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Formulrio de Referncia - 2016 - USINAS SIDERURGICAS DE MINAS GERAIS SA Verso : 7
ndice
1. Responsveis pelo formulrio

1.1 - Declarao e Identificao dos responsveis 1
1.1 Declarao do Diretor Presidente 2
1.2 - Declarao do Diretor de Relaes com Investidores 3
2. Auditores independentes
2.1/2.2 - Identificao e remunerao dos Auditores 4
2.3 - Outras informaes relevantes 6
3. Informaes financ. selecionadas

3.1 - Informaes Financeiras 7
3.2 - Medies no contbeis 8
3.3 - Eventos subsequentes s ltimas demonstraes financeiras 9
3.4 - Poltica de destinao dos resultados 10
3.5 - Distribuio de dividendos e reteno de lucro lquido 12
3.6 - Declarao de dividendos conta de lucros retidos ou reservas 13
3.7 - Nvel de endividamento 14
3.8 - Obrigaes 15
4. Fatores de risco
4.1 - Descrio dos fatores de risco 17
4.2 - Descrio dos principais riscos de mercado 25
4.3 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais no sigilosos e relevantes 32
4.4 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais no sigilosos cujas partes contrrias sejam administradores, 49
ex-administradores, controladores, ex-controladores ou investidores
4.5 - Processos sigilosos relevantes 58
4.6 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais repetitivos ou conexos, no sigilosos e relevantes em 59

conjunto
4.7 - Outras contingncias relevantes 71
4.8 - Regras do pas de origem e do pas em que os valores mobilirios esto custodiados 74
ndice
5. Gerenciamento de riscos e controles internos

5.1 - Poltica de gerenciamento de riscos 75
5.2 - Poltica de gerenciamento de riscos de mercado 77
5.3 - Descrio dos controles internos 79
5.4 - Alteraes significativas 81
5.5 - Outras inf. relev. - Gerenciamento de riscos e controles internos 82
6. Histrico do emissor
6.1 / 6.2 / 6.4 - Constituio do emissor, prazo de durao e data de registro na CVM 83
6.3 - Breve histrico 84
6.5 - Informaes de pedido de falncia fundado em valor relevante ou de recuperao judicial ou extrajudicial 89
7. Atividades do emissor
7.1 - Descrio das principais atividades do emissor e suas controladas 91
7.2 - Informaes sobre segmentos operacionais 92
7.3 - Informaes sobre produtos e servios relativos aos segmentos operacionais 96
7.4 - Clientes responsveis por mais de 10% da receita lquida total 109
7.5 - Efeitos relevantes da regulao estatal nas atividades 110
7.6 - Receitas relevantes provenientes do exterior 120
7.7 - Efeitos da regulao estrangeira nas atividades 121
7.8 - Polticas socioambientais 122
8. Negcios extraordinrios
8.1 - Negcios extraordinrios 125
8.2 - Alteraes significativas na forma de conduo dos negcios do emissor 126
8.3 - Contratos relevantes celebrados pelo emissor e suas controladas no diretamente relacionados com suas 127
atividades operacionais
8.4 - Outras inf. Relev. - Negcios extraord. 128

ndice
9. Ativos relevantes
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes - outros 129
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.a - Ativos imobilizados 130
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.b - Ativos intangveis 131
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.c - Participaes em sociedades 203
10. Comentrios dos diretores

10.1 - Condies financeiras e patrimoniais gerais 214
10.2 - Resultado operacional e financeiro 226
10.3 - Eventos com efeitos relevantes, ocorridos e esperados, nas demonstraes financeiras 231
10.4 - Mudanas significativas nas prticas contbeis - Ressalvas e nfases no parecer do auditor 232
10.5 - Polticas contbeis crticas 239
10.6 - Itens relevantes no evidenciados nas demonstraes financeiras 241
10.7 - Comentrios sobre itens no evidenciados nas demonstraes financeiras 244
10.8 - Plano de Negcios 245
10.9 - Outros fatores com influncia relevante 248
11. Projees
11.1 - Projees divulgadas e premissas 249
11.2 - Acompanhamento e alteraes das projees divulgadas 250
12. Assembleia e administrao

12.1 - Descrio da estrutura administrativa 251
12.2 - Regras, polticas e prticas relativas s assembleias gerais 256
12.3 - Regras, polticas e prticas relativas ao Conselho de Administrao 259
12.4 - Descrio da clusula compromissria para resoluo de conflitos por meio de arbitragem 260
12.5/6 - Composio e experincia profissional da administrao e do conselho fiscal 261
12.7/8 - Composio dos comits 279
12.9 - Existncia de relao conjugal, unio estvel ou parentesco at o 2 grau relacionadas a administradores 283
do emissor, controladas e controladores
ndice
12.10 - Relaes de subordinao, prestao de servio ou controle entre administradores e controladas, 284
controladores e outros
12.11 - Acordos, inclusive aplices de seguros, para pagamento ou reembolso de despesas suportadas pelos 297
administradores
12.12 - Prticas de Governana Corporativa 298
13. Remunerao dos administradores

13.1 - Descrio da poltica ou prtica de remunerao, inclusive da diretoria no estatutria 302
13.2 - Remunerao total do conselho de administrao, diretoria estatutria e conselho fiscal 305
13.3 - Remunerao varivel do conselho de administrao, diretoria estatutria e conselho fiscal 310
13.4 - Plano de remunerao baseado em aes do conselho de administrao e diretoria estatutria 312
13.5 - Remunerao baseada em aes do conselho de administrao e da diretoria estaturia 315
13.6 - Informaes sobre as opes em aberto detidas pelo conselho de administrao e pela diretoria estaturia 318
13.7 - Opes exercidas e aes entregues relativas remunerao baseada em aes do conselho de 320
administrao e da diretoria estaturia
13.8 - Informaes necessrias para a compreenso dos dados divulgados nos itens 13.5 a 13.7 - Mtodo de 321
precificao do valor das aes e das opes
13.9 - Participaes em aes, cotas e outros valores mobilirios conversveis, detidas por administradores e 322
conselheiros fiscais - por rgo
13.10 - Informaes sobre planos de previdncia conferidos aos membros do conselho de administrao e aos 323
diretores estatutrios
13.11 - Remunerao individual mxima, mnima e mdia do conselho de administrao, da diretoria estatutria e 324
do conselho fiscal
13.12 - Mecanismos de remunerao ou indenizao para os administradores em caso de destituio do cargo ou 326
de aposentadoria
13.13 - Percentual na remunerao total detido por administradores e membros do conselho fiscal que sejam 327
partes relacionadas aos controladores
13.14 - Remunerao de administradores e membros do conselho fiscal, agrupados por rgo, recebida por 328
qualquer razo que no a funo que ocupam
13.15 - Remunerao de administradores e membros do conselho fiscal reconhecida no resultado de 329

controladores, diretos ou indiretos, de sociedades sob controle comum e de controladas do emissor
14. Recursos humanos

14.1 - Descrio dos recursos humanos 331
14.2 - Alteraes relevantes - Recursos humanos 332

ndice
14.3 - Descrio da poltica de remunerao dos empregados 333
14.4 - Descrio das relaes entre o emissor e sindicatos 337
15. Controle e grupo econmico

15.1 / 15.2 - Posio acionria 339
15.3 - Distribuio de capital 353
15.4 - Organograma dos acionistas e do grupo econmico 354
15.5 - Acordo de acionistas arquivado na sede do emissor ou do qual o controlador seja parte 356
15.6 - Alteraes relevantes nas participaes dos membros do grupo de controle e administradores do emissor 360
15.7 - Principais operaes societrias 361
16. Transaes partes relacionadas

16.1 - Descrio das regras, polticas e prticas do emissor quanto realizao de transaes com partes 363
relacionadas
16.2 - Informaes sobre as transaes com partes relacionadas 364
16.3 - Identificao das medidas tomadas para tratar de conflitos de interesses e demonstrao do carter 433
estritamente comutativo das condies pactuadas ou do pagamento compensatrio adequado
17. Capital social

17.1 - Informaes sobre o capital social 435
17.2 - Aumentos do capital social 436
17.3 - Informaes sobre desdobramentos, grupamentos e bonificaes de aes 437
17.4 - Informaes sobre redues do capital social 438
18. Valores mobilirios

18.1 - Direitos das aes 439
18.2 - Descrio de eventuais regras estatutrias que limitem o direito de voto de acionistas significativos ou que 442
os obriguem a realizar oferta pblica
18.3 - Descrio de excees e clusulas suspensivas relativas a direitos patrimoniais ou polticos previstos no 443
estatuto
ndice
18.4 - Volume de negociaes e maiores e menores cotaes dos valores mobilirios negociados 444
18.5 - Outros valores mobilirios emitidos no Brasil 446
18.6 - Mercados brasileiros em que valores mobilirios so admitidos negociao 448
18.7 - Informao sobre classe e espcie de valor mobilirio admitida negociao em mercados estrangeiros 449
18.8 - Ttulos emitidos no exterior 452
18.9 - Ofertas pblicas de distribuio efetuadas pelo emissor ou por terceiros, incluindo controladores e 453
sociedades coligadas e controladas, relativas a valores mobilirios do emissor
18.10 - Destinao de recursos de ofertas pblicas de distribuio e eventuais desvios 454
18.11 - Descrio das ofertas pblicas de aquisio feitas pelo emissor relativas a aes de emisso de terceiros 455
18.12 - Outras infomaes relevantes 456
19. Planos de recompra/tesouraria

19.1 - Informaes sobre planos de recompra de aes do emissor 467
19.2 - Movimentao dos valores mobilirios mantidos em tesouraria 468
19.3 - Outras inf. relev. - recompra/tesouraria 470
20. Poltica de negociao

20.1 - Informaes sobre a poltica de negociao de valores mobilirios 471
21. Poltica de divulgao

21.1 - Descrio das normas, regimentos ou procedimentos internos relativos divulgao de informaes 474
21.2 - Descrio da poltica de divulgao de ato ou fato relevante e dos procedimentos relativos manuteno 475
de sigilo sobre informaes relevantes no divulgadas
21.3 - Administradores responsveis pela implementao, manuteno, avaliao e fiscalizao da poltica de 478
divulgao de informaes

1.1 - Declarao e Identificao dos responsveis
Nome do responsvel pelo contedo do Sergio Leite de Andrade

formulrio
Cargo do responsvel Diretor Presidente
Nome do responsvel pelo contedo do Ronald Seckelmann

formulrio
Cargo do responsvel Diretor de Relaes com Investidores
Os diretores acima qualificados, declaram que:
a. reviram o formulrio de referncia
b. todas as informaes contidas no formulrio atendem ao disposto na Instruo CVM n 480, em especial aos arts. 14 a
19
c. o conjunto de informaes nele contido um retrato verdadeiro, preciso e completo da situao econmico-financeira do
emissor e dos riscos inerentes s suas atividades e dos valores mobilirios por ele emitidos
PGINA: 1 de 479
PGINA: 2 de 479
PGINA: 3 de 479
2.1/2.2 - Identificao e remunerao dos Auditores
Possui auditor? SIM
Cdigo CVM 471-5
Tipo auditor Nacional

Nome/Razo social Ernst & Young auditores independentes
CPF/CNPJ 61.366.936/0014-40
Perodo de prestao de servio 01/04/2013 a 30/06/2015
Descrio do servio contratado Exame e auditoria externa do Balano Patrimonial e as correspondentes Demonstraes do Resultado, das Mutaes do
Patrimnio Lquido, Fluxos de Caixa da Companhia bem como as Demonstraes Financeiras Consolidadas e reviso limitada
das Informaes Trimestrais - ITR, preparadas de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil.
Revises das bases de clculo do Imposto de Renda Pessoa Jurdica - IRPJ e da Contribuio Social sobre o Lucro Lquido -
CSLL, da Contribuio ao Programa de Integrao Social - PIS, e da Contribuio para Financiamento da Seguridade Social -
COFINS da Companhia e suas empresas controladas.
Montante total da remunerao dos auditores A remunerao dos auditores independentes no exerccio social de 2015 para as empresas Usiminas foi de R$ 607 mil,
independentes segregado por servio relativos aos honorrios de servios de auditoria. Para o servio de Assessoria contbil e tributria relacionado aplicao de
normas contbeis e tributrias, foi gasto o montante de R$ 77 mil. Adicionalmente, os auditores independentes tambm foram
contratados para servio especifico de reviso de benefcios de remunerao, no montante de R$ 510 mil.
A remunerao dos auditores independentes no ano 2014 para as empresas Usiminas foi de R$ 2,5 milhes, relativos aos
honorrios de servios de auditoria. Para o servio de Assessoria contbil e tributria relacionado aplicao de normas
contbeis e tributrias, foi gasto o montante de R$ 142 mil. Adicionalmente, os auditores independentes tambm foram
contratados para servio especifico de reviso de benefcios de remunerao, no montante de R$ 400 mil.
A remunerao dos auditores independentes no ano 2013 para as empresas Usiminas foi de R$ 1,9 milhes, relativos aos
honorrios de servios de auditoria. Para o servio de Assessoria contbil e tributria relacionado aplicao de normas
contbeis e tributrias, foi gasto o montante de R$ 512 mil.
Justificativa da substituio A Companhia aprovou a contratao da empresa Ernst & Young como seu novo Auditor Independente, a partir do segundo
trimestre de 2013. Esta mudana se deu em funo do rodzio de auditores previsto na Instruo CVM n 509/11.
Razo apresentada pelo auditor em caso da discordncia No h.
da justificativa do emissor
Nome responsvel tcnico Perodo de prestao de
servio CPF Endereo
Rogrio Xavier Magalhes 01/04/2013 a 30/06/2015 028.398.986-67 Rua Antnio de Albuquerque, 156, 11 andar, Savassi, Belo Horizonte, MG, Brasil, CEP 30112-
010, Telefone (031) 32322113, Fax (031) 32322106, e-mail: rogerio.magalhaes@br.ey.com
PGINA: 4 de 479
Possui auditor? SIM
Cdigo CVM 418-9
Tipo auditor Nacional

Nome/Razo social KPMG Auditores Independentes
CPF/CNPJ 57.755.217/0004-71
Perodo de prestao de servio 01/07/2015
Descrio do servio contratado Exame de auditoria das Demonstraes Financeiras e reviso limitada das Informaes Trimestrais - ITR da Companhia e
suas empresas controladas (Controladora e Consolidado), preparadas de acordo com as prticas contbeis adotadas no
Brasil e IFRS.
Reviso das bases de clculo do Imposto de Renda Pessoa Jurdica - IRPJ e da Contribuio Social sobre o Lucro Lquido -
CSLL, da Contribuio ao Programa de Integrao Social - PIS e da Contribuio para Financiamento da Seguridade Social -
COFINS da Companhia e suas empresas controladas.
Montante total da remunerao dos auditores A remunerao dos auditores independentes no ltimo exerccio social para as empresas Usiminas foi de R$ 2,0 milhes,
independentes segregado por servio relativos aos honorrios de servios de auditoria.
Para o servio de Assessoria contbil e tributria relacionado aplicao de normas contbeis e tributrias, foi gasto o
montante de R$ 216 mil.
Adicionalmente, os auditores independentes tambm foram contratados para servio especifico de reviso de benefcios de
remunerao, no montante de R$ 200 mil.
Para o servio de Assessoria contbil e tributria relacionado aplicao de normas contbeis e tributrias, foi gasto o
montante de R$ 293 mil.
Adicionalmente, os auditores independentes tambm foram contratados para servio especifico de reviso de benefcios de
remunerao, no montante de R$ 710 mil.
Justificativa da substituio A Companhia aprovou a contratao da empresa KPMG como seu novo auditor independente a partir do terceiro trimestre de
2015.
Razo apresentada pelo auditor em caso da discordncia No h.
da justificativa do emissor
Nome responsvel tcnico Perodo de prestao de
servio CPF Endereo
Marco Tlio Fernandes Ferreira 01/07/2015 499.953.166-68 Rua Paraba, 550, 12 andar, Savassi, Belo Horizonte, MG, Brasil, CEP 30130-140, Telefone (031)
21285700, Fax (031) 21285702, e-mail: mtferreira@kpmg.com.br
PGINA: 5 de 479
2.3 - Outras informaes relevantes
Todas as informaes relevantes e pertinentes a este tpico foram divulgadas nos itens 2.1/2.
PGINA: 6 de 479
3.1 - Informaes Financeiras - Consolidado
(Reais) Exerccio social (31/12/2015) Exerccio social (31/12/2014) Exerccio social (31/12/2013)
Patrimnio Lquido 14.933.857.000,00 18.761.615.000,00 18.833.945.000,00
Ativo Total 27.758.332.000,00 30.484.062.000,00 31.357.994.000,00
Rec. Liq./Rec. Intermed. 10.185.570.000,00 11.741.629.000,00 12.829.467.000,00
Fin./Prem. Seg. Ganhos
Resultado Bruto 172.552.000,00 1.036.765.000,00 1.475.803.000,00
Resultado Lquido -3.684.977.000,00 208.479.000,00 16.791.000,00
Nmero de Aes, Ex-Tesouraria 987.553.806 987.553.806 987.501.824
(Unidades)
Valor Patrimonial da Ao (Reais 15,000000 19,000000 19,070000
Unidade)
Resultado Bsico por Ao -3,280000 0,140000 -0,140000
Resultado Diludo por Ao -3,28 0,14 -0,14
PGINA: 7 de 479
3.2 - Medies no contbeis
a) Valor das medies no contbeis; e b) Conciliao entre os valores divulgados e os valores das
demonstraes financeiras auditadas.
Demonstrao do EBITDA Valores em Reais mil, exceto quando mencionado de

outra forma
31/12/2015 31/12/2014 31/12/2013
Lucro lquido (3.684.977) 208.479 16.791
Imposto de renda e contribuio social (1.189.922) (24.562) (211.120)
Resultado financeiro lquido 1.245.693 522.831 895.209
Depreciao, amortizao e exausto 1.311.699 1.114.597 1.072.433
EBITDA - Instruo CVM 527 (2.317.507) 1.821.345 1.773.313

Resultado de equivalncia patrimonial (95.582) (183.780) (181.201)
EBITDA das empresas controladas em conjunto (i) 147.028 225.506 214.314
Perda por valor recupervel de ativos (Impairment) 2.557.533 - -
EBITDA ajustado 291.472 1.863.071 1.806.426

(i) Excludas da consolidao de acordo com a aplicao do CPC 18 (R2).
c) Explicaes sobre os motivos pelos quais a Companhia entende que tal medio mais apropriada para
correta compreenso de sua condio financeira e do resultado de suas operaes
O EBITDA representa a gerao operacional de caixa da companhia, ou seja, o quanto a empresa gera de
recursos em suas atividades operacionais, sem levar em considerao os efeitos financeiros e de impostos.
A Administrao utiliza este indicador para analisar a produtividade e eficincia dos negcios da
Companhia.
O EBITDA Ajustado calculado a partir do lucro (prejuzo) lquido do exerccio, revertendo o lucro (prejuzo)
das operaes descontinuadas, o imposto de renda e contribuio social, o resultado financeiro,
depreciao, amortizao e exausto, a participao no resultado de controladas, controladas em conjunto
e coligadas e os valores reconhecidos de impairment.
Desde 2013, e como consequncia da aplicao do CPC 19 (R2) negcios em conjunto, o EBITDA
Ajustado considera a participao proporcional das empresas controladas em conjunto.
PGINA: 8 de 479
3.3 - Eventos subsequentes s ltimas demonstraes financeiras
Em 11 maro de 2016, O Conselho de Administrao da Companhia aprovou a efetivao de aumento do

capital social da Companhia, no limite do capital autorizado, na forma do artigo 5, 1, 2 e 3 do seu
Estatuto Social, por meio de subscrio privada, no valor de at R$64.882.317,00, mediante a emisso
imediata de at 50.689.310 aes preferenciais classe A, todas escriturais e sem valor nominal, ao preo
de emisso de R$ 1,28 por ao.
Na Assembleia Geral Extraordinria realizada em 18 de abril de 2016, foi aprovado o aumento do capital
social da Companhia, por meio de subscrio privada, no valor de R$1.000.000.000,00 mediante a emisso
de 200.000.000 (duzentos milhes) de novas aes ordinrias, todas escriturais e sem valor nominal
(Novas Aes), ao preo de emisso de R$ 5,00 (cinco reais) por Nova Ao.
PGINA: 9 de 479
3.4 - Poltica de destinao dos resultados
a) Regras sobre reteno de lucros

De acordo com o Estatuto Social da Companhia, CAPTULO VI, artigo 24, pargrafo 4:
O Conselho de Administrao poder propor, e a Assembleia deliberar, deduzir do lucro lquido do
exerccio, aps a constituio da reserva legal, uma parcela em montante no superior a 50% para a
constituio de uma Reserva para Investimentos e Capital de Giro, que obedecer aos seguintes princpios:
a) sua constituio no prejudicar o direito dos acionistas em receber o pagamento do dividendo
obrigatrio previsto no pargrafo 5 do artigo 24 do Estatuto Social; b) seu saldo no poder ultrapassar a
95% do capital social; c) a reserva tem por finalidade assegurar investimentos em bens do ativo
permanente, ou acrscimos do capital de giro, inclusive atravs de amortizao das dvidas da Companhia,
independentemente das retenes de lucro vinculadas a oramento de capital, e seu saldo poder ser
utilizado: i) na absoro de prejuzos, sempre que necessrio; ii) na distribuio de dividendos, a qualquer
momento; iii) nas operaes de resgate, reembolso ou compra de aes, autorizadas por lei; iv) na
incorporao ao capital social, inclusive mediante bonificaes em aes novas.
A reserva legal constituda na base de 5% do lucro lquido de cada exerccio at atingir 20% do capital
social.
Atendidas as destinaes mencionadas nos pargrafos 3, 4 e 5 do artigo 24 do Estatuto Social,
referentes Reserva Legal, Reserva de Investimentos e Capital de Giro e Dividendos, respectivamente, a
Assembleia Geral poder deliberar reter parcela do lucro lquido do exerccio prevista em oramento de
capital por ela previamente aprovado, na forma do artigo 196 da Lei n 6.404/1976, devendo o
remanescente ser distribudo aos acionistas como dividendo complementar.
b) Regras sobre distribuio de dividendos

Aos acionistas, assegurado um dividendo mnimo de 25% do lucro lquido do exerccio, calculado nos
termos da lei societria, e ajustado na seguinte forma: i) o acrscimo das seguintes importncias:-
resultantes da reverso, no exerccio, de reservas para contingncias, anteriormente formadas; - resultantes
da realizao, no exerccio, de lucros que tenham sido transferidos anteriormente para a reserva de lucros a
realizar; ii) o decrscimo das importncias destinadas, no exerccio, constituio da reserva legal, de
reservas para contingncias e da reserva de lucros a realizar. O valor assim calculado poder, a critrio da
Assembleia Geral ou do Conselho de Administrao, conforme o caso, ser pago por conta do lucro que
serviu de base para o seu clculo ou de reservas de lucros preexistentes. Os titulares de aes
preferenciais recebem dividendos 10% maiores do que os dividendos destinados s aes ordinrias. A
constituio de reservas no poder prejudicar o direito dos acionistas em receber o pagamento do
dividendo obrigatrio de 25% do lucro lquido do exerccio.
O valor dos juros pagos ou creditados, a ttulo de remunerao de capital prprio nos termos do artigo 13,
letra x, do Estatuto Social, poder ser imputado ao valor dos dividendos a serem distribudos pela
Companhia, passando a integr-los para todos os efeitos legais.
c) Periodicidade das distribuies de dividendos

A Companhia distribui dividendos anualmente. O Conselho de Administrao da Companhia poder, ainda,
deliberar a distribuio de dividendos conta de lucro apurado com base em balano semestral ou em
perodos menores levantado pela Companhia.
PGINA: 10 de 479
3.4 - Poltica de destinao dos resultados
d) Eventuais restries distribuio de dividendos impostos por legislao ou regulamentao especial

aplicvel ao emissor, assim como contratos, decises judiciais, administrativas ou arbitrais
A Lei das Sociedades por Aes permite que a Companhia suspenda a distribuio do dividendo obrigatrio
caso o Conselho de Administrao informe Assembleia Geral que a distribuio incompatvel com a sua
condio financeira. O Conselho Fiscal deve emitir seu parecer sobre a recomendao do Conselho de
Administrao. Ademais, o Conselho de Administrao dever apresentar justificativa para a suspenso
CVM dentro de cinco dias da realizao da Assembleia Geral. Os lucros no distribudos, em razo da
suspenso na forma acima mencionada, sero destinados a uma reserva especial e, caso no sejam
absorvidos por prejuzos subsequentes, devero ser pagos, a ttulo de dividendos, to logo a condio
financeira da companhia o permita. No houve alterao nas regras sobre restries distribuio de
dividendos nos ltimos 3 exerccios sociais.
Alguns dos contratos de emprstimos e financiamentos celebrados pela Companhia preveem que, na
hiptese de inadimplemento de suas obrigaes, a Companhia obrigada a restringir a pagamento de
dividendos ao mnimo obrigatrio, equivalente a 25% do lucro lquido ajustado. No h restrio
distribuio de dividendos impostas por decises judiciais, administrativas e arbitrais envolvendo a
Companhia.
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3.5 - Distribuio de dividendos e reteno de lucro lquido

(Reais) Exerccio social 31/12/2015 Exerccio social 31/12/2014 Exerccio social 31/12/2013
Lucro lquido ajustado 0,00 129.552.000,00 0,00
Dividendo distribudo em relao ao lucro lquido ajustado 0,000000 24,000000 0,000000
Taxa de retorno em relao ao patrimnio lquido do emissor 0,000000 0,205200 0,000000
Dividendo distribudo total 0,00 30.769.000,00 0,00
Lucro lquido retido 0,00 98.783.000,00 0,00
Data da aprovao da reteno 28/04/2015
Lucro lquido retido Montante Pagamento dividendo Montante Pagamento dividendo Montante Pagamento dividendo
Dividendo Obrigatrio
Preferencial Preferencial Classe A 0,00 15.836.000,00 06/06/2015 0,00
Ordinria 0,00 14.930.000,00 26/06/2015 0,00
Preferencial Preferencial Classe B 0,00
Preferencial Preferencial Classe B 3.000,00 06/06/2015
Preferencial Preferencial Classe B 0,00
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3.6 - Declarao de dividendos conta de lucros retidos ou reservas
No houve declarao de dividendos nos ltimos 3 exerccios sociais conta de lucros retidos ou reservas
constitudas em exerccios sociais anteriores.
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3.7 - Nvel de endividamento
Exerccio Social Soma do Passivo Tipo de ndice ndice de Descrio e motivo da utilizao de outro ndice
Circulante e No endividamento
Circulante
31/12/2015 12.764.475.000,00 ndice de Endividamento 0,85000000
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3.8 - Obrigaes
Exerccio social (31/12/2015)
Tipo de Obrigao Tipo de Garantia Outras garantias ou Inferior a um ano Um a trs anos Trs a cinco anos Superior a cinco anos Total
privilgios
Emprstimo Garantia Real 541.101.000,00 801.388.000,00 11.680.000,00 12.560.000,00 1.366.729.000,00
Ttulos de dvida Quirografrias 61.109.000,00 499.590.000,00 499.591.000,00 0,00 1.060.290.000,00
Emprstimo Quirografrias 1.309.291.000,00 2.679.614.000,00 1.416.242.000,00 36.542.000,00 5.441.689.000,00
Total 1.911.501.000,00 3.980.592.000,00 1.927.513.000,00 49.102.000,00 7.868.708.000,00
Observao
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Adicionalmente s informaes prestadas acima, a Companhia entende no haver informaes relevantes

adicionais que devem ser prestadas neste item 3 do Formulrio de Referncia.
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4.1 - Descrio dos fatores de risco
a) Ao emissor
Os resultados operacionais da Companhia podero ser prejudicados se houver diminuio na demanda
e/ou preo do ao, seja no Brasil ou no mundo.
A demanda por ao cclica tanto no Brasil quanto no exterior e uma reduo na demanda do ao pode
afetar adversamente a Companhia.
Sendo assim, os resultados operacionais de companhias do setor siderrgico e da Companhia podero ser
afetados pelas flutuaes macroeconmicas dos mercados globais e das economias domsticas dos pases
consumidores de ao, assim como por mudanas no ambiente de negcios dos setores automobilstico e de
autopeas, eletrodomsticos, mquinas e equipamentos e construo civil, entre outros.
Globalmente, h uma situao de sobreoferta de aos que afeta adversamente os preos dos produtos
siderrgicos e os resultados das empresas do setor. Estimativas mais recentes da WSA World Steel
Association, indicam cerca de 700 milhes de toneladas em capacidade excedente de produo mundial de
ao.
Em geral, qualquer reduo significativa na demanda e ou aumento na oferta de ao nos mercados
domstico ou de exportao (inclusive da China) poder ter um efeito adverso para a Companhia. Ressalta-
se para fins desta seo, que um efeito adverso relacionado a um determinado fator de risco, poder
afetar ou afetar as atividades da Companhia e/ou suas controladas, sua condio financeira, seus
resultados operacionais, suas perspectivas, seus negcios e/ou o preo de negociao das aes de sua
emisso.
A Companhia enfrenta forte concorrncia, em relao a preos e a outros produtos, o que poder afetar
negativamente a sua rentabilidade e participao de mercado.
O setor siderrgico mundial tem sido afetado pela capacidade de produo excedente no mundo e pelo
enfraquecimento da demanda por ao nas economias avanadas. Devido aos altos custos incorridos para o
inicio das operaes, o sistema para operao contnua de uma usina siderrgica poder fazer com que os
operadores de usinas mantenham altos nveis de produo, mesmo em perodos de baixa demanda, o que
resulta em maior presso sobre as margens de lucro do setor. A presso para diminuio dos preos do ao
por parte dos concorrentes da Companhia poder afetar a sua rentabilidade. Adicionalmente, contnuos
avanos cientficos dos materiais deram origem a produtos como plstico, alumnio, cermica e vidro, que
competem com o ao em diversos segmentos.
Acidentes ou falhas em equipamentos crticos das usinas de Ipatinga e Cubato podero levar queda ou
paralisao da produo, o que poder reduzir as receitas operacionais da Companhia. Os seguros
contratados pela Companhia podem no ser suficientes para cobertura dos prejuzos decorrentes de tais
quedas e paralisaes.
Considerando os esforos de manuteno e investimentos que a Companhia realiza, o processo de
produo do ao depende de alguns equipamentos cruciais, como altos-fornos, convertedores e
laminadores contnuos. Esses equipamentos podero apresentar defeitos graves ou avarias que podem
gerar interrupes significativas do processo de produo nas usinas de Ipatinga ou Cubato podendo, por
sua vez, diminuir os volumes de produo da Companhia e, conseqentemente, suas receitas operacionais.
Temporariamente, os equipamentos das reas primrias (reduo e aciaria) de Cubato esto desligados.
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As aplices de seguros contratadas pela Companhia para cobertura de perdas resultantes de riscos
operacionais, cobrindo danos materiais s instalaes (inclusive quebra de maquinrio e bloqueio de porto)
e interrupo das operaes, podero no ser suficientes para a cobertura integral de todos os passivos
que podero surgir em caso de queda ou paralisao da produo das usinas de Ipatinga e Cubato,
inclusive aqueles relacionados ao no atendimento aos pedidos de clientes no prazo acordado em virtude
de tais eventos.
A Companhia possui seguro para cobertura de Lucros Cessantes contados a partir do 30 dia da perda de
receitas em funo de sinistros.
Adicionalmente, caso a Companhia no seja capaz de contratar seguros em termos comparveis aos atuais
no futuro, seus resultados operacionais e financeiros podero ser adversamente afetados caso incorra em
passivos que no estejam totalmente cobertos pelas suas aplices de seguro.
A Companhia est sujeita a riscos relacionados com pendncias judiciais, arbitrais e administrativas.
A Companhia parte em diversos processos judiciais, arbitrais e processos administrativos, incluindo
processos discutindo a cobrana de tributos, disputas trabalhistas, alm de aes cveis e civis pblicas,
algumas delas de difcil mensurao. Em 31 de dezembro de 2015, o provisionamento total realizado pela
Companhia com relao a tais processos era de R$ 557,5 milhes e o valor depositado judicialmente era de
R$113,9 milhes.
No possvel prever qual ser o resultado desses processos. Caso parte substancial de tais processos ou
um ou mais processos de valor relevante sejam julgados contrariamente Companhia e no haja proviso
em valor similar, os resultados da Companhia podero ser adversamente afetados. Alm disso, caso isso
ocorra, mesmo que haja proviso suficiente, a liquidez da Companhia poder ser adversamente afetada.
Para maiores informaes, vide item 4.3 a 4.8 deste formulrio de referncia.
A Companhia pode enfrentar dificuldades na implementao de seus projetos de investimento, o que

poder afetar o seu crescimento.
A Companhia tem investido e pretende continuar investindo para melhorar seu mix de produtos, sua
eficincia, aumentar sua produtividade, garantir a continuidade operacional e o atendimento aos requisitos
de segurana, sade e meio-ambiente. Durante a implementao dos seus projetos de investimento, a
Companhia poder enfrentar diversos obstculos, dentre os quais:
falhas e/ou atrasos na aquisio de equipamentos ou nos servios necessrios para construo e
operao dos projetos;
aumento dos custos inicialmente estimados para a consecuo dos projetos;
dificuldades na obteno das licenas ambientais necessrias para desenvolvimento dos projetos; e
mudanas nas condies de mercado que tornem os projetos de investimento menos rentveis do
que o previsto inicialmente pela Companhia.
Caso a Companhia no consiga gerenciar tais riscos com sucesso, seu potencial de crescimento e
lucratividade podero ser adversamente afetados.
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Flutuaes no valor do real em relao ao dlar podero prejudicar o desempenho financeiro e resultados
operacionais da Companhia.
A variao cambial, especialmente a do real em relao ao dlar, pode ter um impacto significativo para a
Companhia.
A Companhia no pode assegurar que conseguir proteger a totalidade de suas obrigaes denominadas
em dlares no futuro. A flutuao do real em relao ao dlar poder impactar as despesas financeiras, os
custos operacionais e as receitas lquidas de exportao da Companhia, o que poder causar um efeito
adverso sobre seus resultados operacionais e financeiros. Para mais informaes, ver item 4.2. deste
Formulrio de Referncia.
Elevaes das taxas de juros local e internacional podem afetar negativamente os resultados da
Companhia.
Parte substancial do endividamento da Companhia atrelada a taxas de juros flutuantes. Dessa forma,
elevaes nas taxas de juros locais e/ou internacionais, especialmente a SELIC, a TJLP e LIBOR, podero
afetar negativamente os resultados da Companhia. Para mais informaes, ver item 4.2. deste Formulrio
de Referncia.
Devido ao seu plano de negcios e investimentos, a Companhia talvez no seja capaz de implementar, em
sua totalidade ou com sucesso, futuras aquisies, parcerias ou alianas que venha a celebrar no futuro, e
talvez possa incorrer em custos adicionais para financiar tais projetos.
A Companhia pode no ser capaz de identificar potenciais aquisies, alianas ou parcerias que se
encaixem em sua estratgia e/ou as adquira dentro de um prazo satisfatrio, levando em conta o seu custo
e retorno. A integrao de qualquer transao tambm envolve riscos, dentre os quais podemos destacar:
- perda de consumidores ou empregados chaves;
- dificuldade de integrao pessoal, consolidao de ambientes e infra-estruturas, padronizao de
informaes e outros sistemas, alm da coordenao da sua estrutura de logstica;
- falha na manuteno da qualidade de seus produtos e servios;
- custos no provisionados;
- dificuldade no controle interno de contas diversas; e
- desvio no foco de negcios dirios pela direo da Companhia e suas controladas.
Mesmo que a Companhia venha a conseguir integrar com sucesso as operaes futuras de aquisio,
aliana ou parcerias, estas talvez no atinjam os objetivos esperados. Uma falha na integrao ou no
alcance dos benefcios de uma aquisio, aliana ou parceria poder impactar adversamente nas receitas e
nos resultados das operaes da Companhia. Qualquer processo de integrao dever requerer
significativo tempo de pesquisa e estudos e, mesmo assim, talvez no seja capaz de operar com sucesso. A
Companhia talvez necessite incluir em suas despesas, recursos adicionais para possveis aquisies,
alianas ou parcerias. Um aumento relevante das dvidas da Companhia poder ter consequncias
significativas nas suas tomadas de decises.
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Uma eventual crise energtica e o racionamento de gua podero reduzir a oferta de energia com possvel
imposio de racionamento e diminuio da atividade econmica.
A matriz de energia eltrica brasileira, de acordo com a Agncia Nacional de Energia Eltrica ANEEL,
composta em grande parte de gerao hdrica e o restante, principalmente, de origem trmica.
Restries impostas pelo Governo referentes ao consumo de eletricidade e gua ou sua elevao de preos
podem ter um impacto adverso sobre a economia brasileira, reduzindo o nvel de atividade econmica e
conseqentemente a demanda por ao, afetando negativamente as operaes, resultados e condio
financeira da Companhia.
Ademais, a Companhia no auto-suficiente em produo de energia e, como seus processos produtivos
demandam grandes quantidades de energia, eventuais restries ao consumo de eletricidade, acima de um
determinado patamar representado por uma pequena capacidade de incremento na auto-produo, ainda
no aproveitada em funo dos custos decorrentes para esta auto-produo ser um pouco maior que os
patamares praticados no mercado, podem afetar sua atividade econmica ou a elevao de preos pode
afetar negativamente sua condio financeira.
Reduo ou revogao do Imposto de importao de aos.

