PAGO DE OBLIGACIONES EXPRESADAS EN MONEDA EXTRANJERA EN EL CASO DE

CARIBES BBC, C.A.

Por Nelson Gonzlez Nikken
Introduccin.
Con el advenimiento del nuevo rgimen de control de cambios en Venezuela en el ao 200e, el
control fue establecido mediante el Convenio Cambiario No. 1, que fuera firmado y publicado
en la Gaceta Oficial No. 37.625 el 5 de febrero de 2003. Todo ello, de conformidad con la Ley
del Banco Central de Venezuela (BCV) que faculta a este organismo, junto al Ejecutivo
Nacional, a dictar medidas que permitan la proteccin de las reservas internacionales y el
adecuado control de los mercados monetarios y financieros.
La normativa cambiaria es de orden pblico y atiende a todas las operaciones que
hayan de realizarse en el pas que involucren intercambio en divisas (Divisas. Todas las
monedas diferentes a las que tienen curso legal de un pas determinado. Este trmino se aplica a
los billetes y monedas extranjeras, a los depsitos en bancos e instituciones financieras
internacionales, transferencias, cheques y letras).
Pasemos a establecer de forma temprana Que es un rgimen de control de cambios?
El Control de cambio consiste en un conjunto de normas que imperativo que imperativamente
regulan o restringen el acceso de un sujeto a los mercados internacionales de divisas, por
razn de su nacionalidad o domicilio. El efecto de un control de cambio es el de vigilar,
controlar o monopolizar la libre oferta y demanda de una moneda en los mercados de cambio.
En consecuencia, el control de cambios es una intervencin oficial del mercado de divisas a
travs del Banco Central de Venezuela y el Ejecutivo Nacional, de tal manera que los
mecanismos normales de oferta y demanda quedan total o parcialmente fuera de operacin y
en su lugar se aplica una reglamentacin administrativa sobre compra y venta de divisas, que
implica generalmente un conjunto de restricciones tanto cuantitativas como cualitativas de la
entrada y salida de cambio extranjero.
Obligaciones en moneda extranjera y control de cambios.
En los pases donde opera un sistema de control de cambio, su alcance se define con referencia
a los sujetos del sistema, objeto o tipos de operaciones restringidas, y por tipos de actividades.
Los lmites cuantitativos, generalmente se fijan en base a la naturaleza de la actividad, ya sea
esta importacin, remesa de capital, etc. Uno de los efectos de un sistema de control de cambio
(en el aspecto jurdico) es limitar la libertad de contratar pasivos en moneda extranjera.
Frecuentemente, el control de cambios va acompaado de medidas que inciden sobre las
transacciones mismas que dan origen a la oferta o la demanda de divisas
Cuando el deudor de una obligacin en moneda extranjera est domiciliado en una jurisdiccin
donde impera un sistema de control de cambio en un sentido tcnico o restringido, no tendr
acceso al mercado de divisas para obtener la moneda extranjera; en algunos casos el mismo
acreedor no podr libremente convertir la moneda de curso de domicilio del deudor en su

propia moneda si no se ha cumplido con las formalidades previas de licencia o autorizacin y

en algunos casos la contratacin de moneda extranjera como moneda de pago ser contraria al
orden pblico.
Atento la profusin de normas dictadas tendientes a reglar relaciones crediticias expresadas en
moneda extranjera, y enfocando particularmente la problemtica de los crditos no vinculados
al sistema financiero, sin abrir juicio sobre la legitimidad de estas disposiciones y su eventual
posibilidad de cuestionamiento, que debiera ser materia de un anlisis particular en funcin
del caso concreto que se presente, desde un enfoque general sealamos: Tipos de Cambio
Flotantes. Rgimen de cambio que establece el libre juego de la oferta y demanda como
mecanismo para determinar la tasa de cambio, sin intervencin del Banco Central.
Cambio Oficial. Tipo de cambio fijado a diario en el mercado de divisas y que utilizan los
bancos y operadores en sus transacciones en moneda extranjera Control de Cambios. Poltica
de la autoridad monetaria orientada a controlar la compra y venta de moneda extranjera.
Puede involucrar la determinacin del tipo de cambio y/o el volumen de divisas transadas.
Tiende a impedir la libre convertibilidad entre la moneda nacional y extranjera. Cotizacin de
una Moneda. Ver tipo de cambio. Expresa el precio de una moneda en funcin de otra. Las
cotizaciones se expresan como el precio de compra y el precio de venta. El precio de compra es
el tipo de cambio que alguien est dispuesto a pagar por otra moneda; y el precio de venta es el
tipo al cual alguien est dispuesto a vender esa moneda. Devaluacin de una Moneda. Consiste
en la decisin por parte de la autoridad monetaria de la reduccin del valor de la moneda
nacional respecto del valor de las monedas extranjeras. Se manifiesta como un aumento en el
tipo de cambio nominal, es decir se requiere mayor cantidad de unidades monetarias
nacionales para adquirir una misma cantidad de moneda extranjera Dinero. Activo financiero
que se utiliza como medio de pago (tecnologa transaccional). En presencia del dinero, las
operaciones de compra-venta se pueden separar en dos momentos distintos, evitndose la
doble coincidencia de deseos que caracteriza al trueque Divisas. Todas las monedas diferentes
a las que tienen curso legal de un pas determinado. Este trmino se aplica a los billetes y
monedas extranjeras, a los depsitos en bancos e instituciones financieras internacionales,
transferencias, cheques y letras. Mercado de Divisas. Mercado donde se realizan las
operaciones de compra-venta de monedas extranjeras. En dicho mercado se determina el tipo
de cambio o cotizacin de la moneda nacional, de acuerdo con la oferta y la demanda Paridad
Fija de una Moneda. Situacin en la que la cotizacin o precio de una moneda es determinado
por el Banco Central y las autoridades econmicas. Ver Tipo de cambio fijo. Tipo de Cambio.
Precio de una moneda en trminos de otra. Expresa la cantidad de monedas domstica que hay
que pagar para adquirir una moneda extranjera.

Sujeto del Sistema:

Los sistemas cambiarios estn dirigidos fundamentalmente a los nacionales y residentes de un

pas determinado. Dentro del concepto de nacional se incluyen a todas las personas con
ciudadana local, as como las sociedades annimas constituidas en el pas,
independientemente de la nacionalidad de los accionistas.
La residencia igualmente forma parte del concepto del sujeto del sistema de control, por lo cual
personas naturales domiciliadas en el pas, (independientemente de su nacionalidad), donde se
aplica el sistema, estn sujetas al mismo control. Dentro del mismo esquema un nacional (de
un pas con control de cambio) residenciado en el extranjero estar excluido del sistema de
control.

Objeto del Sistema:

Los sistemas de control de cambio van dirigidos generalmente a las operaciones a la vista de su
moneda y una moneda extranjera, por lo cual no impedirn que los sujetos del sistema
participen en los mercados futuros de su propia moneda, o de una moneda extranjera.

