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Receita e Ebitda crescem 7%, com margem de 27% no trimestre e recorde de 29% no semestre. 100% de payout. Resultados 4T12
So Paulo, 29 de Julho de 2015. A OdontoPrev (BM&FBOVESPA: ODPV3; Bloomberg: ODPV3 BZ Reuters: ODPV3.SA ADR nvel I: ODPVY), maior operadora de planos odontolgicos
da Amrica Latina, anunciou hoje os resultados consolidados do segundo trimestre (2T15). As informaes operacionais e financeiras da Companhia so apresentadas com base em
nmeros consolidados e em milhares de reais, conforme Lei das S.A., plano de contas da Agncia Nacional de Sade Suplementar ANS e prticas contbeis emitidas pelo Comit de
Pronunciamentos Contbeis (CPC) e Normas Internacionais de Contabilidade (IFRS). As informaes comparativas se referem s variaes 2T15, 2T14, 1S15 e 1S14, exceto onde
especificado de outra forma.
Mtricas Selecionadas 2T15
Receita Lquida Sinistralidade EBITDA Ajustado Margem EBITDA Lucro Lquido
R$ 301.790 46,1% R$ 81.912 27,1% R$ 49.620
Caixa Lquido Dividendos+JCP ROE Anualizado Capital Social Em tesouraria
R$286.882 R$49.620 31,2% 531.294.792 aes 3.917.559 aes
Destaques do perodo
A receita operacional lquida atingiu R$ 301.790, 6,5% acima do 2T14, destaque para segmento PME com crescimento de 18,7% sobre 2T14.
No semestre, a receita atingiu R$603.953, 6,8% acima do 1S14.
Tquete mdio de R$16,63, 4,3% superior ao 2T14. Os planos individuais registraram tquete mdio de R$30,27, 10,1% acima do 2T14.
O nmero de beneficirios cresceu 2,1% em 12 meses, atingindo 6.299 mil em junho de 2015, em especial os segmentos corporativo e PME.
No trimestre, os planos individuais registraram adies lquidas de 31 mil vidas, das quais 13 mil oriundas da Brasildental.
ndice de sinistralidade de 46,1%. No semestre, o ndice de sinistralidade foi de 44,7%, em comparao com 44,0% do 1S14.
EBITDA ajustado alcanou R$81.912, 6,5% acima dos R$76.883 do 2T14, com margem recorde sazonal de 27,1%. No semestre, o EBITDA
ajustado alcanou R$174.772, 8,8% superior aos R$160.607 do 1S14, com margem recorde histrico de 28,9%.
Lucro lquido de R$49.620, 3,9% superior ao 2T14. No semestre, o lucro lquido atingiu R$117.437, 10,7% acima do 1S14.
Caixa lquido de R$286.882, e dvida zero.
Palavra do CEO
Mesmo em ambiente externo mais adverso e com base de comparao desfavorvel, o 2T15 seguiu a mesma tendncia observada em resultados
recentes, destacando-se pela elevao da margem EBITDA, a qual atingiu recorde semestral de 28,9%.
A evoluo de vidas mostrou dinmica privilegiando a qualidade. Os segmentos massificados apresentaram muito bom desempenho, com
acelerao do crescimento de planos individuais, com adio lquida de 31 mil vidas, impulsionado pelos canais bancrios, com incio da operao
de Brasildental. No segmento corporativo, houve reduo de 45 mil vidas no trimestre, devido a movimentaes negativas nas carteiras vigentes.
O conjunto dos resultados mostra um posicionamento estratgico nico da Companhia, com atuao especializada para cada um dos segmentos
de clientes, otimizando a captura das oportunidades de expanso e de gerao de valor.
Mauro Figueiredo
2T15 2T14 % 1S15 1S14 %
Receita operacional lquida (ROL) 301.790 283.239 6,5 603.953 565.576 6,8
Tquete mdio (R$/vida/ms) 16,63 15,95 4,3 16,64 15,91 4,6
Nmero de beneficirios 6.299.470 6.171.349 2,1 6.299.470 6.171.349 2,1
Custo de servios 139.205 124.997 11,4 270.242 249.046 8,5
ndice de sinistralidade (%) 46,1 44,1 2,0 p.p. 44,7 44,0 0,7 p.p.
ndice de despesas comerciais e administrativas (%) 23,9 24,1 -0,2 p.p. 23,1 23,3 -0,2 p.p.
Proviso para perdas sobre crditos (%) 2,2 3,4 -1,2 p.p. 2,4 3,3 -0,9 p.p.
EBITDA ajustado 81.912 76.883 6,5 174.772 160.607 8,8
Margem - EBITDA ajustado (%) 27,1 27,1 0,0 p.p. 28,9 28,4 0,5 p.p.
Lucro lquido 49.620 47.776 3,9 117.437 106.129 10,7
Lucro lquido por ao (R$/ao) 0,09339 0,08992 3,9 0,22104 0,19976 10,7
Dividendos e JCP 49.620 47.776 3,9 117.437 106.129 10,7
Dividendos e JCP por ao (R$/ao)* 0,09271 0,08991 3,1 0,21942 0,19973 9,9
*Exclui aes em tesouraria
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Relatrio de Resultados 2T15
ndice Resultados
Pgina 4T12
Desempenho comercial OdontoPrev 3
Desempenho financeiro 4 a 14
Demons tra o de res ul ta do 4
Recei ta opera ci ona l 5
Tquete Mdi o 6
Cus to de s ervi os (s i ni s tra l i da de) 7 e8
Des pes a s de comerci a l i za o (DC) 8
Ma rgem de Contri bui o 9
Des pes a s a dmi ni s tra ti va s (DA) 9 e 10
Provi s o pa ra perda s s obre crdi tos 10
EBITDA e EBITDA a jus ta do 11 e 12
Res ul ta do fi na ncei ro 13
Impos to de renda e contri bui o s oci a l 13 e 14
Lucro l qui do 14
Fluxo de caixa 15 e 16
Investimentos 17
Demonstrao do valor adicionado (DVA) 18
Plano de opo de compra de aes 18
Remunerao aos acionistas 19
Mercado de Capitais, Reconhecimentos e Sustentabilidade 20 a 23
Agenda com o mercado 24
Estratgia e diferenciais competitivos 25
Teleconferncias 26
Anexos 28 a 37
Anexo I Reconci l i a o l egi s l a o s oci et ri a (CPC/IFRS) e ANS 28
Anexo II Ba l a no pa tri moni a l cons ol i da do: Ati vo 2T15, 1T15 e 2T14 29
Anexo III Ba l a no pa tri moni a l cons ol i da do: Pa s s i vo 2T15, 1T15 e 2T14 30
Anexo IV Demons tra o de res ul ta do cons ol i da do: tri mes tra l 2015 31
Anexo V Demons tra o de res ul ta do cons ol i da do: tri mes tra l 2014 32
Anexo VI Fl uxo de ca i xa cons ol i da do: tri mes tra l 2015 33
Anexo VII Fl uxo de ca i xa cons ol i da do: tri mes tra l 2014 34
Anexo VIII Demons tra o do va l or a di ci ona do cons ol i da do: 2T15 x 2T14 e 1S15 x 1S14 35
Anexo IX Cronogra ma de a morti za o de gi o 36
Anexo X Benefi ci ri os OdontoPrev e ANS (s etor) 37
Glossrio 38 a 40
Este material foi preparado pela Odontoprev S.A. (OdontoPrev ou "Companhia") e pode incluir declaraes que representem expectativas sobre
eventos ou resultados futuros. Essas declaraes esto baseadas em certas suposies e anlises feitas pela Companhia de acordo com a sua
experincia e o ambiente econmico e nas condies de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais esto fora do controle da
Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenas significativas entre os resultados reais e as declaraes de expectativas sobre eventos
ou resultados futuros incluem a estratgia de negcios da Companhia, as condies econmicas brasileira e internacional, tecnologia, estratgia
financeira, desenvolvimentos do setor, condies do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operaes futuras, planos,
objetivos, expectativas, intenes e outros fatores.