As atuais tarifas de importao de ao encontram-se fixadas entre 10% e 14% dependendo do produto
siderrgico comercializado. O Governo Brasileiro pode alterar as mencionadas alquotas, por exemplo, por
razes de desequilbrio comercial, derivado de variaes na conjuntura econmica local ou internacional.
Reduo nas alquotas de importao de produtos siderrgicos, podero elevar os nveis de importao
afetando os resultados da Companhia.
b) A seu controlador, direto ou indireto, ou grupo de controle

Os interesses dos acionistas controladores da Companhia podem ser conflitantes com os interesses dos
demais acionistas da Companhia.
Os interesses dos acionistas controladores podem ser conflitantes com os interesses dos demais acionistas
da Companhia. Os acionistas controladores da Companhia tm poderes para, entre outras coisas, eleger a
maioria dos membros do Conselho de Administrao e deliberar a respeito de matrias que exijam
aprovao de acionistas, nos termos e limites do Estatuto Social e legislao aplicvel. O exerccio do poder
de controle na forma descrita acima poder diferir dos interesses dos acionistas minoritrios da Companhia.
Desde o exerccio de 2014, os acionistas controladores da Companhia tm apresentado determinadas
divergncias de entendimento, as quais envolveram, especialmente, a controvrsia sobre (i) a regularidade
de determinados pagamentos efetuados aos ento Diretor Presidente, Diretor Vice Presidente de
Subsidirias e Diretor Vice Presidente Industrial da Companhia; (ii) a interpretao dos dispositivos da Lei n.
6.404/1976 e do Acordo de Acionistas da Companhia que tratam da obrigatoriedade dos administradores
eleitos pelo Grupo de Controle observarem as instrues e voto aprovadas em reunio prvia e do poder do
presidente do Conselho de Administrao e das Assembleias Gerais desconsiderar votos eventualmente
proferidos em sentido contrrio a tais instrues de voto; (iii) a obrigatoriedade de ser realizada oferta
pblica de aquisio de aes por aumento de participao em decorrncia da aquisio, pela Ternium
Investments S..r.l., de aes de titularidade da Caixa de Previdncia dos Funcionrios do Banco do Brasil
PREVI, representativas de 4,95% do capital da Usiminas.
Tais divergncias resultaram na propositura de aes judiciais e na apresentao de reclamaes CVM
pelos membros do Grupo de Controle, com alegaes, de parte a parte, de eventuais inobservncias
dispositivos legais e regulamentares e de obrigaes previstas no Acordo de Acionistas.
A existncia das referidas divergncias entre os membros do Bloco de Controle pode dificultar a tomada de
decises que, por fora da Lei n. 6.404/1976 ou do Estatuto Social da Companhia, dependam de aprovao
do Conselho de Administrao ou da Assembleia Geral, uma vez que, nos termos da Clusula Quarta do
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Acordo de Acionistas da Companhia, a aprovao, em reunio prvia, de qualquer matria a ser submetida
ao Conselho de Administrao ou Assembleia Geral depende da concordncia de acionistas
representando, pelo menos 65% (sessenta e cinco por cento) das aes vinculadas ao Acordo de
Acionistas.
Neste sentido, vale mencionar que as referidas desavenas fizeram com que os membros do Grupo de
Controle no chegassem a um consenso, entre outras matrias, sobre a escolha de uma nova Diretoria em
carter definitivo, tendo os atuais Diretores da Companhia continuado a exercer seus cargos com base no
disposto no artigo 150, 4, da Lei n. 6.404/1976. Contudo, no obstante as referidas divergncias, os
membros do Grupo de Controle j chegaram a consenso sobre diversas matrias de interesse da
Companhia, as quais foram refletidas nas atas das reunies do Conselho de Administrao realizadas ao
longo do exerccio social de 2015.
c) A seus acionistas
O Conselho Administrativo de Defesa Econmica CADE, em sesso ordinria de julgamento realizada em
09.04.2014, julgou o processo relativo aquisio de participao minoritria no capital social da
Companhia pela Companhia Siderrgica Nacional CSN e sociedades a ela relacionadas (Grupo CSN)
(Ato de Concentrao No. 08012.009198/2011-21), tendo decidido, por unanimidade, pela necessidade de
imposio de restries ao Ato de Concentrao. O Grupo CSN firmou Termo de Compromisso de
Desempenho com o CADE, cujo teor confidencial, comprometendo-se a reduzir parte de sua posio
acionria na Usiminas. A Companhia esclarece que teve acesso apenas verso pblica da deciso e,
portanto desconhece quaisquer informaes relacionadas ao volume, condies e prazos de
desinvestimento de aes de emisso da Usiminas detidas pela CSN.
At que seja efetivada a venda do percentual de aes determinado pelo CADE e durante todo o perodo
em que o Grupo CSN for acionista da Usiminas, os direitos polticos derivados das aes detidas pela CSN
na Usiminas manter-se-o suspensos. Nos termos da deciso, fica vedada a indicao, direta ou indireta,
pelo Grupo CSN, de quaisquer membros para o Conselho de Administrao, Conselho Fiscal e demais
rgos de gesto e fiscalizao da Usiminas, entre outras restries.
Durante o perodo de cumprimento da deciso do CADE, ser permitido o aluguel de aes do Grupo CSN
a terceiros, desde que realizado com intermdio de bolsa de valores, pulverizadamente, de modo impessoal
e nos termos e limites das operaes regulamentadas pela BM&F Bovespa. Contratos fora de bolsa e
desses limites, como contratos particulares, foram vedados. A determinao objetiva afastar a possibilidade
de direcionamento a um ou mais acionistas determinados para que, de forma isolada ou conjunta, utilizem
os direitos polticos relativos s aes detidos pelo Grupo CSN.
Em deciso proferida em 27/04/2016, o Tribunal Administrativo de Defesa Econmica do CADE referendou
o Despacho Presidncia n. 118/2016, proferido pelo Presidente do CADE, o qual havia recomendado uma
flexibilizao do Termo de Compromisso de Desempenho permitindo que o Grupo CSN elegesse dois
membros para o Conselho de Administrao e um para o Conselho Fiscal da Usiminas, e respectivos
suplentes, os quais deveriam, como condio para a posse, assinar termo de compromisso especfico com
o CADE, assumindo obrigaes que incluem a apresentao trimestral de relatrios, compromisso de ampla
disponibilidade e adoo de dever de sigilo. A deciso do CADE est sendo questionada judicialmente,
estando pendente deciso definitiva sobre o assunto.
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d) A suas controladas e coligadas

As Controladas da Companhia esto sujeitas a riscos relacionados com pendncias judiciais, arbitrais e
administrativas.
As Controladas da Companhia so partes em diversos processos judiciais, arbitrais e processos
administrativos prprios, que podem incluir processos discutindo a cobrana de tributos, disputas
trabalhistas, alm de aes cveis e civis pblicas, entre outras.
No possvel prever qual ser o resultado desses processos. Caso parte substancial de tais processos ou
um ou mais processos de valor relevante sejam julgados contrariamente s Controladas e no haja proviso
em valor similar, os resultados das Controladas podero ser adversamente afetados. Alm disso, caso isso
ocorra, mesmo que haja proviso suficiente, a liquidez das Controladas poder ser adversamente afetada.
Para maiores informaes, vide item 4.3 a 4.8 deste formulrio de referncia.
e) A seus fornecedores
A exposio da Companhia volatilidade dos custos de matrias-primas, particularmente os custos do
carvo e do minrio de ferro, poder afetar adversamente a sua rentabilidade.
As principais matrias-primas utilizadas na produo de ao so o carvo e o minrio de ferro. A Usiminas
mantm contratos de longo prazo com fornecedores estratgicos de carvo de modo a suprir parte de sua
cadeia de suprimentos. Tais fornecedores so avaliados quanto ao desempenho contratual e financeiro
global assim como a flexibilidade nas entregas. No caso do carvo, por se tratar de matria-prima
importada, mantm-se estoques de segurana para minimizar o risco de desabastecimento por eventuais
problemas logsticos. O preo de carvo negociado mensal, trimestral ou semestralmente com os
fornecedores. Em caso de aumento no preo em reais do carvo devido variao do cmbio, o custo de
importao do mesmo poder aumentar o custo geral de produo da Companhia, resultando na diminuio
de sua rentabilidade.
O fornecimento de minrio de ferro para a Usiminas precificado com base nas mdias mensais dos preos
spots do minrio negociado na China, descontado-se o custo de transporte, martimo e ferrovirio, e
manuseio porturio, alm da movimentao, convertido em reais utilizando-se a taxa de cmbio do ms
anterior, acrescido de custos com frete. A Companhia poder ser afetada de maneira adversa na hiptese
de aumento no preo do minrio de ferro no mercado internacional e em caso de aumento da taxa de
cmbio (R$/US$), se no conseguir repassar os custos para seus produtos.
Em 2015, o custo de matrias-primas atingiu 45,7% do custo de produo consolidado da Companhia. Em
2014, este grupo correspondia a aproximadamente 48,5% dos custos totais de produo. Em 2013, estes
custos foram de aproximadamente 52%, em 2012, de 41%, e em 2011, este montante foi de 37%. Podero
ocorrer aumentos nos preos das matrias-primas no futuro, o que resultar em reduo da rentabilidade da
Companhia, uma vez que nem sempre a Companhia consegue repassar os custos para seus produtos.
Atualmente, as usinas de Ipatinga e Cubato dependem praticamente de dois fornecedores de energia

eltrica, que atendem quase toda sua necessidade de energia eltrica.
Nos termos dos contratos de fornecimento de energia eltrica, a CEMIG e a Santo Antnio Energia -
SAESA devem fornecer aproximadamente 82% da energia eltrica necessria para o funcionamento da
usina de Ipatinga e da usina de Cubato at 31 de dezembro de 2019. Caso essas empresas no forneam
ou no possam fornecer esta energia, necessria para o desenvolvimento das atividades nas usinas da
Companhia, ou se uma delas violar ou rescindir os contratos de fornecimento, as usinas da Usiminas
podem ter que adquirir energia eltrica a preos maiores do que aqueles negociados, o que poder afetar
adversamente os seus resultados.
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O gs natural utilizado nas usinas de Cubato e Ipatinga, onde a Companhia possui contratos firmes de
fornecimento com as concessionrias locais. O gs natural uma importante fonte energtica para a
Companhia e em caso de escassez no abastecimento a produo pode ser negativamente afetada.
Entretanto, a Companhia capaz de utilizar em vrios equipamentos outros energticos substitutos que
atendem parcialmente a sua necessidade de calor, como gases gerados no prprio processo, leo
combustvel, GLP ou diesel.
f) A seus clientes
A Usiminas possui uma concentrao por demanda de ao em determinados setores industriais, sendo que
uma eventual reduo nesta demanda poderia afetar adversamente seus resultados
A Usiminas tem relativa concentrao das suas vendas ao mercado interno no segmento Automotivo.
Durante o ano de 2015, o Segmento Automotivo (que agrega os setores Automobilstico e de Autopeas) foi
responsvel por 29% do volume de vendas da Companhia.
Alteraes na demanda por veculos podem reduzir significativamente as vendas da Companhia,
prejudicando seus resultados. No entanto, minimiza este risco o fato de o relacionamento da Companhia e
clientes deste segmento estar baseado no apenas no fornecimento de ao, mas tambm em servios,
como engenharia de aplicao, assistncia tcnica pr e ps-venda e facilidades logsticas, entre outros.
g) Aos setores da economia nos quais o emissor atue

Alteraes em polticas fiscais brasileiras, bem como nas cobranas impostas ao setor siderrgico, podero
causar um efeito adverso relevante na Companhia.
O Governo Federal poder implementar no futuro, mudanas em suas polticas fiscais, bem como nas
cobranas impostas ao setor siderrgico, que podero afetar a Companhia. Essas mudanas incluem
alteraes nas alquotas e na base de clculo de tributos e, ocasionalmente, o recolhimento de
contribuies temporrias relacionadas a propsitos governamentais especficos. Algumas dessas medidas
podero resultar em um aumento de tributos e, nesse caso, a Companhia poder ser incapaz de obter
aumento proporcional de suas receitas, o que poder causar um efeito adverso relevante.
Vide, ainda, fator de risco indicado no item 4.1. a acima sob o ttulo A Companhia enfrenta forte
concorrncia, em relao a preos e a outros produtos, o que poder afetar negativamente a sua
rentabilidade e participao de mercado.
h) regulao dos setores em que o emissor atue

A Companhia est sujeita a uma srie de regulamentos ambientais e sanitrios cada vez mais restritivos e
que podero resultar em aumento dos passivos e de dispndios de capital.
As instalaes da Companhia esto sujeitas a leis, regulamentos e licenas federais, estaduais e municipais
relacionadas proteo da sade humana e do meio ambiente. A Companhia poder vir a sofrer
penalidades civis, sanes criminais e liminares impositivas de encerramento das atividades pelo no-
cumprimento desses regulamentos que, entre outras coisas, limitam ou probem a emisso ou
derramamento de substncias txicas produzidas em decorrncia de suas atividades. Prticas atuais e
passadas de remoo de detritos podero fazer com que a Companhia seja obrigada a limpar ou recuperar
suas instalaes a um custo substancial, o que poder resultar em prejuzos significativos.
Tendo em vista a possibilidade de edio de novos atos normativos regulatrios no previstos ou outros
tipos de acontecimentos, o valor de gastos ambientais futuros podero variar significativamente em relao
queles atualmente previstos.
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i) Aos pases estrangeiros onde o emissor atue

Regulaes protetivas podero prejudicar a capacidade da Companhia de exportar seus produtos.
Hoje h uma onda protecionista no mundo para evitar principalmente o ao chins, e em alguns mercados
acabam promovendo aes contra outros pases incluindo o Brasil.
No entanto os mercados/produtos em que a Usiminas atua sem restries importam quantidades muito
superiores aos volumes exportados pela usinas, no havendo nenhum risco de limite de capacidade por
falta de mercado.
j) A questes socioambientais
Dentre as unidades de negcio da Companhia, tanto a Siderurgia como a Minerao geram uma srie de
impactos ao meio ambiente em funo das atividades desenvolvidas para sua operao e tambm devido
aos processos produtivos envolvidos. Os riscos ambientais na plantas so identificados rotineiramente.
Todos os aspectos, reais ou potenciais, so avaliados seguindo critrios definidos internamente, que inclui
anlise de frequncia/probabilidade e da gravidade no caso de ocorrncia de determinado evento. A
Companhia busca focar no somente os riscos ambientais associados s atividades , processos e produtos
dentro das suas plantas industriais, mas tambm os riscos a que est submetida a populao que vive no
entorno dessas plantas.
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4.2 - Descrio dos principais riscos de mercado
As atividades, situao financeira e resultados operacionais da Companhia podero ser impactados por
modificaes nas polticas ou normas que envolvam ou afetem fatores, tais como taxas de juros, taxa de
cmbio, inflao, liquidez dos mercados financeiros e preos de commodities. Alteraes nestes fatores
influenciam os resultados da Companhia.
Em relao a preos de commodities, a Companhia est exposta basicamente aos preos relacionados a
carvo e minrio de ferro, os quais representam 19,71% do custo de produo consolidado da Companhia.
A Companhia est sujeita ao risco de crdito relacionado com as contas a receber de clientes e aplicaes
financeiras.
O risco de crdito decorre de caixa e equivalentes de caixa, instrumentos financeiros derivativos, depsitos
e aplicaes em bancos, bem como de exposies de crdito a clientes, incluindo contas a receber de
clientes em aberto.
A poltica de vendas da Companhia se subordina s normas de crdito fixadas por sua Administrao, que
procuram minimizar os eventuais problemas decorrentes da inadimplncia de seus clientes. Adicionalmente,
existe um Comit de Crdito composto de especialistas das reas financeira e comercial, que avaliam e
acompanham o risco dos clientes. Esse objetivo obtido por meio de uma anlise criteriosa e da seleo de
clientes de acordo com sua capacidade de pagamento, ndice de endividamento e balano patrimonial e por
meio da diversificao de suas contas a receber de clientes (pulverizao do risco).
No que diz respeito s aplicaes financeiras e demais investimentos, a Companhia tem como poltica
trabalhar com instituies de primeira linha. So aceitos somente ttulos e papis de entidades classificadas
com rating mnimo "A-" pelas agncias de rating internacionais. Nenhuma instituio financeira detm
isoladamente mais de 25% do total das aplicaes financeiras e demais investimentos da Companhia.
A Companhia apresenta parte de seu endividamento denominado em moeda estrangeira, principalmente

em dlares norte americanos, enquanto parte significativa de suas receitas em reais.
Em 31 de dezembro de 2015, a Companhia apresentava parte de suas dvidas consolidadas denominadas
em moeda estrangeira, principalmente em dlares, no valor de R$3,7 bilhes, o qual representava 47% do
total consolidado. Em contrapartida, as exportaes da Companhia, em sua maioria em dlares,
representavam, aproximadamente, 16% de suas receitas totais. Diante de tal fato, a exposio cambial da
Companhia implica em riscos de mercado associados s oscilaes cambiais do real em relao ao dlar.
Parte significativa das receitas da Companhia denominada em reais e parte significativa de sua dvida
denominada em dlares, de modo que uma desvalorizao do real frente a moedas estrangeiras
(particularmente em relao ao dlar) poder aumentar o endividamento em reais da Companhia, com
consequente efeito adverso sobre seus resultados e sua condio financeira. Nesta mesma data, a
Companhia tinha em seu caixa 518 milhes de dlares.
Elevaes das taxas de juros local e internacional podem afetar negativamente os resultados da
Companhia.
Parte substancial do endividamento da Companhia atrelada a taxas de juros flutuantes. Em 31 de
dezembro de 2015, a Companhia apresentava parte de suas dvidas consolidadas em taxas de juros
flutuantes, principalmente em CDI e Libor, sendo R$ 2,6 bilhes em CDI e R$ 1,3 bilho em Libor,
correspondendo, respectivamente, a 32% e 17% de suas dvidas totais consolidadas.
Dessa forma, elevaes nas taxas de juros locais e/ou internacionais, especialmente CDI e Libor, podero
afetar negativamente os resultados da Companhia.
PGINA: 25 de 479
A Companhia elaborou anlise de sensibilidade dos ativos e dos passivos indexados a taxas de juros, em
aberto no final do perodo, considerando como cenrio provvel o valor das taxas vigentes em 31 de
dezembro de 2015. O cenrio I considera um aumento de 5% sobre a taxa de juros mdia aplicvel parte
flutuante de sua dvida atual. Os cenrios II e III foram calculados com deteriorao de 25% e 50%,
respectivamente, sobre o valor destas taxas em 31 de dezembro de 2015.
As taxas utilizadas e os seus respectivos cenrios esto demonstrados a seguir:
31/12/2015
Taxas do final
do exerccio (i) Cenrio I Cenrio II Cenrio III
Indexador
CDI 14,1% 14,8% 17,7% 21,2%
TJLP 7,0% 7,4% 8,8% 10,5%
LIBOR 1,2% 1,2% 1,4% 1,7%
TR 1,4% 1,4% 1,7% 2,0%
(i) Taxas anualizadas, com exceo da TR que corresponde ao perodo de abril a dezembro de 2015.
Os efeitos no resultado financeiro, considerando os Cenrios I, II e III, esto demonstrados a seguir:

Consolidado
31/12/2015
Cenrio I Cenrio II Cenrio III
Indexador
CDI (21.952) (109.760) (219.519)

TJLP (1.447) (7.237) (14.473)
LIBOR (563) (2.816) (5.632)
TR (3) (14) (27)
Os instrumentos financeiros derivativos de taxa de juros foram includos na anlise de sensibilidade de

variao de taxas de juros, baseado no objetivo destes instrumentos que de minimizar o impacto da
oscilao das taxas de juros.
O Governo Federal tem exercido e continua a exercer significativa influncia sobre a economia brasileira. A
conjuntura econmica e poltica brasileira tm um impacto direto sobre as atividades da Companhia.
O Governo Federal por vezes altera de maneira significativa as polticas monetria, fiscal e de crdito, entre
outras, para influenciar o curso da economia. As medidas do Governo Federal para controlar a inflao e
influenciar outras polticas podem ser implementadas mediante controle de preos e salrios, depreciao
do real, controles sobre a remessa de recursos ao exterior, alterao da taxa bsica de juros, mudanas
nas tributaes, bem como outras medidas.
A Companhia poder ser adversamente afetada pelas mudanas nas polticas do Governo Federal, bem
como por outros fatores econmicos, tais como:
- inflao;
- estagnao da economia;
- flutuaes nas taxas de cmbio e desvalorizao da moeda;
- liquidez do mercado de valores mobilirios e de emprstimos locais;
- instabilidade dos preos;
- escassez de energia eltrica e programas de racionamento; e
- escassez de gua e programas de racionamento.
PGINA: 26 de 479
A incerteza quanto implementao de mudanas por parte do Governo Federal nas polticas ou normas
que venham a afetar esses ou outros fatores no futuro pode contribuir para a incerteza econmica no Brasil.
Sendo assim, tais incertezas e outros acontecimentos futuros na economia brasileira podero prejudicar as
atividades e os resultados operacionais da Companhia.
A Companhia no pode prever que polticas fiscais, cambiais, monetrias, previdencirias, entre outras,
sero adotadas pela atual ou futura administrao do Governo Federal, nem se essas polticas resultaro
em consequncias adversas para a economia do Pas, nossos negcios, nossos resultados operacionais,
nossa situao financeira ou nossas perspectivas.
Esforos do governo para combater a inflao podem retardar o crescimento da economia brasileira e
prejudicar os negcios da Companhia.
No final da dcada de 80 e incio da dcada de 90, a economia brasileira registrou altas taxas de inflao, o
que se denominou de economia hiperinflacionria. Como forma de reduzir os seus efeitos, o governo
brasileiro adotou severas polticas monetrias, resultando em uma das maiores taxas reais de juros (taxa
SELIC) do mundo naquele perodo. Entre dezembro de 2005 e dezembro de 2015, a meta estabelecida
para a taxa SELIC variou entre 18,00% e 14,15% ao ano. A inflao, bem como as medidas adotadas pelo
governo brasileiro para combat-la, principalmente por meio do Banco Central do Brasil, podem voltar a ter
efeitos considerveis sobre a economia brasileira e, consequentemente, sobre os negcios da Companhia.
As rigorosas polticas monetrias com altas taxas de juros podem restringir o crescimento do Brasil e a
disponibilidade de crdito. De modo inverso, polticas governamentais e monetrias mais brandas e a
diminuio das taxas de juros podem desencadear aumentos das taxas inflacionrias e, em consequncia,
a volatilidade do crescimento e a necessidade de sbitos e significativos aumentos das taxas de juros. Alm
disso, podemos no ter condies de ajustar os preos praticados para compensar os efeitos da inflao na
estrutura de custos da Companhia. Qualquer destes fatores poder afetar os negcios da Companhia
negativamente.
A instabilidade cambial pode prejudicar a economia brasileira, bem como a Companhia.

Durante as ltimas dcadas, a moeda brasileira teve frequentes e substanciais variaes em relao ao
dlar americano e a outras moedas estrangeiras. Em 31 de dezembro de 2015, 2014 e 2013, a taxa de
cmbio era de R$ 3,90, R$2,66, R$2,34, por US$1,00 respectivamente, com o real desvalorizando-se
47,01% em 2015, 13,39% em 2014, e 14,64% em 2013.
A desvalorizao do real em relao ao dlar poderia criar presses inflacionrias no Brasil, causando,
inclusive, o aumento das taxas de juros, o que, por sua vez, poderia afetar negativamente o crescimento da
economia brasileira de modo geral por reduo de produo e consumo. Contrariamente, a valorizao do
Real em relao ao dlar e a outras moedas estrangeiras poderia resultar na piora da balana comercial
brasileira, favorecendo as importaes e aumentando a concorrncia dos nossos produtos no mercado
local, bem como refrear o crescimento baseado nas exportaes.
Alm destes efeitos citados, a desvalorizao do Real frente ao dlar afeta cerca de 35% dos custos de se
produzir ao, por serem em dlares.
A Companhia elaborou anlise de sensibilidade dos ativos e dos passivos contratados em moeda
estrangeira, em aberto no final do perodo, considerando o cmbio vigente em 31 de dezembro de 2015
para o cenrio provvel. O cenrio I considerou desvalorizao do real em 5% sobre o cenrio atual. Os
cenrios II e III foram calculados com deteriorao do real em 25% e 50%, respectivamente, sobre o valor
da moeda estrangeira 31 de dezembro de 2015.
PGINA: 27 de 479
As moedas utilizadas na anlise de sensibilidade e os seus respectivos cenrios esto demonstrados a

seguir:
31/12/2015
Taxa de cmbio
final do exerccio Cenrio I Cenrio II Cenrio III
Moeda
US$ 3,9048 4,1000 4,8810 5,8572
EUR 4,2504 4,4629 5,3130 6,3756
YEN 0,0324 0,0341 0,0405 0,0486
Os efeitos no resultado financeiro, considerando os Cenrios I, II e III, esto demonstrados a seguir:

Consolidado
31/12/2015
Cenrio I Cenrio II Cenrio III
Moeda
US$ (109.925) (549.624) (1.099.248)
EUR (462) (2.308) (4.616)
YEN (143) (717) (1.433)
Os instrumentos financeiros derivativos atrelados exposio cambial foram includos na anlise de

sensibilidade de ativos e passivos em moeda estrangeira, baseado no objetivo destes instrumentos que
de minimizar o impacto da oscilao da moeda estrangeira.
As operaes de swap visam proteger e gerenciar principalmente os riscos inerentes variao de moedas
estrangeiras e taxas de juros. Essas operaes visam reduzir a exposio cambial e a volatilidade das taxas
de juros dos seus emprstimos. As Empresas Usiminas no possuem instrumentos financeiros com fins
especulativos. A Companhia tem por poltica no liquidar as suas operaes antes dos seus respectivos
vencimentos originais e no efetuar pagamentos antecipados de seus instrumentos financeiros derivativos.
As operaes de instrumentos financeiros derivativos podem ser sumariadas como segue:
VALOR JUSTO Resultado do

INDEXADOR VALOR DE REFERNCIA (valor contratado - Nocional)
(MERCADO) - CONTBIL perodo
Faixas de
31/12/2015 31/12/2015 31/12/2014 31/12/2015 31/12/2014 31/12/2015
vencimento
ms/ano Posio Posio
Posio ativa Posio passiva Posio ativa Posio passiva Posio ativa Posio passiva ativa ativa Ganho (perda)
(passiva) (passiva)
PROTEO DE TAXAS E CMBIO (SWAP)
Merrill Lynch 09/10 a 03/17 Libor + 0,83% a.a. 3,05% a.a. USD 85.713 USD 85.713 USD 85.713 USD 85.713 (2.836) (5.125) (2.814)
Santander 01/08 a 01/18 Yen + 4,1165% a.a. Dlar + 7,34% a.a. JPY 42.952.000 USD 400.000 JPY 42.952.000 USD 400.000 (258.037) (192.202) (110.424)
Santander 06/06 a 06/16 Yen + 4,275% a.a Dlar + 8,35% a.a. JPY 22.800.000 USD 200.000 JPY 22.800.000 USD 200.000 (55.133) (51.253) (35.658)
Votorantim 03/14 a 03/15 VC + 2,4% a.a. 108,5% CDI - - USD 19.149 R$ 45.000 - 2.818 7.886
Santander 03/14 a 03/15 VC + 2,05% a.a. 108,5% CDI - - USD 20.454 R$ 48.000 - 2.893 8.389
Itau BBA 06/14 a 06/19 VC + 2,68% a.a. 109% CDI USD 135.233 R$ 300.000 USD 135.233 R$ 300.000 212.342 46.837 136.635
RBS 06/06 a 06/16 Dlar + 8,25 a.a. Yen + 4,275 % a.a. USD 200.000 JPY 22.800.000 USD 200.000 JPY 22.800.000 54.560 50.796 33.363
RBS 01/08 a 01/18 Dlar + 7,25 a.a. Yen + 4,1165 % a.a. USD 400.000 JPY 42.952.000 USD 400.000 JPY 42.952.000 249.564 186.394 104.748
Itau BBA 03/15 a 03/18 VC + 4,53% a.a. 111,75% CDI USD 100.200 R$ 300.000 - - 66.305 - 66.305
BTG Pactual 02/15 a 05/15 Dlar fixado R$ 2,9265 Dlar - - - - - - (3.079)
JP Morgan 04/15 a 07/17 (i) VC + 3,5882% a.a. 109,75% CDI - - - - - - 10.768
Bradesco 04/15 a 04/25 TR + 9,8000% a.a. 95,00% do CDI R$ 59.000 R$ 59.000 - - (5.535) - (5.535)
Ita 06/15 a 07/15 Fixing 3,1330 VC - - - - - - (4.166)
Ita 07/15 a 07/15 Fixing 3,1966 VC - - - - - - 1.704
Ita 07/15 a 07/15 Fixing 3,1935 VC - - - - - - 2.170
Bradesco 08/15 a 05/18 VC + 4,11% a.a. 110,98% CDI USD 152.088 R$ 530.329 - - 47.482 - 30.097
i) Foi amortizado antecipadamente em dezembro de 2015, devido quebra de clusulas contratuais. Resultado financeiro no perodo 240.389
Saldo contbil (posio ativa lquida posio passiva) 308.712 41.158
PGINA: 28 de 479
Acontecimentos e a percepo de risco em outros pases, principalmente em pases emergentes, podem

afetar adversamente o valor de mercado de valores mobilirios brasileiros e o preo das aes de emisso
da Companhia.
O mercado para os valores mobilirios de emisso de companhias brasileiras influenciado, em certa
medida, pelas condies econmicas e de mercado de outros pases.
Embora as condies econmicas desses pases sejam diferentes das condies econmicas do Brasil, a
reao dos investidores aos acontecimentos nesses outros pases pode ter um efeito adverso sobre o valor
de mercado dos valores mobilirios de companhias brasileiras, inclusive das aes de emisso da
Companhia. Eventuais crises em outros pases emergentes podem reduzir a demanda de investidores por
valores mobilirios de companhias brasileiras, incluindo os valores mobilirios de emisso da Companhia.
Esses fatos podero afetar adversamente o valor de mercado das aes de emisso da Companhia,
podendo dificultar ou mesmo impedir o acesso da Companhia ao mercado de capitais para o financiamento
de suas operaes no futuro.
A companhia tem grande exposio aos custos de matrias primas, uma forte oscilao nos seus preos,
podem afetar a rentabilidade da companhia.
A companhia est exposta principalmente a demanda interna, e eventuais flutuaes na demanda
domstica por ao, podem afetar negativamente os negcios e resultados da companhia.
Uma poltica de racionamento de energia e gua no Brasil poder afetar os resultados da Companhia
Em caso de restrio imposta pelo Governo para racionamento de energia eltrica e ou gua, os resultados
e condies financeiras da Companhia podero ser afetados negativamente, conforme mencionado no item
4.1.a deste Formulrio de Referncia.
A relativa volatilidade e falta de liquidez do mercado brasileiro de valores mobilirios podero limitar
substancialmente a capacidade dos investidores de vender as aes de emisso da Companhia pelo preo
e na ocasio que desejarem.
O investimento em valores mobilirios negociados no Brasil envolve com frequncia, maior risco em
comparao a outros mercados mundiais. O mercado brasileiro de valores mobilirios substancialmente
menor, menos lquido e mais concentrado, podendo ser mais voltil do que os principais mercados de
valores mobilirios mundiais.
Alm disso, a Companhia no pode assegurar liquidez das aes de sua emisso. Esses fatores podem
limitar consideravelmente a capacidade do detentor de aes de emisso da Companhia de vend-las pelo
preo e na ocasio desejados.
A sazonalidade nas vendas pode afetar os resultados da Companhia.

Historicamente, os meses de dezembro, janeiro e fevereiro registram demanda ligeiramente menor em
razo de paradas e frias coletivas que ocorrem em diversas empresas consumidoras de ao.
Como as vendas da Companhia esto sujeitas s sazonalidades descritas acima, o planejamento de
vendas procura levar em considerao a compatibilizao dessas variveis, ao mesmo tempo em que
procura manter a produo estvel, compensando oscilaes internas com exportaes para outros
mercados.
PGINA: 29 de 479
Risco de perda (impairment) de ativos no financeiros
Para o clculo do valor recupervel de cada segmento de negcio, a Companhia utiliza o mtodo de fluxo
de caixa descontado, com base em projees econmico-financeiras de cada segmento. As projees
consideram as mudanas observadas no panorama econmico dos mercados de atuao das empresas,
bem como premissas de expectativa de resultado e histricos de rentabilidade de cada segmento.
Em 31 de dezembro de 2015, a Companhia efetuou avaliao das suas unidades geradoras de caixa
conforme descrito a seguir:
(a) Testes de impairment do gio

Para as unidades geradoras de caixa que possuem ativos intangveis com vida til indefinida (gio), a
Companhia efetuou anlise de impairment, conforme descrito a seguir.
Segue o resumo da alocao do gio por nvel de segmento operacional:
Consolidado
31/12/2015 31/12/2014
Minerao 23.283 51.845

Siderurgia 191.382 198.555
Transformao do ao 2.433 59.166
217.098 309.566
No exerccio findo em 31 de dezembro de 2015, foi registrada perda por impairment no segmento Siderurgia
no valor de R$7.173 mil (31 de dezembro de 2014 - R$2.086), referente a gio pago na aquisio da
coligada Metform. No segmento Minerao foi registrada perda por impairment no valor de R$28.562,
referente aos gios da controlada Modal no valor de R$11.937 e da Coligada Sarzedo no valor de
R$16.625. Para o segmento Transformao do Ao foi registrada perda por impairment no valor de R$
56.733, referente aos gios pagos na aquisio de empresas da controlada Solues Usiminas. Estes
valores foram registrados na rubrica Outras receitas (despesas) operacionais.
Os clculos de valor em uso utilizam projees de fluxo de caixa, baseadas em oramentos financeiros
aprovados pela Diretoria Executiva.
Para o clculo do valor recupervel foram utilizadas projees de volumes de vendas, preos mdios e
custos operacionais realizadas pelos setores comerciais e de planejamento para os prximos 5 anos,
considerando participao de mercado, variao de preos internacionais, evoluo do dlar e da inflao,
com base em relatrios de mercado. Tambm foram considerados a necessidade de capital de giro e
investimentos para manuteno dos ativos testados.
Para os anos posteriores foram adotadas taxas de crescimento em funo de estimativa da inflao de
longo prazo e taxa de cmbio.
As taxas de desconto utilizadas foram elaboradas considerando informaes de mercado disponveis na

data do teste. A Companhia adotou taxas distintas para cada segmento de negcio testado de forma a
refletir sua estrutura de capital. As taxas nominais utilizadas para descontar o fluxo de caixa de cada
unidade geradora de caixa variaram entre 11,9% e 15,4% a.a..
A taxa de inflao de longo prazo utilizada nos fluxos projetados foi de 4,5% a.a.
PGINA: 30 de 479
(b) Testes de impairment do segmento de minerao

Desde o incio de 2015, evidenciou-se queda significativa dos preos de minrio de ferro, em funo da
diminuio das expectativas com relao ao crescimento global do PIB, decorrente da menor atividade do
setor de construo na China, aliado ao aumento significativo da capacidade de produo de minrio de
ferro, principalmente vindos da Austrlia. Aps um ano de reduo de preos, no ano de 2015, houve uma
queda adicional de 40% nos preos de minrio de ferro (CFR China 62% Fe).
O valor em uso do Segmento Minerao foi atualizado para refletir as melhores estimativas da
Administrao sobre o preo futuro do minrio, com base em projees de mercado. Tal avaliao mantm-
se sensvel volatilidade dos preos da commodity e eventuais alteraes nas expectativas de longo prazo
podero levar a futuros ajustes no valor reconhecido.
A taxa de desconto aplicada nas projees de fluxos de caixa futuros representou uma estimativa da taxa
que o mercado utilizaria para atender aos riscos do ativo sob avaliao. A taxa nominal em real (R$)
utilizada foi de 11,9% a.a. A Companhia considerou fontes de mercado para definio das taxas de inflao
e cmbio utilizadas nas projees dos fluxos futuros. A taxa de inflao brasileira estimada de longo prazo
foi de 4,5% a.a. Para projeo das taxas anuais de cmbio (Real / Dlar), foram consideradas as taxas de
inflao norte-americana e brasileira de longo prazo. Os preos projetados para o minrio de ferro (CFR
China 62% Fe) foram entre USD45/t e USD63/t. Os preos utilizados no clculo dos fluxos de caixa futuros
encontram-se dentro do intervalo das estimativas publicadas pelos analistas de mercado.
Diante da piora das expectativas quanto ao preo futuro do minrio de ferro, a Companhia reconheceu no
exerccio findo em 31 de dezembro de 2015, uma reduo de R$2.115.986 no valor dos seus direitos
minerrios. Deste montante, R$1.998.940 foram reconhecidos nas demonstraes financeiras da controlada
Minerao Usiminas S.A. e R$117.046 na Controladora.
A Companhia continuar monitorando as premissas-chave deste segmento de negcio.
(c) Testes de impairment de outros ativos de longo prazo

Em 31 de dezembro de 2015, a Companhia efetuou testes de recuperabilidade dos ativos imobilizados das
suas unidades geradoras de caixa do Segmento Siderurgia, Transformao do Ao e Bens de Capital.
Foi registrada perda por impairment no segmento Siderurgia no valor de R$350.057, decorrente de ativos
da planta de Cubato. No foram identificados impairment nos ativos de longo prazo dos demais
segmentos.
Para o clculo do valor recupervel foram utilizadas projees de volume de vendas, preos mdios e
custos operacionais realizados pelos setores comerciais e de planejamento para os prximos 5 anos,
considerando participao de mercado, variaes de preos internacionais, evoluo de dlar e de inflao.
Para os anos posteriores, foram adotadas taxas de crescimento em funo das estimativas de inflao de
longo prazo e de taxa de cmbio. O fluxo de caixa descontado foi elaborado conforme a vida til estimada
dos equipamentos em operao.
Os cenrios utilizados nos mencionados testes so as melhores estimativas da Companhia para os

resultados e a gerao de caixa futuros em seus segmentos de negcio.
As premissas utilizadas no teste de recuperabilidade dos ativos de longo prazo, so as mesmas premissas
utilizadas no teste do gio anteriormente mencionado no item (a).
A Companhia continuar a monitorar os resultados em 2016, os quais indicaro a razoabilidade das

projees futuras utilizadas.
PGINA: 31 de 479
4.3 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais no sigilosos e relevantes
Esfera: ( X ) Administrativa ( ) Judicial ( ) Arbitral
Natureza: ( ) Trabalhista ( ) Cvel ( x ) Tributria ( ) Ambiental ( ) Outros:
N. do processo PTA n 13603000422200631
Juzo Conselho Administrativo de Recursos Fiscais
Instncia 2
Data de instaurao 12/04/2006
Partes no processo
Autor Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S/A - Usiminas
Ru Unio Federal
Outros No h
Valores, bens ou direitos

R$ 123.374.827,47
envolvidos
PEDIDO DE HOMOLOGAO DE APROVEITAMENTO DE CRDITO DE CSL. DIVERGNCIA

QUANTO POSSIBILIDADE DE COMPENSAO EM RELAO AO PRAZO DE DECADNCIA.
12.04.06 - Impugnao ao auto de infrao protocolada.
13.10.06 - Intimao acerca da deciso que: 1) reuniu os autos de infrao 13.603.000421/2006-31

(IRPJ) e 13.603.000422/2006-31 (CSL), bem como da manifestao de inconformidade relativa ao
processo 10.680.016230/2004-74 (IRPJ), para julgamento; 2) no homologou o pedido de
compensao; e 3) julgou procedente em parte o lanamento, determinando a reduo da multa
Principais fatos isolada de 75% para 50%.
13.11.06 - Protocolo de recurso voluntrio pela Usiminas.
10.05.13 - Recurso voluntrio julgado parcialmente procedente.
17.05.13 - Embargos declaratrios apresentados pela Usiminas.
09.11.15 Recurso especial da Usiminas interposto aps a rejeio dos declaratrios apresentados.
FASE ATUAL: AGUARDANDO JULGAMENTO.
Chance de perda ( ) provvel ( ) possvel ( x ) remota
Anlise do impacto em
Apenas o valor envolvido na demanda, o qual no est provisionado.
caso de perda do processo
Valor provisionado, se
No h.
houver proviso
PGINA: 32 de 479
N. do processo PTA n 13629720012201511
Juzo Delegacia da Receita Federal em Coronel Fabriciano/MG
Instncia 1
Partes no processo
Autor Unio Federal
Ru Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S/A - Usiminas
Outros No h

envolvidos R$ 106.519.938,71
ESTORNO DE CRDITO EXIGIDO PELA UNIO FEDERAL EM RAZO DE SUPOSTO

CRDITO INDEVIDO DE IPI SOBRE MATERIAIS REFRATRIOS
Principais fatos
11.02.15: Apresentada impugnao.
11.12.15. Resposta manifestao fiscal apresentada pela Usiminas.
FASE ATUAL AGUARDANDO JULGAMENTO.
caso de perda do processo
No h.
houver proviso
PGINA: 33 de 479
Esfera: ( ) Administrativa ( x ) Judicial ( ) Arbitral
N. do processo Ao Ordinria n 153416920084013800
Juzo 5 Vara da Justia Federal - Seo Judiciria de Minas Gerais
Instncia 1
Partes no processo
Ru Unio Federal
Outros No h
Valores, bens ou
R$ 117.038.254,00
direitos envolvidos
Ao proposta pela Usiminas para questionar a no homologao de compensao de IRPJ

decorrente da reviso do LALUR, referente ao ano de 1995, com outros tributos federais.
16.06.08 - Pedido de tutela antecipada deferido.
05.11.08 - Deciso deferindo o pedido da Usiminas de percia contbil.
04.11.09 - Publicada vista s partes sobre o laudo pericial (favorvel Usiminas).
09.11.09 - Apresentada manifestao do nosso assistente tcnico corroborando as concluses do

Principais fatos
laudo pericial.
09.12.09 - A Unio requereu a suspenso do processo por 30 dias a fim de aguardar a manifestao
da Receita Federal.
08.04.10 - Pedido de suspenso indeferido. Contra esta deciso, interposto agravo.
24.10.13 Indeferido agravo interposto pela Unio.
FASE ATUAL: AGUARDANDO SENTENA.
Chance de perda ( ) provvel ( x ) possvel ( ) remota
caso de perda do Apenas o valor envolvido na demanda, o qual no est provisionado.
processo
No h.
houver proviso
PGINA: 34 de 479
Natureza: ( ) Trabalhista ( x ) Cvel ( ) Tributria ( ) Ambiental ( ) Outros:
N. do processo Ao Civil Pblica n 00093627119974025001
Juzo Tribunal Regional Federal da 2 Regio
Instncia 2
Partes no processo
Autor Ministrio Pblico Federal (MPF)
Outros Gerdau Aominas e ArcelorMittal Comercial
Valores, bens ou
Direito de explorao do Terminal Porturio Privativo de Praia Mole.
direitos envolvidos
A ao objetiva o reconhecimento da nulidade dos contratos que formalizam a concesso.
10.11.97 Processo distribudo.
17.02.98 Negada a liminar solicitada pelo MPF, que objetivava retirar das empresas o controle
sobre o Terminal.
09.11.07 Sentena favorvel s empresas. Pedidos do processo julgados totalmente

improcedentes.
Principais fatos
08.04.08 Apresentado recurso pelo MPF.
25.06.08 Processo remetido segunda instncia para julgamento do recurso do MPF.
03.07.12 Deciso favorvel s empresas.
12.11.12 - O MPF apresentou recurso ao STJ e ao STF.
Anlise do impacto
Se a ao for julgada procedente, a Usiminas perder o direito explorao do Terminal Porturio
em caso de perda do
Privativo de Praia Mole.
processo
No h.
houver proviso
PGINA: 35 de 479
N. do processo Ao Declaratria n 02755661920108130313

Juzo Tribunal de Justia de Minas Gerais 2 Vara Cvel de Ipatinga/MG
Instncia 1
Partes no processo
Autor IPS Port Systems LTDA e IMPSA Port Systems LTDA
Ru Usiminas Mecnica S/A - UMSA
Outros No h
Valores, bens ou
R$ 466.390.953,69
direitos envolvidos
Ao cvel na qual os autores pleiteiam ressarcimento e indenizao por prejuzos alegadamente

experimentados em razo de suposta inconformidade na fabricao de guindastes (objeto do
contrato de fornecimento).
07.04.08 Distribuio da ao principal 17 Vara Cvel de So Paulo, SP sob o n.

538.000.2008.133751-7.
09.09.09 Proferida deciso judicial que: a) nos autos da ao principal, acolheu a preliminar de
conexo alegada pela Usiminas Mecnica e determinou a redistribuio do feito para a comarca de
Ipatinga/MG, uma vez que j havia em Ipatinga/MG um processo envolvendo as mesmas partes e
relacionado ao mesmo contrato; b) nos autos da ao cautelar, indeferiu o pedido de antecipao
da percia na Espanha.
09.12.10 Protocolizadas peties insistindo na extino do processo com relao autora

estrangeira por falta de cauo adequada e falta de idoneidade financeira da autora brasileira para
apresent-la.
14.07.11 A Autora, Impsa Port Systems, foi excluda do plo ativo da ao.
17.10.11 As autoras apresentaram agravo de instrumento para impugnar a excluso da autora

Impsa da ao.
03.02.12 Retorno da carta rogatria da Espanha cujo objeto era a percia tcnica.
23.02.12 A UMSA alegou a nulidade da prova pericial produzida na Espanha.

Principais fatos
19.04.12 O agravo de instrumento das Autoras foi julgado parcialmente procedente e a IMPSA
voltou a integrar o plo ativo da ao.
11.06.12 Ambas as partes apresentaram Recurso Especial.
14.12.12 Publicadas decises da Vice-Presidncia do TJMG no admitindo os Recursos

Especiais.
09.01.13 - Protocolizados recursos de agravo no TJMG contra as decises que no admitiram os

recursos especiais. Agravos remetidos ao STJ.
04.12.13 - Publicada deciso reativando o processo principal. Intimadas as partes apresentao

de quesitos para percia requerida pelas autoras.
09.12.13 Opostos embargos de declarao pela UMSA requerendo apreciao, pelo Juzo de
outras preliminares da contestao.
25.06.14 Publicada deciso julgando improcedentes os Embargos de Declarao apresentados

pela UMSA. Interposto Agravo de Instrumento.
17.09.15: Juzo determinou que a IPS preste cauo em 30 dias no valor de 10% sobre o valor da
causa, fixado em R$158.301.534,84.
15.12.15: IMPSA apresenta cauo de outra empresa do grupo. UMSA apresentou discordncia.
FASE ATUAL: AGUARDA DECISO JUIZ SOBRE O PEDIDO DE SUBSTITUIO DA CAUO.

Anlise do impacto
em caso de perda do Apenas o valor envolvido na demanda, o qual no est provisionado.
processo
Valor provisionado, se No h.
houver proviso
PGINA: 36 de 479
N. do processo Execuo Fiscal n 00241860420118130313
Juzo Tribunal de Justia de Minas Gerais Vara da Fazenda Pblica da Comarca de Ipatinga/MG
Instncia 1
Partes no processo
Autor Municpio de Ipatinga/MG
Ru Unigal LTDA
Outros No h
Valores, bens ou
direitos envolvidos R$ 145.345.818,01
ISS - Ausncia de recolhimento do imposto supostamente devido pela prestao de servios de

galvanizao (subitem 14.05 da lista de servios - lei 2.033/2003).
12.01.11 Distribuio da Execuo Fiscal.
28.09.11 A Unigal ofereceu penhora equipamentos industriais, para fins de garantia do dbito e
distribuio de Embargos Execuo Fiscal.
26.10.11 Deferida a indicao dos bens e determinada a lavratura do termo de penhora.

Principais fatos
04.07.12 Termo de penhora assinado.
03.08.12 Distribudos Embargos Execuo.
22.07.13 Petio requerendo a produo de prova pericial tcnica.
16.07.14 Prova pericial tcnica deferida.
Perodo decado 01 a 12/2004 e 01 a 08/2005:
R$ 49.262.045,16
( ) provvel ( ) possvel ( x ) remota

Chance de perda
Perodo de 09/2005 a 06/2009
R$ 96.083.772,85
( ) provvel ( x ) possvel ( ) remota
processo
No h.
houver proviso
PGINA: 37 de 479
Esfera: ( ) Administrativa ( X ) Judicial ( ) Arbitral
Juzo 6 Vara da Justia Federal - Seo Judiciria de Minas Gerais
Instncia 1
Partes no processo
Autor Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S/A Usiminas
Ru Unio Federal
Outros No h

R$ 91.999.666,00
envolvidos
A Usiminas discute a possibilidade da desistncia da ao em razo da anistia a qual aderiu (Lei n.

