FACULTAD DE INGENIERIA

ESCUELA PROFESIONAL DE INGENIERIA DE

SITEMAS

Fundamentos para la Formulacin

y Evaluacin de un proyecto de
Inversin

AUTORES:
MARQUEZ VALENCIA JOHNNY
SANCHEZ KENS JEFFERSON
CURSO:
PROYECTO DE INVERSION

CHIMBOTE- PERU 2016

PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA

Un proyecto es la bsqueda de una solucin inteligente al planteamiento de un
problema. En un mundo donde la economa es tan fluctuante, los gerentes
financiero deben buscar alternativas que garanticen el xito de la inversin a la
que pueden incursionar, para evitar fracaso, es necesario que se
realicen investigaciones profundad sobre el sector al que desean penetrar.
La evolucin de proyecto es una de la herramienta ms importante antes de
arribar a uno (proyecto) a travs de este los ejecutivos estudian la tasa
de rentabilidad. Es necesario que los proyectos sean lo ms realistas posibles,
para que tengan mayor sentido de ser.
El trabajo presentado a continuacin es una sntesis de todas las tcnicas de
rentabilidad que se utilizan para presupuestar el capital. Esperamos crear un
espritu de crtica valorativa en el mismo.
Un proyecto es la bsqueda de una solucin inteligente al planteamiento de un
problema que tiende a resolver una necesidad humana. Estos surgen como
respuesta a una idea en busca de la solucin de un problema o la forma para
aprovechar una solucin de negocios.
La evaluacin de la rentabilidad econmica del proyecto viene a ser la base
principal para la toma de decisiones, en este se comparan los beneficios
proyectados asociados a una decisin de inversin con su correspondiente flujo
de desembolso.
La eleccin de momento oportuno de los flujos de efectivos tiene
consecuencias econmicas importantes, ya que las empresas y los
inversionistas siempre pueden encontrar oportunidades para obtener tasas
positivas de rendimiento sobre sus fondos.
Para tener una perspectiva a largo plazo de la empresa,
el gerente de finanzas debe reconocer en forma explcita el valor del dinero en
el tiempo, que es el valor de una cantidad presente a una fecha futura,
calculado al aplicar el inters compuestos durante un periodo de tiempo
especfico, el valor del tiempo puede medirse en el presente que mide el inicio
de vida del proyecto en (tiempo cero) y el futuro que mide el final de la vida del
proyecto.
Este se inicia al estudiar el valor del dinero en las finanzas tomando en
consideracin las dos perspectivas comunes de este concepto (el valor futuro y
el valor presente) y los apoyos de clculo que se emplean comnmente para
facilitar la aplicacin del valor en el tiempo.

OBJETIVO GENERAL
Investigar y profundizar en la importancia de los estados financieros en las
organizaciones y como subministran la informacin sobre las situaciones
financieras, el rendimiento y los flujos de efectivo de una entidad. Tambin
brinda informacin adecuada y oportuna a sus diferentes usuarios, relativas a
todos los acontecimientos producidos por un periodo dado y a una fecha
determinada. Atendiendo a las necesidades de los diferentes usuarios, para
brindar informaciones y proteger los recursos, se justifica adems, porque sirve
como sistema de informacin

OBJETIVO ESPECIFICOS

Definir los conceptos principales de los estados financieros, determinar

que tanto se conocen y se aplican en la prctica.
Establecer un porcentaje del conocimiento de los estados financieros y
definir que tanto es que miden el rendimiento de una entidad.
Lograr satisfacer las necesidades de informacin de aquellas personas
que tengan menos posibilidad de obtener informacin y dependan de los
estados financieros como principal fuente para informarse de las
actividades econmicas de la empresa.
Proporcionar a los inversionistas y acreedores informacin til que les
permita predecir, comparar y evaluar los potenciales relativos a los flujos
de efectivos.
Proporcionar informaciones de utilidad para evaluar la capacidad de la
administracin para utilizar con eficacia los recursos de la empresa que
permiten lograr los objetivos propuestos.
Proporcionar informaciones relativas a las transacciones y dems
eventos que sirva para predecir, comparar y evaluar la capacidad
generadora de utilidades.

DESARROLLO:
Preparacin y evaluacin de proyecto
Proyecto es una respuesta que busca solucionar un problema, o la forma para
aprovechar una oportunidad de negocios. Esto puede ser: Lanzar
un producto nuevo, proveer unos servicios, etc.
Un proyecto se prepara, coleccionando ideas y clasificando los posibles
factores que puedan darse en un momento dado al realizar cualquier proyecto.
Este se prepara con los datos o la informacin ya definido y las ideas
esperando su ejecucin.
Cualquiera que sea la idea que se pretenda implantar, la metodologa o
la tecnologa por aplicar conduce a la bsqueda de proposiciones coherentes
destinadas a resolver las necesidades.