Actividades Sujetas al Control:

Los sistemas de control de cambio abarcan todas las transacciones donde los nacionales
adquieren divisas extranjeras. Dentro de estas encontramos cuatro categoras:
a)
Las Importaciones: Las importaciones dentro de un rgimen de control de cambio
aparecen sujetas a dos controles. En primer lugar la importacin requiere del cumplimiento de
algn tipo de formalidad o permiso de importacin, adems deber obtener licencia para la
compra de divisas suficientes para el pago de la importacin. Bajo los regmenes de
importacin sujetos a licencia, los volmenes de inventarios importados tienden a ser ms
altos que cuando la importacin es libre. Esto se debe a que la tramitacin de los permisos
agrega un factor de tiempo a los pedidos lo cual los obliga a realizar con mayor anticipacin.
b)
Las Exportaciones: Los sistemas de control de cambio obligan a los exportadores a
vender las divisas provenientes de sus operaciones directamente a las autoridades cambiarias.
c)
Divisas de Servicio: stas abarcan los ingresos y egresos en moneda extranjera por
concepto de servicios, tales como transportes, seguros, actividades bancarias, etc. Tambin se
ha incluido el pago o cobro de patentes y marcas de fbrica, pero estos ltimos en su aspecto
pasivo aparecen en reglamentos ms completos sobre inversiones extranjeras.
d)
Movimientos de Capital: stos abarcan operaciones de endeudamiento externo y
operaciones de inversin en valores denominados en la moneda local sujeta a control de
cambio.

Modalidades de Control de Cambio:

El control de cambios absoluto, o sea, la reglamentacin total de la oferta y la demanda de

divisas, es prcticamente imposible de implementar, por las inevitables y mltiples evasiones y
filtraciones que tienen lugar cuando la economa no es enteramente centralizada.
1. Bajo el esquema tradicionalmente vigente y considerando la disposicin de los arts. 617 y
619 del Cdigo Civil (texto segn ley 23.928), las obligaciones pactadas en moneda extranjera,
deben ser cumplidas mediante la entrega de la especie dineraria pactada en la cantidad
adeudada. Cabe destacar que este principio no excluira, para supuestos de imposibilidad
material o acuerdo de partes, la posibilidad de que el deudor cumpliese su obligacin
entregando moneda de curso legal, en cantidad suficiente para que el acreedor adquiriese la
cantidad de moneda extranjera adeudada por el deudor (arts. 608 y concordantes del Cd.
Civil).
2. Con el dictado de la ley 25.561, las disposiciones antes indicadas, para las obligaciones
nacidas con anterioridad a su vigencia pero que venzan con posterioridad a la misma (es decir,
de causa o ttulo anterior al 6/ene/02 y vencimiento posterior a esa fecha), bajo el art. 11 de la
citada disposicin legal el deudor deba cumplir su obligacin entregando una cantidad de
pesos equivalente a la cantidad de dlares adeudada, a una relacin uno a uno. Dicho pago se
imputaba como pago "a cuenta", y la diferencia de valor deba ser acordada entre las partes; si
transcurridos 180 das (corridos, arts. 23 y 28 del Cd. Civil) no se lograba ese acuerdo, la
diferencia deba ser dirimida por mediacin o judicialmente.

3. Cabe destacar que el art. 11 de la Ley 25.561 no modificaba: a) Las obligaciones exigibles
(vencidas) antes del 6/ene/02; b) Las obligaciones que no tuviesen causa o ttulo anterior al
6/ene/02. En ambos supuestos, resultaba de plena aplicacin lo indicado en el punto 1. del
presente, por no haber sido derogadas las disposiciones del Cdigo Civil all indicadas, motivo
por el cual las mismas deban ser canceladas en la moneda pactada.
4. Debemos destacar en este punto que, pocos das antes del dictado del Decreto 214/02, el H.
Congreso de la Nacin haba aprobado un proyecto de ley (cursado al Poder Ejecutivo el da
30/ene/02), bajo el cual se modificaba este esquema, slo en lo referente a obligaciones cuyo
importe de origen fuese inferior a us$ 100.000, y se tratare de: i) Crditos destinados a la
adquisicin de viviendas, con garanta hipotecaria; ii) Crditos destinados a la construccin,
refaccin y/o ampliacin de viviendas (no se haca referencia a que debieran tener garanta
hipotecaria); iii) Deudas contradas por personas fsicas en su carcter de asociados a
Sociedades Cooperativas o Asociaciones Mutuales, que haya tenido por origen y por fin la
adquisicin, construccin, refaccin y/o ampliacin de vivienda nica y familiar. Estos casos,
deban ser reestructurados por el Poder Ejecutivo Nacional a una relacin de cambio us$ 1 = $
1, y para las dems obligaciones continuaba en vigencia el esquema del art. 11 de la Ley
25.561. Esta norma hasta hoy no fu promulgada, observada ni vetada, y de acuerdo al art. 80
de la C.N. entrara en vigencia (promulgacin "de hecho") a los 10 das hbiles de haber sido
elevada el P.E.N.
5. Pero la situacin sealada en el punto 4, ha quedado hoy superada por el dictado del
Decreto Nro. 214/02, de acuerdo al cual, y en lo que resulta materia de anlisis en el presente,
todas las obligaciones originariamente pactadas en moneda extranjera, existentes (es decir,
vencidas o no) al dictado de la ley 25.561, quedan convertidas en obligaciones de dar moneda
de curso legal (pesos) (art. 1). Dicha conversin, de acuerdo al art. 8vo. del citado decreto, debe
ser efectuada a una relacin de cambio us$ 1 = $ 1, ms el Coeficiente de Estabilizacin de
Referencia (C.E.R.), pudiendo (tanto el acreedor como el deudor, siempre que no se encuentren
en mora) solicitar el reajuste correspondiente en funcin de las distorsiones que se produzcan
con relacin al valor de la cosa o prestacin objeto del contrato al momento del pago. Cabe
advertir que ese ajuste ser efectuado anualmente, salvo que el contrato tuviere un menor
plazo.
6. Vale la pena aclarar que esta previsin no excluye -an- la posibilidad de pactar
vlidamente, con posterioridad al 6 de enero de 2002, una obligacin en moneda extranjera, la
que ser plenamente vlida y exigible en los trminos de los artculos del Cdigo Civil indicados
en el punto 1. del presente, atento no haberse derogado las normas all citadas; pero teniendo
en cuenta el art. 1 de la Ley 25.345 ("Ley Antievasin"), que declara ineficaces los pagos en
efectivo por importes superiores a $ 1.000, con las excepciones que dicha norma prev (pagos
judiciales o a entidades financieras) y considerando que de acuerdo a la Com. A3426 y modif.
del B.C.R.A., no existe ms posibilidad de apertura de cuentas o transferencias en moneda
extranjera, tanto en los contratos como en los documentos que se emitan y exterioricen
obligaciones en moneda extranjera, deber adoptarse el correspondiente resguardo de prever la
posibilidad de su cancelacin mediante moneda de curso legal, a la cotizacin libre tipo
vendedor vigente en el momento de efectuarse el pago, sin perjuicio de la fijacin del tipo de
cambio a los fines fiscales.
7. En resumen de todo lo expresado, podemos decir que en la actualidad, las obligaciones en
moneda extranjera tienen el siguiente tratamiento:a. Si tienen causa o ttulo anterior al
6/enero/2002, se transforman en pesos a una relacin de cambio uno a uno, con ms el