11.941/09), mesmo aps o trnsito em julgado da discusso, pois esse requisito no est expresso na
legislao.
30.10.09 - Protocolada petio informando a adeso ao Parcelamento veiculado pela Lei n 11.941/2009 e
a renncia ao direito ao que se funda a ao e requerendo a converso em renda do depsito e
levantamento do saldo remanescente pela empresa conforme os clculos anexados petio.
Principais fatos
30.06.10 Publicada deciso indeferindo a renncia ao direito a que se funda a ao e o pedido de
levantamento do saldo pela empresa e determinando a converso do valor integral do depsito em
pagamento definitivo Unio.
12.07.10 Recurso interposto pela Usiminas.
processo
No h.
houver proviso
PGINA: 38 de 479
Juzo Tribunal de Justia do Distrito Federal e Territrios 18 Vara Cvel de Braslia/DF
Instncia 1
Partes no processo
Autor Ministrio Pblico do Distrito Federal - MPDFT
Ru Usiminas Mecnica S/A (UMSA) 7 reclamada
Elmar Luiz Koenigkan, Esplio de Claudio Oscar de Carvalho Santanna, Clarindo Carlos da Rocha,
Outros
Aldo Aviane Filho, Projconsult Engenharia de Projetos LTDA., Via Engenharia e UMSA.

envolvidos R$ 364.342.519,86
Trata-se de ao civil pblica para apurao de suposto superfaturamento na construo da ponte JK

em Braslia, pleiteando ressarcimento ao errio pblico dos valores acrescidos atravs do termo de
aditamento ao contrato da empreitada n 516/00.
24.02.11 Citao.
19.08.11 A UMSA apresentou contestao.
02.02.12 Protocolo de especificao de provas.

Principais fatos
09.07.12 Audincia de conciliao realizada sem acordo.
09.07.12 - Aguarda deciso a respeito das preliminares arguidas e dos pedidos de produo de provas.
17.10.12 - Preliminares indeferidas e produo de provas deferida.
08.11.12 Interposto Agravo de Instrumento contra a deciso saneadora.
FASE ATUAL: AGUARDANDO PRODUO DE PROVAS, CONTUDO, O PROCESSO EST

SUSPENSO POR DEPENDER DE JULGAMENTO DO AGRAVO DE INSTRUMENTO.
O valor do risco da Usiminas Mecnica igual ao da demanda, o qual no est provisionado. Caber,
caso de perda do
entretanto, o direito de regresso caso venha efetuar algum pagamento por fora de solidariedade.
processo
No h.
houver proviso
PGINA: 39 de 479
N. do processo Ao popular n 00306942920128130313
Juzo Tribunal de Justia de Minas Gerais Vara da Fazenda Pblica da Comarca de Ipatinga/MG
Instncia 1
Partes no processo
Autor Chenia Paula Rodrigues Lucas
Municpio de Ipatinga, Sebastio de Barros Quinto (prefeito de Ipatinga 2004-2009), Robson Gomes da
Outros
Silva (prefeito de Ipatinga 2009-2012), Nilton Manoel (vereador).

R$ 2.166.014.647,58
envolvidos
Ao popular para o pagamento de IPTU supostamente devido pela Usiminas ao municpio de Ipatinga,
no perodo de 1997 at 2012.
A autora alega que atravs de documentos e informaes pde constatar que desde 1997 foram
realizadas diversas obras na planta da Usiminas em Ipatinga/MG, sem que elas fossem includas na
base de clculo do IPTU, o que teria gerado uma perda de recursos ao municpio no valor aproximado
de R$ 1.590.727.376,22. Requer a condenao dos rus ao ressarcimento ao errio pblico dos valores
dos crditos no cobrados.
Principais fatos
03.02.12 Distribuio.
07.01.14 Contestao apresentada pela Usiminas noticiando o processo administrativo de IPTU

encerrado em 2013.
13.03.15 Audincia de instruo realizada. Razes finais apresentadas
FASE ATUAL: AGUARDANDO REALIZAO DE AUDINCIA.
Chance de perda ( ) provvel ( ) possvel ( X ) remota
Anlise do impacto em caso

de perda do processo
No h.
houver proviso
PGINA: 40 de 479
Juzo Tribunal de Justia do Distrito Federal e Territrios 1 Vara da Fazenda Pblica de Florianpolis/SC
Instncia 1
Partes no processo
Autor Ministrio Pblico de Santa Catarina
Ru Usiminas Mecnica S/A (UMSA) 5 reclamada
Outros Neri dos Santos, Miguel Rodrigues Orofino, Jos Acelmo Gaio e Ster Engenharia S/A

envolvidos R$ 75.424.555,05
Trata-se de ao civil pblica proposta pelo Ministrio Pblico de Santa Catarina visando o
ressarcimento dos danos causados ao errio do Estado em razo de supostos gastos indevidos na
construo da ponte Pedro Ivo Campos.
09.06.95 UMSA apresentou contestao e denunciou lide o BNDES e Representaes STER

Engenharia S/A.
21.07.98 Proferida deciso que deferiu provisoriamente a denunciao lide do BNDES e a STER
S/A.
26.01.99 BNDES apresentou recusa a denunciao da lide feita pela UMSA.

Principais fatos
12.04.04 Publicada deciso justificando a suspenso do processo e requerendo a remessa dos autos
ao Tribunal de Justia, por haver ru na condio de ex-Deputado Federal.
21.02.05 Proferida deciso no sentido de que a matria no de competncia do Tribunal de Justia

do Estado de Santa Catarina, requerendo a devoluo dos autos origem.
27.07.11 UMSA apresentou quesitos e indicou assistente tcnico.
15.03.13 - Processo suspenso em virtude do efeito suspensivo do agravo de instrumento.
FASE ATUAL: AGUARDANDO JULGAMENTO DO AGRAVO DE INSTRUMENTO.
O valor do risco da Usiminas Mecnica igual ao da demanda, o qual no est provisionado. Caber,
caso de perda do
entretanto, o direito de regresso caso venha a efetuar algum pagamento por fora de solidariedade.
processo
No h.
houver proviso
PGINA: 41 de 479
Natureza: ( x ) Trabalhista ( ) Cvel ( ) Tributria ( ) Ambiental ( ) Outros:
N. do processo 00012379620125020251
Juzo 1 Vara de Cubato/SP
Instncia 1
Partes no processo
Autor Sindicato dos Metalrgicos (STISMMMEC)
Outros No h

Inestimvel
envolvidos
Ao civil pblica em que o Sindicato alega a ocorrncia de demisso em massa praticada pela
Usiminas no ano de 2012 sem a prvia negociao sindical. Requer a reintegrao de todos os
empregados despedidos no ano de 2012 (mais de 1.000), bem como a proibio da Usiminas
efetuar qualquer nova dispensa, sem a prvia anuncia judicial e a titulo de reparao realizao
de campanha publicitria contra demisso em massa e pagamento do valor de R$200.000,00 a
Santa Casa de Misericrdia de Santos.
Principais fatos 12.12.12 Citao recebida.
18.04.13 Defesa apresentada / audincia realizada.
02.12.13 Ao julgada improcedente.
FASE ATUAL: AGUARDANDO JULGAMENTO DE RECURSO.

Inestimvel.
No h.
houver proviso
PGINA: 42 de 479
Esfera: ( ) Administrativa ( ) Judicial ( X ) Arbitral
Natureza: ( ) Trabalhista ( X ) Cvel ( ) Tributria ( ) Ambiental ( ) Outros:
N. do processo Procedimento Arbitral n 62/2013/SEC2
Juzo Centro de Arbitragem e Mediao da Cmara de Comrcio Brasil-Canad (CAM-CCBC)
Instncia -
Partes no processo
Autor Eldorado Brasil Celulose S.A.
Ru Usiminas Mecnica S/A - UMSA
Outros No h

R$ 57.400.000,00
envolvidos
Procedimento Arbitral originado do contrato de compra e venda de bens para fornecimento de 447
vages ferrovirios destinados ao transporte de fardos de celulose para questionar (I) atraso na
entrega; (II) aplicao de multa limitada a 10% do valor do contrato; (III) indenizao por perdas e
danos.
18.10.13 Eldorado apresentou requerimento de Arbitragem.

Principais fatos 08.11.13 UMSA apresentou sua resposta ao Requerimento de Arbitragem.
29.09.14 UMSA apresentou sua resposta s alegaes iniciais da ELDORADO
10.09.15 O Tribunal Arbitral encerrou a fase de exibio de documentos por UMSA e

ELDORADO.
FASE ATUAL: AGUARDANDO DELIBERAO DO TRIBUNAL ARBITRAL.
R$ 16.100.000,00
( X ) provvel ( ) possvel ( ) remota

Chance de perda
R$ 41.300.000,00

Apenas o valor envolvido na demanda, que est provisionado.
R$ 16.100.000,00.
houver proviso
PGINA: 43 de 479
N. do processo Processo n 00101951620155030097
Juzo Tribunal Regional do Trabalho da 3 Regio 4 Vara do Trabalho de Coronel Fabriciano/MG
Instncia 1
Partes no processo
Autor Ministrio Pblico do Trabalho
Ru Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S/A - USIMINAS
Outros No h

Inestimvel
envolvidos
AO CIVIL PBLICA MOVIDA PELO MINISTRIO PBLICO DO TRABALHO PERANTE

A JUSTIA DO TRABALHO EM QUE REQUER O CUMPRIMENTO DE 29 OBRIGAES
DE FAZER VOLTADAS PARA A SADE E SEGURANA DO TRABALHO. REQUER,
Principais fatos TAMBM, O PAGAMENTO DE DANO MORAL COLETIVO. DEMANDA DECORRENTE DE
ATOS SUPOSTAMENTE LESIVOS AO MEIO AMBIENTE DO TRABALHO.
08.06.15 Citao recebida.
08.06.15 - Tutela antecipada concedida contrria Usiminas.
FASE ATUAL: AGUARDANDO AUDINCIA DESIGNADA PARA 13/03/17.

Chance de perda ( ) provvel ( X ) possvel ( ) remota

Inestimvel
No h
houver proviso
PGINA: 44 de 479
Natureza: ( ) Trabalhista ( ) Cvel ( X ) Tributria ( ) Ambiental ( ) Outros:
N. do processo Ao Anulatria n 02808723420158210001
Juzo 6 Vara da Fazenda Pblica da Comarca de Porto Alegre/RS
Instncia 1
Partes no processo
Ru Estado do Rio Grande do Sul
Outros No h

R$ 120.704.000,00
envolvidos
AO ANULATRIO AJUIZADA PARA DISCUSSO DE 6 AUTOS DE INFRAO (n 29537681, 29537690

29537720 e 29537738 1 POR ESTABELECIMENTO) LAVRADOS PELO ESTADO DO RIO GRANDE DO
ESTORNO DE CRDITOS PRESUMIDOS QUE TERIAM SIDO TOMADOS QUANDO A USIMINAS ESTAVA
SITUAO FISCAL IRREGULAR (DBITOS INSCRITOS EM DA E NO GARANTIDOS).
Principais fatos 21.05.14 Impugnaes apresentadas pela Usiminas.
23.07.14 Impugnao julgada improcedente.
19.08.14 Apresentado recurso pela Usiminas.
18.09.15 - Encerrada esfera administrativa desfavorvel Usiminas.

20.11.15 Ao Anulatria n 02808723420158210001 ajuizada pela Usiminas.
FASE ATUAL AGUARDANDO JULGAMENTO.

Apenas o valor envolvido na demanda, que no est provisionado.
No h.
houver proviso
PGINA: 45 de 479
N. do processo Auto de Infrao n 10600720032201342
Juzo Delegacia da Receita Federal do Brasil
Instncia 1
Partes no processo
Autor Unio Federal
Ru Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S/A Usiminas
Outros No h

envolvidos R$ 60.024.323,47
AUTO DE INFRAO LAVRADO PARA A COBRANA DE IRPJ E CSLL RELATIVOS AO ANO

DE 2008 POR TER A EMPRESA DEIXADO DE ADICIONAR, NA APURAO DO LUCRO REAL,
O "LUCRO" OBTIDO NO EXTERIOR PELA CONTROLADA DIRETA USIMINAS COMMERCIAL
LTDA., SEDIADA NAS ILHAS CAYMAN.
Principais fatos
20.01.14 Impugnao apresentadas pela Usiminas.
10.10.14 Deciso parcialmente favorvel. Recurso apresentado por ambas as partes.
FASE ATUAL AGUARDANDO JULGAMENTO EM ESFERA ADMINISTRATIVA.

No h.
houver proviso
PGINA: 46 de 479
Juzo Vara de Execues Fiscais da Comarca de Cubato /SP
Instncia 1
Partes no processo
Autor Estado de So Paulo
Outros No h

R$ 61.647.857,00
envolvidos
O FISCO PAULISTA EXIGE ICMS EM RAZO DE SUPOSTO CREDITAMENTO INDEVIDO DO

IMPOSTO SOBRE OPERAO DE COMPRA DE FRETE. H ALEGAO DO FISCO QUE O
CREDITAMENTO FOI INDEVIDO.
Principais fatos 24.05.10: Distribuda a execuo fiscal.
14.03.12: Embargos execuo distribudos.
10.07.12: Petio requerendo a produo de prova pericial contbil.
FASE ATUAL AGUARDANDO PRODUO DE PROVAS.
Chance de perda

No h.
houver proviso
PGINA: 47 de 479
Juzo Justia Federal Seo de Minas Gerais
Instncia 2
Partes no processo
Autor Unio Federal
Outros No h

R$ 66.521.045,79
envolvidos
EXECUO FISCAL AJUIZADA COM O OBJETIVO DE COBRAR CRDITO TRIBUTRIO

RELATIVO S CONTRIBUIES PREVIDENCIRIAS INCIDENTES SOBRE O ABONO
NICO SUPOSTAMENTE NO RECOLHIDAS. PERODO DA DVIDA ATIVA: 11/1999 A
12/2001.
21.11.03 Execuo fiscal ajuizada.
19.07.04 Oposio dos Embargos Execuo pela empresa.
Principais fatos
01.09.09 Sentena de procedncia.
09.11.09 Apelao interposta pela Unio Federal.
26.03.10 Apelao adesiva interposta pela empresa.
06.09.13 Acrdo publicado negando seguimento apelao da Unio Federal, remessa
oficial e ao recurso adesivo da embargante.
29.04.14 Recurso Especial interposto pela Unio Federal.
FASE ATUAL: AGUARDANDO O JULGAMENTO.
Chance de perda

No h.
houver proviso
PGINA: 48 de 479
4.4 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais no sigilosos cujas partes contrrias sejam
administradores, ex-administradores, controladores, ex-controladores ou investidores
Natureza: ( ) Trabalhista ( ) Cvel ( ) Tributria ( ) Ambiental ( x ) Outros:Empresarial
Juzo Tribunal de Justia de Minas Gerais 1 Vara Empresarial de Belo Horizonte/MG
Instncia 1
Partes no processo
Autor Ternium Investments SARL, Confab Industrial S/A, Prosid Investments S/A, Siderar S.A.I.C
Nippon Usiminas Co. Ltd., Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation, Metal One
Ru Corporation, Mitsubishi Corporation do Brasil S/A, Paulo Penido Pinto Marques, Fumihiko
Wada, Eiji Hashimoto, Takaaki Hirose, Hirohiko Maeke, Yoichi Furuta, Usiminas S/A.
Outros No h

No h
envolvidos
Os autores pretendem sejam os acionistas do Grupo NSSMC e os conselheiros de

administrao Paulo Penido, Eiji Hashimoto e Fumishiko Wada, obrigados a votar contra a
destituio dos diretores da Usiminas a ser votada na reunio do Conselho de
Administrao de 25/09/2014. Caso no sejam observadas essas ordens, os autores
pleiteiam a suspenso da eficcia da deliberao de afastamento dos diretores da Usiminas,
sob a alegao de indevida violao ao acordo de acionistas.
Principais fatos
26.09.14 Publicada deciso que indeferiu os pedidos liminares, ressalvada a anlise
posterior do pedido liminar de suspenso da eficcia de eventual deliberao que
determinasse o afastamento dos diretores.
01.10.14 Proferida deciso indeferiu o pedido liminar de suspenso da eficcia da
deliberao do Conselho de Administrao que determinou o afastamento dos diretores.
15.05.15 Publicado o acrdo do TJMG que confirmou o indeferimento da liminar em 1
instncia.
30.11.15 - Citao da R MetalOne por Aviso de Recebimento.
FASE ATUAL: AGUARDANDO DESPACHO SANEADOR.
Chance de perda

No se aplica.
No h.
houver proviso
PGINA: 49 de 479
Natureza: ( ) Trabalhista ( ) Cvel ( ) Tributria ( ) Ambiental ( X ) Outros: Empresarial
Instncia 1
Partes no processo
Ternium Investments SARL, Confab Industrial S/A, Prosid Investmentes S/A, Siderar
Autor
S.A.I.C
Nippon Usiminas Co. Ltd., Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation, Metal One
Ru Corporation, Mitsubishi Corporation do Brasil S/A, Paulo Penido Pinto Marques, Fumihiko
Wada, Eiji Hashimoto, Takaaki Hirose, Hirohiko Maeke, Yoichi Furuta, Usiminas S/A.
Outros No h
Escritrio responsvel Azevedo Sette Advogados
Valores, bens ou direitos envolvidos No h.
Os autores pretendem sejam os acionistas do Grupo NSSMC e os conselheiros de

administrao Paulo Penido, Eiji Hashimoto e Fumishiko Wada, obrigados a votar contra a
destituio dos diretores da Usiminas a ser votada na reunio do Conselho de
Administrao de 25/09/2014. Caso no sejam observadas essas ordens, os autores
pleiteiam a suspenso da eficcia da deliberao de afastamento dos diretores da
Usiminas, sob a alegao de indevida violao ao acordo de acionistas.
26.09.14 Publicada deciso que indeferiu os pedidos liminares, ressalvada a anlise

posterior do pedido liminar de suspenso da eficcia de eventual deliberao que
Principais fatos determinasse o afastamento dos diretores.
01.10.14 Proferida deciso indeferiu o pedido liminar de suspenso da eficcia da

deliberao do Conselho de Administrao que determinou o afastamento dos diretores.
15.05.15 Publicado o acrdo do TJMG que confirmou o indeferimento da liminar em 1

instncia.
30.11.15 - Citao da R MetalOne por Aviso de Recebimento.
FASE ATUAL: AGUARDANDO DESPACHO SANEADOR.
Anlise do impacto em caso de perda

No se aplica.
do processo
Valor provisionado, se houver proviso No h.
PGINA: 50 de 479
I - Ao cautelar n 09519456720158130024
N. do processo
II Ao ordinria n 11864189520158130024
Instncia 1
Data de instaurao I 14/04/2015 II 15/05/2015
Partes no processo
Autor
S.A.I.C
Paulo Penido Pinto Marques, Lrio Albino Parisotto, Mauro Gentile Rodrigues da Cunha,
Ru
Usiminas S/A.
Outros No h.
Aes cautelar e principal ajuizadas com o objetivo de suspender e, posteriormente,

invalidar a deliberao tomada na Assembleia Geral Ordinria da Usiminas de 06.04.15
que elegeu Lrio Albino Parisotto para a 8 cadeira do Conselho de Administrao da
companhia e Mauro Gentile como seu suplente.
I - Ao cautelar n 09519456720158130024
17.04.15 Concedida medida liminar para suspender a eficcia da deliberao que elegeu
Lrio Albino e Mauro Gentile.
24.04.15 A partir dessa data, foram interpostos recursos de Agravo de Instrumento, sem
concesso de efeito suspensivo.
09.09.15 Proferida sentena que revogou a liminar e julgou improcedentes os pedidos

para validar a deliberao que elegeu Lrio Albino e Mauro Gentile.
Principais fatos
11.09.15 Os autores interpuseram recursos de apelao e requereram suspenso da
sentena ao Tribunal, o que foi inicialmente negado.
FASE ATUAL: AGUARDA-SE O JULGAMENTO DOS RECURSOS DE APELAO.

DIANTE DA SENTENA DE IMPROCEDNCIA, OS RUS DESISTIRAM DOS
AGRAVOS DE INSTRUMENTO INTERPOSTOS.
II Ao ordinria n 11864189520158130024
21.05.15 Determinada a citao dos rus.
09.09.15 Proferida sentena que revogou a liminar e julgou improcedentes os pedidos

para validar a deliberao que elegeu Lrio Albino e Mauro Gentile.
FASE ATUAL: AGUARDA-SE O JULGAMENTO DOS RECURSOS DE APELAO.
Anlise do impacto em caso de perda do

No se aplica.
processo
PGINA: 51 de 479
I Ao cautelar n 09628763220158130024
N. do processo
II Ao ordinria n 11922008320158130024
Instncia 1
Partes no processo
Autor Gerao Futuro L. Par Fundo de Investimento em Aes.
Ru S.A.I.C, Nippon Usiminas Co. Ltd., Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation, Metal One
Corporation, Mitsubishi Corporation do Brasil S/A, Usiminas S/A.
Outros No h.
Aes cautelar e principal ajuizadas com o objetivo de impedir e, posteriormente, declarar a

ilegalidade do uso de qualquer das aes ordinrias (USIM3) pelos integrantes do Bloco de
Controle, esterilizando seus efeitos na AGO DE 06.04.2015 e em deliberaes futuras. O
autor pretende, ainda, que qualquer negociao desse lote de aes seja comunicado
Usiminas e CVM, para realizao de controle e comunicado ao mercado de fato
relevante.
I Ao cautelar n 0962876-32.2015.8.13.0024
08.04.15 Concedida em parte a antecipao de tutela para afastar, na AGE de 06.04.15,

Principais fatos o direito de voto das aes ordinrias no vinculadas representadas por terceiros que
tenham adquirido ou locado junto Ternium.
FASE ATUAL: AGUARDANDO A CITAO DE TODOS OS RUS PARA

APRESENTAO DE CONTESTAO.
II Ao ordinria n 1192200-83.2015.8.13.0024
19.05.15 Determinada a citao dos rus.
FASE ATUAL: AGUARDANDO A CITAO DE TODOS OS RUS PARA

APRESENTAO DE CONTESTAO.

No se aplica.
do processo
PGINA: 52 de 479
I Ao Anulatria n 16319919120158130024
N. do processo
II Ao Anulatria n 16439055520158130024
Instncia 1
Partes no processo
Autor I - Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation II - Nippon Usiminas Co. Ltd.
Ru Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S/A
Outros No h
Aes ajuizadas com o objetivo de obter a invalidao das deliberaes assembleares de

16.04.2013 e 25.04.2014, que aprovaram as contas das administrao e as
demonstraes financeiras relativas aos exerccios sociais de 2012 e 2013, sob o
argumento de que os acionistas autores teriam incorrido em erro ao proferir seu voto de
aprovao.
I Ao Anulatria n 1631991-91.2015.8.13.0024
27.07.15 Usiminas apresentou contestao.
10.08.15 Grupo T/T requereu participao no processo como assistente litisconsorcial,

defendendo as deliberaes aprovadas.
Principais fatos 29.09.15 Deferido o pedido de incluso do Grupo T/T como assistente litisconsorcial e
indeferido seu pedido de produo de prova testemunhal.
18.11.15 Processo suspenso.
FASE ATUAL: Aguarda-se citao dos ex-diretores.
II Ao Anulatria n 1643905-55.2015.8.13.0024
23.07.15 Usiminas apresentou contestao no mesmo sentido da Ao Anulatria n. I.
02.08.15 Grupo T/T requereu participao no processo no mesmo sentido da Ao

Anulatria n. I.
FASE ATUAL: Aguarda-se abertura de vista para especificao de provas pelas partes.

No se aplica.
do processo
PGINA: 53 de 479
N. do processo 00020767320105020031
Juzo Tribunal Regional do Trabalho da 2 Regio - 31 Vara de So Paulo/SP
Instncia Superior
Partes no processo
Autor R. V. J.
Outros No h
Valores, bens ou direitos envolvidos R$ 1.991.028,82
Ao trabalhista em que o autor requer diferena de valor do contrato de no

concorrncia.
Principais fatos 16.02.11 Defesa apresentada / audincia realizada.
16.03.11 e 03.10.11 Ao julgada improcedente.
FASE ATUAL: AGUARDANDO JULGAMENTO DE RECURSO NO TRIBUNAL

SUPERIOR DO TRABALHO.

Somente o valor envolvido, o qual no est provisionado.
do processo
PGINA: 54 de 479
N. do processo 00022562020105020054
Juzo 54 Vara de Cubato/SP
Instncia Superior
Partes no processo
Autor I. C. F.
Outros No h
Ao trabalhista em que o autor requer diferena de valor do contrato de no concorrncia.
03.05.11 Defesa apresentada / audincia realizada.

Principais fatos
02.10.13 Ao julgada improcedente
FASE ATUAL: AGUARDANDO JULGAMENTO DE RECURSO NO TRIBUNAL SUPERIOR

DO TRABALHO.

do processo
PGINA: 55 de 479
N. do processo 00022431920105020087
Juzo Tribunal Regional do Trabalho da 2 Regio - 87 Vara de So Paulo/SP
Instncia Superior
Partes no processo
Autor G. M. J. P.
Outros No h
Ao trabalhista em que o autor requer diferena de valor do contrato de no

concorrncia.
Principais fatos 22.03.11 Defesa apresentada / audincia realizada.
12.04.11 Ao julgada improcedente
FASE ATUAL: AGUARDANDO JULGAMENTO DE RECURSO NO TRIBUNAL

SUPERIOR DO TRABALHO.

do processo
PGINA: 56 de 479
Natureza: ( ) Trabalhista ( X ) Cvel ( ) Tributria ( ) Ambiental ( ) Outros:
N. do processo 00838549420118130024
Juzo Tribunal de Justia de Minas Gerais - 8 Vara Cvel de Belo Horizonte/MG
Instncia 1
Partes no processo
Autor H. N.
Outros No h
Valores, bens ou direitos envolvidos R$ 899.952,90
Trata-se de ao de cobrana em que o autor requer o pagamento do bnus proporcional

aos meses trabalhados em 2008.
24.05.11 Defesa apresentada
Principais fatos 19.08.15- Audincia realizada. Indeferido pedido de cauo formulado pela Usiminas.
29.09.15 - Agravo de instrumento negado.
07.10.15 - Interposto Recurso Especial sobre pedido de cauo.
FASE ATUAL: INSTRUO PROCESSUAL.

do processo
PGINA: 57 de 479
4.5 - Processos sigilosos relevantes
No aplicvel, pois no h processos sigilosos relevantes em que a Companhia ou suas controladas sejam
parte, inexistindo dessa forma, possveis impactos.
PGINA: 58 de 479
4.6 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais repetitivos ou conexos, no sigilosos

e relevantes em conjunto
Valores envolvidos R$ 261.316.000,00
No h.
houver proviso
O Estado de So Paulo requereu o estorno de crditos extemporneos aproveitados pela Usiminas

Prtica do emissor ou de alegando serem os crditos: (i) aproveitados em duplicidade e sem indicao dos motivos
sua controlada que causou determinantes; (ii) sem comprovao de origem e sem indicao dos motivos determinantes; e (iii)
tal contingncia relativos a operaes de entrada de mercadoria para uso e consumo do prprio estabelecimento e
sem indicar os motivos determinantes.
N. de processos 03
I Auto de infrao n 40089241
N. do(s) processo(s) II Auto de infrao n 40263551
III Auto de Infrao n 40368282
Juzo Secretaria da Fazenda do Estado de So Paulo
Instncia 1
Data de instaurao I 09/2012; II- 09/2013; III- 02/2014
Partes no processo
Outros No h
I - Auto de infrao n 40089241
23.10.12 Impugnao ao auto de infrao apresentada pela Usiminas.
17.05.13 - Impugnao ao auto de infrao julgada improcedente.
14.06.13 - Recurso Ordinrio apresentado pela Usiminas.
13.04.15 Negado provimento ao recurso da Usiminas.

25.05.15 Recurso Especial apresentado pela Usiminas.
II Auto de infrao n 40263551

Principais fatos
04.12.13 - Recurso Ordinrio apresentado pela Usiminas.
III Auto de infrao n 40368282
23.06.14 Recurso Ordinrio apresentado pela Usiminas.
PGINA: 59 de 479

Valores envolvidos R$ 1.052.224.236,00
No h.
houver proviso
Exigncia de ICMS na exportao de produtos considerados como semi-elaborados pelo fisco (antes
da ec 42/03). Autuaes do Estado de So Paulo sob a alegao de que a usiminas teria promovido,
Prtica do emissor ou de
no perodo de maio de 1991 a fevereiro de 1994, sadas de mercadoria destinadas ao exterior de
sua controlada que causou
produtos semi-elaborados. contudo, as mercadorias exportadas se tratavam de produtos
tal contingncia
industrializados e como tais, imunes ao icms na exportao, razo pela qual a empresa no recolheu
o respectivo tributo.
N. de processos 03
I - Ao Ordinria n 583532008120242;
N. do(s) processo(s) II - Ao Ordinria n 583532004025121;
III - Ao Ordinria n 583532005019200.
Juzo TRIBUNAL DE JUSTIA DE SO PAULO: I e III - 4 VFP; II - 2 VFP
Instncia I e III- 1; II - 2
Data de instaurao I 2004; II 2005; III 2008
Partes no processo
Ru Estado de So Paulo
Outros No h
I - Ao Ordinria n 583532008120242
25.04.08 Distribuio da ao.
25.03.10 Deferida a suspenso da exigibilidade do dbito (na ao cautelar).
28.11.13 Sentena favorvel aos interesses da Usiminas.
28.07.14 Remessa dos autos ao TJSP para julgamento da apelao do Estado de SP.
05.11.14 Deciso favorvel confirmada pela corte.
17.08.15 Recurso Especial e Extraordinrio do Estado inadmitidos. Agravos apresentados .

II - Ao Ordinria n 583532004025121
22.09.04 - Distribuio da ao.

Principais fatos
21.03.06 - Deferida a suspenso da exigibilidade do dbito (na ao cautelar).
01.09.14 Laudo pericial favorvel aos interesses da Usiminas.
III - Ao Ordinria n 583532005019200
24.08.05 - Distribuio da ao. Deferida a suspenso da exigibilidade do dbito (na ao cautelar);
14.02.06 Publicada sentena favorvel Usiminas.
12.09.06 Apelao interposta pelo Estado de So Paulo.
12.03.12 Deciso do Tribunal que confirmou a sentena favorvel Usiminas.
02.07.12 O Estado interps recurso especial e extraordinrio.
FASE ATUAL: AGUARDANDO O EXAME DE ADMISSIBILIDADE DOS RECURSOS.
PGINA: 60 de 479

No h.
houver proviso
Prtica do emissor ou de
A empresa (Usina de Cubato) deixou de vincular as notas fiscais de remessa para o recinto alfandegado em
sua controlada que
Cubato com as notas de remessa para exportao (Perodo: 08 a 12/2004).
causou tal contingncia
N. de processos 02
I Execuo Fiscal n 1570120100078666

N. do(s) processo(s)
II Execuo Fiscal n 1570120110023335
Juzo I/II Frum de Cubato Anexo Fiscal
Instncia I/II 1
Data de instaurao I 2010; II 2011
Partes no processo
Ru Estado de So Paulo - Fazenda Pblica Estadual
Outros No h
I - Execuo Fiscal n 1570120100078666
02.12.10 - Execuo Fiscal distribuda pelo Estado de So Paulo.
10.01.11 - A Usiminas ofereceu penhora a rea 19, localizada na Usina em Cubato/SP, referente ao alto
forno 2, matrcula n 7289, para fins de garantia do dbito e distribuio de Embargos Execuo Fiscal.
06.06.12 Embargos Execuo distribudos.
FASE ATUAL: AGUARDANDO PRODUO DE PROVAS.
Principais fatos
II Execuo Fiscal n 1570120110023335
30.03.11 - Execuo Fiscal distribuda pelo Estado de So Paulo.
17.05.11 A Usiminas ofereceu penhora a rea 05, localizada na Usina em Cubato/SP, referente
matrcula n 7275, para fins de garantia do dbito e distribuio de Embargos Execuo Fiscal.
01.08.11 Deciso judicial deferindo a penhora sobre os bens indicados pela Usiminas.
19.12.11 Embargos Execuo distribudos.
PGINA: 61 de 479

Esfera: ( X ) Administrativa ( x ) Judicial ( ) Arbitral
Valores envolvidos R$ 1.132.970.161,89

No h.
houver proviso
O Fisco exige o estorno de crdito de ICMS de materiais considerados como de uso e consumo (refratrios e
Prtica do emissor ou outros): a Usiminas classifica os materiais refratrios utilizados na produo do ao como materiais
de sua controlada que intermedirios, cuja apropriao de crditos de ICMS permitida. Contudo, o Fisco de So Paulo classifica
causou tal contingncia tais materiais como de uso e consumo, cuja apropriao de crditos de ICMS vedada e exige o estorno dos
respectivos crditos pela Usiminas.
N. de processos 07
I Execuo Fiscal n 1570120060002116; II - Execuo Fiscal n 1570120100046407

N. do(s) processo(s) III Auto de infrao n 31600475; IV Auto de infrao n 40106214; V Auto de infrao n 40263575; VI
Auto de Infrao n 40368294; VII Ao Declaratria n 00148253820108260053.
Tribunal de Justia do Estado de So Paulo: I/VII Frum de Cubato - Setor de Anexo Fiscal
Juzo
II/III/IV/V/VI Secretaria da Fazenda Estadual de Santos/SP
Instncia I, VII 2; II/III/IV/V/VI 1

I 15/03/2006; II 15/07/2010; III 02/01/2012 IV 24/09/2012 V 01/10/2013; VI-24/02/2014; VII-
Data de instaurao
12/05/2010
Partes no processo
Ru Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S/A- Usiminas
Outros No h
I Execuo Fiscal n 1570120060002116
06.04.09 - Embargos Execuo Fiscal julgados improcedentes.
03.07.09 - Interposio de apelao pela Usiminas.
19.05.14 Apelao da Usiminas julgada improcedente.
06.06.14 Recurso de embargos de declarao apresentado pela Usiminas
06.10.14 Usiminas apresentou recursos aos Tribunais Superiores.
FASE ATUAL: AGUARDANDO JULGAMENTO DE RECURSO.
II - Execuo Fiscal n 1570120100046407
20.03.12 Interposio de recurso pelo Estado de So Paulo na tentativa de obter a penhora dos ativos
financeiros da Usiminas.
22.04.13 - Petio da Usiminas informando ao Juzo sobre a suspenso da exigibilidade do dbito proferida
Principais fatos em Ao Declaratria sobre a mesma matria.
FASE ATUAL:AGUARDANDO PRODUO DE PROVA PERICIAL.
III, IV, V e VI Auto de infrao n 31600475, 40106214, 40263575 e n 40368294
23.05.14 Parcial provimento ao recurso para excluir os juros de mora do Estado de So Paulo.
FASE ATUAL: PROCESSOS SUSPENSOS EM RAZO DA DECISO FAVORVEL DO PROCESSO VII.
VII Ao Declaratria n 00148253820108260053.
19.04.2013 Sentena favorvel aos interesses da Usiminas.
24.06.2013 Apelao do Estado de So Paulo.
26.03.2014 Acrdo do TJSP favorvel aos interesses da Usiminas.
23.07.2014 Recursos aos Tribunais Superiores apresentados pelo Estado de So Paulo.
FASE ATUAL: AGUARDANDO EXAME DE ADMISSIBILIDADE DOS RECURSOS DO ESTADO.
PGINA: 62 de 479

Natureza: ( ) Trabalhista ( ) Cvel ( ) Tributria ( ) Ambiental ( X ) Outros: Defesa da Concorrncia
No h.
houver proviso
Prtica do emissor ou de Aes propostas pela Usiminas e pela extinta Cosipa requerendo a anulao de deciso do CADE
sua controlada que causou que imps, referidas companhias, multas em face de suposta prtica infracional contra a ordem
tal contingncia econmica (formao de cartel) em conjunto com a CSN.
N. de processos 02
I- Ao Ordinria n 2000.34.00.000087-1 (Usiminas); II - Ao Ordinria n 2000.34.00.000088-4

(Cosipa)
Juzo Tribunal Regional Federal da 1 Regio
Instncia I/II - 2
Data de instaurao I/II - 07/12/1999
Partes no processo
Ru Conselho Administrativo de Defesa Econmica CADE
Outros Companhia Siderrgica Nacional - CSN
R$ 86.868.000,00
Chance de perda
R$ 9.668.367,51
( X ) provvel ( ) possvel ( ) remota
Ao Ordinria n 2000.34.00.000087-1 e Ao Ordinria n 2000.34.00.000088-4:
07.12.99 Distribuio das aes.
31.07.03 - Em primeira instncia a condenao foi mantida, sendo suprimida uma parcela da multa,
referente suposta prtica de enganosidade.
14.06.10 - Recursos julgados no TRF 1 Regio, em deciso que manteve a condenao nos
mesmos termos da sentena proferida em sede de 1 instncia.
30.07.10 - Interpostos recursos de embargos de declarao pelas empresas.
15.09.10 - Distribuda Execuo Fiscal n 41842-28.2010.4.01.3400, visando a cobrana do valor

da multa aplicada Usiminas. A Usiminas ainda no foi citada.
10.12.10- Despacho deferindo a aceitao do seguro-garantia oferecido por Usiminas e Cosipa,

Principais fatos para efeito de garantia do dbito.
17.02.11 Determinada a suspenso das Execues Fiscais, que objetivavam a cobrana da

multa.
07.12.11 Interpostos Recursos Especial e Extraordinrio.
28.10.13 Agravos interpostos sobre inadmissibilidade dos recursos.
30.09.14 Interposta medida cautelar incidental no STJ, no provida, quanto obrigao da

publicao da deciso em jornal. Permanece ainda medida cautelar no TRF quanto ao mesmo
objeto.
FASE ATUAL: AGUARDANDO JULGAMENTO DOS RECURSOS.
PGINA: 63 de 479

No h.
houver proviso
Prtica do emissor ou de Aes de ex-empregados prprios e terceiros da Usina de Cubato onde pleiteiam verbas
sua controlada que trabalhistas diversas (horas extras, vale-transporte, reposio salarial, adicionais de periculosidade e
causou tal contingncia insalubridade, horas in itinere, vale-refeio, indenizaes e multa de 40% do FGTS).
N. de processos Diversos.
N. do(s) processo(s) Diversos.
Juzo Diversos.
Instncia Diversas.
Data de instaurao Diversas.
Partes no processo
Ex-empregados da Usiminas S/A ou ex-empregados de empresas contratadas pela Usiminas (Usina

Autor
Cubato).
Ru Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S/A - Usiminas (Usina Cubato).
Outros Empresas contratadas pela Usiminas - Usiminas (Usina Cubato).
Responsabilidade subsidiria da Usiminas (Usina Cubato) em aes movidas por ex-empregados

Principais fatos
de empresas contratadas e ex-empregados prprios.
PGINA: 64 de 479

R$ 202.436.000,61
houver proviso
Prtica do emissor ou de Aes movidas por ex-empregados prprios e terceiros da Usina de Cubato onde pleiteiam verbas
sua controlada que trabalhistas diversas (horas extras, vale-transporte, reposio salarial, adicionais de periculosidade e
causou tal contingncia insalubridade, horas in itinere, vale-refeio e indenizaes).
N do(s) processo(s) Diversos
Juzo Diversos
Instncia Diversas
Data de instaurao Diversas
Partes no processo
Ex-empregados da Usiminas S/A (Usina Cubato) ou ex-empregados de empresas contratadas pela

Autores
Usiminas.
Ru Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S/A- Usiminas (Usina Cubato).
Outros Empresas contratadas pela Usiminas (Usina Cubato).
Chance de perda ( x ) provvel ( ) possvel ( ) remota
Responsabilidade subsidiria da Usiminas (Usina Cubato) em aes movidas por ex-empregados de

Principais fatos
empresas contratadas e ex-empregados prprios.
PGINA: 65 de 479

No h.
houver proviso
Aes de ex- empregados prprios e terceiros da Usina de Ipatinga onde pleiteiam verbas trabalhistas
Prtica do emissor ou de diversas (horas extras, vale-transporte, reposio salarial, adicionais de periculosidade e insalubridade,
sua controlada que horas-extras, horas in itinere, vale-refeio, indenizaes), bem como pedidos correlatos Previdncia
causou tal contingncia complementar da Usiminas; processos administrativos decorrentes de autuaes em fiscalizaes
trabalhistas.
N do(s) processo(s) Diversos
Juzo Diversos
Instncia Diversas
Data de instaurao Diversas
Partes no processo
Ex-empregados da Usiminas S/A (Usina Ipatinga) ou ex-empregados de empresas contratadas pela

Autores
Usiminas.
Ru Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S/A Usiminas (Usina Ipatinga)
Outros Empresas contratadas pela Usiminas (Usina Ipatinga).
Responsabilidade subsidiria da Usiminas (Usina Ipatinga) em aes movidas por ex-empregados de

Principais fatos
empresas contratadas e aes de ex-empregados prprios envolvendo a previdncia privada da Usiminas.
PGINA: 66 de 479

No h.
houver proviso
I - Ao Popular movida por 22 ex-empregados e 1 empregado da Usiminas, perante a Justia Federal em

Ipatinga, alegando que a Usiminas sempre utilizou, e ainda possui em sua rea, o produto Asbesto
Prtica do emissor ou de (amianto) em desconformidade com a legislao. Demanda decorrente de atos supostamente lesivos ao
sua controlada que meio ambiente do trabalho.
causou tal contingncia II - Ao Civil Pblica movida pelo Ministrio Pblico do Trabalho perante a Justia do Trabalho alegando
os mesmos fundamentos e pedidos da ao popular, acrescido dos pedidos de retificao do PPP (Perfil
Profissiogrfico Previdencirio), pagamento de adicional de insalubridade e dano moral coletivo.
N. de processos 02
I 33683620124013814
II - 0000247192013503033
I - 2 Vara da Justia Federal em Ipatinga/MG

Juzo
II 1 Vara do Trabalho Cel. Fabriciano/MG
I 1 instncia
Instncia
II 1 Instncia
I 15/06/2012
Data de instaurao
II 18/02/2013
Partes no processo
I Srgio Santos Lopes e outros (+22 autores)

Autor
II Ministrio Pblico do Trabalho
I Unio, MTE, IBAMA, USIMINAS e TEADIT

Ru
II Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S/A - Usiminas
Outros No h
R$ 200.000,00

Chance de perda
R$ 200.053.403,60
I Ao Popular n 33683620124013814
15.10.12 - Defesa apresentada.
08.02.13 - Especificao de provas apresentada pela Usiminas.
Principais fatos
II Ao Civil Pblica n 0000247192013503033
30.04.2013 - Defesa apresentada.
17.11.14 - Tutela antecipada concedida contrria Usiminas.
FASE ATUAL: INSTRUO PROCESSUAL.
PGINA: 67 de 479

Esfera: ( x ) Administrativa ( ) Judicial ( ) Arbitral
Prtica do emissor ou de sua controlada A Receita Federal desconsiderou os crditos (REINTEGRA) em virtude de problemas de
que causou tal contingncia cruzamento de dados entre o pedido de crdito e o SISCOMEX.
N. de processos 07
I) 10680-900.472/2015-09, II) 10680-900.473/2015-45; III) 10680-900.474/2015-90; IV) 10680-

N. do(s) processo(s) 902.704/2015-55; V) 10680-900.475/2015-34; VI)10680.915.896/2014-89 e VII) 10680-
915.897/2014-23 ; VIII) 10680904091201591 e IX) 10680904092201535
Juzo Receita Federal
Instncia 1
Partes no processo
Autor Unio Federal
Outros No h
16.04.15 - Apresentada defesa administrativa. Aguardando julgamento
Principais fatos 10.06.15 Recebidas duas novas autuaes. Apresentada defesa.
PGINA: 68 de 479

Autos de Infrao lavrados para a exigncia das diferenas do PIS/PASEP-Importao e da

Prtica do emissor ou de sua controlada
COFINS-Importao apuradas em face da alegada no incluso, no valor aduaneiro, dos
que causou tal contingncia
gastos relativos descarga e movimentao de mercadorias importadas
N. de processos 02
N. do(s) processo(s) I) PTA n 10611721712201354; II) PTA n 11128730446201456
Instncia I)1 instncia; II) 2 instncia.
Data de instaurao I) 21/01/14; II) 14/01/15
Partes no processo
Autor Unio Federal
Outros No h
I) PTA n 10611721712201354
20.02.14 Defesa apresentada;
14.10.14 Julgamento de primeira instncia mantendo integralmente o crdito tributrio;
12.11.14 Recurso Voluntrio interposto.
Principais fatos FASE ATUAL: AGUARDANDO JULGAMENTO.
II) PTA n 11128730446201456
13.02.15 Defesa apresentada.
28.12.15 Resposta manifestao fiscal apresentada pela Usiminas.
PGINA: 69 de 479

Ausncia de recolhimento do adicional da alquota da contribuio destinada ao SAT/RAT,

Prtica do emissor ou de sua controlada institudo com o escopo de financiar o benefcio previsto nos arts. 57 e 58 da Lei n 8.213/91
que causou tal contingncia (aposentadoria especial) e calculado sobre a remunerao dos empregados expostos a
agentes nocivos que lhes prejudiquem a sade ou a integridade fsica
N. de processos 06
I) 35387.000566/2005-41, II) 12045.000625/2007-19; III) 15504.726223/2011-68; IV)

15504.726224/2011-11; V) 15504.726599/2011-72; VI) 15504.723.812/2015-18.
Instncia I, II, III e IV 2 instncia ; V- 1 instncia
Data de instaurao I) 09/2003; II) 02/2012; III) 09/2015; IV) 01/2012; V) 01/2012 e VI) 09/2015.
Partes no processo
Autor Unio Federal
Outros No h
I -R$ 92.124.980,82
( ) provvel ( ) possvel ( X ) remota

Chance de perda
II, III, IV e V - R$ 50.838.971,47
( ) provvel ( X ) possvel ( ) remota
I) 35387.000566/2005-41; II)12045.000625/2007-19; III) 15504.726223/2011-68; IV)

15504.726224/2011-11 e V) 15504.726599/2011-72;
FASE ATUAL: AGUARDANDO JULGAMENTO PELO CARF.

