‘— eee el ee ee ee ee INVENTARIOS PARA 198X+2 " (CIFRAS EN MILES DE PESOS) “ARO = INVENTARIO VENTAS AROS INVENTARIO___VENTAS_ 799X3 S71 $2682 1902 233 3110 190X4 278 3455 190X. 302 3939 199xe4 317 4509 SOLUGION Be “ARO TAS. Xx" VENTAS: * ‘COBRAR x XY, x Yrs eos 190-3 a7 seesa' $450072 $6027424 199K-2 238 310 7246309672100 190X-4 2278 3455953580 11037025 199% 392 3030 1544088 «15516721 199X+4 | 517 4509. 2331153. 20331081 31589 Fivess__—_ $6003525 961305357 _ sgeonsen - sais) s0r1ss2801505 __iw7oT0 Sassi Guiana)” SBBTSTS 31005 "1570739 b= 018728 & 1sa(60s1 12s _zsoehs9— 1039521695 '5(64383351) - 311346025 10570730 = 3627018596 Ser 843119.03 a= -$34311903, Inventarios = -$343119.03 + 018728(5185350) Inventarios yyy. = 9627993032 = $628,000 TECNICAS DE AJUSTE PARA LA CAPACIDAD EXCESIVA ‘Seguiremos considerando’ a la Cla. Quimica Industrial ahora supéngase ‘que existe un exceso de capacidad en los actives fijos y que estos estan siedo Utllzados al 95% de su capacidad en el ano de 199X+1. EINANZAS, GP, ROBERTO DE J. MENDEZ C. 77 1 1 1 1 1 ee ee ee ee | 5 Ventas Netas Reales $4509 fentas.a toda la capacldad = ———— 7a Ventasatodaacapalded aie delacapicded ala eal operaron 095 “© st losactvos fjos Lo anterior indica que la razén de QISA de actives fjos netos a ventas deberta sor del 33%. © i etivas Fos Reales 7 Reon fla coma peta 7 ea vodd su capacidad "4146 °°? de actives fijos! ventas = a > Por lo tanto, i las ventas han'de aumentai-a $5;/85,350 ‘Nivel requerido de actvosfijos= Rain: Fema covo mers (vaurdspaésuP}=0.33(85185350) = 17 ‘Anteriormente ‘se habia pronosticado que, la Quimica Industrial S.A. necesttaria incrementar los activos fjos.a'la-misma tasa que las ventas, 15%, lo cual signficaba un inerémento: de $1568000. 4 $1804000 o de $235000. ‘Ahora se obsérva un Increment requeride tan solo-de $1569000 a $1711000 o de $142,000. Por lo tanto, pronestico'jstado sls capacidad es de $235000 = $142000'= $93000-metiosque'el. primer: pronéstico. En consecuencia, los fondos externos nedesaiios estimados.6n' $131000'deciinardn a ($131000- '$93000) $38000. : SIMPLICIDAD DE AMBOS METODOS. ~-Unaertca tanzada: céntra. ambos métodos, es que son demasiado sencilos en comparaéién cof el altamente complejo andlisis que realizan las, companias de gran tamatio,particulamente en conexion con las decisiones de importancia de. proyectos’ de inversién: Ademas en el caso de activos cespectficos como: las: cuentas por ‘cobfar,se.-argumenta que. intervenen muchos factores y que pueden infur sob la relacién; la mezcla de productos que tienen diferentes deudores.al menudeo, la mezeia de productos que tiene diferentes términos de crédito, el uso"de"destuentos en efectivo por pronto ago que siven para motvar la pronid de Ja cobranza y asi sucesivamente ‘A medida que estes factores cambien aio largo. del tiempo, también cambiard la relacion cuentas por cobrariventas. FINANZAS GP, ROBERTO DE J MENDEZ C.WG a a al Sin embargo, hay buenas razones para(utlizar el método de porcentaje de ventas y ef método de regresién; fa principal es que son sencilos y de aplicacién poco costosa. Ademés proporciona una buena base para una répida revisién y comprobacién de:las més complejas y detalladas motodologias que pueden ser empléadas. Finalmente, por ser’éstas téonicas tan sencilas de ‘emplear, son tiles para obtener una comprensién general de las relaciones ‘basicas. EINANZAS i GP. ROBERTO DE J. MENDEZ a EP Rani. MENDEZ 7%1 1 1 1 4 4 4A 1 EL PROCESO FINANCIERO; LA PLANEACION Y EL CONTROL.