Equilibrium Clasificadora de Riesgo S.A.

Informe de Clasificacin
Contacto:
Maria Luisa Tejada
mtejada@equilibrium.com.pe
Efran Contreras
econtreras@equilibrium.com.pe
(511) 616-0400

ICBC PER BANK

Lima, Per

24 de marzo de 2014
Clasificacin
Entidad

Categora
(nueva)

Definicin de Categora
La Entidad posee una estructura financiera y econmica slida y cuenta
con la ms alta capacidad de pago de sus obligaciones en los trminos y
plazos pactados, la cual no se vera afectada ante posibles cambios en
la entidad, en la industria a que pertenece o en la economa.

La clasificacin que se otorga no implica recomendacin para comprar, vender o mantener valores y/o instrumentos de la Entidad clasificada
-----------------En miles de Nuevos Soles al 31.12.2013---------------Activos: 124,456
Patrimonio: 122,286

Historia de Clasificacin: Entidad A (21.03.14)

La informacin utilizada para el anlisis comprendi de los documentos correspondientes a una Entidad en proceso de organizacin y en etapa preoperativa, tales como contratos, manuales, proyecciones y documentos diversos proporcionados por ICBC Per Bank. Asimismo, se utilizaron los
Estados Financieros Auditados al 31 de diciembre de 2013. Las categoras otorgadas a las entidades financieras y de seguros se asignan segn lo
estipulado por la Res. SBS 18400-2010/Art.17.

Fundamento: Luego de la evaluacin y anlisis efectuado,

el Comit de Clasificacin de Equilibrium decidi asignar
la categora A.pe como Entidad al ICBC Per Bank S.A.
(en adelante el Banco o ICBC Per).
La clasificacin asignada se sustenta en el slido soporte y
compromiso explcito e implcito que otorga al Banco su
principal accionista, Industrial and Commercial Bank of
China (en adelante ICBC o Casa Matriz), as como en la
estrategia de negocios y perspectivas que presentan para
Per. Del mismo modo, la clasificacin incorpora la trayectoria y conocimiento del equipo de personas a cargo de
la administracin de ICBC Per, sobre la cual recae la
responsabilidad de gestionar el modelo de negocios planteado.
ICBC es el banco ms grande del mundo con activos por
US$3,050.6 billones y una cartera de crditos de
US$1,537.7 billones a junio de 2013. La calidad internacional de la Casa Matriz se ve reflejada en las calificaciones de riesgo otorgadas por Moodys de A1 y P-1 para
largo y corto plazo, respectivamente, sustentado en su
fortaleza financiera, el soporte del Gobierno Chino, as
como en la slida franquicia, diversificacin de portafolio
y la expansin mundial registrada a lo largo de los ltimos
10 aos. Asimismo, destaca la designacin de ICBC como
un banco sistmico o too big to fail por parte del G-20, lo
cual lo obliga a adecuarse a mayores requerimientos de
capital por adecuacin a las normas de Basilea III.
ICBC Per Bank S.A. se constituy el 10 de enero de
2012, fecha en la cual tanto la Casa Matriz como ICBC
Per suscribieron un convenio de estabilidad jurdica con
Proinversin, actuando en nombre y representacin del
Estado. Bajo este convenio, la Casa Matriz se comprometi a constituir un capital social de US$50.0 millones, el
mismo que se encuentra debidamente inscrito y pagado a
la fecha del presente informe.
El 08 de noviembre de 2013, la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de
Pensiones (SBS) autoriz mediante Resolucin SBS
N6674-2013 el funcionamiento de ICBC Per Bank,
otorgndole 90 das para que inicie operaciones. De este
modo, el 06 de febrero de 2014 el Banco inici formalmente sus actividades financieras en el sistema local.

La estrategia de negocios de ICBC Per Bank comprende

principalmente operaciones de financiamiento orientadas a
clientes corporativos de gran escala, entidades financieras
de primer nivel y entidades gubernamentales. Los principales productos que el Banco ofrecer son prstamos a
plazo (corto, mediano y largo plazo), financiamiento de
proyectos y financiamientos y servicios de comercio exterior (cartas de crdito, descuentos de exportacin, entre
otros), as como prstamos interbancarios, depsitos a
plazo y cambio de divisas
Respecto al fondeo, el Banco cuenta con un capital inicial
de S/.126.7 millones aportado por su principal accionista,
planeando recurrir en un inicio a fondeo de terceros va
depsitos de instituciones. De acuerdo a la naturaleza de la
etapa inicial, existir una concentracin en el fondeo, el
mismo que podra resultar costoso y eventualmente voltil;
no obstante, dicho riesgo se dispersara en una segunda
etapa donde las fuentes de fondeo se extenderan a sus
clientes corporativos, buscando una mayor diversificacin
de las mismas.
Con relacin a la gestin de la Entidad, si bien se tiene un
equipo local de trabajo, ICBC Per cuenta con el apoyo de
personal proveniente de China con experiencia en diversas
reas (administracin de riesgos, recursos humanos, operaciones y tecnologa, clientes y contabilidad). En este sentido, el contar con personal de la Casa Matriz en Per le
permitir al Banco aprovechar las sinergias con el Grupo,
contando con un adecuado respaldo tcnico y una plataforma de gestin de riesgos reconocida a nivel internacional, adems acercar la relacin comercial entre ambas
culturas.
Del mismo modo, se resalta el core bancario que utilizar
el Banco (FOVA), el mismo que es utilizado por todas las
subsidiarias de ICBC, administrado desde Shanghai con
back-up en Beijing, el mismo que se provee al Banco sin
costo alguno.
En una primera etapa de sus operaciones en Per, el Banco, segn lo sealado, dirigir sus esfuerzos hacia un perfil
de clientes de empresas corporativas, para luego en un
mediano plazo ingresar a la banca personas con operaciones de bajo riesgo. Este perfil inicial ser orientado a sectores consolidados, brindndoles productos y servicios,

