Bolsa de Valores

Ao: Menor participao que voc possui de uma empresa de capital

aberto. As aes (trades) no possuem vencimento (no tem prazo para
serem vendidas), ao comprar um conjunto de aes de uma empresa, voc
se torna scio da mesma, as aes do Brasil so negociadas pela
BM&FBovespa.
Bolsa de valores: Encontro de compradores e vendedores de uma
determinada ao. As operaes (trades) so intermediadas por uma
corretora de valores.
Pode-se dizer que o mercado de aes funciona da seguinte forma: a
compra de aes de uma empresa financia a mesma, e esta empresa
investe no pas, o que gera renda e consumo, propiciando o crescimento
desta empresa, e a distribuio de lucro aos acionistas, aumentando a
compra de aes.
No Brasil, A BM&FBovespa a administradora da nica bolsa brasileira. Seu
papel intermediar todas as negociaes e garantir que todos os
investidores tenham margem suficiente para operar sem trazer riscos ao
mercado. Outros exemplos de bolsas: New York Stock Exchange, Nasdaq,
Tokyo SE, London SE.
A CVM (Comisso de Valores Mobilirios) atua como fiscal do mercado,
garantindo que todos os participantes estejam fazendo o trabalho e traz
transparncia para o sistema financeiro como um todo.
Custos para investir:

Corretagem: taxa cobrada pela corretora para intermediar a

operao.
Emolumentos: Taxa fixa da BM&FBovespa, corresponde a 0,0325% do
valor da operao (compra ou venda).
Custdia: taxa mensal cobrada pela corretora para armazenar ttulos
ou aes. Na Xp investimentos, taxa de R$ 19,90 por ms, mas se
executar 3 ordens por ms, h iseno de taxa.
Imposto de Renda Retido na fonte (IRRF) a parte do imposto
cobrada no momento em que ocorre a operao. Se for comprada e
vendida no mesmo dia (Day-trade) cobra-se 1%, se no, 0,5%.
Imposto de Renda Cobrado dependendo de como ocorreu o ganho
de capital. Se for atravs de Day-trade, 20% do lucro. Se no for Daytrade, 15% do lucro. Caso haja movimentaes menores que R$ 20
mil em um ms, h iseno de IR. Se um trader teve prejuzo em um
ano e lucro em outro pode haver compensao de imposto, desde
que envolvam o mesmo tipo de operao.

Rotina do mercado:

9h Abertura do Ibovespa Futuro; 10h leilo de abertura; 17h leilo de

fechamento; 17h10/17h20 encerramento oficial do prego; 17h30 incio do
After-Market; 18h Fechamento do After-Market.

ndice de aes:
Carteira fictcia criada para acompanhar a performance de um grupo de
ativos. No Brasil, o principal ndice de aes se chama Ibovespa. Ele contm
aes que atendem a critrios de valor e negociabilidade, e revisado a
cada quatro meses.
Ibovespa Futuro:
Representa o Ibovespa + a taxa de juros entre o dia atual e o vencimento do
ativo. O preo do contrato 1 real para cada ponto percentual (Minicontrato
frao do contrato 0,20 centavos para cada ponto).
Permite alavancagem, ou seja, se expor ao mercado, possuindo apenas uma
frao do capital. Entretanto, o lucro ou perda se baseia na posio
completa, podendo ser um valor mais alto do que o capital utilizado como
garantia para obter este ativo.
Leilo de abertura/fechamento:
Momento em que as ordens de compra e venda so casadas para definir o
preo inicial/final de uma ao. Para participar do leilo, o trader deve
colocar ordem de venda igual ou abaixo do valor em que o ativo est
cotado, ou ordem de compra igual ou acima do valor cotado. Caso contrrio
o mercado te deixa fora do leilo.
Ao Congelada:
Em momentos de grande oscilao dos preos, a Bovespa pode suspender
as negociaes e realizar um novo leilo de abertura, com o intuito de
acalmar os investidores e reajustar os preos. Pode durar alguns minutos ou
at algumas horas.
After-Market:
Negociao que acontece aps o prego regular; apresenta baixa liquidez
(facilidade de converter o ativo em dinheiro, ou seja, comprar ou vender).
Aes s podem oscilar no mximo 2% no After.
As bolsas no exterior:
As bolsas no exterior influenciam fortemente a Bovespa, visto que, se uma
bolsa cai em algum determinado pas de grande influncia (China, EUA), em
geral devido a algum motivo que afetar tambm a nossa bolsa. Alm
disso, existe uma forte presena de estrangeiros na bolsa de valores

