Es un mtodo que no toma en cuenta el valor del

dinero a travs del tiempo. Expresan la relacin

entre dos cantidades de los estados financieros de
una empresa; el propsito de usar razones
financieras en los anlisis de los estados financieros
es reducir la cantidad de datos a una forma prctica
y darle un mayor significado a la informacin.
Existen cuatro tipos bsicos de razones financieras:

Concepto:
El procedimiento de porcientos integrales consiste en la separacin del
contenido de los estados financieros a una misma fecha o
correspondiente a un mismo periodo, en sus elementos o partes
integrales, con el fin de poder determinar la proporcin que guarda cada
una de ellas en relacin con el todo. Este procedimiento puede recibir
otros nombres, tales como:
1.
2.
3.
4.

Procedimiento de Porcientos Integrales.

Procedimiento de Porcientos Financieros.
Procedimiento de Porcientos Comunes.
Procedimiento de Reduccin a Porcientos

Base del procedimiento

Este procedimiento toma como base, el axioma matemtico que
enuncia diciendo que el todo es igual a la suma de sus partes, de
donde al todo se le asigna un valor igual al 100% y a las partes un
porciento relativo

Aplicacin
Su aplicacin puede enfocarse a estados financieros estticos, dinmicos, bsicos o
secundarios, tales como el Balance General, Estado de Prdidas y Ganancias, Estado
del Costo de Venta, Estado del Costo de Produccin, Estado Analtico de Gastos de
Fabricacin, Estado Analtico de Gastos de Venta, etc. el procedimiento facilita la
comparacin de los conceptos y las cifras de los estados financieros de una empresa,
con los conceptos y las cifras de los estado financieros de empresas similares a la
misma fecha o del mismo periodo, con lo cual se podr determinar la probable
anormalidad o defecto de la empresa.
Frmulas aplicables.
Dos frmulas podemos aplicar en este procedimiento, a saber:

Razones de Liquidez

Razones de
Apalancamiento

Razones de Actividad

Razones de Rentabilidad

Miden la capacidad de la
empresa para cumplir con
sus obligaciones a corto
plazo.

Mide el grado en que la

empresa se ha financiado
por medio de la deuda.

Se pueden aplicar en la
evaluacin de un proyecto, ya
que como su nombre lo indica,
mide la efectividad empresarial .

La rentabilidad es el resultado neto de un

gran nmero de polticas y decisiones. En
realidad, las tasas de este tipo revelan
qu tan efectivamente se administra la
empresa.

Razones de Liquidez
Razn del circulante: Se obtiene dividiendo los activos circulantes sobre los
pasivos. Los circulantes incluyen efectivo, acciones, notas por pagar, entre otros.
Esta tasa es empleada para medir solvencia a corto plazo. Se considera que 2 es un
buen valor para esta Razn. Mide la habilidad para el pago de obligaciones.

Razn del circulante =

Activo circulante
-------------------------------Pasivo circulante

Prueba del cido: Se calcula restando los inventarios a los activos circulantes y
dividiendo el resto por los pasivos circulantes. Esto se hace as porque los inventarios
son activos menos lquidos. As, esta razn mide la capacidad de la empresa para
pagar las obligaciones a corto plazo sin recurrir a la venta de inventarios. Se
considera que 1 es un buen valor para la prueba del cido. Seala hasta qu punto la
empresa puede efectuar la liquidacin inmediata de sus obligaciones.

Prueba del cido =

Activo Circulante Inventario

----------------------------------------------------Pasivo Circulante

Razones de Apalancamiento

Razn de Total Pasivo a Total Activo : Tambin llamada tasa de deuda.

Mide el porcentaje total de fondos provenientes de instituciones de crdito. La
deuda incluye los pasivos circulantes. Un valor aceptable de esta tasa es 33%,
ya que los acreedores difcilmente prestan a una empresa muy endeudada por
el riesgo que corren de no recuperar su dinero.

Informa el margen de participacin que tienen los acreedores

sobre el activo total

Razn de Deuda =

Total Pasivo
----------------------Total Activo

Razones de Actividad
Rotacin de Inventarios: Se obtiene dividiendo las ventas netas sobre los
inventarios, ambas expresadas en pesos. El valor comnmente aceptado de
esta tasa es de 9. Un papel en el clculo de esta tasa es el mtodo de
evaluacin de los inventarios. Un problema es que las ventas estn calculadas
sobre un ao completo y los inventarios se estn tomando como un punto en el
tiempo.
Indica, las veces que en un perodo determinado, se ha renovado el
inventario de productos terminados. A mayor rotacin, mayores utilidades

Rotacin de inventarios =

Ventas Netas
---------------------Inventarios

Perodo promedio de recuperacin de cartera: Es la longitud

promedio de tiempo que la empresa debe esperar despus de hacer una
venta antes de recibir el pago en efectivo. Un valor aceptado para esta
tasa es de 45 das. Indica el manejo de las cuentas por cobrar

Cuentas por cobrar

Cuentas por cobrar
Perodo promedio de recup de c = --------------------------- = ----------------------------Ventas por da
Ventas Netas / 365
Cuentas por cobrar :
Clientes mas Deudores Diversos mas Documentos por Cobrar

Rotacin de Activo Total: Es la tasa que mide la actividad final

de la rotacin de todos los activos de la empresa. Un valor aceptado
para esta tasa es de 2.0.

Rotacin de activo total =

Ventas Anuales Totales

---------------------------Total Activo

Razones de Rentabilidad
Tasa de margen de beneficio sobre ventas: Se calcula dividiendo el ingreso
neto despus de impuestos sobre las ventas. En realidad, tanto el ingreso neto
como las ventas son una corriente de flujos de efectivo a lo largo de un perodo
de un ao y que est implcita la suposicin de que ambas se dan en un mismo
momento. Como la divisin se efecta en ese instante y no hay traslacin de
flujo a otros perodos, no es necesario considerar tasas de intereses. Un valor
promedio es aceptado en la industria es de entre 5 y 10%.

Tasa de margen de beneficio =

Utilidad Neta
---------------------------------Ventas Anuales Totales

Razones de Bursatilidad
Razones burstiles , son aquellas relaciones de dependencia
que existen al comparar geomtricamente las cifras de dos o
ms conceptos que integran el Contenido de los estados
financieros de empresas con valores cotizados en la Bolsa
Mexicana de Valores.

MIDE LA PORCIN DE UTILIDAD NETA POR CADA ACCIN

Utilidad por accin

Utilidad Neta
= ---------------------------------Nmero de Acciones

MIDE LAS VECES QUE SE HA PAGADO EL VALOR EN LIBROS DE LA ACCIN

Valor en libros

Precio de la accin
= --------------------------------------Valor en libros de la accin