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Por eso : como contadores que somos , cuando ms adelante ejerzamos nuestra
carrera y podamos ser auditores de empresas ya teniendo la completa formacin que
nos ha brindado nuestra prestigiosa universidad y tengamos; cabe resaltar la
competencia profesional requerida , utilicemos bien nuestros altos valores ticos para
hacer una buena labor profesional y dejemos el alto nuestros valores como peruanos que
somos .
Muchas gracias por su atencin brindada.
Empecemos por decir que una definicin sencilla de la tasa de inters permite
afirmar que sta es el costo del dinero, aunque existen definiciones ms complejas
que indican por ejemplo que la tasa de inters es la prima que se obtiene por
renunciar a posiciones de liquidez y asumir, a cambio de ello, otras de riesgo. Sin
embargo, ms all de las definiciones resulta mucho ms importante indagar por
los efectos reales de las tasas de inters en las diversas economas y su
importancia como instrumento de la poltica monetaria.
en el contrato o documento que firmamos, donde podemos encontrar frases como estas:
Los intereses sern capitalizables cada x perodo
La tasa de inters ser calculada en base al inters compuesto, a una tasa cuatrimestral de
Los intereses sern liquidados por anticipado,
Por eso es fundamental saber y entender lo que firmamos al contraer una deuda. Es recomendable
hacer todo tipo de preguntas hasta estar seguros que hemos comprendido bien a lo que nos estamos
comprometiendo. Recuerden que la falta de conocimiento no es una excusa legal a la hora de
enfrentar un problema.<
Es importante conocer la diferencia entre el Inters Simple y el Inters Compuesto. Cuando
utilizamos el inters simple, solo se calcula el inters sobre el capital original y con el inters
compuesto se calcula sobre el capital original, ms los intereses generados en el perodo anterior.
Vamos a verlo con un ejemplo:
Un banco nos ofrece un prstamo por $100,000.00 a un plazo de un ao, con dos opciones:
a) A un ao con una tasa de inters del 8% anual, con
intereses pagados al vencimiento
b) A un ao con intereses capitalizables trimestralmente a
una tasa del 8% anual.
El resultado ser:
a) Total a pagar $108,000.00 donde los intereses sern por $8,000.00
b) Total a pagar $108,243.22 donde los intereses sern por $ 8,243.22
Como podemos ver la diferencia es de $243.22 entre uno y otro. El significado de capitalizacin, es
que los intereses se adicionan al capital, por cada perodo de capitalizacin mencionado.
Lo ms importante que debemos comprender es que los pagos hechos despus de la fecha lmite, te
generan intereses moratorios que no los tenas contemplados cuando inicialmente contrataste el
servicio, lo que te llevar a encarecer todava ms el prstamo que recibiste. El incumplimiento del
pago en la fecha especificada en tu contrato te causar problemas y cargos extras que debes evitar a
toda costa. Un ejemplo de esto son las tarjetas de crdito, con las cuales por cierto se calculan los
intereses en base al inters compuesto. Las estadsticas nos muestran que el mayor problema que
enfrentan los usuarios es la falta de conocimiento de lo que estn contratando, si tienes clara la
informacin de lo que te costar no cumplir con el pago en la fecha pactada, te cuidars de cubrir tu
mensualidad a tiempo.
Por lo anterior, lo que me permito recomendar, es que consultemos a quien sea necesario hasta que
nos quede claro el total del pago que debemos hacer y como se integra este.
Esta tarea es funcin del asesor bancario en su caso, quin inclusive nos debe dar por escrito el
clculo de lo antes mencionado. Tambin es importante leer los documentos antes de firmarlos y s
hay algo que no se comprenda bien, preguntar todo lo necesario.
No hay que preocuparnos porque sea mucho tiempo el que estemos con el asesor bancario, es parte
de su responsabilidad y ser ms saludable invertir ese tiempo y pagar lo justo por la operacin que
realicemos, que por pena o por prisa terminemos pagando ms de la cuenta.
Estas son los diferentes tipos de tasa que se pueden utilizar en las operaciones que realizamos en
general:
1. Tasa Nominal.- Es la tasa original, generalmente expresada en trminos anuales
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pactada y la tasa de inflacin, es decir si tenemos una tasa del 22% anual y la
tasa de inflacin es del 4%, entonces la tasa real ser del 18%.
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Existen algunas otras tasas que se manejan en el mercado y que no comentaremos por el momento,
debido a sus diferentes niveles de complejidad y que nos llevaran a la posibilidad de mencionar
algunos tecnicismos que los usuarios o consumidores no estamos en la necesidad u obligacin de
conocer.