C.E.R. a partir del 4/feb/2002, quedando abierta la posibilidad de su ulterior reajuste en

funcin de la variacin del valor de la cosa, bien o prestacin de que trata el contrato,
cumpliendo las siguientes pautas:(i) El reajuste se efectuar ponderando el valor de la cosa,
bien o prestacin al momento del pago; (ii) El reajuste no puede efectuarse ms de una vez al
ao, salvo contratos de menor duracin; (iii) El reajuste no puede ser solicitado por la parte en
mora.
b. Si no estn comprendidas en el apartado "a." precedente, pueden libremente pactarse y
deben cumplirse en dlares, con la prevencin de contemplar el tipo de cambio aplicable para
el caso de pago en moneda nacional, considerando las restricciones de la ley antievasin.
8. Sealamos, por ltimo, que fuera del factor de correccin del C.E.R. en los casos
expresamente establecidos por el decreto en anlisis, continan prohibidos los mecanismos de
repotenciacin de deudas, motivo por el cual los contratos que se celebren con posterioridad a
la ley 25.561, no podrn contener ni ser alcanzados por clusulas de reajuste.
9. No podemos dejar de advertir, sin perjuicio de lo expresado, que ciertas falencias de tcnica
semntico-legislativa que presenta el Dto. 214/02 resultan susceptibles de generar
interpretaciones equvocas, entre las que cabe destacar el difcil engarce del concepto de
"obligaciones existentes" mencionado en el art. 1ro, con el de "obligaciones exigibles" sealado
en el art. 8vo, los cuales podran dar a pensar que si una obligacin no se haba generado a la
fecha de entrada en vigencia de la ley 25.561 no estara alcanzada por estas disposiciones, an
cuando emanase de un contrato de fecha anterior (caso la retribucin de trabajos efectuados
con posterioridad a la citada fecha, con base a un contrato de locacin de obra de fecha
anterior, o caso de perodos locativos posteriores a esa poca, en un contrato de alquiler de
fecha anterior), aunque bajo tal hiptesis perdera sentido la segunda parte del art. 8vo, en
cuanto habla de la aplicacin del procedimiento de reajuste para contratos de ejecucin
continuada.
10. Finalmente, entendemos que para supuestos de contratos de ejecucin continuada (es
decir, aquellos con prestaciones recprocas pendientes), podra sostenerse la configuracin del
supuesto del art. 1198 del Cdigo Civil, que ante el acaecimiento de un hecho externo a las
partes, extraordinario e imprevisible, autoriza a la parte perjudicada a rescindir el contrato,
salvo que la otra parte ofrezca una equitativa recomposicin del contrato en funcin de la
variacin experimentada.
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Ley Contra los Ilcitos Cambiarios

Gaceta Oficial N 5.867 Extraordinario del 28 de diciembre de 2007

. DE LAS OBLIGACIONES PECUNIARIAS EN MONEDA EXTRANJERA:
Las obligaciones pecuniarias en moneda extranjera son aquellas que se expresan en una moneda diferente a la moneda de curso legal establecidas en la ley. En Venezuela, la nica moneda de curso legal es el bolvar
de acuerdo a lo contemplado en el artculo 318 de la Constitucin de 1.999, en concordancia con el artculo 94 de la Ley del Banco Central, no obstante esta ley contempla una posible excepcin en su articulo 155, la
cual se podra configurar en el caso de se instituya una moneda comn en la integracin latinoamericana, y que en caso de contraerse obligaciones en monedas extranjeras tendrn que ejecutarse mediante la
conversin de esa moneda a la moneda de curso legal en el pas.

El Estado venezolano inmerso dentro del boom petrolero antes del ao 1.980, le era casi imperceptible la inflacin sobre el poder adquisitivo del venezolano, es a partir de los aos 1.980 donde se inicia una devacle

del sistema econmico, financiero de Venezuela, vindose el Ejecutivo de ese entonces en la necesidad de implantar un control de cambio, que mermara la fuga de divisas al exterior, y contrarrestara el efecto
inflacionario y la devaluacin de la moneda nacional.
Como consecuencia del viernes negro y a los fines que sopesar el efecto de la inflacin de las obligaciones pecuniarias, que no es ms que la depreciacin del bolvar en el transcurso del tiempo, desde el punto de vista
contractual, se comenz a implementar lo que la doctrina ha denominado contratos u obligaciones pecuniarias contradas en moneda extranjera, establecindose bien como moneda de pago o como moneda de cuenta,
es decir, cuando se precisa como moneda del contrato o de cuenta, ella fija el quantum de la obligacin en una moneda extranjera, pero el deudor de la obligacin tiene la alternativa de liberarse de la misma,
entregando el equivalente de la moneda extranjera en moneda de curso legal. Cuando la moneda extranjera se fija como moneda de pago el deudor solo se libera de la obligacin entregando la suma debida en
moneda extranjera.
En Venezuela, en principio, las obligaciones expresadas en moneda extranjera se presumen, salvo convenio contrario, como obligaciones de cuenta, ya que si las partes convienen expresamente en el contrato que la
moneda extranjera se establece como moneda de pago no se violenta el principio del nominalismo ni el orden publico, por el contrario, ellos se encuentran de acuerdo al principio de autonoma de la voluntad de las
partes, en plena libertad de contratar.
2. VALIDEZ DE LAS OBLIGACIONES PECUNIARIAS PACTADAS EN MONEDA EXTRANJERA EN LA ACTUALIDAD:
Aun cuando la ley permite el contraer obligaciones pecuniarias como moneda de cuenta, en los ltimos tiempos, la libertad contractual de contraer obligaciones en moneda extranjera, que en principio se creo como un
medio convencional para contrarrestar la inflacin, se vio vulnerada a mediados de los aos 90 por la usura que se genero, producto del control cambiario imperante en ese momento, ya que las obligaciones
dependan de un control cambiario oficial y un control cambiario no oficial o mercado negro, siendo este ultimo el adoptado por las partes contratantes al momento de ver satisfecha la obligacin pecuniaria, ya que se
celebraban contratos en moneda extranjera que compelan al deudor al momento de dar cumplimiento a la misma, por cuanto se contrataba con un control cambiario determinado, pero al momento del vencimiento este
valor podra verse incrementado en la misma moneda extranjera a valor de mercado negro.
Esta situacin se plasmo claramente, en los denominados crditos indexados y de las cuotas baln para la adquisicin de vehculos, donde los deudores apremiados por sus necesidades aceptaron condiciones
desventajosas, las cuales percibieron posteriormente al entender que su capacidad adquisitiva estaba menguada para cubrir los montos exorbitantes de dichos crditos, es cuando en Venezuela se inici as por parte
de los afectados una corriente ante el Tribunal Supremo de Justicia a los fines de que revisara las clusulas contentivas de dicho contratos.

