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privada
Alfonso Garcs Manyari
Ministerio de Economa y Finanzas
Uruguay
3,6
3,0
2,4
2,1
Chile
2,8
1,8
Per
0,0
0
0
1
2
3
4
5
6
Tasa de crecimiento promedio (var. % anual)
-1
Per
Colombia
Uruguay
Mxico
Chile
-0,7
Brasil
(Variacin % anual)
(Variacin % anual)
16
7
6,0
14
12,3
12
4,3
10
8
3
6,3
-1
3,3 3,3
Colombia
Mxico
2015
4,1
4
2014
4,8
Brasil
(Var. % anual)
(Promedio)
-0,5
1983-1993
-2
1994-2003
2004-2014
-0,3
1983-1993
1994-2003
2004-2014
(% del PBI)
(% del PBI)
30
27,2
26,8
25,0
25
25
20,4
20
19,9
18,4
22,2
21,9
20
13,9
15
23,1
13,5
15
10
10
17,0
0
Chile
Mxico
Colombia
Brasil
Per
Uruguay
Per
Colombia
Uruguay
Chile
Mxico
Brasil
La inversin privada ha demostrado ser el principal motor para el crecimiento del PBI.
Per es actualmente un lder regional en trminos de acumulacin de capital como
porcentaje del PBI, a partir de tener uno de los niveles ms bajos en los aos 90.
Esta tendencia continuar gracias a la inversin en proyectos de infraestructura a gran
escala y los proyectos mineros.
1/ LA6 se refiere a los seis pases de Latinoamrica que han adoptado el marco formal de Metas Explicitas de Inflacin y tienen un mercado de capitales relativamente desarrollado.
La lista incluye: Brasil, Chile, Colombia, Mxico, Per y Uruguay.
3
Fuente: BCRP, FMI-WEO (Octubre 2013).
(Variacin % anual)
10
(% del PBI)
30
PBI
25,8
20
20,4
19,0
16,4
10
4,7
4,0
24,1
24,0
5,4
4,8
18,7
08-10'
26,6
25,8
5,4
5,8
5,5
19,2
20,4
20,8
20,3
2011
2012
2013
2014
17,8
3,1
3,9
4
0
15,7
15,0
14,7
93-97
98-02
03-07'
12,5
-10
2002
2004
2006
2008
2010
2012
2014
88-92
Pas
Crecimiento
Ao en que el
Crecimiento
mundial
alcanz 25% del promedio 5 aos
promedio 5 aos
PBI
posteriores
posteriores
Chile
1989
7,3
2,8
Taiwn
1980
6,4
2,9
Singapur
1980
6,9
2,9
14000
12000
8000
6000
5
4000
2000
1065
336
14 14
90,0
12
5331
1683
2140
828
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
50,0
810
70,0
60,0
4
5672
2
S/. 38 862
S/. 30 897
6,1
17,7
80,0
10
4359
4
885
100,0
10
16
13280
11
11
10000
2/
40,0
30,0
20,0
10,0
GL
45,7
Obra
Pblica:
93,9
GR
22,7
GL
40,1
GR
20,3
GN
25,5
GN
22,0
2013
2015
Obra
Pblica:
82,3
Obra Pblica GN
APP
Lnea 2 del Metro de Lima y Callao (US$ 5 989 millones), construccin en 2015.
Gasoducto del Sur Peruano (US$ 5 803 millones) construccin en 2015.
Aeropuerto Internacional de Chincheros (US$ 634 millones), construccin en 2016.
Proyecto de irrigacin Chavimochic - III etapa (US$ 677 millones), construccin en 2015.
Longitudinal de la Sierra- Tramo 2 (US$ 651 millones), empez construccin en 2014.
Lnea de Transmisin Moyobamba - Iquitos (US$ 589 millones), construccin en 2016.
Sectores
2015-2016
Minera
12 549
Hidrocarburos
5 856
31 734
Electricidad
4 080
30 637
Infraestructura
2 767
Industrial
RI
Octubre 2014
1 715
RI
Enero 2015
Otros sectores
4 767
2 000
1 500
Proyecto
1 000
500
0
2013
2015P
2017P
Mxima produccin
por ao
Toromocho
275 TMF
Constancia
82 TMF
Las Bambas
400 TMF
272 TMF
Ms de 1000
toneladas por ao
P: Proyectado.
Fuente: MINEM, MEF .
(cUS$/kWh)
(US$/lb)
2,5
2,13
2,0
Per
1,76
1,74
7,4
1,57
Chile
1,5
1,11
10,4
33%
1,0
Promedio
Latam
10,8
Colombia
0,5
13,5
Mxico
0,0
Australia
Chile
China
EE.UU.
