Reportes Sectoriales

Sector Recreacion y
Restaurantes

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TABLA DE CONTENIDO
1. RESUMEN EJECUTIVO
2. INDICADORES FINANCIEROS DEL SECTOR
a. Tendencia del Producto Interno Bruto del Sector
b. Tasa de crecimiento en ventas
c. Rentabilidad
d. Tasa de crecimiento en activos
e. Endeudamiento
f.

Eficiencia

3. Matriz DOFA
4. GRADO DE CONCENTRACIN DEL SECTOR
5. CALIFICACIN DEL SECTOR CONCLUSIN

ANEXOS
Anexo 1. Evolucin histrica de las principales cifras financieras del sector 2008 2012
Anexo 2. Resultados de Pareto 2012

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1. RESUMEN EJECUTIVO

Al cierre de 2012 el sector de servicios de hotelera y restaurante represent el 2.8% del

PIB total y 23% del PIB de comercio, reparacin, restaurantes y hoteles en Colombia.

En el transcurso del ao anterior el sector alcanz un crecimiento de 4%, un incremento

exactamente igual al del resto de la economa.

El comportamiento del PIB del sector tambin ha exhibido un crecimiento ms bajo en

comparacin al sector de comercio, reparacin, restaurantes y hoteles que registr un
crecimiento de 4,1% en 2012. Este desempeo positivo aunque moderado se explica por
la buena dinmica de la demanda interna y el turismo de un lado, y las recesiones
econmicas en Europa y Estados Unidos de otro. En lo corrido de 2013 el sector ha
crecido 3,5%, mientras el sector de comercio, reparacin, restaurantes y hoteles creci
solamente 2,8%.

Por el lado de las ventas, las cifras de 2012 son desalentadoras frente a las registradas el
ao anterior. El cierre de 2012 termin con una variacin de 8.3% anual, revirtiendo as la
tendencia al alza que vena presentando el sector. En 2011 las ventas del sector de
recreacin y restaurantes creci 19%.

La empresa con el mayor volumen de ventas en el ao 2010 fue IRCC Limitada con $
261,817 millones; le sigui CINE COLOMBIA S A con ventas por $ 195,331 millones; y
CREPES Y WAFFLES S.A con ventas por $ 189,824 millones.

Este sector se calific dentro del primer cuartil en 2010 y ocup la posicin 23,2 en el
ordenamiento de los 84 sectores. Este sector pertenece al grupo que rene el primer 25%
de los sectores con los resultados ms favorables del conjunto.

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2. INDICADORES FINANCIEROS

Algunas de las variables utilizadas para los indicadores financieros del sector, se obtienen a partir
de la agregacin de los resultados financieros de las empresas del respectivo sector disponibles en
la base de datos de BPR, que si bien contiene un nmero importante de empresas representativas
de cada sector o actividad, no necesariamente rene el universo de todos los establecimientos
dedicados a esta activad; razn por la cual es posible encontrar algunas diferencias cuando se
consultan para la misma variable otras fuentes de informacin como el DANE que pueden incluir
un mayor nmero de establecimientos, tanto del sector formal como del informal. Las tasas de
crecimiento de las ventas y de los activos, eventualmente pueden verse afectadas por el mayor o
menor nmero de empresas incluidas en cada ao en la base de datos, segn la informacin
obtenida de las diferentes fuentes.
Se recomienda complementar esta lectura con los documentos que contienen las principales
caractersticas de las cadenas productivas de los sectores relacionados. Algunos valores de los
indicadores financieros de 2012 pueden tener alguna variacin con respecto a los indicados en los
estudios del ao anterior, debido a la reclasificacin o inclusin de nuevas empresas.
a. Tendencia del producto interno del sector
Al cierre de 2012 el sector de servicios de hotelera y restaurante represent el 2.8% del PIB total
y 23% del PIB de comercio, reparacin, restaurantes y hoteles en Colombia. En la mayor parte de
la ltima dcada el sector mostr un crecimiento similar al de la economa nacional con tasas de
variacin ligeramente superiores hasta 2009. Sin embargo, esta tendencia se ha revertido en los
ltimos aos. En el transcurso del ao anterior el sector alcanz un crecimiento de 4%, un
incremento exactamente igual al del resto de la economa.