Principais fatos
VI) PTA n 15504.723.812/2015-18:
14.10.15 - Elaborao e apresentao de defesa.
FASE ATUAL: AGUARDANDO JULGAMENTO EM PRIMEIRA INSTNCIA.
PGINA: 70 de 479
4.7 - Outras contingncias relevantes
Juzo STJ- SEGUNDA TURMA
Instncia STJ
Partes no processo
Autor Extinta Cosipa (Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S/A - Usiminas)
Ru Eletrobrs e Unio Federal
Outros CVRD, Copene, Cimento Mau e outros

R$ 673.373.578,26
envolvidos
Ao ordinria proposta pela Cosipa e outras (autoras) visando o recebimento do valor integral
recolhido Eletrobrs a ttulo de emprstimo compulsrio, no perodo de 1977 a 1993, com a devida
correo monetria e juros, de acordo com os critrios da legislao vigentes poca do recolhimento
do tributo.
01.04.04 - Publicada sentena parcialmente favorvel s Autoras: o Juiz no concordou com os

ndices indicados pelas Autoras para a correo monetria do valor devido pela Eletrobrs.
03.05.04 - Recursos de apelao, especial e extraordinrio interpostos pelas Autoras e apelao

interposta pela Eletrobrs. As Autoras obtiveram xito quanto ao questionamento do ndice aplicvel
para fins de correo monetria, porm, obtiveram deciso desfavorvel que julgou prescritos os
valores recolhidos de 1977 a 1986.
Principais fatos 08.07.11 - Recurso apresentado ao STF visando reverter a deciso referente prescrio.
30.09.13 - Petio desistindo do recurso.
09.12.13 - Trnsito em julgado.
17.12.14 - Ajuizada execuo de sentena.
12.02.15 Agravada deciso sobre a necessidade de a Unio participar da lide.
14.09.15 Agravo de instrumento julgado de forma favorvel Usiminas.
15.09.15 Recurso apresentado pela Eletrobrs.
06.10.15 O Tribunal no conheceu do recurso da Eletrobrs.
FASE ATUAL: AGUARDANDO NOVO RECURSO DA ELETROBRS.
Chance de xito ( x ) provvel ( ) possvel ( ) remota

No h.
Valor provisionado se
No h.
houver proviso
PGINA: 71 de 479
Juzo Tribunal Regional Federal da 1 Regio Stima Turma
Instncia 2
Partes no processo
Autor Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S/A Usiminas
Ru Unio Federal
Outros No h

R$ 203.055.903,85
envolvidos
Excluso do ICMS da base de clculo do PIS e da COFINS. A Companhia busca reaver os valores pagos
nos anos anteriores referentes ao ICMS na base de clculo do PIS e da COFINS.
18.07.07 - Publicada sentena favorvel Usiminas.
Principais fatos 29.08.07 - Interposta apelao pela Unio Federal.
25.09.12 - Julgada procedente a apelao da Unio.
11.10.12 - Opostos Embargos de Declarao pela Usiminas.
Chance de xito ( ) provvel ( x ) possvel ( ) remota
caso de perda do No h.
processo
No h.
houver proviso
PGINA: 72 de 479
N. do processo Ao ordinria n 210176120094013800
Juzo 7 Vara da Justia Federal - Seo Judiciria de MG
Instncia 2
Partes no processo
Ru Unio Federal
Outros No h

R$ 192.885.269,49
envolvidos
Ao judicial proposta pela Usiminas visando obter a declarao do direito da empresa se aproveitar
de crditos de PIS/PASEP e COFINS sobre mquinas, equipamentos e outros bens incorporados ao
ativo imobilizado.

Principais fatos
24.08.10 - Proferida sentena julgando procedentes os pedidos da Usiminas.
30.08.10 - Recurso de apelao interposto pela Unio.
Chance de xito ( x ) provvel ( ) possvel ( ) remota
caso de perda do No h.
processo
No h.
houver proviso
PGINA: 73 de 479
4.8 - Regras do pas de origem e do pas em que os valores mobilirios esto custodiados
No aplicvel, tendo em vista a Companhia no ser emissor de origem estrangeira.
PGINA: 74 de 479
5.1 - Poltica de gerenciamento de riscos
a) se o emissor possui uma poltica formalizada de gerenciamento de riscos, destacando, em caso

afirmativo, o rgo que a aprovou e a data de sua aprovao, e, em caso negativo, as razes pelas quais o
emissor no adotou uma poltica.
A Usiminas emprega um modelo de Governana Corporativa planejado para buscar gerao de valor aos
acionistas e parceiros de negcios. um modelo baseado em segurana para o investidor, transparncia
nas aes, controle de gesto e clareza na comunicao.
Entre as prticas de governana corporativa, est a manuteno de um conselho fiscal permanente, alm
de comits internos de Recursos Humanos e Auditoria, criados em 9 de maio de 2007, pelo Conselho de
Administrao da Companhia.
A Companhia tambm se estrutura para atender s exigncias governamentais e de mercado sobre as

companhias de capital aberto, preservando e estimulando prticas de transparncia.
As aes de governana corporativa da Usiminas ainda incluem:
- Controle de riscos;
- Prestao de contas seguindo padres internacionais;
- Cdigo de conduta para todas as empresas do grupo;
- Manuteno de um conselho fiscal permanente;
- Ativos negociados na BM&FBovespa (nvel I), OTC - Mercado de Balco (ADR nvel I) e Latibex.
b) os objetivos e estratgias da poltica de gerenciamento de riscos, quando houver, incluindo:

i. os riscos para os quais se busca proteo
O gerenciamento dos riscos tem como objetivo identificar a exposio da Companhia e minimizar o impacto
nas suas operaes e resultados. Esta identificao exige um conhecimento da Companhia, do mercado,
sua atividade, ambiente jurdico, social, poltico e cultural.
ii. os instrumentos utilizados para proteo

Os trabalhos da Auditoria interna tm foco prioritariamente preventivo e seguem um Plano Anual de
Auditoria com o objetivo de melhorar a estrutura de controles internos, aprimorar prticas de Governana
Corporativa e contribuir para a reduo dos riscos da Companhia. Alm disso, a Auditoria Interna tambm
avalia denncias encaminhadas pelo Canal Aberto.
iii. a estrutura organizacional de gerenciamento de riscos

A execuo das atividades de controle de gerenciamento de riscos de responsabilidade de todos os
colaboradores da Companhia, com base nas normas corporativas aprovadas e amplamente divulgadas.
Para garantir o cumprimento das diretrizes e objetivos aprovados pelo Conselho de Administrao, a
Companhia possui uma estrutura organizacional implementada, conforme descrito abaixo:
O Conselho de Administrao, como rgo mximo na estrutura organizacional da Companhia e de gesto

estratgica de riscos, tem como responsabilidade especfica a aprovao de propenso ao risco e tambm
acompanhar e avaliar os riscos da Companhia.
PGINA: 75 de 479
5.1 - Poltica de gerenciamento de riscos
Como rgo de assessoramento ao Conselho de Administrao e tambm integrando a estrutura

organizacional de controle de gerenciamento de riscos, existe o Comit de Auditoria, rgo obrigatrio pelo
Estatuto Social da Companhia e que possui em sua composio membros do Conselho de Administrao.
Suas atribuies e membros podem ser verificados nos itens 12.1 a e 12.7 deste Formulrio de
Referncia, respectivamente.
Tambm subordinada ao Conselho de Administrao e integrando a estrutura organizacional de controle de

gerenciamento de riscos, a Gerncia-Geral de Auditoria Interna responsvel por avaliar o sistema de
controles internos e reporta-se diretamente ao Comit de Auditoria.
Em 2015, a Gerncia-Geral de Auditoria Interna contribuiu para a manuteno dos nveis de Governana
Corporativa, utilizando como apoio a metodologia de auditoria baseada em riscos. O resultado das
auditorias proporcionou melhorias na estrutura de controles internos, aprimoramento das prticas de
Governana Corporativa e contribuiu para a implementao de medidas preventivas para a reduo dos
riscos da Companhia.
A Companhia ainda possui um Comit Financeiro e Tributrio de assessoramento Diretoria Executiva, que
se rene periodicamente e acompanha as posies financeiras e a estrutura de capital da Companhia. Suas
atribuies e membros podem ser verificados nos itens 12.1 a e 12.7 deste Formulrio de Referncia,
respectivamente.
c) a adequao da estrutura operacional e de controles internos para verificao da efetividade da poltica

adotada
A Companhia entende que a estrutura operacional e os controles internos para verificao da efetividade da
poltica de gerenciamento de riscos esto adequados e encontram-se em processo de melhoria contnua. A
Companhia se empenha na implementao das medidas propostas pelos Comits Internos e pela Auditoria
Interna no que diz respeito adequao da poltica de gerenciamento de riscos, bem como a preveno,
controle e reduo dos riscos que possam ter impacto sobre a Companhia.
Em 2014. a Lei Anticorrupo foi tema de curso presencial com a participao de empregados de todas as
empresas do grupo. O curso foi idealizado pela rea de Auditoria Interna e teve o apoio da rea Jurdica.
Houve reforo do canal de denncias da Usiminas e do Cdigo de Conduta. Essa ao, de carter
preventivo, demonstra os valores preconizados pela Companhia.
PGINA: 76 de 479
5.2 - Poltica de gerenciamento de riscos de mercado
a) se o emissor possui uma poltica formalizada de gerenciamento de riscos de mercado, destacando, em

caso afirmativo, o rgo que a aprovou e a data de sua aprovao, e, em caso negativo, as razes pelas
quais o emissor no adotou uma poltica Riscos para os quais se busca proteo
A Poltica Financeira da Companhia, que abrange tambm as suas controladas, tem como objetivo
estabelecer diretrizes gerais para o gerenciamento e aplicao dos recursos financeiros das empresas
Usiminas e de suas controladas, em coerncia com as diretrizes estratgicas e o perfil de risco do negcio.
A poltica entrou em vigor em agosto de 2009 aps aprovao da Diretoria da Companhia.
b) os objetivos e estratgias da poltica de gerenciamento de riscos de mercado, quando houver, incluindo:

i. os riscos de mercado para os quais se busca proteo
A Companhia busca reduzir a exposio cambial volatilidade de moedas, preos de commodities, taxas
de juros, volatilidade no fluxo de caixa e evitar o descasamento entre moedas.
A Companhia no adota protees especficas relacionadas inflao ou liquidez de mercado.
ii. Estratgia de proteo patrimonial (hedge)

Para proteger o Balano Patrimonial, em relao exposio a dvidas e fornecedores em moeda
estrangeira, a Companhia possui alguns ativos tambm atrelados moeda estrangeira, para ter o
respectivo hedge natural. Estes ativos incluem caixa investido em moeda estrangeira e recebveis oriundos
de exportaes.
iii. Instrumentos utilizados para proteo patrimonial (hedge)

Os instrumentos utilizados pela Companhia so operaes de: (i) swap de moeda, substituindo a exposio
cambial de moeda estrangeira para reais; (ii) swap de taxa de juros, substituindo taxa flutuante por taxa fixa;
(iii) hedge de commodities, evitando oscilaes bruscas em seus preos.
iv. Parmetros utilizados para o gerenciamento destes riscos

A Poltica Financeira da Companhia, que abrange tambm as suas controladas, estabelece os seguintes
parmetros:
- so estabelecidos critrios para a seleo dos bancos e para a escolha dos investimentos permitidos.
- so estipulados os objetivos das operaes de derivativos e limites permitidos.
- definido o nvel de contrao de suas operaes.
- controlado o grau de exposio aos riscos do mercado financeiro.
- feito o monitoramento da exposio cambial.
v. Se o emissor opera instrumentos financeiros com objetivos diversos de proteo patrimonial (hedge) e
quais so esses objetivos
Conforme descrito na letra c acima, os instrumentos utilizados so instrumentos financeiros de derivativos
com o objetivo de proteo (hedge), reduzindo a exposio da Companhia volatilidade de moedas, preos
de commodities, taxas de juros, volatilidade no fluxo de caixa e evitar o descasamento entre moedas. A
Companhia no utiliza instrumentos financeiros com objetivos especulativos.
PGINA: 77 de 479
5.2 - Poltica de gerenciamento de riscos de mercado
vi. Estrutura organizacional de controle de gerenciamento de riscos

A execuo das atividades de controle de gerenciamento de riscos de responsabilidade de todos os
colaboradores da Companhia, com base nas normas corporativas aprovadas e amplamente divulgadas.
Para garantir o cumprimento das diretrizes e objetivos aprovados pelo Conselho de Administrao, a
Companhia possui uma estrutura organizacional implementada, conforme descrito abaixo:
O Conselho de Administrao, como rgo mximo na estrutura organizacional da Companhia e de gesto

estratgica de riscos, tem como responsabilidade especfica a aprovao de propenso ao risco e tambm
acompanhar e avaliar os riscos da Companhia.
Como rgo de assessoramento ao Conselho de Administrao e tambm integrando a estrutura

organizacional de controle de gerenciamento de riscos, existe o Comit de Auditoria, rgo obrigatrio pelo
Estatuto Social da Companhia e que possui em sua composio membros do Conselho de Administrao.
Suas atribuies e membros podem ser verificados nos itens 12.1 a e 12.7 deste Formulrio de
Referncia, respectivamente.
Tambm subordinada ao Conselho de Administrao e integrando a estrutura organizacional de controle de

gerenciamento de riscos, a Gerncia-Geral de Auditoria Interna responsvel por avaliar o sistema de
controles internos e reporta-se diretamente ao Comit de Auditoria.
Em 2015, a Gerncia-Geral de Auditoria Interna contribuiu para a manuteno dos nveis de Governana
Corporativa, utilizando como apoio a metodologia de auditoria baseada em riscos. O resultado das
auditorias proporcionou melhorias na estrutura de controles internos, aprimoramento das prticas de
Governana Corporativa e contribuiu para a implementao de medidas preventivas para a reduo dos
riscos da Companhia.
A Companhia ainda possui um Comit Financeiro e Tributrio de assessoramento Diretoria Executiva, que
se rene periodicamente e acompanha as posies financeiras e a estrutura de capital da Companhia. Suas
atribuies e membros podem ser verificados nos itens 12.1 a e 12.7 deste Formulrio de Referncia,
respectivamente.
c) Adequao da estrutura operacional e controles internos para verificao da efetividade da poltica

adotada
A Companhia entende que a estrutura operacional e os controles internos para verificao da efetividade da
poltica de gerenciamento de riscos esto adequados e encontram-se em processo de melhoria contnua. A
Companhia se empenha na implementao das medidas propostas pelos Comits Internos e pela Auditoria
Interna no que diz respeito adequao da poltica de gerenciamento de riscos, bem como a preveno,
controle e reduo dos riscos que possam ter impacto sobre a Companhia.
Em 2014. a Lei Anticorrupo foi tema de curso presencial com a participao de empregados de todas as
empresas do grupo. O curso foi idealizado pela rea de Auditoria Interna e teve o apoio da rea Jurdica.
Houve reforo do canal de denncias da Usiminas e do Cdigo de Conduta. Essa ao, de carter
preventivo, demonstra os valores preconizados pela Companhia.
PGINA: 78 de 479
5.3 - Descrio dos controles internos
a) as principais prticas de controles internos e o grau de eficincia de tais controles, indicando eventuais
imperfeies e as providncias adotadas para corrigi-las
A Companhia possui procedimentos formais para elaborao e reviso das Demonstraes Financeiras de
modo a melhor assegurar a integridade e a transparncia das informaes.
Dentre o conjunto de prticas adotadas destacam-se:
- A formalizao dos critrios contbeis aplicados nas demonstraes financeiras, incluindo critrios para
constituio de provises;
- A automatizao da maioria dos lanamentos de registro contbil;
- O controle sistematizado e a reviso peridica dos acessos lgicos aos sistemas, bem como a segregao
de funes s transaes crticas do processo;
- O estabelecimento de aladas de aprovao por faixa de valor;
- A existncia de um Comit de Divulgao responsvel por revisar as comunicaes ao mercado de
capitais;
- A reviso gerencial das atividades de fechamento contbil, de conciliao bancria, de lanamentos
contbeis manuais, de lanamentos contbeis que envolvam estimativas e julgamentos, da consolidao
das Demonstraes Financeiras, dentre outras.
O sistema de controles internos e as prticas estabelecidas pela Companhia so avaliadas e monitoradas
periodicamente pelo Auditor Independente e pela Auditoria Interna. As eventuais imperfeies e deficincias
dos processos so relatadas nas Cartas de Controles Internos ou Relatrios de Auditoria e so reportadas
Administrao e ao Comit de Auditoria, desdobrando em planos de ao para mitigar ou reduzir a
exposio dos riscos a nveis aceitveis pela Companhia.
b) as estruturas organizacionais envolvidas

- Controladoria;
- Relaes com Investidores;
- Administrao;
- Auditoria Interna;
- Comits internos.
c) se e como a eficincia dos controles internos supervisionada pela administrao do emissor, indicando
o cargo das pessoas responsveis pelo referido acompanhamento
O sistema de controles internos e as prticas estabelecidas pela Companhia so supervisionados pelo
Conselho de Administrao, Diretoria Executiva e pelo Comit de Auditoria a partir das Cartas de Controles
Internos emitidas pelo Auditor Independente e dos Relatrios de Auditoria emitidos pela Auditoria Interna.
d) deficincias e recomendaes sobre os controles internos presentes no relatrio circunstanciado,

preparado e encaminhado ao emissor pelo auditor independente, nos termos da regulamentao emitida
pela CVM que trata do registro e do exerccio da atividade de auditoria independente
Para as demonstraes financeiras dos 3 ltimos exerccios sociais, os auditores independentes da
Usiminas, durante a execuo de seus trabalhos de auditoria, no identificaram recomendaes ou
deficincias em relao aos controles internos da Companhia que pudessem ser consideradas significativas
e/ou com impactos relevantes sobre as demonstraes financeiras.
PGINA: 79 de 479
5.3 - Descrio dos controles internos
Quanto s outras deficincias identificadas pelos auditores independentes, vale destacar que foram
observadas pela auditoria, no relatrio referente aos exerccios findos em 31/12/2015 e 31/12/2014,
determinadas fragilidades nos processos de controles internos relacionados gesto de profissionais
expatriados, em relao aos benefcios diretos e indiretos a serem pagos a tais profissionais, quais sejam:
(i) falta de clareza entre o estabelecido na Poltica de Transferncia de Longo Prazo (Nacional e
Internacional) e o definido no Procedimento Interno de Recursos Humanos; (ii) ausncia de aprovao do
Comit de Recursos Humanos e do Conselho de Administrao da regulamentao para a gesto de
profissionais impatriados e expatriados; (iii) fragilidade nos controles internos relacionados ao clculo dos
benefcios diretos e indiretos, clculos dos impostos, reconciliao de valores, pagamentos e apresentao
dos valores pagos aos profissionais expatriados na folha de pagamento da Companhia. Estes pontos, que
no caracterizam deficincias significativas, foram analisados pelo Comit de Auditoria da Companhia, a fim
de que tais procedimentos fossem aprimorados, alm de estar atualmente em discusso no Comit de RH a
elaborao de novas Polticas de Transferncia, tendo sido definido que estas devem ser claras e
completas, sem necessitar de regulamentaes posteriores. A Administrao da Companhia entende que
as fragilidades em questo no produzem reflexos na conduo de suas atividades e est apoiando o
Comit de RH para que os referidos aprimoramentos sejam efetivados na brevidade possvel.
e) comentrios dos diretores sobre as deficincias apontadas no relatrio circunstanciado preparado pelo
auditor independente e sobre as medidas corretivas adotadas
A Administrao da Companhia tomou conhecimento do relatrio de recomendaes dos auditores
independentes e entende que os pontos reportados no produzem reflexos na conduo de suas atividades
e nas suas Demonstraes Financeiras. Em relao recomendao destacada no item 5.3.d acima, a
Administrao est apoiando o Comit de RH para que os referidos aprimoramentos sejam efetivados na
maior brevidade possvel.
PGINA: 80 de 479
5.4 - Alteraes significativas
Em relao aos riscos apresentados nos itens 4.1, 5.1 e 5.2, a Companhia entende que no houve
alteraes significativas nos riscos apresentados, quando comparados com o exerccio anterior, assim como
no houve alterao na poltica de gerenciamento de riscos.
Em 2015, o impacto cambial no resultado financeiro da Companhia foi negativo em R$1,1 bilho, em funo
da desvalorizao de 47% do real frente ao dlar norte-americano. Em 2014, o impacto cambial no
resultado financeiro da Companhia foi negativo em R$193 milhes, em funo da desvalorizao de 13,4%
do real frente ao dlar norte-americano. Em 2013, o impacto cambial no resultado financeiro da Companhia
foi negativo em R$241 milhes, em funo da desvalorizao de 14,6% do real frente ao dlar norte-
americano. Estes impactos so basicamente relacionados aos contratos de emprstimos e financiamentos
em moeda estrangeira, que eram 47% do total financiado em 2015, 36% do total financiado em 2014, 34%
do total financiado em 2013.
No h expectativa de reduo ou aumento na exposio da Companhia aos riscos mencionados. A
companhia sempre trabalha com o nvel de exposio necessrio dentro dos limites estabelecidos pela
administrao, bem como monitora os riscos constantemente para tomar as aes corretivas necessrias.
PGINA: 81 de 479
5.5 - Outras inf. relev. - Gerenciamento de riscos e controles internos
No existem outras informaes consideradas relevantes.
PGINA: 82 de 479
6.1 / 6.2 / 6.4 - Constituio do emissor, prazo de durao e data de registro na CVM
Data de Constituio do Emissor 09/04/1954
Forma de Constituio do Emissor Sociedade Annima
Pas de Constituio Brasil
Prazo de Durao Prazo de Durao Indeterminado
Data de Registro CVM 11/04/1994
PGINA: 83 de 479
6.3 - Breve histrico
Ciclos da Histria da Companhia
FORMAO (1956-1958)
Em um cenrio de otimismo gerado pelo Plano de Desenvolvimento do governo do presidente Juscelino
Kubitscheck - JK, a Companhia fundada em 25 de abril de 1956. Em junho de 1957, o acordo Lanari-
Horikoshi consolidou a participao japonesa na empresa, que recebeu o aporte financeiro dos governos de
Minas Gerais, do Brasil e do Japo. Em 16 de agosto de 1958, JK crava a estaca inicial para a construo
da usina em Ipatinga, ento um vilarejo com 300 habitantes.
CONSTRUO (1959-1962)
Ipatinga carece de infraestrutura para abrigar os 10 mil trabalhadores previstos para as obras de construo
da Companhia, que elabora um plano de urbanizao da cidade e cria condies para alojar tanto os
funcionrios quanto os empregados da construo civil. No dia 26 de outubro de 1962, o presidente Joo
Goulart acende o primeiro alto-forno e inaugura a usina, ento, com uma capacidade de produzir 500 mil
toneladas de ao por ano.
INVESTIMENTO SOCIAL (1965)

O ano um marco para a atuao socialmente responsvel da Companhia. Em 1 de maio de 1965, a
Companhia inaugura o Hospital Mrcio Cunha. No mesmo ano, a populao de Ipatinga recebe as
instalaes de um centro de pneumologia, um centro de medicina preventiva, trs ambulatrios com
gabinetes dentrios, um pronto-socorro localizado dentro da usina e um posto de puericultura.
1 CICLO DE EXPANSO (1969-1974)

O Brasil vive um perodo de forte crescimento econmico e a Companhia d incio ao seu primeiro ciclo de
expanso, que eleva a capacidade produtiva para 1,4 milho de toneladas por ano. Em 1970, com a
fundao da Usiminas Mecnica, passa a atender os setores de construo civil e de mecnica. No ano
seguinte, o Centro de Pesquisa passa a desenvolver projetos prprios e a atuar na transferncia de
tecnologia. Em 1974, com a inaugurao do alto-forno 3, a capacidade de produo anual chega a 3,5
milhes de toneladas de ao.
VENCENDO A RECESSO (1980)

A Companhia reage crise financeira vivida pelo Pas com um programa de economia interna, colocando
em prtica um novo sistema de gerenciamento inteligente e mais flexvel, melhorando a utilizao de
recursos fsicos, financeiros e humanos. A empresa muda o escritrio central para o novo edifcio-sede, na
regio da Pampulha, em Belo Horizonte.
INVESTIMENTO AMBIENTAL (1984)

De forma pioneira no Estado de Minas Gerais, a Companhia inicia o Projeto Xerimbabo, que no idioma tupi
significa animal de estimao, que tem como objetivo o desenvolvimento de cursos, seminrios e
exposies com foco na educao ambiental.
PGINA: 84 de 479
PRIVATIZAO E MODERNIZAO (1991)

Em 24 de outubro de 1991, a Companhia torna-se a primeira empresa estatal a ser privatizada pelo
Programa Nacional de Desestatizao. Logo recebe investimentos de US$ 2,1 bilhes em atualizaes
tecnolgicas, para ampliar e otimizar a produo, bem como potencializar a proteo ambiental. Em
novembro daquele ano, as aes da empresa passam a ser negociadas na BM&FBOVESPA S.A. Bolsa
de Valores, Mercadorias e Futuros.
INCORPORAO E PIONEIRISMO (1993-1996)

A Companhia Siderrgica Paulista (Cosipa), uma das maiores usinas do Pas, localizada em Cubato (SP),
adquirida pela Companhia, que faz investimentos de atualizao tecnolgica, recuperao ambiental e
segurana. Ainda em 1993, inaugurada a galvanizao eletroltica, com investimento de US$ 228 milhes.
Em 1996, a usina de Ipatinga torna-se a primeira do Brasil e a segunda do mundo a ser certificada na
norma ISO 14001, sobre respeito ao meio ambiente e proteo ambiental.
REESTRUTURAO (1998-2001)
A Usiminas, em sua composio societria atual, resultado de um processo de reestruturao societria
ocorrido entre 1998 e 2001, envolvendo a Usiminas e a Cosipa, por meio do qual a Usiminas se tornou a
nica acionista da Cosipa. A reestruturao compreendeu a realocao de ativos e passivos entre a
Usiminas e a Cosipa, de modo que ao final do processo a antiga Usiminas foi incorporada pela antiga
Cosipa, que alterou sua denominao e sede social, dando origem atual Usiminas, e os principais ativos
da antiga Cosipa foram transferidos para uma nova sociedade, a Cosipa.
Foram concentrados na Usiminas o direito utilizao do Terminal de Cubato e atividades relacionadas, o
direito de uso da planta de oxignio e explorao de gases gerados no processo siderrgico desenvolvido
em Cubato, bem como a assuno de dvidas de curto prazo, alm da emisso, pela Cosipa, de
debntures conversveis em aes, que foram subscritas pela Usiminas e convertidas em aes em outubro
de 2001, com a conseqente elevao de sua participao de 32% para 93% do capital total da Cosipa.
Em 1999, aps o investimento de US$ 852 milhes, inaugura a mais moderna linha de laminao a frio do
Pas - a Laminao a Frio 2, com capacidade produtiva anual de 1 milho de toneladas. No mesmo ano,
criada a Unigal Ltda (Unigal), empresa de galvanizao de chapas de ao para a fabricao de
automveis.
INTEGRAO (2005-2006)
A Usiminas conduziu uma oferta pblica de aquisio das aes remanescentes de emisso da Cosipa,
detidas por seus acionistas minoritrios, realizada por meio de leilo na BOVESPA e concluda em 18 de
maro de 2005, com o fim de cancelar o registro de companhia aberta da Cosipa. A Cosipa teve seu
registro de companhia aberta cancelado em 5 de abril de 2005.
Com o fechamento de capital, a Cosipa passa a ser subsidiria integral da Companhia. Tambm em 2005,
anuncia a parceria com o Grupo Techint e a participao de 14,2% na siderrgica Ternium, compondo uma
empresa com capacidade instalada de 12 milhes de toneladas/ano. Em novembro de 2006, assinado o
novo acordo de acionistas, que fortalece o grupo de controle e reafirma o compromisso com a melhoria
contnua do seu processo produtivo.
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INVESTIMENTOS RECENTES (2007-2015)

Visando otimizar o seu negcio, a Usiminas realizou, ao longo dos ltimos 6 anos, uma srie de
investimentos em suas diversas unidades para melhorar a qualidade dos seus produtos, seu mix de
produo e otimizar a produo e escoamento do minrio de ferro prprio.
Em 2008, a Usiminas adquiriu as suas minas de minrio de ferro, que consistiam em uma reserva de 2,6
bilhes de toneladas de minrio de ferro na regio de Serra Azul MG, uma das maiores provncias
minerais do Brasil. Este investimento fundamental para os planos da Usiminas de se proteger contra as
oscilaes dos preos do seu principal insumo. Com o objetivo de escoar este minrio, a empresa ainda
adquiriu, no mesmo ano, um terreno na Baa de Sepetiba/RJ para a construo de um terminal porturio.
Ainda em 2008, a Usiminas adquiriu a Zamprogna, at ento a maior distribuidora independente de ao e a
maior produtora de tubos com costura do Brasil, aumentando a sua rede de distribuio principalmente no
sul do pas.
Em 2009, a Usiminas consolidou todas as suas empresas processadoras e distribuidoras de ao em uma
nica companhia criando a Solues Usiminas.
O ano de 2009 tambm foi marcado pela incorporao da antiga Cosipa, visando um ganho de sinergia e
otimizao de recursos humanos e financeiros.
No dia 18 de maro de 2009, a Usiminas anunciou o lanamento de uma nova marca, dando incio a grande
reformulao na arquitetura de seus negcios. A nova marca integrou o processo de auto-renovao da
Usiminas, iniciado em 2008, com a implementao de um modelo diferenciado de gesto e a reformulao
da estrutura de negcios da Companhia.
Ainda em 2009, a Companhia consolidou o agrupamento de suas reas de atuao em quatro Unidades de
Negcios: Minerao, Siderurgia, Transformao do Ao e Bens de Capital.
O ano de 2010, teve como destaque a concluso de dois importantes investimentos. A Coqueria 3, em
Ipatinga, tornou a empresa auto-suficiente em coque, contribuindo para a reduo dos custos da Usiminas.
O CLC, equipamento de resfriamento acelerado de Chapas Grossas, trouxe ao produto da Usiminas uma
nova tecnologia que o colocou em um novo patamar de qualidade. Este equipamento permitiu o acesso dos
produtos da Usiminas a mercados promissores (tais como o de leo e gs), em categorias de produtos que
antes no poderiam ser atendidas pela empresa.
Ainda em 2010 foi criada a Minerao Usiminas S.A. (MUSA) em uma parceria com a Sumitomo
Corporation e, posteriormente, esta empresa fechou diversos acordos para otimizar a sua produo e
escoamento de produto. Com a MMX, fechou um acordo de utilizao do Porto na regio de Itagua, que
permite MUSA uma capacidade de exportao medida que aumentasse o seu nvel de produo. Em
2011, fechou acordos de cooperao e lavra conjunta visando aumentar a sua capacidade produtiva, com a
MMX, MBL e Ferrous, alm de ter adquirido a antiga rea de litgio.
Grandes investimentos foram concludos no ano de 2011, tais como a nova Linha de Galvanizao a
Quente em Ipatinga, aumentando a capacidade de produo do produto de maior valor agregado da
companhia e a linha de fundio da Usiminas Mecnica.
O ano de 2012 foi marcado pela entrada da Ternium / Tenaris em substituio Votorantim e Camargo
Correa no grupo de controle formado pelos acionistas Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation (nova
denominao para Nippon Steel Corporation) e Previdncia Usiminas, que firmaram novo Acordo de
Acionistas at 2031. A Companhia se fortaleceu para resgatar sua competitividade mediante esforos
focados nas reas chave do nosso negcio, comercial e industrial.
Em 2012, um grande ciclo de investimentos na Siderurgia chegou ao fim. Nos ltimos cinco anos, foram
cerca de R$11 bilhes investidos na modernizao de nossas unidades siderrgicas e no aumento da
capacidade de laminao e galvanizao para a produo de aos de maior valor agregado. A Companhia
concluiu seu novo Laminador de Tiras a Quente 2 (LTQ 2). Com investimentos da ordem de R$ 2,5 bilhes
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realizados desde 2007, o equipamento, instalado na Usina de Cubato (SP), um dos mais modernos do
mundo, e conta com capacidade produtiva de 2,3 milhes de toneladas/ano de aos laminados a quente.
Com isso, a empresa aumenta sua oferta de produtos voltados a mercados de maior valor agregado, como
a indstria de autopeas, leo e gs, mquinas e equipamentos, dentre outros.
Em paralelo, a Companhia passou a atuar fortemente na busca por processos industriais mais eficientes e
por maior integrao com os clientes, buscando controle de custos e do CAPEX e adaptando-os ao
contexto de desafios vividos pelo setor industrial.
Na Minerao Usiminas os investimentos totalizaram R$554,8 milhes em 2012, principalmente
relacionados ao Projeto Friveis.
O ano de 2013, foi marcado pela retomada de bons resultados na gerao operacional de caixa da
Companhia, fortalecendo sua competitividade mediante esforos focados nas reas chave do negcio,
comercial e industrial. A Companhia trabalhou ao longo do ano nos processos industriais, na busca continua
pela estabilidade operacional, eficincia e reduo de custos, com disciplina rgida de controles.
Os investimentos em 2013 totalizaram R$981 milhes, 40% inferiores quando comparados ao ano de 2012,
em linha com a estratgia da Companhia de otimizao do seu CAPEX. Os principais investimentos em
2013 foram: o projeto Friveis, de expanso da capacidade de produo na Minerao Usiminas; a nova
linha de Decapagem #3, na usina de Cubato; e a reforma da Coqueria #2, na usina de Ipatinga.
Em 20 de dezembro de 2013, foi alienada a totalidade da participao acionria da Usiminas no capital
social da Automotiva Usiminas S.A. (Automotiva) para a Aethra Sistemas Automotivos S.A. A alienao da
Automotiva est alinhada com a estratgia da Companhia de priorizar, em seu portflio, os negcios
associados diretamente s suas atividades principais, buscando maximizar seu posicionamento competitivo.
Na Minerao, em 2013, foram investidos R$ 317,3 milhes, em sua maior parte no Projeto Friveis. O ano
foi marcado pelo incio das operaes da Instalao de Tratamento de Minrio (ITM), denominada
Samambaia, projeto que faz parte do plano de expanso da Minerao que prev para 2014, o incio de
operao da ITM Flotao, onde alcanar a capacidade total anual de produo de 12 milhes de
toneladas.
Teve incio tambm a explorao dos direitos minerrios arrendados da MBL que fazem divisa com os da
MINERAO USIMINAS S/A, na regio da Serra Azul (MG), o que amplia o acesso da empresa s suas
reservas. O arrendamento tem durao de 30 anos ou at o esgotamento das reservas.
Ainda em 2013, a MINERAO USIMINAS S/A investiu R$ 317,3 milhes, sendo a maior parte desse
investimento realizado na concluso do Projeto Friveis, elevando a capacidade produtiva de minrio de
ferro para 12 milhes de toneladas por ano.
Em 2014, os investimentos totalizaram R$1,1 bilho, 13,1% superiores quando comparado ao ano de 2013.
Os principais investimentos realizados foram com CAPEX de manuteno, reforma da Coqueria #2 em
Ipatinga e na concluso do Projeto Friveis na Unidade de Minerao. Do total dos investimentos em 2014,
foram aplicados 87% na Unidade de Siderurgia, 8% na Minerao, 4% na Transformao do Ao e 1% em
Bens de Capital.
O destaque para o ano de 2014 na Minerao foi o incio das operaes da Instalao de Tratamento de
Minrio (ITM), denominada Flotao, que permitir a recuperao de Pellet Feed a partir dos finos naturais,
recuperao de finos de barragens e recuperao de rejeitos grossos das ITMs existentes, e faz parte do
plano de expanso da MINERAO USIMINAS S/A, que prev para 2015 a consolidao da engenharia
bsica com do Projeto Compactos, com o intuito de adequao diante do novo cenrio do mercado mundial
de minrio de ferro.
A MINERAO USIMINAS S/A investiu no ano de 2014, R$ 94,3 milhes, com boa parte desse
investimento realizado nos projetos de alteamento de barragens e projetos associados logstica de
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escoamento, com o objetivo adequar a operao atual aos nveis de produo previstos com o incio de
operao das novas plantas do Projeto Friveis.
Em 2015, os investimentos totalizaram R$784,1 milhes, 29,4% inferior quando comparado ao ano de 2014,
resultado da estratgia da Companhia de controle rigoroso de CAPEX. Os principais investimentos
realizados foram com sustaining CAPEX e com a reforma da Coqueria #2 em Ipatinga. Do total dos
investimentos em 2015, foram aplicados 79% na Unidade de Siderurgia, 15% na Minerao, 5% na
Transformao do Ao e 1% em Bens de Capital, aproximadamente.
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6.5 - Informaes de pedido de falncia fundado em valor relevante ou de recuperao

judicial ou extrajudicial
No houve pedido de falncia ou de recuperao judicial nos ltimos 3 exerccios sociais.
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adicionais que devem ser prestadas neste item 6 do formulrio de referncia.
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7.1 - Descrio das principais atividades do emissor e suas controladas
De acordo com seus valores, viso e sua identidade corporativa, a Companhia consolida o agrupamento de
suas operaes em quatro grandes unidades de negcios:
1. Minerao;
2. Siderurgia;
3. Transformao do Ao;
4. Bens de Capital.
Na unidade de negcios de minerao esto alocados os ativos minerrios da mina de Serra Azul,
localizada no Quadriltero Ferrfero de Minas Gerais, e uma retro-rea localizada no Porto de Itagua, no
Estado do Rio de Janeiro. A unidade de negcios ainda conta com a participao da Companhia na MRS
Logstica S.A. (MRS), uma concessionria que controla, opera e monitora a Malha Sudeste da Rede
Ferroviria Federal.
A atividade de siderurgia conta com as usinas de Ipatinga (MG) e Cubato (SP) e a Unigal Ltda., Joint-
venture entre a Companhia (70% de participao) e a Nippon Steel & Sumitomo Metal Co. (30% de
participao), que processa bobinas galvanizadas por imerso a quente. O ao galvanizado utilizado
principalmente na indstria automobilstica, de eletrodomsticos e construo civil. At fevereiro de 2011, as
atividades de siderurgia contavam ainda com a participao na Ternium S.A. (Ternium), empresa na qual
uma subsidiria da Companhia possua 14,25% do capital total. A Companhia vendeu a sua participao
total na empresa Ternium em fevereiro/2011. Dois terminais martimos privativos de uso misto tambm
pertencem unidade de negcios Siderurgia: o Terminal Privativo de Praia Mole (TPPM), no Esprito Santo,
do qual a Companhia participa em condomnio, e o Terminal Martimo Privativo de Cubato (TMPC), em
So Paulo, ambos localizados fora dos Portos Organizados de Vitria e Santos respectivamente.
A unidade de negcios de transformao do ao engloba as empresas Solues em Ao Usiminas S.A
(Solues Usiminas) e Rios Unidos Logstica e Transportes de Ao Ltda. (Rios Unidos).
A Solues Usiminas (SU) foi consolidada em 2009 e 2010 a partir das indstrias de beneficiamento e
distribuio de ao Fasal, Rio Negro, Dufer, e Zamprogna NSG, e os ativos industriais da Usiminas, Usial e
Usicorte. O capital social da Solues Usiminas est dividido entre a Companhia (68,9%), a Metal One
Corporation (20%) e a famlia Sleumer (11,1%).
A empresa especializada na fabricao de produtos e prestao de servios a partir de aos planos e na
sua distribuio.
A Companhia atua no segmento de bens de capital por meio da Usiminas Mecnica S.A. (Usiminas
Mecnica), uma das maiores empresas do Brasil, que fornece produtos de alto valor agregado, como
equipamentos industriais e estruturas metlicas, blanks e estampados, montagens diversas, vages
ferrovirios, fundidos para vrios segmentos industriais.
Para mais informaes a respeito das atividades das controladas da Companhia, ver item 9.1. c deste
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7.2 - Informaes sobre segmentos operacionais
a) Produtos e servios comercializados