21,7
Per
0
10
15
20
25
Caariaco (Cobre)
La Granja (Cobre)
US$ MM
Construccin
Proyecto
Operacin
US$ MM
Proyecto
US$ MM
Total
(US$ MM)
1,800
22,920
Minera
Pampa de Pongo
1,500
Las Bambas
10,000
Ampliacin Toromocho
1,320
4,600
Ampliacin Toquepala
1,200
La Granja
1,000
Ampliacin Marcona
1,500
Constancia
Electricidad
Lnea de Transmisin Mantaro
- Marcona - Socabaya Montalvo y Subestaciones
Hidrocarburos
Fuente: MEF
278
400
Lote 67
2,091
Lote Z-2B
2,172
Lote 8
1,114
Lote Z-1
2,592
Lote Z-6
447
Lote 88
2,398
Lote 57
1,911
Lote X
1,384
678
14,108
Total inversiones:
US$ 37,706 MM
(18.6% del PBI)
11
ENERGA
Consumo Energa elctrica
SANEAMIENTO
Acceso a Agua Potable
(% Poblacin)
90
400
Promedio LATAM
OCDE
Mxico
Promedio LATAM
200
Mxico
Chile
Colombia
OCDE
Mxico
Chile
Colombia
0
Per
OCDE
Mxico
Chile
Colombia
1,000
Brasil
Chile
600
2,000
2
Per
Colombia
3,000
Brasil
(US$ corrientes)
4,000
Per
OCDE
Mxico
INTERIOR
Nmero de policas
Brasil
Promedio LATAM
SALUD
Gasto en salud per cpita
(% del PBI)
6
Chile
Per
OCDE
Mxico
Chile
EDUCACIN
Gasto Pblico en educacin
60
30
Brasil
INFRAESTRUCTURA
SOCIAL
Brasil
Per
Promedio LATAM
Colombia
Promedio LATAM
Promedio LATAM
90
Brasil
60
30
120
8,000
6,000
4,000
2,000
-
Per
INFRAESTRUCTURA
ECONMICA
12
Ley de Promocin de
Mercado de Valores
Ley 30050
Dic. 2012
May. 2013
Jun. 2013
Jul. 2013
Reglamentacin de la Ley N
29230 de Obras por
Impuestos (OxI)
DS. 005-2014-EF
Oct. 2013
Dic. 2013
Nuevo reglamento de
APPs
DS. 127-2014-EF
Mar. 2014
Modificacin a la Ley de
Asociaciones Pblico
Privadas APPs
Ley 30167
Ene. 2014
Jun. 2014
Jul. 2014
Nov. 2014
En el 2013, PROINVERSIN
adjudic 11 proyectos bajo
APP por un monto de inversin
de US$ 5 331 millones con IGV
Actualizacin de la Banda de
Precios de combustibles del
FEPC. D.U. 001-2015
Reduccin de hasta 15%
en el precio del GLP
envasado, 17% en el caso
del Diesel B5 y 19% en el
Petrleo Industrial N 6.
Dic. 2014
Ene. 2015
En el 2014: PROINVERSION
adjudic 10 proyectos bajo
APP por un monto de
inversin de
US$ 13 306 millones con
IGV.
14
jul-13
jul-14
oct-13
15
16
(Participacin)
53 821
Electricidad
4.4%
Transporte
8.4%
21 774
100
Saneamiento
1 667
Telecom
3 893
Electricidad
Transporte
Hidrocarburos
7 412
Minera
Telecom
Saneamiento
1.9%
0.1%
Hidrocarburos
24.6%
Minera
60.7%
17
Proyecto
9 Masificacin del Uso de Gas Natural para el centro y el sur del Per
IV Trimestre
10 Telefrico de Choquequirao
11 Suministro de Energa de Nuevas Centrales Hidroelctricas
12 Reubicacin de Establecimientos Penitenciarios
13 Longitudinal de la Sierra - Tramo 4
14 Ferrocarril Huancayo - Huancavelica
Total
413
Hidrocarburos
3.988
46
3.540
En estudios
Turismo
Electricidad
Penitenciario
401
Transporte
En estudios
5.753
Transporte
Ubicacin
Puno
Lima
Lima
Lima
Lima y Junn
Lima e Ica
Cusco
Callao
Apurmac, Ayacucho, Huancavelica,
Junn, Cusco, Puno y Ucayali
Apurmac
A nivel nacional
Lima y Cusco
Junn, Huancavelica, Ayacucho,
Apurmac e Ica
Junn y Huancavelica
18
Transporte
Salud
Educacin
Vivienda y San.
[5]
Anillo Vial
Perifrico
Hospital Sergio
Bernales
Monorriel de
Arequipa
Nuevo Hospital
Nacional
Hiplito
Unanue
14 000
12 000
10 000
Carretera
Tarma La
Merced
8 000
6 000
[8]
4 000
[7]
[2]
2 000
0
Transporte
Salud
22
20 800
Proyectos
millones
de S/.