Em razo desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implcitos nas declaraes de
expectativas sobre eventos ou resultados futuros.
As informaes e opinies aqui contidas no devem ser entendidas como recomendao a potenciais investidores e nenhuma deciso de investimento
deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informaes ou opinio
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Relatrio de Resultados 2T15
Resultados
Desempenho 4T12
comercial OdontoPrev
A OdontoPrev atingiu 6.299.470 beneficirios, com 128.121 Adies lquidas por segmento em 12 meses (mil vidas)
novas vidas nos ltimos doze meses, com crescimento nos
trs segmentos; destaque para os planos corporativos e PME.
+10 +128
+67
O segmento individual apresentou adio lquida de 31 mil
vidas no trimestre, melhor desempenho desde 2013,
impulsionado pela participao dos canais bancrios. O
segmento PME vem apresentando crescimento contnuo de +51
vidas desde 2011.
Em maio houve a migrao da carteira de 282.718 funcionrios
do Banco do Brasil para a Brasildental. No 2T15, houve, ainda,
adio lquida de 13.144 planos individuais na Brasildental, Corporativo PME Planos JUL14
que terminou o perodo com total de 297.087 beneficirios. Individuais JUN15
Planos individuais: adies lquidas trimestrais (mil vidas) adies lquidas por segmento (mil vidas)
+1 +4
+13
-26 1
3T14 4T14 1T15 2T15 1T15 Corporativo Planos 2T15
Individuais
A carteira corporativa atingiu 5.039 mil vidas, 80% do total de clientes, com adio de 51 mil vidas nos ltimos doze
meses e decrscimo de 45 mil vidas no trimestre, devido a movimentaes negativas nas carteiras vigentes. A carteira
PME atingiu 800 mil vidas, 13% do total de clientes, com adio de 10 mil vidas no trimestre. Os planos individuais
totalizaram 460 mil vidas, 7% do total de beneficirios, e adio de 31 mil vidas no trimestre.
Crescimento anual da carteira de clientes por segmento (mil vidas)
Carteira Total Carteira PME e Individual
6.316 6.304 6.299 1.260
6.172 425 429
7% 7% 460 7% 1.219
5.976 494 8% 1.203 1.206
781 790 13% 800 13%
328 5% 12%
709 11% 460
569 10% 429
5.533 494 425
273 5%
398 7% 897
800
4.862 88% 5.079 85% 4.969 81% 5.110 81% 5.085 80% 5.039 80% 671 800
790
328 781
273
709
569
398
2011 2012 2013 2014 1T15 2T15 2011 2012 2013 2014 1T15 2T15
Clientes Corporativos PME Planos Individuais
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Relatrio de Resultados 2T15
Resultados 4T12
Desempenho financeiro
A OdontoPrev exerce uma atividade regulada, onde h a obrigatoriedade de apresentao das demonstraes financeiras com base no plano de
contas da ANS, que inclui rubricas contbeis com denominaes diferentes daquelas comumente empregadas por empresas de outros setores. Os
dados consolidados da OdontoPrev no 2T15, 2T14, 1S15 e 1S14 incluem a Rede Dental; DentalCorp e Care Plus (incorporadas em 2008) ; Sepao,
Prontodente e OdontoServ (incorporadas em dezembro de 2009); Bradesco Dental (incorporada em 2010); Easy Software; Adcon; Dental Partner;
Clidec; Clidec Participaes; OdontoPrev Servios, Papaiz e Brasildental.
Demonstrao de resultado
(em R$ mil) 2T15 2T14 1S15 1S14
(+) Contra pres ta es l qui da s 314.487 295.529 629.788 589.312
(+) Recei ta de venda s de bens e s ervi os 1.565 1.696 3.383 3.549
Receita operacional bruta (ROB) 316.052 297.225 633.171 592.861
(-) Tri butos di retos de opera es com pl a nos de a s s i s tnci a s a de 11.864 12.075 25.032 23.179
(-) Impos tos s obre venda s de bens e s ervi os 2.398 1.911 4.186 4.106
Receita operacional lquida (ROL) 301.790 283.239 603.953 565.576
(-) Custo de servios 148.564 132.079 272.788 254.751
Eventos i ndeni z vei s l qui dos 123.050 111.696 241.579 221.923
Enca rgos s oci a i s s obre s ervi os 8.106 7.670 15.906 15.550
Ma teri a i s odontol gi cos 1.971 929 3.022 2.408
Provi s o pa ra Eventos Ocorri dos e n o Avi s a dos (PEONA) 9.359 7.082 2.546 5.705
Outra s des pes a s opera ci ona i s 6.078 4.702 9.735 9.165
Lucro bruto 153.226 151.160 331.165 310.825
(-) Despesas de comercializao (DC) 28.598 27.010 56.814 53.654
(-) Despesas administrativas (DA) 44.836 42.747 85.688 81.079
DA (base EBITDA ajustado) 43.418 41.248 82.707 78.243
Pes s oa l 23.226 20.788 45.464 40.386
Loca l i za o e funci ona mento 8.770 9.330 15.911 16.978
Servi os de tercei ros 5.218 5.853 9.743 10.279
Publ i ci da de e propa ga nda 2.303 2.493 4.032 4.259
Ta xa s e tri butos 1.183 969 2.249 1.957
Vi a gens , i mpres s os e a s s i na tura s 1.117 1.476 2.246 2.905
Outra s 1.601 340 3.062 1.479
DA (no base EBITDA ajustado) 1.418 1.499 2.981 2.836
Depreci a o e a morti za o 1.418 1.391 2.981 2.702
Outros s ervi os de tercei ros - 9 - 10
Joi nt venture Mxi co - 8 - 27
As s oci a o Ba nco do Bra s i l - 91 - 97
(-) Proviso para perdas sobre crditos 6.786 9.769 14.681 18.822
Provi s o pa ra perda s s obre crdi tos 6.786 9.769 14.681 18.822
(+) Resultado financeiro lquido 4.098 4.689 9.217 8.828
(+) Recei ta s fi na ncei ra s 10.098 8.918 19.846 16.890
(-) Des pes a s fi na ncei ra s 15.881 12.900 28.394 25.278
(+) Juros s obre o ca pi ta l prpri o 9.881 8.671 17.765 17.216
(+) Resultado da equivalncia patrimonial (146) (226) (1.156) (636)
(-) Outorga de opo de aes 1.549 1.740 2.819 3.398
(-) Participaes no resultado 1.871 3.332 4.737 5.204
Resultado antes dos impostos 73.538 71.025 174.487 156.860
(-) Impos to de renda e contri bui o s oci a l corrente 19.826 19.363 50.662 44.880
(-) Impos to de renda e contri bui o s oci a l di feri do 4.041 3.808 6.279 5.669
Lucro lquido antes da participao minoritria 49.671 47.854 117.546 106.311
(+) Pa rti ci pa o mi nori t ri a em control a da (51) (78) (109) (182)
Lucro lquido 49.620 47.776 117.437 106.129
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Relatrio de Resultados 2T15
Resultados 4T12
Receita operacional
Receita operacional lquida (ROL)
2T15 2T14 1S15 1S14
% %
R$mil % ROL R$mil % ROL R$mil % ROL R$mil % ROL
(+) Contra pres ta es l qui da s 314.487 104,2 295.529 104,3 6,4 629.788 104,3 589.312 104,2 6,9
(+) Recei ta de venda s de bens e s ervi os 1.565 0,5 1.696 0,6 (7,7) 3.383 0,6 3.549 0,6 (4,7)
Receita operacional bruta (ROB) 316.052 104,7 297.225 104,9 6,3 633.171 104,8 592.861 104,8 6,8
(-) Tri butos di retos de opera es com pl a nos de a s s i s tnci a s a de 11.864 3,9 12.075 4,3 (1,7) 25.032 4,1 23.179 4,1 8,0
(-) Impos tos s obre venda s de bens e s ervi os 2.398 0,8 1.911 0,7 25,5 4.186 0,7 4.106 0,7 1,9
Receita operacional lquida (ROL) 301.790 100,0 283.239 100,0 6,5 603.953 100,0 565.576 100,0 6,8
283
2011 2012 2013 2014 JUL13 JUL14 1S14 1S15 2T14 2T15
JUN14 JUN15
A receita operacional lquida (ROL) cresceu 6,5% no 2T15, totalizando R$301.790. No semestre, atingiu
R$603.953, superior 6,8% ao 1S14.
