B8 al multiplicarla por 12
periodicidad anual devuelve la tasa anual.
Celda B7=TASA(B1;B2;B3;B4;B5;B6)

11,02%

PGINA 13

ILCOMP
Instituto Latinoamericano de Computacin
Se trabaj sobre el mismo ejemplo anterior para
verificar que los valores obtenidos son los mismos.
Funcin NPER
Calcula el nmero de pagos de un prstamo, basado en
pagos constantes, peridicos y a una tasa de inters
constante.
Sintaxis NPER(tasa;pago;va;vf;tipo)
Tasa es la tasa de inters por periodo
Pago es el pago efectuado en cada periodo, debe
permanecer constante durante la vida de la anualidad
Va es el valor actual o la suma total de una serie de
futuros pagos
Vf es el valor futuro o saldo en efectivo que desea lograr
despus de efectuar l ultimo pago. Si el argumento
vf se omite, se asume que el valor es cero (por ejemplo
el valor futuro de un prstamo es cero)
Tipo: es el valor debe ser 0 o 1 e indica el vencimiento
de los pagos
Tipo: 0 al final del periodo
Tipo: 1 al inicio del periodo
A
1

Tasa Anual

Cuota

Prstamo

Vf

Tipo

Cantidad de cuotas

B
10,50%
-$ 928,57
$ 13.000,00

15

La celda B6 calcula la cantidad de cuotas necesarias


para saldar el prstamo segn las caractersticas del
mismo (Inters, cuota, monto). Se mantiene el mismo
ejemplo para verificar los datos.

Para este estudio se utiliza el Anlisis de Sensibilidad


que permite calcular la importancia de una hiptesis en
particular, se da poca importancia a los factores que
tienen poco efecto sobre el resultado y se analizan los
factores ms relevantes.
Excel presenta varias herramientas que permiten
administrar estos factores. Se encuentran:
Escenarios
Bsqueda de Objetivo
Solver
Escenarios
Un escenario es un conjunto de valores que Microsoft
Excel guarda y puede sustituir automticamente en la
hoja de clculo. Puede utilizar los escenarios para
prever el resultado de un modelo de hoja de clculo.
Puede crear y guardar diferentes grupos de valores en
una hoja de clculo y, a continuacin pasar a cualquiera
de estos nuevos escenarios para ver distintos resultados.
Los escenarios son especialmente tiles en los llamados
anlisis Y Si...`(o Qu pasa si...?). Es decir,
aquellos anlisis en los que se desea comparar los
resultados obtenidos al cambiar un determinado factor
del problema.
VII.1.1.

Crear un escenario

Ejemplo: Supongamos que una empresa X realiz un


estudio y lleg a la conclusin que el aumento de sus
ventas depende del incremento del mercado, del
crecimiento del Producto Interior Bruto y del
comportamiento de las empresas competidoras. (Abrir
el libro escenarios1)

Celda B6= NPER(B1/12;B2;B3;B4;B5)

VII.

INSTRUMENTOS DE ANLISIS

Al realizar el estudio de un proyecto, existen factores


(datos - variables) que pueden ser modificados por el
entorno en que se desarrollar, por lo cual es importante
determinar qu tan sensibles es a los cambios que se
presenten.

PGINA 14

MANUAL DE EXCEL FINANCIERO

ILCOMP
Instituto Latinoamericano de Computacin
Estas tres variables se miden mediante unos ndices
situados respectivamente en las celdas Al, A2 y A3. La
frmula del clculo de la previsin es:
Previsin = base* (1 +(%inc demanda*2 - % inc PIB % inc competencia)/4)
La empresa se plantea tres posibilidades:
Optimista (incremento de demanda del 10%,
incremento del PIB del 4% e incremento de la
competencia del 0%)
Neutra (incremento de demanda del 5%, incremento del
PIB del 2% e incremento de la competencia del 2%)
Pesimista (incremento de demanda del 2%, incremento
del PIB del l% e incremento de la competencia del 8%).
Se debe crear un escenario para hacer un seguimiento al
comportamiento de las ventas, la pregunta es cul ser
el importe de previsin si cambian los valores segn las
tres posibilidades?
1.

2.
3.

4.

5.
6.
7.

8.
9.

En la ficha Datos, en el grupo Herramientas


de datos, haga clic en Anlisis de Hiptesis
y, despus, en Administrador de escenarios.
Haga clic en Agregar.
En el cuadro Nombre del escenario, escriba un
nombre para el escenario (en nuestro caso el
primer escenario es Optimista).
En el cuadro Celdas cambiantes, especifique
las referencias de las celdas que desee
cambiar. (Seleccione las celda desde A1:A2)
En Proteccin, seleccione las opciones que
desee.
Haga clic en Aceptar.
En el cuadro de dilogo Valores del escenario,
introduzca los valores que desee para las
celdas cambiantes. (Demanda 10%, PIB 4%,
Competencia 0%)
Para crear el escenario, haga clic en Aceptar.
Para crear escenarios los dems escenarios,
repita los pasos 2 a 8. Cuando termine de crear
los escenarios, haga clic en Aceptar y en
Cerrar en el cuadro de dilogo Administrador
de escenarios.

VII.1.2.

Mostrar un escenario

Cuando se muestra un escenario, se cambian los


valores de las celdas guardadas como parte de ese
escenario.
1.

2.
3.

En la ficha Datos, en el grupo Herramientas de


datos, haga clic en Anlisis de Hiptesis y,
despus, en Administrador de escenarios.
Haga clic en el nombre del escenario que desee
mostrar.
Haga clic en Mostrar.
VII.1.3.

4.

5.

En la ficha Datos, en el grupo Herramientas de


datos, haga clic en Anlisis de Hiptesis y,
despus, en Administrador de escenarios.
Haga clic en el nombre del escenario que desee
eliminar y, a continuacin, haga clic en Eliminar.
VII.1.4.

1.

2.
3.
4.

Eliminar un escenario

Crear un informe de resumen de


escenario

En la ficha Datos, en el grupo Herramientas de


datos, haga clic en Anlisis de Hiptesis y,
despus, en Administrador de escenarios.
Haga clic en Resumen.
Haga clic en Resumen del escenario o en Informe
de tabla dinmica de escenario.
En el cuadro Celdas de resultado, escriba las
referencias de las celdas que hacen referencia a las
celdas cuyos valores cambian los escenarios ( En
nuestro caso dar clic en el total de la previsin)

Nota
No se necesitan las celdas resultantes para
generar un informe de resumen de escenarios, pero s se
necesitan en un informe de tabla dinmica.

MANUAL DE EXCEL FINANCIERO

PGINA 15

ILCOMP
Instituto Latinoamericano de Computacin
PORCENTAJE IMPUESTO
ingreso operativo)

(sobre

12.50%

TOTAL IMPUESTO
UTILIDAD

Utilidad bruta: Ingreso Bruto + Costos de venta


VII.1.5.

Modificar un escenario

Si se mantiene el nombre original de un escenario


despus de haber hecho cambios en el mismo, los
nuevos valores de las celdas cambiantes sustituirn a los
valores del escenario original.
1.

2.

3.
4.

5.

En la ficha Datos, en el grupo Herramientas de


datos, haga clic en Anlisis de Hiptesis y,
despus, en Administrador de escenarios.
Haga clic en el nombre del escenario que desee
modificar y, a continuacin, haga clic en
Modificar.
Haga los cambios que desee.
En el cuadro de dilogo Valores del escenario,
introduzca los valores que desee para las celdas
cambiantes.
Siga uno de estos procedimientos:
o Para guardar los cambios, haga clic en
Aceptar.
o Para regresar al cuadro de dilogo
Administrador de escenarios sin
cambiar el escenario actual, haga clic en
Cancelar.