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Grfico 1. Tasa de crecimiento del PIB de Servicios de Hotelera y Restaurantes,

y del PIB Total
PIB total

10
9,30

9
8

7,80

6,80

4,71

6,70

3,92

4,29
6,90

5,33

4
3

Serivicios de Hotelera
y Restaurantes

8,00

4,30

6,60
4,10 2,30

4,00
4,29

1,68

4,00

2,50

2
1,20

3,50

4,10

3,55

2,80

1,45

1,10

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Fuente: DANE.

El comportamiento del PIB del sector tambin ha exhibido un crecimiento ms bajo en

comparacin al sector de comercio, reparacin, restaurantes y hoteles que registr un
crecimiento de 4,1% en 2012. Este desempeo positivo aunque moderado se explica por la buena
dinmica de la demanda interna y el turismo de un lado, y las recesiones econmicas en Europa y
Estados Unidos de otro. En lo corrido de 2013 el sector ha crecido 3,5%, mientras el sector de
comercio, reparacin, restaurantes y hoteles creci solamente 2,8%.
Grfico 2. Tasa de crecimiento del PIB de Comercio, Reparacin, Restaurantes y
Hoteles, y del PIB Servicios de Hotelera y Restaurantes
10
8

8,80
5,50

6,80

6,80

1,10
4

8,20

9,30

1,20

6,00

8,00
4,30

3,70

6,90

7,80

4,10

4,00

2,30
4,29

3,00

4,10

4,10

3,50
2,80

3,00

1,80

0
-1,60

-2

Serivicios de Hotelera y Restaurantes

-4

2001

2002

2003

2004

Comerico, Reparacin, Restaurantes y Hoteles

2005 2006 2007 2008 2009 2010

2011

2012

2013

Fuente: DANE.

Al desagregar el crecimiento del sector por trimestres es posible evidenciar que los tres primeros
meses del ao pasado fueron los nicos que registraron contracciones en el PIB de hotelera y
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restaurantes. El buen desempeo del sector en los tres semestres restantes le permiti cerrar el
ao anterior con un crecimiento de 4% como se mencion anteriormente.
Es importante destacar que en lo corrido de 2013 han llegado cerca de 8 firmas extranjeras de
restaurantes y tiendas comerciales al pas. El buen crecimiento de la economa colombiana y el
auge gastronmico que ha mostrado el mercado nacional. El dinamismo del comercio interno y la
oportunidad de incursionar en el negocio de servicios de restaurante fueron los principales
determinantes de la llegada de estas nuevas cadenas al pas. Ejemplos de estas nuevas empresas
son Ripley y Freshii.
Tabla 1. Tasa de Crecimiento Semestral del PIB de Comercio, Reparacin,
Restaurantes y Hoteles, y del PIB Servicios de Hotelera y Restaurantes
Rama de Actividad

2011

2012

2013

II

III

IV

ANUAL

II

III

IV

ANUAL

Comercio, Reparacin, Restaurantes y Hoteles

5,2

2,6

1,6

1,8

6,0

5,3

4,9

3,3

2,9

4,1

2,8

Servicios de Hotelera y Restaurantes

-3,1

3,5

3,0

4,8

4,1

-5,9

4,6

0,6

1,3

4,0

3,5

Total Servicios

8,0

8,8

9,6

9,5

9,7

10,1

10,1

8,9

7,9

6,4

7,2

Fuente: DANE.

b. Tasa de crecimiento en ventas

Por el lado de las ventas, las cifras de 2012 son desalentadoras frente a las registradas el ao
anterior. El cierre de 2012 termin con una variacin de 8.3% anual, revirtiendo as la tendencia al
alza que vena presentando el sector. En 2011 las ventas del sector de recreacin y restaurantes
creci 19%.
Un gran atractivo para la inversin en el pas es el alto ingreso por persona de la ciudad capital. El
alto nmero de viajeros en la ciudad y las preferencias de los habitantes de Bogot (el consumo
fuera de casa aumenta cerca de 8% al ao en promedio) explican la apertura de cerca de 10 locales
gastronmicos que sern inaugurados en este ao. Entre estas firmas se encuentra por ejemplo
Taco Bell y P.F. Changs.
El grado de profundidad del mercado de restaurantes en Colombia puede ser ilustrado
observando que se trata del sptimo mercado con mayores ingresos para McDonalds, que cuenta
con 53 locales en el pas. Burger King, Dominos Pizza y Cinnabon poseen cerca de 10, 13 y 10
locales respectivamente en la actualidad. Las perspectivas de ingreso de estas cadenas es alta y
esto explica el alto ritmo de expansin de estas marcas en el pas.