Priorizados y por
adjudicar
en compromisos de
inversin
Corredor
Econmico
Central (CET)
Sistema
Inteligente de
Transporte
Hospital
Nacional
Cayetano
Heredia
Hospital
Huaycn
Radioterapia a
nivel de Lima
Metropolitana
Patologa
Clnica
Residuos
Hospitalarios
Lima Callao
Gestin Escuela
de Salud
Pblica
COAR Zona
Norte (4
Colegios)
COAR Zona
Centro (4
Colegios)
Sistema de
tratamiento de
las aguas
residuales Lago Titicaca
SEDALIB
Total:
54 colegios
19
[2]
Transporte
[5]
[5]
0,8
S/. Mil
millones
Proyectos FITEL
Adjudicados
[28]
57,0
Salud
[8]
~ 16% del
PBI 2014
Educacin
[7]
[22]
[68]
20,8
95,5
[5]
S/. Mil
millones
2,3
S/. Mil
millones
IP Cofinanciada
[8]
S/. Mil
millones
14,7
IE Cofinanciada
Excepto Lnea 3
S/. Mil
millones
~ 7% del PBI
2006-2011
IE Autosostenible
27,0
S/. Mil
millones
APPs
Adjudicadas
1/. Informacin al 09.03.2015. Tipo de cambio promedio de acuerdo al periodo de adjudicacin.
Fuente: ProInversin [Nmero de proyectos entre corchetes].
Gobierno
anterior
20
(Var. % anual)
Octubre-2014
6,6 6,4
Enero-2015
60
50,0
50
6
5,0
5
40
4,3
30
3,3
2,9 2,9
17,3
20
2,2
34,4
30,2
3,8
1,3
10
1
0
0
Emergentes Emergentes Emergentes
y en
Asia
Europa
Desarrollo
100%
90%
80%
Total
Emergentes
Asia oriental y el
Pacf ico
(Var. % anual)
10
10%
24%
7,1
7
51%
54%
Oro (US$/oz.tr.)
Cobre (US$/lb.)
Petrleo (US$/bar.)
1
14%
-2
1%
3%
40%
20%
Europa y Asia
Central
50%
30%
Amrica Latina
y el Caribe
Alianza
Pacfico
70%
60%
ALC
52%
-1,6
-5
-4,2
-4,5 -4,3
-8
48%
43%
10%
-8,3
-11
-12,1
-14
0%
Per
Petroleo y Derivados
Chile
Cobre
Colombia
Oro
Resto
-17
-15,2
-15,9
-20
1S2014
2S2014
Var. Acum. 2015
1/ Datos al 2014. Para el caso de Per y Colombia los datos son anualizados a noviembre y octubre 2014, respectivamente. 2/. Var. Acum. 2015 es la variacin 23.03.2015 vs.
31.12.2014
Fuente: FMI- WEO enero 2015, Bloomberg, CEPAL, Banco Mundial, Trade Map.
22
(Var. % anual)
Per
Colombia
Brasil
Mexico
Chile
Uruguay
A3 29
Moody's
Baa1
27
S&P
Fitch
Baa2
25
4
Baa3
23
Grado de inversin
Ba121
Perspectivas
Ba219
S&P
Estable
Estable
Fitch
Moody's Estable
Ba317
B1 15
2012
2013
2014
2001
2003
2005
2007
2009
2011
2013
2015
Chile (Aa3)
Mxico (A3)
Per (A3)
Colombia (Baa2)
Uruguay (Baa2)
Brasil (Baa2)
Paraguay (Ba1)
Panam (Baa2)
Costa Rica (Baa3)
Argentina (Ca)
Venezuela (Caa1)
Colombia
34
Per
35
Mxico
39
Chile
41
Uruguay
82
Brasil
Retroceso en las Reformas
120
0
20
1/ AL6: se refiere a Brasil, Chile, Colombia, Mxico, Per y Uruguay. P: Proyeccin de crecimiento estimada por el FMI.
Fuente: FMI, WEO enero 2015 y octubre 2014, S&P, Fitch, Moodys, Banco Mundial, Doing Business 2015 Going Beyond Efficiency.
40
60
80
100
120
23
(Millones de US$)
(% del PBI)
10 000
9 158
8 590
8 000
30.7
4,6%
del PBI
7 169
20.7
18.3
5 627
6 000
22.4
16.3
15.1
4 000
2 000
336
485
2006
2007
1 807
1 814
2008
2009
2 114
2010
2011
2012
2013
LatAm
Latam
2014
66,2 65,8
2014
46,4 48,0
50,4 51,3
35,8 34,0
19,6 20,1
12,8 13,9
Latam
24
Importancia de la inversin
privada
Alfonso Garcs Manyari
Ministerio de Economa y Finanzas