O segmento corporativo correspondeu a 74% da receita lquida no 2T15. Os produtos massificados passaram de 24% da
receita lquida no 2T14 para 26% no 2T15.
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Tquete mdio por segmento (R$/vida/ms)
+10,1%
30,27
Relatrio de Resultados 2T15
Resultados 4T12
Tquete Mdio
27,49
Clculo do Tquete Mdio
+7,4%
2T15 2T14 % 1S15 1S14 %
Contrapres taes lquidas R$ mil (A)
17,38295.529
314.487 6,4 629.788 589.312 6,9
+3,1%
Nmero mdio de beneficirios (B) 6.302 6.177 2,0 6.308 6.172 2,2
Tquete mdio R$/vida/ms (A/B)/n de meses 16,63 15,95 4,3 16,64 15,91 4,6
16,19
15,32
O tquete mdio passou de R$15,95 no 2T14 para R$16,63 no 2T15, um crescimento de 4,3%, refletindo o reajuste de
14,85
contratos corporativos e a mudana de mix no perodo. No semestre, o tquete mdio foi de R$16,64, 4,6% superior aos
R$15,91 do 1S14.
Excluindo-se a carteira Brasildental de 297.087 vidas, e as contraprestaes lquidas correspondentes, o tquete mdio
2T15 teria sido de R$16,84.
O tquete mdio cresceu em todos os segmentos no 2T15, com destaque para os 10,1% dos planos individuais,
atingindo R$30,27, em funo de atualizao de preos, mudana de produtos do varejo, e do desempenho
destacado dos canais bancrios.
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Relatrio de Resultados 2T15
Resultados 4T12
Custo de servios (sinistralidade)
Custo de servios (ex PEONA) e ndice de sinistralidade (% ROL)
2T15 2T14 % 1S15 1S14 %
R$mil % ROL R$mil % ROL ROL R$mil % ROL R$mil % ROL ROL
Custo de servios (ex PEONA) 139.205 46,1 124.997 44,1 2,0 270.242 44,7 249.046 44,0 0,7
Eventos i ndeni z vei s l qui dos 123.050 40,8 111.696 39,4 1,4 241.579 40,0 221.923 39,2 0,8
Enca rgos s oci a i s s obre s ervi os 8.106 2,7 7.670 2,7 - 15.906 2,6 15.550 2,7 (0,1)
Ma teri a i s odontol gi cos 1.971 0,7 929 0,3 0,4 3.022 0,5 2.408 0,4 0,1
Outra s des pes a s opera ci ona i s 6.078 2,0 4.702 1,7 0,3 9.735 1,6 9.165 1,6 -
Para efeito de comparao e anlise, a PEONA (Proviso para Eventos Ocorridos e no Avisados), calculada conforme Nota
Tcnica Atuarial, foi excluda do Custo de Servios. No 2T15, houve constituio de R$9.359, versus constituio de
R$7.082 no 2T14.
A Companhia discute a incidncia de contribuio previdenciria (INSS), alquota de 20%, sobre as remuneraes pagas
aos dentistas individuais credenciados. O reconhecimento da despesa mantido contabilizado na linha de Encargos sociais
sobre servios. Aps liminar obtida em agosto de 2010, no tem havido desembolso de caixa, via depsito judicial. Em
30/06/2015 o saldo lquido das provises relativas ao INSS totalizava R$177,8 milhes.
No 2T15, o custo de servios representou 46,1% da ROL, 2,0 p.p. acima dos 44,1% registrados no 2T14. No semestre, foi
de 44,7% da ROL, 0,7 p.p. acima dos 44,0% do 1S14.
Eventos indenizveis lquidos: 40,8% da ROL, 1,4 p.p. acima do 2T14 e 40,0% da ROL no semestre.
Encargos sociais sobre servios: 2,7% da ROL, estvel na comparao anual e 0,1 p.p. menor na comparao semestral.
Materiais odontolgicos: Corresponderam a R$1.971, 0,7% da ROL no 2T15 e 0,5% da ROL no 1S15.
Outras despesas operacionais: 2,0% da ROL no 2T15 e 1,6% da ROL no semestre.
A sinistralidade em 12 meses foi de 46,4% em junho de 2015, mesmo patamar de junho de 2014.
ndice de Sinistralidade trimestral e acumulado em 12 meses (% ROL)
54,6
51,4
50,0
49,2 49,3
48,8 48,8
48,0 48,2 48,1 48,2
47,7 49,0 49,4 49,0
47,6 47,6
48,1
47,4 47,5 47,2 47,7 47,6
46,0 47,1 46,4
46,4 46,2 46,2 46,1
46,0
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15
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Relatrio de Resultados 2T15
Segmentao Trimestral do Custo de servios (R$ mil) Corporativo PME
Resultados 4T12 Individual
e Sinistralidade (% ROL) 2T15 2T14 % 2T15 2T14 % 2T15 2T14 %
(-) Cus to de s ervi os (R$ mi l ) 111.284 104.129 6,9 17.767 11.535 54,0 10.154 9.333 8,8
Sinistralidade (% ROL) 49,6 48,6 1,0 p.p. 44,5 34,3 10,2 p.p. 26,5 26,1 0,4 p.p.