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Grfico 3. Crecimiento en Ventas

25%

21,74%
19,09%

20%

16,61%

15%
10,91%
8,32%

10%
5%

0%
2008

2009

2010

2011

2012

Fuente: BPR - Benchmark..

La evolucin de las ventas del sector se explica en parte el costo de las materias primas para el
sector restaurantes y diversas caractersticas operacionales y administrativas de las muchas
empresas. Si bien, Se destac que las ventas con entrega a domicilio, platos para llevar, cafeteras
de autoservicio, y comida callejera se incrementaron, esencialmente, por sus menores precios.
Algunos establecimientos no competitivos, infortunadamente, no lograron adaptarse a la situacin
econmica experimentada en 2011- 2012 y se vieron obligados a cerrar debido a la disminucin de
nmero de clientes. Los ganadores fueron las empresas que estaban bien establecidas en el
mercado colombiano y que, adems, no realizaron reducciones agresivas de precios con el fin de
ganar ms clientes.

c. Rentabilidad

Las razones de rendimiento o de rentabilidad se utilizan para medir la generacin de utilidades en

la operacin de la empresa. En el caso del sector recreacin y restaurantes la rentabilidad como
proporcin las ventas registra un promedio de 3.1% anual para los ltimos 5 aos. La situacin
financiera en relacin a la rentabilidad operativa de las empresas que conforman el sector y que
estn reunidas en las bases de datos de Benchmark registra variaciones positivas durante 2012.
As la rentabilidad como operativa/ventas pas de 5.9% a 6%, sin embargo la utilidad sobre ventas
disminuy cerca de 20 puntos bsicos entre 2011 y 2012.

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Grfico 4. Rentabilidad sobre Ventas y Rentabilidad Operativa (Utilidad

Operativa/Ventas)

10%

4,08%

6,01%

5,91%

6,00%

3,93%

3,80%

3,62%

2010

2011

2012

4,08%

2,37%

0%

1,65%

2008

2009

Rentabilidad sobre Ventas

Utilidad Operativa / Ventas (Rentabilidad operativa)

Fuente: BPR - Benchmark..

Rentabilidad de Activos y Patrimonio

Tambin es posible medir de rendimiento o rentabilidad como la capacidad de la empresa para

generar utilidades con base en los recursos invertidos, es decir los activos y el patrimonio de las
firmas. En este caso tanto la rentabilidad sobre activos como sobre patrimonio disminuyeron en
2012. As las cosas, la rentabilidad sobre patrimonio se contrajo pasando de 8.2% a 7.8%, a su vez
la rentabilidad sobre activos cay de 4.7% a 4.4% al cierre de 2012.
Grfico 5. Rentabilidad sobre Activos y Rentabilidad sobre Patrimonio

20%
8,54%

10%
3,28%
1,90%

8,24%

7,81%

4,59%

4,87%

4,69%

4,41%

2,73%

0%
2008
2009
Rentabilidad sobre Activos

2010
2011
2012
Rentabilidad sobre Patrimonio

Fuente: BPR - Benchmark..

d. Tasa de crecimiento en activos

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La tasa de crecimiento promedio de los activos del sector recreacin y restaurantes vena
presentando una tendencia a cambiante entre 2008 y 2011. Luego en el ao 2012, la tasa de
crecimiento en activos disminuy marcadamente, ubicndose en 9.7%.
Grfico 6. Crecimiento en Activos

40%

21,73%

20%

19,53%

16,30%
9,71%

8,82%

0%
2008

2009

2010

2011

2012

Fuente: BPR - Benchmark..

e. Endeudamiento

Las razones endeudamiento se utilizan para analizar la estructura financiera de la empresa y su

capacidad de cumplir con compromisos con terceros. A su vez son tiles para medir la habilidad
para cubrir intereses de deuda. El sector presenta un comportamiento estable en la razn de
endeudamiento, mantenindose en un rango de 39 a 45% en todo el periodo. En 2012, present
un leve aumento, as las cosas, la razn de endeudamiento pas de 43.2% en 2011 a 43.6% en
2012.
Grfico 7. Grado de Endeudamiento

44%
44%
43%
43%
42%
42%
41%
41%
40%
40%
39%

43,61%

42,96%

43,15%

42,03%

40,55%

2008

2009

Fuente: BPR - Benchmark..