Ejercicio: Una empresa presenta el siguiente balance de


ingresos para el ao fiscal 2006. Abrir el libro
escenarios2)
PRESUPUESTO

Ingreso Bruto
Costo de ventas

8,500,000
2,771,000

Total gastos: Sumar todos los gastos


Ingreso Operativo: Utilidad Bruta -Gastos
Total Impuesto: Ingresos Operativo* Porcentaje de
descuento
Utilidad: Ingresos Operativo Total Impuesto
Construya los siguientes escenarios:
1.
2.

3.

4.

El ingreso bruto aumenta 20%, el costo de


venta disminuye 10%.
El ingreso bruto aumenta 15%, el costo de
venta aumenta 12%, el valor del porcentaje
del impuesto pasa de 12.5% a 13%. El alquiler
aumenta 18%.
El ingreso bruto y el costo de venta aumentan
25% , los gastos administrativos aumentan
22%
Los ingresos y costo de ventas permanecen
igual, los gastos administrativos disminuyen
5% y el valor del impuesto es del 10%.
Buscar Objetivo

Si conoce el resultado que desea de una frmula, pero


no del valor de entrada que necesita la frmula para
obtener dicho resultado, puede utilizar la funcin
Buscar objetivo. Por ejemplo, utilice Buscar objetivo
para cambiar el tipo de inters de la celda B3 hasta que
el valor del pago de B4 sea igual a 900,00 $.

UTILIDAD BRUTA
GASTOS
Alquiler
Servicios
Gastos administrativos

1,200,000
800,000
850,000

TOTAL GASTOS
INGRESO OPERATIVO

PGINA 16

MANUAL DE EXCEL FINANCIERO

ILCOMP
Instituto Latinoamericano de Computacin
1. En la ficha Datos, en el grupo Herramientas de
datos, haga clic en Anlisis de Hiptesis y,
despus, en Buscar objetivo.
2. En el cuadro Definir la celda, escriba la referencia
de la celda que contenga la frmula que desee
resolver. (En el ejemplo esta es la celda B4.)
3. En el cuadro Con el valor, especifique el resultado
que desee. (En el ejemplo sera 900.)
4. En el cuadro Cambiando la celda, indique la
referencia de la celda que contenga el valor que
desee ajustar. (En el ejemplo esta es la celda B3.)
Supongamos que tenemos la siguiente tabla:

Al final de este proceso la tabla del ejemplo anterior,


quedara como se muestra a continuacin:

Solver
La bsqueda de objetivos es un poco limitada, es por
esto que para realizar tareas ms complejas se cuenta
con la herramienta del Solver.
Cargar el complemento Solver

Deseamos saber cunto se necesita dar de prima para


obtener pagos mensuales de 2550. Por lo tanto, le
asignamos los datos a la tabla de la siguiente forma:

Al aceptar los valores, aparece la siguiente caja de


dilogo:

El complemento Solver es un programa de


complemento de Microsoft Office Excel que est
disponible cuando instala Microsoft Office o Excel. Sin
embargo, para utilizarlo en Excel primero lo debe
cargar.
1. Haga clic en la pestaa ARCHIVO y, a
continuacin, haga clic en Opciones.
2. Haga clic en Complementos y, en el cuadro
Administrar, seleccione Complementos de Excel.
3. Haga clic en Ir.
4. En el cuadro Complementos disponibles, active la
casilla de verificacin Complemento Solver y, a
continuacin, haga clic en Aceptar.
Si Complemento Solver no aparece en la lista del
cuadro Complementos disponibles, haga clic en
Examinar para buscar el complemento. Si se le indica
que el complemento Solver no est instalado
actualmente en el equipo, haga clic en S para instalarlo.
5. Una vez cargado el complemento Solver, el
comando Solver estar disponible en el grupo
Anlisis de Hiptesis de la ficha Datos.

En esta caja de dilogo indica el Estado de la


bsqueda. Al terminar la bsqueda, se indica si hall
una solucin o no la ha encontrado.
Si se presiona el botn Pausa durante las iteraciones de
la bsqueda, permite Continuar o ejecutar las
iteraciones Paso a paso.

MANUAL DE EXCEL FINANCIERO

PGINA 17

ILCOMP
Instituto Latinoamericano de Computacin
aplica a los problemas que tienen restricciones enteras.
Una tolerancia mayor tiende a acelerar el proceso de
solucin.
Convergencia Si el valor del cambio relativo en la
celda objetivo es menor que el nmero del cuadro
Convergencia para las ltimas cinco iteraciones,
Solver se detendr. La convergencia se aplica
nicamente a los problemas no lineales y debe indicarse
mediante una fraccin entre 0 (cero) y 1. Cuantas ms
posiciones decimales tenga el nmero que se escriba,
menor ser la convergencia; por ejemplo, 0,0001 indica
un cambio relativo menor que 0,01. Cuanto menor sea
el valor de convergencia, ms tiempo se tardar en
encontrar una solucin.

Opciones de Solver
Pueden controlarse las caractersticas avanzadas del
proceso de solucin, cargarse o guardarse definiciones
de problemas y definirse parmetros para los problemas
lineales y no lineales. Cada opcin tiene una
configuracin predeterminada adecuada a la mayora de
los problemas.
Tiempo mximo Limita el tiempo que tarda el proceso
de solucin. Puede especificarse un valor tan grande
como 32.367, pero el valor predeterminado 100
(segundos) es adecuado para la mayor parte de los
pequeos problemas.
Iteraciones Limita el tiempo que tarda el proceso de
solucin mediante la limitacin del nmero de clculos
provisionales. Aunque puede especificarse un valor tan
grande como 32.767, el valor predeterminado 100 es
adecuado para la mayor parte de los pequeos
problemas.
Precisin Controla la precisin de las soluciones
mediante el nmero que se especifica para determinar
si el valor de una restriccin cumple un objetivo o
satisface un lmite inferior o superior. Debe indicarse la
precisin mediante una fraccin entre 0 (cero) y 1.
Cuantas ms posiciones decimales tenga el nmero que
se escriba, mayor ser la precisin; por ejemplo, 0,0001
indica una precisin mayor que 0,01.
Tolerancia El porcentaje mediante el cual la celda
objetivo de una solucin satisface las restricciones
externas puede diferir del valor ptimo verdadero y
seguir considerndose aceptable. Esta opcin slo se

PGINA 18

Adoptar un modelo lineal Seleccione esta opcin para


acelerar el proceso de solucin cuando todas las
relaciones del modelo sean lineales y desee resolver un
problema de optimizacin lineal.
Adoptar no-negativo Hace que Solver presuponga un
lmite de 0 (cero) para todas las celdas ajustables en las
que no se haya establecido un lmite inferior en el
cuadro Restriccin del cuadro de dilogo Agregar
restriccin.
Usar escala automtica Seleccione esta opcin para
utilizar la escala automtica cuando haya grandes
diferencias de magnitud entre las entradas y los
resultados; por ejemplo, cuando se maximiza el
porcentaje de beneficios basndose en inversiones de
millones de dlares.
Mostrar resultado de iteraciones Seleccione esta
opcin para hacer que Solver deje de mostrar
temporalmente los resultados de cada iteracin.
Clculo
Especifica el enfoque que se utiliza para obtener los
clculos iniciales de las variables bsicas en cada una
de las bsquedas dimensionales.
Tangente Utiliza la extrapolacin lineal de un vector
tangente.
Cuadrtica Utiliza la extrapolacin cuadrtica, que
puede mejorar en gran medida los resultados de
problemas no lineales.
Derivadas
Especifica la diferencia que se utiliza para calcular las
derivadas parciales del objetivo y las funciones de la
restriccin.