enfatizando en operaciones de tesorera y comercio exterior. Si bien ICBC Per se ha adecuado a los lineamientos
definidos por la Casa Matriz a escala global, este se orientar en principio a aquellos segmentos de menor riesgo.
A la fecha de anlisis, entre los factores que limitan al
Banco el contar con una mayor clasificacin se encuentran
la previsin de resultados iniciales poco favorables debido
a la reducida escala operativa, adems de la existencia
natural de concentracin de su cartera inicial y de sus
fuentes de fondeo. Asimismo, la solvencia del Banco
depender del respaldo operativo y patrimonial de su Casa
Matriz, tomando en cuenta que todos sus aspectos gerenciales, de sistemas, tecnologas y criterios de manejo y
aceptacin de riesgos estarn alineados con los estndares
del Grupo ICBC. Por lo tanto, mediante el desarrollo del
modelo de negocio apoyado en la aplicacin de las polticas del Grupo, se espera que en el mediano plazo el Banco

alcance un nivel de generacin suficiente para reducir

dicha dependencia.
Si bien la clasificacin asignada al ICBC Per Bank podra
verse afectada por algn aspecto que deteriore las perspectivas de xito del modelo de negocio definido por el Banco, los favorables fundamentos de la economa peruana, el
creciente desarrollo del sistema bancario y el respaldo
tcnico y patrimonial de su Casa Matriz, minimizan esta
probabilidad. A futuro, la mejora en la clasificacin de
riesgo del Banco estar en funcin al desempeo y gestin
de la Entidad en torno a la consecucin de los objetivos
planteados por su modelo de negocio, el cual debera traducirse, en un mediano plazo, en la obtencin de ingresos
suficientes y estables para cubrir los costos operativos, as
como en la diversificacin de sus fuentes de ingreso y
fondeo, actualmente limitados por la etapa inicial de sus
operaciones.

Fortalezas
1. Respaldo de su accionista.
2. Importante participacin de mercado y cobertura a nivel global de su accionista mayoritario.
3. Conservadora gestin de riesgo crediticio y reducido nivel de morosidad a nivel mundial.
4. Experiencia profesional de la Gerencia.
Debilidades
1. Segmento principal del negocio de bajo margen.
2. Desconocimiento del mercado de la marca.
3. Alta curva de aprendizaje entre la Casa Matriz en China y las oficinas en Per.
4. Reducida escala operativa en la primera etapa del negocio.
Oportunidades
1. Desarrollo de operaciones comerciales derivadas del TLC con China y los pases del APEC.
2. Pronunciada brecha de infraestructura local.
3. Crecimiento sostenido de la economa peruana.
4. Expansin y diversificacin de operaciones y productos especializados.
Amenazas
1. Desaceleracin del crecimiento econmico.
2. Postergacin de licitacin de proyectos empresariales por temas sociales y ambientales.
3. Alta cuota de mercado del segmento corporativo por parte de los cuatro bancos grandes.

CONSTITUCIN DE LA EMPRESA
El 08 de noviembre de 2013, la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de
Pensiones (SBS) autoriz mediante Resolucin SBS N
6674-2013 el funcionamiento de ICBC Per Bank, subsidiaria directa de Industrial and Commercial Bank of China
Ltd. En Per, el Banco se constituy el 10 de enero de
2012 como una empresa bancaria en los trminos de la Ley
General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y
Orgnica de la SBS, Ley N 26702, realizando un aporte
de S/.53,200.00.

La duracin del cargo de Director es de tres aos, pudiendo ser reelegidos indefinidamente, siendo convocados de
manera mensual con un qurum mnimo de tres de sus
miembros.
Plana Gerencial
Los principales ejecutivos del Banco son los siguientes:
Plana Gerencial
Ma Xiangjun
Eduardo Patsas Mello

El 10 de enero de 2012, ICBC en calidad de inversionista

extranjero suscribi el Convenio de Estabilidad Jurdica
con el Estado Peruano, representado por Proinversin, en
el que se obliga a efectuar un aporte de capital al ICBC
Per Bank hasta por US$49.9 millones en un plazo no
mayor de dos aos, aporte que fue realizado en su totalidad
el 13 de julio de ese mismo ao, incrementando de esta
manera el capital social a US$50.0 millones. Dicho convenio garantiza la estabilidad de rgimen tributario referido
al impuesto a la renta, del rgimen de libre disponibilidad
de divisas, del derecho de libre remesa de sus utilidades y
capitales, del derecho de utilizar el tipo de cambio ms
favorable y del derecho a la no discriminacin por parte de
Entidades o Empresas del Estado Peruano. El convenio en
mencin tiene una duracin de 10 aos.
Accionariado
A la fecha del presente informe, el capital autorizado,
suscrito y pagado del Banco est representado por 132.8
millones de acciones comunes en circulacin equivalente a
un capital social de S/.132.8 millones, siendo la estructura
accionaria la siguiente:
Accionista
Industrial and Commercial Bank of China Ltd.