2010

2011

2012

Endeudamiento

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f.

Eficiencia

Durante 2009 la rotacin de Cartera fue de 22 das y pas a 21 das al cierre de 2012. A su vez, la
rotacin de inventarios pas de 27 das a 25 das entre 2009 y 2010.
3. Matriz DOFA

Tabla 6. Matriz DOFA (Debilidades, Oportunidades, Fortalezas y Amenazas)

Fortalezas
Alta calidad de servicios hoteleros en el pas.

Debilidades
Presencia de hotelera informal que compite
con los establecimientos hoteleros oficiales
(cerca de 30 habitaciones informales por
cada 100 legales).

Demanda slida en los mercados internos.

Atractivos tursticos en el pas favorecen la
capacidad de generacin de ingresos del sector.
Aumento
del
nmero
de
visitantes
internacionales en los ltimos 8 aos (1,2 a 3,1
millones de 2003 a 2011) a causa de mejoras en
la seguridad del pas.

Altas barreras a la entrada por

posicionamiento de cadenas hoteleras de
muy alta calidad en el mercado.
Informalidad de un gran porcentaje de las
empresas dedicadas al subsector de
restaurantes.

Existencia de campaas amplias de promocin

turstica y marca pas impulsadas por alianzas
pblico-privadas.
Altos niveles de inversin extranjera en el
sector.
Fuerte institucionalidad gremial.
Oportunidades

Amenazas

4. GRADO DE CONCENTRACIN DEL SECTOR

Con el propsito de contribuir a la caracterizacin de los sectores econmicos de la economa, en

la presente entrega se presenta un informe basado en el principio de Pareto, el cual permite
establecer el grado de concentracin que existe en los diferentes sectores de acuerdo con el
volumen de ventas y el nmero de empresas que reportan informacin.
Establecer el grado de concentracin de un sector en la economa y particularmente el tipo de
mercado predominante, es un proceso ms complejo que considerar nicamente el volumen de
sus ventas; por cuanto requiere un estudio detallado de su desarrollo tecnolgico, el grado de
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10

especializacin de sus lneas de produccin o servicios, el tamao de los clientes, la estructura de

costos, la formacin de precios, las economas de escala, el grado de integracin, etc.. Por tanto lo
que se pretende con la aplicacin del principio de Pareto es tan slo disponer de un indicador
sencillo y de fcil comprensin, que permita conocer la cuota de mercado que tienen las empresas
colombianas en los diferentes sectores y por ende el grado de concentracin de las ventas en
relacin con el nmero de empresas que las efectan, dentro de la muestra considerada.
No obstante, la apreciacin del mayor o menor liderazgo de la empresas en un mercado particular
o sectorial, suministra elementos de juicio valiosos que coadyuvan a entender el grado de
competitividad, implicaciones de la aplicacin de polticas gubernamentales, estructura de su
cadena productiva, comportamiento de los precios, grado de especializacin del factor trabajo,
barreras de entrada a nuevas empresas, tamao de sus activos, grado de acceso a las fuentes de
financiacin, informacin transmitida al mercado, etc. todo ello orientado a comprender mejor los
riesgos y oportunidades que tiene las empresas en trminos de su crecimiento, estabilidad, solidez
o insolvencia.
El comportamiento y evolucin de en sector cuya produccin y ventas este altamente concentrada
en un mnimo de empresas, de hecho estar muy correlacionado con el estudio de lo que le
suceda a una o dos empresas en particular, ya que ellas condicionan en la prctica al sector; no as
ocurre donde exista un alto grado de competencia, con la presencia de muchas empresas de
tamao similar, donde ninguna es predominante y la suma de ellas determinan el comportamiento
sectorial.
Con esta orientacin, la siguiente grfica muestra en el eje horizontal el porcentaje acumulado de
empresas y el eje vertical el porcentaje acumulado de ventas; la lnea vertical que corta con la
curva, muestra el porcentaje acumulado de empresas para un nivel de ventas del 80% (valor
aproximado); de tal forma que entre ms cercana este la lnea al originen, mayor ser el nivel de
concentracin y viceversa; es decir mientras ms se aleja del origen menos ser la concentracin.

