Chapitre II : La gestion de la trsorerie.

Section 1- Fonctionnement de la trsorerie :

A. Dfinition de la trsorerie

La trsorerie dune entreprise un instant donn est gale la diffrence entre ses emplois de
trsorerie (placements financiers et disponibles) et son endettement bancaire et financier court
terme. Cest le cash dont elle dispose quoiquil arrive (mme si la banque dcidait de cesser ses
prts court terme) et quasi immdiatement (le temps seulement de dbloquer ses placements
court terme). Autrement dit, la trsorerie est gale la diffrence entre le fonds de roulement
fonctionnel de lentreprise et son besoin en fonds de roulement.

Donc, il parat que lexistence de disponibilits (lencaisse) nimplique pas forcment lexistence
dune trsorerie positive.

Il s'agit alors d'assurer l'quilibre des recettes et des dpenses tout moment en contractant les
emprunts ncessaires ou en plaant les fonds disponibles, et en tout lieu en effectuant les
mouvement de fonds ncessaires.

B. Les recettes et les dpenses

Lentreprise est anime par des flux de recettes et de dpenses qui peuvent tre classs en quatre
grandes catgories :

- flux dexploitation qui proviennent des oprations courantes : encaissement des ventes,
dcaissements des achats, des salaires et des autres consommations de lentreprise ;

- flux dinvestissement et de dsinvestissement : paiement des acquisitions doutils industriels

(usines, machines) ou commerciaux (magasins, campagnes publicitaires) ou de participations
financires (achats de titres), encaissements lis la vente des mmes lments ;

- flux purement financiers lis aux oprations demprunts ou de prts de lentreprise et plus
exceptionnellement lapport de fonds par les actionnaires ou associs ;

- flux annuels de rpartition du bnfice : lorsque lentreprise dgage un supplment de

richesse, elle doit en allouer une partie lEtat et aux salaris (impt sur les socits et
participation) et elle peut en distribuer une partie ses actionnaires ou associs.

Section II- Le budget de trsorerie :

Comme nous l'avons constat au moment de l'tude de l'quilibre financier, la trsorerie de

l'entreprise peut s'apprcier travers le bilan. Celui-ci nous renseigne sur la situation de la
trsorerie un moment donn de la vie de l'entreprise. Cette vision de la trsorerie reste
tributaire du caractre statique du bilan.
Les valeurs relles ont chang plusieurs fois depuis l'tablissement du bilan.
D'un autre cot, le bilan retrace la situation passe de l'entreprise et ne nous claire pas sur le
futur.
L'entreprise ne peut, sous peine de dconvenues, laisser au hasard, le soin de dcider de la
situation de la trsorerie. Il faut alors, prvoir comment va voluer la trsorerie dans le futur
proche pour se prparer ses chances.

A. Dfinition
Le budget de trsorerie est un tableau prvisionnel des recettes et des dpenses de trsorerie,
qui prsente les soldes des priodes sur la dure de la prvision. Son objectif est de prvoir, au
cours de l'anne venir, le niveau de trsorerie et les variations mensuelles.
Le budget est ralis en dbut de priode comptable avec l'aide de tous les services concerns
de l'entreprise, notamment le service de contrle de gestion.

B. Llaboration du budget de trsorerie :

Avant llaboration du budget gnral de trsorerie, il est prfrable dlaborer des sous
budget de trsorerie, budget des encaissements budget de la TVA et budget des
dcaissements.

a. Llaboration du budget des encaissements :

Il sagit des recettes de lentreprise chelonnes dans le temps, quelles soient des ventes, des
autres produits dexploitation, financire ou non courant que lentreprise envisage dencaisser.

Le budget des encaissements comprend deux volets :

- TVA collecte
- La partie base du tableau tient compte du dcalage dencaissement introduites par les modes
de rglement en plus des crances figurant au bilan de lanne prcdente.

b. Le budget des charges :

Il regroupe toutes les charges de lentreprise : achats des marchandises, des matires
premires les charges du personnel, les charges financires et les autres charges. dans le souci
de simplifier llaboration du budget de dcaissement, le budget doit tre ralis aprs avoir
labor le budget de la TVA.

c. Le solde de trsorerie
Le solde de trsorerie est dtermin partir des encaissements et des dcaissements
prvisionnels. Les encaissements et les dcaissements sont la traduction en termes de flux des
lments de l'exploitation. Le rsultat du solde est rarement quilibr, il comporte
gnralement un dficit de trsorerie ou un excdent.
Le trsorier est appel optimiser la trsorerie, ceci revient trouver les meilleurs
financements en cas de besoin, ou les meilleurs placements en cas d'excdents de trsorerie.
Application :
Soit le budget des ventes de lentreprise MAJD , concernant le premier semestre de
lanne N :
Mois Janvier Fvrier Mars Avril Mai Juin
Quantit 300 750 375 1 125 375 525
Prix unitaire 200 200 200 200 200 200

Les rglements des clients :

Les ventes sont encaisses 50% au comptant le reste 30 jours.
une crance client de lanne N-1 de 69 000 DH sera rgle en Janvier.

1- Prsenter le Budget des encaissements :

Budget des Ventes :

Mois Janvier Fvrier Mars Avril Mai Juin

Quantit
Prix unitaire
CA (HT)
TVA (20%)
CA (TTC)

Mois Janvier Fvrier Mars Avril Mai Juin

CA (TTC)
Crance (bilan)
Encaissement
comptant
Encaissement 30 j
Encaissement du
mois
Les achats de matires premires de premier semestre se prsentent comme suit :

Mois Janvier Fvrier Mars Avril Mai Juin

CA (HT) 45 000 60 000 75 000 75 000 0 75 000

Les fournisseurs de matires premires sont rgles 30 jours fin de mois

Une dette fournisseur de lanne N-1 de 36 000 DH sera rgle en Janvier.

2- Prsenter le Budget des achats : Matires premires :

Mois Janvier Fvrier Mars Avril Mai Juin

CA (HT)
TVA (20%)
CA (TTC)
Dettes (bilan)
Achat

3- Prsenter le budget de TVA :

Mois Janvier Fvrier Mars Avril Mai Juin
TVA facture 18 000 21 000 22 500 30 000 30 000 18 000
TVA Rcuprable 6 900 10 050 12 750 15 900 16 050
Crdit de TVA
TVA Due
TVA payer

Sachant que les charges du premier trimestre se prsentent comme suit

Mois Janvier Fvrier Mars Avril Mai Juin

Autres charges 5 400 6 300 4 500 5 400 6 300 3 600
Rmunration
personnel 28 500 27 000 28 800 29 100 27 000 27 000
Charges sociales 14 250 14 250 13 500 14 400 14 550 13 500
Assurances 0 0 54 000 0 0 0

4- Prsenter le budget des dcaissements :

Mois Janvier Fvrier Mars Avril Mai Juin

Bilan (n-1)
Achat de MP
Autres charges
Rmunration
personnel
Charges sociales
Assurances
TVA payer
Total

5- Sachant que le solde de trsorerie dbut de mois de Janvier est de : 17 160DH

Prsenter le budget de trsorerie :

Mois Janvier Fvrier Mars Avril Mai Juin
Solde de trsorerie
dbut de mois
Les encaissements
Les dcaissements
Soldes