En la actualidad, el Estado venezolano cuyo papel fundamental es proporcionar un marco jurdico e institucional que garantice el orden y bienestar necesario para que sus ciudadanos puedan vivir y prosperar de
manera segura en ste estado social de derecho y de justicia ha buscado proteger al dbil econmico, partiendo de la circunstancia de la carencia de vivienda en el pas, ha prohibido el suscribir contratos en moneda
extranjera, as lo ha establecido en la ley de proteccin al consumidor en su disposicin 87 numeral 7.
Dicha prohibicin alcanza el mercado financiero de los papeles en dlares o lo que se denomina en el mercado financiero recibos de depsitos americanos (ADR), cuando una juez suspendi dichas transacciones en
dlares en fecha 09 de Mayo de 2005. Sin embargo, a peticin de la Comisin Nacional de Valores la medida de suspensin fue revocada casi inmediatamente de ser dictada por cuanto no permita la adquisicin de
dlares a un tipo de cambio distinto a la tasa oficial, lo cual no solo afectaba los intereses de particulares, sino los del Estado venezolano como tal, ya que hacia cesar el giro normal de las operaciones cambiarias que
se realizan en la Bolsa de Valores diariamente, lo cual pudo haber tenido un desenlace fatal, por cuanto provocara enorme crisis financiera en el pas.
En la actualidad, las nicas operaciones en moneda extranjera en el pas permitidas son las realizadas en el mercado financiero de los recibos de depsitos americanos (ADR), con lo cual se permite que las acciones
de empresas inscritas en la Bolsa de Caracas se negocien en la Bolsa de Nueva Cork, a los fines de adquirir divisas legalmente en medio del control cambiario imperante en estos momentos.
No obstante, el Estado venezolano emiti una resolucin en fecha 06 de Mayo de 2005, a travs del Consejo Nacional de la Vivienda (Ministerio para la Vivienda y Habitat) N 018-2005 , la cual tiene efectos
retroactivos de los crditos otorgados en moneda extranjera la cual expresa que los deudores hipotecarios de crditos otorgados en moneda extranjera tienen la potestad de exigir a la institucin o persona particular
acreedora un estado de cuenta de las cantidades adeudas, donde claramente se refleje las cantidades adeudas a partir de la fecha de protocolizacin ante la Oficina Subalterna de Registro del contrato de
compraventa con garanta hipotecaria, para lo cual dicha institucin o persona particular, debe hacer un recalculo de la deuda.
Una vez realizado en recalculo, la institucin o persona particular, se encuentra obligada a reintegrar al deudor hipotecario la diferencia o exceso en dinero de curso legal que pudiese existir entre el clculo de la deuda
a la tasa oficial vigente y la tasa de referencia del cambio de la moneda extranjera en bolvares estipulada al momento de la protocolizacin del contrato de compraventa.

3. LA INDEXACIN JUDICIAL DE LAS DEMANDAS QUE TIENEN POR OBJETO OBLIGACIONES PECUNIARIAS EN MONEDA EXTRANJERA:
Claramente se puede determinar que antes del viernes negro, es difcil precisar si existen evidencias jurisprudenciales y/o doctrinales de demandas en monedas extranjeras, en las que se solicitaba su indexacin, sin
embargo, si la parte actora (demandante o demandante reconviniente) pretenda solicitarla, deba probar el hecho que supuestamente originaba la desvalorizacin de la moneda sobrevenido en el transcurso del
proceso, ya que no era considerada como un hecho notorio, estos podan incluso hacer el pedimento hasta la etapa de informe, de tal manera que el juez pudiese pronunciarse de acuerdo a lo alegado y probado por las
partes en el iter procesal.
Es a partir de 17 de Junio de 1.986, en sentencia emanada de la Corte Primera de lo Contencioso Administrativo de la Corte Suprema de Justicia, donde escasamente se comienza determinar la diferencia que en la
realidad ocurre sobre la medida de valor de los bienes por el transcurso del tiempo, sin embargo, es a partir del 27 de Octubre de 1.987, que esa misma Sala, establece que la depreciacin del bolvar es un hecho
notorio a partir del famoso viernes negro (18/02/1.983), y se afirma que la indemnizacin que no tome en consideracin el fenmeno inflacionario debe ser calificada como injusta. Dicha pretensin slo puede
solicitarla el demandante en el libelo de demanda.
No obstante, la doctrina y jurisprudencia venezolana en el transcurso del tiempo se han generado dos corrientes doctrinales en cuanto a la indexacin judicial de las obligaciones dinerarias contradas en moneda
extranjera, como son las que a continuacin se plasman:
a. No procede la correccin monetaria en obligaciones que se estipularon en moneda extranjera: a) Desde el punto de vista sustancial: estas atentan contra el principio de curso legal de nuestra moneda amparado por
la Constitucin y las leyes, donde adems se podra vulnerar el orden publico, cuando las partes contratantes basados en la devaluacin de la moneda, establecen para la cancelacin de las obligaciones la moneda
extranjera, esto podra implicar un quebrantamiento de los principios que rigen el sistema monetario y las reglas que preservan la economa del Estado venezolano, ya que no pueden renunciarse ni relajarse por
convenios particulares las leyes en cuya observancia estn interesados el orden pblico o las buenas costumbres (articulo 6 Cdigo Civil). b) Desde el punto de vista material: las partes al establecer como objeto de
cancelacin de la obligacin la moneda extranjera, compensan al finalizar el proceso el hecho inflacionario en la satisfaccin de la deuda.
b. Si procede la correccin monetaria en obligaciones que se estipulan en moneda extranjera: a) Desde el punto de vista sustancial, admiten que este tipo de obligaciones son absolutamente vlidas, aun bajo un
rgimen cambiario, por cuanto rige el principio de autonoma de la voluntad entre los contratantes y justifican su legalidad en el artculo 1.159 del Cdigo Civil que establece: Los contratos tienen fuerza de Ley entre
las partes. No pueden revocarse sino por mutuo consentimiento o por las causas autorizadas por la Ley. b) Desde el punto de vista material, procede la indexacin por cuanto segn la norma, toda obligacin contrada
en moneda extranjera para hacerse efectiva debe entregarse el equivalente en moneda de curso legal en el pas, salvaguardndose as de una devaluacin o perdida de la misma al momento del vencimiento de la
obligacin.
Esta ultima tesis es la adoptada por nuestra doctrina y jurisprudencia, ya que la regla precepta que las obligaciones pecuniarias estipuladas en moneda extranjera deben ser canceladas como moneda de cuenta
como forma de liberacin de la obligacin, es decir, el deudor tiene que entregar su equivalente en bolvares. As la jurisprudencia ratifica este criterio que ha imperado en los ltimos tiempos, el cual textualmente
establece lo siguiente:
...OMISSIS... la Sala concluye que no es fctica ni jurdicamente acertada la denuncia que se le ha imputado a la recurrida, pues lo demandado no fue precisamente una cantidad de dinero, esto es, una suma de
bolvares, sino que se demand un valor expresado por una divisa, francos franceses. Por lo tanto, la suma expresada en bolvares en el libelo de demanda se estableci como equivalente para la fecha y a fin de dar
cumplimiento con el artculo 98 de la Ley del Banco Central de Venezuela vigente para entonces, correspondiente al artculo 95 de la actual, y no como una obligacin alternativa a cargo del demandado.En este sentido el tratadista patrio, Jos Melich-Orsini, en su obra "Doctrina General del Contrato", publicado por la Editorial Jurdica Venezolana, 2 Edicin, Caracas, 1993, pp. 503 a 504, refirindose precisamente a
las obligaciones expresadas en moneda extranjera, sostuvo lo siguiente:
"En efecto, si postulamos tratarse de una obligacin facultativa, en la cual la nica moneda in obligatine sera la moneda extranjera, estando la moneda nacional in facultate solutionis, pudiera resultar beneficiado el
deudor moroso con la alteracin de la tasa de cambio de la moneda extranjera respecto de la nacional entre el da del vencimiento y el da del pago, al permitrsele pagar con la moneda nacional a la tasa de cambio
del 'da de pago' que es la indicada en el citado artculo 94 LBC si para la fecha de pago la tasa es ms baja (en el sentido de necesitarse menos monedas extranjeras para adquirir el mismo nmero de monedas
nacionales) que la que estuvo vigente el da del vencimiento y, a la inversa, a la tasa de cambio 'del da que el pago sea exigible', o sea, el da del vencimiento, como en cambio indica el artculo 499 Cd. Com. si la tasa
de cambio era ms baja respecto a la que est vigente el da de pago, con lo cual el acreedor sufrira un evidente perjuicio. La simple penalizacin del deudor moroso con los intereses correspectivos del art. 108 Cd.
Com. no resulta una medida adecuada para evitar la dilacin del deudor de mala fe.
Para remediar esta incongruencia con las consecuencias que el ms elemental sentido de justicia y el principio de traslacin de los riesgos al deudor moroso exigen, se ha pensado en la aludida solucin segn la cual
tanto la moneda extranjera como la nacional expresaran una misma y nica obligacin, en el sentido de que al deudor slo le estara atribuida la 'facultad alternativa' de pagar con la moneda nacional siempre y
cuando mantenga inclume la misma potencialidad patrimonial expresada con la moneda extranjera, que l ha resuelto no utilizar en el pago. De esta manera el deudor moroso resultara gravado no slo con los
intereses correspectivos (Art. 108 Cd. Com.) o moratorios (Art. 1277 Cd. Civil) del caso, sino que se le colocara en situacin de tener que procurarse monedas nacionales en cantidad suficiente para atribuir al
acreedor la misma potencialidad patrimonial que le hubiera proporcionado el pago en la moneda extranjera in obligatione. Para ser coherente con esta solucin sera necesario, sin embargo, excluir tambin la