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11

Grfico 8. Factor de Concentracin del Sector

Acumulado Ventas

Factor de Concentracin Sector Recreacin y

restaurantes
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
0%

20%

40%

60%

80%

100%

Acumulado empresas
Fuente: BPR-Benchmark

En este sector la muestra de BPR contiene 205 empresas con informacin de ventas, las 50
primeras equivalen al 25% del total de empresas y concentran el 79.94% de las ventas.
La empresa con el mayor volumen de ventas en el ao 2012 fue IRCC Limitada con $ 261,817
millones; le sigui CINE COLOMBIA S A con ventas por $ 195,331 millones; y CREPES Y
WAFFLES S.A con ventas por $ 189,824 millones.
I.R.C.C. LIMITADA INDUSTRIA DE RESTAURANTES CASUALES LTDA duea de la marca El
Corral, inici operaciones en 1983 en Bogot, hoy cuenta con 96 puntos en las principales
ciudades.
De los 96 establecimientos, 88 son los tradicionales, seis son Gourmet y dos son Beer Station.
Estos ltimos en Bogot y se caracterizan por vender cervezas fabricadas artesanalmente. En
opinin de sus directivos, Este es un producto costoso porque trabajamos con materia prima de
primera calidad y con un peso mayor, la carne es 100 por ciento de res de novillo ceb; el pan
que compran a Bimbo y a Comapan tiene una formulacin especial y hasta los helados se elaboran
exclusivamente para los establecimientos de la cadena.
Llevan 22 aos manteniendo la receta original, que no ha podido ser imitada en todo este tiempo.
De hecho, El Corral recibi del Icontec las certificaciones ISO 9001 y la Haccp por el diseo,
preparacin y servicio a la mesa de sus platos principales, ensaladas y acompaamientos.
CINE COLOMBIA S.A. es una empresa lder en el negocio de exhibicin y distribucin de
pelculas cinematogrficas y en la venta de comidas en sus confiteras. Hoy en da tenemos 29
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12

Multiplex con 149 pantallas en las principales ciudades del pas (Bogot, Cali, Medelln,
Bucaramanga, Cartagena, Barranquilla, Montera, Armenia y Pereira).

CREPES Y WAFFLES S.A. es una cadena de restaurantes con presencia en Colombia,

Ecuador, Panam, Venezuela, Mxico y Espaa.
En 1980, abre en Bogot el primer punto de venta, dos aos ms tarde, CREPES & WAFFLES abre
un nuevo local en el Centro Internacional el cual se convirti en el lugar de los ejecutivos, la barra
en madera y la cartelera de especialidades del comienzo se transformaron en mesas individuales
con carta y atencin especializadas, gracias a un gran esfuerzo en la capacitacin de todo el
personal.
Simultneamente en el transcurso de este desarrollo, la empresa ha venido proyectndose a escala
nacional e internacional, abriendo sus puertas en Cartagena, Cali, Medelln, Barranquilla
(Colombia), Quito (Ecuador), Ciudad de Panam (Panam), Caracas (Venezuela), Ciudad Mxico
(Mxico)y Madrid (Espaa)
CREPES Y WAFFLES S.A. es empresa 100% colombiana se proyecta hacia el futuro
fortaleciendo su estructura organizacional, manteniendo sus altos estndares de calidad y servicio
y contribuyendo permanentemente con el crecimiento de su gente. Fuente: pgina web empresa.
Tabla 5. Primeras 15 Empresas del Sector de Recreacin y
Restaurantes ($ millones)
RazonSocial

Ventas

I.R.C.C. LIMITADA INDUSTRIA DE RESTAURANTES CASUALES

261.817
LTDA
CINE COLOMBIA S. A.
195.331
CREPES Y WAFFLES S.A
189.824
DUFLO LTDA "SERVICIOS PETROLEROS"
189.029
FRISBY S.A.
153.068
RESTCAFE S.A.S.
90.927
GRUPO CBC S.A.
82.953
INMACULADA GUADALUPE Y AMIGOS EN CIA S.A.
76.572
INVERJENOS S.A.S.
56.961
ARAMARK COLOMBIA SAS.
56.123
ARCHIE'S COLOMBIA S.A.
55.645
SALAMANCA ALIMENTACION INDUSTRIAL S.A. SALAMANCA
53.842
S.A.
SERVIHOTELES S.A.
52.933
LAO KAO S.A.
39.999
Benchmark

Acumulado
Ventas

9,25%
16,14%
22,85%
29,52%
34,93%
38,14%
41,07%
43,77%
45,78%
47,76%
49,73%
51,63%
53,50%
54,91%