MANUAL DE EXCEL FINANCIERO

ILCOMP
Instituto Latinoamericano de Computacin
Progresiva Se utilizan para la mayor parte de los
problemas, en los que los valores de restriccin cambian
relativamente poco.

Definir celda objetivo alcance su valor. Las celdas


ajustables deben estar directa o indirectamente
relacionadas con las celdas objetivo.

Central Se utiliza en los problemas en que las


restricciones cambian rpidamente, en especial cerca de
los lmites. Aunque esta opcin necesita ms clculos,
puede ser til cuando Solver devuelve un mensaje que
indica que no puede mejorarse la solucin.

Estimar Estima todas las celdas que no contienen


ninguna frmula a las que se hace referencia en la
frmula del cuadro Definir celda objetivo y coloca sus
referencias en el cuadro Cambiando las celdas.

Buscar
Especifica el algoritmo que se utiliza en cada iteracin
para determinar la direccin en que se hace la bsqueda.
Newton
Utiliza un mtodo quasi-Newton que
normalmente necesita ms memoria pero menos
iteraciones que el mtodo de gradiente conjugada.
Conjugado Necesita menos memoria que el mtodo
Newton, pero normalmente necesita ms iteraciones
para alcanzar un nivel de exactitud concreto. Use esta
opcin cuando se trate de un problema grande y la
utilizacin de memoria deba tenerse en cuenta, o
cuando al hacer un recorrido a travs de iteraciones se
descubra un progreso lento.
Cargar modelo Muestra el cuadro de dilogo Cargar
modelo, donde puede especificar la referencia del
modelo que desee cargar.
Guardar modelo Muestra el cuadro de dilogo
Guardar modelo, donde puede especificar la ubicacin
en la que desee guardar el modelo. Haga clic
nicamente cuando desee guardar ms de un modelo
con una hoja de clculo; el primer modelo se guardar
de forma automtica.
Parmetros de Solver
Definir celda objetivo Especfica la celda objetivo que
se desea definir con un valor determinado o que se desea
maximizar o minimizar. La celda debe contener una
frmula.
Igual a Especifica si se desea maximizar o minimizar
la celda objetivo, o bien definirla con un valor
especfico. Si desea un valor especfico, introdzcalo en
el cuadro.
Cambiando las celdas
Definir celda objetivo Especifica las celdas que
pueden ajustarse hasta que se satisfagan las
restricciones en el problema y la celda del cuadro

MANUAL DE EXCEL FINANCIERO

Sujeto a las siguientes restricciones


Sujeto a las restricciones Muestra una lista de las
restricciones actuales en el problema.
Agregar Muestra el cuadro de dilogo Agregar
restriccin.
Cambiar Muestra el cuadro de dilogo Cambiar
restriccin.
Eliminar Elimina la restriccin seleccionada.
Resolver Inicia el proceso de solucin del problema
definido.
Cerrar Cierra el cuadro de dilogo sin resolver el
problema. Retiene todos los cambios que se hayan
realizado mediante los botones Opciones, Agregar,
Cambiar o Borrar.
Opciones Muestra el cuadro de dilogo Opciones de
Solver, donde pueden cargarse y guardarse los modelos
de problema y las caractersticas de control avanzado
del proceso de solucin.
Restablecer todo Borra los valores actuales del
problema y restablece todos los valores a sus valores
originales.

VIII. TABLA DE DATOS


Puede crear tablas de datos de una o dos variables,
dependiendo del nmero de variantes que desee probar.
Tablas de datos de una variable Utilice una tabla de
datos de una variable si desea ver de qu manera afectan
distintos tipos de inters al pago mensual de una
hipoteca. En el siguiente ejemplo, la celda D2 contiene
la frmula de pago, =PAGO(B3/12;B4;-B5), que hace
referencia a la celda de entrada B3.

PGINA 19

ILCOMP
Instituto Latinoamericano de Computacin
4

Vf

Tipo

Periodicidad

12

Cuota

-$ 378,38

Celda B7=PAGO(B2/12;(B3*B6);B1;B4;B5)

a) Clculo del valor de la cuota, segn la variacin


del monto prestado

Tabla de datos de dos variables Una tabla de datos de


dos variables puede mostrar cmo afectan los distintos
tipos de inters y plazos del prstamo al pago de una
hipoteca. En el siguiente ejemplo, la celda C2 contiene
la frmula de pago, =PAGO(B3/12;B4;-B5), que utiliza
dos celdas variables, B3 y B4.

Se crea una tabla de montos que varan con respecto al


original en un incremento mximo del 20% y una
disminucin del 15%, con variacin en 5%

Monto

Cuota

Clculos de las tablas de datos Las tablas de datos se


actualizan cuando se actualiza una hoja de clculo,
aunque no hayan cambiado. Para acelerar el clculo de
una hoja de clculo que contenga una tabla de datos,
pueden cambiarse las opciones de Calcular para que se
actualice automticamente la hoja de clculo pero no las
tablas de datos.

-$ 378,38

10

54.000,00

-$ 454,06

11

51.750,00

-$ 435,14

12

49.500,00

-$ 416,22

13

47.250,00

-$ 397,30

14

45.000,00

-$ 378,38

15

42.750,00

-$ 359,47

16

40.500,00

-$ 340,55

17

38.250,00

-$ 321,63

Colocar en la celda B9=B7


Ejemplo
Anlisis del Prstamo Hipotecario empleando la
opcin Tabla de Datos

Prstamo

$ 45.000,00

Tasa anual

9,50%

Plazo aos

30

Ejecucin:
1) Seleccionar la columna de montos incluyendo la
celda donde est la formula, en este caso, A9:B17
2) En la ficha Datos, en el grupo Herramientas de
datos, haga clic en Anlisis Y si y, despus, en
Tabla de datos.
3) En la Celda entrada (columna) indicar B1 ( saldo a
financiar)
4) Aceptar

b) Variacin de la cuota para distintos importes y diferentes cantidades de cuotas


A

19

Cantidad de cuotas

20

valor de la cuota

360
-$ 378,38

21
22
23

PGINA 20

Monto
-$ 378,38

Cantidad de Cuotas
60

120

180

240

300

MANUAL DE EXCEL FINANCIERO

360

ILCOMP
Instituto Latinoamericano de Computacin
24

$ 54.000,00

-$ 1.134,10

-$

698,75

-$

563,88

-$

503,35

-$

471,80

-$

454,06

25

$ 51.750,00

-$ 1.086,85

-$

669,63

-$

540,39

-$

482,38

-$

452,14

-$

435,14

26

$ 49.500,00

-$ 1.039,59

-$

640,52

-$

516,89

-$

461,40

-$

432,48

-$

416,22

27

$ 47.250,00

-$

992,34

-$

611,40

-$

493,40

-$

440,43

-$

412,82

-$

397,30

28

$ 45.000,00

-$

945,08

-$

582,29

-$

469,90

-$

419,46

-$

393,16

-$

378,38

29

$ 42.750,00

-$

897,83

-$

553,17

-$

446,41

-$

398,49

-$

373,51

-$

359,47

30

$ 40.500,00

-$

850,58

-$

524,06

-$

422,91

-$

377,51

-$

353,85

-$

340,55

31

$ 38.250,00

-$

803,32

-$

494,95

-$

399,42

-$

356,54

-$

334,19

-$

321,63

Se crea la siguiente tabla, donde en la celda D19 se


calcula la cantidad de cuotas, tomando del cuadro
inicial (cuadro origen) la cantidad de aos y la
periodicidad.