No 1S15, a sinistralidade apresentou aumento de 0,7 p.p. no segmento corporativo. Por sua vez, houve queda de 0,2 p.p.
no individual quando comparado ao 1S14.
Segmentao da sinistralidade 1S (% ROL)
+0,7 p.p.
48,9
48,2 +1,5 p.p.
37,5
36,0 -0,2 p.p.
26,8 26,6
% %
(R$ mil) 2T15 % ROL 2T14 % ROL 1S15 % ROL 1S14 % ROL
ROL ROL
Des pes as de comercializao 28.598 9,5 27.010 9,5 - 56.814 9,4 53.654 9,5 (0,1)
As despesas de comercializao representaram 9,5% da ROL no 2T15, estvel em relao ao 2T14. No semestre, o ndice foi
de 9,4% da ROL, semelhante aos 9,5% da ROL no 1S14.
24,2%
23,8% 23,9%
22,3%
14,2% 14,9% 13,0% 14,4%
9,6% 9,5%
9,3% 9,3%
8 de 40
Relatrio de Resultados 2T15
Segmentao Trimestral da Margem de Contribuio (R$ mil)
Corporativo PME Resultados 4T12 Individual
2T15 2T14 % 2T15 2T14 % 2T15 2T14 %
Receita operacional lquida (ROL) 224.368 214.083 4,8 39.887 33.606 18,7 38.368 35.765 7,3
(-) Cus to de s ervi os 111.284 104.129 6,9 17.767 11.535 54,0 10.154 9.333 8,8
(-) Des pes a s de comerci a l i za o 13.701 12.880 6,4 4.928 5.057 (2,6) 9.969 9.073 9,9
Margem de contribuio (R$ mil) 99.383 97.074 2,4 17.192 17.014 1,0 18.245 17.359 5,1
Margem de contribuio (% ROL) 44,3 45,3 -1,0 p.p. 43,1 50,6 -7,5 p.p. 47,6 48,5 -0,9 p.p.
9 de 40
Relatrio de Resultados 2T15
Resultados 4T12
DA (base EBITDA ajustado)
As despesas administrativas (base EBITDA ajustado) foram de R$43.418 no 2T15 (14,4% da ROL) comparadas a R$41.248
no 2T14 (14,6% da ROL), um ganho de eficincia de 0,2 p.p.. No semestre, foram de R$82.707 (13,7% da ROL), em
comparao aos R$78.243 (13,8%) do 1S14, melhor em 0,1 p.p..
Pessoal: 7,7% da ROL, 0,4 p.p. acima do 2T14. No semestre, 7,5% da ROL.
Localizao e funcionamento: 2,9% da ROL, 0,4 p.p. menor em relao ao 2T14 e ao semeste
Servios de terceiros: 1,7% da ROL, 0,4 p.p. inferior ao 2T14 e 0,2 p.p. melhor no semestre.
Publicidade e Propaganda: menor 0,1 p.p. comparado ao 2T14 e ao semestre.
Viagens, impressos e assinaturas: 0,4% da ROL, 0,1 p.p. inferior ao 2T14 e ao semestre.
Taxas e tributos: 0,4% da ROL no 2T15 e no semestre.
Outras: 0,5% da ROL no 2T15 e no semestre.
14,7%
14,2% 14,4%
13,8% 13,7%
7,8% 13,0%
Pessoal 7,9%
7,3% 7,4% 7,4% 7,7% 7,5%
7,7%
Demais 6,8% 6,5% 6,8%
5,6% 6,7% 6,2%
Nmero de
funcionrios 1.525 1.587 1.560 1.588 1.583 1.565 1.565
2011 2012 2013 2014 1T15 2T15 1S15
Proviso para perdas sobre crditos (PDD) 2T15 2T14 % 1S15 1S14 %
R$ mil 6.786 9.769 (30,5) 14.681 18.822 (22,0)
% ROL 2,2 3,4 (1,2) 2,4 3,3 (0,9)
10 de 40
Relatrio de Resultados 2T15
Resultados 4T12
EBITDA e EBITDA ajustado
O EBITDA ajustado atingiu R$81.912, 6,5% acima do 2T14, com margem EBITDA ajustado de 27,1%, em linha com
o 2T14. No semestre o valor foi de R$174.772, 8,8% superior ao 1S14, com margem EBITDA ajustado recorde de
28,9%. Nos ltimos doze meses, o EBITDA ajustado atingiu R$319.148, com margem EBITDA ajustado recorde de
26,7%.
+9% +9%
319
175
305 292 161 27,1 27,1
273
* *
227 26,7 28,9
208 +7%
26,4
26,1 28,4 82
25,5
77
24,9
23,8
2011 2012 2013 2014 JUL13 JUL14 1S14 1S15 2T14 2T15
JUN14 JUN15
* Recorde desde IPO
11 de 40
Relatrio de Resultados 2T15
28,2
27,1 27,1
26,2 26,4 26,7
*
26,2 26,3
26,1
25,5 25,5 25,5 25,2
24,9 25,0 24,6 24,9
24,3 24,7 24,3
25,2
24,4
24,0 24,1
22,7 23,8 23,6 23,5
21,2
19,5
2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15
161
142 *
28,9
123
28,4
104
27,4
26,6
26,2
12 de 40
Relatrio de Resultados 2T15
Resultados 4T12
Resultado financeiro
2T15 2T14 1S15 1S14
% %
R$mil % ROL R$mil % ROL R$mil % ROL R$mil % ROL
Resultado financeiro lquido 4.098 1,4 4.689 1,7 (12,6) 9.217 1,5 8.828 1,6 4,4
(+) Receitas financeiras 10.098 3,3 8.918 3,1 13,2 19.846 3,3 16.890 3,0 17,5
(-) Despesas financeiras 15.881 5,3 12.900 4,6 23,1 28.394 4,7 25.278 4,5 12,3
(-) Des pes a s fi na ncei ra s com JCP 9.881 3,3 8.671 3,1 14,0 17.765 2,9 17.216 3,0 3,2
(-) Ta ri fa s ba nc ri a s 515 0,2 585 0,2 (12,0) 966 0,2 1.243 0,2 (22,3)
(-) Atua l i za o monet ri a da s provi s es 5.136 1,7 3.284 1,2 56,4 9.263 1,5 6.586 1,2 40,6
(-) Outra s des pes a s fi na ncei ra s 349 0,1 360 0,1 (3,1) 400 0,1 233 - 71,7
(+) Juros sobre o capital prprio 9.881 3,3 8.671 3,1 14,0 17.765 2,9 17.216 3,0 3,2
Para efeito de dedutibilidade na determinao do lucro real, observado o regime de competncia, os juros sobre o capital pagos ou creditados so registrados em
contrapartida a dbito em conta de despesa financeira.
O resultado financeiro lquido foi de R$4.098 (1,4% da ROL), em comparao aos R$4.689 (1,7% da ROL) no 2T14.
No semestre, o resultado financeiro representou 1,5% da ROL, em comparao aos 1,6% da ROL no 1S14.