posibilidad de que le deudor moroso ofrezca el pago la moneda extranjera in obligatione, cuando habindose revaluado la moneda nacional resultare para l ms ventajoso cumplir su obligacin con la moneda
extranjera originariamente pactada...".
As mismo, James Otis Rodner, en su obra "El Dinero, La Inflacin y las Deudas de Valor", Editorial Arte, Caracas, 1995, p. 561, expres lo siguiente:
"...En la clusula valor moneda extranjera, el deudor se libera de su obligacin entregando el equivalente en moneda de curso legal, que corresponde al cambio de la moneda extranjera para la fecha de pago...
(omissis)... En Venezuela la estipulacin valor en moneda extranjera es perfectamente vlida; y la Ley del Banco Central permite que se establezca el pago en moneda diferente a la moneda de curso legal (L.B.C.,
artculo 79). En caso de estipularse pago en moneda extranjera, el deudor -salvo convenio en contrario- debe entregar el equivalente en moneda de curso legal al cambio para la fecha del pago (L.B.C. artculo 94)...".
Al momento en que la recurrida ordena que mediante experticia complementaria del fallo se determine el monto exacto que en bolvares representa la divisa condenada a pagar, est procurando mantener el necesario
equilibrio patrimonial que supone el cumplimiento de las obligaciones tal cual han sido pactadas. Por lo tanto, no es cierto que por el hecho de que se actualice el monto en bolvares que representa la suma condenada
en moneda extranjera se le est dando a la demandante ms de lo que hubiere reclamado.

4. MECANISMOS APLICABLES PARA EJECUTAR LA INDEXACIN JUDICIAL DE ESTAS OBLIGACIONES:

En caso de aplicarse el principio nominal establecido en el artculo 1.737 del Cdigo Civil, por el cual las obligaciones pecuniarias deben cumplirse mediante la entrega de exactamente la cantidad especificada en el
contrato, se extiende a las obligaciones en moneda extranjera, y se aplica rigurosamente en el caso de retardo en el cumplimiento de estas obligaciones, el deudor slo estara obligado al pago de los intereses, sin
embargo, en Venezuela se aplica el principio de que algunas obligaciones denominadas en dinero pueden ser reajustadas por efecto de una perdida de valor sobrevenida, y para el caso de los reajuste de las
obligaciones en moneda extranjera, se pueden clasificar en dos tipos: a) Un reajuste por depreciacin en la tasa de cambio; o b) Un reajuste por depreciacin en el poder adquisitivo de la moneda.
El Dr. Escobar Len dice que cuando la moneda extranjera de la que se trata es el dlar de estados unidos, esta es una simple regla de tres que puede ser calculada por el sentenciador, si necesidad de incurrir en
gastos procesales innecesarios, ya que considera que es un hecho notorio el tipo de cambio de este signo monetario. El se basa en el principio de economa procesal.
Otra corriente determina que en todo caso el juez de la causa cuando ordena la indexacin de acuerdo a lo alegado y probado en autos, esta debe hacerse desde la iniciacin de la demanda hasta el momento de
ejecutarse la indexacin que no es otro que el momento efectivo de pago, y la misma debe hacerse mediante una experticia complementaria del fallo, de lo contrario el juez podra incurrir en un vicio de los
contemplados en el articulo 244 del Cdigo de Procedimiento Civil.
En base al control cambio que en estos momentos se encuentra vigente, los expertos una vez facultados para realizar la experticia respectiva, deben ajustar la obligacin pecuniaria a la tasa de cambio que establece el
Banco Central de Venezuela, a los fines de convertir la moneda extranjera en moneda de curso legal en el pas.
Abog. Aissis Aan Solarte Perez"

LA ASAMBLEA NACIONAL DE LA REPBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA

DECRETA

la siguiente,

LEY CONTRA LOS ILCITOS CAMBIARIOS

Captulo I
Disposiciones Generales

Artculo 1
La presente Ley tiene por objeto establecer los supuestos de hecho que constituyen
ilcitos cambiarios y sus respectivas sanciones.

Artculo 2
A los efectos de esta Ley, se entender por:

1.- Divisa: Expresin de dinero en moneda metlica, billetes de bancos, cheques

bancarios y cualquier modalidad, distinta al bolvar, entendido ste como la moneda
de curso legal en la Repblica Bolivariana de Venezuela.

2.- Operador Cambiario: Persona jurdica que realiza operaciones de corretaje o

intermediacin de divisas, autorizadas por la legislacin correspondiente y por la
normativa dictada por el Banco Central de Venezuela, previo cumplimiento de los
requisitos establecidos por el rgano administrativo competente.

3.- Operacin Cambiaria: Compra y venta de cualquier divisa con el bolvar.

4.- Autoridad Administrativa en Materia Cambiaria: Comisin de Administracin de

Divisas (CADIVI).

5.- Autoridad Administrativa Sancionatoria en Materia Cambiaria: Ministerio del Poder

Popular con Competencia en materia de finanzas, a travs de la Direccin General de
Inspeccin y Fiscalizacin.