Acumulado
Empresas

0,49%
0,97%
1,46%
1,94%
2,43%
2,91%
3,40%
3,88%
4,37%
4,85%
5,34%
5,83%
6,31%
6,80%

Rentabilidad
sobre Ventas

2,0%
19,1%
5,6%
7,3%
1,5%
0,3%
0,3%
5,0%
0,3%
0,9%
-2,5%
0,3%
2,2%
5,0%

Rentabilidad
sobre
Endeudamien Utilidad Neta
Patrimonio
to

32,2%
13,1%
15,4%
55,5%
14,1%
0,8%
0,7%
8,6%
1,7%
8,7%
-33,1%
2,4%
17,3%
37,6%

BPR Benchmark | Reportes Sectoriales

83,4%
30,2%
39,4%
63,5%
66,3%
44,1%
30,3%
51,0%
48,5%
76,3%
85,4%
57,2%
73,7%
51,1%

13

5.161
37.349
10.583
13.732
2.294
317
222
3.791
199
491
(1.370)
187
1.164
2.013

5. CALIFICACIN DEL SECTOR CONCLUSIN

Los 83 sectores para los cuales se dispone de informacin financiera se han ordenado con base en
6 indicadores considerados como fundamentales en la generacin de caja de las empresas: margen
operativo, margen neto, endeudamiento, rotacin de cartera, rotacin de inventarios y
crecimiento en ventas.
De acuerdo con el puesto relativo obtenido por el respectivo sector o subsector en cada uno de
estos indicadores, se ha establecido un indicador promedio que sirve de base para ordenar los
sectores en cuartiles, a los que se les asigna consecutivamente una calificacin de forma tal que el
primer cuartil (calificacin 1) rene el primer 25% de los sectores con los mejores resultados y el
cuarto cuartil (calificacin 4) rene el ltimo 25% de los sectores con los resultados menos
favorables del conjunto.
La posicin relativa de cada sector en el total indica el comportamiento general del desempeo
financiero, de tal forma que la mejor posicin es la del sector 1 y la peor la del sector 83.
Esta clasificacin efectuada con base en el desempeo financiero de las empresas del sector,
permite en forma objetiva clasificar cada uno de los sectores y evaluar de esta forma su evolucin
en el conjunto de los sectores.
En el cono de la pgina WEB de Benchmark http://www.bprbenchmark.com/ se presenta el
RANKING SECTORIAL - CASH DRIVERS para los ltimos siete aos, donde el usuario puede
interactuar en forma dinmica con cada uno de los seis indicadores y conocer la posicin relativa
de cada uno de los sectores, por indicador y para total de los seis indicadores.
Este sector se calific dentro del primer cuartil en 2012 y ocup la posicin 23,2 en el
ordenamiento de los 83 sectores. Este sector pertenece al grupo que rene el primer 25% de los
sectores con los resultados ms favorables del conjunto. Es ms, de acuerdo con su indicador de
eficiencia, Rotacin de Cartera, es posible ubicar al sector en una mejor posicin, en este caso el
sector se ubica en el sptimo lugar, con 21 das de rotacin de cartera durante 2012.

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ANEXOS
Anexo 1. Evolucin histrica de las principales cifras financieras del sector 2008 2012
Sector Recreacion y restaurantes
Tamao