Na Unidade de Negcios da Siderurgia, a Usiminas produz e comercializa os seguintes produtos laminados
planos de ao: placas, chapas grossas, produtos laminados a quente, produtos laminados a frio (produtos
no-revestidos), eletrogalvanizados e galvanizados por imerso a quente (produtos revestidos).
Placas: Produtos primrios, resultante do lingotamento contnuo de aos de carbono (de ultra-baixo a alto
teor) e/ou microligados, de espessura na faixa de 200 a 250 milmetros, largura variando de 700 a 2.000
milmetros e comprimento mnimo de 2.450 milmetros. As placas so insumos base para a produo de
outros produtos planos, mas tambm podem ser vendidas a clientes.
Chapas grossas: Produtos resultantes do processo de laminao a quente de placas de ao e que podem
ser tratados termicamente e, com isso, atingir ampla resistncia mecnica (300 a 1000MPa). Com relao
s dimenses, a espessura pode variar de 6,0 a 150 milmetros, a largura de 900 a 3.900 milmetros e o
comprimento de 2.400 a 18.000 milmetros. As chapas grossas podem ser fornecidas como laminadas,
normalizadas ou temperadas, e sob condio de laminao convencional, laminao controlada ou
laminao com controle termo-mecnico. Esses produtos podem ser aplicados em empreendimentos de
infraestrutura, na construo naval, construo civil (inclusive pontes, galpes e prdios), plataformas
martimas, tbulos de grande dimetro, implementos agrcolas e de minerao e usinas geradoras de
energia eltrica.
Laminados a quente/Tiras a quente: Esses produtos podem ser comercializados na forma de bobinas ou
chapas, possuindo tambm ampla resistncia mecnica. Com relao espessura, podem-se ter materiais
de 1,5 a 20,0 mm, e relativamente largura: entre 715 e 2.050 mm. Os principais setores consumidores so
de autopeas, tubos de pequeno e grande dimetro, construo civil, estruturas pesadas, mquinas e
equipamentos, equipamentos rodovirios e ferrovirios, implementos agrcolas e componentes de
equipamentos eletroeletrnicos.
Laminados a frio: Esses produtos so comercializados na forma de bobinas ou chapas, com ampla
resistncia mecnica, com espessuras que variam de 0,20 a 3,0 milmetros e largura entre 750 e 1.860
milmetros. As chapas finas e bobinas laminadas a frio so utilizadas nas indstrias automobilstica e de
autopeas, eletrodomsticos, embalagens, tubos de pequeno dimetro e produtos do setor de construo
civil e moveleiro.
Galvanizados: So produtos revestidos com zinco (ou com liga zinco-ferro) e so fabricados a partir do ao
laminado a frio. A galvanizao consiste no revestimento superficial do ao com zinco metlico, de um ou
ambos os lados, aplicado por meio de um processo de imerso a quente (galvanizados por imerso a
quente) ou eletroltico (eletrogalvanizados). Os produtos galvanizados so empregados principalmente em
veculos automotores, construo civil (telhas, paredes divisrias, calhas etc.), eletrodomsticos, artigos
eletrnicos, tanques de armazenamento e equipamentos agrcolas. Os produtos galvanizados por imerso
a quente e os eletrogalvanizados so produzidos na usina de Ipatinga.
A galvanizao um dos processos mais eficazes e baratos utilizados para proteger o ao contra a
corroso causada pela exposio gua e atmosfera. A Companhia produz chapas e bobinas
galvanizadas em linhas contnuas de processamento por imerso a quente, com espessuras que variam de
0,40 milmetros a 3,00 milmetros e largura entre 700 milmetros e 1.830 milmetros e, na linha de
galvanizao eletroltica, com espessura entre 0,40 e 2,00 milmetros e a largura entre 700 milmetros e
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1.650 milmetros. Ambos os processos resultam em produtos com revestimentos de zinco altamente
aderentes, capazes de serem processados em quase todos os tipos de mquinas de arqueamento e prensa
de estampagem. Os fabricantes automobilsticos e os setores de eletrodomsticos e de construo utilizam
os produtos processados na prensa de estampagem (que conduz o processo de formao de desenhos no
ao). O valor agregado do processo de galvanizao permite s usinas da Companhia obter uma margem
de lucro maior com seus produtos galvanizados.
Na Unidade de Negcio de Bens de Capital, a Usiminas conta com a Usiminas Mecnica que figura entre
as maiores empresas de bens de capital do Brasil. A Empresa atua em Estruturas Metlicas, Naval e
Offshore, leo e Gs, Equipamentos Industriais, Montagens Industriais e Fundio e Vages Ferrovirios.
Na Unidade de Negcio de Transformao do Ao, a Solues Usiminas atua nos mercados de

distribuio, servios e na fabricao de tubos de pequeno dimetro, oferecendo a seus clientes produtos
de alto valor
agregado. A Empresa tem capacidade de processar mais de 2 milhes de toneladas de ao por ano em
suas 11 unidades industriais, estrategicamente distribudas nos Estados do Rio Grande do Sul, So Paulo,
Minas Gerais, Rio de Janeiro e Pernambuco. Alm dos servios de corte dos produtos em ao a Solues
Usiminas produz Estampados e Blanks para diversos setores econmicos, tais como Automobilstico,
Autopeas, Construo Civil, Distribuio, Eletroeletrnico, Mquinas e Equipamentos, Utilidades
Domsticas, dentre outros. Abaixo a descrio desses itens.
Estampados: Produtos estampados so, em sua maioria, chapas e bobinas laminadas a frio e
eletrogalvanizadas, cortadas e estampadas em formatos especiais. Produtos estampados incluem peas
automotivas internas e estruturas (chassis). Os produtos estampados representam outro nicho de mercado
considerado altamente rentvel para a Usiminas.
Blanks: So chapas, laminadas a quente ou a frio, eletrogalvanizadas ou bobinas, cortadas em formatos

especiais (blanks), peas estampadas, automotivas e servios de engenharia, produzidos e beneficiados
nos centros de servios e distribuio da Companhia.
Ainda no Negcio de Transformao do Ao, a Solues Usiminas industrializa bobinas e chapas

fornecidos pela Usiminas em produtos tais como blanks diversos, conjuntos soldados, rolos, tubos com
costura, fornece servios tais como cortes transversal e longitudinal, soldagem a laser, lavagem e outros, e
distribui bobinas e chapas fornecidos pela Usiminas.
Na Unidade de Negcios da Minerao, a Minerao Usiminas detm ativos minerrios com reservas
potencialmente lavrveis estimadas em 2,6 bilhes de toneladas. Em 2015, as vendas da Minerao
Usiminas totalizaram 3,8 milhes de toneladas de minrio de ferro, 93% das quais para a Usiminas e 7%
para outros clientes.
Outros Produtos: So produtos e servios especiais, gerados no processo produtivo siderrgico ou de

apoio produo de ao. Podem ser citados os produtos fundidos, forjados, no-laminados (como lamas e
escrias), carboqumicos (benzeno-tolueno-xileno BTX, amnia, piche, naftaleno e alcatro), servios de
relaminao de placas e alienados (como motores velhos, sucatas no ferrosas, equipamentos
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desativados). A fundio da Companhia em Ipatinga a maior fundio da Amrica do Sul em tamanho de

peas e produz peas sob encomenda para uso prprio e para clientes externos, abastecendo inclusive
outras siderrgicas. As peas fundidas so confeccionadas sob desenho para mquinas diversas de
hidreltricas, mineraes, siderrgicas, usinas de celulose, entre outras, em ao, ferro fundido e outros
metais. A Companhia produz ainda, em Ipatinga, barras forjadas.
b) Receita proveniente do segmento e sua participao na receita lquida do emissor e c) lucro ou prejuzo
resultante do segmento e sua participao no lucro lquido do emissor
As tabelas a seguir apresentam a receita proveniente de cada segmento e a sua participao na receita
lquida da Companhia, bem como no lucro ou prejuzo operacional resultante de cada segmento.
Em 31 de dezembro de 2015
Em reais mil MINERAO SIDERURGIA TRANSFORMAO BENS DE AJUSTES CONSOLIDADO

DO AO CAPITAL COMPANHIA
Receita Lquida de
Vendas 401.511 9.174.416 1.924.758 868.596 (2.183.711) 10.185.570
Mercado Interno 401.511 7.088.469 1.918.921 840.107 (2.183.711) 8.065.297
Mercado Externo - 2.085.947 5.837 24.489 - 2.120.273
Custo Produtos
Vendidos (354.074) (9.135.885) (1.872.886) (742.222) 2.092.049 (10.013.018)
Lucro Bruto 47.437 38.531 51.872 126.374 (91.662) 172.552
(Despesas)/Receitas
Operacionais (2.463.984) (1.219.404) (154.055) (64.405) 4.508 (3.897.340)
Lucro (Prej) Operacional (2.416.547) (1.180.873) (102.183) 61.969 (87.154) (3.724.788)
EBITDA (88.803) 282.254 (17.045) 86.885 28.181 291.472
MARGEM EBITDA -22,12% 3,08% -0,89% -10,00% -1,29% 2,86%
% Participao na
Receita Lquida
Consolidada 3,25% 74,17% 15,56% 7,02%
Em reais mil MINERAO SIDERURGIA TRANSFORMAO BENS DE AJUSTES CONSOLIDADO

DO AO CAPITAL COMPANHIA
Receita Lquida de
Vendas 742.988 10.928.650 2.340.952 794.278 (3.065.239) 11.741.629
Mercado Interno 617.278 9.326.927 2.332.918 786.156 (3.065.239) 9.998.040
Mercado Externo 125.710 1.601.723 8.034 8.122 - 1.743.589
Custo Produtos
Vendidos (502.857) (10.076.472) (2.271.112) (715.897) 2.861.474 (10.704.864)
Lucro Bruto 240.131 852.178 69.840 78.381 (203.765) 1.036.765
(Despesas)/Receitas
Operacionais (92.277) (259.862) (112.759) (53.640) 4.740 (513.797)
Lucro (Prej) Operacional 147.854 592.316 (42.919) 24.741 (199.025) 522.967
EBITDA 277.060 1.545.550 (3.730) 50.023 (5.833) 1.863.071
MARGEM EBITDA 37,29% 14,14% -0,16% 6,30% -2,98% 15,87%
% Participao na
Receita Lquida
Consolidada 5,02% 73,81% 15,81% 5,36%
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Em Reais Mil MINERAO SIDERURGIA TRANSFORMAO BENS DE AJUSTES CONSOLIDADO
DO AO CAPITAL
Receita Lquida de
Vendas 1.136.097 11.336.465 2.463.791 972.332 (3.079.218) 12.829.467
Mercado Interno 1.024.434 10.185.002 2.443.053 959.893 (3.079.218) 11.533.164
Mercado Externo 111.663 1.151.463 20.738 12.439 1.296.303

Custo Produtos
Vendidos (502.900) (10.569.533) (2.228.537) (921.618) 2.868.924 (11.353.664)
Lucro bruto 633.197 766.932 235.254 50.714 (210.294) 1.475.803

(Despesas)/receitas
operacionais (124.177) (567.193) (198.332) (71.765) 5.343 (956.124)
Lucro (Prej) operacional 509.020 199.739 36.922 (21.051) (204.951) 519.679
EBITDA 582.262 1.151.028 90.196 5.686 (22.746) 1.806.426

MARGEM EBITDA 51,25% 10,15% 3,66% 0,58% 0,74% 14,08%
% Participao na
Receita Liquida 7,14% 71,26% 15,49% 6,11%
Consolidada
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7.3 - Informaes sobre produtos e servios relativos aos segmentos operacionais
a) Caractersticas do processo de produo

O processo de produo consiste na extrao (escavao, perfurao e movimentao) e beneficiamento
(britagem, lavagem, concentrao) de minrio de ferro. A tecnologia utilizada em seu processo extrativo
nacional, originada de sua antecessora J.Mendes, ora adquirida, e continuamente aprimorada pela
Companhia sempre alinhada sustentabilidade do seu negcio e seus projetos de expanso. A capacidade
produtiva anual de 12 milhes de toneladas de minrio de ferro. As mquinas, equipamentos e instalaes
da minerao esto amparados pela aplice de seguros corporativa da Companhia. As manutenes
preventivas so realizadas periodicamente pela companhia em conformidade com seus planos e polticas
de segurana.
b) Caractersticas do processo de distribuio

No ano de 2015, 92,6% do total comercializado foi vendido para as Usinas de Ipatinga MG e Cubato
SP, pertencentes Usiminas, sendo o remanescente, destinado a demais clientes no mercado interno,
comercializado sem intermdio de terceiros, comissionados ou revendedores. Em 2013, o total
comercializado para as Usinas pertencentes Usiminas foi de 62,5% e em 2014, foi de 73,1%. O processo
de distribuio efetuado principalmente atravs de transporte rodovirio contratado junto a
transportadoras independentes e empresas de transporte da Companhia, at os terminais ferrovirios
localizados em Itana e Sarzedo, Estado de Minas Gerais. A responsabilidade pelas demais etapas de
distribuio so definidas de acordo com o contrato comercial, ocorridas atravs de transporte ferrovirio
at as Usinas pertencentes Usiminas ou at os terminais porturios, quando destinadas ao mercado
externo.
c) Caractersticas dos mercados de atuao

O ano de 2015, apresentou queda significativa dos preos de minrio de ferro, em funo da diminuio das
expectativas com relao ao crescimento global do PIB, decorrente da menor atividade do setor de
construo na China, aliado ao aumento significativo da capacidade de produo de minrio de ferro,
principalmente vindos da Austrlia. Aps um ano de reduo de preos, no ano de 2015 houve uma queda
adicional de 40% nos preos de minrio de ferro (CFR China 62% Fe). Diante deste cenrio, no ano de
2015, a Minerao Usiminas produziu 3,9 milhes de toneladas de minrio de ferro.
Em 2014, a China, que a maior importadora mundial de minrio de ferro, obteve um consumo 5% maior
em relao ao ano de 2013, sendo que a importao da matria prima pelo pas asitico aumentou 13,3%
em relao ao ano anterior. Entretanto, a oferta mundial tambm se elevou, principalmente com novos
volumes da Austrlia, que exportou 21% a mais em relao 2013. A exportao brasileira do produto em
2014 avanou 5% em relao ao ano anterior, alcanando o volume de 346 milhes de toneladas, em
funo principalmente de novos projetos de grandes mineradoras. O aumento da oferta mundial e a
austeridade no crdito e captaes de recursos na China resultaram em uma reduo de quase metade do
preo do minrio de ferro no mercado internacional. Neste ano, foram produzidas pela Minerao Usiminas
6,1 milhes de toneladas de minrio de ferro.
No ano de 2013, a demanda global por minrio de ferro cresceu 5% em comparao a 2012, atingindo
1,874 bilho de toneladas. Desse volume total, a participao da demanda por importao de minrio na
China foi de 40%, representando um crescimento de 11% comparado a 2012. O preo mdio de minrio de
ferro em 2013, foi maior que o ano anterior, estando associado ao crescimento da produo de ao na
China e sua dependncia da importao desta matria prima. A Minerao Usiminas produziu neste ano,
6,5 milhes de toneladas.
A extrao do minrio ocorre em reas de concesso mineral autorizadas pelo DNPM, em lavras prprias
ou de terceiros.
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d) Eventual sazonalidade
No h.
e) Principais insumos e matrias-primas

Os principais insumos e matrias-primas adquiridos so combustveis (leo diesel, gasolina), cujo mercado
regulamentado pela ANP - Agncia Nacional de Petrleo, e explosivos de uso civil regulamentado pelo
Ministrio da Defesa.
i) Descries das relaes mantidas com os fornecedores, inclusive se esto a controle ou regulao
governamental, com indicao dos rgos e da respectiva legislao aplicvel
A companhia possui contratos de longo e de curto prazo com fornecedores de combustveis no
pertencentes s empresas da Usiminas para atender a todas as unidades das Empresas Usiminas,
negociando melhores preos devido ao volume consumido. Em relao aos explosivos a companhia
tambm possui contratos de longo e curto prazo junto a fornecedores no pertencentes s empresas da
Usiminas para fornecimento de grande parte destes insumos, e adquire uma menor parte de diversos
fornecedores existentes no mercado. Os insumos esto sujeitos a regulamentao especfica, sendo
mercado de combustveis (leo diesel, gasolina), regulamentado pela ANP - Agncia Nacional de Petrleo
(Resoluo ANP n. 12, de 21 de maro de 2007), e de explosivos de uso civil regulamentado pelo
Ministrio da Defesa (Decreto 3665 de 20 de novembro de 2000).
ii) Eventual dependncia de poucos fornecedores

O fornecimento dos insumos e matrias-primas de que a Companhia necessita contratado junto a uma
base dispersa de fornecedores. Por esta razo, a Companhia no est restrita a poucos fornecedores para
adquirir estes insumos e matrias-primas.
iii) Eventual volatilidade em seus preos

No h volatilidade relevante nos preos dos insumos e matrias-primas adquiridos pela Companhia, com
exceo dos combustveis que sofrem influncia das oscilaes relativas ao comportamento do preo do
petrleo no mercado internacional.
Siderurgia
As Usinas de Ipatinga e Cubato so usinas integradas, embora a usina de Cubato tenha desligado
provisoriamente as reas primrias (processo de ptio de matrias primas at a aciaria).
Segue abaixo um breve resumo do processo siderrgico.
- Ptios de Matrias-Primas
As matrias-primas utilizadas na produo do ao em usinas integradas so principalmente carvo e
minrio de ferro, alm de outras como calcrio, dolomita e mangans. O minrio de ferro e o carvo so
armazenados em ptios de matrias-primas. Em seguida, eles so homogeneizados, peneirados e
calibrados para uso na coqueria, sinterizaes e nos altos-fornos.
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- Coqueria
A mistura de carves (alto, mdio e baixo volteis e carves soft) britada e aquecida em fornos verticais
para a remoo de seus componentes volteis. Esse processo de destilao transforma o carvo em coque,
que o combustvel dos altos-fornos, fornecendo calor e agindo como redutor. Esse processo produz
tambm gs na forma de subproduto, utilizado para queima em seus fornos de reaquecimento de placas, e
como fonte de combustvel para seus prprios geradores de energia eltrica.
- Sinterizao
Aps o processo de homogeneizao e peneirao, o p de minrio de ferro e o p de carvo so
misturados a outros materiais (coque fino, calcrio, dolomita, dunito e antracito) e processados de modo a
criar um aglomerado chamado de sinter. O processo acontece da seguinte forma: as matrias-primas so
misturadas e acomodadas em esteiras mveis, que na sua parte inicial possuem fornos de ignio, que do
incio combusto do coque e antracito da mistura. A seguir, por meio de suco do ar, a combusto da
mistura mantida at sua queima total, quando tambm as partculas da mistura de minrio de ferro fino e
outras adies passam por uma fuso superficial, aglomeram-se e formam um bolo. Aps britado e
peneirado, este bolo vai produzir o sinter bitolado em dimenses adequadas para o uso nos altos-fornos,
em conjunto com as pelotas de minrio de ferro e o coque.
- Alto-forno
O alto-forno carregado com coque e com uma carga metlica que pode conter sinter, minrio granulado e
pelotas. Durante o processo, o ar soprado por compressores especiais, passa por um processo de
aquecimento em regeneradores de calor e soprado no alto-forno atravs de ventaneiras especiais,

promovendo a combusto do coque e do carvo injetado. Esta combusto gera principalmente o gs
redutor monxido de carbono que reagir com o oxignio dos xidos de ferro (contidos no sinter, pelota e
minrio granulado) na parte superior do alto-forno, absorvendo o oxignio, gerando dixido de carbono e
liberando o metal ferro. Na parte inferior do alto-forno, onde o coque e o carvo injetado so queimados, o
ferro e as demais impurezas dos minrios so fundidos e se depositam em duas fases, o ferro gusa
(composto principalmente de ferro e carbono) e a escria, constituda principalmente de xidos de silcio,
alumnio, clcio e magnsio. Ao composto formado principalmente pelo ferro e cerca de 4% de carbono que
ele absorve em contato com o coque, d-se o nome de ferro-gusa, principal matria-prima para a fabricao
do ao.
- Aciaria
Na aciaria, o ferro-gusa lquido, em conjunto com a sucata de gusa, sucata de ao, alm de outros aditivos
em pequeno volume como minrios de mangans, nquel e alumnio so carregados no convertedor. Neste
momento esta carga submetida ao sopro de oxignio que efetua a combusto do carbono do ferro-gusa
reduzindo assim o seu teor na liga ferro-carbono, e gera calor para fundir as sucatas e outros aditivos. A liga
com menos de 2% de carbono denomina-se ao. Normalmente este teor de carbono no ao da ordem de
0,0030 a 0,15%. Alm do sopro no convertedor, existem outros processos metalrgicos complementares,
como a dessulfurao, desgaseificao, a dessiliciao, realizados em equipamentos especficos e panelas,
de acordo com as caractersticas metalrgicas e mecnicas desejadas para o produto final. Nas aciarias,
ocorre o lingotamento contnuo, onde o ao lquido depositado para solidificao em mesas de rolos com
sistemas de resfriamento especiais. Como o processo todo refrigerado, ocorre uma solidificao
superficial rpida do ao, formando placas com espessura da ordem de 200 a 250 milmetros podendo ser,
ento, escarfadas e estocadas.
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Resumindo o processo, o ferro-gusa lquido transforma-se em ao lquido, que pode ento ser refinado de
acordo com as especificaes padro ou exigncias dos clientes. Quando pronto, este ao lquido
transformado em placas que sero laminadas ou exportadas como produtos semi-acabados.
- Linha de Chapas Grossas

Na linha chapas grossas as placas so reaquecidas e passam por um laminador de uma cadeira reversvel
por algumas vezes. A placa laminada pode ser processada no laminador de forma a aumentar o
comprimento, ou se girada 90 graus, a largura. Desta forma consegue-se obter as chapas grossas de
espessura entre 6,00 mm a 152,00 mm e largura entre 900 mm e 3.900 mm e comprimento de 6,00 a 50
metros.
- Linha de Laminao a Quente

Na linha de laminao de tiras a quente, as placas so reaquecidas e ento processadas nos laminadores-
desbastadores gerando os esboos, que nada mais so do que as placas com espessuras menores. Estes
so transferidos atravs de mesas de rolos para laminador-acabador, que um conjunto de seis
laminadores em sequncia que reduzem a espessura da tira de 1,5 a 20 milmetros, assim a placa se
transforma em bobina que enrolada em um mandril, se transformando em bobinas laminadas a quente.
- Linha de Decapagem
Atravs do processo de decapagem, que consiste em um banho qumico que utiliza cido clordrico, o xido
de ferro, gerado durante a laminao a quente, removido da superfcie da bobina de ao. O material
resultante (bobina laminada a quente e decapada) pode ser vendido para uso especfico (tal como
relaminao) ou utilizado como matria-prima no laminador a frio.
- Linha de Laminao a Frio

Aps o processo de decapagem, o material passa pelo laminador de tiras a frio que reduz a espessura para
at 0,2 mm, na sequncia este material enviado para os recozimentos e laminadores de encruamento
para acerto de propriedade mecnica, planicidade e rugosidade superficial. Neste caso tem-se o produto
bobinas laminadas a frio.
- Linhas de Revestimento (Galvanizao)

Existem trs linhas de galvanizao: 1 por eletrodeposio e 2 por imerso a quente (Unigal).
Na linha de galvanizao eletroltica, o material proveniente da laminao a frio j recozido e encruado
recebido e processado em banho de zinco, que depositado via eletrodeposio em um ou ambos os lados
da chapa. O produto final dessa linha , portanto, material laminado a frio com revestimento de zinco em
uma ou ambas as faces, denominado eletrogalvanizado.
Por sua vez, na linha de galvanizao por imerso a quente, o material laminado a frio no recozido e no
encruado (full-hard) sofre processo de recozimento e posteriormente mergulhado em um banho de zinco
fundido.
Ao sair do pote com zinco lquido, recebe, antes de sua solidificao, um jato de nitrognio encarregado de
ajustar a espessura de revestimento. Por se tratar de um processo de imerso, esse tipo de galvanizao
s permite revestimento de ambas as faces da chapa. Na sequncia, ainda na linha de galvanizao a
quente, o material passa por um laminador de encruamento para acerto de propriedades mecnicas e
rugosidade.
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- Manuteno
A usina siderrgica passa regularmente por uma manuteno programada. Os laminadores e linhas de
revestimento normalmente passam por manuteno semanal ou bimestral, ao passo que os altos-fornos e
outros importantes equipamentos operacionais passam por manuteno mensal, semestral ou anual.
- Unigal
A Unigal efetua a galvanizao da bobina laminada a frio atravs do processo por imerso a quente, com a
gerao da bobina zincada.
- Seguros
As aplices de seguros mantidas pela Companhia e por algumas controladas proporcionam coberturas
consideradas como suficientes pela Administrao.
Em 31 de dezembro de 2015, a Companhia e algumas de suas controladas possuam seguros para prdios,
mercadorias e matrias-primas, equipamentos, maquinismos, mveis, objetos, utenslios e instalaes que
constituem os estabelecimentos segurados e as respectivas dependncias da Companhia, da Usiminas
Mecnica, da Unigal e da Usiroll, tendo como valor em risco US$ 22.259.771 mil (31 de dezembro de 2014
US$ 27.995.061 mil), uma aplice de seguro de riscos operacionais (All Risks) com limite mximo de
indenizao de US$ 600.000 mil por sinistro. Em 31 de dezembro de 2015 e de 2014, a franquia mxima
para danos materiais era de US$ 7.500 mil, e, para as coberturas de lucros cessantes (perda de receita), a
franquia mxima era de 21 dias (tempo de espera). O trmino desse seguro ocorrer em 30 de junho de
2017.
- Produo
No ano de 2015, as usinas de Ipatinga e Cubato produziram 5,0 milhes de toneladas de ao bruto, 17,3%
inferior a produo de ao bruto no ano de 2014. Em 2014, a produo nestas usinas foram de 6,1 milhes
de toneladas de ao bruto, 11,6% inferior a produo de ao bruto no ano de 2013, que foi de 6,9 milhes
de toneladas.
As capacidades nominais de produo da Usiminas so distribudas conforme tabela abaixo:
Capacidade Nominal
Produto (mil ton/ano)
Usina de Ipatinga Usina de Cubato
Chapas grossas 1.000 1.000
Laminados a quente 3.600 4.400
Laminados a frio 2.500 1.200
Placas 5.000 4.500
Eletrogalvanizados 360 -
Galvanizados por imerso a quente 1.050 -
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A Usiminas possui, atualmente, uma estrutura logstica composta por treze centros de distribuio e oito
depsitos de clientes, alm de dois portos. Tais estruturas esto localizadas, em quase sua totalidade, nas
regies sudeste e sul, que so estratgicas para o atendimento eficiente dos principais clientes. Aliada
qualidade dos seus produtos e servios, a estrutura de atendimento tem possibilitado a empresa se
destacar como a maior fornecedora de aos planos para os principais segmentos consumidores do pas.
Para atender o mercado interno com garantia de atendimento ao nvel de servio, a empresa explora
estrategicamente as malhas ferrovirias e rodovirias brasileiras, assim como um crescente uso da
Cabotagem para atendimento dos mercados do norte e nordeste do pas. Tanto nas operaes de
escoamento, quanto de abastecimento, a Usiminas conta com os servios de duas grandes empresas
ferrovirias, a MRS Logstica S.A e a VLI, esta com a FCA Ferrovia Centro Atlntico e a Estrada de Ferro
Vitria-Minas, e com aproximadamente 26 transportadoras rodovirias, incluindo a Rios Unidos, empresa do
grupo Usiminas.
Para atendimento do mercado externo, a empresa conta com a estrutura de dois terminais martimos. As
exportaes dos produtos produzidos na usina de Cubato so realizadas diretamente atravs do Terminal
de Cubato, enquanto os produtos produzidos na usina de Ipatinga so exportados por meio do Terminal de
Praia Mole.

O foco principal dos negcios siderrgicos da Usiminas o mercado interno. No ano de 2015, as vendas
totais da Usiminas somaram 4,9 milhes de toneladas, sendo 74% destinadas ao mercado interno,
correspondendo a 3,6 milhes de toneladas de produtos. So essas que conferem maior rentabilidade das
vendas da Companhia. O mercado externo tambm importante para a empresa e adquire maior
relevncia em momentos de mercado interno enfraquecido, como foi no ano de 2015. Os principais destinos
para as exportaes da Usiminas em 2015 foram EUA, Argentina, Mxico, Turquia e China.
No mercado interno, a Usiminas comercializa um diversificado leque de produtos para os segmentos

Automotivo, Industrial, Linha Branca e Construo Civil. Dentre esses, o segmento Automotivo destaca-se
como foco participando com 32% do faturamento e 29% do volume de vendas da Usiminas. A Usiminas
atua fortemente, tambm, no mercado de distribuio de aos, atravs da Solues Usiminas, dos clientes
parceiros da Rede Usiminas e das vendas para os demais clientes distribuidores. Em 2015, a Usiminas
destinou 36% das suas vendas para esse canal de vendas.
Participao em Volume 2013 2014 2015

So Paulo 49% 45% 42%
Minas Gerais 19% 22% 24%
Rio Grande do Sul 12% 11% 9%
Rio de Janeiro 3% 4% 6%
Paran/Santa Catarina 7% 7% 6%
Norte/Nordeste 6% 8% 10%
Centro-Oeste/ES 4% 3% 3%
Mercado Interno 100% 100% 100%
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Segmentos 2013 2014 2015
Automotivo 32% 30% 29%
Industrial 16% 19% 19%
Linha Branca 7% 7% 8%
Grande Rede 35% 36% 36%
Construo Civil 10% 8% 9%
Total 100% 100% 100%
O mercado brasileiro de aos planos consumiu 10,7 milhes de toneladas em 2014 (nmeros preliminares),
sendo 85% do volume fornecido pelas usinas locais e 15% por importaes. Isso significou nova retrao,
de 19%, aps a queda de 11% em 2014. A queda do consumo aparente em 2015, decorreu de uma
reduo da atividade industrial muito maior que havia sido previsto no incio do ano.
Mesmo com a desvalorizao do real para patamares menos atrativos s importaes, estas alcanaram
1,6 milhes de toneladas. Contudo, na comparao com 2014, houve queda de 20%, com a China
permanecendo como a principal origem das importaes (73% do total), seguida pela Coreia (11%). Outro
desafio enfrentado pela siderurgia local so as importaes indiretas de ao de 3,8 milhes de toneladas,
de onde se estima que cerca de 2,6 milhes de toneladas corresponderiam a aos planos contidos em
produtos finais importados. Estima-se ainda que dois teros dessas importaes indiretas de aos planos
sejam destinados aos setores de mquinas e equipamentos, veculos e autopeas.
Apesar dos desafios que envolvem o momento atual vivido pelo pas, o ambiente para a siderurgia tende a
ser beneficiado no mdio prazo pela recuperao da confiana e pela retomada dos investimentos
industriais, principalmente em infraestrutura. A valorizao do Dlar tambm dever favorecer a indstria
brasileira com impactos positivos na demanda por ao nas siderrgicas nacionais.
Historicamente, os meses de dezembro, janeiro e fevereiro registram demanda ligeiramente menor em
razo de paradas e frias coletivas que ocorrem em diversas empresas consumidoras de ao.
Como as vendas das empresas Usiminas esto sujeitas s sazonalidades descritas acima, o planejamento
de vendas das empresas Usiminas procura levar em considerao a compatibilizao dessas variveis, ao
mesmo tempo em que procura manter a produo estvel, compensando oscilaes internas com
exportaes para outros mercados.
Volumes (mil t)
Mercado 1t15 2t15 3t15 4t15 2015
Interno 1.106 850 751 882 3.589
Externo 151 424 427 323 1325
Total 1.257 1.275 1.179 1.205 4.916
Sazonalidade
Mercado 1t15 2t15 3t15 4t15 2015
Interno 31% 24% 21% 25% 100%
Externo 11% 32% 32% 24% 100%
Total 26% 26% 24% 25% 100%
Mix
Mercado 1t15 2t15 3t15 4t15 2015
Interno 88% 67% 64% 73% 73%
Externo 12% 33% 36% 27% 27%
Total 100% 100% 100% 100% 100%
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Volumes( mil t )
Mercado 1t14 2t14 3t14 4t14 2014

Interno 1.268 1.236 1.064 1.005 4.572
Externo 169 220 337 242 968
Total 1.437 1.456 1.401 1.247 5.541
Sazonalidade
Mercado 1t14 2t14 3t14 4t14 2014

Interno 28% 27% 23% 22% 100%
Externo 17% 23% 35% 25% 100%
Total 26% 26% 25% 23% 100%
Mix
Mercado 1t14 2t14 3t14 4t14 2014

Interno 88% 85% 76% 81% 83%
Externo 12% 15% 24% 19% 17%
Total 100% 100% 100% 100% 100%
Volumes( mil t )
Mercado 1t13 2t13 3t13 4t13 2013

Interno 1.226 1.428 1.453 1.299 5.407
Externo 365 144 112 193 813
Total 1.591 1.572 1.565 1.492 6.220
Sazonalidade
Mercado 1t13 2t13 3t13 4t13 2013

Interno 23% 26% 27% 24% 100%
Externo 45% 18% 14% 24% 100%
Total 26% 25% 25% 24% 100%
Mix
Mercado 1t13 2t13 3t13 4t13 2013

Interno 77% 91% 93% 87% 87%
Externo 23% 9% 7% 13% 13%
Total 100% 100% 100% 100% 100%
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e) Principais insumos e matrias-primas, informando:
Em Relao a Energticos (energia eltrica e gs), a Usiminas mantm um relacionamento de longo prazo
com os fornecedores estratgicos de forma a manter o suprimento de energia eltrica e outros energticos.
Esses fornecedores so avaliados pelo seu desempenho no atendimento aos contratos e entrega dos
produtos.
O suprimento de energia eltrica hoje realizado no mercado livre de energia, que possibilita a compra de
energia de qualquer gerador e/ou comercializadora de energia, ficando responsvel a distribuidora local a
entrega do produto.
Por outro lado o suprimento do gs natural realizado somente pela concessionria local, a qual possui o
direito de fornecimento do produto em sua regio de concesso. Esse cenrio poder ser alterado com a
nova lei do gs que dever alterar o mercado de gs para um mercado semelhante ao de energia eltrica.
O fornecimento de energia eltrica regulamentado pelo governo federal atravs da ANEEL (Agncia
Nacional de Energia Eltrica) e controlados por outros rgos/entidades, tais como: ONS (Operador
Nacional do Sistema), CCEE (Cmera de Comercializao de Energia Eltrica), outros.
O fornecimento de gs natural regulamentado por rgos estaduais, que regularizam as tarifas do
produto. Os outros energticos no so regulamentados, entretanto, os fornecedores esto amarrados a um
nico produtor.
Em relao a Carvo, a Usiminas mantm contratos de longo prazo com fornecedores estratgicos de
modo a suprir parte de sua cadeia de suprimentos relacionada aos combustveis slidos, tais fornecedores
so avaliados quanto ao desempenho contratual e financeiro global assim como a flexibilidade nas
entregas. Por se tratarem de matrias-primas importadas, mantm-se estoques de segurana para
minimizar o risco de desabastecimento por eventuais impactos logsticos.
Em relao ao coque verde de petrleo, o abastecimento realizado basicamente por fornecedor nacional e
esporadicamente por fornecedores estrangeiros de fontes diversas.
Em relao a metais e outros insumos, buscamos manter um relao de parceria de longo prazo com os
fornecedores, prezando pela boa relao e na continuidade do fornecimento. Pesquisamos continuamente
novos agentes no mercado com o objetivo de manter a concorrncia sadia e aproveitar as oportunidades.
Todos os fornecedores so avaliados continuamente e sempre planejamos estrategicamente a melhor
compra. Avaliamos os fornecedores quanto a capacidade de atendimento ao volume da Usiminas,
qualidade/performance dos materiais, controles ambientais e condies de trabalho. Geralmente os
fornecedores possuem estoques de materiais em suas fbricas para nos atender.
A Usiminas sempre esteve aberta a novos fornecedores e no temos problemas de fornecimento com os
nossos parceiros.

Em Relao a Energticos (energia eltrica e gs), o fornecimento de energia eltrica no possui
dependncia de um nico fornecedor, entretanto a unidade consumidora deve celebrar contratos de uso do
sistema eltrico com a distribuidora local caso esteja ligada a rede de distribuio ou com ONS caso seja
ligado rede bsica. Atualmente a Usiminas possui contrato de fornecimento com a CEMIG at 2019.
Quanto ao suprimento dos demais energticos, apesar de existir mais de um fornecedor, h uma grande
dependncia de um nico produtor, a Petrobrs.
PGINA: 104 de 479

Em relao a Carvo/Coque, no h nenhuma dependncia explcita com qualquer fornecedor especfico.

Entretanto, visamos desenvolver relacionamentos duradouros. Temos uma gama de fornecedores que
possuem materiais de qualidade superior que tentamos privilegiar na nossa base de aquisio.
Em relao a metais e outros insumos, em alguns materiais especficos temos apenas 1 fornecedor, mas
no so a maioria. Os materiais comprados sempre so materiais aprovados pela rea tcnica e
desenvolvidos em conjunto. H um investimento continuo na homologao de novos fornecedores e
produtos. A maior parte do desembolso est concentrada em poucos materiais e geralmente estes materiais
tm poucas opes de fornecimento.

Em Relao a Energticos (energia eltrica e gs), os preos dos contratos de energia eltrica so
negociados entre as partes e so reajustados anualmente com ndices que medem a inflao (IGP-M e
IPCA). Quanto s tarifas de uso do sistema, so regulamentadas pela ANEEL e so reajustas anualmente.
As tarifas praticadas para os demais energticos so extremamente dependentes dos preos das refinarias
da Petrobrs, por isso sua volatilidade est relacionada com os reajustes praticados pela Petrobrs as
distribuidoras.
Em relao a Carvo, os preos so reajustados semestral, trimestral ou mensalmente, de acordo com as
caractersticas mercadolgicas e dos contratos com os fornecedores.
Em relao a metais e outros insumos, temos volatilidade nos preos da maioria dos materiais comprados.
Os preos de muitos deles so atrelados aos preos do mercado internacional. Eventualmente fazemos
hedge para minimizar este efeito e ter uma previsibilidade oramentria melhor. Sempre buscamos
negociaes de maior prazo e preos fixos quando aplicvel.
Transformao do Ao

O processo de produo do segmento de transformao do ao ocorre da seguinte forma:
A Solues Usiminas faz duas atividades principais, (i) transforma os produtos ao plano em bobinas e
chapas grossas em chapas regulares ou figuradas, rolos, blanks, tubos com costura e outros e (ii)
armazena e distribui os produtos fornecidos pela siderrgica, conforme necessidade de clientes diversos.
O segmento transformao do ao agrega:
A Solues Usiminas o maior centro de servios em ao plano do pas e presta convenincia aos clientes
pela gesto do ao, desde a aquisio at a entrega, sempre atendendo s mais exigentes normas de
qualidade e especificaes. A Solues Usiminas possui aplice de seguros prpria para seus
equipamentos, prdios e demais ativos.

O segmento Transformao do Ao conta com centros de servios regionais que analisam as necessidades
de cada cliente e oferecem produtos customizados tais como aos planos beneficiados (cortes diversos),
entrega programada Just in time, fracionamento de entregas, e outros. Os benefcios aos clientes so:
flexibilidade, menor leadtime, reduo de estoques, disponibilizao de espao em suas plantas, e outros.
A Solues Usiminas tem capacidade de processar mais de 2 milhes de toneladas de ao por ano em
seus 9 sites nos estados de So Paulo, Minas Gerais, Rio Grande do Sul, Rio de Janeiro e Pernambuco.
Ela atende segmentos automotivo, construo civil, distribuio, eletroeletrnico, mquinas e equipamentos,
utilidades domsticas e outros. Assim, a Usiminas fortalece presena nos diversos setores consumidores de
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ao atravs da ampliao do portflio de produtos e servios e melhor compreende suas necessidades. Na

Solues Usiminas, o processo de distribuio efetuado principalmente por transporte rodovirio.

Conforme descrito neste mesmo item do segmento de siderurgia.
Conforme descrito neste mesmo item do segmento de siderurgia.
e) Principais insumos e matrias-primas
Na Solues Usiminas, a principal matria-prima no processo de produo so as bobinas de ao,
adquiridas em sua quase totalidade do fornecedor Usiminas situado no prprio pas.
Os fornecedores que atuam no segmento de transformao do ao so empresas da Usiminas, e que,
portanto, propiciam um bom relacionamento entre as unidades produtivas e os respectivos fornecedores. Os
insumos acima descritos esto sujeitos mesmas autoridades e regulamentao descritas no item 7.5
deste Formulrio de Referncia.

Na Solues Usiminas, os principais insumos so adquiridos dos fornecedores Usiminas, situado no prprio
pas. A Solues Usiminas no depende de forma relevante de fornecedores no pertencentes Usiminas,
tampouco est sujeita a riscos de fornecimento relevantes.