286,9
265,7
257,1
217,9
207,8
13 de 40
Relatrio de Resultados 2T15
Consolidao de resultados a partir de abril de 2009. Inclui Adcon, incorporada em maio de 2014.
Consolidao de resultados a partir de janeiro de 2010.
Lucro lquido
O lucro lquido atingiu R$49.620 no 2T15, aumento de 3,9% em comparao aos R$47.776 do 2T14. No semestre foi
de R$117.437, 10,7% superior aos R$106.129 do 1S14. Nos ltimos doze meses, atingiu R$206.017.
Lucro Lquido (R$ milhes)
+5%
206
195 196
188 +11%
146 117
145
106
+4%
50
48
2011 2012 2013 2014 JUL13 JUL14 1S14 1S15 2T14 2T15
JUN14 JUN15
14 de 40
Relatrio de Resultados 2T15
Resultados 4T12
Fluxo de caixa
287
249
238
+9%
203
158
145
26% da Receita
+158,0
-1,5 -5,9
+0,9 286,9
265,7 -130,3
Desde o IPO, a OdontoPrev apresentou gerao de caixa de R$1.456.292, tendo distribudo R$1.424.642 aos acionistas,
terminando junho de 2015 com caixa lquido de R$286.882, sem endividamento.
23% da Receita
+329,6
+1.456,3 -15,0 Recompra de aes
Dividendos e JCP
-1.047,1
286,9
204,7 -1.424,6
-92,7
16 de 40
Relatrio de Resultados 2T15
Resultados 4T12
Investimentos
305
273
227
208
175
161
82
77
18,5 13,4
7,0 10,6 10,9 6,0 9,1 2,5
2011 2012 2013 2014 6M14 6M15 2T14 2T15
CAPEX EBITDA ajustado
17 de 40
Relatrio de Resultados 2T15
Resultados 4T12
Demonstrao do valor adicionado (DVA)
DISTRIBUIO DO VALOR ADICIONADO (134.347) 100% (128.998) 100% (294.426) 100% (268.203) 100%
Pes s oa l (23.293) 17,3% (22.455) 17,4% (46.558) 15,8% (42.448) 15,8%
Impos tos , taxa s e contri bui es (51.524) 38,4% (49.579) 38,4% (112.280) 38,1% (102.539) 38,2%
Remunera o de ca pi tai s de tercei ros (8.310) 6,2% (7.370) 5,7% (15.223) 5,2% (13.507) 5,0%
Remunera o de ca pi tai s prpri os (49.671) 37,0% (47.854) 37,1% (117.546) 39,9% (106.311) 39,6%
Outorga de op o de a es (1.549) 1,2% (1.740) 1,3% (2.819) 1,0% (3.398) 1,3%
Desde a criao do Plano em 2007, foram feitas nove outorgas, representando 4,0% do capital social da OdontoPrev.
Total 6.802.224
* Aps desdobramento de aes em 01/07/2010 e 02/04/2012. Agenda com o mercado
** Novo plano de opes aprovado em Assembleia de maio/2015.
18 de 40
Relatrio de Resultados 2T15
Resultados
Remunerao 4T12
aos acionistas
Dividendos (DIV), juros sobre capital prprio (JCP), restituio de capital (RC) e recompra de aes (REC) - R$ mil
Competncia Pagamento Aprovao Posio acionria Tipo Valor R$ Total anual
2005 01/04/2006 DIV 1.623 Lucro do exercci o: R$17.755
2006 01/06/2006 31/05/2006 - DIV 4.040
2006 31/10/2006 16/10/2006 - DIV 4.040 Competncia 2006
Total pago em 2006: 8.080 R$16.240
2006 10/05/2007 19/04/2007 19/04/2007 DIV 8.160 Lucro do exercci o: R$16.911
2007 05/09/2007 09/08/2007 09/08/2007 JCP 6.277
2007 05/09/2007 09/08/2007 09/08/2007 DIV 4.040 Competncia 2007
Total pago em 2007: 18.477 R$16.297
2007 10/01/2008 20/12/2007 20/12/2007 JCP 5.980 Lucro do exercci o: R$47.578
2008 10/09/2008 07/08/2008 07/08/2008 JCP 8.160
2008 17/12/2008 18/11/2008 18/11/2008 JCP 4.731
2008 REC 11.565
Total pago em 2008: 30.436 Competncia 2008
2008 28/01/2009 18/12/2008 18/12/2008 JCP 1.158 R$39.958
2008 27/05/2009 27/04/2009 27/04/2009 DIV 14.344 Lucro do exercci o: R$55.153
2009 15/09/2009 13/08/2009 13/08/2009 JCP 10.006
2009 REC 3.475
Total pago em 2009: 28.983 Competncia 2009
2009 23/02/2010 23/12/2009 23/12/2009 DIV 72.422 R$200.381
2009 15/04/2010 23/12/2009 01/03/2010 RC 114.478 Lucro do exercci o: R$58.976
2010 09/06/2010 25/05/2010 25/05/2010 RC 248.000
2010 22/12/2010 10/11/2010 10/11/2010 DIV 56.258
2010 22/12/2010 10/11/2010 10/11/2010 JCP 32.692 Competncia 2010
Total pago em 2010: 523.850 R$352.027
2010 11/05/2011 15/04/2011 15/04/2011 DIV 15.077 Lucro do exercci o: R$121.004
2011 21/09/2011 04/08/2011 11/08/2011 DIV 47.221
2011 21/09/2011 04/08/2011 11/08/2011 JCP 23.508
Total pago em 2011: 85.806 Competncia 2011
2011 10/01/2012 26/12/2011 26/12/2011 JCP 16.957 R$159.686
2011 25/04/2012 02/04/2012 02/04/2012 DIV 72.000 Lucro do exercci o: R$145.311
2012 23/05/2012 26/04/2012 27/04/2012 JCP 14.761
2012 23/05/2012 26/04/2012 27/04/2012 DIV 27.625
2012 22/08/2012 26/07/2012 27/07/2012 JCP 9.216
2012 22/08/2012 26/07/2012 27/07/2012 DIV 32.735
2012 21/11/2012 25/10/2012 25/10/2012 JCP 8.667
2012 21/11/2012 25/10/2012 25/10/2012 DIV 25.506 Competncia 20123
Total pago em 2012: 207.467 R$159.527
2012 03/05/2013 02/04/2013 02/04/2013 DIV 41.016 Lucro do exercci o: R$145.566
2013 10/04/2013 26/03/2013 26/03/2013 JCP 8.317
2013 04/06/2013 30/04/2013 30/04/2013 DIV 50.267
2013 10/07/2013 25/06/2013 25/06/2013 JCP 8.238
2013 04/09/2013 30/07/2013 30/07/2013 DIV 31.114
2013 13/11/2013 29/10/2013 29/10/2013 JCP 9.464
2013 04/12/2013 29/10/2013 29/10/2013 DIV 33.558 Competncia 2013 4
Total pago em 2013: 181.975 R$206.322
2013 08/01/2014 20/12/2013 20/12/2013 JCP 7.191 Lucro do exercci o: R$188.091
2014 10/04/2014 27/03/2014 28/03/2014 JCP 8.545
2014 04/06/2014 29/04/2014 29/04/2014 DIV 49.809
2013 11/06/2014 01/04/2014 02/04/2014 DIV 58.172
2014 10/07/2014 24/06/2014 25/06/2014 JCP 8.671 Competncia 2014 5
2014 03/09/2014 29/07/2014 29/07/2014 DIV 39.105 R$213.581
2014 08/10/2014 16/09/2014 18/09/2014 JCP 7.832
2014 03/12/2014 28/10/2014 28/10/2014 DIV 37.332
Total pago em 2014: 216.657 Lucro do exercci o: R$194.709
2014 07/01/2015 16/12/2014 16/12/2014 JCP 7.793
2015 09/04/2015 12/03/2015 16/03/2015 JCP 7.884
2014 06/05/2015 06/04/2015 08/04/2015 DIV 54.494
2015 03/06/2015 29/04/2015 30/04/2015 DIV 59.933
2015 07/07/2015 11/06/2015 11/06/2015 JCP 9.881
Total pago em 2015: 139.985
2015 03/09/2015 29/07/2015 29/07/2015 DIV 39.740
Total a ser pago em 2015: 39.740
Total 1.481.456
R$ 37.983 dividendos pagos com reserva estatutria
R$ 21.641 dividendos pagos com reserva estatutria
3
R$ 21.238 dividendos pagos com reserva estatutria
4
R$ 27.635 dividendos pagos com reserva estatutria
5
R$ 28.608 dividendos pagos com reserva estatutria
19 de 40
Relatrio de Resultados 2T15
Resultados
Remunerao
Agenda
Mercado de Capitais, Reconhecimentos com 4T12
aos acionistas
o mercado
e Sustentabilidade
Mercado de Capitais
O retorno total ao acionista OdontoPrev foi de 11,8% no 1S15, representado pela variao da ao em 9,3% e 2,5%
em dividendos e JCP (R$0,25/ao), versus uma variao de 6,2% do Ibovespa. Desde 2009, o retorno de ODPV3,
incluindo dividendos e JCP, tem superado o Ibovespa.