Les reitero mi recomendacin de que utilicen no solo los servicios de asesora de los ejecutivos
bancarios, que sin duda harn un buen trabajo, sin embargo pueden estar influenciados por las
polticas o intereses de las instituciones para quien trabajan, sino que tambin en la medida de lo
posible, busquen la asesora adicional de ejecutivos independientes, sobre todo s el proyecto que
estn planeando llevar a cabo es de una magnitud importante.
Quiero comentarles que los grandes autores sobre finanzas, como lo son Robert T. Kiyosaky,
mencionan la necesidad de tener una educacin financiera, la cual la mayora de nosotros no
tenemos, y esa es la misin que tengo con ustedes, colaborar para que puedan obtener las bases
mnimas necesarias.
Por ultimo los invito a revisar y conocer su situacin fiscal, ya que como consecuencia de las reformas
que entrarn en vigor el 1 de enero de 2008, el SAT boletinar a aquellos que no estn al corriente y
enviar est informacin al Bur de Crdito. An es tiempo en lo que resta de este ao, para corregir o
tomar las decisiones necesarias para poder actualizar esta situacin. En el siguiente artculo haremos
mencin al tema fiscal y sus repercusiones en nuestras finanzas.
Cualquier duda o comentario que tengan en relacin al contenido del artculo, por favor no duden en
contactarme, estoy a sus rdenes. Deseando que tengan xito y salud, les envo un afectuoso saludo.
Medida. Un gasto organizado es la recomendacin de la asociacin a sus 120 agremiados. Foto EE:
Francisco Pea
Buenas tareas.
EL INCREMENTO EN LAS TASAS DE INTERES
Y SUS EFECTOS
(Un anlisis de las familias, empresas y el sistema econmico)
Richard Lpez Z.
Los Bancos Centrales, en el caso Colombiano, el Banco de la Republica, es el
responsable de proveer la moneda y de instrumentar la poltica monetaria.
sta, est asociada al conjunto de mecanismos, a travs de los cuales la
autoridad monetaria determina las condiciones bajo las cuales proporciona el
dinero que circula en la economa, con lo cual influye en el comportamiento de
la tasa de inters de corto plazo.
Dentro de los mecanismos que la autoridad monetaria utiliza estn las
operaciones de mercado abierto las cuales se utilizan en procura de garantizar
la estabilidad macroeconmica. Dichas operaciones de mercado abierto
pueden ser de tipo expansivas o restrictivas, en el primer caso se obtiene una
reduccin de las tasas de inters, mientras que en la segunda resulta lo
contrario.
Para este caso, se hace hincapi en la poltica monetaria restrictiva, en donde
se utilizan operaciones de mercado abierto de tipo restrictivo consistente en la
venta de bonos, y en la medida en que la autoridad monetaria lo realiza,
reduce la oferta monetaria del sistema econmico. As, una reduccin del M1
implica el encarecimiento de su precio; es decir, de la tasa de inters.
El incremento en las tasas de inters tiene varias consecuencias, en principio
se puede
mencionar a las familias, dado que el incremento en las tasas de inters
provoca en los hogares una menor propensin a endeudarse y por ende
disminuye su consumo. Por otro lado la preferencia por la liquidez se deteriora,
dado que ahora los hogares se ven estimulados a incrementar los depsitos de
ahorro buscando obtener rentabilidad.
En el caso de las empresas un incremento en las tasas de inters implica un
incremento en los costos de financiamiento. Los empresarios tendrn que ser
ms cautelosos a la hora de invertir, puesto que hacerlo se traduce en mayores
costos, de manea que los niveles de inversin se vern reducidos y a la postre
los niveles de produccin.
Ahora bien, si se realiza un anlisis de estos dos agentes, se suscitan los
siguientes mecanismos de transmisin: el incremento en las tasas de inters
provoca una reduccin en el consumo de las familias, dicho incremento
tambin se traduce en un decremento de los niveles de inversin por parte de
las empresas, adicionalmente la reduccin en el consumo de las familias
significa un decrecimiento en la demanda de bienes y servicios, lo cual provoca
en las empresas una acumulacin de inventarios haciendo que la oferta supere
la demanda y por ende caigan los precios.