La variable fila es la cantidad de cuotas, que en la


formula aparece como D19.
La variable columna es el importe del prstamo, que
en la formula aparece como B1 (cuadro origen)

Celda D19= B3*B6


Ejecucin
1) Seleccionar el rango A22:G31
2) En la ficha Datos, en el grupo Herramientas de
datos, haga clic en Anlisis Y si y, despus, en
Tabla de datos.
3) Donde dice Celda de entrada (fila), indicar D19
donde calcula la cantidad de cuotas.
4) Donde dice Celda de entrada (columna) indicar
B1, celda donde est el importe (cuadro origen)
5) Aceptar
Celda A33= D20

En la celda D20 se calcula el valor de la cuota,


partiendo de los datos de la planilla inicial (cuadro
origen) y de la cantidad de cuotas de la celda D19.
Celda D20 = PAGO(B2/12;D19;B1;B4;B5)
En la celda A23 se escribe una referencia a la frmula
que calcula la cuota (Celda A23= D20)

c) Variacin de la cuota para diferente cantidad de


cuotas, y variaciones en la tasa de inters

La variable fila es la tasa de inters, tomando el valor


B2 que corresponde a la planilla inicial (cuadro de
origen)
La variable columna es la cantidad de cuotas que en la
formula aparece como D19 en la tabla anterior

Se confecciono una tabla donde en columna se


introduce la cantidad de cuotas que oscila entre 60 y
360.
En la primer fila de la tabla se colocan los interesen
que varan entre 9,50% a 7,50% anual. Dentro de esas
variables se obtendr el valor de las cuotas.
A
32
33

Cant Cuotas
-$

378,38

7,50%

7,90%

Ejecucin
1) Seleccionar el Rango A23:G31
2) En la ficha Datos, en el grupo Herramientas de
datos, haga clic en Anlisis Y si y, despus, en
Tabla
de datos. F
E
G
3) Celda de entrada (fila), indicar B2, celda donde
est la tasa de inters en la planilla inicial (cuadro
8,30%origen) 8,70%
9,10%
9,50%
4)
Celda
de
entrada
(columna),
indicar
918,91
-$ 927,59
-$ 936,31
-$ 945,08 D19, celda
donde
calcula
la
cantidad
de
cuotas
la tabla anterior
553,13
-$ 562,76
-$ 572,48
-$ en
582,29
5) Aceptar

34

60

-$

901,71

-$

910,29

-$

35

120

-$

534,16

-$

543,60

-$

36

180

-$

417,16

-$

427,45

-$

37

240

-$

362,52

-$

373,60

-$

384,84 La celda
-$ 396,24
-$ de
407,78
-$ de
419,46
D19, clculo
la cantidad
cuotas, y celda

38

300

-$

332,55

-$

344,34

-$

356,31 D20,-$clculo
368,44del valor
-$ de
380,72
393,16 por cuanto
la cuota,-$se realiza

39

360

-$

314,65

-$

327,06

-$

planillas -$
ultimas,
339,65 para-$ejecutar
352,41 las dos
-$ 365,32
378,38requieren

437,87

-$

448,42

-$

459,10

-$

469,90

la
cantidad de cuotas y l clculo del valor de la cuota,
ejecutada directamente sobre la cantidad de cuotas

En la celda A33, se escribe una referencia a la frmula


que calcula la cuota en la celda D20 de la tabla anterior

MANUAL DE EXCEL FINANCIERO

PGINA 21

ILCOMP
Instituto Latinoamericano de Computacin
Sintaxis
AMORTIZ.LIN(costo;compra;primer_periodo;va
lor residual; periodo; tasa; base_anual)

IX. AMORTIZACIN
Excel dispone de Funciones que permiten calcular las
amortizaciones de bienes o rentas que no incluyen
clculo de inters.

Costo: es el costo o valor de compra del bien


Compra: es la fecha de compra del bien
Primer_periodo: es la fecha del final del primer
periodo
Valor residual: es el valor residual o valor del bien
al final del periodo de la amortizacin
Periodo: es el periodo de la amortizacin
Tasa: es la tasa de amortizacin
Base: es la base anual utilizada

Las amortizaciones pueden ser iguales en todos los


periodos de vida til del bien, en este caso corresponde
Amortizacin Lineal
Las amortizaciones pueden ser superiores en los
primeros aos e ir decreciendo en los posteriores a
medida que decrece la vida til del bien, en este caso
corresponde Amortizacin Progresiva

Base
0
1
3
4

Amortizacin Lineal
Calcula la amortizacin lineal de un bien al final de
un ejercicio fiscal determinado, utilizando el mtodo
francs de amortizacin lineal completa.

Base para contar das


360 das (Mtodo NASD)
Actual
365 al ao
360 al ao (Sistema europeo)

Ejemplo
A

Valor del bien

60.000,00 Valor inicial del bien a amortizar

Fecha de compra

3
4

Fecha de finalizacin del


primer periodo
Valor residual

Periodo

Tasa de amortizacin

Amortizacin para el
periodo

5/06/01 La fecha de compra del bien


31/12/01 La fecha del fin del primer periodo
0 Es el valor del bien una vez completada su vida til
10 Es el lapso para el cual se calcula la amortizacin
10%
2.564,38

Celda B7=AMORTIZ.LIN(B1;B2;B3;B4;B5;B6;3)
Base anual se toma =3, correspondiente a 365 das al ao
Desarrollo de amortizaciones lineales
A

Monto Total

Fecha de
Origen

Cierre del 1
periodo

D
Valores
residual

N de
periodos

Porcentaje
Amortizacin
Anual

Importe
Anual

10

60.000,00

5/06/01

31/12/01

10%

3.435,62

11

60.000,00

5/06/01

31/12/01

10%

6.000,00

12

60.000,00

5/06/01

31/12/01

10%

6.000,00

13

60.000,00

5/06/01

31/12/01

10%

6.000,00

14

60.000,00

5/06/01

31/12/01

10%

6.000,00

15

60.000,00

5/06/01

31/12/01

10%

6.000,00

PGINA 22

MANUAL DE EXCEL FINANCIERO

ILCOMP
Instituto Latinoamericano de Computacin
16

60.000,00

5/06/01

31/12/01

10%

6.000,00

17

60.000,00

5/06/01

31/12/01

10%

6.000,00

18

60.000,00

5/06/01

31/12/01

10%

6.000,00

19

60.000,00

5/06/01

31/12/01

10%

6.000,00

20

60.000,00

5/06/01

31/12/01

10

10%

2.564,38
60.000,00

Funcin en la celda G10, para ser trasladada al resto de la columna


Celda G10= AMORTIZ.LIN(A10;B10;C10;D10;E10;F10;3)
Partiendo del mismo ejemplo anterior pero considerando un valor residual del 10% del capital es decir $ 6.000
A

