Financial Crisis: La crise financire dbute lt 2007 cause des subprimes,

des prts hypothcaires consentis la classe moyenne amricaine. En temps

normal, un particulier qui souhaite acqurir un appartement peut emprunter en
fonction de son salaire et de sa capacit rembourser. Inconvnient du systme :
lemprunt est proportionnel au salaire. Si vous ne gagnez pas beaucoup, vous ne
pouvez pas emprunter beaucoup, donc vous ne pouvez pas acheter Les
Amricains ont donc []
LA CRISE FINANCIRE INTERNATIONALE: MENACES ET CONTRAINTES
Partie1: les causes de la crise financire
Chapitre 2: lvolution de la crise financire
Section2 : Les tapes les plus vaguent de la crise financire
A.

La crise financire a commenc aux Etats-Unis en aot 2007

[], donc vous ne pouvez pas acheter Les Amricains ont donc cr des
subprimes : vous empruntez ce que vous voulez (mme si le salaire nest pas trs
lev) mais cest la maison qui est en garantie. En clair, si vous ne pouvez pas
rembourser, la banque rcupre la maison et la vend. Mais quand les prix de
limmobilier baissent ; les banques paniquent ! Cas de figure classique : un
emprunteur ne rembourse plus, la banque dcide donc de vendre sa maison et
de tout rcuprer. Mais comme les prix de limmobilier ont baiss, la banque perd
de largent sur la vente. Cest la crise des subprimes : certaines banques qui
avaient eu trop recours ce type de prt se sont retrouvs dans une situation
financire critique. Et plus de 2 millions de personnes se retrouvent ruines aux
Etats- Unis, faute de pouvoir rembourser les emprunts.

B.

Toutes les banques sont touches cause de la titrisation

Pour tenter de limiter risques de ces crdits dun nouveau genre, les banquiers
ont eu recours la titrisation. Ils ont transform ces emprunts en titre sur
marchs boursiers. Concrtement, si un particulier emprunte 1000 euros, il doit
en rembourser 1200 euros la banque avec intrts. Pour gagner plus
rapidement de largent, les banques ont mis des titres de dette, cest--dire un
papier donnant droit ces 1200 euros. Ces titres de dette se sont changs sur
places boursires.
Quel est lintrt pour acheteurs de ces titres ? Si lacqureur achte son titre
1100 euros, il sait quil a la garantie de recevoir 1200 euros. Or, partir du
moment o celui qui doit rembourser lemprunt pour lachat de sa maison ne
peut plus payer, le titre na plus aucune valeur. Ce sont ces montages financiers
complexes qui expliquent la chute de la bourse car toutes banques trangres,
notamment europennes, se sont aperues quelles possdaient des titres de
subprime qui ne valaient plus rien. Tout le monde en avait mais personne ne
savait vraiment combien

C.

Les banques se mfient et ne se prtent plus dargent

Dans un premier temps les banques trangres se sont voulues rassurantes. En

France, le directeur de la BNP a dabord affirm que la banque navait pas
procd des placements risqus de ce type. Mais quelques jours plus tard,
aprs analyse, la BNP ralise quelle possde des subprimes. Le jeudi 9 Aot
2007, la BNP dcide de geler la cotation de 3 fonds dinvestissement. La panique
gagne alors les marchs car plus personne ne se sent larbi .A partir de l les
banques vont se mfier les unes des autres et ne plus vouloir se prter de
largent entre elles. Cette crise de confiance des marchs interbancaires va
entraner la faillite de certaines banques, malgr linjection.

D.

Faute de liquidits, certaines banques sont asphyxies ds 2007

Cette tape vient de bien expliquer la prcdente pour comprendre comment les
banques ont fait faillite ds 2007, il faut expliquer comment fonctionne le
systme bancaire. Quand vous empruntez 100 000 euros la Socit Gnrale,
celle-ci augmente la masse montaire de 100 000 euros. Elle cre donc 100 000
euros. Mais pour viter que la machine billet ne semballe (crer de la monnaie
sans contrle), la Socit Gnrale doit dposer une partie de la somme cre
sur un compte de la Banque Centrale Europenne. Cest ce quon appelle les
rserves obligatoires. Si le taux de rserves obligatoires est de 1%, la socit
Gnrale doit donc dposer sur le compte de la Banque Centrale Europenne 1
000 euros. Ce systme l permet la banque centrale europenne de contrler la
cration de monnaie.

Souvent les banques nont pas les liquidits ncessaire pour accorder des crdits
(le flux entre largent dpos par des pargnants et largent prt aux autres
nest jamais quilibr linstant T). Elles empruntent donc de largent une autre
banque pour pouvoir verser la rserve obligatoire la BCE afin de pouvoir
accorder le crdit au client. Cest une pratique courante les banques se
soutiennent et se prtent de largent entre elles. Mais quand il y a une crise de
confiance, cest tout le systme qui senraye. Pour viter un effondrement
gnral et des faillites en cascade, la banque centrale injecte des milliards,
cest--dire quelle permet aux banques de rcuprer des liquidits trs faible
cot.
Malgr cela, certaines banques se sont retrouves asphyxies trs rapidement :
elles ont perdu des sommes colossales avec les subprimes, et elles nont pas
russi poursuivre leur activit de crdit car les autres banques, mfiantes, ont
refus de leur prter des liquidits pour faire face. De nombreuses banques se
sont donc retrouves dans des situations difficiles : en Grande Bretagne, la
Northern Rock a d tre nationalise, sous peine de disparatre.

E.

La panique gagne les marchs financiers en 2008

La plupart des conomistes pensaient que le gros de la crise tait pass dbut
2008. Une fois que la crise des subprimes est bien identifie, que les banques ont
revendu ces titres risques, la crise financire tait sur le point de se terminer
aprs un dernier soubresaut fin 2007. Mais la crise est repartie de plus belle en
fvrier 2008 quand les banques ont arrt leurs comptes annuels.les pertes se
sont avres plus importantes que prvu : entre la chute de limmobilier, la crise
des subprimes les soubresauts de la bourse qui ont fait chuter les cours les
pertes dactifs se sont montes plusieurs dizaines de milliards de dollars pour
certaines banques. Cest le cas de Citibank, qui tait la premire banque
mondiale jusqu cette crise.

Ds lors, la crise financire qui tait dabord une crise bancaire va se transformer
en krach boursier. A chaque mauvaise nouvelle ou publication des comptes dune
banque, le titre de la banque chute sur les marchs financiers.les banques ont
alors des pertes colossales, et comme en 2007, peinent trouver des liquidits.
Vue la situation de crise comme en 2007 les banques ne se font plus confiance
et le march interbancaire se grippe. Certains tablissements de crdit ont donc
vu leur valeur boursire chut en quelques semaines. Par exemple, AIG (numro
1 de lAssurance) a perdu 45% de sa valeur en une semaine et 79% sur un an.
Lehmann Brother, la quatrime banque daffaires de Wall Street, a perdu 45% de
sa valeur en une seule journe et 94% sur un an. Jamais des chutes aussi
vertigineuses navaient t constates depuis la crise de1929 .
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? Article publi le samedi 27 septembre 2008 19h05
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Quelles sont les causes de la crise financire mondiale ? Article publi le
samedi 27 septembre 2008 19h05; http://www.politique.net/