Los empresarios que han visto reducida la demanda de sus bienes, se ven en la
necesidad de disminuir costos recortando personal, lo que naturalmente
provoca un incremento en los
Tasas de inters
Tasas de inters
Las tasas de inters son el precio del dinero. Si una persona, empresa o gobierno
requiere de dinero para adquirir bienes o financiar sus operaciones, y solicita un
prstamo, el inters que se pague sobre el dinero solicitado ser el costo que tendr
que pagar por ese servicio. La tasa de inters (tipo de inters) es el porcentaje al que
est invertido un capital en una unidad de tiempo, determinando lo que se refiere
como "el precio del dinero en el mercado financiero".
Cmo influyen las tasas de inters en la economa? Tasas de inters bajas ayudan al
crecimiento de la economa, ya que facilitan el consumo y por tanto la demanda de
productos. Mientras ms productos se consuman, ms crecimiento econmico. El lado
negativo es que este consumo tiene tendencias inflacionarias.
Te presentamos las caractersticas de las tasas de inters:
1. Las tasas de inters tienen una tendencia ascendente, principalmente debido a las
crecientes tasas de inflacin y a las altas primas de inflacin que se incluyen
consecuentemente en las tasas de inters2. Las tasas de inters se vuelven ms voltiles en los aos recientes. Este
incremento en la volatilidad se relaciona nuevamente con la inflacin, la cual aumenta
y disminuye, y mueve las tasas de inters hacia arriba y hacia abajo.
3. Existe una tendencia de que las tasas caigan durante las recesiones y de que
aumenten durante los auges econmicos.
Esto ocurre porque 1) la demanda de dinero es mayor durante los auges econmicos,
y 2) la reserva federal combate la inflacin impulsando las tasas de inters hacia
arriba para desacelerar la economa.
4. Las tasas de inters a corto plazo son ms voltiles que las tasas a largo plazo.
5. En casi todas las ocasiones, las tasas a largo plazo son ms altas que las tasas a
corto plazo, lo cual significa que la curva de rendimiento generalmente tiene una
pendiente ascendente.
Las tasas de inters son de importancia crtica en muchas decisiones financieras. Por
tanto, se gasta una gran cantidad de energa en lOS intentos por pronosticar tasas
futuras. La mayora de los estudios indican que es extremadamente difcil, si no
imposible, pronosticar tasas de inters (generalmente existen las mismas
pecado de usura.
No obstante, esa idea ira cambiando con el paso del tiempo hasta tal punto que a
partir de la Edad Moderna ya nos encontramos con todo un entramado de autores que
empiezan a hablar del concepto que hoy maneja la economa actual. Entre aquellos
se encontraran figuras de renombre tales como el economista escocs Adam Smith,
Vctor Riquetti que era conocido como el Marqus de Mirabeau o el economista
norteamericano Irving Fisher.
Una figura esta ltima muy importante en la materia que nos ocupa ya que, por
ejemplo, estableci la clara diferenciacin entre lo que se da en llamar tasa de inters
nominal y la tasa de inters real.
En este listado de personajes influyentes en el campo del inters no se puede
tampoco pasar por alto la figura del economista britnico John Maynard Keynes y del
estadounidense Milton Friedman. Y es que ambos expertos se consideran que son los
que han inspirado e influido a la economa actual.
As, el primero ha propiciado que incluso dentro de la rama de la macroeconoma
exista un rea denominada economa Keynesiana. Mientras, el segundo, destac por
recibir el Premio Nobel de Economa por sus estudios e investigaciones sobre la
poltica de la estabilizacin y el anlisis de consumo.
El inters de tipo simple agrupa a los intereses que surgen de una determinada
inversin gracias al capital inicial. Cabe resaltar que los intereses derivados del capital
en un cierto periodo no se acumulan al mismo para producir los intereses que
corresponden al siguiente periodo. Esto supone que el inters simple generado por el
capital invertido se mantendr idntico en todos los periodos de la inversin mientras
no vare la tasa ni el plazo.
El inters compuesto, en cambio, permite que los intereses obtenidos tras el final del
periodo de inversin no se retiren, sino que se reinvierten y se aaden al capital
principal.
La nocin de tasa de inters, por su parte, hace foco en el porcentaje al que se
invierte un capital en un determinado periodo de tiempo. Podra decirse que la tasa de
inters es el precio que tiene el dinero que se abona o se percibe para pedirlo o
cederlo en prstamo en un momento en particular.
La tasa de inters puede ser de carcter fijo (se mantiene estable mientras dura la
inversin o se devuelve el prstamo) o variable (se actualiza, por lo general, de
manera mensual, para adaptarse a la inflacin, la variacin del tipo de cambio y otras
variables).