brasileira (40%-50%), e se estes investidores esto mais cautelosos devido

a uma baixa em seu pas, tambm tero cautela para investir em outro pas.
http://dadosdabolsa.com/Investidores%20Bovespa
Tipos de aes:
Ordinrias (ON) Concedem o direito ao voto nas assembleias de acionistas;
apresenta tag along, que protege os acionistas minoritrios caso uma
empresa seja vendida. Se o tag along for de 80% o acionista receber 80%
do valor das aes, se for 100%, recebe o valor total.
O acionista de aes ordinrias assume mais risco pois ele ser o ltimo a
receber o dinheiro caso a empresa passe por algum problema financeiro.
Preferenciais (PN) Garantem maior parte nos lucros distribudos pela
empresa (dividendos); apresentam maior liquidez e menor risco, caso a
empresa quebre.
Grupos de aes:
Blue Chips Aes de maior valor de mercado e maior volume.
Mid/Small Caps aes de valor e volume intermedirios. Apresentam um
enorme potencial de valorizao, mas so mais vulnerveis a movimentos
de mercado.
Penny Stocks (micos) na prtica, aes que custam menos de R$1,00.
Muitos investidores acham uma boa oportunidade, pois se a ao subir um
pouco em termos de valor, ter um grande ganho percentual. Entretanto,
recomendvel cautela, pois houve um motivo para que a ao tenha
chegado a este valor to baixo.
Formas de lucrar com uma ao:

Valorizao desta ao: comprei a ao a R$ 10,00, vendo a R$20,00.

Dividendos: lucros distribudos pela empresa aos seus scios
(acionistas); maneira mais consistente de construir riqueza na bolsa a
longo prazo. Reinvestir os dividendos = boa estratgia.
Juros sobre capital prprio: funciona da mesma forma que um
dividendo, mas com vantagens fiscais para a empresa.
Operar vendido (venda a descoberto): lucra com a queda das aes.

Outros benefcios aos acionistas:

Bonificao: Distribui novas aes ao invs de dividendos;

Desdobramento (Split): divide uma ao em vrias novas,
aumentando o nmero de aes e diminuindo o preo
proporcionalmente;
Subscrio: empresa vende aes a um preo especial para quem
j acionista;