Artculo 3

A los fines de la presente Ley, el Ministerio del Poder Popular con Competencia en
materia de finanzas, por rgano de la Direccin General de Inspeccin y Fiscalizacin,
ejerce la potestad sancionatoria prevista en esta Ley.

Artculo 4
Esta Ley se aplica a personas naturales y jurdicas que, actuando en nombre propio,
ya como administradores, intermediarios, verificadores o beneficiarios de las
operaciones cambiarias, contravengan lo dispuesto en esta Ley, en los convenios
suscritos en materia cambiaria por el Ejecutivo Nacional y el Banco Central de
Venezuela, as como, en cualquier norma de rango legal y sublegal aplicable en esta
materia.

La responsabilidad personal de los gerentes, administradores, directores o

dependientes de una persona jurdica subsiste cuando de sus hechos se evidencia la
comisin de cualquiera de los ilcitos establecidos en esta Ley.

Captulo II
De la Obligacin de Declarar

Artculo 5
Las personas naturales o jurdicas que importen, exporten, ingresen o egresen divisas,
hacia o desde el territorio de la Repblica Bolivariana de Venezuela, por un monto
superior a los diez mil dlares de los Estados Unidos de Amrica (US$ 10.000,00) o su
equivalente en otras divisas, estn obligadas a declarar ante la autoridad
administrativa en materia cambiaria el monto y la naturaleza de la respectiva
operacin o actividad.

Todo ello, sin perjuicio de las competencias propias del Banco Central de Venezuela en
la materia.

Estn exentas del cumplimiento de esta obligacin los ttulos valores emitidos por la
Repblica Bolivariana de Venezuela y adquiridos por las personas naturales o
jurdicas al igual que todas aquellas divisas adquiridas por personas naturales no
residentes, que se encuentren en situacin de trnsito o turismo en el territorio
nacional y cuya permanencia en el pas sea inferior a ciento ochenta das continuos,
no obstante, quedan sujetas a las sanciones previstas en la presente Ley, cuando
incurran en los ilcitos contenidos en la misma.

Artculo 6
A los efectos de la presente Ley, los importadores, debern indicar en el manifiesto de
importacin, el origen de las divisas obtenidas.

Todas las personas naturales y jurdicas que posean establecimientos que

comercialicen bienes y servicios que se hayan adquirido con divisas autorizadas por
CADIVI, debern exhibir en su respectivo establecimiento, un anuncio visible al
pblico indicando cuales de los bienes y servicios ofertados en ese comercio, fueron
adquiridos con divisas autorizadas por CADIVI. Queda encargado del cumplimiento de
esta disposicin el Instituto Nacional de Defensa del Consumidor y el Usuario
(INDECU), y podr auxiliarse de la Contralora Social de los Consejos Comunales u
otras organizaciones sociales a tales efectos.

El incumplimiento de estos deberes acarrear multa de quinientas unidades

tributarias (500 UT). En caso de reincidencia, la multa ser de mil unidades
tributarias (1.000 UT).

Artculo 7
Los exportadores de bienes o servicios distintos a los sealados en el artculo 5,
cuando la operacin ascienda a un monto superior a diez mil dlares de los Estados
Unidos de Amrica (US$ 10.000,00) o su equivalente en otras divisas, estn obligados
a declarar al Banco Central de Venezuela, a travs de un operador cambiario, los
montos en divisas y las caractersticas de cada operacin de exportacin, en un plazo
que no exceder de quince das hbiles, contados a partir de la fecha de la declaracin
de la exportacin ante la autoridad aduanera correspondiente.

Todo ello, sin perjuicio de cualquier otra declaracin que las autoridades
administrativas exijan en esta materia.

Artculo 8
Estn exentas de la obligacin de declarar, sealada en el artculo anterior:

1.- La Repblica, cuando acte a travs de sus rganos.

2.- Petrleos de Venezuela Sociedad Annima, en lo que concierne a su rgimen

especial de administracin de divisas previsto en la Ley del Banco Central de
Venezuela.

3.- Las Empresas constituidas o que se constituyan para desarrollar cualquiera de las
actividades a que se refiere la Ley Orgnica de Hidrocarburos, dentro de los lmites y
requisitos previstos en el respectivo Convenio Cambiario.

Captulo III
De los Ilcitos Cambiarios

Artculo 9
Es competencia exclusiva del Banco Central de Venezuela, a travs de los operadores
cambiarios autorizados, la venta y compra de divisas por cualquier monto. Quien
contravenga esta normativa est cometiendo un ilcito cambiario y ser sancionado
con multa del doble del monto de la operacin o su equivalente en bolvares.

Quien en una o varias operaciones en un mismo ao calendario, sin intervencin del

Banco Central de Venezuela, compre, venda o de cualquier modo ofrezca, enajene,
transfiera o reciba divisas entre un monto de diez mil dlares (US$ 10.000,00) hasta
veinte mil dlares de los Estados Unidos de Amrica (US$ 20.000,00) o su equivalente
en otra divisa, ser sancionado con multa del doble del monto de la operacin o su
equivalente en bolvares.

Cuando en el caso sealado anteriormente, el monto de la operacin sea superior a los

veinte mil dlares de los Estados Unidos de Amrica (US$ 20.000,00) o su equivalente
en otra divisa, la pena ser de prisin de dos a seis aos y multa equivalente en
bolvares al doble del monto de la operacin.

Sin perjuicio de la obligacin de reintegro o venta de las divisas ante el Banco Central
de Venezuela, segn el ordenamiento jurdico aplicable.

Se exceptan las operaciones en ttulos valores.

Artculo 10
Quien obtenga divisas, mediante engao, alegando causa falsa o valindose de
cualquier otro medio fraudulento, ser penado de tres a siete aos de prisin y multa
del doble del equivalente en bolvares del monto de la respectiva operacin cambiaria,
adems de la venta o reintegro de las divisas al Banco Central de Venezuela.

Si el engao, la causa falsa o el medio fraudulento que se empleare, son descubiertos

antes de la obtencin de las divisas, la pena se rebajar conforme a las disposiciones
del Cdigo Penal.

Artculo 11

Quienes destinen las divisas obtenidas lcitamente para fines distintos a los que
motivaron su solicitud, sern sancionados con multa del doble del equivalente en
bolvares de la operacin cambiaria.

Igualmente, la autorizacin de divisas otorgadas a personas naturales o jurdicas por

cualquier medio establecido en la normativa legal es intransferible, por lo tanto se
considera ilcito toda desviacin o utilizacin de las divisas por personas distintas a las
autorizadas, los que incurrieren en dicho ilcito, sern sancionados con una multa
correspondiente al doble del equivalente en bolvares a la operacin o actividad
cambiaria realizada.

Artculo 12
Cuando para la comisin de cualesquiera de los ilcitos cambiarios establecidos en
esta Ley, se hiciere uso de medios electrnicos o informticos, o de especiales
conocimientos o instrumentos propios de la materia bancaria, financiera o contable, la
pena ser la del ilcito cometido aumentada de un tercio a la mitad, sin perjuicio de lo
establecido en otras leyes especiales que regulen estas actividades.