%
99.99

Otros

0.01

Total

100.00

Fuente: SMV / Elaboracin: Equilibrium

Directorio
El primer Directorio del Banco se encuentra conformado
por cinco miembros, los cuales se detallan a continuacin:
Directorio
Ma Xiangjun

Cargo
Presidente

Hou Qian

Director

Zhao Guicai

Director

Ji Jingyu

Director

Manuel Montori Burbank

Director

Fuente: BVL / Elaboracin: Equilibrium

El Directorio es el rgano elegido por la Junta General de

Accionistas que tiene todas las facultades de gestin y de
representacin legal necesarias para la administracin del
Banco dentro de su objeto.

Liu Ying
Juan Lira Tejada
Augusto Cheng Rivadeneyra

Gerencia
Gerente General
Gerente General Adjunto
de Banca Corporativa
Gerente General Adjunto
de Operaciones y TI
Gerente General Adjunto
de Riesgos
Contador General

Fuente: SMV / Elaboracin: Equilibrium

A la fecha del presente informe, el Banco cuenta con 34

trabajadores, existiendo personal clave de ICBC en cada
una de las reas a fin de asegurar la comunicacin oportuna y la adecuada interaccin entre ICBC Per e ICBC en la
Repblica Popular China.

INDUSTRIAL AND COMMERCIAL

BANK OF CHINA
ICBC fue fundado hace ms de 30 aos -el 01 de enero de
1984- como un banco especializado de propiedad estatal,
el mismo que 10 aos despus se transform en un banco
comercial. A la fecha del presente informe, ICBC es el
banco ms grande del mundo en trminos de activos,
cartera crediticia y de capitalizacin burstil. Actualmente
cuenta con presencia en 39 pases con ms de 17 mil sucursales y 80 mil ATMs. Mantiene una slida base de
clientes corporativos de ms de cuatro millones y cuenta
con ms de 427 mil empleados.
En el ao 2005, en bsqueda de convertir al Banco en una
institucin comercial moderna, se dio la reforma accionaria, la misma que se inici a travs de un aporte de capital
de Central Huijin Investment Ltd., empresa jurdica china,
a cambio del 35.4% de las acciones. Un ao despus, en el
2006, se recibi la inversin de Goldman Sachs Group,
Inc., Allianz Group y American Express Company abriendo el accionariado de un banco estatal a un holding de
propiedad estatal de responsabilidad limitada, conllevando
a su vez en que el banco pase a listar tanto en Hong Kong
como en el Shanghai Stock Exchange. Es de mencionar
que el Ministerio de Finanzas de la Repblica Popular
China mantiene el 35.2% de las acciones del Industrial
and Commercial Bank of China.

Actualmente, ICBC se encuentra clasificada por Moodys

quien le otorga un rating de A1 a los depsitos de largo
plazo, manteniendo perspectivas estables, segn se detalla:
Categora

Rating

Depsitos de LP

A1

Depsitos de CP

P-1

Fortaleza Financiera

D+

Baseline Credit Assessment

ba1

Fuente: Moodys / Elaboracin: Equilibrium

Los ratings asignados a ICBC por parte de Moodys se

sustentan en dos razones principales: su fortaleza standalone financiera y en la muy probable intervencin por
parte del Gobierno Chino en caso de insolvencia. Asimismo, toma en consideracin la importante franquicia que
mantiene, la diversificacin de su portafolio, la expansin
a nivel mundial, as como sus adecuados ratios de rentabilidad, solvencia y liquidez.
Negocios
ICBC mantiene como estrategia global enfocarse en negocios de banca corporativa aunque se desempea como
banca universal, toda vez que ofrece productos y servicios
financieros que incluyen adems banca de inversin, seguros, consultora financiera, transacciones de cambio de
moneda, financiamiento de comercio exterior y leasing,
tanto para personas naturales como jurdicas, instituciones
financieras y agencias gubernamentales.
Por segmento, los prstamos corporativos representan el
71.1% del negocio, seguido por prstamos personales con
26.9% y descuento de letras con 2.0%. Es de mencionar
que de los prstamos corporativos, el 47.4% corresponde a
prstamos asociados a proyectos, seguido por prstamos
de capital de trabajo con 44.9%. De este modo, la cartera
corporativa est compuesta en su mayora por prstamos
de mediano y largo plazo (59.8%) estando la diferencia
colocada en prstamos de corto plazo.
Al 30 de junio de 2013, ICBC presenta los siguientes
indicadores financieros:
Indicadores
Activo Total
Patrimonio

En billones de US$
3,050.60
190.87

Utilidad Neta

22.36

Morosidad

0.89%

Cobertura de la cartera atrasada

288.16%

Fuente: Moodys / Elaboracin: Equilibrium

Expansin del Grupo

ICBC inici el proceso de internacionalizacin en 1992
con la apertura de una subsidiaria en Singapur. Tres aos
despus lleg a Europa a travs de la apertura de una
oficina representativa en Londres. Del mismo modo, realiz la compra de bancos ya establecidos como forma de
expandir el negocio. Su primera compra fue el HK Bank
of East Asia (ahora ICBC - Asia).