2008

2009

2010

2011

2012

Ventas

1.521.966

1.852.799

2.195.277

2.614.316

2.831.926

Activos

1.319.215

1.605.896

1.772.138

2.118.258

2.323.862

25.047

43.866

86.306

99.246

102.392

764.763

954.693

1.010.762

1.204.254

1.310.442

Utilidad
Patrimonio
Dinamica
Crecimiento en Ventas

10,91%

21,74%

16,61%

19,09%

8,32%

Crecimiento en Activos

16,30%

21,73%

8,82%

19,53%

9,71%

Crecimiento en Utilidades

10,85%

75,13%

92,89%

14,99%

3,17%

Crecimiento del Patrimonio

21,22%

24,84%

4,13%

19,14%

8,82%

Rentabilidad sobre Ventas

1,65%

2,37%

3,93%

3,80%

3,62%

Rentabilidad sobre Activos

1,90%

2,73%

4,87%

4,69%

4,41%

Rentabilidad sobre Patrimonio

Utilidad Operativa / Ventas
(Rentabilidad operativa)
Endeudamiento

3,28%

4,59%

8,54%

8,24%

7,81%

4,08%

4,08%

6,01%

5,91%

6,00%

Endeudamiento

42,03%

40,55%

42,96%

43,15%

43,61%

Apalancamiento

72,50%

68,21%

75,33%

75,90%

77,33%

Pasivo Total / Ventas

36,43%

35,15%

34,68%

34,96%

35,79%

Rotacin de Cartera

16

18

19

22

21

Rotacin de Inventarios

26

27

27

27

25

Rotacin de Proveedores

45

45

43

43

42

Ciclo Operativo

42

45

45

49

47

Razn Corriente

0,82

0,88

0,84

0,93

0,87

Prueba Acida

0,69

0,73

0,7

0,78

0,74

(67.981)

(57.780)

(91.823)

(40.494)

(89.993)

Rentabilidad

Eficiencia

Liquidez

Capital de Trabajo
Fuente: Benchmark

BPR Benchmark | Reportes Sectoriales

15

Anexo 2. Resultados de Pareto 2012

Pareto Sectores Econmicos 2012

No

Sector

1
Ensamblaje Automotriz - IND.
2
Carbn - ENERG.
3
Generacin y Distribucin de Energa - ENERG.
4
Almacenes de Cadena - C. MIN.
5
Exploracin y Explotacin Petrolera - ENERG.
6
Inversin e intermediacin financiera - INVER.
7
Azcar - A.I.
8
Minera Bsica - ENERG.
9
Areo de Carga y Pasajeros - TRANSP.
10
Telecomunicaciones - COMUN.
11
Artculos Domsticos por Mayor - C. MAY.
12
Cemento y Concreto - CONST.
13
Gaseosas, Cervezas y Bebidas Alcohlicas - IND.
14
Alimentos Procesados - A.I.
15
Petroqumica - IND.
16
Radio, Televisin y Cable - COMUN.
17
Caf - A.I.
18
Servicios Petroleros - ENERG.
19
Cauchos y Derivados - IND.
20
Lacteos - A.I.
21
Vidrio - IND.
22
Terrestre de Carga - TRANSP.
23
Productos Lnea Hogar y Aseo - IND.
24
Laboratorios Farmaceuticos - IND.
25
Agropecuario Bsico - A.I.
26
Ladrillo, Enchapes y Pisos - CONST.
27
Peridicos y Revistas - IND.
28
Hierro y Acero - IND.
29
Empresas Generales de Servicios - SERV.
30
Ingeniera y Obras Civiles - CONST.
31
Alimentos Concentrados para Animales - A.I.
32
Actividades Inmobiliarias - INVER.
33
Comercio y Exportacin de Caf - C. MAY.
34
Qumicos y Derivados - IND.
35
Productos Agrcolas y Mineros - C. MAY.
36
Redes de Comunicacin y Sistemas - C. MAY.
37
Confecciones - IND.
38
Cuero, Curtiembre y Marroquinera - IND.
39
Construccin y Edificacin - CONST.
40
Empresariales Especiales - SERV.
Fuente: BPR-Benchmark

Total
Empresas
87
156
71
182
165
1064
231
227
17
296
126
82
63
385
23
169
57
187
58
89
40
165
100
167
406
50
36
114
337
1745
49
1736
58
237
286
494
188
49
1225
1848

Acumulado Acumulado
Ventas %
Empresas % Factor A/B
(A)
(B)
81,05%
2,30%
35,26
79,21%
2,56%
30,89
85,77%
2,82%
30,45
79,15%
2,75%
28,81
79,81%
3,03%
26,34
80,19%
3,48%
23,06
81,44%
3,90%
20,90
80,75%
4,41%
18,33
96,74%
5,88%
16,45
80,17%
5,07%
15,82
80,43%
7,14%
11,26
81,95%
7,32%
11,20
80,29%
7,94%
10,12
79,98%
8,05%
9,93
79,86%
8,70%
9,18
79,94%
8,88%
9,01
80,18%
10,53%
7,62
79,68%
10,70%
7,45
79,60%
12,07%
6,60
79,86%
12,36%
6,46
78,85%
12,50%
6,31
79,78%
12,73%
6,27
79,42%
13,00%
6,11
80,26%
13,17%
6,09
80,04%
13,55%
5,91
81,12%
14,00%
5,79
80,22%
13,89%
5,78
79,80%
14,04%
5,69
79,99%
16,02%
4,99
80,01%
16,16%
4,95
79,09%
16,33%
4,84
80,01%
17,17%
4,66
80,11%
17,24%
4,65
80,23%
17,30%
4,64
80,30%
17,48%
4,59
79,92%
17,81%
4,49
80,07%
18,09%
4,43
80,67%
18,37%
4,39
80,02%
18,29%
4,38
79,99%
18,99%
4,21