Em nenhum dos benefcios h ganho financeiro, pois o aumento no nmero

de aes compensado pela queda nos preos, para manter o valor de
mercado da empresa.
Recompra de aes:
Quando a empresa compra suas prprias aes em circulao, chama-se
recompra. Existe uma quantidade mxima de aes a serem adquiridas (%
do Free float), o programa tem durao determinada, e divulga-se as
corretoras responsveis pelas compras e vendas. As vantagens de uma
recompra de aes so uma boa sinalizao para o mercado (sinaliza que a
empresa est com preo baixo) e aumenta-se o dividendo por ao aps a
recompra (aes recompradas so canceladas).
Block Trade:
Leilo realizado quando um acionista decide vender uma parte muito
grande de aes (parte representativa de uma empresa). Tem como objetivo
minimizar o impacto da venda na ao. Todo block trade comunicado pela
BM&FBovespa contendo hora marcada para negociao, % das aes a
serem vendidas, preo estimado, corretora utilizada.
Em geral, ao anunciar um Block Trade, as aes da empresa caem devido ao
receio do mercado combinado ao preo divulgado para o leilo. Passado o
leilo a presso vendedora vai embora e os compradores voltam para o
mercado, puxando a ao para cima.
OPA (Oferta Pblica de Aquisio):
Geralmente ocorre quando um acionista quer deter o controle majoritrio da
empresa. Ento ele precisa fazer uma oferta para comprar as aes listadas,
e depois disso a ao deixa de estar listada na Bovespa.
uma vantagem aos que detm aes de uma empresa que sofrer um
OPA, por que para que os acionistas aceitem vender as aes, eles exigiro
um preo alto, o que faz com que o preo caia inicialmente aps a OPA ser
anunciada, mas que pode ser comprada por um valor mais alto. O risco
ocorre se o acionista comprador no aceitar a oferta dos vendedores, e
assim, a ao devolve o preo, ou seja, cai.
Problemas em uma carteira de aes (pode ser a causa da perda de
dinheiro):
Concentrao de investimentos: Carteira diversificada, contendo Cirela,
Grafisa, Rossi, PDG, EzTec. Na verdade no est diversificada, pois as
empresas permanecem a um mesmo setor, o da construo. Se o setor
inteiro desmoronar, arrastam as aes e, consequentemente, a carteira.
Grupamento: um desdobramento ao contrrio, ou seja, aumenta o valor
das aes, diminuindo proporcionalmente a quantidade de aes
negociadas. Muitas vezes, no entanto, o grupamento feito para aumentar

o espao que uma ao tem para cair. Por exemplo, se uma

ao custa 0,05 ela tem pouco espao para cair, mas se ela
agrupada para 5,00 tem mais espao. Em via de regra, h um
ditado no mercado popular que diz: agrupou, venda!
Desdobrou, compre!

Wagner
Caetano:
"Viver de day trade
com capital limitado
iluso", diz Wagner
Caetano

Oferta de aes: uma empresa se capitaliza atravs da

emisso de novas aes no mercado. A oferta de aes um
problema pois mostra a sinalizao negativa da empresa para
o mercado, um sinal de overhang (excesso de liquidez),
diminuio dos dividendos por ao. Alm disso, h uma
presso do prprio mercado para derrubar a ao (precificao
da oferta).
Oferta pblica inicial (IPO): quando uma empresa vende aes
pela primeira vez, ou seja, abre pela primeira vez seu capital
ao mercado. Os proprietrios renunciam de parte da empresa
para os acionistas.
Oferta secundria de aes (Follow On): Venda de aes feita
por um acionista importante, mas que no controlador da
ao. O mercado secundrio fornece a liquidez necessria para
os ttulos do mercado primrio.
Horizonte de Investimento:
O seu horizonte de investimento influencia diretamente no
grau de risco que voc pode/deve estar exposto. Investimentos
de horizontes mais longos no esto muito focados na
volatilidade da empresa, e sim em achar empresas grandes,
com preos justos. J horizontes curtos focam na volatilidade
do dia-a-dia e nas distores de preo.
Curto Prazo: Acompanham o mercado com maior frequncia,
objetivos mais agressivos, precisam ter disciplina e controle
emocional, precisam tomar rpidas decises. No curto prazo,
possvel entrar e sair dos trades com mais rapidez, o que
permite minimizar os riscos de um trade ruim. Em contra
partida, o estilo de investimento exige uma rotina mais
estressante e h muita chance da alta quantidade de trades
fazer com que os prejuzos e custos de corretagem anulem os
lucros.

Longo Prazo: No precisam acompanhar o mercado o tempo

todo, objetivo mais conservador, precisam conhecer bem a
empresa em que esto investindo, e pensam mais antes de
tomar as decises. No longo prazo, exigido do trader menos
dedicao, e os resultados tendem a ser mais consistentes. Um

ponto negativo pode ser a demora para admitir um movimento errado, o

que geraria maiores perdas.