Luego de la reestructuracin del accionariado y de los

aportes de capital de socios estratgicos, ICBC inaugura
en el 2007 el branch en Mosc. En el siguiente ao se da
inicio al proceso de implementacin de ramas en Sydney,
Nueva York, Doha y Tibet. Continuando con la expansin
geogrfica, en el 2009 se apertura ICBC Indonesia, Macao, Malasia y Hanoi. Posteriormente, se establecen los
branches de Canad, Tailandia, Abu Dabi, Pars, Bruselas,
msterdam, Miln, Madrid, Pakistn y Bombay. Del
mismo modo, completa su expansin en frica y la zona
sureste de Asia al llevar operaciones a Vientin, Phnom
Penh, Rangn y Ciudad del Cabo.
El ao 2012 represent para ICBC el ingreso al mercado
Latinoamericano. Como primer paso, decidi comprar el
Standard Bank Argentina, constituyendo a su vez, en
simultneo, subsidiarias en Per y Brasil.
A la fecha del presente informe, ICBC ha hecho de carcter pblico la compra del 60% de las acciones de Standard
Bank PLC, banco establecido en el Reino Unido.
Cultura Organizacional
La cultura corporativa de ICBC refleja las caractersticas y
polticas del sistema financiero chino, as como en diversas cualidades establecidas por el banco.
La misin corporativa del Grupo es la excelencia para sus
clientes a travs del entendimiento de los propsitos y
valores del Banco. El reconocimiento de los clientes y la
confiabilidad son el centro de los valores de ICBC, donde
los intereses de los clientes son lo ms importante.
ICBC mantiene como visin construir un banco lder
global con la ms alta rentabilidad, rendimiento y prestigio para lo cual incorpora cinco valores esenciales: integridad, humanidad, prudencia, innovacin y excelencia.
Respaldo del Grupo
ICBC Per Bank es una subsidiaria del Industrial and
Commercial Bank of China al igual que el resto de subsidiarias que mantiene en el mundo. En este sentido, se
toma en consideracin que en caso presentarse condiciones adversas y de ser necesario, la Casa Matriz proporcionara el suficiente respaldo financiero para afrontar eventuales contingencias, dada su slida posicin financiera y
la importante franquicia del Grupo a nivel internacional.
Cabe sealar que en el mes de noviembre de 2013, el
Financial Stability Board1 comisin establecida para
coordinar a nivel internacional el establecimiento de normas y polticas eficaces en el sector financiero design al
ICBC como institucin financiera de importancia sistmica, es decir como una institucin cuya quiebra podra
desencadenar una crisis financiera mundial. Dicha designacin es considerada positiva toda vez que la misma lo
obliga a un mayor estndar de requerimiento de capital as
como a una mayor supervisin regulatoria y mayores
esfuerzos en la identificacin y gestin de riesgos,
ajustndose a los estndares del comit de Basilea III.

Establecida por las 20 economas ms grandes del mundo (G-20).

ENTORNO DE LA ECONOMA PERUANA

SISTEMA FINANCIERO PERUANO

La incertidumbre presentada a nivel mundial, as como el

debilitamiento de la demanda interna result en que el
Banco Central de Reserva del Per (BCRP) ajustara en
setiembre de 2013 su proyeccin de crecimiento esperado
del PBI de 5.5% a 5.1%. No obstante, para los aos 2014
y 2015, el organismo gubernamental espera un crecimiento de la demanda interna de 6.0% y 6.1%, respectivamente, explicado en la reactivacin de la inversin privada
para dichos aos, situacin que se encuentra estrechamente ligada a la cartera de proyectos de inversin anunciados
y las expectativas de crecimiento de la economa, lo que
se espera compensara los menores crecimientos estimados del gasto privado y de las exportaciones. En ese sentido, es de mencionar, que los proyectos de inversin anunciados para el perodo 2014-2015 ascienden a US$29 mil
millones, siendo los ms significativos los relacionados a
los sectores de minera e hidrocarburos. Asimismo, se
espera un crecimiento de la inversin pblica ms dinmico dado las mayores inversiones realizadas por los Gobiernos locales y el Gobierno Nacional, esperndose que
este dinamismo contine para los prximos dos aos.

El sistema financiero peruano cuenta a la fecha con 16

entidades bancarias, registrando en el ao 2013 la salida
del HSBC quien vendi la totalidad de su participacin al
Banco GNB Sudameris de capitales colombianos, modificando as la razn social de HSBC Bank Per por Banco
GNB Per.
En cuanto a la participacin de mercado, el sistema contina registrando una alta concentracin, donde el Banco
de Crdito, el BBVA Continental, Scotiabank e Interbank
(los cuatro bancos ms grandes del sistema) sustentan el
83.71% de las colocaciones al cierre del ejercicio 2013.
Del mismo modo, dichas entidades concentran el 83.06%
de los depsitos y el 81.88% del patrimonio del Sistema
Bancario. En el siguiente grfico se da detalle de la participacin de mercado por banco, siendo el tamao de la
burbuja la participacin respecto al patrimonio.
Market Share por Banco

BCP

40
35

Variacin % del PBI

40%

10%

30%

8%

20%

6%

10%

4%

0%

2%

-10%

0%

-20%
2015*

2014*

2013*

2012

2011

2010

2009

2008

2007

2006

2005

Variacin % Demanda Interna e Inversin Privada

12%

Dema nda Interna

BBVA Continenta l

25
Scotiaba nk
20
15
10

Ba ncos
Consumo y Micro

Ba ncos
Media nos

Interba nk

-5

-5

10

15

20

25

30

35

40

% Depsitos

Fuente: SBS / Elaboracin: Equilibrium

Tasa de Crecimiento de PBI, Demanda Interna e

Inversin Privada

PBI

30

% Colocaciones

Cabes sealar igualmente que al cierre del ejercicio 2013

se present un escenario ms favorable para las exportaciones, toda vez que el volumen exportado de productos
tradicionales como harina de pescado, cobre y zinc se
recuper. Para los aos 2014 y 2015 las perspectivas son
positivas dada la entrada en operacin de proyectos mineros como Toromocho, Las Bambas y Constancia, as como
por la recuperacin prevista en la demanda mundial por
productos no tradicionales.