600
500
+491%
400
300
Ibovespa
200 +27%
100
0
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 1S15
ODPV3: +22,1% +30,8% -46,0% +182,6% +80,4% +8,0% +25,4% -5,2% +4,5% +11,8%
Ibovespa: +6,1% +43,6% -41,2% +82,7% +1,0% -18,1% +7,4% -15,5% -2,9% +6,2%
Fonte: BM&FBovespa
O volume mdio dirio de negociao de ODPV3 cresceu 34% no 1S15, passando de R$12 milhes no 1S14 para R$17
milhes. Por sua vez, o nmero de negcios por prego subiu 26%, de 3.214 no 1S14 para 4.371 no 1S15.
3.793
3.565
3.256
3.151 3.132 3.200
3.089
20
18 17
17 16
15
14 14 13
12 12 12
20 de 40
Relatrio de Resultados 2T15
Resultados 4T12
8,1% 6,2%5,6%
1,9%
9,6% 4,8%
1,6%
Free Float
50,01% 47,65%
15,5% 1,2%
1,2%
5%
34,5%
1,0%
Em junho a OdontoPrev atingiu nmero recorde de acionistas, com 2.601 investidores institucionais e pessoas
fsicas, de 34 pases.
2.529
2.273
2.174
2.091
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Relatrio de Resultados 2T15
Resultados 4T12
No 1 semestre de 2015, a Companhia pagou R$ 130,1 milhoes em dividendos e JCP, 5,2% acima do
mesmo perodo em 2014.
123,7
99,6
92,9
82,4
Reconhecimentos
Em julho, a Agncia Estado premiou a OdontoPrev, pela 4 vez em 5 anos, como uma das 10
empresas com melhor desempenho para acionistas, segundo critrios fundamentalistas, dentre
as empresas abertas do Brasil. A Companhia, tambm, saiu vencedora de prmio especial Small
Cap, por ser a mais bem colocada dentre as 70 participantes do ndice SMLL da BM&FBovespa.
Em julho, a OdontoPrev foi premiada empresa com Melhor Relaes com Investidores do Setor
de Sade, no IR Magazine Awards - Brazil 2015. O evento, da IR Magazine, ocorre
simultaneamente em vrios centros financeiros mundiais, e no Brasil conta com apoio do
Instituto Brasileiro de Relaes com Investidores (IBRI), da Revista RI e da Fundao Getlio
Vargas - FGV.
Sustentabilidade
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Relatrio de Resultados 2T15
Resultados 4T12
OdontoPrev supera padres do Novo Mercado
Prtica deda
Correo Payout
cotao de outorga pelos 25% 100%
dividendos e juros sobre capital pagos Sim No
Histrico de votao em Assembleias - >70%
Correo da cotao da outorga pelo IGP-M20% Sim No
Conselheiros Independentes 56%
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Relatrio de Resultados 2T15
Resultados 4T12
Agenda com o mercado
Set 14-16, 2015 Morgan Stanley 18th Annual LatAm Conference - London
Set 17, 2015 BofA Merrill Lynch Global Healthcare Conference 2015 - London
Out 6-8, 2015 BTG Pactual IV Latin American CEO Conference - New York
Out 29, 2015 Conference calls com analistas e investidores, em portugus e ingls
Nov 19-20, 2015 Bradesco 5th Annual CEO Forum - New York
Nov 23-24, 2015 Ita BBA's 8th Annual Latam Conference - London
As atividades de Relaes com Investidores da OdontoPrev, incluindo Conferncias, webcasts, reunies individuais e
apresentaes pblicas so sempre realizadas com a presena da Presidncia e/ou Diretoria de RI da Companhia,
desde a abertura de capital em 2006.
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Relatrio de Resultados 2T15
Resultados
Estratgia e diferenciais 4T12
competitivos
Estratgia
Diferenciais competitivos
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Relatrio de Resultados 2T15
Resultados 4T12
Teleconferncias
Portugus Ingls
30 de julho de 2015 5 feira 30 de julho de 2015 5 feira
10h00 (09h00 US EDT e 14h00 Londres) 11h30 (10h30 US EDT e 15h30 Londres)
Tel.: (11) 3193-1001 ou (11) 2820-4001 Tel.: (11) 3193-1001 ou (11) 2820-4001
Senha: Odontoprev Senha: Odontoprev
Darcio Nunciatelli
Analista de RI
Stella Hong
Analista de RI
www.odontoprev.com.br/ri
Sobre a OdontoPrev
A OdontoPrev, empresa de capital aberto, a lder em planos odontolgicos na Amrica Latina, com mais de 6
milhes de beneficirios. A rede de cirurgies dentistas da OdontoPrev altamente especializada, com
aproximadamente 25 mil credenciados. A Companhia listada no Novo Mercado da BM&FBovespa desde 2006,
onde cada ao representa 1 voto, com prtica de distribuio trimestral integral de resultados a acionistas, de
34 pases.