La evolucin del proyecto consiste en dar la mayor solucin al problema

econmico que se plantea. La optimizacin de la solucin es la idea central que
se percibe al realizar el proyecto, se inicia ante de preparar y evaluar el
proyecto, al identificar un problema que se va a solucionar con el proyecto o
una oportunidad de negocios.
En la primera etapa del proyecto de toma en cuenta:
La magnitud de la inversin
Los costos
Los beneficios
En la segunda etapa:
Se evala el proyecto.
Se mide la rentabilidad.
Ambas etapa constituyen lo que se conoce como la (pre inversin)
Los factores que influyen en el xito o el fracaso de un proyecto, podemos
sealar que si el bien o los servicios producido es rechazado por la comunidad,
significa que la asignacin de recursos sobre pasos los defectos de
diagnsticos o de anlisis que los hicieron inadecuado para la expectativa de
satisfaccin de las necesidades del conglomerado humano. Esta causa o
fracaso pueden ser mltiple o de diversa naturaleza.
Tambin lo poltico es otro factor que influye en la transformacin cualitativa y
cuantitativa de un proyecto, los cambios en las relaciones comerciales
internacionales donde las res tinciones no prevista podran hacer que se
transforme en un gran fracaso, la inestabilidad de la naturaleza, el entorno
institucional, la normativa legal y muchos otros factores hacen que la prediccin
perfecta sea imposible.
La toma de decisiones asociadas a un proyecto.
Para una toma de decisin los niveles son mltiples y variados porque en el
mundo moderno cada vez es menor la posibilidad de tomar decisiones en
forma unipersonal. Por lo regular los proyectos estn asociados y requieren
diversas instancias de apoyo tcnicos antes de ser sometidos a la aprobacin
del nivel de decisin.
Tomar una decisin implica un riesgo, existen decisiones con menor grado de
incertidumbre y otras que son altamente riesgosas. Pero es lgico pensar que
frente a decisiones de mayor riesgo, existan consecuencias de mayor
rentabilidad. Lo fundamental en la toma de decisiones es que cimentada en
antecedente bsico concreto que hagan que las decisiones se adopten
concienzudamente y con l ms pleno conocimiento de las
distintas variables que entran en juego.
La evaluacin de proyecto.
En toda evaluacin, el que evala el proyecto toma un horizonte de tiempo,
normalmente diez aos, sin conocer la fecha en que el inversionista pueda
desear y estar en condiciones de llevarlo a cabo, o adivinar que pueda pasar

en ese periodo: Por ejemplo, el comportamiento de los precios, disponibilidad

de insumo, avance tecnolgico, evolucin de la demanda o el comportamiento
de la competencia, y otras variables que puedan darse.
La evaluacin de proyecto pretende medir objetivamente ciertas magnitudes
cuantitativas que resultan del estudio del proyecto y dan origen
a operaciones matemtica que permite obtener diferentes coeficiente de
evaluacin.
Lo realmente decisivo es poder plantear premisa y supuestos validos que
hayan sido sometidos a convalidacin a travs de distintos mecanismos
tcnicas de comprobacin.
Las premisas y supuestos deben nacer de la realidad misma en la que el
proyecto estar inserto y en el que deber rendir sus beneficios. La correcta
valoracin de los beneficios esperados permitir definir en qu forma
satisfactoria el criterio de evaluacin.
Tambin el marco de la realidad econmica e institucional vigente en un pas,
las ventajas y desventajas ser lo que defina en mayor o menor grado el
criterio imperante en un momento determinado para la evaluacin de
un proyecto de inversin.
Evaluacin social de proyectos.
La evaluacin social de proyectos compara los beneficios y costos que una
determinada inversin pueda tener para la comunidad de un pas en su
conjunto.
Tanto la evaluacin social como la privada usan criterios similares para estudiar
las variables en un proyecto, aunque difieren en las variables determinantes de
los costos y beneficios que se le asocien. La valoracin privada trabaja con el
criterio de precios de mercado, mientras que la evaluacin social lo hace con
los precios sombra o sociales. Estos se utilizan con el objetivo de medir el
efecto de implementar un proyecto sobre la comunidad. Tambin hay que tener
en cuenta los efectos indirectos o externalidades que los proyectos generan
sobre el bienestar de la comunidad, como por ejemplo, la redistribucin de
los ingresos o la disminucin de la contaminacin ambiental. Existen otras
variables que influyen en la evaluacin privada tales como el efecto directo de
los impuestos, subsidios u otros que en relacin con la comunidad, solo
corresponden a transferencias de recursos entre miembros.
Los beneficios directos se miden por el aumento que el proyecto provocara en
el ingreso nacional mediante la cuantificacin de la de la venta monetaria de su
producto, donde el precio social considerado corresponde al precio de mercado
ajustado por algn factor que refleja las distorsiones existentes en el mercado
del producto.
Los beneficios y costos sociales intangibles, deben considerarse
cualitativamente en la evaluacin, en consideracin a los efectos que la