Artculo 13
Al funcionario pblico o a la funcionaria pblica que valindose de su condicin o en
razn de su cargo, incurra, participe o coadyuve a la comisin de cualquiera de los
ilcitos establecidos en esta Ley, se le aplicar la pena del ilcito cometido aumentada
de un tercio a la mitad, sin menoscabo de las sanciones administrativas y
disciplinarias a que haya lugar.

Captulo IV
Del Procedimiento Penal Ordinario

Artculo 14

Los ilcitos y la reincidencia en los mismos establecidos en esta Ley que conlleven la
aplicacin de penas privativas de libertad, sern conocidos por la jurisdiccin penal
ordinaria y se les aplicar el procedimiento previsto en el Cdigo Orgnico Procesal
Penal.

Artculo 15
En los casos que existieran elementos que supongan la comisin de algn ilcito
cambiario sancionado con pena restrictiva de libertad, la autoridad administrativa
sancionatoria en materia cambiaria, deber enviar copia certificada del expediente al
Ministerio Pblico, a fin de iniciar el respectivo procedimiento conforme a lo dispuesto
en el Cdigo Orgnico Procesal Penal.

Artculo 16
Los organismos pblicos o privados, estn obligados a prestar colaboracin a la
administracin de justicia en el procesamiento de los casos que se deriven de la
aplicacin de la presente Ley.

El Banco Central de Venezuela (BCV), el Servicio Nacional Integrado de Administracin

Aduanera y Tributaria (SENIAT), la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones
Financieras (SUDEBAN), la Superintendencia de Inversiones Extranjeras (SIEX), la
Superintendencia de Seguros (SUDESEG), el Servicio Nacional de Contratistas, el
Instituto Nacional de Defensa del Consumidor y el Usuario (INDECU), la Oficina
Nacional de Identificacin y Extranjera (ONIDEX), la autoridad administrativa
sancionatoria en materia cambiaria (Direccin General de Inspeccin y Fiscalizacin) y
la autoridad administrativa en Materia cambiaria (CADIVI), sern auxiliares de la
administracin de justicia a los fines previstos en esta Ley.

Ser obligacin de todos los organismos pblicos y privados colaborar con la autoridad
administrativa sancionatoria en materia cambiaria, a los fines establecidos en esta
Ley.

Artculo 17

Las personas naturales o jurdicas que ofrezcan, anuncien, divulguen de forma

escrita, audiovisual, radioelctrica, informtica o por cualquier otro medio,
informacin financiera o burstil sobre las cotizaciones de divisas diferentes al valor
oficial; sern sancionadas con una multa de un mil unidades tributarias (1.000 UT).

En caso de reincidencia la sancin ser el doble de lo establecido en este artculo.

Artculo 18
La accin y las penas previstas en esta Ley que conlleven sanciones privativas de
libertad, prescribirn conforme a las reglas del Cdigo Penal.

Captulo V
De las Infracciones Administrativas

Artculo 19
Las personas naturales y jurdicas, quienes pblica o privadamente, ofrecieren en el
pas la compra, venta o arrendamiento de bienes y servicios en divisas, sern
sancionadas con multa del doble al equivalente en bolvares del monto de la oferta.

Para el caso de la oferta pblica la misma sancin se aplicar a la persona natural o

jurdica que coadyuve a dar publicidad a este tipo de ofertas, y al funcionario pblico
o a la funcionaria pblica que autenticare o registrare un documento con tales
caractersticas con inobservancia a lo dispuesto en la Ley del Banco Central de
Venezuela y a la normativa contenida en los Convenios Cambiarios.

Artculo 20
Quien incumpla la obligacin de declarar establecida en los artculos 5 y 7 de esta Ley,
o habiendo declarado haya suministrado datos falsos o inexactos, ser sancionado con

multa del doble al equivalente en bolvares del monto de la respectiva operacin o

actividad.

Quien declare fuera del lapso establecido en el artculo 7 de esta Ley, ser sancionado
con el equivalente en bolvares del monto de la respectiva operacin o actividad. Si la
declaracin se presenta una vez iniciado el procedimiento administrativo
sancionatorio, se aplicar la sancin prevista en el encabezado de este artculo.

En el caso de no declaracin de las divisas por parte de las personas naturales o

jurdicas en la oportunidad correspondiente y cuyo origen no puede ser demostrado
como lcito, la autoridad sancionatoria en materia cambiaria podr aplicar retencin
preventiva de las divisas.

Los interesados o interesadas tendrn un lapso de treinta das continuos para probar
el origen de los fondos a travs de todos aquellos documentos o medios probatorios
vlidos en la legislacin venezolana.

En virtud del presente artculo los interesados o interesadas podrn ejercer

igualmente todos los recursos establecidos en la Ley Orgnica de Procedimientos
Administrativos.

Las divisas objeto de la presente medida sern puestas en custodia del Banco Central
de Venezuela en un lapso no mayor de veinticuatro horas despus de aplicada la
medida.

De comprobar el origen lcito de las divisas retenidas, la autoridad sancionatoria en

materia cambiaria podr aplicar el decomiso de las mismas.

Artculo 21

Los importadores que incumplan la obligacin de reintegrar al Banco Central de

Venezuela la totalidad o parte de las divisas obtenidas lcitamente dentro de los quince
das hbiles de estar firme en sede administrativa la orden de reintegro, sern
sancionados con multa del doble al equivalente en bolvares del monto de la respectiva
operacin.

Los exportadores que incumplan la obligacin de vender al Banco Central de

Venezuela la totalidad o parte de las divisas obtenidas lcitamente dentro de los cinco
das hbiles bancarios contados a partir de la fecha de su disponibilidad material,
sern sancionados con multa del doble al equivalente en bolvares del monto de la
respectiva operacin.

En caso de reincidencia, se aplicar para ambos casos el doble de la multa establecida

en este artculo.

Estn exentas del cumplimiento de esta obligacin las operaciones realizadas por la
Repblica Bolivariana de Venezuela.

Artculo 22
La autoridad administrativa sancionatoria en materia cambiaria, sancionar con
multa del doble al equivalente en bolvares del monto de la operacin a las personas
jurdicas, cuando en su representacin, los gerentes, administradores, directores o
dependientes, valindose de los recursos de la sociedad o por decisin de sus rganos
directivos incurrieren en algunos de los ilcitos previstos en la presente Ley.

Captulo VI
Del Procedimiento Sancionatorio de la Iniciacin, Sustanciacin y Terminacin

Artculo 23

La autoridad administrativa sancionatoria en materia cambiaria, ejercer su potestad

atendiendo los principios de transparencia, imparcialidad, racionalidad y
proporcionalidad.

Artculo 24
Los procedimientos para la determinacin de las infracciones a que se refiere el
presente Captulo, se iniciarn de oficio de parte de la autoridad administrativa
sancionatoria en materia cambiaria o por denuncia oral o escrita presentada ante la
misma.

Artculo 25
El auto de apertura del procedimiento sancionatorio ser dictado por la mxima
autoridad administrativa sancionatoria en materia cambiaria; en l, se establecern
con claridad las presunciones de los hechos a investigar, los fundamentos legales
pertinentes y las consecuencias jurdicas que se desprendern en el caso de que los
hechos a investigar se lleguen a constatar.

