TRAITEMENT A RESERVER AUX INTERETS MINORITAIRES

DANS LE CADRE DES ETATS FINANCIERS CONSOLIDES

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Dans une optique danalyse financire on peut se demander sil est possible de rattacher
les intrts minoritaires- extrieurs au groupe- lune ou lautre des deux catgories
principales du passif du bilan : capitaux propres et dettes, ou encore sil faut y
renoncer. La rflexion comptable a abouti la conclusion quil ny avait pas de rponse
unique. Trois affectations sont envisageables, et chacune delles correspond une
vision diffrente des comptes consolids.
Selon la dfinition de lentit qui est retenue, le traitement des intrts minoritaires dans
les comptes consolids varie et modifie la faon deffectuer certains retraitements, ce qui
a des consquences significatives sur le bilan.
Il existe quatre reprsentations possibles du groupe qui sont autant de postulats
dfinissant lentit.
Optique du propritaire : dans cette optique lobjectif des tats financiers consolids
est de montrer aux actionnaires de la socit mre, ce quils possdent et ce quils
doivent.
Optique financire : les comptes consolids dcrivent le patrimoine des actionnaires de
la socit mre et celui des minoritaires, mais ces derniers sont considrs comme des
tiers et leurs apports ne font vraiment pas partie des capitaux propres.
Optique mixte : les apports des actionnaires minoritaires constituent une catgorie
intermdiaire entre les capitaux propres et les dettes.
Optique conomique : les apports des actionnaires de la socit mre et des
minoritaires font partie des capitaux propres.
1. Optique du propritaire
Selon loptique du propritaire, la consolidation ne regroupe que la part des actionnaires
de

la

socit

mre.

La

consolidation

des

filiales

se

fait

donc

par

intgration

proportionnelle.
2. Optique financire
La solution, traditionnelle, consiste privilgier le point de vue de la socit mre. Cest
avant tout pour elle que sont prsents les comptes consolids. Les intrts minoritaires
sont rattachs aux dettes, cette localisation rpond une optique financire. Les
actionnaires minoritaires contribuent au financement, mais sont extrieurs au groupe.
Dans le compte de rsultat, la part des minoritaires fait lobjet dune dduction, au mme
titre quune charge financire, pour la dtermination du rsultat net consolid. Dans le
cadre de cette optique, il n y a pas lieu de mettre en vidence les parts des minoritaires
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ni dans les plus-values sur les lments identifiables, ni dans le goodwill. Par ailleurs la
part des minoritaires sur les profits des oprations intra- groupe est considre comme
ralise et nest pas annule.
Optique mixte
Selon loptique mixte, la solution consiste diffrencier les intrts minoritaires des
dettes, sans les intgrer pour autant dans les capitaux propres. Les destinataires
privilgis des tats financiers consolids sont encore les actionnaires de la socit mre,
mais les minoritaires ne sont plus considrs comme des tiers, tels que les banquiers et
autres bailleurs de fonds. La place qui leur est attribue au passif du bilan se situe dans la
zone intermdiaire situe entre les capitaux propres et les dettes. Les filiales sont
intgres globalement, les carts dvaluation sont analyss entre minoritaires et
majoritaires. Les carts dacquisition ne sont constats que pour les majoritaires. Les
profits internes sont limins en totalit. Cette solution est retenue par la norme
comptable 35 relative aux tats financiers consolids et par le droit comptable franais.
Optique conomique
La quatrime approche abandonne loptique patrimoniale qui tait encore prsente dans
lanalyse prcdente et reconnat lexistence dune entit conomique ayant deux
catgories de propritaires et les minoritaires sont mis sur le mme pied, que les
actionnaires majoritaires, du point de vue de la fourniture dinformations, par le biais des
tats financiers consolids. Les intrts minoritaires, bien que prsents part dans le
bilan, sont rattachs aux capitaux propres. Les filiales sont intgres globalement, les
carts constats en totalit et les profits et les marges internes sont limins totalement
Le concept de lentit conomique aboutit faire apparatre les droits des minoritaires en
retenant les mmes bases dvaluation que ceux des majoritaires. Il y a mise en vidence,
dune part, de lintgralit des plus-values sur les lments identifiables et, dautre part,
de la totalit de la valeur du goodwill.
Lapplication du principe dvaluation la juste valeur entrane galement un changement
de jugement en ce qui concerne la nature vritable des intrts minoritaires.
Position des normes IAS/IFRS : IFRS 3 regroupement dentreprises , IAS 27
tats

financiers

consolids ,

exposs

sondages

regroupements

dentreprises phase II
Ce quil convient de prciser dans ce cadre, cest que le rfrentiel IAS/IFRS considre que
les intrts minoritaires au passif du bilan consolid font partie des capitaux propres. Il
prconise ladoption dune optique de lentit conomique qui prsente les tats financiers
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consolids. Selon cette optique de lentit conomique, toutes les parts dans les capitaux
propres sont traites de manire homogne et les transactions entre les propritaires qui
nentranent pas la perte de contrle par lentit qui prsente les tats financiers
consolids, sont dfinies comme des transferts entre les parts des capitaux propres . En
consquence, il ny a pas de pertes ou gains qui sont comptabiliss pour de telles
transactions.
LIASB considre cette approche conomique convenable parce que cela semble cohrent
avec ses dcisions antrieures leffet que les intrts non assortis de contrle sont une
composante spare des capitaux propres et que ces dits intrts ne rpondent pas la
dfinition dun passif selon le cadre conceptuel.
Mohamed FESSI
Expert Comptable
Sources :
Projet de rponse de lEFRAG ( lIASB) sur les regroupements dentreprises phase II et
les normes relatives essentiellement IFRS 3 et IAS 27.
Revue franaise de comptabilit n 388-Mai 2006

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