Como na Solues Usiminas o principal fornecedor a sua controladora (Usiminas). As eventuais
volatilidades dos preos das mercadorias esto relacionadas oscilao no preo dos produtos que a
Companhia vende ou no preo das matrias-primas e demais insumos utilizados no processo de produo.
Bens de Capital

Empresa da Companhia no setor de bens de capital, a Usiminas Mecnica figura entre as maiores
empresas de bens de capital do Brasil. A empresa atua por reas de negcios, a saber: Estruturas e Pontes
Metlicas, Equipamentos Industriais, Montagens Industriais, Blanks e Estampagem, Fundio e Vages
Ferrovirios.
O processo de produo no segmento de bens de capital segue desde a especificao tcnica e desenhos
dos equipamentos, pontes, estruturas, e etc., at a sua montagem final, o que se subentende cortes de
chapas, soldas especiais, testes, montagens na fbrica, e se contratados, transportes e montagem na obra.
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Dentre os vrios mercados em que a empresa atua o foco atualmente est voltado para os seguintes
segmentos:
1. Estruturas Metlicas e Pontes: Engenharia, Fornecimento e Montagens de estruturas metlicas para
plantas e edificaes industriais nas reas de construo civil, minerao, refinarias e siderurgia,
incluindo projetos voltados para infraestrutura aeroporturia, ferroviria, portos e aeroportos;
2. Naval/ Offshore: Equipamentos para a rea de E&P- Petrobras, mdulos de processo para FPSOs,
componentes para plataformas fixas, blocos de navios de pequeno e mdio porte (at 200
toneladas), Plets, Plems;
3. leo e Gs: Equipamentos de mdio e grande porte (at 250 toneladas) para indstrias
petroqumicas, refinarias, fbricas de fertilizantes e plantas industriais;
4. Siderurgia e Minerao: Solues integradas e projetos turn key, tais como sistemas de
desgaseificao a vcuo, coquerias;
5. Energia: Equipamentos e componentes para gerao de usinas hidreltricas, termoeltricas e
elicas;
6. Montagem Industrial: Servios de montagem eletromecnicos, sistemas e edificaes para plantas
e unidades industriais em minerao, siderurgia, leo e gs;
7. Vages: Engenharia e Fornecimento de vages ferrovirios tipos Gndolas/GDU, PEE,
Telescpicos FTT (Celulose), Plataformas e outros. Capacidade at 3.000 vages/ano.
Fornecimentos para todas as grandes operadoras ferrovirias no Brasil, com destaque para VALE,
MRS, FCA, ALL, sendo 220 unidades para a Vale e 218 unidades para a MRS;
8. Fundio: Capacidade total de 25.000 toneladas/ano, sendo 2.000 toneladas para peas de
grandes dimenses (at 80 toneladas cada), e outras 23.000 toneladas para peas de at 3
toneladas cada, atravs de sistema automatizado, segmento voltado para os segmentos ferrovirios
(truques, travessas) e automotivos/agrcolas (peas para mquinas colheitadeiras, tratores).
Fornecimento de bocas de sino - Tupi B.V.;
Fornecimento de estacas torpedo para a Petrobrs;

Fabricao 250 unidades Vages GDU - MRS Logstica;
Reforma da Coqueria 2 - Usiminas;
Substituio de Stave Coolers Alto Forno 3 Ipatinga - Usiminas;
Fabricao de Estruturas e Montagem para a Mina Cau - Vale;

Reformas de Fornos I e II - Anglo American;
Interconexo e Montagem Modulos S11D - Vale;
Estruturas Metlicas Pontes Ferrovirias EFC Vale.
A distribuio neste segmento ocorre na medida em que o bem fabricado, sendo entregue atravs das
vias rodoviria, ferroviria e martima. Os transportes so efetuados principalmente por empresas
terceirizadas diversas, que no fazem parte das empresas Usiminas. A Rios Unidos, uma das empresas da
Usiminas, tambm efetua transportes para Usiminas Mecnica em volume no relevante. As vendas da
Usiminas Mecnica so efetuadas por meio de rea comercial prpria, sendo dois escritrios de venda, um
na sede da empresa em Belo Horizonte/MG e outro em So Paulo capital.
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c) Caractersticas dos mercados de atuao, em especial

Conforme mencionado neste mesmo item para o segmento de siderurgia.
As vendas da Usiminas Mecnica esto ligadas a demanda por infraestrutura e bens de capital, e, portanto,
depende do desempenho da economia, no havendo sazonalidade relevante.
e) Principais insumos e matrias-primas, informando:

i. Descrio das relaes mantidas com os fornecedores, inclusive se esto sujeitas a controle ou regulao
A principal matria prima o ao, e o principal fornecedor so companhias da Usiminas (controladora da
Usiminas Mecnica), o qual adota prticas de mercado nas relaes comerciais, e esto sujeitas a
regulamentaes da CVM, por exemplo, e auditorias independentes peridicas, responsveis por avaliar a
adequao das prticas contbeis em relao a essas relaes e as demonstraes financeiras. Dado que
os insumos so adquiridos em sua maioria de companhias pertencentes a Usiminas, a autoridade e
legislao aplicveis aos insumos so os mesmos aplicveis Companhia, conforme descrito acima e no
item 7.5. abaixo.
ii. Eventual dependncia de poucos fornecedores

O segmento de Bens de Capital depende principalmente de companhias pertencentes a Usiminas, para o
fornecimento da principal matria prima, que o ao. Para os principais insumos alm do ao, tais como
eletrodo e tinta, no existem dependncia de poucos fornecedores.
iii. Eventual volatilidade em seus preos

As eventuais volatilidades dos preos das mercadorias esto relacionadas possibilidade de oscilao no
preo dos produtos que a Usiminas vende no mercado, isto porque as relaes comerciais da Usiminas
Mecnica com o seu controlador se do nas mesmas condies praticadas no mercado.
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7.4 - Clientes responsveis por mais de 10% da receita lquida total
A Companhia no possua nenhum cliente com participao superior a 10% de sua receita liquida total nos
trs ltimos exerccios sociais.
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7.5 - Efeitos relevantes da regulao estatal nas atividades
a) necessidade de autorizaes governamentais para o exerccio das atividades e histrico de relao com
a administrao pblica para obteno de tais autorizaes
Legislao Ambiental Brasileira

A legislao brasileira, a comear da Constituio Federal, define o meio ambiente ecologicamente
equilibrado como direito de todos, dando-lhe a natureza de bem de uso comum do povo e essencial
qualidade de vida, impondo responsabilidade ao Poder Pblico e ao cidado pela sua defesa e
preservao. Para tanto, o ordenamento jurdico arma-se de uma srie de instrumentos de controle, atravs
dos quais possa ser verificada a possibilidade e regularidade de toda e qualquer interveno projetada
sobre o meio ambiente considerado.
Enquadram-se nas atividades tidas como de expressiva interveno no meio ambiente a explorao da
indstria siderrgica (e o comrcio de seus produtos), que deve obedecer a preceitos legais, normas
administrativas e rituais preestabelecidos, sendo imprescindveis, para o regular funcionamento a obteno
de licenas ambientais para localizao, instalao, e operao do empreendimento.
Para licenciar empreendimentos cujos impactos ambientais ultrapassem os limites municipais, como no
caso de uma usina siderrgica, a competncia delegada ao rgo do poder pblico estadual. Assim, nos
Estados de So Paulo e Minas Gerais, onde esto localizadas as plantas industriais da Usiminas, as
autoridades estaduais fiscalizam as operaes das usinas de Ipatinga e Cubato, exigindo o cumprimento
das normas ambientais diretamente vinculadas s suas licenas de operao.
No caso da minerao, encontrando-se a rea a ser minerada dentro dos limites de um Estado da
Federao, tambm de competncia dos rgos estaduais a concesso das licenas de ambientais
cabveis.
As licenas obedecem a critrios similares e seqenciais, sua concesso , para as atividades de alto
impacto, precedida obrigatoriamente da apresentao de estudos e relatrios (EIA/RIMA), e as licenas
destinam-se a validar o local (licena prvia), a instalao do empreendimento (licena de Instalao) e a
operao (licena de operao). H licenas complementares, a serem obtidas em situaes especificas,
como por exemplo, a licena para supresso vegetal, em casos em que esta atividade se mostrar
necessria, e a outorga, que a licena para uso de recursos hdricos.
Licenas Ambientais
O processo de produo das usinas siderrgicas resulta em emisso de resduos gasosos, lquidos e
slidos que podem ser prejudiciais ao meio ambiente, alm do uso de bens ambientais. Cada Estado no
qual as empresas Usiminas operam responsvel pela emisso das respectivas licenas ambientais e pelo
controle de atividades potencialmente poluidoras.
As empresas Usiminas encontram-se devidamente licenciadas ou em processo de revalidao de licena,
(o que, nos termos da legislao equivale a licena vlida) tendo plenamente autorizado seu funcionamento.
Assim como em relao s plantas siderrgicas, para a minerao igualmente so exigidas as licenas
ambientais Previa (LP) de Instalao (LI) e de Operao (LO) cada uma delas com uma validade varivel,
sendo: a LP no superior a 05 anos, a LI no superior a 06 anos, e a LO com um mnimo de 04 anos e
mximo de 10 anos.
Em relao rea existente nas proximidades do Porto de Itagua/RJ, a USIMINAS obteve em 2010, a
licena especfica para remediao ambiental da rea (LAR - Licena Ambiental de Recuperao n.
IN002873), bem como o posterior certificado de cumprimento de condicionantes da LAR (CA IN022706), em
2013. Encontra-se atualmente em processo regular para obteno da licena para operao a ser expedida
pelo INEA (Instituto Estadual do Ambiente do Rio de Janeiro) para as atividades de monitoramento
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ambientais e geotcnicos, operao de barreiras hidrulicas e estao de tratamento implantadas no local

conforme a LAR IN002873.
Lembrando que esta rea foi arrematada por meio de um leilo judicial e pertencia massa falida da Cia
Industrial Ing. O terreno de 850 mil metros quadrados concentrava um dos maiores passivos ambientais do
Estado do Rio de Janeiro e, por sua privilegiada localizao, trata-se de uma rea estratgica para a
Companhia, eis que poder ser utilizada como alternativa logstica para mobilizao de carga de minrio de
ferro com destino exportao.
Ressalte-se que no somente a obteno, mas a manuteno das licenas esto sujeitas ao cumprimento
de certas condies especficas, monitoradas permanentemente pelas autoridades ambientais.
Em relao usina de Ipatinga/MG, as autoridades ambientais estaduais incluem: a Secretaria de Estado
de Meio Ambiente e Desenvolvimento Sustentvel- SEMAD, qual esto ligadas a Fundao Estadual de
Meio Ambiente - FEAM, o Instituto Estadual de Florestas - IEF e o Instituto de Gesto das guas - IGAM e o
Conselho Estadual de Poltica Ambiental - COPAM. Em relao usina de Cubato/SP, a Secretaria do
Meio Ambiente do Estado de So Paulo (SMA) e a CETESB.
Atualmente, a usina de Ipatinga possui licena de operao para sua planta industrial, com prazo de
validade at 17 de fevereiro de 2013. Foi requerida renovao da Licena de operao no prazo legal,
permanecendo o empreendimento licenciado at a manifestao do rgo Ambiental. Em 2008, a Usiminas
obteve a licena de operao para implantao de uma usina de gerao de energia termeltrica, com
validade at 08 de outubro de 2016.
Em agosto de 2006, a Usiminas obteve junto ao COPAM a Licena de Instalao (LI n. 113/2006) para
implantao da Coqueria n. 3 na usina de Ipatinga com capacidade de produo de 750.000 toneladas de
coque por ano, com validade at 22 de agosto de 2009, que foi prorrogada em fevereiro de 2010, com o
prazo de validade de 30/06/2010.
Foi obtida Licena de Operao para a Coqueria 3, com validade at 19/08/2014 e no processo de
renovao da licena de operao da usina de Ipatinga foi includo pedido de renovao da licena de
operao tambm para Coqueria 3, permanecendo o empreendimento licenciado at a manifestao do
rgo Ambiental.
As condicionantes desta Licena de operao sero cumpridas dentro de seu prazo de validade Em 18 de
julho de 2006, foi assinado um TAC com o Ministrio Pblico estadual de Minas Gerais contendo obrigaes
j inseridas como condicionantes na referida licena de instalao. O TAC foi aditado em outubro de 2009,
tendo sido prorrogados os prazos para cumprimentos de suas clusulas e condicionantes, que tambm
foram renegociadas com o rgo Ambiental competente.
Em 2014 foram renegociadas com o Ministrio Pblico duas clausulas pactuadas em 2009, substituindo-se
a forma de cumprimento at ento estabelecida. O cumprimento vem sendo adimplido nos novos prazos
estabelecidos.
A usina de Cubato est devidamente licenciada pela CETESB possuindo 01 Licena de Operao
Renovvel englobando todas suas unidades, com validade at 13 de dezembro de 2013. Foi requerida a
renovao no prazo legal, sendo expedida a licena LOR n 25001039 vlida at 24/08/2017.
Cadastro Tcnico Federal

No mbito federal, visando assegurar o controle e fiscalizao das atividades potencialmente poluidoras e
utilizadoras de recursos naturais, as atividades da Usiminas so cadastradas como potencialmente
poluidoras e utilizadoras de recursos naturais, junto ao IBAMA. Desta forma, a Usiminas detm Certificado
de Registro - CR, emitido pelo IBAMA, vlido para ambas as plantas.
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Autorizao para o Desenvolvimento de Atividades de Minerao
As atividades de minerao esto sujeitas a limitaes impostas pela Constituio Federal do Brasil e pelo
Cdigo de Minerao (Decreto-lei n. 227, de 28 de fevereiro de 1967) e esto sujeitas a leis, regras e
outros regulamentos aplicveis, especialmente as editadas pelo Departamento Nacional de Produo
Mineral - DNPM.
Dentre as exigncias impostas, destacam-se as relacionadas (i) maneira pela qual os depsitos minerais
so explorados; (ii) sade e segurana dos operrios; (iii) proteo e restaurao do meio ambiente;
(iv) preveno da poluio; e (v) promoo da sade e da segurana das comunidades locais onde
esto localizadas as minas. O Cdigo de Minerao impe tambm determinadas exigncias sobre
notificao e apresentao de relatrios.
De acordo com o Decreto n. 97.632, de 10 de abril de 1989, os empreendimentos que se destinam
explorao de recursos minerais devero ser submetidos aprovao do rgo ambiental competente,
juntamente com o plano de recuperao de rea degradada, estudo de impacto ambiental - EIA e do
relatrio do impacto ambiental - RIMA. Eventual deficincia na recuperao ambiental poder ser
considerada crime de acordo com a Lei n. 9.605, de 12 de fevereiro de 1998, que dispe sobre as sanes
penais e administrativas derivadas de condutas e atividades lesivas ao meio ambiente, e d outras
providncias. A Companhia detm as autorizaes necessrias para o desenvolvimento de suas atividades
perante o DNPM e demais rgos competentes
Atividades de Minerao
Conforme detalhado no item 9.1.b deste Formulrio de Referncia, a atividade de minerao est sujeita
regulamentao do Departamento Nacional de Produo Mineral DNPM, que at a presente data
concedeu Minerao USIMINAS 25 (vinte e cinco) concesses de lavra agrupadas, 01(uma) concesso
recm publicada e mais 16 requerimentos de lavra, totalizando 42 direitos minerrios de titularidade da
Empresa. A Minerao USIMINAS tem arrendadas ainda 06 (seis) concesses arrendadas da Mineraes
Brasileiras Ltda - MBL.
A USIMINAS tem registro como empresa de minerao no DNPM desde a dcada de 70, em razo de
concesses para extrao de calcrio e dolomita, tanto em So Paulo quanto em Minas Gerais. As
concesses foram cedidas em 2013. J a extrao de Minrio de Ferro foi iniciada com a aquisio de
ativos Minerrios da Empresa a J. Mendes, em fevereiro de 2008.
Outorga para Uso da gua

Em 29 de fevereiro de 2012, o IGAM renovou a outorga de direito de uso n. 593/2012, para captao da
3
gua pblica estadual do Rio Piracicaba, atravs da outorga de gua, observado um volume de 3m /s, com
validade por 05 anos.
De acordo com a Portaria DAEE n. 89, publicada em 24/02/2015, o Departamento de guas e Energia
Eltrica renovou a outorga de direito de uso da gua, com validade legal de 5 anos, mantendo a autorizao
para a Usina de Cubato a coletar a gua nos seguintes pontos: Rio Quilombo, Fonte do Brites, Fonte de
Morro, Rio Mogi e Canal Mogi, outorga com validade at 20 de maio de 2015, sendo os dois ltimos
utilizados apenas para uso industrial.
A Lei n. 9.433, de 08 de janeiro de 1997 permite a cobrana pelo uso da gua como um instrumento da
Poltica Nacional de Recursos Hdricos. Atualmente as duas plantas (Ipatinga e Cubato) j realizam o
pagamento pelo uso da gua.
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b) poltica ambiental da Companhia e custos incorridos para o cumprimento da regulao ambiental e, se for
o caso, de outras prticas ambientais, inclusive a adeso a padres internacionais de proteo ambiental
A Companhia, em suas operaes, adota como diretriz o desenvolvimento de atividades em harmonia com
o meio ambiente atravs de prticas integradas sustentveis para a diminuio dos impactos ambientais
das suas operaes. Assim, preocupa-se preventivamente com a gerao de resduos slidos, emisses
atmosfricas e rudos, uso racional de gua, energia e insumos e o descarte dos efluentes hdricos.
A Companhia foi a primeira empresa no setor siderrgico brasileiro e a segunda no Mundo a obter a
certificao ISO 14001. Todos os produtos comercializados cumpriram as rigorosas exigncias das diretivas
europias ROHS e ELV, selos verdes referncias mundiais.
Em 2015, o grande destaque foram as aes estabelecidas nos diversos sites para otimizao do uso do
recurso hdrico frente crise decorrente da baixa precipitao ocorrida nos ltimos anos.
Oportunidades Climticas
Das unidades operacionais da Usiminas, as grandes emisses de CO 2 so decorrentes da atividade de

siderurgia. Calculadas atravs da metodologia estabelecida pela WorldSteel Association (Data Collection
System), apresentaram em 2015, uma emisso especfica mdia de 2,5 toneladas de CO2 equivalente por
tonelada de ao bruto produzido, com as emisses distribudas conforme quadro a seguir:
Tipo de emisses Toneladas de CO2

equivalente por ano
Diretas (fontes controladas pela organizao) 11.860.549
Indiretas (consumo de energia eltrica adquirida do SIN) 627.191
Indiretas por outras fontes (atividades de terceiros) 184.191
Total 12.671.931
Na Siderurgia houve uma reduo das emisses absolutas de gases de efeito estufa em 20% com relao
s emisses de 2014, associada principalmente a diminuio da produo. Na Usina de Ipatinga houve um
consumo menor de energia eltrica e de combustveis derivados de petrleo.
A Usiminas mantm e busca potencializar aes que contribuam para a mitigao das emisses dos gases
de efeito estufa, tais como o reaproveitamento interno dos gases siderrgicos, a gerao interna de parte da
energia eltrica necessria para abastecimento dos processos industriais, a implementao de projetos de
eficincia energtica e a gesto e acompanhamento de consumos crticos pelas reas operacionais,
focando no rendimento dos processos.
Resduos slidos e reciclagem

Em 2015, foram gerados na Siderurgia aproximadamente 5,2 milhes de toneladas de resduos industriais.
Foram realizadas iniciativas voltadas para busca de novas formas de reciclagem no processo.
Foi dado continuidade aos trabalhos referente a aplicao do agregado siderrgico de aciaria na industria
de cimento e iniciada a parceria com universidade para potencializar a aplicao deste agregado na
agricultura. Destacou-se a consolidao da reciclagem interna da lama fina de aciarias nas sinterizaes,
anteriormente disposta em aterro industrial e o Programa Caminhos do Vale realizado junto s prefeituras
da regio com o objetivo de aplicao de agregado siderrgico nas vias secundrias dos municpios,
proporcionando principalmente, maior acessibilidade das comunidades rurais.
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Controle de Emisses Atmosfricas, Efluentes e Rudos

A Companhia atua preventivamente para reduzir emisses atmosfricas, de efluentes e de rudos.
Para tal possui um programa de monitoramento das emisses atmosfricas constitudo de equipamentos de
medies contnuas instalados nas principais chamins e de monitoramento isocintico, ambos para
controle das emisses provenientes dos sistemas de despoeiramento e dos processos de combusto das
plantas industriais. A qualidade do ar da regio controlada por estaes de monitoramento contnuo que
se situam em torno das plantas industriais.
Da mesma forma, os efluentes hdricos descartados so monitorados rotineiramente obedecendo aos
requisitos descritos na legislao vigente.
A Companhia dispe de sistemas de tratamento de gua industrial e estaes de tratamento de efluentes
hdricos que tratam das guas usadas nos diversos processos, tais como efluentes oleosos, galvnicos,
cidos e orgnicos. Possui centros de recirculao de gua, indiretos que consistem basicamente em torres
de resfriamento e os diretos que so constitudos de tratamentos para remoo dos contaminantes. Os
sistemas de recirculao permitem um alto ndice de recirculao da gua pela siderurgia.
Em 2015 a siderurgia, grande usuria de recurso hdrico, obteve um ndice de recirculao de 96%. Embora
o ndice de recirculao tenha sido semelhante ao obtido em 2014, a captao de gua dos mananciais foi
reduzida em aproximadamente 10% decorrente principalmente das aes de otimizao do uso, frente
crise hdrica.
O monitoramento de rudo no entorno dos sites, onde aplicvel, feito periodicamente em conformidade as
exigncias vigentes em cada licena operacional. Por exemplo, para a planta industrial de Ipatinga, so 16
pontos no entorno da planta, onde o monitoramento realizado a cada quadrimestre, nos perodos diurno e
noturno.
Eficincia Energtica
Em 2015 a proporo entre energia adquirida e gerada foi de 76,1% e 23,9 % respectivamente, de acordo
com o quadro abaixo:
Energia
Unidade Total %
eltrica
Adquirida Mwh 2.130.817 76
GJ 22.288.348
Gerada Mwh 669.472 24
GJ 7.002.681
Total Mwh 2.800.290 100
GJ 29.291.029
Para a converso de MWh para Gjoules foi utilizada a conveno adotada no relatrio de Balano
Energtico Global da ABM - Associao Brasileira de Metalurgia, Materiais e Minerao.
Em 2015, na Siderurgia houve uma reduo no consumo total de energia direta em aproximadamente 27%
quando comparada ao ano de 2014, principalmente em funo do menor volume de produo (paradas do
Alto Forno n01 e Linha de Chapas Grossas).
Compromisso Ambiental
As certificaes ambientais, os selos verdes e os constantes investimentos tecnolgicos para a promoo
do eficiente uso dos recursos naturais atestam o compromisso da Companhia com o meio ambiente. Os
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projetos socioambientais, de preservao, manuteno e recuperao de reas reforam o compromisso da

Companhia com as questes ambientais.
Xerimbabo: Pioneiro na rea de educao ambiental no pas, o Projeto Xerimbabo Usiminas, de educao
ambiental, chegou no Vale do Ao mineiro sua 31 edio em 2015 e 6 edio em Itatiaiuu, regio
metropolitana de Belo Horizonte onde est localizada a Minerao Usiminas. Com o tema Bios O que foi?
O que ? O que ser? o projeto fez um convite ao olhar para as realidades em busca de solues
sustentveis nas interaes com o meio ambiente.
O projeto, composto por seminrios para os educadores, concurso nas escolas e exposio cultural,
recebeu em 2015 um pblico total de 61.317, entre professores, alunos e comunidade. O Projeto contou
com a exposio cultural que teve como tema A vida mais, apresentada pelo Governo de Minas e
Usiminas, patrocinadora por meio da Lei Estadual de Incentivo Cultura.
Ao longo de sua trajetria, recebeu um pblico superior a 2,4 milhes de participantes, consolidando-se
como uma proposta de educao ambiental ampla.
Programa de Apoio Pesca: Este programa, implantado desde 2006, auxilia as comunidades de
pescadores prximas Usina de Cubato (SP), com patrocnio Federao de Pesca do Estado de So
Paulo, que presta servios de apoio a estas comunidades, enquanto ocorre o projeto de dragagem do Canal
de Piaaguera.
rea de Preservao Permanente - APP: A Usina de Ipatinga ocupa cerca de 10 quilmetros quadrados e
localiza-se ao lado do Parque Estadual do Rio Doce, uma zona-ncleo da Reserva da Biosfera da Mata
Atlntica reconhecida pela Unesco.
A rea da Usina de Cubato est localizada em zona de amortecimento do Parque Estadual da Serra do
Mar dentro da rea de Preservao Permanente, existe uma rea cadastrada como patrimnio
arqueolgico e cujo acesso restrito. Pesquisas cientficas foram realizadas no Morro do Casqueirinho, que
abriga um patrimnio arqueolgico (sambaquis e caieira) e, em 2015, o programa arqueolgico foi
concludo, constatando a preservao do patrimnio histrico e a manuteno da rea com acesso restrito,
como medida de preveno. Em 2016 prev-se a publicao de um livro eletrnico, divulgando as
informaes coletadas no referido sitio arqueolgico e referencias histria de ocupao de Cubato e
Baixada Santista.
Programa Recuperao de reas Verdes: Desde a sua fundao, a Usiminas desenvolve em Ipatinga-MG
aes de implantao, recomposio e preservao das reas verdes da Empresa, com o cultivo e o
fornecimento de mudas alm da manuteno preventiva de incndio atravs da tcnica de aceiro. Em 2015
foram executados 136.194m de aceiro, cultivadas 22.399 mudas de vrias espcies, sendo 12.473 mudas
de espcies arbreas, 5.531 frutferas e 4.395 mudas ornamentais. Tambm foram processados 5.386kg de
humos.
Na conservao de recursos hdricos, a Companhia incluiu no programa de reas verdes o Programa Mata
Ciliar, cujo objetivo era a restaurao da faixa de mata ciliar na margem esquerda dos rios Piracicaba e
Doce. Projeto desenvolvido em parceria com a Fundao Relictos, ONG local, e o Instituto Estadual de
Florestas (IEF), cobriu uma extenso de 22 km, constituindo uma rea de 186 hectares, que abrange os
municpios Coronel Fabriciano, Ipatinga e Santana do Paraso, em Minas Gerais. Entre 1996 e 2011, foram
inseridas aproximadamente 400 mil mudas de espcies nativas caractersticas da mata ciliar primria
original, para a reabilitao da qualidade das guas destes rios, manuteno da estabilidade dos leitos e
eliminao de uma das principais causas de assoreamento. Os resultados obtidos com a implantao do
Programa Mata Ciliar denotaram a melhoria das condies locais dos rios Piracicaba e Doce, alm de
fomentar o desenvolvimento de aes que visam preservar estes importantes mananciais hdricos para a
regio do Vale do Ao. Atualmente as aes desenvolvidas so de manuteno e conservao da mata
nativa.
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Projeto voluntrio "Plante uma Vida": Projeto que integra as aes ambientais e de sustentabilidade. O
evento deste ano contou com a participao de cerca de 216 empregados. Foram utilizadas 19 espcies de
plantas nativas da Mata Atlntica como Canjerana, Guanadi, Guabiroba, Jequetib branco, Embaba,
Cedro / Cedro-rosa, Grumixama, Cereja do rio grande, Uvaia, Ing de metro, Ing feijo, Mirindiba,
Dedaleiro, Ara, Aldrago, Jeriv, Aroeira mansa, Pau cigarra e Ip-amarelo-do-brejo. As mudas agora
integram a rea verde da Usina, que conta com mais de 1 milho de metros quadrados, divididos entre
reas naturais, como os morros do Casqueirinho e da Tapera, e reas de bosques e jardins.
Horto Florestal: Constitudo por um viveiro de mudas e reas com florestas nativas, uma rea gerida pela
Usina de Ipatinga dedicada ao desenvolvimento de programas de cunho socioambiental para produo de
mudas, recuperao de reas degradadas na regio metropolitana do vale do ao e conservao ambiental,
lazer consciente e educao ambiental. O viveiro de mudas responsvel pela manuteno do programa
de recuperao de reas verdes da usina.
RPPN Lagoa Silvana: Por iniciativa da Usiminas, em agosto de 2014 foi reconhecida a Reserva Particular
do Patrimnio Natural - RPPN Lagoa Silvana. Com 255,86 hectares, esta rea foi gravada no cartrio de
Registro de Imveis no municpio de Caratinga, por perpetuidade representando um importante passo para
a conservao da biodiversidade e benefcio das geraes futuras. Em 2015, iniciou o processo de criao
da Reserva Particular do Patrimonio Natural RPPN Usipa, rea de preservao da Usiminas onde est
localizado o viveiro de mudas da empresa.
Indicadores de Desempenho Ambiental

Materiais
O quadro a seguir apresenta os principais insumos e matrias primas utilizados pela siderurgia no ano de
2015.
Principais matrias-primas de
fontes externas (mil t) Ipatinga Cubato Total
Carvo 1.409,77 1.174,54 2584,31
Coque de petrleo 370,2 277,9 648,1
Coque (adquirido) 172,75 0 172,75
Antracito 76,4 112,44 188,84
Minrios (ferro e mangans) 3.921,90 2.770,11 6692,008
Ferro gusa 29,02 0 29,02
Sucata de ferro e ao 45,22 2,095 47,315
Fundentes (1+2+3+4)) 862,88 667,72 1530,6
1- Dolomita crua 255,24 142,6 397,84
2- Calcrio Cr 246,46 282,02 528,48
3- Cal calctica/dolomtica 304,38 198,51 502,89
4- Outros 56,8 44,59 101,39
Ferro-ligas 32,51 23 55,51
Subtotal 7.783,53 5.695,52 13479,053
Principais matrias-primas de
fontes internas(mil t) Ipatinga Cubato Total
Coque 1.038,00 776,60 1814,6
Sinter 4.156,00 2.861,60 7017,6
Ferro-gusa 2.794,97 2.054,52 4849,49
Sucata de ferro e ao 438,17 325,5 763,67
cal calctica e dolomtica 51,57 9,06 60,63
Subtotal 8.478,71 6.027,28 14505,99
Total 16.262,24 11.722,80 27.985,04
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Materiais provenientes de reciclagem

A reciclagem interna dos resduos trabalhada nas plantas industriais, onde tal procedimento
disseminado para todos os colaboradores. Os principais resduos reciclados internamente foram sucata de
ao, carepas, ps e finos gerados nas diversas unidades totalizando cerca de 2,8 milhes de toneladas.
Para comercializao destacaram-se as escrias de alto forno e de aciaria.
Recursos hdricos
As operaes da Companhia tambm exigem o consumo de grandes volumes de gua, utilizada como
solvente, catalisador, agente de limpeza e de resfriamento e na disperso de poluentes. A maior parte da
gua utilizada circula novamente nas instalaes e parte dela devolvida aos rios depois de processada.
A Companhia capta gua de rios prximos s suas Usinas. Autorizada por rgos legais, capta gua dos
Rios Quilombo (apenas para consumo humano) e Mogi (uso industrial), ambos em So Paulo, e do Rio
Piracicaba, em Minas Gerais.
Os volumes mdios de gua utilizados na siderurgia e o ndice de recirculao de gua so apresentados
no quadro abaixo:
gua Unidade Total
gua do mar m3 96.521.646
gua doce de superfcie m3 60.673.262
Total M3 157.194.907
gua recirculada m3 1.421.607.840
gua recirculada % 95,9
Efluentes hdricos descartados m3 0
A reduo do volume de gua captada (do mar e doce), assim como o menor volume de gua recirculada
em 2014, quando comparado a 2013, est basicamente atrelado a um menor volume de ao produzido.
Em 2015, o consumo total de gua na Siderurgia foi na ordem de 157 milhes de m. Apesar deste elevado
consumo, o ndice mdio de recirculao de gua doce nas usinas siderrgicas atingiu o valor de 95,9%,
resultado dos trabalhos internos desenvolvidos na busca da maximizao do reaproveitamento das guas
usadas e do seu uso racional.
Efluentes
Os efluentes da siderurgia passam por tratamento antes de serem devolvidos ao meio ambiente, em um
processo que inclui etapas de decantao, floculao e filtragem. Dessa forma, a Companhia atende s
normas reguladoras federais, estaduais e municipais onde atua. Em 2015, foram descartados 130,7milhes
de metros cbicos de gua atravs dos emissrios das Usinas de Ipatinga (MG) e Cubato (SP). O volume
foi descartado no Rio Piracicaba (Ipatinga) e no Esturio (Cubato).
Emisses atmosfricas
A Siderurgia realiza rotineiramente as medies de suas emisses atmosfricas. Em 2014 foram
monitorados os parmetros NOx, SOx e MP (Material Particulado), sendo os resultados apresentados na
tabela abaixo em toneladas por ano.
As atividades da siderurgia, por serem de grande porte e fontes potenciais para impacto na qualidade do ar
das regies onde atuam, so monitoradas de forma sistemtica e controles efetivos, operacionais e de
manuteno, esto implantados nas diversas fontes emissoras.
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Em 2015 foram monitorados os parmetros NOx, SOx e MP (Material Particulado), sendo os resultados
apresentados na tabela abaixo em toneladas por ano.
Parmetros Emisses (t/ano)

NOx 16.151,20
SOx 13.010,89
Emisses fugitivas de chamins 218,52
Material particulado (PM) 9.243,47
Total 38.624,08
Resduos
Na siderurgia, o volume gerado foi de 5,2 milhes de toneladas em 2015. Destes, cerca de 85,2 mil
toneladas foram de resduos perigosos, que receberam procedimento especfico de tratamento com o
coprocessamento ou a disposio em aterros industriais adequados e licenciados.
A Companhia atua atravs setor de Vendas Especiais e de forma integrada ao sistema de Gesto
Ambiental, na venda dos Produtos carboqumicos (coproduto) e dos resduos gerados, exceto aqueles
utilizados no processo. A oferta de resduos no mercado estimula parcerias com investidores, universidades
e empresas, ao possibilitar a aplicao de um resduo de determinado negcio como insumo de outra
organizao e estimular estudos de aproveitamento e mitigao de impactos ambientais.
Os dados de 2015 de gerao e destinao dos resduos so apresentados a seguir:
Quantidade
Tipo de Resduos
(t/ano)
Gerados 5.288.961,04
Perigosos 85.349,70
No perigosos 5.378.992,10
Reciclagem interna 2.833.276,30
Disposio final 22.475,00
Comercializao 2.608.590,60
Reaproveitamento (comercializao + reciclagem
interna) 5.441.866,80
Mitigao de impactos
A gesto da ecoeficincia uma das premissas de atuao da Companhia e, nesse sentido, a busca
incessante pela mitigao de impactos ambientais se torna parte das atividades de gesto da Companhia.
Das iniciativas para mitigar os impactos ambientais de produtos e servios e a extenso da reduo desses
impactos destacam-se os investimentos e manutenes em melhorias dos sistemas de despoeiramento
existentes, concluso da reforma e inicio de operao da bateria 3 com parada da bateria 4, ambas da
coqueria 2 e melhorias nos sistemas de medies e controle de efluentes hdricos.
Investimentos ambientais
A Usiminas sempre investiu em Meio Ambiente e em 2015 no foi diferente. Os investimentos distribuem em
projetos de engenharia, manuteno e melhoria de processos, educao e gesto ambiental. Destaque em
2015 foram os investimentos em engenharia, num total de aproximadamente R$232 milhes de reais. A
concluso da reforma e inicio de operao da bateria 3 com parada da bateria 4 da coqueria 2 de Ipatinga,
esto entre os maiores investimentos. Os gastos associados manuteno de equipamentos e despesas
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operacionais para prevenir e minimizar os impactos ambientais foi na ordem de R$120 milhes. Acrescenta-
se ainda, investimentos em programas e projetos ambientais externos produo que totalizaram R$237
mil.
c) dependncia de patentes, marcas licenas, concesses, franquias, contratos de royalties relevantes para
o desenvolvimento das atividades da Companhia.
Tecnologia - Em 2011, a Usiminas iniciou a fabricao de chapas grossas de ao de alta resistncia com
limites iguais ou acima de 490 N/mm2, como resultado da deteno, exclusiva no Brasil, da tecnologia
Continuous on Line Control Process (CLC). O contrato de transferncia tecnolgica foi celebrado em 2009
com a Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation e permanece efetivo durante a vigncia das patentes.
Alm da Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation, a Usiminas tambm promove parcerias com
instituies de pesquisa e universidades para desenvolvimento e pesquisa de produtos que sejam de
interesse da Companhia. Salvo as descritas acima, a Companhia no possui dependncia substancial de
propriedade intelectual de terceiros.
Marcas - Conforme comentado no item 9 b deste formulrio de referncia, as marcas de propriedade da

Companhia limitam-se s identidades corporativas de suas empresas. Embora a Usiminas no dependa das
marcas de que titular para que suas atividades sejam desenvolvidas, esse ativo intangvel essencial
para a percepo externa da qualidade e valores da Usiminas e tem um valor de alta relevncia para a
Companhia e sua identidade corporativa. De acordo com as normas do INPI, a marca Usiminas de alta
notoriedade, razo pela qual nenhuma outra empresa pode registrar o nome Usiminas como empresa nos
mesmos ramos nas quais a nossa marca atua. Essa mesma regra se expande para diversos outros pases
no mundo, conferindo assim um risco praticamente nulo de concesso ou posse desse nome por terceiros.
Direitos Minerrios - A Minerao Usiminas depende de concesses de direitos minerrios para o

desenvolvimento de suas atividades de minerao, conforme mencionado no item acima e no item 9.1.b
que, portanto, so dependentes de forma relevante das concesses de lavra de que titular.
A Usiminas detm autorizaes da Aneel para explorar, sob o regime de Autoproduo de Energia
Eltrica, as seguintes termeltricas:
Usina Termeltrica Ipatinga, localizada no municpio de Ipatinga, estado de Minas Gerais - resoluo
autorizativa n 4.966, de 9 de dezembro de 2014, vigncia at dezembro de 2044;
Usina Termeltrica Usiminas, localizada no municpio de Ipatinga, estado de Minas Gerais - resoluo
autorizativa n 258, de 14 de maio de 2012, vigncia at maio de 2032;
Usina Termeltrica Usiminas 2, localizada no municpio de Ipatinga, estado de Minas Gerais - resoluo
autorizativa n 686, de 19 de setembro de 2006, vigncia at novembro de 2039;
Usina Termeltrica Cosipa, localizada no municpio de Cubato, estado de So Paulo - resoluo
autorizativa n 199, de 9 de abril de 2002, vigncia at abril de 2032;
Usina Termeltrica Cosipa II, localizada no municpio de Cubato, estado de So Paulo - resoluo
autorizativa n 4.498, de 21 de janeiro de 2014, vigncia at janeiro de 2044.
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7.6 - Receitas relevantes provenientes do exterior
a) a receita proveniente dos clientes atribudos ao pas sede da Companhia e sua participao na receita
lquida total da Companhia
O total da receita liquida proveniente dos clientes no pas sede da Companhia foram de R$8,1 bilhes,
R$9,9 bilhes e R$11,5 bilhes nos exerccios encerrados em 31 de dezembro de 2015, 2014 e 2013
respectivamente, o qual corresponde a 79,18%, 85,15% e 89,90% da receita liquida total da Companhia
nestes mesmos perodos respectivamente.
b) receita proveniente dos clientes atribudos a cada pas estrangeiro e sua participao na receita lquida
total da Companhia
As receitas atribudas a cada pas estrangeiro nos trs ltimos exerccios sociais so as seguintes:
2015 2014 2013

% % %
Pas Receita Em participao Receita Em participao Receita Em participao
R$ mil na Receita R$ mil na Receita R$ mil na Receita
liquida total liquida total liquida total
EUA 530.068 25% 680.000 39% 194.445 15%
Argentina 381.649 18% 296.410 17% 272.224 21%
Turquia 318.041 15% - 0% - 0%
Mxico 148.419 7% 191.795 11% 0 0%
China 148.419 7% - 0% 233.335 18%
Vietn 148.419 7% - 0% 64.815 5%
Itlia 84.811 4% - 0% - 0%
Alemanha 84.811 4% - 0% - 0%
Espanha 42.405 2% - 0% - 0%
Taiwan 42.405 2% 139.487 8% 103.704 8%
Colmbia 21.203 1% 139.487 8% 168.519 13%
Chile 21.203 1% - 0% 103.704 8%
Outros 148.419 7% 296.410 7% 155.557 12%
Receita Liquida Mercado Externo 2.120.273 20,82% 1.743.589 14,85% 1.296.303 10,10%
Receita Liquida Mercado Interno 8.065.297 79,18% 9.998.040 85,15% 11.533.164 89,90%
Receita Liquida Total 10.185.570 100,00% 11.741.629 100,00% 12.829.467 100,00%
c) receita total proveniente de pases estrangeiros e sua participao na receita lquida total da Companhia
Conforme informado no item acima, a receita total proveniente de pases estrangeiros de R$2,1 bilho,
R$1,7 bilho e R$1,3 bilhes nos exerccios encerrados em 31 de dezembro de 2015, 2014 e 2013
respectivamente, e corresponde a 20,82%, 14,85% e 10,10% da receita liquida total nos mesmos perodos
respectivamente.
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7.7 - Efeitos da regulao estrangeira nas atividades
A Companhia tem as suas exportaes direcionadas atualmente para os mercados da Amrica Latina, EUA
e Europa, e seus produtos so reconhecidos internacionalmente.
Recentemente os EUA, dentro de uma poltica de proteo da Siderurgia local, iniciou investigao anti-
dumping e de CVD, para laminados a quente e a frio, contra diversos pases, e incluiu o Brasil. No entanto
este mercado continua aberto para CG e HDG.
Contra a Usiminas h tambm um processo antidumping (e que tambm sofrido pelas outras usinas
brasileiras) que o Canad aplica sobre os produtos de laminados a quente. Esse processo iniciou-se em
2001 e, desde ento, e a cada 5 anos, vem sendo renovado sob a alegao de que o Brasil, por ser um
grande produtor de laminados a quente, poderia focar as suas vendas naquele mercado canadense caso o
processo fosse encerrado.
H uma onda protecionista no mundo hoje, porm a Usiminas vem sempre buscando mercados alternativos
exportando assim todo o volume que necessita.
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7.8 - Polticas socioambientais
a) se o emissor divulga informaes sociais e ambientais

A Companhia divulga suas informaes sociais e ambientais em seu Relatrio de Sustentabilidade.
b) a metodologia seguida na elaborao dessas informaes

A metodologia utilizada na elaborao dessas informaes foi o Global Reporting Initiative.
c) se essas informaes so auditadas ou revisadas por entidade independente

Estas informaes no so auditadas ou revisadas por entidade independente.
d) a pgina na rede mundial de computadores onde podem ser encontradas essas informaes
No ano de 2015, a Companhia publicou seu Relatrio de Sustentabilidade base 2014, que contempla
indicadores de sustentabilidade, o qual est disponvel no site da Companhia www.usiminas.com e no site
da CVM Comisso de Valores Mobilirios www.cvm.gov.br.
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Em 2015 a companhia recebeu diversos prmios e reconhecimentos por sua atuao em diferentes campos
da sociedade. Entre eles, destacam-se:
Partner (John Deere)
Pelo quinto ano consecutivo, a Usiminas foi classificada como fornecedor Partner da John Deere, lder
mundial na fabricao de mquinas agrcolas. A Companhia a primeira siderrgica fora dos Estados
Unidos a conseguir tal feito, entrando para o Hall da Fama da empresa norte-americana. A classificao faz
parte do Achieving Excellence, programa global de avaliao de fornecedores da John Deere.
Comunidade em Ao (Jornal A Tribuna)
O Projeto Mantiqueira venceu a categoria Voto Popular no 13 Prmio Comunidade em Ao, do jornal A
Tribuna. O projeto uma parceria entre a Usiminas e o CAMP (Centro de Aprendizagem Metdica e
Prtica) Cubato, que oferece atividades esportivas, culturais e de lazer, alm de aprendizagem industrial, a
jovens moradores da comunidade Pedreira da Mantiqueira recebeu mais de trs mil votos e concorreu
com outras 12 iniciativas da Baixada Santista.
Melhores do Ano (Secretaria de Estado de Esportes e Secretaria de Estado de Educao MG)
A Usiminas recebeu o prmio Melhores do Ano 2015, promovido pelas secretarias de Estado de Esportes
(SEESP) e de Educao (SEE) de MG, como a segunda empresa que mais investiu, entre janeiro de 2014 e
outubro de 2015, em projetos de educao e esporte no estado. A Companhia integra o programa Minas
Olmpica de Incentivo ao Esporte, em que contribuintes do ICMS podem obter incentivo fiscal ao apoiar
projetos esportivos aprovados pela SEESP.
Trofu Transparncia (Anefac)
A Usiminas foi uma das oito empresas vencedoras do Trofu Transparncia, que reconhece a qualidade
tcnica das demonstraes financeiras das companhias. O prmio, que promovido pela Associao
Nacional dos Executivos de Finanas, Administrao e Contabilidade (Anefac) em parceria com a Fundao
Instituto de Pesquisas Contbeis, Atuariais e Financeiras (Fipecafi) e com a Serasa Experian, foi entregue
Usiminas pelo oitavo ano consecutivo.
Empresas que Melhor se Comunicam com os Jornalistas (Revista Negcios da Comunicao /

Centro de Estudos da Comunicao - CECOM)
A pesquisa, relativa ao ano de 2014, foi realizada com 25 mil jornalistas no Pas pela revista Negcios da
Comunicao e contou com a auditoria da BDO Brazil. Nas quatro edies j realizadas desse prmio, 207
empresas diferentes j foram contempladas ao menos uma vez. Porm, apenas 23 delas foram
premiadas em todas as vezes, incluindo a Usiminas.
100 Empresas mais Inovadoras (Jornal Valor Econmico)
Em ranking divulgado pelo Jornal Valor Econmico, em parceria com a consultoria Strategy&, a Usiminas se
posicionou como uma das 100 Empresas mais Inovadoras do Brasil, ocupando a 46 posio. A pesquisa
a primeira no pas a avaliar a inovao nas companhias que atuam no Brasil em diferentes atividades
econmicas.
PGINA: 123 de 479