- La “Planeacién Financiera’ estudia la realizacién de proyecciones de ventas, ingresos y actives, tomando como base estrategias alternativas de produccién y de mereadotecnia, a fin de decidir la forma de satisfacer los equerimienios financieros. También si los resultados iniciales proyectados no ‘son satisfactotios, el proceso de “Planeacién Financiera’ debe tratar de identificar los cambios potenciales en las operaciones que produciran resultados satisfactorios. EI “Control Financiero” continua hasta la fase de ejecucién, y trata del proceso de retro-alimentacion y de ajuste que se requeriré para asegurarse de fa adherencia a los planes para modiicarlos-como. consecuencia de cambios imprevistes en el ambiente operative. La totalidad del proceso implica la desicién sobre un amplio conjunto de metas, pronésticos, programas, etc, y la elaboracién de una serie de presupuestos y pronésticos para cada area importante de las actividades de la empresa, EL PRESUPUESTO DE EFECTIVO Y PRESUPUESTOS RELACIONADOS.- Para una empresa es vital tener informacién oportuna acerca del ‘comportamiento de los fiujos de efectivo. Esto le permite una administracién Sptima de su liquidez y asi evitar problemas serios por falta de ella, que uedan ocasionar hasta la quiebra y la intervencion por parte de los acreedores sobre todo en época inflacionaria, en la cual el recurso mas escaso y caro es el efectivo, A) OBJETIVOS DEL PRESUPUESTO DE EFECTIVO. ‘1 Diagnosticar, cual seré el comportamiento del flujo de efectivo a través del periodo 0 petiodos de que se trate. 2.- Detectar en qué periodos habré faltantes y sobrantes de efectivo y a cuanto ascenderén. 4. Determinar sas pollticas de cobro y pago son las éptimas, 4. Determinar si es éptimo el monto de los recursos invertidos, en efectivo a fin de detectar si existe sobre o sub-inversion. §,-Fijar polticas de dividendos en la empresa. 6.- Determinar silos proyectos de inversion son rentables, DEFINICION DEL PRESUPUESTO DE EFECTIVO: El presupuesto de efectivo se puede definir como un pronéstico de las entradas y salidas de efectivo que diagnostica los faltantes 0 sobrantes futuros y en consecuencia, obliga a planear la inversién de los sobrantes y la ‘eouperacion de ls faltantes. B).- METODO DE ENTRADAS Y SALIDAS DE EFECTIVO. FINANZAS iP, ROBERTO DE J. MENDEZ C. rs asee ee ee ee ¢)~ PRESUPUESTO DE INVERSIONES DE NO CIRCULANTES. ‘Al realizar la planeacién a largo plazo se determinan estratogias sobre nuevas inversiones en activos fos, adquisiciones de nuevos negocios, las cuales se efectuarin paulatinamente durante varios afios 0 periodos presupuestales, Incluyendo en cada presupuesto anual las inversiones de ‘capital que correspondan a ese period, de acuerdo con el plan a largo plazo. D).- ESTADO DE SITUACION FINANCIERA PROYECTADO. ‘Cémo determinar cada partida del balance. + ACTIVOS CIRCULANTES 1 EFECTIVO.- La cantidad se obtendré del presupuesto de efectivo ‘cuando se haya determinado el saldo final; o bien mediante la rotacién de caja, ota politica establecida. 2. CUENTAS POR COBRAR.- Este saldo se obtione de las cuentas por cobrar inioiales mas las ventas a crédito del periodo presupuestal menos los, ‘cobros efectuades en el mismo periodo. (Otro método.es hacer la aportacién de. cuentas por cobrar que se esperaba de este concept. 