Monto Total

Fecha de
Origen

Cierre del 1
periodo

Valores
residual

N de
Porcentaje
periodos Amortizacin
Anual

Importe
Anual

10

60.000,00

5/06/01

31/12/01

6.000

10%

3.435,62

11

60.000,00

5/06/01

31/12/01

6.000

10%

6.000,00

12

60.000,00

5/06/01

31/12/01

6.000

10%

6.000,00

13

60.000,00

5/06/01

31/12/01

6.000

10%

6.000,00

14

60.000,00

5/06/01

31/12/01

6.000

10%

6.000,00

15

60.000,00

5/06/01

31/12/01

6.000

10%

6.000,00

16

60.000,00

5/06/01

31/12/01

6.000

10%

6.000,00

17

60.000,00

5/06/01

31/12/01

6.000

10%

6.000,00

18

60.000,00

5/06/01

31/12/01

6.000

10%

6.000,00

19

60.000,00

5/06/01

31/12/01

6.000

10%

2.564,38

20

60.000,00

5/06/01

31/12/01

6.000

10

10%

54.000,00

Funcin en la celda G10, para ser trasladada al resto de la columna


Celda G10= AMORTIZ.LIN(A10;B10;C10;D10;E10;F10;3)
El ejercicio presenta las siguientes variantes
1 Caso valor residual es igual a cero
2 Caso Valor residual igual al 10% del capital, en este caso el valor residual se resta de las ltimas cuotas de la
amortizacin.
El total del importe sumado de las amortizaciones totaliza $54.000, que corresponde al valor original del capital
menos $ 6.000 del valor residual
El periodo de origen se denomina periodo 0 y no 1, por cuanto el desarrollo contempla 10 aos pero dentro de 11
periodos anuales.

MANUAL DE EXCEL FINANCIERO

PGINA 23

ILCOMP
Instituto Latinoamericano de Computacin
Amortizacin Progresiva
IX.2.1.

Costo: es el costo o valor de compra del bien


Compra: es la fecha de compra del bien
Primer_periodo: es la fecha del final del primer
periodo
Valor residual: es el valor residual o valor del bien
al final del periodo de la amortizacin
Periodo: es el periodo de la amortizacin
Tasa: es la tasa de amortizacin
Base: es la base anual utilizada

Funcin AMORTIZ.PROGRE

Calcula la depreciacin de un activo en el periodo


contable especificado, utilizando el mtodo francs de
amortizacin progresiva completa.
Esta funcin permite calcular cualquier periodo dentro
de una amortizacin progresiva decreciente.

Observaciones: Esta funcin calcula la amortizacin


hasta el ltimo periodo de vida del bien o hasta que el
valor acumulado de dicha amortizacin sea mayor
que el valor inicial del bien menos el valor residual.

La funcin es similar a AMORTZ.LIN, excepto que el


coeficiente de amortizacin se aplica al clculo de
acuerdo a la vida esperada del bien.
Sintaxis
AMORTIZ.PROGRE(costo;compra;primer_perio
do;valor residual; periodo; tasa; base_anual)
Ejercicio
A

Valor del bien

60.000,00 Valor inicial del bien a amortizar

Fecha de compra

3
4

Fecha de finalizacin del primer


periodo
Valor residual

Periodo

Tasa de amortizacin

5/06/01 La fecha de compra del bien


31/12/01 La fecha del fin del primer periodo
0 Es el valor del bien una vez completada su vida til
4 Es el lapso para el cual se calcula la amortizacin
10%

7
Amortizacin para el periodo
5.422,00
Celda B7=AMORTIZ.PROGRE(B1;B2;B3;B4;B5;B6;3)
Base anual se toma =3, correspondiente a 365 das al ao
En el presente ejercicio la variante 1 caso: valor residual es igual a cero

AMORTIZACION PROGRESIVA
A

Monto Total

Fecha de
Origen

Cierre del 1
periodo

D
Valores
residual

N de
periodos

Porcentaje
Amortizacin
Anual

Importe
Anual

10

$ 60.000,00

5/06/01

31/12/01

10%

$ 8.589,00

11

$ 60.000,00

5/06/01

31/12/01

10%

$ 12.853,00

$ 60.000,00

5/06/01

31/12/01

10%

$ 9.640,00

13

$ 60.000,00

5/06/01

31/12/01

10%

$ 7.230,00

14

$ 60.000,00

5/06/01

31/12/01

10%

$ 5.422,00

15

$ 60.000,00

5/06/01

31/12/01

10%

$ 4.067,00

16

$ 60.000,00

5/06/01

31/12/01

10%

$ 3.050,00

17

$ 60.000,00

5/06/01

31/12/01

10%

$ 2.288,00

12

PGINA 24

MANUAL DE EXCEL FINANCIERO

ILCOMP
Instituto Latinoamericano de Computacin
18
19
20

$ 60.000,00

5/06/01

31/12/01

10%

$ 3.431,00

$ 60.000,00

5/06/01

31/12/01

10%

$ 3.431,00

$ 60.000,00

5/06/01

31/12/01

10

10%

$
$ 60.001,00

Funcin en la celda G10, para ser trasladada al resto de la columna


Celda G10=AMORTIZ.PROGRE(A10;B10;C10;D10;E10;F10;3)
Partiendo del mismo ejemplo anterior pero considerando un valor residual del 10% del capital es decir $ 6.000
A
B
C
D
E
F
G
Monto Total

Fecha de
Origen

Cierre del 1
periodo

Valores
residual

N de
periodos

Porcentaje
Amortizacin
Anual

Importe
Anual

10

60.000,00

5/06/01

31/12/01

6.000

10%

8.589,00

11

60.000,00

5/06/01

31/12/01

6.000

10%

12.853,00

12

60.000,00

5/06/01

31/12/01

6.000

10%

9.640,00

13

60.000,00

5/06/01

31/12/01

6.000

10%

7.230,00

14

60.000,00

5/06/01

31/12/01

6.000

10%

5.422,00

15

60.000,00

5/06/01

31/12/01

6.000

10%

4.067,00

16

60.000,00

5/06/01

31/12/01

6.000

10%

3.050,00

17

60.000,00

5/06/01

31/12/01

6.000

10%

2.288,00

18

60.000,00

5/06/01

31/12/01

6.000

10%

3.431,00

19

60.000,00

5/06/01

31/12/01

6.000

10%

20

60.000,00

5/06/01

31/12/01

6.000

10

10%

56.570,00

Funcin en la celda G10, para ser trasladada al resto de la columna


Celda G10=AMORTIZ.PROGRE(A10;B10;C10;D10;E10;F10;3)
El total del importe anual sumado de las amortizaciones totaliza $ 56.570, y no $ 54.000 como en el caso de la
amortizacin lineal, ya que el valor residual tambin decrece de $ 6.000 a $3.430

IX.2.2. Funcin DB
Calcula la depreciacin de un bien durante un periodo especfico usando el mtodo de depreciacin de saldo fijo
El mtodo de depreciacin de saldo fijo calcula la depreciacin a tasa fija.
Sintaxis DB(costo;valor_residual;vida;periodo;mes)
Costo: es el valor inicial del bien
Valor_residual: es el valor al final de la depreciacin
Vida: es el nmero de periodos durante el cual se deprecia el bien (tambin conocido como
Periodo: es el periodo para el que se desea calcular la depreciacin.
Mes: es el nmero de meses del primer ao, si no se especifica, se asume que es 12

vida til)