Por ltimo, cabe destacar que la tasa de inters considerada como preferencial
consiste en un porcentaje ms bajo respecto al general que se suele cobrar por los
prstamos que se conceden para la realizacin de ciertas actividades especficas.
La teora ms conocida corresponde a Irvin Fisher, economista clsico del siglo XIX,
quien afirm que la tasa de inters surge como consecuencia de que el nivel de
precios est positivamente correlacionado con las expectativas inflacionarias.
Posteriormente, centr su estudio en la naturaleza misma del inters, seala que para
inducir a un agente econmico a ahorrar era necesario abonarle un premio. Dicho
premio es la tasa de inters, la que debe guardar relacin con la tasa
tasa
Anlisis & Opinin
Las tasas de inters y las decisiones de los inversionistas: largo y corto plazo
S. Erik Oppers
S. Erik Oppers es subjefe de la divisin de Estabilidad Financiera Mundial del
Departamento de Mercados Monetarios y de Capital. Participa en la preparacin del
Informe sobre la Estabilidad Financiera Mundial (Global Financial Stability Report) y su
trabajo gira en torno a una variedad de cuestiones relacionadas con la poltica del
sector financiero. Previamente trabaj en programas del FMI en Asia y en temas
relacionados con el sector financiero y la asistencia tcnica en frica. Ha dictado
cursos en la U. de Michigan y en la U. de Georgetown y ha trabajado en los Pases
Bajos en el rgano oficial encargado de los mercados financieros (Authority for the
Financial Markets).
Tue, 11/08/2011 - 10:35
Qu factores motivan las decisiones de inversin de los inversionistas que operan
con un horizonte a ms largo plazo? Nuestras investigaciones muestran que, en
general, estos inversionistas no prestan atencin a las diferencias de tasas de inters
entre los pases cuando deciden dnde invertir.
Se observa que los factores que s consideran al tomar sus decisiones son las
perspectivas favorables y estables de crecimiento, un bajo riesgo pas -incluida la
estabilidad poltica y econmica- y un tipo de cambio estable. Todo esto tiene sentido
para los inversionistas a largo plazo, como los fondos de pensiones y las compaas
de seguros.
Entonces, por qu se habla tanto de que las tasas de inters bajas en las economas
avanzadas estn empujando los flujos de inversin hacia los pases emergentes,
donde las tasas de inters son en general ms altas? es una historia equivocada?
En nuestro estudio para el Informe sobre la Estabilidad Financiera Mundial (Global
Financial Stability Report) utilizamos datos detallados sobre flujos de entrada y salida
de fondos de inversin en bonos y acciones para analizar los factores que subyacen a
las decisiones de inversin de los inversionistas institucionales.
Tasa de inters
INTERS Y TASA DE INTERS
Es la remuneracin que reciben los dueos de capital por cederlo a otros
inversionistas o consumidores por un determinado lapso de tiempo. Es una especie
de arrendamiento del dinero. Otra forma de ver el concepto de inters es como la
retribucin econmica que devuelve el capital inicial en un periodo de tiempo
transcurrido, de tal manera que compense la desvalorizacin del dinero en el tiempo.
Tasa de inters
La tasa de inters es el precio del dinero en el mercado financiero. Al igual que el
precio de cualquier producto, cuando hay mas dinero en el mercado la tasa baja y
cuando hay escasez sube. Se toma como el porcentaje (%) que se paga por el
alquiler o prstamo del dinero, es decir la relacin que existe entre el capital de
prstamo y la cantidad de ingresos de excedente que le proporciona a su propietario.
Cuando la tasa de inters sube, los demandantes desean comprar menos, es decir,
solicitan menos recursos en prstamo a los intermediarios financieros, mientras que
los oferentes buscan colocar ms recursos (en cuentas de ahorros, CDTs, etc.). Lo
contrario sucede cuando baja la tasa: los demandantes del mercado financiero
solicitan ms crditos, y los oferentes retiran sus ahorros.
Determinacin de las tasa de inters
As como el precio de un bien o servicio se establece en la interaccin entre la
demanda y la oferta, la interaccin entre la oferta y demanda de dinero determinan las
tasa de inters. La tasa de inters del mercado es la que iguala la cantidad
demandada con la ofrecida y se da en la interseccin de la curva de la demanda con
la lnea de la oferta.
Si la cantidad de dinero ofrecida se encuentra por encima de la cantidad demandada,
entonces las personas colocarn su exceso de dinero en cuentas que proporcionen
intereses, haciendo bajar las tasas de inters sobre esas cuentas, pero si la cantidad
ofrecida est por debajo de la demandada, la tasa de inters se elevar.