REI (Revista Automotive Business)
A Usiminas foi uma das vencedoras do Prmio REI, da revista Automotive Business, que homenageia o
desempenho e as realizaes de profissionais e empresas da cadeia automotiva. A companhia venceu na
categoria Insumos com o projeto Desenvolvimento do Ao Dual Phase 1000, produto de ultra-alta
resistncia mecnica.
Ranking AutoData de Qualidade e Parceria 2015
O Ranking AutoData de Qualidade e Parceria 2015 reconheceu a Usiminas como um dos principais
fornecedores para o setor automotivo nacional. O ranking, divulgado pela Revista AutoData, rene os 50
fornecedores mais premiados do setor no trinio 2013/2015, sendo a Usiminas a siderrgica melhor
colocada, na 25 posio.
Excelncia em Custos (Toyota)
A Usiminas recebeu, em 2015, o prmio de melhor fornecedora brasileira da Toyota na categoria Custos,
nvel Excelncia. A premiao refere-se aos servios prestados em 2014, quando a Usiminas excedeu as
expectativas da montadora em ideias de reduo de custos colocadas em prtica. A Usiminas tambm foi
premiada durante o Global Suppliers Convention 2016, evento que reconheceu os melhores fornecedores
da Toyota em todo o mundo em 2015.
Certificao Herity
O Centro Cultural Usiminas obteve a certificao Herity, organizao mundial para a certificao de
Qualidade de Gesto do Patrimnio Cultural. Com o reconhecimento, o centro passou a ser o segundo em
Minas Gerais e o 12 do Brasil a obter o selo de qualidade. A entidade internacional, sediada na Itlia e
reconhecida pela Unesco, j certificou vrios patrimnios culturais mundiais.
Ser Humano (ABRH-MG)
A Minerao Usiminas foi premiada na 14 edio do Prmio Ser Humano pela iniciativa na rea de gesto
de pessoas e responsabilidade social. A homenagem promovida pela Associao Brasileira de Recursos
Humanos Seo Minas Gerais (ABRH-MG) em parceria com a Rhumo Consultoria.
Excelncia da Indstria Minero-metalrgica Brasileira (Revista Minrios & Minerales)
A Minerao Usiminas tambm teve trs trabalhos reconhecidos no 17 Prmio de Excelncia da Indstria
Minero-metalrgica Brasileira, promovido pela Revista Minrios & Minerales. A premiao tem a proposta de
divulgar as melhores tecnologias, processos e conceitos aplicados em mineradoras de todo o pas. Os
projetos premiados foram Aumento da vida til dos bits, Recirculao de gua e Nova rota de processo.
Bim.bon Senai
O projeto Casa Chassi, que utilizou em sua fabricao cerca de 3 toneladas de ao estrutural USICIVIL 300,
da Usiminas, recebeu o prmio Bim.bon Senai 2015 na categoria Arquitetura Profissional. Os responsveis
pelo projeto so os arquitetos Bernardo Horta e Pedro Haruf. O prmio tem o objetivo de aproximar a
indstria de materiais de construo dos profissionais criativos.
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8.1 - Negcios extraordinrios
A Companhia no adquiriu nos 3 ltimos exerccios sociais nenhum ativo relevante que no se enquadre
como operao normal nos negcios da companhia.
PGINA: 125 de 479

8.2 - Alteraes significativas na forma de conduo dos negcios do emissor
Em 18 de maio de 2015, a Diretoria decidiu desligar temporariamente os Altos Fornos n 1 da Usina de

Cubato e n 1 da Usina de Ipatinga, a partir de 31 de maio e 04 de junho de 2015, respectivamente.
Com isso, a produo de ferro gusa da Companhia ser reduzida em aproximadamente 120 mil toneladas
por ms. Tal ajuste visa a adequar a produo ao atual ritmo de demanda do mercado siderrgico, trazendo
oportunidades de reduo de custo e melhoria da competitividade da Usiminas no atual cenrio de
mercado.
PGINA: 126 de 479

8.3 - Contratos relevantes celebrados pelo emissor e suas controladas no diretamente

relacionados com suas atividades operacionais
Nos ltimos 3 exerccios sociais, a Companhia ou suas controladas no realizaram nenhum contrato
relevante que no seja relacionado com suas atividades operacionais.
PGINA: 127 de 479

8.4 - Outras inf. Relev. - Negcios extraord.
PGINA: 128 de 479

9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes - outros
Os bens do Ativo No Circulante foram informados nos quadros a seguir.
PGINA: 129 de 479

9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.a - Ativos imobilizados
Descrio do bem do ativo imobilizado Pas de localizao UF de localizao Municpio de localizao Tipo de propriedade
EDIFCIO SEDE Brasil MG BELO HORIZONTE Prpria
FEITOSA I, II, III Brasil MG IPATINGA Prpria
LAGOA SILVANA Brasil MG CARATINGA Prpria
TERRENO POO REDONDO Brasil MG SANTANA DO PARASO Prpria
ENTREPOSTO CAPITO EDUARDO Brasil MG SANTA LUZIA Prpria
USINA INTENDENTE CMARA Brasil MG IPATINGA Prpria
CENTRO DE SERVIOS - TAUBAT SP Brasil SP DISTRITO Prpria
PIRACANGAGUA
AEROPORTO Brasil MG SANTANA DO PARASO Prpria
USINA JOS BONIFCIO DE ANDRADA Brasil SP Cubato Prpria
TERMINAL DE CUBATO Brasil SP Cubato Prpria
TERMINAL DE TRANSBORDO UTINGA Brasil SP SANTO ANDRE Prpria
TERRENOS SANTANA DO PARAISO ( PARTE ) Brasil MG SANTANA DO PARASO Prpria
PORTO ITAGUA/SEPETIBA Brasil RJ ITAGUAI Prpria
PGINA: 130 de 479

9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.b - Ativos intangveis
Tipo de ativo Descrio do ativo Durao Eventos que podem causar a perda dos direitos Consequncia da perda dos direitos
Concesses Concesso de Lavra no Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de nenhum evento que No caso de eventual perda de concesses do
municpio de Itana - possa causar a perda de suas lavras. DNPM, a Minerao Usiminas teria suas
processo DNPM n atividades de minerao paralisadas nas
830.373/78 respectivas reas. A paralisao total dos
empreendimentos s ocorreria aps a perda de
todas as concesses em nome da empresa, sendo
que o risco de perda de concesses muito
pequeno, decorrendo do abandono de todas as
obrigaes para com o DNPM, mesmo assim
somente aps a abertura de processo
administrativo contra o titular, ao qual ainda cabe
recurso.
A perda de todas as concesses, cujo risco
muito pequeno conforme mencionado acima
podem impactar os custos do minrio de ferro para
a companhia, uma vez que este montante de
minrio de ferro a ser compensado,
provavelmente, seria adquirido no mercado, a um
custo unitrio maior que o de produo prpria.
municpio de Itatiaiuu - possa causar a perda de suas lavras. DNPM, a Minerao Usiminas teria suas
recurso.
PGINA: 131 de 479

recurso.
recurso.
PGINA: 132 de 479

municpio de possa causar a perda de suas lavras. DNPM, a Minerao Usiminas teria suas
Itatiaiuu/Itana - atividades de minerao paralisadas nas
processo DNPM n respectivas reas. A paralisao total dos
830.300/79 empreendimentos s ocorreria aps a perda de
recurso.
recurso.
PGINA: 133 de 479

Itana/Mateus Leme - atividades de minerao paralisadas nas
recurso.
Itatiaiuu/Mateus Leme atividades de minerao paralisadas nas
- processo DNPM n respectivas reas. A paralisao total dos
recurso.
PGINA: 134 de 479

municpio de Mateus possa causar a perda de suas lavras. DNPM, a Minerao Usiminas teria suas
Leme - processo atividades de minerao paralisadas nas
DNPM n 815.054/73 respectivas reas. A paralisao total dos
recurso.
recurso.
PGINA: 135 de 479

recurso.
recurso.
PGINA: 136 de 479

recurso.
recurso.
PGINA: 137 de 479

recurso.
recurso.
custo unitrio maior que o de produo prpria
PGINA: 138 de 479

Igarap/Itatiaiuu/Mate atividades de minerao paralisadas nas
us Leme - processo respectivas reas. A paralisao total dos
DNPM n 830.049/79 empreendimentos s ocorreria aps a perda de
recurso. A perda de todas as concesses, cujo
risco muito pequeno conforme mencionado
acima podem impactar os custos do minrio de
ferro para a companhia, uma vez que este
montante de minrio de ferro a ser compensado,
PGINA: 139 de 479

PGINA: 140 de 479

Concesses Requerimento de Lavra 01/08/2009 A Companhia no tem conhecimento de nenhum evento que No caso de eventual perda de concesses do
no municpio de possa causar a perda de suas lavras. DNPM, a Minerao Usiminas teria suas
Itatiaiuu - processo atividades de minerao paralisadas nas
PGINA: 141 de 479

Concesses Autorizao de 23/09/2014 A Companhia no tem conhecimento de nenhum evento que No caso de eventual perda de concesses do
Pesquisa no Municpio possa causar a perda de suas lavras. DNPM, a Minerao Usiminas teria suas
de Rio Manso atividades de minerao paralisadas nas
prorrogao de alvar todas as concesses em nome da empresa, sendo
PGINA: 142 de 479

832.652/10 Alvar empreendimentos s ocorreria aps a perda de
prorrogado todas as concesses em nome da empresa, sendo
PGINA: 143 de 479

PGINA: 144 de 479

PGINA: 145 de 479

PGINA: 146 de 479

PGINA: 147 de 479

Concesses Requerimento de Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de nenhum evento que No caso de eventual perda de concesses do
de So Joaquim de atividades de minerao paralisadas nas
Bicas processo respectivas reas. A paralisao total dos
PGINA: 148 de 479

Concesses Requerimento de lavra 28/02/1989 A Companhia no tem conhecimento de nenhum evento que No caso de eventual perda de concesses do
PGINA: 149 de 479

PGINA: 150 de 479

Igarap/Mateus Leme - atividades de minerao paralisadas nas
Igarap/Itatiaiuu/Mate atividades de minerao paralisadas nas
us Leme - processo respectivas reas. A paralisao total dos
PGINA: 151 de 479

Igarap/Itatiaiuu - atividades de minerao paralisadas nas
Brumadinho/Igarap - atividades de minerao paralisadas nas
PGINA: 152 de 479

PGINA: 153 de 479

Pesquisa no municpio possa causar a perda de suas lavras. DNPM, a Minerao Usiminas teria suas
de Itatiaiuu processo atividades de minerao paralisadas nas
PGINA: 154 de 479

de Marliria processo atividades de minerao paralisadas nas
de Marliria processo atividades de minerao paralisadas nas
PGINA: 155 de 479

Pesquisa de Pesquisa possa causar a perda de suas lavras. DNPM, a Minerao Usiminas teria suas
no municpio de atividades de minerao paralisadas nas
Marliria processo respectivas reas. A paralisao total dos
pesquisa de Pesquisa possa causar a perda de suas lavras. DNPM, a Minerao Usiminas teria suas
no municpio de atividades de minerao paralisadas nas
Marliria processo respectivas reas. A paralisao total dos
PGINA: 156 de 479

de Cludio processo atividades de minerao paralisadas nas
de Cludio processo atividades de minerao paralisadas nas
PGINA: 157 de 479

Pesquisa Proveniente possa causar a perda de suas lavras. DNPM, a Minerao Usiminas teria suas
cesso no municpio de atividades de minerao paralisadas nas
Itatiaiuuprocesso respectivas reas. A paralisao total dos
Patentes Processo de fabricao 24/07/2017 A patente de inveno vlida por 20 anos e a de modelo de O licenciamento ou a comercializao das
de chapas grossas no utilidade por 15 anos, segundo legislao brasileira. O privilgio patentes da Usiminas trazem benefcios de duas
estado normalizado ou direitos sobre o objeto da carta de patente encerra-se aps maneiras: (a) royalties com a comercializao da
diretamente da esse prazo, quando ento torna-se de domnio pblico. No patente licenciada, quando ocorre vendas a
laminao a quente existem inadimplementos ou litgios em que a Companhia esteja terceiros; (b) ou desconto na compra de insumos
envolvida que possam culminar na perda de direitos das fornecidos por parceiros no desenvolvimento do
patentes relacionadas acima. objeto da patente. Em relao s patentes atuais
de titularidade da Companhia, em caso de perda
dos direitos sobre estas patentes, a Companhia
no sofreria impactos financeiros relevantes, uma
vez que os valores envolvidos no so relevantes.
Todavia deixaramos de ter o direito de impedir
que terceiros utilizem/produzam/comercializem o
produto objeto da patente.
PGINA: 158 de 479

Marcas CANAL ABERTO Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de nenhum evento que A eventual perda dos direitos sobre as marcas
possa causar perda de sua propriedade intelectual e de marcas. registradas pela Companhia e sociedades da
Usiminas acarretaria o fim do direito de uso
exclusivo sobre as mesmas no territrio brasileiro
e enfrentaria dificuldades para impedir terceiros de
utilizar marcas idnticas ou semelhantes para
comercializar seus produtos. Alm disso, se a
Companhia ou sociedades da Usiminas no
comprovarem ser as legtimas titulares das marcas
que utilizam, haveria a possibilidade de sofrerem
demandas judiciais na esfera penal e cvel, por
uso indevido de marca e violao de direitos de
terceiros. Como exposto acima, a marca Usiminas
um dos ativos de maior valor da Companhia,
razo pela qual, no obstante a perda da
identidade corporativa, a perda do direito sobre a
marca teria um impacto adverso relevante sobre
seus negcios.
Marcas COS-EP 400 RC Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de nenhum evento que A eventual perda dos direitos sobre as marcas
seus negcios.
PGINA: 159 de 479

Marcas COS EEP CC TI Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de nenhum evento que A eventual perda dos direitos sobre as marcas
seus negcios.
Marcas COS EEP CC T2 Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de nenhum evento que A eventual perda dos direitos sobre as marcas
seus negcios.
PGINA: 160 de 479

Marcas COSIPISO Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de nenhum evento que A eventual perda dos direitos sobre as marcas
seus negcios.
Marcas USIGALVE-EEP Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de nenhum evento que A eventual perda dos direitos sobre as marcas
seus negcios.
PGINA: 161 de 479

Marcas USIGALVE-EEP-PC Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de nenhum evento que A eventual perda dos direitos sobre as marcas
seus negcios.
Marcas USIGALVE-PLUS-EEP Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de nenhum evento que A eventual perda dos direitos sobre as marcas
seus negcios.
PGINA: 162 de 479

Marcas USIGALVE-N Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de nenhum evento que A eventual perda dos direitos sobre as marcas
seus negcios.
Marcas USIFIRE Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de nenhum evento que A eventual perda dos direitos sobre as marcas
seus negcios.
PGINA: 163 de 479

Marcas AEROPORTO DA Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de nenhum evento que A eventual perda dos direitos sobre as marcas
USIMINAS possa causar perda de sua propriedade intelectual e de marcas. registradas pela Companhia e sociedades da
seus negcios.
Marcas COSEL Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de nenhum evento que A eventual perda dos direitos sobre as marcas
seus negcios.
PGINA: 164 de 479

Marcas COS EEP Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de nenhum evento que A eventual perda dos direitos sobre as marcas
seus negcios.
Marcas USICIVIL Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de nenhum evento que A eventual perda dos direitos sobre as marcas
seus negcios.
PGINA: 165 de 479

Marcas USIBRAS Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de nenhum evento que A eventual perda dos direitos sobre as marcas
seus negcios.
Marcas INTERAO Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de nenhum evento que A eventual perda dos direitos sobre as marcas
seus negcios.
PGINA: 166 de 479

Marcas USICORT Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de nenhum evento que A eventual perda dos direitos sobre as marcas
seus negcios.
Marcas USILIGHT Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de nenhum evento que A eventual perda dos direitos sobre as marcas
seus negcios.
PGINA: 167 de 479

Marcas USISAMPLE Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de nenhum evento que A eventual perda dos direitos sobre as marcas
seus negcios.
Marcas USI-ABRA-L Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de nenhum evento que A eventual perda dos direitos sobre as marcas
seus negcios.
PGINA: 168 de 479

Marcas USI-AR-400-L Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de nenhum evento que A eventual perda dos direitos sobre as marcas
seus negcios.
Marcas USI-AR-360-L Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de nenhum evento que A eventual perda dos direitos sobre as marcas
seus negcios.
PGINA: 169 de 479

Marcas USI-AR-360-VO-Q Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de nenhum evento que A eventual perda dos direitos sobre as marcas
seus negcios.
Marcas USI-AR-360-Q Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de nenhum evento que A eventual perda dos direitos sobre as marcas
seus negcios.
PGINA: 170 de 479

Marcas USIMINAS Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de nenhum evento que A eventual perda dos direitos sobre as marcas
seus negcios.
Marcas UNIGAL Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de nenhum evento que A eventual perda dos direitos sobre as marcas
seus negcios.
PGINA: 171 de 479

Marcas Automotiva Usiminas Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de nenhum evento que A eventual perda dos direitos sobre as marcas
seus negcios.
Marcas DUFER USIMINAS Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de nenhum evento que A eventual perda dos direitos sobre as marcas
seus negcios.
PGINA: 172 de 479

Marcas Fasal Usiminas Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de nenhum evento que A eventual perda dos direitos sobre as marcas
seus negcios.
Marcas UMSA Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de nenhum evento que A eventual perda dos direitos sobre as marcas
seus negcios.
PGINA: 173 de 479

Marcas USIMINAS MECNICA Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de nenhum evento que A eventual perda dos direitos sobre as marcas
seus negcios.
Marcas SINCRON Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de nenhum evento que A eventual perda dos direitos sobre as marcas
seus negcios.
PGINA: 174 de 479

Marcas CICLO Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de nenhum evento que A eventual perda dos direitos sobre as marcas
seus negcios.
Marcas EZULT Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de nenhum evento que A eventual perda dos direitos sobre as marcas
seus negcios.
PGINA: 175 de 479

Marcas SETTER Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de nenhum evento que A eventual perda dos direitos sobre as marcas
seus negcios.
Marcas RAVUR Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de nenhum evento que A eventual perda dos direitos sobre as marcas
seus negcios.
PGINA: 176 de 479

Marcas ARPER Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de nenhum evento que A eventual perda dos direitos sobre as marcas
seus negcios.
Marcas EFFOR Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de nenhum evento que A eventual perda dos direitos sobre as marcas
seus negcios.
PGINA: 177 de 479

Marcas ARCTOS Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de nenhum evento que A eventual perda dos direitos sobre as marcas
seus negcios.
Marcas KORAGE Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de nenhum evento que A eventual perda dos direitos sobre as marcas
seus negcios.
PGINA: 178 de 479

Marcas Rios Unidos Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de nenhum evento que A eventual perda dos direitos sobre as marcas
seus negcios.
Marcas TESMAF Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de nenhum evento que A eventual perda dos direitos sobre as marcas
seus negcios.
PGINA: 179 de 479

Marcas USISADE Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de nenhum evento que A eventual perda dos direitos sobre as marcas
seus negcios.
Marcas COSIPA Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de nenhum evento que A eventual perda dos direitos sobre as marcas
seus negcios.
PGINA: 180 de 479

Marcas COS AR Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de nenhum evento que A eventual perda dos direitos sobre as marcas
seus negcios.
Marcas COS AR COR Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de nenhum evento que A eventual perda dos direitos sobre as marcas
seus negcios.
PGINA: 181 de 479

Marcas COS COR Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de nenhum evento que A eventual perda dos direitos sobre as marcas
seus negcios.
Marcas COS RD Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de nenhum evento que A eventual perda dos direitos sobre as marcas
seus negcios.
PGINA: 182 de 479

Marcas COS FIT Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de nenhum evento que A eventual perda dos direitos sobre as marcas
seus negcios.
Marcas COS ALLOY Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de nenhum evento que A eventual perda dos direitos sobre as marcas
seus negcios.
PGINA: 183 de 479

Marcas COS COR II Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de nenhum evento que A eventual perda dos direitos sobre as marcas
seus negcios.
Marcas COSADE Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de nenhum evento que A eventual perda dos direitos sobre as marcas
seus negcios.
PGINA: 184 de 479

Marcas COS CF 500 Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de nenhum evento que A eventual perda dos direitos sobre as marcas
seus negcios.
Marcas COSIPA NA ESCOLA Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de nenhum evento que A eventual perda dos direitos sobre as marcas
seus negcios.
PGINA: 185 de 479

Marcas CHAPA Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de nenhum evento que A eventual perda dos direitos sobre as marcas
seus negcios.
Marcas INTERAO COSIPA Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de nenhum evento que A eventual perda dos direitos sobre as marcas
seus negcios.
PGINA: 186 de 479

Marcas Projeto Mantiqueira Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de nenhum evento que A eventual perda dos direitos sobre as marcas
seus negcios.
Marcas SOLUES EM AO Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de nenhum evento que A eventual perda dos direitos sobre as marcas
seus negcios.
PGINA: 187 de 479

Marcas MINERAO Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de nenhum evento que A eventual perda dos direitos sobre as marcas
seus negcios.
Marcas USIPREV Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de nenhum evento que A eventual perda dos direitos sobre as marcas
seus negcios.
PGINA: 188 de 479

Marcas PREVIDNCIA Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de nenhum evento que A eventual perda dos direitos sobre as marcas
USIMINAS CAIXA DOS possa causar perda de sua propriedade intelectual e de marcas. registradas pela Companhia e sociedades da
EMPREGADOS DA Usiminas acarretaria o fim do direito de uso
USIMINAS exclusivo sobre as mesmas no territrio brasileiro
seus negcios.
Marcas PREVIDNCIA Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de nenhum evento que A eventual perda dos direitos sobre as marcas
seus negcios.
PGINA: 189 de 479

Marcas SIDERBRITA Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de nenhum evento que A eventual perda dos direitos sobre as marcas
seus negcios.
Marcas SIDERBRITA PLUS Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de nenhum evento que A eventual perda dos direitos sobre as marcas
seus negcios.
PGINA: 190 de 479

Marcas AOCARD Indeterminado A Companhia no tem conhecimento de nenhum evento que A eventual perda dos direitos sobre as marcas
seus negcios.
Patentes amlia de aos de 12/02/2018 A patente de inveno vlida por 20 anos e a de modelo de O licenciamento ou a comercializao das
elevada resistncia utilidade por 15 anos, segundo legislao brasileira. O privilgio patentes da Usiminas trazem benefcios de duas
corroso atmosfrica ou direitos sobre o objeto da carta de patente encerra-se aps maneiras: (a) royalties com a comercializao da
destinado a aplicaes esse prazo, quando ento torna-se de domnio pblico. No patente licenciada, quando ocorre vendas a
industriais e pr existem inadimplementos ou litgios em que a Companhia esteja terceiros; (b) ou desconto na compra de insumos
PGINA: 191 de 479

Patentes Sistema de 25/05/2018 A patente de inveno vlida por 20 anos e a de modelo de O licenciamento ou a comercializao das
arrefecimento de utilidade por 15 anos, segundo legislao brasileira. O privilgio patentes da Usiminas trazem benefcios de duas
bobinas a quente ou direitos sobre o objeto da carta de patente encerra-se aps maneiras: (a) royalties com a comercializao da
esse prazo, quando ento torna-se de domnio pblico. No patente licenciada, quando ocorre vendas a
existem inadimplementos ou litgios em que a Companhia esteja terceiros; (b) ou desconto na compra de insumos
Patentes Sistema regulvel de 18/03/2020 A patente de inveno vlida por 20 anos e a de modelo de O licenciamento ou a comercializao das
nivelamento para utilidade por 15 anos, segundo legislao brasileira. O privilgio patentes da Usiminas trazem benefcios de duas
mquinas de ou direitos sobre o objeto da carta de patente encerra-se aps maneiras: (a) royalties com a comercializao da
sinterizao esse prazo, quando ento torna-se de domnio pblico. No patente licenciada, quando ocorre vendas a
Patentes Sistema para 21/09/2020 A patente de inveno vlida por 20 anos e a de modelo de O licenciamento ou a comercializao das
determinao de perfil utilidade por 15 anos, segundo legislao brasileira. O privilgio patentes da Usiminas trazem benefcios de duas
trmico de Altos- ou direitos sobre o objeto da carta de patente encerra-se aps maneiras: (a) royalties com a comercializao da
Fornos esse prazo, quando ento torna-se de domnio pblico. No patente licenciada, quando ocorre vendas a
PGINA: 192 de 479

Patentes Processo para 18/10/2020 A patente de inveno vlida por 20 anos e a de modelo de O licenciamento ou a comercializao das
obteno de vidro utilidade por 15 anos, segundo legislao brasileira. O privilgio patentes da Usiminas trazem benefcios de duas
negro e vitrocermica ou direitos sobre o objeto da carta de patente encerra-se aps maneiras: (a) royalties com a comercializao da
escura a partir de esse prazo, quando ento torna-se de domnio pblico. No patente licenciada, quando ocorre vendas a
escria de Aciaria existem inadimplementos ou litgios em que a Companhia esteja terceiros; (b) ou desconto na compra de insumos
Patentes Sistema de 20/12/2020 A patente de inveno vlida por 20 anos e a de modelo de O licenciamento ou a comercializao das
desempoeiramento a utilidade por 15 anos, segundo legislao brasileira. O privilgio patentes da Usiminas trazem benefcios de duas
mido utilizando ou direitos sobre o objeto da carta de patente encerra-se aps maneiras: (a) royalties com a comercializao da
reservatrio elevado esse prazo, quando ento torna-se de domnio pblico. No patente licenciada, quando ocorre vendas a
para mquinas de existem inadimplementos ou litgios em que a Companhia esteja terceiros; (b) ou desconto na compra de insumos
manuseio de car envolvida que possam culminar na perda de direitos das fornecidos por parceiros no desenvolvimento do
Patentes Material para aplicao 28/12/2020 A patente de inveno vlida por 20 anos e a de modelo de O licenciamento ou a comercializao das
em trincas e vazios de utilidade por 15 anos, segundo legislao brasileira. O privilgio patentes da Usiminas trazem benefcios de duas
revestimentos ou direitos sobre o objeto da carta de patente encerra-se aps maneiras: (a) royalties com a comercializao da
refratrios, processo e esse prazo, quando ento torna-se de domnio pblico. No patente licenciada, quando ocorre vendas a
aplicao do ma existem inadimplementos ou litgios em que a Companhia esteja terceiros; (b) ou desconto na compra de insumos
PGINA: 193 de 479

Patentes Sistema para medio 26/09/2021 A patente de inveno vlida por 20 anos e a de modelo de O licenciamento ou a comercializao das
contnua de utilidade por 15 anos, segundo legislao brasileira. O privilgio patentes da Usiminas trazem benefcios de duas
temperatura de metal ou direitos sobre o objeto da carta de patente encerra-se aps maneiras: (a) royalties com a comercializao da
lquido utilizando esse prazo, quando ento torna-se de domnio pblico. No patente licenciada, quando ocorre vendas a
processo tico existem inadimplementos ou litgios em que a Companhia esteja terceiros; (b) ou desconto na compra de insumos
Patentes Equipamento para 16/08/2022 A patente de inveno vlida por 20 anos e a de modelo de O licenciamento ou a comercializao das
inspeo das paredes utilidade por 15 anos, segundo legislao brasileira. O privilgio patentes da Usiminas trazem benefcios de duas
de Altos-Fornos em ou direitos sobre o objeto da carta de patente encerra-se aps maneiras: (a) royalties com a comercializao da
operao esse prazo, quando ento torna-se de domnio pblico. No patente licenciada, quando ocorre vendas a
Patentes Ao estrutural de alta 15/08/2022 A patente de inveno vlida por 20 anos e a de modelo de O licenciamento ou a comercializao das
resistncia corroso utilidade por 15 anos, segundo legislao brasileira. O privilgio patentes da Usiminas trazem benefcios de duas
atmosfrica com baixo ou direitos sobre o objeto da carta de patente encerra-se aps maneiras: (a) royalties com a comercializao da
teor de cobre esse prazo, quando ento torna-se de domnio pblico. No patente licenciada, quando ocorre vendas a
PGINA: 194 de 479

Patentes Dispositivo extrator de 18/12/2022 A patente de inveno vlida por 20 anos e a de modelo de O licenciamento ou a comercializao das
vlvula superior e plug utilidade por 15 anos, segundo legislao brasileira. O privilgio patentes da Usiminas trazem benefcios de duas
poroso em panelas de ou direitos sobre o objeto da carta de patente encerra-se aps maneiras: (a) royalties com a comercializao da
ao de Aciaria esse prazo, quando ento torna-se de domnio pblico. No patente licenciada, quando ocorre vendas a
Patentes Suporte adaptador de 20/03/2023 A patente de inveno vlida por 20 anos e a de modelo de O licenciamento ou a comercializao das
tenaz giratria para utilidade por 15 anos, segundo legislao brasileira. O privilgio patentes da Usiminas trazem benefcios de duas
movimentao de ou direitos sobre o objeto da carta de patente encerra-se aps maneiras: (a) royalties com a comercializao da
bobinas de fio mquina esse prazo, quando ento torna-se de domnio pblico. No patente licenciada, quando ocorre vendas a
utilizando dois gan existem inadimplementos ou litgios em que a Companhia esteja terceiros; (b) ou desconto na compra de insumos
Concesses Dispositivo de retirada 07/09/2023 A patente de inveno vlida por 20 anos e a de modelo de O licenciamento ou a comercializao das
de placas curtas dos utilidade por 15 anos, segundo legislao brasileira. O privilgio patentes da Usiminas trazem benefcios de duas
veios das mquinas de ou direitos sobre o objeto da carta de patente encerra-se aps maneiras: (a) royalties com a comercializao da
Lingotamento esse prazo, quando ento torna-se de domnio pblico. No patente licenciada, quando ocorre vendas a
PGINA: 195 de 479

Concesses Sistema de medio da 07/09/2023 A patente de inveno vlida por 20 anos e a de modelo de O licenciamento ou a comercializao das
temperatura da massa utilidade por 15 anos, segundo legislao brasileira. O privilgio patentes da Usiminas trazem benefcios de duas
de tamponamento do ou direitos sobre o objeto da carta de patente encerra-se aps maneiras: (a) royalties com a comercializao da
furo de corrida de Altos esse prazo, quando ento torna-se de domnio pblico. No patente licenciada, quando ocorre vendas a
-Fornos existem inadimplementos ou litgios em que a Companhia esteja terceiros; (b) ou desconto na compra de insumos
Concesses Dispositivo de selagem 03/12/2023 A patente de inveno vlida por 20 anos e a de modelo de O licenciamento ou a comercializao das
de vlvulas para utilidade por 15 anos, segundo legislao brasileira. O privilgio patentes da Usiminas trazem benefcios de duas
eliminao de ou direitos sobre o objeto da carta de patente encerra-se aps maneiras: (a) royalties com a comercializao da
contaminao pelo esse prazo, quando ento torna-se de domnio pblico. No patente licenciada, quando ocorre vendas a
nitrognio do ar em existem inadimplementos ou litgios em que a Companhia esteja terceiros; (b) ou desconto na compra de insumos
aos no envolvida que possam culminar na perda de direitos das fornecidos por parceiros no desenvolvimento do
Concesses Estabilizador para 25/02/2024 A patente de inveno vlida por 20 anos e a de modelo de O licenciamento ou a comercializao das
bombas hidrulicas utilidade por 15 anos, segundo legislao brasileira. O privilgio patentes da Usiminas trazem benefcios de duas
verticais tipo QL ou direitos sobre o objeto da carta de patente encerra-se aps maneiras: (a) royalties com a comercializao da
PGINA: 196 de 479

Concesses Equipamento para 18/11/2022 A patente de inveno vlida por 20 anos e a de modelo de O licenciamento ou a comercializao das
fervura e saturao de utilidade por 15 anos, segundo legislao brasileira. O privilgio patentes da Usiminas trazem benefcios de duas
material refratrio para ou direitos sobre o objeto da carta de patente encerra-se aps maneiras: (a) royalties com a comercializao da
ensaio de densidade esse prazo, quando ento torna-se de domnio pblico. No patente licenciada, quando ocorre vendas a
de massa e poro existem inadimplementos ou litgios em que a Companhia esteja terceiros; (b) ou desconto na compra de insumos
Concesses Ao laminado a frio 14/07/2023 A patente de inveno vlida por 20 anos e a de modelo de O licenciamento ou a comercializao das
para fabricao de utilidade por 15 anos, segundo legislao brasileira. O privilgio patentes da Usiminas trazem benefcios de duas
peas conformadas de ou direitos sobre o objeto da carta de patente encerra-se aps maneiras: (a) royalties com a comercializao da
alta resistncia esse prazo, quando ento torna-se de domnio pblico. No patente licenciada, quando ocorre vendas a
mecnica e seu existem inadimplementos ou litgios em que a Companhia esteja terceiros; (b) ou desconto na compra de insumos
processo envolvida que possam culminar na perda de direitos das fornecidos por parceiros no desenvolvimento do
Concesses Aperfeioamento do 05/09/2028 A patente de inveno vlida por 20 anos e a de modelo de O licenciamento ou a comercializao das
sistema de utilidade por 15 anos, segundo legislao brasileira. O privilgio patentes da Usiminas trazem benefcios de duas
centralizao de pontas ou direitos sobre o objeto da carta de patente encerra-se aps maneiras: (a) royalties com a comercializao da
de bobinas e injeo de esse prazo, quando ento torna-se de domnio pblico. No patente licenciada, quando ocorre vendas a
leo no processo de so existem inadimplementos ou litgios em que a Companhia esteja terceiros; (b) ou desconto na compra de insumos
PGINA: 197 de 479

Concesses Processo e dispositivo 16/09/2028 A patente de inveno vlida por 20 anos e a de modelo de O licenciamento ou a comercializao das
para movimentao utilidade por 15 anos, segundo legislao brasileira. O privilgio patentes da Usiminas trazem benefcios de duas
vertical de convertedor ou direitos sobre o objeto da carta de patente encerra-se aps maneiras: (a) royalties com a comercializao da
Concesses Dispositivo para sacar 26/12/2025 A patente de inveno vlida por 20 anos e a de modelo de O licenciamento ou a comercializao das
suporte de lmina utilidade por 15 anos, segundo legislao brasileira. O privilgio patentes da Usiminas trazem benefcios de duas
raspadora da mquina ou direitos sobre o objeto da carta de patente encerra-se aps maneiras: (a) royalties com a comercializao da
de solda de tiras esse prazo, quando ento torna-se de domnio pblico. No patente licenciada, quando ocorre vendas a
metlicas existem inadimplementos ou litgios em que a Companhia esteja terceiros; (b) ou desconto na compra de insumos
Concesses Estrado metlico e 13/06/2023 A patente de inveno vlida por 20 anos e a de modelo de O licenciamento ou a comercializao das
regulvel para utilidade por 15 anos, segundo legislao brasileira. O privilgio patentes da Usiminas trazem benefcios de duas
transporte ferrovirio ou direitos sobre o objeto da carta de patente encerra-se aps maneiras: (a) royalties com a comercializao da
de bobinas com peso e esse prazo, quando ento torna-se de domnio pblico. No patente licenciada, quando ocorre vendas a
dimenses variveis existem inadimplementos ou litgios em que a Companhia esteja terceiros; (b) ou desconto na compra de insumos
PGINA: 198 de 479

Concesses Processo de troca das 02/09/2025 A patente de inveno vlida por 20 anos e a de modelo de O licenciamento ou a comercializao das
capas protetoras de utilidade por 15 anos, segundo legislao brasileira. O privilgio patentes da Usiminas trazem benefcios de duas
convertedor com uso ou direitos sobre o objeto da carta de patente encerra-se aps maneiras: (a) royalties com a comercializao da
de plataforma raquete esse prazo, quando ento torna-se de domnio pblico. No patente licenciada, quando ocorre vendas a
Concesses Dispositivo para 06/06/2026 A patente de inveno vlida por 20 anos e a de modelo de O licenciamento ou a comercializao das
medio contnua de utilidade por 15 anos, segundo legislao brasileira. O privilgio patentes da Usiminas trazem benefcios de duas
temperatura de ao ou direitos sobre o objeto da carta de patente encerra-se aps maneiras: (a) royalties com a comercializao da
lquido no distribuidor esse prazo, quando ento torna-se de domnio pblico. No patente licenciada, quando ocorre vendas a
com pirmetro infrav existem inadimplementos ou litgios em que a Companhia esteja terceiros; (b) ou desconto na compra de insumos
PGINA: 199 de 479

recurso.
PGINA: 200 de 479

recurso.
recurso.
PGINA: 201 de 479

recurso.
municpio de Itana - possa causar a perda de suas lavras. DNPM, a Minerao Usiminas teria suas
recurso.
PGINA: 202 de 479

9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.c - Participaes em sociedades
Denominao Social CNPJ Cdigo CVM Tipo sociedade Pas sede UF sede Municpio sede Descrio das atividades Participao do emisor
desenvolvidas (%)
Exerccio social Valor contbil - variao % Valor mercado - Montante de dividendos Data Valor (Reais)
variao % recebidos (Reais)
Codeme Engenharia 16.521.601/0001-80 - Coligada Brasil MG Betim Codeme Engenharia S.A. - com sede em 30,770000
S.A. Betim, Estado de Minas Gerais, possui
como atividade a fabricao e montagem
das construes em ao, principalmente,
prdios industriais, galpes comerciais e
edifcios de andares mltiplos. A Codeme
possui fbricas em Betim (Minas Gerais) e
em Taubat (So Paulo).
Valor mercado
31/12/2015 16,870000 0,000000 0,00 Valor contbil 31/12/2015 61.152.000,00
31/12/2014 9,190000 0,000000 2.356.000,00
31/12/2013 5,110000 0,000000 2.743.000,00
Razes para aquisio e manuteno de tal participao
Alm das razes descritas no item acima, a Companhia adquiriu/constituiu ou mantm participaes nas empresas controladas ou coligadas relacionadas no item acima, visando a segregao de patrimnios para a explorao de diferentes
segmentos e oportunidades de mercado, com a consequente ampliao de seu ramo de atividade, conforme atividade desempenhada por cada uma das sociedades descritas acima.
Cosipa Commercial Ltd. 00.000.000/0000-00 - Controlada Ilhas Cayman Ilhas Cayman Cosipa Commercial Ltd. - sediada nas 100,000000
Ilhas Cayman, foi constituda em abril de
2006, com o objetivo de otimizar a
captao de recursos no mercado externo
para a Usiminas.
Valor mercado
31/12/2015 -54,820000 0,000000 0,00 Valor contbil 31/12/2015 11.455.000,00
31/12/2014 -21,260000 0,000000 0,00
31/12/2013 51,440000 0,000000 0,00
Cosipa Overseas Ltd. 05.723.020/0001-04 - Controlada Ilhas Cayman Ilhas Cayman Cosipa Overseas Ltd. - sediada nas Ilhas 100,000000
Cayman, foi estabelecida em fevereiro de
1994, com o objetivo de otimizar as
operaes de comrcio exterior da
Usiminas, visando facilitar as compras de
matrias-primas importadas e a
exportao de produtos siderrgicos, alm
de ser via de captao de recursos no
mercado internacional, para financiamento
dos investimentos da Companhia.
Valor mercado
PGINA: 203 de 479

desenvolvidas (%)
31/12/2015 0,000000 0,000000 0,00 Valor contbil 31/12/2015 0,00
31/12/2014 0,000000 0,000000 14.916.000,00
31/12/2013 0,000000 0,000000 0,00
Em 2015, a Administrao decidiu encerrar as atividades da Cosipa Overseas
MetForm S.A. 26.248.666/0001-57 - Coligada Brasil MG Betim MetForm S.A. - com sede em Betim, 30,770000
Estado de Minas Gerais, tem como objeto
a fabricao de telhas de ao, Steel Decks
e acessrios galvanizados, com ou sem
pintura. A Metform possui fbricas em
Betim (Minas Gerais) e em Taubat (So
Paulo).
Valor mercado
31/12/2015 -18,150000 0,000000 623.000,00 Valor contbil 31/12/2015 10.836.000,00
31/12/2014 10,460000 0,000000 700.000,00
31/12/2013 9,390000 0,000000 1.052.000,00
PGINA: 204 de 479

desenvolvidas (%)
Minerao Usiminas 12.056.613/0001-20 - Controlada Brasil MG BELO HORIZONTE Minerao Usiminas S.A. - Com sede em 70,000000
S.A. Belo Horizonte, Estado de Minas Gerais,
uma sociedade entre a Companhia (70%)
e o Grupo Sumitomo (30%), cujo objeto
principal a extrao e beneficiamento de
minrio de ferro na forma de pellet feed,
sinter feed e granulados. A maior parte de
sua produo, que extrada das minas
da regio de Serra Azul, no Quadriltero
Ferrfero do Estado, destinada ao
consumo das plantas siderrgicas da
Companhia. A MUSA mantm
participao de 50% na controlada em
conjunto Modal Terminal de Granis Ltda.
(Modal), com sede em Itana, Minas
Gerais, cujo objetivo social a operao
de terminais de cargas rodovirios e
ferrovirios, armazenamento e manuseio
de minrio e produtos siderrgicos e
transporte rodovirio de cargas. Possui
tambm participao de 22,22% na
coligada Terminal de Cargas Sarzedo
Ltda. (Terminal Sarzedo) com sede em
Sarzedo, Minas Gerais, cujas atividades
principais so de armazenamento de
cargas, operao de terminal
rodoferrovirio,
Valor mercado
31/12/2015 -25,870000 0,000000 19.832.000,00 Valor contbil 31/12/2015 2.896.565.000,00
31/12/2014 -3,990000 0,000000 354.908.000,00
31/12/2013 12,340000 0,000000 176.510.000,00
PGINA: 205 de 479

desenvolvidas (%)
MRS Logstica S.A. 01.417.222/0001-77 1794-9 Coligada Brasil RJ Rio de Janeiro MRS Logstica S.A. - com sede na cidade 0,280000
do Rio de Janeiro, a MRS presta servios
de transporte ferrovirio e logstico na
regio Sudeste do Brasil. A participao
da Usiminas na MRS representa um
investimento estratgico para a otimizao
do fornecimento de matrias-primas,
transporte de produtos acabados e
transporte de cargas de terceiros,
relacionado principalmente operao
dos terminais martimos da Companhia.
Valor mercado
31/12/2015 8,560000 0,000000 230.000,00 Valor contbil 31/12/2015 8.639.000,00
31/12/2014 2,530000 0,000000 848.000,00
31/12/2013 10,460000 0,000000 530.000,00
Rios Unidos Logstica e 63.050.512/0001-82 - Controlada Brasil SP Itaquaquecetuba Rios Unidos Logstica e Transportes de 100,000000
Transporte de Ao Ltda Ao Ltda - estabelecida em Guarulhos,
Estado de So Paulo, tem como objetivo
principal e prestao de servios de
transporte rodovirio de cargas.
Valor mercado
31/12/2015 0,000000 0,000000 0,00 Valor contbil 31/12/2015 0,01
31/12/2014 0,000000 0,000000 0,00
31/12/2013 -100,000000 0,000000 0,00
PGINA: 206 de 479

desenvolvidas (%)
Solues em Aos 42.956.441/0001-01 - Controlada Brasil MG BELO HORIZONTE Solues Usiminas S.A. - com sede em 68,880000
Usiminas S.A. Belo Horizonte, Estado de Minas Gerais,
possui 9 unidades industriais, localizadas
estrategicamente em todo o pas, cujo
objeto principal a transformao de
produtos siderrgicos, alm da atuao
como centro de distribuio. A Solues
Usiminas fornece ao mercado produtos
diferenciados e de maior valor agregado,
concentrando-se no atendimento a
clientes de pequeno e mdio portes.
Valor mercado
31/12/2015 -4,080000 0,000000 0,00 Valor contbil 31/12/2015 694.526.000,00
31/12/2014 -4,280000 0,000000 0,00
31/12/2013 -2,200000 0,000000 11.336.000,00
Unigal Ltda 02.830.943/0001-77 - Controlada Brasil MG BELO HORIZONTE Unigal Ltda. - com sede em Belo 70,000000
Horizonte, Estado de Minas Gerais, uma
joint venture criada em 1998 pela
Companhia (70%) e pela Nippon Steel &
Sumitomo Metal Corporation (30%), com o
objetivo de transformar bobinas laminadas
a frio em bobinas galvanizadas por
imerso a quente, principalmente para
atender indstria automobilstica. A
Unigal, cuja fbrica est localizada em
Ipatinga, Minas Gerais, possui capacidade
instalada para galvanizao de 1.030 mil
toneladas de ao por ano.
Valor mercado
31/12/2015 -7,850000 0,000000 98.000.000,00 Valor contbil 31/12/2015 552.947.000,00
31/12/2014 -5,760000 0,000000 164.499.000,00
31/12/2013 -6,460000 0,000000 161.000.000,00
PGINA: 207 de 479

desenvolvidas (%)
Usiminas Commercial 00.000.000/0000-00 - Controlada Ilhas Cayman Ilhas Cayman Usiminas Commercial Ltd. - sediada nas 100,000000
Ltd. Ilhas Cayman, foi constituda em abril de
2006, com o objetivo de otimizar a
captao de recursos no mercado externo
para a Usiminas.
Valor mercado
31/12/2015 -10,260000 0,000000 0,00 Valor contbil 31/12/2015 55.422.000,00
31/12/2014 18,260000 0,000000 0,00
31/12/2013 110,100000 0,000000 0,00
Usiminas Europa S.A. 00.000.000/0000-00 - Controlada Dinamarca Usiminas Europa A/S - criada em 2005, 100,000000
com sede em Copenhague, na
Dinamarca, possui como objeto principal
deter os investimentos nas controladas
integrais Usiminas Galvanized Steel ApS
(Usiminas Galvanized ) e Usiminas
Eletrogalvanized Steel ApS (Usiminas
Eletrogalvanized), cuja atividade principal
fomentar o comrcio no exterior com
clientes, respectivamente, de ao
galvanizado e de ao eletrogalvanizado
produzidos pela Usiminas.
Valor mercado
31/12/2015 -0,030000 0,000000 65.400.000,00 Valor contbil 31/12/2015 1.928.884.000,00
31/12/2014 10,740000 0,000000 80.738.000,00
31/12/2013 9,710000 0,000000 0,00
Usiminas International 00.000.000/0000-00 - Controlada Luxemburgo Usiminas International Ltd. - com sede no 100,000000
Ltd. Principado de Luxemburgo, foi criada em
2001, com o propsito de deter
investimentos da Companhia.
Valor mercado
31/12/2015 29,740000 0,000000 0,00 Valor contbil 31/12/2015 42.939.000,00
PGINA: 208 de 479

desenvolvidas (%)
31/12/2014 -4,550000 0,000000 0,00
31/12/2013 0,030000 0,000000 0,00
Usiminas Mecnica 17.500.224/0001-65 - Controlada Brasil MG BELO HORIZONTE Usiminas Mecnica S.A. - com sede em 99,990000
S.A. Belo Horizonte, Estado de Minas Gerais,
uma empresa do segmento de bens de
capital que atua em diversos setores tais
como Estruturas Metlicas, Naval e
Offshore, leo e Gs, Equipamentos
Industriais, Montagens Industriais e
Fundio e Vages Ferrovirios.
Valor mercado
31/12/2015 6,670000 0,000000 9.710.000,00 Valor contbil 31/12/2015 579.126.000,00
31/12/2014 1,620000 0,000000 2.777.000,00
31/12/2013 4,030000 0,000000 0,00
Usiminas Participaes 03.647.081/0001-04 - Controlada Brasil SP SAO PAULO Usiminas Participaes e Logstica S.A. - 16,700000
e Logstica S/A com sede em So Paulo, Capital, cujo
objeto consiste, exclusivamente, na
titularidade, de forma direta, das aes e
outros valores mobilirios de emisso da
MRS Logstica S.A..
Valor mercado
31/12/2015 5,150000 0,000000 2.556.000,00 Valor contbil 31/12/2015 60.150.000,00
31/12/2014 3,480000 0,000000 5.263.000,00
31/12/2013 7,800000 0,000000 4.467.000,00
PGINA: 209 de 479

desenvolvidas (%)
Usirrol - Usiminas Court 02.427.526/0001-88 - Controlada Brasil MG IPATINGA Usiroll Usiminas Court. Tecnologia em 50,000000
Tec. em Acabamento Acabamento Superficial Ltda. - com sede
Superficial Ltda em Ipatinga, Estado de Minas Gerais,
dedica-se prestao de servios,
especialmente para retificao de cilindros
e rolos.
Valor mercado
31/12/2015 -13,130000 0,000000 0,00 Valor contbil 31/12/2015 8.550.000,00
31/12/2014 12,570000 0,000000 0,00
31/12/2013 15,920000 0,000000 0,00
PGINA: 210 de 479