En esta frmula no se toma 0(cero). El primer ao es el 1


Ejemplo

MANUAL DE EXCEL FINANCIERO

PGINA 25

ILCOMP
Instituto Latinoamericano de Computacin
A

*valor inicial

$ 60.000,00

*valor residual

$ 6.000,00

*vida til

10

*periodo

Amortizacin del periodo

$ 6.187,00

Celda B5= DB(B1;B2;B3;B4)


Desarrollo de los 10 periodos
A

MONTO TOTAL VALOR


RESIDUAL

C
VIDA UTIL

NUMERO
DE PERIODO

IMPORTE
ANUAL

60.000,00

$ 6.000,00

10

$ 12.360,00

60.000,00

$ 6.000,00

10

$ 9.813,84

10

60.000,00

$ 6.000,00

10

$ 7.792,19

11

60.000,00

$ 6.000,00

10

$ 6.187,00

12

60.000,00

$ 6.000,00

10

$ 4.912,48

13

60.000,00

$ 6.000,00

10

$ 3.900,51

14

60.000,00

$ 6.000,00

10

$ 3.097,00

15

60.000,00

$ 6.000,00

10

$ 2.459,02

16

60.000,00

$ 6.000,00

10

$ 1.952,46

17

60.000,00

$ 6.000,00

10

10

$ 1.550,25
$ 54.024,75

Funcin en la celda E8, para ser trasladada al resto de la columna


Celda E8 = DB(A8;B8;C8;E8)
El total de la amortizacin corresponde al valor de origen menos el valor residual
IX.2.3.

Funcin DDB

Calcula la depreciacin de un bien en un periodo especfico mediante el mtodo de depreciacin por doble disminucin
de saldo u otro mtodo que se especifique.
El mtodo de depreciacin por doble disminucin del saldo calcula la depreciacin a una tasa acelerada. La
depreciacin es ms alta durante el primer periodo y disminuye en los periodos sucesivos.
Sintaxis. DDB(costo;valor_residual;vida;periodo;factor)
Costo: es el valor inicial del bien
Valor_residual: es el valor al final de la depreciacin
Periodo: es el periodo para el que se desea calcular la depreciacin

PGINA 26

MANUAL DE EXCEL FINANCIERO

ILCOMP
Instituto Latinoamericano de Computacin
Factor: es la tasa de declinacin del saldo. Si factor es omite, se supondr que es 2 (el mtodo de depreciacin por
doble disminucin del saldo)
A

*valor inicial

5.500,00

*valor residual

500,00

*vida til

10

*periodo

Amortizacin del periodo

$ 1.100,00

Celda B5= DDB(B1;B2;B3;B4)


Si se omite Factor, Excel considera =2 (doble depreciacin)
A

MONTO VALOR
TOTAL RESIDUAL

VIDA UTIL

NUMERO
DE PERIODO

FACTOR

IMPORTE
ANUAL

5.500,00

500,00

10

$ 1.100,00

5.500,00

500,00

10

$ 880,00

10

5.500,00

500,00

10

$ 704,00

11

5.500,00

500,00

10

$ 563,20

12

5.500,00

500,00

10

$ 450,56

13

5.500,00

500,00

10

$ 360,45

14

5.500,00

500,00

10

$ 288,36

15

5.500,00

500,00

10

$ 230,69

16

5.500,00

500,00

10

$ 184,55

17

5.500,00

500,00

10

10

$ 147,64
$ 4.909,44

Funcin en la celda F8, para ser trasladada al resto de la columna


Celda F8= DDB(A8;B8;C8;D8)

Como ltima acotacin, de la misma manera que obtuvimos la amortizacin en el primer ao podemos obtener al
primer da, y primer mes
A

*valor inicial

5.500,00

5.500,00

5.500,00

*valor residual

500,00

500,00

500,00

*vida til

10

3650

120

*periodo

Amortizacin del periodo

$ 1.100,00
1er Ao

$ 3,01
1er Da

$ 91,67
1er Mes

El mismo Ejemplo anterior pero desarrollando la amortizacin con Factor=3 triple

MANUAL DE EXCEL FINANCIERO

PGINA 27

ILCOMP
Instituto Latinoamericano de Computacin
A

*valor inicial

5.500,00

*valor residual

500,00

*vida til

10

*periodo

*Factor

6
Amortizacin del periodo
Celda B6=DDB(B1;B2;B3;B4;B5)

$ 1.155,00

MONTO VALOR
VIDA UTIL
TOTAL RESIDUAL

NUMERO
DE PERIODO

FACTOR

IMPORTE
ANUAL

5.500,00

500,00

10

$ 1.650,00

5.500,00

500,00

10

$ 1.155,00

10

5.500,00

500,00

10

$ 808,50

11

5.500,00

500,00

10

$ 565,95

12

5.500,00

500,00

10

$ 396,17

13

5.500,00

500,00

10

$ 277,32

14

5.500,00

500,00

10

$ 147,07

15

5.500,00

500,00

10

$ 0,00

16

5.500,00

500,00

10

$ 0,00

17

5.500,00

500,00

10

10

$ 0,00
$ 5.000,00

Funcin en la celda F9, para ser trasladada al resto de la columna


Celda F9= DDB(A8;B8;C8;D8;E8)

IX.2.4.

Funcin DVS

Calcula la amortizacin de un bien durante un periodo


especificado, inclusive un periodo parcial, usando el
mtodo de amortizacin acelerada, con una tasa doble
y segn el coeficiente que especifique.
Las iniciales DVS corresponden a disminucin
variable del saldo.
Sintaxis
DVS(costo;valor_residual;vida;periodo_inicial;per
iodo_final;factor;sin_cambios)

Periodo_final: es el periodo final para el que se desea


calcular la amortizacin
Factor: es la tasa a la que disminuye el saldo. Si el
argumento factor se omite, se calculara como 2 (el
mtodo de amortizacin con una tasa doble de
disminucin del saldo)
Sin_cambios: es un valor lgico que especifica si
deber cambiar el mtodo directo de depreciacin
cuando la depreciacin sea mayor que l clculo del
saldo.
Si el argumento sin_cambios se omite Excel cambia el
mtodo de depreciacin cuando la depreciacin es
mayor que l clculo del saldo en disminucin
Ejemplo 1

Costo: es el costo inicial de bien


Valor _residual: es el valor residual del bien
Vida: vida til del bien
Periodo_inicial: es periodo inicial para el que se desea
calcular la amortizacin

PGINA 28

*valor inicial

5.500,00

*valor residual

MANUAL DE EXCEL FINANCIERO

ILCOMP
Instituto Latinoamericano de Computacin
3

vida til

10

*periodo 1

*periodo 2

Amortizacin

$ 2.078,21

MONTO TOTAL VALOR


RESIDUAL

En la celda B6 se calcula la amortizacin desde el


periodo 2 al 6
Celda B6= DVS(B1;B2;B3;B4;B5)

VIDA UTIL

NUMERO
DE
PERIODO

FACTOR

IMPORTE
ANUAL

5.500,00

10

$ 1.100,00

5.500,00

10

$ 880,00

10

5.500,00

10

$ 704,00

5.500,00

10

$ 563,20

$ 450,56

$ 360,45

11

12

5.500,00

10

13

5.500,00

10

14

$ 2.078,21

15

5.500,00

10

$ 288,36

16

5.500,00

10

$ 230,69

17

5.500,00

10

$ 184,55

18

5.500,00

10

10

$ 147,64

El clculo de la amortizacin por periodo se realiz


con la funcin DDB, en la Celda F8, para trasladar al
resto de la columna.
Celda F8= DDB(A8;B8;C8;D8)
El clculo realizado para el periodo 2 al 6 de $
2.078,21 en la celda B6, empleando la funcin DVS,
se obtiene en la planilla general por periodos mediante
la sumatoria del periodo 3 al 6.
Celda F14= SUMA(F10:F13)
Como la funcin DVS empieza a sumar desde el ao
posterior que se indica como desde, se debe
informar desde 2 al 6.
La amortizacin se calcula al omitirse Factor, segn
el mtodo de doble depreciacin, considerando en
este caso valor residual igual cero.