Es as como en la formacin de las tasa de inters la oferta y la demanda de los
medios de pago juega un papel muy importante, si hay mucha oferta o liquidez en
todo el sistema y mucha capacidad de crdito, se busca colocar ms dinero entre el
publico y las tasas de inters tienden a disminuir, y por el contrario si es poca la oferta
se disminuye o se cierra el crdito ocasionando una escasez de dinero que hace
elevar las tasas de inters.
Tasas de inters de referencia
En Colombia hay varias tasas de inters de referencia que se usan frecuentemente, el
Banco de la repblica que es el que hace el control monetario en un pas solo puede
controlar algunas de ellas:
Las tasas de intervencin del Banco de la Repblica son las tasas de las operaciones
del mercado abierto ( OMA) , es decir , las operaciones a travs de las cuales el
banco otorga liquidez ( repos de Expansin o recoge excedentes de liquidez del
mercado monetario ( repos de contraccin).
Mediante los repos de expansin el emisor presta recursos a corto plazo a los bancos,
dinero que debe ser devuelto por tales entidades con la tasa de inters fijada por el
emisor. Por otra parte, a travs de los repos de contraccin, las entidades financieras
depositan sus excedentes de liquidez en el Banco, quien adems les devuelve los
recursos con la tasa de inters establecida.
Tasa de inters interbancaria: es el precio de las operaciones realizadas en moneda
domstica por los intermediarios financieros para solucionar problemas de liquidez de
muy corto plazo. Dicha tasa de inters se pacta para operaciones de un da y es
calculada como un promedio ponderado entre montos (de captacin y colocacin) y
tasas reportadas por las entidades financieras.
Tasa de inters de captacin: tasa de inters que paga el intermediario financiero a las
personas que depositan sus recursos en dicha entidad. Tambin se conoce como tasa
de inters pasiva.
Tasa de inters de colocacin: tasa de inters que cobra el intermediario financiero a
los demandantes de crdito por los prstamos otorgados. Esta tasa de inters
tambin es conocida como tasa de inters activa.
Margen de intermediacin: diferencia entre la tasa de inters de colocacin y la tasa
de inters de captacin. Este margen le permite a las entidades financieras cubrir sus
costos administrativos, dejando - cuando es posible- una ganancia sobre el capital
invertido. Depende principalmente del porcentaje de encaje, y la estructura y riesgo de
las colocaciones
MIF: tasas de inters de colocacin - tasas de inters de captacin |
Tasa de cambio representativa del mercado (TRM): mide el precio relativo de dos
monedas: es decir, expresa la cantidad de unidades monetarias que es necesario
entregar para obtener una unidad monetaria externa. La TRM es un promedio
aritmtico simple de las tasas ponderadas de las operaciones de compra y venta de
divisas efectuadas en los bancos comerciales y corporaciones financieras en las
ciudades de Bogot, Cali, Medelln y Barranquilla.
DTF: La DTF, es una tasa de inters calculada como un promedio ponderado de las
tasas de inters efectivas de captacin a 90 das CDTS, pagadas por los bancos,
corporaciones financieras, de ahorro y vivienda y compaas de financiamiento
comercial. La calcula el banco de la repblica semanalmente con la informacin
provista por la superintendencia bancaria hasta el da anterior. La DTF tiene vigencia
de una semana.
Tasa de inters real. Es la tasa al que se le ha descontado la inflacin. En Colombia
por lo general mide como la tasa de los CDT a 90 das menos la inflacin observada
NOTICIA TASA DE USURA
2011 iniciar con cada en tasa de usura; se espera cada en tasas de inters
El nivel mximo de inters que se puede cobrar a los usuarios por los prstamos
mantendr la tendencia y sera cercano a 20,3%.
El comienzo del prximo ao traer buenas noticias para los deudores del sistema
financiero, pues se espera una nueva cada de las tasas de inters.
Esa baja se dar porque la tasa de usura, es decir, el nivel mximo que se puede
cobrar por los crditos a los usuarios, bajar nuevamente, siguiendo la misma
tendencia de los ltimos meses.
Los bancos estiman que la tasa mxima para los prstamos de consumo arrancar el
prximo ao en un nivel cercano al 20,3 por ciento, frente al 21,32 por ciento que rige
desde el pasado primero de octubre de este ao.
La tasa proyectada representa un recorte de casi un uno por ciento (100 puntos
bsicos), que se considera sustancial para los prstamos de consumo, es decir,
aquellos otorgados para compra de vehculos o usos de las tarjetas de crdito va