La autoridad administrativa sancionatoria en materia cambiaria, podr de oficio en el

auto de apertura del procedimiento administrativo, solicitar a la autoridad
administrativa competente en materia cambiaria:

1.- La suspensin temporal del Registro de Usuarios del Sistema de Administracin de

Divisas.

2.- Cualquier otra medida que estime conveniente para asegurar el correcto uso de las
divisas.

Artculo 26
En la boleta de notificacin, se emplazar al presunto infractor para que en un lapso
no mayor de diez das hbiles consigne los alegatos y pruebas que estime pertinentes.

La notificacin se practicar de manera personal en el domicilio, sede o

establecimiento permanente del presunto infractor.

Si la notificacin personal no fuere posible se ordenar la notificacin del presunto

infractor mediante dos nicos carteles, los cuales se publicarn en un diario de
circulacin nacional y regional, en este caso se entender notificado el presunto
infractor al quinto da hbil siguiente despus de efectuadas las publicaciones,
circunstancia que se advertir de forma expresa en dichos carteles.

Artculo 27
Cuando en la sustanciacin apareciesen hechos no relacionados con el procedimiento
en curso, pero que pudiesen ser constitutivos de infracciones a esta Ley, la autoridad
en materia cambiaria, ordenar la apertura de un nuevo procedimiento.

Artculo 28
La sustanciacin del expediente deber concluirse dentro de los treinta das hbiles
siguientes a la notificacin del acto de apertura, mediante acto administrativo,
pudindose prorrogar, mediante un auto para mejor proveer, hasta por quince das
hbiles cuando la complejidad del asunto as lo requiera. En la sustanciacin del
procedimiento administrativo la autoridad administrativa sancionatoria en materia
cambiaria, tendr las ms amplias potestades de investigacin, rigindose su actividad
por el principio de libertad de prueba. Dentro de la actividad de sustanciacin, dicha
autoridad administrativa podr realizar, los siguientes actos:

1.- Llamar a declarar a cualquier persona en relacin con la presunta infraccin.

2.- Requerir de las personas relacionadas con el procedimiento, documentos o

informacin pertinente para el esclarecimiento de los hechos.

3.- Emplazar, mediante la prensa nacional o regional, a cualquier otra persona

interesada que pudiese suministrar informacin relacionada con la presunta
infraccin. En el curso de la investigacin cualquier particular podr consignar en el
expediente administrativo, los documentos que estime pertinente a los efectos del
esclarecimiento de la situacin.

4.- Solicitar a otros organismos pblicos, informacin relevante respecto a las

personas involucradas, siempre que la informacin que ellos tuvieren, no hubiese sido
declarada confidencial o secreta de conformidad con la ley.

5.- Realizar las fiscalizaciones en materia cambiaria que se consideren pertinentes, a

los fines de la investigacin.

6.- Evacuar las pruebas necesarias para el esclarecimiento de los hechos objeto del
procedimiento sancionatorio.

7.- Practicar las auditoras financieras que se consideren pertinentes, a los fines de la
investigacin.

8.- Practicar cualquier otra actuacin o diligencia necesaria para el esclarecimiento de

los hechos objeto de la investigacin del procedimiento sancionatorio.

Artculo 29
Al da hbil siguiente de culminada la sustanciacin del expediente, comenzar un
lapso de quince das hbiles, prorrogable por un lapso igual, mediante auto razonado
y cuando la complejidad del caso lo amerite, para que la mxima autoridad
administrativa sancionatoria en materia cambiaria, decida el asunto.

Artculo 30

La decisin de la autoridad administrativa sancionatoria en materia cambiaria, se

notificar al interesado o a la interesada una vez determinada la existencia o no de
infracciones y en caso afirmativo se establecern las sanciones correspondientes. El
afectado o a (Sic) la afectada la podr ejercer contra la decisin dictada los recursos
establecidos en la ley.

Artculo 31
Una vez determinada en sede administrativa la decisin que imponga sancin de multa
por la infraccin cometida, el infractor dispondr de un lapso no mayor de diez das
hbiles para dar cumplimiento voluntario a la sancin impuesta.

Transcurrido el lapso sin que el infractor hubiese cumplido voluntariamente, la

Autoridad Administrativa sancionatoria en materia cambiaria, realizar las
actuaciones correspondientes para su ejecucin forzosa en va jurisdiccional.

Artculo 32
A partir del da siguiente del vencimiento del lapso para que el infractor o la infractora
d cumplimiento voluntario a la sancin impuesta, comenzar a causarse intereses de
mora a favor del Tesoro Nacional, calculados sobre la base de la tasa mxima para las
operaciones activas que determine el Banco Central de Venezuela.

Artculo 33
Las infracciones administrativas, y sus sanciones respectivas previstas en esta Ley,
prescriben al trmino de cinco aos. La prescripcin comenzar a contarse desde la
fecha de la infraccin; y para las infracciones continuadas o permanentes, desde el da
en que haya cesado la continuacin o permanencia del hecho.

Disposiciones Transitorias

Primera
Esta Ley mantendr su vigencia mientras exista el Control Cambiario. Sin embargo,
los procedimientos judiciales y administrativos que se hayan iniciado de conformidad
con esta Ley, continuarn su curso hasta tanto se dicte sentencia definitiva.

Segunda
A los efectos de la presente Ley, la Comisin de Administracin de Divisas (CADIVI),
podr aplicar la retencin preventiva sobre aquellas divisas que no hayan sido
declaradas en la oportunidad correspondiente y cuyo origen no sea comprobado como
lcito, la autoridad administrativa sancionatoria en materia cambiaria tendr un lapso
no mayor de seis meses, a partir de la publicacin de la presente Ley en la Gaceta
Oficial de la Repblica Bolivariana de Venezuela, para adecuar su estructura
organizativa para aplicar esta sancin.

Disposicin Derogatoria

nica
Se deroga la Ley Contra los Ilcitos Cambiarios, publicada en la Gaceta Oficial de la
Repblica Bolivariana de Venezuela No. 38.272, de fecha 14 de septiembre de 2005, no
obstante, los procedimientos y procesos que se encuentran actualmente en curso,
sern decididos conforme a la norma sustantiva y adjetiva prevista en la Ley Contra
los Ilcitos Cambiarios, hasta tanto los mismos sean decididos.

Disposicin Final

nica

La presente Ley entrar en vigencia a los treinta das siguientes a su publicacin en la

Gaceta Oficial de la Repblica Bolivariana de Venezuela.

Dada, firmada y sellada en el Palacio Federal Legislativo, sede de la Asamblea

Nacional, en Caracas, a los trece das del mes de diciembre de dos mil siete. Aos 197
de la Independencia y 148 de la Federacin.

CILIA FLORES

Presidenta de la Asamblea Nacional

DESIRE SANTOS AMARAL

Primera Vicepresidenta

ROBERTO HERNNDEZ WOHNSIEDLER

Segundo Vicepresidente

IVN ZERPA GUERRERO

Secretario

Palacio de Miraflores, en Caracas a los veintiocho das del mes de diciembre de dos mil
siete. Aos 197 de la Independencia y 148 de la Federacin, en plena Revolucin
Bolivariana.

Cmplase,
(L.S.)

HUGO CHVEZ FRAS

Refrendado
El Vicepresidente Ejecutivo, JORGE RODRGUEZ GMEZ....