*valor inicial

$ 5.500,00

*valor residual

vida til

10

*periodo 1

*periodo 2

factor

Amortizacin

$ 4.575,62

500,00

El importe obtenido en la celda B7 de $ 4.575,62 se


obtiene aplicando:
Celda B6= DVS(B1;B2;B3;B4;B5;B6)

Ejemplo 2
Partiendo de los datos del ejemplo1, se considera un
valor residual de $ 500, suma de periodos 1 a 5, y un
factor de depreciacin =3

MANUAL DE EXCEL FINANCIERO

Corresponde a la suma de los periodos 1 al 5. Como la


funcin empieza a sumar desde el ao posterior al
periodo que se indica como desde se debe indicar de 0
a5

PGINA 29

ILCOMP
Instituto Latinoamericano de Computacin
Comprobando en la planilla de desarrollo, donde el
clculo de la amortizacin por periodo se realiza con
la funcin DDB, se verifica que:
A

MONTO TOTAL VALOR


RESIDUAL

VIDA UTIL

NUMERO
DE
PERIODO

FACTOR

IMPORTE
ANUAL

5.500,00

500,00

10

$ 1.650,00

9
10

$
$

5.500,00
5.500,00

$
$

500,00
500,00

10
10

2
3

3
3

$ 1.155,00
$ 808,50

11

5.500,00

500,00

10

$ 565,95

12

5.500,00

500,00

10

$ 396,17

13

$ 4.575,62

14

5.500,00

500,00

10

$ 277,32

15

5.500,00

500,00

10

$ 147,07

16

5.500,00

500,00

10

$ 0,00

17

5.500,00

500,00

10

$ 0,00

18

5.500,00

500,00

10

10

$ 0,00

Como se verifica la celda F13 contiene el valor de $


4.575,62 como consecuencia de efectuar la suma
Celda F13= SUMA(F8:F12)
Celda F8=DDB(A8;B8;C8;D8;E8) para trasladar al
resto de las celdas
IX.2.5. Funcin SLN
Calcula la depreciacin por mtodo directo de un bien.

Costo: es el costo inicial del bien


Valor _residual: es el valor al final de la depreciacin
Vida til: es el nmero de periodos durante el cual se
produce la depreciacin del bien
Calculo sin tener en cuenta valor residual
A
B
*valor inicial

*valor residual

0,00

*vida til

10

Amortizacin

$ 6.000,00

Celda B4=B1;B2;B3)

PGINA 30

*valor inicial

60.000,00

*valor residual

6.000,00

*vida til

10

Amortizacin

$ 5.400,00

aos

Celda B4=B1;B2;B3)

Sintaxis SLN(costo; valor_residual;vida til)

Con valor residual

IX.2.6. Funcin SYD


Calcula la depreciacin por mtodo de anualidades de
un bien durante un periodo especfico (amortizacin
por suma de dgitos de los aos aplicados a un valor
constante)
Sintaxis
SYD(costo;valor_residual;vida til; periodo)

60.000,00
aos

Costo: es el costo inicial del bien


Valor_residual: es el valor al final de la depreciacin
Vida til: es el nmero de periodos durante el cual se
produce la depreciacin del bien
Periodo: es el periodo al que se quiere calcular

MANUAL DE EXCEL FINANCIERO

ILCOMP
Instituto Latinoamericano de Computacin
A

*valor inicial

$ 60.000,00

*valor residual

$ 6.000,00

*vida til

10

aos

MONTO TOTAL VALOR


RESIDUAL

Periodo

Amortizacin

$ 7.854,55

La Celda B5 calcula la amortizacin para el periodo 3


de 10 aos con un valor residual de $ 6.000
Celda B5=SYD(B1;B2;B3;B4)
C

VIDA UTIL

NUMERO
DE
PERIODO

IMPORTE
ANUAL

60.000,00

6.000,00

10

$ 9.818,18

60.000,00

6.000,00

10

$ 8.836,36

10

60.000,00

6.000,00

10

$ 7.854,55

11

60.000,00

6.000,00

10

$ 6.872,73

12

60.000,00

6.000,00

10

$ 5.890,91

13

60.000,00

6.000,00

10

$ 4.909,09

14

60.000,00

6.000,00

10

$ 3.927,27

15

60.000,00

6.000,00

10

$ 2.945,45

16

60.000,00

6.000,00

10

$ 1.963,64

17

60.000,00

6.000,00

10

10

$ 981,82

$ 54.000,00
La celda E8 calcula la amortizacin para el periodo 1 mediante la frmula:
Celda E8= SYD(A8;B8;C8;D8) trasladndose al resto de las celdas de la columna
Realizando el clculo con la funcin SYD, no calcula para el periodo cero a diferencia de la funcin
AMORTIZ.PROGRE,