Inversin Priva da

Fuente: BCRP / Elaboracin: Equilibrium

En cuanto a la tasa de inters de referencia, el BCRP decidi ajustar la misma de 4.25% a 4.0% en el mes de noviembre de 2013, considerando que el ritmo de la actividad econmica se encontraba por debajo de su potencial.
Asimismo, en el mes de diciembre del mismo ao el
BCRP redujo el lmite mximo de la tasa de encaje medio
y el encaje marginal en Nuevos Soles de 16% a 15%, esto
con el fin de continuar impulsando las fuentes de financiamiento en moneda local. Es de sealar igualmente que
en el mes de octubre de 2013 se estableci un encaje adicional a la expansin del crdito en moneda extranjera,
similar al requerimiento de encaje para los crditos hipotecarios y vehiculares establecido en febrero del 2013, a
fin acelerar la desdolarizacin de los crditos.

Al 31 de diciembre de 2013, las colocaciones del sistema

bancario local ascendieron a S/.168,661.7 millones, registrando un crecimiento interanual de 18.11%. Dicho dinamismo se sustenta a la recuperacin de los crditos corporativos a lo largo de los ltimos meses del ejercicio 2013,
ya que durante el primer semestre no se registr mayor
variacin respecto al ejercicio 2012 (+3.29%) toda vez
que el menor costo de fondeo en el mercado internacional
inclin a las empresas corporativas a emitir deuda en vez
de financiarse localmente. No obstante, dicha desaceleracin fue contrarrestada con el crecimiento que mostraron
los crditos a grandes y medianas empresas, as como de
los crditos hipotecarios durante los primeros seis meses
del ao.
A lo largo del segundo semestre de 2013, los crditos al
sector corporativo mostraron un buen desempeo con un
crecimiento de 32.81% al cierre del ao, sustentado en el
alza de las tasas de inters de las emisiones en el exterior
producto de la mayor percepcin de riesgo sobre las economas emergentes a causa de la recuperacin de las economas desarrolladas, principalmente Estados Unidos, lo
que conllev a que las empresas comiencen a recurrir
nuevamente a los bancos locales en busca de financiamiento. Por su parte, los crditos a las grandes y medianas
empresas mostraron similar dinamismo con tasas de crecimiento de 19.28% y 18.22%, respectivamente.

Evolucin colocaciones por segmento

Crditos Corpora tivos

Gra ndes Empresa s

Hipoteca rios pa ra Vivienda

Crditos de Consumo
Revolventes

Media nas Empresas

Microempresas

Descuento de exportacin

Adicionalmente, el Banco ofrecer el producto de carta de

crdito stand-by (SBLC) as como garanta bancaria. Ambos productos sern emitidos por el Banco por cuenta de
sus clientes a un tercer beneficiario; de esta manera, a
cambio de emprender el riesgo de incumplimiento por
parte del cliente, el Banco recibe una comisin calculada a
una tasa acordada sobre el importe de la garanta o standby.

Pequea s Empresa s

Dic.12

Dic.13

Fuente: SBS / Elaboracin: Equilibrium

Cabe sealar que durante el 2013 la cartera de crditos del

sistema bancario local present un deterioro, registrando
una mora de 2.14% (1.75% en el 2012), aunque mantenindose en niveles controlados. Dicho deterioro proviene
principalmente de los crditos a medianas y pequeas
empresas, as como por los crditos de consumo; segmentos que en su conjunto representan el 44.46% de las colocaciones del sistema. Por su parte, los crditos hipotecarios no fueron ajenos a dicho deterioro, aunque en menor
proporcin, incrementando su morosidad de 0.82% al
cierre de 2012 a 1.02% en el 2013. Si bien dicho nivel an
se considera adecuado, este podra incrementarse ante la
apreciacin de la moneda extranjera dado el nivel de dolarizacin que registra dicho producto, ocasionando la disminucin de la capacidad de pago de las familias.

ICBC PER BANK

Estrategia de Negocio
De acuerdo a la estrategia global de la Casa Matriz, ICBC
Per buscar lograr una posicin inicial de 0.8% de las
colocaciones del sistema financiero peruano. Esto se espera lograr haciendo un nfasis especial en las 100 ms
grandes empresas peruanas. Asimismo, se espera iniciar
negocios con todas aquellas empresas que tengan relaciones comerciales o colaboracin con clientes nacionales de
ICBC en China. Para esto, dar prioridad a aquellas empresas que ostenten grado de inversin otorgada por alguna de las grandes agencias internacionales de clasificacin
de riesgo.
El Banco centrar sus esfuerzos crediticios en productos
tradicionales tales como el financiamiento comercial,
prstamos sindicados, facilidades crediticias sobre una
base colateral y otros tipos de financiamiento.
Respecto a los prstamos a plazo, estos podrn ser desembolsados como un todo o en partes y podr ser de corto,
mediano o largo plazo de acuerdo a la necesidad del cliente del Banco. Del mismo modo, el Banco buscar participar en prstamos sindicados de forma tal que pueda acceder a financiar parte de un proyecto de gran envergadura.
Por su parte, las facilidades para financiamientos comerciales o trade finance, se centrar en los siguientes productos:
a)
b)
c)

d)

