CAPITAL DE TRABAJO

Erick Arnaldo Garcia Serrano

Formulacin y Evaluacin de Proyectos

Instituto IACC

25 de marzo de 2017
 Introduccin

La mayora de las empresas necesitan un determinado nivel de capital de trabajo neto para su
funcionamiento, esto se debe a que parte de las necesidades ligadas al ciclo de maduracin no
estn cubiertas por los recursos generados por el mismo ciclo. Como esta situacin se ve
repitiendo en cada uno de los ciclos de maduracin, la empresa se encuentra ante un dficit de
tipo permanente.
Para que la empresa no se vea afectada por un dficit en la ejecucin de un proyecto, es
necesario calcular el capital de trabajo que necesitara para poder ejecutar el proyecto de forma
correcta. Es importante saber que dentro del capital de trabajo no se debern contar los insumos,
equipos o materiales que ya se hayan adquirido, ya que el capital de trabajo es el dinero con el
cual el empresario cuenta para poder llevar a cabo el proyecto.
Antes de ejecutar un proyecto se debe realizar un estudio de mercado, ya que a travs de este el
empresario podr saber cules son los requisitos de los clientes, el comportamiento en cuanto a
ventas, el precio en cual se vende en el mercado y cuantos productos necesita para poder
comenzar con el proyecto.
 Proyecto Tablet Importados.

Un consultor sta evaluando un proyecto de ventas de Tablet importados desde china, el cual se
encuentra en la problemtica de calcular el capital de trabajo necesario, el cual por otro lado solo
cuenta con la siguiente informacin:

Periodo
1 2 3 4 5 6 7 8
Cantidades
0 0 1000
demandadas
Precios 200

Adems, sabe que:

El incremento porcentual en cantidades demandadas periodo tras periodo, desde el 5%

periodo 4 en adelante es de:
El incremento porcentual en procesos periodo tras periodo, desde el periodo 2 en 7%
adelante es de:
Los egresos a partir del periodo 2 incrementa periodo tras periodo en: 10%

Hay que tener en cuenta que en el periodo 1 los egresos son de 200.000.
 Desarrollo

A travs de la informacin con la que el consultor cuenta, procedemos a realizar lo siguiente:

Tabla N 1: Calculo del Capital de Trabajo mediante metodologa DAM.

Periodo
0 1 2 3 4 5 6 7 8
Cantidades
0 0 1000 1050 1100 1150 1200 1250 1300
Demandadas

Precio 0 200 214 228 242 256 270 284 298

Ingreso 0 0 0 228.000 254.100 281.600 310.500 340.800 372.500

Egreso 0 200.000 220.000 240.000 260.000 280.000 300.000 320.000 340.000

Saldo 0 -200.000 -220.000 -12.000 -5.900 1.600 10.500 20.800 32.500

Saldo
0 -200.000 -420.000 -432.000 -437.900 -436.300 -425.800 -405.000 -372.500
Acumulado

De acuerdo a la tabla, el periodo que muestra mayor dficit es en el 4 con 437.000

Tabla N 2: flujo con capital de trabajo incorporado.

Periodo
0 1 2 3 4 5 6 7 8
Cantidades
0 0 1000 1050 1100 1150 1200 1250 1300
Demandadas

Precio 0 200 214 228 242 256 270 284 298

Ingreso 0 0 0 228.000 254.100 281.600 310.500 340.800 372.500

Egreso 0 200.000 220.000 240.000 260.000 280.000 300.000 320.000 340.000

Saldo 0 -200.000 -220.000 -12.000 -5.900 1.600 10.500 20.800 32.500

Capital de
437.900
Trabajo
Saldo
437.900 237.900 17.900 5.900 0 1.600 12.100 32.900 65.400
Acumulativo
 Anlisis y Opinin de los nuevos Flujos.

De acuerdo a los nuevos datos, podemos indicar que el recurso necesario que el consultor
necesita para llevar a cabo el proyecto es de 437.900, ya que a travs de los periodos anteriores
se realizan los movimientos necesarios, llegando a punto en que este deber realizar el mayor
gasto, el cual corresponde a periodo 4. Cabe mencionar que dentro de este capital tambin se
deben considerar los costos legales.

Conclusin

El capital de trabajo, es el fondo con el que toda empresa debe contar para comenzar con un
proyecto financiero el cual le podr incrementar a corto o largo plazo, cabe mencionar que si la
empresa no cuenta con dicho capital se le har un poco difcil comenzar con lo pronosticado y
por lo que tendr que recurrir a solicitar un prstamo bancario.