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Relatrio de Resultados 2T15
Resultados Anexos
4T12
Anexos 28 a 37
Anexo I Reconci l i a o l egi s l a o s oci etri a (CPC/IFRS) e ANS 28
Anexo II Ba l a no pa tri moni a l cons ol i da do: Ati vo 2T15, 1T15 e 2T14 29
Anexo III Ba l a no pa tri moni a l cons ol i da do: Pa s s i vo 2T15, 1T15 e 2T14 30
Anexo IV Demons tra o de res ul tado cons ol i da do: tri mes tra l 2015 31
Anexo V Demons tra o de res ul tado cons ol i da do: tri mes tra l 2014 32
Anexo VI Fl uxo de ca i xa cons ol i da do: tri mes tra l 2015 33
Anexo VII Fl uxo de ca i xa cons ol i da do: tri mes tra l 2014 34
Anexo VIII Demons tra o do va l or a di ci ona do cons ol i da do: 2T15 x 2T14 e 1S15 x 1S14 35
Anexo IX Cronogra ma de a mortiza o de gi o 36
Anexo X Benefi ci ri os OdontoPrev e ANS (s etor) 37
Glossrio 38 a 40
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Relatrio de Resultados 2T15
Resultados 4T12
Anexo I Conciliao legislao societria (CPC/IFRS) e ANS
A OdontoPrev exerce uma atividade regulada, onde h a obrigatoriedade de apresentao das demonstraes financeiras com base no plano de
contas da ANS, que inclui rubricas contbeis com denominaes diferentes daquelas comumente empregadas por empresas de outros setores.
Desta forma, demonstramos a conciliao entre as denominaes utilizadas pela Lei das S.A. 11.638/07, plano de contas da Agncia Nacional de
Sade Suplementar ANS e prticas contbeis emitidas pelo Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC) e Normas Internacionais de
Contabilidade (IFRS).
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Relatrio de Resultados 2T15
Resultados 4T12
Anexo II Balano patrimonial consolidado: Ativo 2T15, 1T15 e 2T14
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Relatrio de Resultados 2T15
Resultados 4T12
Anexo III - Balano patrimonial consolidado: Passivo 2T15, 1T15 e 2T14
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Relatrio de Resultados 2T15
Resultados 4T12
Anexo IV - Demonstrao de resultado consolidado: trimestral 2015
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Relatrio de Resultados 2T15
Resultados 4T12
Anexo V - Demonstrao de resultado consolidado: trimestral 2014
(em R$mil) 2T14 1S14 2014
(+) Contra pres ta es l qui da s 295.529 589.312 1.204.015
(+) Recei ta de venda s de bens e s ervi os 1.696 3.549 6.951
Receita operacional bruta (ROB) 297.225 592.861 1.210.966
(-) Tri butos di retos de opera es com pl a nos de a s s i s tnci a s a de 12.075 23.179 46.395
(-) Impos tos s obre venda s de bens e s ervi os 1.911 4.106 8.450
Receita operacional lquida (ROL) 283.239 565.576 1.156.121
(-) Custo de servios 132.079 254.751 548.837
Eventos i ndeni z vei s l qui dos 111.696 221.923 476.031
Enca rgos s oci a i s s obre s ervi os 7.670 15.550 32.926
Ma teri a i s odontol gi cos 929 2.408 4.643
Provi s o pa ra Eventos Ocorri dos e n o Avi s a dos (PEONA) 7.082 5.705 15.287
Outra s des pes a s opera ci ona i s 4.702 9.165 19.950
Lucro bruto 151.160 310.825 607.284
(-) Despesas de comercializao (DC) 27.010 53.654 109.446
(-) Despesas administrativas (DA) 42.747 81.079 171.421
DA (base EBITDA ajustado) 41.248 78.243 164.388
Pes s oa l 20.788 40.386 85.720
Loca l i za o e funci ona mento 9.330 16.978 32.993
Servi os de tercei ros 5.853 10.279 21.584
Publ i ci da de e propa ga nda 2.493 4.259 11.533
Ta xa s e tri butos 969 1.957 4.206
Vi a gens , i mpres s os e a s s i na tura s 1.476 2.905 6.325
Outra s 340 1.479 2.027
DA (no base EBITDA ajustado) 1.499 2.836 7.033
Depreci a o e a morti za o 1.391 2.702 6.761
Outros s ervi os de tercei ros 9 10 10
Joi nt venture Mxi co 8 27 27
As s oci a o Ba nco do Bra s i l 91 97 235
(-) Proviso para perdas sobre crditos 9.769 18.822 33.316
Provi s o pa ra perda s s obre crdi tos 9.769 18.822 33.316
(+) Resultado financeiro lquido 4.689 8.828 14.696
(+) Recei ta s fi na ncei ra s 8.918 16.890 33.842
(-) Des pes a s fi na ncei ra s 12.900 25.278 51.987
(+) Juros s obre o ca pi ta l prpri o 8.671 17.216 32.841
(+) Resultado da equivalncia patrimonial (226) (636) (1.470)
(-) Outorga de opo de aes 1.740 3.398 7.738
(-) Participaes no resultado 3.332 5.204 10.438
Resultado antes dos impostos 71.025 156.860 288.151
(-) Impos to de renda e contri bui o s oci a l corrente 19.363 44.880 83.339
(-) Impos to de renda e contri bui o s oci a l di feri do 3.808 5.669 9.820
Lucro lquido antes da participao minoritria 47.854 106.311 194.992
(+) Pa rti ci pa o mi nori t ri a em control a da (78) (182) (283)
Lucro lquido 47.776 106.129 194.709
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Relatrio de Resultados 2T15
Resultados 4T12
Anexo VI Fluxo de caixa consolidado: trimestral 2015
(em R$ mil) 1T15 2T15 1S15
FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS
Lucro lquido do perodo 67.875 49.671 117.546
Ajustes para reconciliar o lucro lquido ao caixa gerado pelas atividades operacionais:
Depreci a es e a morti za es 1.563 1.418 2.981
Va ri a es monet ri a s l qui da s 3.238 4.370 7.608
Provi s o pa ra conti ngnci a s (fi s ca l , previ denci ri a , tra ba l hi s ta e cvel ) 8.480 8.295 16.775
Res ul ta do de equi va l nci a pa tri moni a l 1.010 146 1.156
Provi s o pa ra perda s s obre crdi tos 1.440 (348) 1.092
Outorga de op o de a es 1.270 1.549 2.819
Provi s o de eventos ocorri dos e n o a vi s a dos (PEONA) (6.813) 9.359 2.546
Provi s o de i mpos to de renda e contri bui o s oci a l 33.074 23.867 56.941
Provi s o de Prmi os ou Contra pres ta es n o Ga nhos (PPCNG) 699 1.768 2.467
Ajus te Equi va l nci a Pa tri moni a l - 70 70
111.836 100.165 212.001
Reduo (aumento) nos ativos operacionais
Contra pres ta es pecuni ri a s a receber e outros crdi tos de opera es com pl a nos de
4.172 (5.242) (1.070)
a s s i s t. s a de
Outra s conta s receber, tri butos a recupera r, des pes a s a nteci pa da s 618 1.913 2.531
Es toques 128 (945) (817)
Rea l i z vel a l ongo pra zo (132) 14 (118)