Importacin a travs de cartas de crdito

Avance contra documento de importacin
Compra de facturas de exportacin

Estrategia de Fondeo
En la etapa inicial el Banco recurrir como principal fuente de fondeo a depsitos institucionales y en una segunda
parte a empresas corporativas. Adicionalmente, cuenta con
el respaldo financiero del Grupo, resaltando que en sus
inicios el fondeo ser estrictamente su capital, el mismo
que asciende a S/.126.7 millones.
Considerando esto, es de esperar que en esta etapa el
Banco presente una elevada concentracin de fondeo
institucional, el mismo que podra resultar costoso adems
de ser voltil, motivo por el cual en una segunda instancia
se contempla tomar depsitos de empresas corporativas
con las que trabajen de modo que se reduzca la concentracin, se disperse el riesgo y pueda reducirse el costo.
Modelo Operativo
ICBC Per Bank operar en una sola oficina, la cual actuar como Sede Principal y que se encuentra situada en el
distrito de San Isidro. Dado que el modelo de negocio,
principalmente banca corporativa, no requiere de la construccin de una red local de sucursales no necesita la
implementacin de infraestructura adicional.
La plataforma tecnolgica del Grupo ICBC para fuera de
China se encuentra conectada a nivel global con las 39
sucursales que mantiene en el exterior. El procesamiento
de datos principal se encuentra localizado en la ciudad de
Shanghai, teniendo un back-up instantneo en la ciudad de
Beijing, los mismos que se encuentran interconectados
con las oficinas en Lima as como en el centro alterno de
Level 3 garantizando la continuidad del negocio. Adicionalmente, el core bancario (denominado FOVA) cuenta
con un centro de atencin al cliente ubicado en China que
trabaja las 24 horas del da y los 7 das de la semana,
resaltando que el rea de tecnologa en China es de ms de
diez mil trabajadores. Asimismo se destaca que la Casa
Matriz no har cargo alguno al ICBC Per por la utilizacin y soporte de dicho core.
De acuerdo a la normativa vigente, la Superintendencia de
Banca, Seguros y AFP aprob mediante Resolucin SBS
N 443-2014, efectuar la subcontratacin significativa de
su procesamiento de datos en el exterior.
Riesgo Crediticio
La gestin de riesgo crediticio del Banco incluye las
polticas y procedimientos que incluyen a todo el proceso
crediticio. Dichas polticas y procedimientos incorporan
lineamientos a seguir para la evaluacin, otorgamiento,
seguimiento, control y recuperacin de las exposiciones
afectas a riesgo de crdito.
De esta manera, todo cliente de ICBC Per ser evaluado
de acuerdo a los estndares mundiales del Grupo ICBC,

empleando para ello una metodologa interna que le asignar un rating crediticio. Dicha clasificacin crediticia
contempla el anlisis de los principales factores de riesgo,
tanto cualitativos como cuantitativos, considerando primordialmente la capacidad de pago del deudor, el que a su
vez debe ser consistente con los requerimientos establecidos por la Casa Matriz.
Es importante resaltar que el Banco se enfocar nicamente en clientes cuya clasificacin de riesgo de deudor
sean de categora Normal. Asimismo, sobre la base de los
lmites regulatorios, se cuenta con lmites internos a nivel
individual y global, adems de lmites por industria del
cliente para evitar riesgos de concentracin, los mismos
que se encuentran aprobados por el Comit de Riesgos y
por el Directorio.
En cuanto a las autonomas de aprobacin de crditos,
toda operacin deber ser aprobada por el Comit de
Crditos, el mismo que estar conformado por siete
miembros, siendo necesaria la aprobacin de por lo menos
seis de ellos para el otorgamiento de crditos. No obstante, las operaciones denominadas de bajo riesgo (aquellas
garantizadas al 100% con garantas auto liquidables),
financiamientos de comercio exterior y operaciones lideradas por la Casa Matriz podrn ser aprobadas directamente por la Gerencia General.
En cuanto al seguimiento de cartera, el Banco ha determinado un sistema de alertas tempranas cuyo principal objetivo es la identificacin oportuna del riesgo de los deudores, enfatizando en aquellas exposiciones crediticias que
presenten indicios objetivos de incremento del riesgo.
Riesgo de Mercado
Para mantener una adecuada administracin de los riesgos
de mercado, el Banco ha determinado que los riesgos a los
que se encontrar afecto son principalmente el riesgo
cambiario y el riesgo de tasa de inters.
Respecto al riesgo cambiario, el Banco ha establecido
lmites de alerta temprana y lmites internos a la posicin
global de sobrecompra y sobreventa de moneda extranjera
de acuerdo a la Resolucin SBS N 9076-2012. Del mismo
modo, ICBC Per cuenta con un modelo interno para la
estimacin del riesgo cambiario el cual se mide en forma
diaria y se basa en la metodologa de valor riesgo y simulacin histrica. Asimismo, se encuentra alineado a la
poltica de la Casa Matriz, la misma que establece lmites
de Stop Loss y lmites Overnight para las operaciones spot
en el mercado Forex.
Por su parte, en bsqueda de mitigar el riesgo de tasa de
inters, el Banco invertir nicamente en instrumentos
financieros emitidos por el Gobierno Central o aquellos
emitidos por el Banco Central de Reserva del Per (BCRP)
y sern cuantificados a travs de su valor razonable. Adicionalmente, el Departamento de Riesgos se encargar de
medir el riesgo de tasa de inters de la cartera de negociacin basada en el enfoque VaR de varianzas y covarianzas
la cual cuantifica la mxima prdida esperada ante variaciones diarias en las tasas de inters en un horizonte de
liquidacin de un da.
El Banco ha establecido realizar un monitoreo diario del
VaR del Portafolio de Inversiones, el mismo que es some-