MANUAL DE EXCEL FINANCIERO

PGINA 31

ILCOMP
Instituto Latinoamericano de Computacin

Anexo 1
Libro Ferretera
NUMERO

ARTICULO

Hoja Artculos
DESCRIPCION-RUBRO

UNIDAD
MEDIDA

MARCA

1 BARILLA HIERRO

LISO 6 MM

HIERROSA

KILO

12

30

2 BARILLA HIERRO

LISO 8 MM

HIERROSA

KILO

14

40

3 BARILLA HIERRO

LISO 10 MM

HIERROSA

KILO

16

38

4 BARILLA HIERRO

ESTRIADO 6 MM

HIERROSA

KILO

15

55

5 BARILLA HIERRO

ESTRIADO 8 MM

HIERROSA

KILO

17

41

6 BARILLA HIERRO

ESTRIADO 10 MM

HIERROSA

KILO

19

38

7 PORTLAND

50 KILOS

ANCAP

BOLSA

85

345

8 PORTLAND

50 KILOS

ARTIGAS

BOLSA

87.5

283

9 ARTICOL

50 KILOS

ARTIGAS

BOLSA

66

148

10 ARTICOL

50 KILOS

ANCAP

BOLSA

65.5

108

11 CAL

50 KILOS

ARTIGAS

BOLSA

44

56

12 CAL

50 KILOS

ANCAP

BOLSA

43

43

13 CAMARA SANITARIA

15 C/TAPA CUADRADA

PROPIA

UNIDAD

15

10

14 CAMARA SANITARIA

30 C/TAPA CUADRADA

PROPIA

UNIDAD

25

15

15 CAMARA SANITARIA

45 C/TAPA CUADRADA

PROPIA

UNIDAD

35

12

16 CLAVOS

2 PULGADAS GALVANIZADOS

ACEROSA

KILO

20

18

17 CLAVOS

3 PULGADAS GALVANIZADOS

ACEROSA

KILO

25

14

18 CLAVOS

4 PULGADAS GALVANIZADOS

ACEROSA

KILO

30

12

19 CODO SANITARIO

10 CM PVC

ETHERNIT

UNIDAD

12

18

20 CODO SANITARIO

12 CM PVC

ETHERNIT

UNIDAD

14

16

21 CODO SANITARIO

15 CM PVC

ETHERNIT

UNIDAD

17

18

22 CODO SANITARIO

20 CM PVC

ETHERNIT

UNIDAD

17

19

23 CAO SANITARIO

10 CM PVC 3M

ETHERNIT

UNIDAD

75

45

24 CAO SANITARIO

12 CM PVC 3M

ETHERNIT

UNIDAD

78

38

25 CAO SANITARIO

15 CM PVC 3M

ETHERNIT

UNIDAD

86

29

26 CAO SANITARIO

20 CM PVC 3M

ETHERNIT

UNIDAD

97

31

27 CANILLA

CLASICA CROMADA

CROMANSA

UNIDAD

120

28 CANILLA

CLASICA BRONCE

BRONCENSA

UNIDAD

108

29 CANILLA

LAVATORIO CROMADA

CROMANSA

UNIDAD

145

11

30 CANILLA

LAVATORIO BRONCE

BRONCENSA

UNIDAD

121

21

PGINA 32

NRO-RUBRO

CODIGO
UNIDAD

DESCRIPCION

PRECIO * UM STOK

MANUAL DE EXCEL FINANCIERO

ILCOMP
Instituto Latinoamericano de Computacin

Anexo 1
Libro Ferretera

Hoja Tablas

LISTA RUBROS:
MEDIDA:
NRO-RUBRO

LISTA MARCAS:

DESCRIPCION-RUBRO

DESCUENTO-1

LISTA UNIDAD DE

MARCA

CATEGORIA

1 CONSTRUCCION

10%

HIERROSA

1%

2 PINTURERIA

20%

ANCAP

3%

3 FERRETERIA

40%

ARTIGAS

4%

4 SANITARIA

30%

PROPIA

2%

ACEROSA

3%

ETHERNIT

5%

CROMANSA

8%

BRONCENSA

7%

PEGAMIL

6%

FERRETSA

5%

PLASTSA

4%

MOLDESSA

3%

ARENERASA

5%

INCA

6%

BELCO

1%

Libro Ferretera

Hoja Categoras

CODIGO-PAIS

DESCUENTO-2

UNIDAD MEDIDA

BOLSA

CODIGO UNIDAD

11%

6%

KILO METRO UNIDAD


2

3 4

LISTA AJUSTES:
CATEGORIA

AJUSTE-1

8%

7%

4%

MANUAL DE EXCEL FINANCIERO

PGINA 33

ILCOMP
Instituto Latinoamericano de Computacin

Libro Ferretera

Hoja Procedencia

LISTA DE PAISES ORIGEN:


CODIGO-PAIS

ORIGEN
1 URUGUAY

PGINA 34

AJUSTE-2
5%

2 ARGENTINA

10%

3 BRASIL

15%

MANUAL DE EXCEL FINANCIERO

ILCOMP
Instituto Latinoamericano de Computacin

INDICE DE CONTENIDO
I.
II.
II.1
II.2
II.3
II.4
II.5
II.6
II.7
II.8
II.9
II.10
III.
III.1
III.2
III.3
III.4
III.5
IV.
IV.1
IV.2
IV.3
IV.4
IV.5
V.
V.1
V.2
V.3
VI.
VI.1
VI.2
VI.3
VI.4
VI.5
VI.6
VI.7
VI.8
VI.9
VII.

INTRODUCCION ........................................................................................... 1
ESPECIFICACIONES Y LMITES EN EXCEL 2013.................................... 1
Especificaciones y lmites de las hojas de clculo y de los libros.......................... 1
Especificaciones y lmites de los clculos ............................................................ 2
Especificaciones y lmites de los grficos ............................................................ 2
Especificaciones y lmites de los informes de tablas dinmicas y grficos
dinmicos .......................................................................................................... 2
Especificaciones y lmites de los libros compartidos ............................................ 3
Tabla de mtodos abreviados para mostrar y utilizar ventanas. ........................... 3
Tabla de mtodos abreviados para mostrar y utilizar ventanas ............................ 4
Tabla de mtodos abreviados para trabajar con hojas de clculo. ....................... 4
Tabla de mtodos abreviados para moverse en hojas de clculo. ......................... 4
Teclas para insertar, eliminar y copiar una seleccin. ......................................... 5
VNCULOS EN EXCEL .................................................................................. 5
Crear una referencia de celda utilizando el comando Vincular celdas ................. 5
Cambiar una referencia de celda a un rango especificado ................................... 5
Abrir el origen de un vnculo .............................................................................. 6
Cambiar el libro de origen para todos los vnculos que utilizan el origen............. 6
Cambiar el origen de un vnculo sin afectar los dems vnculos que utilizan ese
origen ................................................................................................................ 6
FUNCIONES BASICAS .................................................................................. 6
Funcin lgica si ............................................................................................... 6
Funcin lgica Y ................................................................................................ 6
Y(valor_lgico1, [valor_lgico2], ...)Funcin lgica O ....................................... 6
Funcin Contar.si .............................................................................................. 6
Funcin Sumar.si ............................................................................................... 7
FUNCIONES DE BUSQUEDA Y REFERENCIAS ........................................ 7
Funcin buscar .................................................................................................. 7
Funcin consultav .............................................................................................. 7
Funcin consultah .............................................................................................. 7
FUNCIONES FINANCIERAS......................................................................... 8
Funcin PAGO ................................................................................................ 10
Funcin PAGOINT .......................................................................................... 10
Funcin PAGOPRIN ........................................................................................ 11
Funcin PAGO.PRINC.ENTRE ........................................................................ 12
Funcin PAGO.INT.ENTRE ............................................................................. 12
Funcin INT.EFECTIVO .................................................................................. 13
Funcin TASA. NOMINAL ............................................................................... 13
Funcin TASA .................................................................................................. 13
Funcin NPER ................................................................................................. 14
INSTRUMENTOS DE ANLISIS ................................................................ 14

MANUAL DE EXCEL FINANCIERO

PGINA 35

ILCOMP
Instituto Latinoamericano de Computacin

VII.1 Escenarios ....................................................................................................... 14


VII.1.1. Crear un escenario ................................................................................. 14
VII.1.2. Mostrar un escenario ............................................................................. 15
VII.1.3. Eliminar un escenario ............................................................................ 15
VII.1.4. Crear un informe de resumen de escenario ............................................. 15
VII.1.5. Modificar un escenario .......................................................................... 16
VII.2 Buscar Objetivo ............................................................................................... 16
VII.3 Solver .............................................................................................................. 17
VIII. TABLA DE DATOS ....................................................................................... 19
IX.
AMORTIZACIN ......................................................................................... 22
IX.1 Amortizacin Lineal ......................................................................................... 22
IX.2 Amortizacin Progresiva ................................................................................. 24
IX.2.1.
Funcin AMORTIZ.PROGRE ............................................................... 24
IX.2.2.
Funcin DB .......................................................................................... 25
IX.2.3.
Funcin DDB ........................................................................................ 26
IX.2.4.
Funcin DVS ........................................................................................ 28
IX.2.5.
Funcin SLN ........................................................................................ 30
IX.2.6.
Funcin SYD ........................................................................................ 30

PGINA 36

MANUAL DE EXCEL FINANCIERO