3. INVENTARIOS.- EI saldo de inventarios de materia prima y de productos terminados se obtiane del presupuesto de inventarios, el cual se determin en el desarrollo del presupuesto de operacién. ‘También se puede hacer de acuerdo a la rotacién que se esperan que tengan ambas partdas. 4. INVERSIONES TEMPORALES.- El saldo dependerd de la existencia © no de aumentos 0 disminuciones, suméndolos o resténdolos respectivamente, al sald que habfa al inicio del periodo presupuestal + ACTIVOS NO CIRCULANTES ‘Segiin el activo de que se trate, al saldo inicial se le suma la cantidad correspondiente a nuevas adquisiciones, y se le vrestan las ventas correspondientes a dicho activo. ‘* PASIVO ACORTO PLAZO 1-PROVEEDORES.- Se determina de la siguiente forma: al saldo inicial de proveedores se le suma el total de compras efectuadas durante el petiodo presupuestal, y a este resultado se le restan los pagos efectuados durante dicho periodo. También es posible determinario mediante la rotacién de ‘cuentas por pager. 2.-OTROS PASIVOS A CORTO PLAZO.- Segtin las condiciones que se establezcan para cada partida, + PASIVO A LARGO PLAZO FINANZAS G.P, ROBERTO DE J. MENDEZ C. ap fee‘td Sl So Sd Sol? SS ll lll En rélacion a los dems pasivos, tanto a corto como a largo plazo, a la cantidad incal se le suma si se produjeron nuevos pasivos, o se lerestan si se pagaron, ya sea elota 0 parte de eos.” + CAPITAL CONTABLE Hcg 4s CAPITAL SOCIAL- Esta antidad’ que aparece en el ostado de situaci6nfinancieraincial slo se modified‘ hibo nuevas aportaciones de los acoionistas 2.- UTILIDADES: RETENIDAS.~ A’ sido iniial se le aumentan las utlidades del periédo presupuestal, el que'se dbtiene del estado de resultados presupuestado;’ si hay pérdidas, se ‘testa dol saldo inicial de utlidades Fetenidas, o mismo si se decretaron dvidendos, FINANZAS 7 CP. ROBERTO DE J. MENDEZ C. cP ROBERTO DE 1. MENDEZ 7%5.“ Peesvevesro 22 Erectivo os ta. Q.T.S.A. paca et 200 peoiing PRESUPUESTO DE VENTAS, INVENTARIOS Y COMPRAS. 205, Para strat los/‘mesanismos' necesatios para la preparacion del presupesto de efectivo y la.claboracién d8..os estados financieros pro-forma, “fomaremos como basé'a:la Compafila:Quimica Industrial, S.A., ta cual ha ¥alaborado los presupuestos de vehtas, produccién, inventarios y el de compras para presupuestar el afio 199X-2. Los presupuestos de ventas,” produccion, inventarios y compras ‘mostrados a continuacién; soriun nicleo de cualquier sistema presupuestal, y de estos se derivan vasriospresupuesios complementarios para los gastos de fabricacién; mano: de obra, gastos de administracién, de venta, actives fos (proyectos de inversion, et. ). E! total de gastos indirectos de fabricacién:se-estima en $609,000, fa mano de obra directa ‘en’ $930,000, el pago de intereses en $114,000 , aadgilsicién de maquinatia y equips. $200,000-en et Il trimestre, cas gastes dhe administer seat 0242098 gat de trercadotsenia $279 00 YE efectonwrn 2, payee prgibinnilet dcuenly deC/-5-4, uno cnel mes ole Foie (i brimashe) pot arid de $709 020 7 e/ cto en diciembre Cv dimestve. ) por $50,000. Finalmente si pageran divilendos ax efectioa fs ontonitos,ex LE reinechre por walov cle f 10,000 FINANZAS G.P_ ROBERTO DE J MENDEZ C. ed ed dd ed