tido a escenarios de Stress Testing, en base a escenarios

predefinidos y es informado al Comit de Riesgos de forma trimestral.
Se debe indicar que el Banco tambin cuenta con modelos
internos para la medicin del riesgo de tasa de inters en el
Banking Book del Banco, los mismos que son medidos en
forma mensual, y cuyos resultados son presentados al
Comit de Riesgos en forma mensual.
Tanto para el clculo del requerimiento patrimonial mnimo para cubrir el riesgo cambiario como para el riesgo de
tasas de inters, se emplear el mtodo estandarizado de
acuerdo a la normativa vigente.
Riesgo de Liquidez
La gestin de riesgo de liquidez de ICBC Per Bank se
encuentra alineada a los principios y requisitos internos de
la Casa Matriz, las normas establecidas por la SBS y el
BCRP, adems de encontrarse en las mejoras prcticas de
acuerdo a los estndares de Basilea III.
De este modo, el Banco busca mantener una adecuada
gestin e indicadores de la liquidez en todo momento
asegurando de esta manera que pueda cumplir con sus
obligaciones acorde a la escala y riesgo de sus principales
operaciones, en condiciones normales y en escenarios de
crisis evitando incurrir en prdidas que resulten significativas.
ICBC Per ha establecido un conjunto de lmites internos
y alertas tempranas a fin de realizar un mejor control de la
exposicin del Banco al riesgo de liquidez. Dichos lmites
han sido aprobados por el Comit de Riesgos encontrndose en concordancia con el apetito por riesgos de ICBC
manteniendo consistencia con el tamao inicial del Banco.
Asimismo, se ha establecido realizar la simulacin de
escenarios de estrs que permitan determinar el mximo
grado de fortaleza ante dicho riesgo as como un plan de
contingencia ante este riesgo, el cual contempla los indicadores que activaran la puesta en marcha de las actuaciones
en escenarios de extrema iliquidez y el papel que le correspondera desempear a cada una de las reas del Banco.
Riesgo Operacional
La metodologa de administracin de riesgos operacionales
de ICBC Per Bank consta de distintas etapas basadas en
las mejores prcticas tales como el estndar australiano
neozelands de administracin de riesgos (AS/NZS-4360),
Basilea II y las resoluciones y circulares emitidas por la
Superintendencia.
De este modo, el Banco mantiene un especialista de riesgo
operacional que le permite identificar, cuantificar y hacer
seguimiento a los posibles riesgos de operacin y consecuente prdida potencial resultante de fraudes (interno o
externo), sistemas inadecuados de tecnologa de la informacin, fallas administrativas, controles defectuosos, error
humano o eventos externos.
Para el correcto monitoreo del riesgo operacional, el Departamento de Riesgos cuenta con una serie de indicadores
clave de riesgo los cuales muestran cuestiones de riesgo
subyacente. De este modo, las reas clave del Banco realizarn reportes mensuales al rea de riesgo operacional para

actualizar la informacin recogida para cada indicador as

como para tomar acciones oportunas para validar que
dichos riesgos no sobrepasen los umbrales permitidos.
Prevencin de Lavado de Activos y Financiamiento de
Terrorismo
El Banco bajo su criterio y en seguimiento del criterio
establecido por el Grupo ICBC, ha adoptado los siguientes
principios como polticas de Prevencin para el Lavado de
Activos y Financiamiento del Terrorismo (LA/FT). Primero, los trabajadores del Banco con relacin directa con
clientes debern proceder con la verificacin de la identidad de todos los clientes as como obtener informacin
sobre su actividad laboral, econmica y/o, empresarial y el
destino de las operaciones a realizar a travs del Banco
bajo un proceso de debida diligencia. Como segundo principio, el Banco deber asegurarse de que todos los miembros del Directorio y el personal estn informados sobre el
sistema de LA/FT mediante inducciones al inicio de la
relacin contractual y adicionalmente mediante capacitaciones peridicas.
El Banco registrar en el Registro de Operaciones (ROS)
todas las transacciones que se realicen a travs de l, sean
en efectivo o utilizando diferentes canales transaccionales,
manteniendo dicho registro a disposicin de la SBS. Todo
el personal, incluyendo especialmente a los Departamentos
de Clientes, Tesorera, Operaciones y Administracin y
Recursos Humanos del Banco, debe reconocer operaciones
inusuales y reportarlas internamente al Oficial de Cumplimiento. El Oficial de Cumplimiento ser el responsable de
reportar e informar de operaciones sospechosas a la Unidad de Inteligencia Financiera mediante un ROS. Para tal
efecto, el Banco contar en todo momento con controles
internos, polticas y procedimientos destinados a detectar
tales operaciones.
Los Departamentos de Clientes, Tesorera y Operaciones,
segn su competencia y portafolio de clientes a su cargo,
debern revisar y analizar las operaciones que sean complejas e inusualmente grandes o que muestren patrones
inusuales y que no tengan un objeto econmico o lcito
aparente o visible, sobre la base de las polticas sobre
conocimiento del cliente, debida diligencia y el correspondiente conocimiento del mercado local o internacional,
bajo su competencia, segn corresponda.
La eficacia de los procedimientos, polticas y normativa
establecidos por el Banco dependern del conocimiento de
los miembros del personal sobre la importancia del sistema de LA/FT motivo por el cual cada miembro del personal y Directorio deber revisar regularmente la informacin entregada por el Oficial de Cumplimiento para asegurarse que se est cumpliendo con la legislacin en materia
de LA/FT y con los procedimientos del Banco. Tal es as
que para ICBC Per la capacitacin al personal resulta de
vital importancia siendo el objetivo principal de la misma
el generar y mantener un nivel de concientizacin y vigilancia en el personal a fin de que puedan reconocer, identificar e informar sobre las operaciones inusuales que podran terminar siendo sospechosas.