implementacin del proyecto que se estudia puede tener sobre el bienestar de

la comunidad.
Los proyectos en la planificacin del desarrollo.
La planificacin constituye un proceso mediador entre el futuro y el presente.
Se ha sealado que el futuro es incierto puesto que lo que ocurrir maana no
son solo una consecuencia de mucha variables cambiante, sino que
fundamentalmente depender de la actitud que adopten los hombres en el
presente, pues ellos son, en definitiva, los que crean esas variables.
Tambin explorar e indagar sobre el futuro ayuda a decidir anticipadamente en
forma ms eficaz. Si no se efecta esa indagacin y no se prevn las
posibilidades del maana, se corre el riesgo evidente de actuar en forma tarda
ante problemas ya creados u oportunidades que fueron desaprovechadas por
no haberlas previsto con la suficiente antelacin.
Las caractersticas de neutralidad que asume el planificador sugieren que a
travs de tcnicas de la planificacin no se establezca ningn fin. Puede
planificarse para la libertad o el sometimiento, para un sistema de libre
mercado o para la centralizacin de las decisiones econmicas.
Los enfoques ms modernos del desarrollo asignan la cantidad y la calidad de
las inversiones, un papel fundamental en el crecimiento de los pases.
La preparacin y evaluacin de proyectos surge de la necesidad de valerse de
un mtodo racional que permita cuantificar las ventajas y desventajas que
implica asignar escasos recursos y de usos optativo a una determinada
iniciativa, la cual necesariamente deber estar al servicio de la sociedad y el
hombre que en ella vive.
Aspectos generales sobre la evaluacin de proyecto.
La evaluacin de proyectos consiste en comparar los costos con los beneficios
que estos generan, para as decidir sobre la conveniencia de llevarlos a cabo.
Esta pretende abordar el problema de la asignacin de recursos en forma
explcita, recomendando a travs de distintas tcnicas que una determinada
iniciativa se lleva adelante por sobre otras alternativas de proyectos.
Cuando la evaluacin de un proyecto se hace desde el punto de vista de un
inversionista en particular, se estar haciendo una evaluacin privada del
proyecto, en el sentido de que los costos y beneficios que se deben identificar,
medir y valorar son aqullos que resulten relevantes desde el punto de vista del
inversionista privado. Cuando la identificacin, medicin y valoracin se hace
desde el punto de vista de todos los agentes econmicos que conforman la
comunidad nacional, se estar efectuando una evaluacin social del proyecto.
Un ejemplo que ayuda a clarificar la distincin entre evaluacin privada y social
es el tratamiento del impuesto a las utilidades. Estos sern considerados como
costos para el privado, sern beneficios desde el punto de vista social?, la
respuesta es no, ya que desde el punto de vista social debemos identificar,
medir y valorar los beneficios y costos desde el punto de vista de todos los
agentes econmicos Desde el punto de vista social el impuesto no es ni

un costo ni un beneficio, es simplemente una transferencia, lo mismo ocurre

con los prstamos bancarios.
Es as como en la evaluacin social, tradicionalmente consideramos como
beneficios solamente la mayor riqueza para el pas asociada a la mayor
disponibilidad de bienes y servicios que se generan con los proyectos
(crecimiento econmico), y como costos solamente los sacrificios de recursos
que el pas debe realizar para lograr esos beneficios.
En qu casos se debe hacer la evaluacin social de un proyecto? Se hace
cuando el agente econmico dueo del proyecto es el conjunto de la sociedad,
que se supone representada por las autoridades de Gobierno y sus organismos
centrales y descentralizados que ejecutan proyectos.
Los beneficios y costos por perodos para un proyecto, son el resultado del
proceso de identificacin, medicin y valoracin de beneficios y costos que se
determinan en el caso de la evaluacin privada a partir del concepto de "Flujo
de Caja". Este concepto nos permite precisar con un poco ms de detalle en
qu consisten las diferencias entre las ya mencionadas "evaluacin social" y
"evaluacin privada".
Ya mencionamos que una primera gran diferencia entre evaluacin privada y
evaluacin social, est dada por el hecho de que los tems a considerar como
costos y beneficios no son los mismos
La evaluacin social de proyectos persigue medir la verdadera contribucin de
los proyectos al crecimiento econmico del pas. Esta informacin, por lo tanto,
debe ser tomada en cuenta por los encargados de tomar decisiones para as
poder programar las inversiones de una manera que la inversin tenga su
mayor impacto en el producto nacional. Sin embargo, debido a que la
evaluacin social no podr medir todos los costos y beneficios de los
proyectos, la decisin final depender tambin de estas otras consideraciones
econmicas, polticas y sociales.

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