BPR Benchmark | Reportes Sectoriales

16

Pareto Sectores Econmicos 2011

No

Sector

41
Calzado - IND.
42
Servicios Personales - SERV.
43
Vehculos - C. MIN.
44
Materiales y Equipos - C. MAY.
45
Papel, Cartn y Empaques - IND.
46
Drogueras y Cosmticos - C. MAY.
47
Electrodomsticos - IND.
48
Mayoristas Generales - C. MAY.
49
Impresin y Artes Grficas - IND.
50
Hotelera y Turismo - SERV.
51
Manufacturas Especiales - IND.
52
Pescados y Mariscos - A.I.
53
Tinturas y Pinturas - IND.
54
Recreacin y Restaurantes - SERV.
55
Molinera - A.I.
56
Textil - IND.
57
Metalmecnico - IND.
58
Servicios Aduaneros y de Carga - TRANSP.
59
Combustibles y Lubricantes - C. MIN.
60
Minoristas Generales - C. MIN.
61
Textil, Confeccin y Calzado - C. MAY.
62
Asesoras Empresariales - SERV.
63
Banano -A.I.
64
Equipos Hidrulicos y Electricos - IND.
65
Maderas y Muebles - IND.
66
Ferreteras - C. MIN.
67
Ganadero - A.I.
68
Avcola -A.I.
69
Plsticos y Empaques - IND.
70
Carroceras y Autopartes - IND.
71
Agencias de Viajes - SERV.
72
Artculos Domsticos por Menor - C. MIN.
73
Maquinaria y Equipo - IND.
74
Flores - A.I.
75
Autopartes y Repuestos - C. MIN.
76
Libros y Publicaciones - IND.
77
Productos Qumicos - C. MAY.
78
Grasas y Aceites - A.I.
79
Terrestre de Pasajeros - TRANSP.
80
Productos Alimenticios - C. MAY.
81
Cultivos de Palma - A.I.
82
Carnes - A.I.
83
Telefona Celular - COMUN.
Fuente: BPR-Benchmark

Total
Empresas
74
726
411
536
90
308
34
1439
272
367
418
34
52
206
94
369
397
147
426
1192
572
139
137
72
274
758
304
110
427
63
146
179
154
355
559
70
41
49
58
145
31
71
2

Acumulado Acumulado
Ventas %
Empresas % Factor A/B
(A)
(B)
79,59%
18,92%
4,21
80,05%
19,28%
4,15
79,88%
19,46%
4,10
80,06%
19,59%
4,09
80,41%
20,00%
4,02
80,16%
20,13%
3,98
81,21%
20,59%
3,94
80,03%
20,43%
3,92
79,91%
20,59%
3,88
80,00%
20,71%
3,86
80,08%
20,81%
3,85
78,70%
20,59%
3,82
80,42%
21,15%
3,80
80,16%
21,36%
3,75
79,65%
21,28%
3,74
79,91%
21,41%
3,73
79,94%
21,66%
3,69
79,86%
21,77%
3,67
80,05%
22,07%
3,63
80,00%
22,48%
3,56
79,95%
22,55%
3,55
80,35%
23,02%
3,49
79,83%
23,36%
3,42
79,96%
23,61%
3,39
80,03%
23,72%
3,37
80,05%
23,75%
3,37
80,02%
24,34%
3,29
79,63%
24,55%
3,24
80,00%
24,82%
3,22
80,73%
25,40%
3,18
79,99%
25,34%
3,16
80,05%
25,70%
3,12
80,15%
25,97%
3,09
79,97%
26,20%
3,05
80,00%
26,48%
3,02
80,06%
27,14%
2,95
79,06%
26,83%
2,95
80,31%
28,57%
2,81
80,70%
29,31%
2,75
79,63%
28,97%
2,75
78,99%
29,03%
2,72
80,36%
33,80%
2,38
84,81%
50,00%
1,70

BPR Benchmark | Reportes Sectoriales

17