Aumento (reduo) nos passivos operacionais
Provi s o de eventos /s i ni s tros a l i qui da r (PESL) 1.689 (888) 801
Obri ga es fi s ca i s (Tri butos e contri bui es a recol her) (622) (55) (677)
Obri ga es tra ba l hi s ta s , fornecedores , a di a nta mentos e outra s conta s a pa ga r 1.843 (249) 1.594
Exgi vel a l ongo pra zo (368) (677) (1.045)
Impos to de renda e contri bui o s oci a l pa gos (26.844) (26.930) (53.774)
Obri ga es s oci a i s ( enca rgos s oci a i s a recol her) (1.153) 194 (959)
Comerci a l i za o s obre opera es (275) (124) (399)
CAIXA GERADO (APLICADO) PELAS ATIVIDADES OPERACIONAIS 90.892 67.176 158.068
FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS
Aqui s i o de i mobi l i za do (2.156) (116) (2.272)
Des envol vi mento de s i s tema s e l i cena de us o de s oftwa re (1.310) (2.321) (3.631)
Adi a nta mento pa ra futuro a umento de ca pi ta l i nves ti da (1.548) - (1.548)
CAIXA GERADO (APLICADO) EM ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS (5.014) (2.437) (7.451)
FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTOS
Di vi dendos pa gos (245) (114.426) (114.671)
Juros s obre Ca pi ta l prpri o pa gos (7.793) (7.884) (15.677)
Recebi mento outorga de op o de a es 905 - 905
CAIXA GERADO (APLICADO) EM ATIVIDADES DE FINANCIAMENTOS (7.133) (122.310) (129.443)
AUMENTO (REDUO) EM CAIXA, EQUIVALENTES DE CAIXA E APLICAES FINANCEIRAS 78.745 (57.571) 21.174
CAIXA, EQUIVALENTES DE CAIXA E APLICAES FINANCEIRAS
Sa l do i ni ci a l 265.708 344.453 265.708
Sa l do fi na l 344.453 286.882 286.882
AUMENTO (REDUO) EM CAIXA, EQUIVALENTES DE CAIXA E APLICAES FINANCEIRAS 78.745 (57.571) 21.174
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Relatrio de Resultados 2T15
Resultados 4T12
Anexo VII Fluxo de caixa consolidado: trimestral 2014
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Relatrio de Resultados 2T15
Resultados 4T12
Anexo VIII Demonstrao do valor adicionado consolidado: 2T15 x 2T14 e 1S15 x 1S14
DISTRIBUIO DO VALOR ADICIONADO (134.347) 100% (128.998) 100% (294.426) 100% (268.203) 100%
Pessoal (23.293) 17,3% (22.455) 17,4% (46.558) 15,8% (42.448) 15,8%
Remunerao direta (17.305) 12,9% (17.252) 13,4% (34.829) 11,8% (32.336) 12,1%
Benefcios (4.627) 3,4% (3.926) 3,0% (9.209) 3,1% (7.760) 2,9%
FGTS (1.361) 1,0% (1.277) 1,0% (2.520) 0,9% (2.352) 0,9%
Impostos, taxas e contribuies (51.524) 38,4% (49.579) 38,4% (112.280) 38,1% (102.539) 38,2%
- Federa i s (46.713) 34,8% (45.393) 35,2% (103.104) 35,0% (93.724) 34,9%
- Es ta dua i s (593) 0,4% (310) 0,2% (743) 0,3% (855) 0,3%
- Muni ci pa i s (4.218) 3,1% (3.876) 3,0% (8.433) 2,9% (7.960) 3,0%
Remunerao de capitais de terceiros (8.310) 6,2% (7.370) 5,7% (15.223) 5,2% (13.507) 5,0%
- Des pes a s fi na ncei ra s 35 0,0% (4.229) 3,3% (4.594) 1,6% (8.062) 3,0%
- Al ugui s (8.345) 6,2% (3.141) 2,4% (10.629) 3,6% (5.445) 2,0%
Remunerao de capitais prprios (49.671) 37,0% (47.854) 37,1% (117.546) 39,9% (106.311) 39,6%
- Juros s obre ca pi ta l prpri o (9.881) 7,4% (8.671) 6,7% (17.765) 6,0% (17.216) 6,4%
- Di vi dendos (59.932) 44,6% (49.809) 38,6% (59.932) 20,4% (49.809) 18,6%
- Lucro reti do no perodo 20.193 -15,0% 10.704 -8,3% (39.740) 13,5% (39.104) 14,6%
- Pa rti ci pa o de n o control a dores nos l ucros reti dos (51) 0,0% (78) 0,1% (109) 0,0% (182) 0,1%
Outorga de opo de aes (1.549) 1,2% (1.740) 1,3% (2.819) 1,0% (3.398) 1,3%
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Relatrio de Resultados 2T15
Resultados 4T12
Anexo IX Cronograma de amortizao de gio
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Relatrio de Resultados 2T15
Resultados 4T12
Anexo X Beneficirios OdontoPrev e ANS (setor)
OdontoPrev ANS - Total de beneficirios
Perodo Planos Planos
Beneficirios % % %
Odontolgicos Mdicos
2000 446.750 0,0 2.603.001 0,0 31.161.481 0,0
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Relatrio de Resultados 2T15
Resultados 4T12
Care Plus Biodent Assistncia Odontolgica S/A + Care Plus Dental Ltda. +
S.R.J.S.P.E. Empreendimentos e Participaes Ltda.
Deliberao CVM 207/1996 Deliberao CVM 207 de 1996, determina forma de contabilizao de
juros sobre capital prprio.
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Relatrio de Resultados 2T15
Resultados 4T12
odontolgica, bem como procedimentos que podem trazer
preveno sua sade oral.
Grupo Papaiz
Papaiz Associados Diagnsticos por Imagem S/S Ltda.
Lei das Sociedades por Aes Lei n. 6.404, de 15 de dezembro de 1976, e alteraes posteriores.Lei
n. 11.638/07, de 28 de dezembro de 2007, altera a Lei das
Sociedades por aes.
Lei do Mercado de Valores Mobilirios Lei n. 6.385, de 7 de dezembro de 1976, e alteraes posteriores.
Lei dos Planos Privados de Assistncia Sade Lei n. 9.656, de 3 de junho de 1998, e alteraes posteriores.
Plano de contas da ANS Plano de contas institudo pela ANS atualmente disciplinada nos
termos da Instruo Normativa - RN n. 290, de 27 de fevereiro de
2012, a ser adotado obrigatoriamente pelas operadoras
especializadas em sade.
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Relatrio de Resultados 2T15
Resultados 4T12
clnico ou cirrgico experimental, assim definido pela autoridade
competente; (ii) procedimentos clnicos ou cirrgicos para fins
estticos, bem como prteses e prteses para o mesmo fim; (iii)
inseminao artificial; (iv) tratamento de rejuvenescimento ou de
emagrecimento com finalidade esttica; (v) fornecimento de
medicamentos importados no nacionalizados; (vi) fornecimento de
medicamentos para tratamento domiciliar; (vii) fornecimento de
prteses, prteses e seus acessrios no ligados ao ato cirrgico; (viii)
tratamentos ilcitos ou antiticos, assim definidos sob o aspecto
mdico, ou no reconhecidos pelas autoridades competentes; e (ix)
casos de cataclismos, guerras e comoes internas, quando
declarados pela autoridade competente, nos termos da Lei dos Planos
Privados de Assistncia Sade.
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