PERSPECTIVAS
La evolucin positiva de la actividad econmica peruana,
aunada a la relativa baja tasa de inflacin mantenida dentro
del rango meta, adems de los favorables indicadores de de
desempleo y una poltica monetaria autnoma, constituyen
algunas de las condiciones favorables para la inversin de
ICBC en el pas.
Tal es as que el Grupo ha identificado una oportunidad de
negocio en el mercado financiero peruano debido a la
concentracin de la banca en el segmento corporativo, as
como la alta brecha de infraestructura, lo que le dara
espacio para enfocarse en dicho segmento complementando con productos y servicios de comercio exterior especializados, adems de una activa rea de inversiones y tesorera.
Del mismo modo, factores como la firma del tratado de
libre comercio con China, las relaciones comerciales con
los pases de Asa y Pacfico (APEC), el mencionado
dficit en infraestructura local y la expectativa de crecimiento del mercado peruano constituyen, entre otras, potenciales oportunidades de desarrollo del negocio al que
quiere atacar el Grupo ICBC.
Todos los factores mencionados, sumado al importante
nmero de empresas chinas en Per con conocimiento y
trayectoria en sectores en expansin (tales como minera,
comunicaciones, hidrocarburos, construccin, pesca y
manufactura) permiten inferir de manera razonable que las
colocaciones del Banco podran crecer de acuerdo a lo
proyectado. El reto para ICBC Per est dado para atraer
empresas corporativas con negocios locales tomando en
consideracin que los cuatro bancos ms grandes del pas
concentran ms del 90% del segmento al cual se planean
dirigir.
Finalmente, si bien las perspectivas econmicas y financieras para ICBC Per Bank son favorables, ser la gestin y
evolucin de sus operaciones lo que determinar su capacidad para penetrar y posicionarse en el sistema financiero
local y alcanzar los resultados y objetivos proyectados. En
este sentido, la mejora en la calificacin del Banco depender de su desempeo en lnea con su estrategia inicial
establecida en su plan de negocio.

ICBC PER BANK

BALANCE GENERAL
(Miles de S/.)
ACTIVOS

2012

Depsitos en el Banco Central de Reserva

Bancos y Corresponsales
Total Caja y Bancos
Cuentas por cobrar
Instalaciones, mobiliario y equipo, neto
Impuesto a las ganancias diferido, neto
Otros activos
TOTAL ACTIVOS

122,329
122,329
985
2,674
199
126,187

PASIVO Y PATRIMONIO

2012

Otras obligaciones
Provisiones y otros pasivos
TOTAL PASIVO
PATRIMONIO NETO
Capital Social
Resultados del ejercicio
Resultados acumulados
TOTAL PATRIMONIO NETO
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

%
0.00%
96.94%
96.94%
0.78%
2.12%
0.00%
0.16%
100.00%
%

2013
50,676
69,008
119,684
869
3,245
123
535
124,456
2013

%
40.72%
55.45%
96.17%
0.70%
2.61%
0.10%
0.43%
100.00%
%

Var. 2013/2012
N.A.
-43.59%
-2.16%
-11.78%
21.35%
N.A.
168.84%
-1.37%
Var. 2013/2012

205
295
500

0.16%
0.23%
0.40%

118
2,052
2,170

0.09%
1.65%
1.74%

-42.44%
595.59%
334.00%

132,840
-7,153
125,687
126,187

105.27%
-5.67%
0.00%
99.60%
100.00%

132,840
-3,401
-7,153
122,286
124,456

106.74%
-2.73%
-5.75%
98.26%
100.00%

0.00%
-52.45%
N.A.
-2.71%
-1.37%

ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS

(Miles de S/.)
2012
Ingresos por intereses
Margen financiero bruto
Gastos por servicios financieros
Margen financiero neto de servicios financieros
Resultado por operaciones financieras
Margen operacional
Gastos operativos
Personal y Directorio
Generales
Depreciaciones y amortizaciones
Margen operacional neto
Ingresos / gastos extraordinarios, netos
Resultado antes de impuestos
Impuesto a la renta diferido
RESULTADO NETO

1,104
1,104
-2
1,102
-5,293
-4,191
-2,881
-929
-1,952
-81
-7,153
-7,153
-7,153

%
100.00%
100.00%
-0.18%
99.82%
-479.44%
-379.62%
-260.96%
-84.15%
-176.81%
-7.34%
-647.92%
0.00%
-647.92%
0.00%
-647.92%

2013
2,335
2,335
-7
2,328
6,517
8,845
-11,634
-8,170
-3,464
-339
-3,128
-396
-3,524
123
-3,401

Var. 2013/2012

100.00%
100.00%
-0.30%
99.70%
279.10%
378.80%
-498.24%
-349.89%
-148.35%
-14.52%
-133.96%
-16.96%
-150.92%
5.27%
-145.65%

111.50%
111.50%
250.00%
111.25%
-223.12%
-311.05%
303.82%
779.44%
77.46%
318.52%
-56.27%
N.A.
-50.73%
N.A.
-52.45%