Marcas
A Companhia e suas sociedades controladas, coligadas e sob controle comum atualmente utilizam 8
marcas trabalhadas, registradas e divulgadas: Usiminas, Usiminas Mecnica, Unigal, Sade Usiminas,
Previdncia Usiminas, Instituto Cultural Usiminas, Solues Usiminas e Minerao Usiminas. Estas marcas
so de titularidade da Companhia e foram registradas sob as classes relevantes relativas s atividades
desempenhadas pela Companhia e suas sociedades controladas, coligadas e sob controle comum.
i) Durao
No Brasil adquire-se a propriedade de uma marca somente pelo registro validamente expedido pelo Instituto
Nacional de Propriedade Intelectual (INPI), sendo assegurado ao seu titular o direito de uso exclusivo em
todo o territrio nacional por 10 anos, contados da data de concesso do registro, prorrogveis por perodos
iguais e sucessivos. Durante o processo de registro, o depositante tem apenas uma expectativa de direito
para utilizao das marcas depositadas, aplicadas para a identificao de seus produtos e servios.
ii) Territrio atingido

As marcas de titularidade da Companhia foram registradas no Brasil, no havendo marcas registradas no
exterior.
Concesses de lavra
O regime de aproveitamento dos recursos minerais no Brasil compreende dois ttulos minerrios: a
Autorizao de Pesquisa e a Concesso de Lavra. A lavra depende da obteno da Concesso de Lavra e
da Licena Ambiental. As Autorizaes de Pesquisa Mineral podem ser conferidas por um perodo de um a
trs anos. Essas autorizaes so prorrogveis conforme deciso do DNPM. As atividades de pesquisa
devem comear em 60 dias, a partir da publicao da autorizao de pesquisa no Dirio Oficial da Unio.
Aps concluir as atividades de pesquisa mineral, a empresa dever submeter um relatrio final (positivo ou
negativo) ao DNPM. Se a pesquisa geolgica revelar a existncia de depsitos minerais que sejam tcnica
e economicamente viveis (relatrio positivo) o DNPM o aprovar. A empresa dever apresentar seu
Requerimento de Lavra (prazo que pode ser prorrogado pelo DNPM) a partir da aprovao do relatrio final
de pesquisa pelo DNPM. O Requerimento de Lavra dever estar acompanhado do Plano de
Aproveitamento Econmico (PAE). A outorga da Concesso de Lavra depende da apresentao da Licena
de Instalao. Aps a obteno da Concesso de Lavra a empresa receber a Licena Ambiental de
Operao. Aps a obteno da Concesso de Lavra, a empresa dever requerer a Imisso na Posse da
Jazida. O Cdigo de Minerao prev que a empresa dever iniciar as atividades de minerao dentro de,
no mximo, seis meses. A Concesso de Lavra outorgada por prazo indeterminado, isto , vlida at o
esgotamento da jazida. A legislao brasileira confere ao minerador a propriedade do produto da lavra, os
ttulos minerrios podem ser objeto de cesso e arrendamento, desde que aprovadas pelo DNPM a
empresa que satisfaa os requisitos legais. A empresa dever apresentar, anualmente, o Relatrio Anual de
Lavra, onde so apresentados, dentre outros, os dados da lavra, produo, venda e recolhimento de
tributos e da Compensao Financeira Pela Explorao de Recursos Minerais - CFEM. O Cdigo de
Minerao prev sanes que vo desde a advertncia at a caducidade do direito minerrio.
PGINA: 211 de 479

c) As sociedades em que o emissor tenha participao e a respeito delas informar:
(i) Atividades das Controladas

Codeme Engenharia S.A. - com sede em Betim, Estado de Minas Gerais, possui como atividade a
fabricao e montagem das construes em ao, principalmente, prdios industriais, galpes comerciais e
edifcios de andares mltiplos. A Codeme possui fbricas em Betim (Minas Gerais) e em Taubat (So
Paulo).
Cosipa Commercial Ltd. - sediada nas Ilhas Cayman, foi constituda em abril de 2006, com o objetivo de
otimizar a captao de recursos no mercado externo para a Usiminas.
Cosipa Overseas Ltd. - sediada nas Ilhas Cayman, foi estabelecida em fevereiro de 1994, com o objetivo de
otimizar as operaes de comrcio exterior da Usiminas, visando facilitar as compras de matrias-primas
importadas e a exportao de produtos siderrgicos, alm de ser via de captao de recursos no mercado
internacional, para financiamento dos investimentos da Companhia. Em 2015, a Administrao decidiu
encerrar as atividades da Copisa Overseas.
MetForm S.A. - com sede em Betim, Estado de Minas Gerais, tem como objeto a fabricao de telhas de
ao, Steel Decks e acessrios galvanizados, com ou sem pintura. A Metform possui fbricas em Betim
(Minas Gerais) e em Taubat (So Paulo).
Minerao Usiminas S.A. - Com sede em Belo Horizonte, Estado de Minas Gerais, uma sociedade entre a
Companhia (70%) e o Grupo Sumitomo (30%), cujo objeto principal a extrao e beneficiamento de
minrio de ferro na forma de pellet feed, sinter feed e granulados. A maior parte de sua produo, que
extrada das minas da regio de Serra Azul, no Quadriltero Ferrfero do Estado, destinada ao consumo
das plantas siderrgicas da Companhia. A MUSA mantm participao de 50% na controlada em conjunto
Modal Terminal de Granis Ltda. (Modal), com sede em Itana, Minas Gerais, cujo objetivo social a
operao de terminais de cargas rodovirios e ferrovirios, armazenamento e manuseio de minrio e
produtos siderrgicos e transporte rodovirio de cargas. Possui tambm participao de 22,22% na coligada
Terminal de Cargas Sarzedo Ltda. (Terminal Sarzedo) com sede em Sarzedo, Minas Gerais, cujas
atividades principais so de armazenamento de cargas, operao de terminal rodoferrovirio, depsito,
alm de servios correlacionados. Possui ainda participao de 22,22% na coligada Terminal de Cargas
Paraopeba Ltda. (Terminal Paraopeba) com sede em Sarzedo, Minas Gerais, e tem como principais
objetivos sociais o armazenamento e a movimentao de cargas em geral, a administrao e operao de
terminal rodoferrovirio de cargas e o transporte rodovirio de cargas. Adicionalmente, controla a Usiminas
Participaes e Logstica S.A. (UPL) com sede em So Paulo, capital, cujo objeto consiste,
exclusivamente, na titularidade, de forma direta, das aes e outros valores mobilirios de emisso da MRS
Logstica S.A.. Em 2011, a MUSA adquiriu participao na Minerao Ouro Negro S.A. (Minerao Ouro
Negro) e a incorporou em setembro de 2012.
MRS Logstica S.A. - com sede na cidade do Rio de Janeiro, a MRS presta servios de transporte ferrovirio
e logstico na regio Sudeste do Brasil. A participao da Usiminas na MRS representa um investimento
estratgico para a otimizao do fornecimento de matrias-primas, transporte de produtos acabados e
transporte de cargas de terceiros, relacionado principalmente operao dos terminais martimos da
Companhia.
PGINA: 212 de 479

Rios Unidos Logstica e Transportes de Ao Ltda - estabelecida em Guarulhos, Estado de So Paulo, tem
como objetivo principal e prestao de servios de transporte rodovirio de cargas.
Solues Usiminas S.A. - com sede em Belo Horizonte, Estado de Minas Gerais, possui 9 unidades
industriais, localizadas estrategicamente em todo o pas, cujo objeto principal a transformao de produtos
siderrgicos, alm da atuao como centro de distribuio. A Solues Usiminas fornece ao mercado
produtos diferenciados e de maior valor agregado, concentrando-se no atendimento a clientes de pequeno e
mdio portes.
Unigal Ltda. - com sede em Belo Horizonte, Estado de Minas Gerais, uma joint venture criada em 1998
pela Companhia (70%) e pela Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation (30%), com o objetivo de
transformar bobinas laminadas a frio em bobinas galvanizadas por imerso a quente, principalmente para
atender indstria automobilstica. A Unigal, cuja fbrica est localizada em Ipatinga, Minas Gerais, possui
capacidade instalada para galvanizao de 1.030 mil toneladas de ao por ano.
Usiminas Commercial Ltd. - sediada nas Ilhas Cayman, foi constituda em abril de 2006, com o objetivo de
otimizar a captao de recursos no mercado externo para a Usiminas.
Usiminas Europa A/S - criada em 2005, com sede em Copenhague, na Dinamarca, possui como objeto
principal deter os investimentos nas controladas integrais Usiminas Galvanized Steel ApS (Usiminas
Galvanized ) e Usiminas Eletrogalvanized Steel ApS (Usiminas Eletrogalvanized), cuja atividade principal
fomentar o comrcio no exterior com clientes, respectivamente, de ao galvanizado e de ao
eletrogalvanizado produzidos pela Usiminas.
Usiminas International Ltd. - com sede no Principado de Luxemburgo, foi criada em 2001, com o propsito
de deter investimentos da Companhia.
Usiminas Mecnica S.A. - com sede em Belo Horizonte, Estado de Minas Gerais, uma empresa do
segmento de bens de capital que atua em diversos setores tais como Estruturas Metlicas, Naval e
Offshore, leo e Gs, Equipamentos Industriais, Montagens Industriais e Fundio e Vages Ferrovirios.
Usiminas Participaes e Logstica S.A. - com sede em So Paulo, Capital, cujo objeto consiste,
exclusivamente, na titularidade, de forma direta, das aes e outros valores mobilirios de emisso da MRS
Logstica S.A..
Usiroll Usiminas Court. Tecnologia em Acabamento Superficial Ltda. - com sede em Ipatinga, Estado de
Minas Gerais, dedica-se prestao de servios, especialmente para retificao de cilindros e rolos.
(ii) razes para aquisio e manuteno da participao na controlada/coligada:

Alm das razes descritas no item acima, a Companhia adquiriu/constituiu ou mantm participaes nas
empresas controladas ou coligadas relacionadas no item acima, visando a segregao de patrimnios para
a explorao de diferentes segmentos e oportunidades de mercado, com a consequente ampliao de seu
ramo de atividade, conforme atividade desempenhada por cada uma das sociedades descritas acima.
PGINA: 213 de 479

10.1 - Condies financeiras e patrimoniais gerais
a) Condies financeiras e patrimoniais gerais
No ano de 2015, a Usiminas apresentou uma forte reduo no seu EBITDA Ajustado que totalizou R$291,5
milhes, contra R$1,9 bilho em 2014, devido ao menor volume de vendas e menor preo do ao e do
minrio de ferro afetando as suas duas principais Unidades de Negcio, Siderurgia e Minerao. A Unidade
de Bens de Capital foi exceo, atingindo um EBITDA de R$86,8 milhes, com crescimento de 73,7% na
comparao entre os perodos. Em 31 de dezembro de 2015, a dvida lquida consolidada da Companhia
era de R$5,9 bilhes, representando 28% do capital investido (dvida lquida mais patrimnio lquido). Ainda
em 2015, a dvida bruta consolidada foi de R$7,9 bilhes, contra R$6,7 bilhes em 2014, um aumento de
17,7%, principalmente em razo da forte desvalorizao cambial de 47,0% no perodo, que impactou
diretamente a parcela da dvida em dlar, que correspondia a 47% da dvida total em 2015. Em 2015, a
composio da dvida por prazo de vencimento era de 24% no curto prazo e 76% no longo prazo. A
Usiminas obteve devidamente os waivers de seus credores para os covenants no cumpridos para esta
data base.
O ano de 2014 representou para a Usiminas um ano de consolidao de vrias iniciativas visando ampliar
sua rentabilidade e diminuir seu nvel de endividamento. Continuaram os esforos por reduzir custos e
aumentar a eficincia nas plantas, controlar os estoques e aprofundar no atendimento das demandas dos
nossos clientes. O EBITDA ajustado consolidado totalizou R$1,863 bilho, apresentando um crescimento de
3,1% quando comparado ao ano de 2013, que foi de R$1,806 bilho. Isso se deve, principalmente, ao
melhor desempenho da Unidade de Siderurgia, que embora tenha tido um menor volume de vendas,
alcanou maior preo mdio, compensando a menor contribuio da Minerao, impactada pela queda
expressiva de preos do minrio de ferro no mercado internacional. A dvida lquida, definida como dvida
financeira bruta menos caixa e aplicaes financeiras, no final de 2014 totalizava R$ 3,8 bilhes. O
indicador dvida lquida/EBITDA em 2014 era de 2,1 vezes enquanto em 2013 era de 1,9 vezes. O ndice de
liquidez corrente (Ativo Circulante / Passivo Circulante) em 2014 alcanou 1,73 vezes, ligeiramente inferior
ao apurado em 2013 de 1,86.
No ano de 2013, o EBITDA ajustado totalizou R$1,806 bilho, apresentando um significativo crescimento de
159,3% quando comparado ao ano de 2012, que foi de R$697 milhes, em funo do melhor desempenho
em todas as unidades de negcios, destacando-se o maior volume de vendas das unidades de Siderurgia e
de Minerao. A dvida lquida no final de 2013 era de R$ 3,4 bilhes contra R$ 3,7 bilhes no final de 2012.
O indicador dvida lquida/EBITDA em 2013 era de 1,9 vezes enquanto em 2012 era de 4,8 vezes. O ndice
de liquidez corrente em 2013 alcanou 1,86 vezes, ligeiramente inferior ao apurado em 2012 de 1,98.
b) Estrutura de capital e possibilidade de resgate de aes ou quotas
O passivo total da Companhia, que compreende o total de obrigaes com terceiros refletiu acrscimo em
2015, devido menor gerao de caixa e ao efeito da variao cambial sobre a dvida financeira dolarizada,
conforme demonstrado no quadro abaixo. A relao entre capital prprio e de terceiros, lquido de caixa e
valores mobilirios, pode ser assim sumarizada:
Valores em R$ mil 2015 2014 2013

Passivo Total 12.764.475 11.722.447 12.524.049
Caixa e equivalente de caixa e ttulos e valores mobilirios 2.024.457 2.851.903 3.468.816
Passivo Total Lquido (A) 10.740.018 8.870.544 9.055.233
Patrimnio lquido (B) 14.993.857 18.761.615 18.833.945
Relao (A) / (B) 72% 47% 48%
PGINA: 214 de 479

i. Hipteses de resgate
O estatuto social da Companhia no contm disposio a respeito, devendo ser observadas as disposies
da Lei das Sociedades por Aes.
ii. Frmula de clculo do valor de resgate

Em caso de resgate, a Companhia adotar frmula, observadas as disposies legais.
c) Capacidade de pagamento em relao aos compromissos financeiros assumidos
Em 31 de dezembro de 2015, a Companhia possua um caixa de R$ 2,0 bilhes (R$ 2,9 bilhes em 2014 e
R$ 3,5 bilhes em 2013). Sua dvida apresenta um prazo mdio de 2 anos em 2015 (3 anos em 2014 e 3
anos 2013). A concentrao da dvida no curto prazo em 2015 de 24,3% do total da dvida (25,6% em
2014 e 19,6% em 2013).
A Companhia possui um Plano Estratgico para 2016 que tem foco principal na adequao dos
desembolsos financeiros nova realidade econmica. O Plano, alm de priorizar a gerao de caixa
operacional e a administrao estrita do capital de giro e de investimentos de capital, prev: (a) Proposta de
aumento de capital social; (b) Alongamento dos prazos e renovao das dvidas financeiras vincendas em
2016, por meio de renegociao dos principais contratos; (c) Acesso ao caixa disponvel de empresas
ligadas; e (d) Venda de ativos no estratgicos.
Perfil da Dvida -
Consolidado
PGINA: 215 de 479

d) Fontes de financiamento para capital de giro e para investimentos em ativos no-circulantes utilizadas
As fontes de financiamento para capital de giro e para investimento em ativos no circulantes so gerao
de caixa operacional, linhas de bancos de desenvolvimento, emprstimos e financiamentos bancrios com
instituies bancos pblicos e privados, e emisso de ttulos de dvida.
e) Fontes de financiamento para capital de giro e para investimentos em ativos no circulantes que pretende
utilizar para cobertura de deficincias de liquidez
Conforme descrito no item (c), a Companhia buscar em seu Plano Estratgico as fontes para possveis
coberturas de deficincia de liquidez.
f) Nveis de endividamento e as caractersticas de tais dvidas, descrevendo ainda:

Conforme Notas Explicativas 19 (Emprstimos e Financiamentos) e 20 (Debntures) das demonstraes
financeiras anuais, as Empresas Usiminas possuam em 2015 emprstimos e financiamentos contratados
no montante de R$ 6,8 bilhes (R$ 5,6 bilhes em 2014 e R$ 5,8 bilhes em 2013) e R$ 1 bilho de
debntures (R$ 1 bilho em 2014 e R$ 1 bilho em 2013).
i. Contratos de emprstimo e financiamento relevantes

As principais operaes de financiamentos so:
1) Diversos contratos de emprstimos com o BNDES e Finame com a finalidade de financiamento dos
investimentos da Companhia, com vencimentos at 2024. Em 31 de dezembro de 2015, o saldo devedor
destas operaes era de R$ 658 milhes (R$ 888 milhes em 2014 e R$ 1,1 bilho em 2013).
2) Contratos de emprstimos com o JBIC e bancos comerciais japoneses para financiamento da construo
da Central Termeltrica de Ipatinga, Coqueria em Ipatinga, Laminador de Tiras a Quente em Cubato, com
vencimentos at 2018. Em 31 de dezembro de 2015, o saldo devedor destas operaes era de R$ 1,3
bilho (R$ 1,3 bilho em 2014 e R$ 1,4 bilho em 2013).
3) Notas de Crdito de Exportao e Industrial com o Banco do Brasil para financiamento de capital de giro,
com vencimentos at 2020. Em 2015, o saldo devedor destas operaes era de R$ 2,5 bilhes (R$ 2,9
bilhes em 2014 e R$ 2,5 bilhes em 2013).
4) Em 1 de outubro de 2013, as subsidirias da Companhia sediadas na Dinamarca adquiriram US$124,2

milhes de ttulos de dvida com vencimento em 2016 e US$220,2 milhes de ttulos de dvida com
vencimento em 2018, emitidos pelas companhias Cosipa Commercial Ltda. e Usiminas Commercial Ltda.,
ambas controladas pela Companhia. A operao permite melhor alocao dos recursos da Companhia,
alm de diminuir a sua alavancagem bruta e reduzir os desembolsos financeiros projetados at o
vencimento dos mencionados ttulos. Em 30 de dezembro de 2014, a Companhia exerceu a clusula de
resgate antecipado (Early Redemption) do ttulo de dvida com vencimento em 2016 e dessa forma
recomprou a totalidade dos ttulos emitidos. O resgate antecipado tambm foi feito com o objetivo de reduzir
a alavancagem bruta e os desembolsos financeiros projetados. Em 31 de dezembro de 2015, o saldo
devedor destas operaes era de R$ 698 milhes (R$ 474 milhes em 2014 e R$ 586 milhes em 2013).
5) Emisso de debntures no valor de R$1,0 bilho com vencimento em 2019 e taxa de 1% a.a. + 100% do
CDI, com a finalidade de cumprir os diversos planos de investimentos da companhia. Em 31 de dezembro
de 2015 o saldo devedor desta operao era de R$ 1 bilho (R$ 1 bilho em 2014 e R$ 1 bilho em 2013).
Desde 31 de dezembro de 2015, o custo original de emisso dessas debntures foi alterado e passou a ser
o equivalente a taxa de 3,68% a.a. + 100% do CDI.
PGINA: 216 de 479

6) Contratos de Pr-Pagamento de Exportao da Usiminas. O contrato foi liquidado em fevereiro de 2014.

Em 2013 o saldo devedor desta operao era de R$ 24 milhes e no h saldos em aberto em 2015.
7) Contratos de financiamento de capital de giro com o Ita BBA com vencimentos at 2019. O 2015 o saldo
devedor destas operaes era de R$ 935 milhes em 2015 (R$ 360 milhes em 2014).
ii. Outras relaes de longo prazo com instituies financeiras

Em 25 de maro de 2013, a Administrao decidiu cancelar a linha de crdito rotativo (Revolving Credit
Facility), contratado em 28 de julho de 2011, cujo valor total era de US$750,0 milhes e perodo de vigncia
de 5 anos.
Em 22 de maio de 2014, a Administrao decidiu contratar uma nova linha de crdito rotativo (Revolving
Credit Facility), cujo valor total de R$ 300 milhes e perodo de vigncia de 3 anos. Em 30 de dezembro
de 2015, a Administrao optou pelo cancelamento desta linha de crdito.
iii. Grau de subordinao entre as dvidas

Em 31 de dezembro de 2015, a Companhia possui apenas uma dvida subordinada, sendo ela a emisso
de debntures no valor de R$1 bilho com vencimento em 2019, conforme item n 5 relacionado no subitem
f) i. acima.
iv. Eventuais restries impostas ao emissor, em especial, em relao a limites de endividamento e

contratao de novas dvidas, distribuio de dividendos, alienao de ativos, emisso de novos
valores mobilirios e alienao de controle societrio, bem como o cumprimento destas restries
Os contratos financeiros citados no item f) i. exigem o cumprimento de determinadas condies e clusulas
contratuais, que estabelecem o cumprimento de alguns ndices financeiros conforme a seguir:
Consolidated Interest Coverage Ratio capacidade de pagamento dos juros dos emprstimos e
financiamentos em relao ao Ebitda;
Total Debt to Ebitda e Net Debt to Ebitda capacidade de pagamento da dvida em relao ao Ebitda;
Total Capitalization Ratio relao entre o capital prprio e o capital de terceiros;
Nvel de liquidez capacidade de pagamento das obrigaes de curto prazo;
Nvel de Capitalizao relao entre o patrimnio lquido e o ativo total;
Os ndices descritos so calculados numa base consolidada da Companhia. O descumprimento dessas
exigncias por parte da Companhia poderia gerar uma antecipao do vencimento das obrigaes
registradas no passivo no circulante com credores brasileiros e no exterior.
Em 31 de dezembro de 2015, a Companhia antecipando-se ao no cumprimento de alguns desses ndices
financeiros (covenants), notadamente o Total Debt to Ebitda Ratio e o Net Debt to Ebitda Ratio, dos seus
contratos de dvida, obteve um waiver dos credores e, consequentemente, a sua anuncia para a no
realizao dos referidos testes de cumprimento dos limites em dezembro de 2015. Novos testes sero
realizados para alguns dos contratos nos meses de Maro, Junho e Dezembro de 2016. Desta forma, esses
contratos de dvida no foram classificados como vencidos em 31 de dezembro de 2015.
g) Limites de utilizao dos financiamentos j contratados

Em 31 de dezembro de 2015, a Companhia ainda possua o montante de R$ 305 milhes (R$ 266 milhes
em 2014) disponveis com o BNDES para cumprir os desembolsos adicionais dos investimentos em
andamento, que podem ser utilizadas quando necessrio. Tais linhas podero ser utilizadas unicamente
para investimentos de capital que se enquadrem no regulamento de emprstimos do BNDES.
PGINA: 217 de 479

h) Alteraes significativas em cada item das demonstraes financeiras
Balano Patrimonial nos anos 2015, 2014 e 2013 e suas variaes
Anlise Anlise
AV (%) AV (%) AV (%)
ATIVO 31/12/2015 31/12/2014 31/12/2013 Horizontal Horizontal
2015 2014 2013
2015 x 2014 2014 x 2013
Circulante
Caixa e equivalentes de caixa 800.272 3% 2.109.812 7% 2.633.187 8% -62% -20%
Ttulos e valores mobilirios 1.224.185 4% 742.091 2% 835.629 3% 65% -11%
Contas a receber de clientes 1.428.421 5% 1.246.694 4% 1.639.551 5% 15% -24%
Estoques 2.748.417 10% 3.516.751 12% 3.850.420 12% -22% -9%
Impostos a recuperar 377.198 1% 358.418 1% 323.520 1% 5% 11%
Dividendos a receber 2.357 0% 12.641 0% 12.413 0% -81% 2%
Instrumentos financeiros derivativos 152.560 1% 65.392 0% 45.637 0% 133% 43%
Demais contas a receber 161.432 1% 193.412 1% 119.937 0% -17% 61%
Total do ativo circulante 6.894.842 25% 8.245.211 27% 9.460.294 30% -16% -13%
No circulante
Imposto de renda e contribuio social diferidos 3.281.063 12% 2.018.129 7% 1.914.996 6% 63% 5%
Valores a receber de empresas ligadas 4.412 0% 22.383 0% 20.831 0% -80% 7%
Estoque - 0% 54.942 0% - 0% -100% n/a
Depsitos judiciais 597.392 2% 566.408 2% 565.404 2% 5% 0%
Impostos a recuperar 81.263 0% 95.835 0% 113.474 0% -15% -16%
Demais contas a receber 173.844 1% 170.088 1% 175.029 1% 2% -3%
Investimentos em empresas controladas,
controladas em conjunto e coligadas 1.084.311 4% 1.145.787 4% 1.159.948 4% -5% -1%
Imobilizado 14.743.629 53% 15.535.573 51% 15.506.833 49% -5% 0%
Intangvel 337.922 1% 2.377.679 8% 2.400.577 8% -86% -1%
Total do ativo no circulante 20.863.490 75% 22.238.851 73% 21.897.700 70% -6% 2%
TOTAL DO ATIVO 27.758.332 100% 30.484.062 100% 31.357.994 100% -9% -3%
PGINA: 218 de 479


Anlise Anlise
AV (%) AV (%) AV (%)
PASSIVO E PATRIMNIO LIQUIDO 31/12/2015 31/12/2014 31/12/2013 Horizontal Horizontal
2015 2014 2013
2015 x 2014 2014 x 2013
Passivo circulante
Fornecedores, empreiteiros e fretes 1.187.274 9% 1.671.540 14% 2.422.024 19% -29% -31%
Emprstimos e financiamentos 1.850.392 14% 1.655.799 14% 1.288.645 10% 12% 28%
Debntures 61.109 0% 50.092 0% 41.525 0% 22% 21%
Adiantamentos de clientes 40.799 0% 110.179 1% 178.309 1% -63% -38%
Ttulos a pagar - Forfaiting 587.458 5% 615.561 5% - 0% -5% n/a
Valores a pagar a empresas ligadas - 0% - 0% 140.042 1% n/a -100%
Salrios e encargos sociais 278.149 2% 280.284 2% 250.849 2% -1% 12%
Tributos a recolher 85.547 1% 94.206 1% 131.099 1% -9% -28%
Tributos parcelados 8.191 0% 7.560 0% 25.770 0% 8% -71%
Imposto de renda e contribuio social a pagar 6.151 0% 22.743 0% 4.179 0% -73% 444%
Dividendos e juros sobre capital prprio (JSCP)
a pagar 142 0% 30.937 0% 1.122 0% -100% 2657%
Contas a pagar por aquisio de investimentos - 0% - 0% 213.607 2% n/a -100%
Demais contas a pagar 191.054 1% 136.480 1% 339.305 3% 40% -60%
Total do passivo circulante 4.495.923 35% 4.769.426 41% 5.087.491 41% -6% -6%
Passivo no circulante
Emprstimos e financiamentos 4.958.032 39% 3.979.775 34% 4.512.891 36% 25% -12%
Debntures 999.181 8% 998.549 9% 997.920 8% 0% 0%
Valores a pagar a empresas ligadas 162.957 1% - 0% - 0% n/a n/a
Tributos parcelados 9.582 0% 9.972 0% 36.083 0% -4% -72%
Proviso para demandas judiciais 557.455 4% 475.859 4% 506.679 4% 17% -6%
Proviso para recuperao ambiental 127.103 1% 85.143 1% 76.588 1% 49% 11%
Benefcios ps-emprego 1.153.379 9% 1.187.788 10% 1.230.316 10% -3% -3%
Demais contas a pagar 97.018 1% 33.719 0% 23.171 0% 188% 46%
Total do passivo no circulante 8.268.552 65% 6.953.021 59% 7.436.558 59% 19% -7%
TOTAL DO PASSIVO 12.764.475 100% 11.722.447 100% 12.524.049 100% 9% -6%
Patrimnio lquido
Capital social 12.150.000 44% 12.150.000 40% 12.150.000 39% 0% 0%
Reservas de capital 327.191 1% 318.851 1% 313.084 1% 3% 2%
Reservas de lucros 620.039 2% 3.831.060 13% 3.699.154 12% -84% 4%
Ajustes de avaliao patrimonial 311.748 1% 419.753 1% 549.670 2% -26% -24%
Patrimnio lquido dos acionistas

controladores 13.408.978 48% 16.719.664 55% 16.711.908 53% -20% 0%
Participao dos acionistas no
controladores 1.584.879 6% 2.041.951 7% 2.122.037 7% -22% -4%
Total do patrimnio lquido 14.993.857 54% 18.761.615 62% 18.833.945 60% -20% 0%
TOTAL DO PASSIVO E DO PATRIMNIO

LQUIDO 27.758.332 100% 30.484.062 100% 31.357.994 100% -9% -3%
PGINA: 219 de 479

A seguir esto demonstradas as alteraes significativas nas linhas que representam mais de 2% do grupo
ao qual pertencem e que tenham variado mais de 5% na comparao entre os exerccios.
Anlise do Balano Patrimonial Consolidado do ano 2015 em comparao com o ano 2014
Ativo Circulante
Caixa e Equivalentes de Caixa e Ttulos e valores Mobilirios

A reduo de R$ 800 milhes verificada no ano de 2015, ocorreu principalmente em funo de pagamentos
de juros de emprstimos no valor de R$583 milhes, liquidao de operaes de cesses de crdito no
valor de R$594 milhes, e tambm pela queda do caixa gerado pelas atividades operacionais da
Companhia.
Contas a receber de clientes

Contas a Receber de Clientes apresentou uma elevao de 15% o equivalente a R$ 182 milhes,
principalmente em consequncia do aumento do prazo mdio de recebimento, passando de 27 dias em
2014 para 36 dias em 2015.
Estoques
Os Estoques apresentaram uma reduo de 22% o equivalente a R$ 768 milhes, decorrente da reduo
da produo e das vendas incorrendo em menor demanda de produtos em estoque.
Instrumentos financeiros derivativos

O aumento nos instrumentos financeiros derivativos foi de 133%, passando de R$ 65 milhes em 31 de
dezembro de 2014 para R$ 153 milhes em 31 de dezembro de 2015, basicamente devido apreciao do
Dlar Americano frente ao Real em 47%, obtendo um aumento na marcao a mercado dos instrumentos
de swap, cujo objetivo reduzir a volatilidade do fluxo de caixa. Adicionalmente, parte dos saldos
registrados no ativo no circulante em 2014 foram transferidos para o ativo circulante 2015, seguindo o fluxo
normal das operaes de acordo com os prazos de vencimentos.
Ativo No Circulante
Imposto de renda e contribuio social diferidos

Os tributos diferidos aumentaram em R$ 1.263 milhes, principalmente pela apurao de impostos diferidos
sobre diferenas temporrias. Pode-se destacar a variao de R$ 465 milhes referente a diferenas
temporrias sobre variao cambial sobre emprstimos e financiamentos (regime de caixa) e variao de
R$ 680 milhes de diferenas temporrias sobre perda por valor recupervel de ativos (Impairment).

O aumento nos instrumentos financeiros derivativos em R$ 308 milhes decorre basicamente da apreciao
do Dlar Americano frente ao Yen e o Real, que so os dois principais indexadores das operaes de swap
da Companhia, obtendo um aumento na marcao a mercado dos instrumentos de swap. Adicionalmente a
Companhia contratou novas operaes com posio ativa em dlar no valor de US$ 252 milhes, cujo
objetivo reduzir a volatilidade do fluxo de caixa.
PGINA: 220 de 479

Passivo Circulante
Fornecedores, empreiteiros e fretes

As contas a pagar a fornecedores, empreiteiros e fretes reduziram em 29% no comparativo entre os
perodos, passando de R$ 1,7 bilho em 2014 para R$ 1,2 bilho em 31 de dezembro de 2015. Esta
variao ocorreu basicamente em funo da reduo do fluxo de operaes da Companhia.
Emprstimos e financiamentos
O aumento dos emprstimos e financiamentos no curto prazo em R$ 195 milhes reflete principalmente a
variao cambial do ano de 2015 sobre os passivos denominados em dlares. O detalhamento sobre os
principais contratos de financiamentos que compe a dvida est disponvel nos itens 10.1 letra f.

O aumento nos instrumentos financeiros derivativos em R$ 105 milhes decorre basicamente do aumento
na marcao a mercado dos instrumentos de swap (contratos de troca de moedas), que possuem posio
passiva em Yen devido a apreciao dessa moeda, que tem por objetivo reduzir a exposio cambial.
Passivo No circulante
O aumento dos emprstimos e financiamentos no longo prazo em R$ 978 milhes reflete principalmente a
variao cambial do ano de 2015 sobre os passivos denominados em dlares, alm dos juros provisionados
no perodo, conforme demonstrado na movimentao dos emprstimos e financiamentos. O detalhamento
sobre os principais contratos de financiamentos que compe a dvida est disponvel nos itens 10.1 letra f.
Proviso para demandas judiciais

A proviso para demandas judiciais aumentou 17% no comparativo entre os perodos, passando de 475,8
milhes para 557,4 milhes em 2015. Esta variao ocorreu principalmente devido correo monetria de
demandas judiciais na unidade de negcios Siderurgia e a adio de demandas judiciais referente Taxa
de Fiscalizao de Recursos Minerais na Minerao Usiminas S.A.

O aumento nos instrumentos em R$ 22 milhes decorre basicamente do aumento na marcao a mercado
das operaes com posio passiva em Dlar Americano e Yen, devido apreciao destas moedas,
obtendo um aumento na marcao a mercado dos instrumentos de swap.
PGINA: 221 de 479

Anlise do Balano Patrimonial Consolidado do ano 2014 em comparao com o ano 2013
Ativo Circulante
Caixa e Equivalentes de Caixa e Ttulos e valores Mobilirios

A reduo de R$ 615 milhes verificada no ano de 2014, ocorreu principalmente em funo da compra de
EUROBONDS de prpria emisso da Companhia no valor de R$ 160 milhes, pagamento lquido de
emprstimos e financiamentos no valor de R$ 311 milhes e reduo do prazo mdio de pagamentos dos
fornecedores.
Contas a receber de clientes

Contas a Receber de Clientes apresentou reduo de 24% o equivalente a R$ 393 milhes, principalmente
em decorrncia do menor volume faturado, com reduo das vendas no ltimo trimestre em 20%.
Estoques
Os Estoques apresentaram uma reduo de 9% o equivalente a R$ 334 milhes, principalmente, devido ao
menor volume de produo e o forte controle de capital de giro.

O aumento nos instrumentos financeiros derivativos foi de 43%, passando de R$ 46 milhes em 31 de
dezembro de 2013 para R$ 65 milhes em 31 de dezembro de 2014, basicamente devido apreciao do
Dlar Americano frente ao Real, obtendo um aumento na marcao a mercado dos instrumentos de swap,
cujo objetivo reduzir a volatilidade do fluxo de caixa.
Ativo No Circulante
Imposto de renda e contribuio social diferidos

Os tributos diferidos aumentaram em R$ 103 milhes, devido ao aumento de diferenas temporrias. Pode-
se destacar a variao de R$ 56 milhes referente Variao cambial sobre emprstimos e financiamentos
e a variao de R$ 45 milhes sobre Resultado nos contratos de swap. As demais variaes foram
pulverizadas.

O aumento nos instrumentos financeiros derivativos em R$ 211 milhes decorre basicamente da apreciao
do Dlar Americano frente ao Yen e o Real, que so os dois principais indexadores das operaes de swap
da Companhia, obtendo um aumento na marcao a mercado dos instrumentos de swap. Adicionalmente a
Companhia contratou novas operaes com posio ativa em dlar no valor de US$ 175 milhes (R$ 393
milhes), cujo objetivo reduzir a volatilidade do fluxo de caixa.
PGINA: 222 de 479

Passivo Circulante
Fornecedores, empreiteiros e fretes

A reduo nas contas a pagar a fornecedores, empreiteiros e fretes em 20%, passando de R$ 2,42 bilhes
para R$ 1,95 bilhes em 31 de dezembro de 2014, ocorreu basicamente em funo do fluxo de operaes
da Companhia.
O aumento dos emprstimos e financiamentos no curto prazo em R$ 367 milhes, reflete o ingresso de
contratos de capital de giro no ano de 2014, conforme demonstrado na movimentao dos emprstimos e
financiamentos. O detalhamento sobre os principais contratos de financiamentos que compe a dvida est
disponvel nos itens 10.1 letra f.

O aumento nos instrumentos financeiros derivativos em R$ 43 milhes decorre basicamente do aumento na
marcao a mercado dos instrumentos de swap, que possuem posio passiva em Yen, que tem por
objetivo reduzir a exposio cambial.
Passivo No circulante
A reduo dos emprstimos e financiamentos de longo prazo em R$ 533 milhes no ano de 2014 reflete a
amortizao da dvida ocorrida no ano, decorrente dos seus vencimentos e da concentrao da
administrao em reduzir a dvida da Companhia. O detalhamento sobre os principais contratos de
financiamentos que compe a dvida est disponvel nos itens 10.1 letra f.

O aumento nos instrumentos em R$ 129 milhes, decorre basicamente do aumento na marcao a
mercado das operaes com posio passiva em Dlar Americano e Yen, devido apreciao destas
moedas, obtendo um aumento na marcao a mercado dos instrumentos de swap. Adicionalmente a
Companhia contratou novas operaes com posio passiva em Reais no valor de R$ 393 milhes, com o
objetivo reduzir a volatilidade do fluxo de caixa.
PGINA: 223 de 479

Demonstraes do resultado dos anos 2015, 2014 e 2013 e suas variaes
Anlise Anlise
AV (%) AV (%) AV (%)
DEMONSTRAES DO RESULTADO 31/12/2015 31/12/2014 31/12/2013 Horizontal Horizontal
2015 2014 2013
2015 x 2014 2014 x 2013
Receita de bens e servios 10.185.570 100% 11.741.629 100% 12.829.467 100% -13% -8%
Custo dos Bens e Servios (10.013.018) -98% (10.704.864) -91% (11.353.664) -88% -6% -6%
Resultado Bruto 172.552 2% 1.036.765 9% 1.475.803 12% -83% -30%
Despesas Receitas operacionais (3.897.340) -38% (513.797) -4% (956.124) -7% 659% -46%
Despesas com Vendas (258.141) -3% (290.930) -2% (336.443) -3% -11% -14%
Despesas Gerais e Administrativas (440.121) -4% (501.549) -4% (567.982) -4% -12% -12%
Outras (Despesas/Receitas) Operacionais (3.199.078) -31% 278.682 2% (51.699) 0% -1248% -639%
Resultado de Equivalncia Patrimonial 95.582 1% 183.780 2% 181.201 1% -48% 1%
Resultado Antes do Resultado Financeiro e
Tributos (3.629.206) -36% 706.748 6% 700.880 5% -614% 1%
Resultado Financeiro (1.245.693) -12% (522.831) -4% (895.209) -7% 138% -42%
Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro (4.874.899) -48% 183.917 2% (194.329) -2% -2751% -195%
Imposto de Renda e Contribuio Social sobre
o Lucro 1.189.922 12% 24.562 0% 211.120 2% 4745% -88%
Lucro/Prejuzo consolidado do Perodo (3.684.977) -36% 208.479 2% 16.791 0% -1868% 1142%
Analise do resultado consolidado do ano 2015 em comparao com o ano 2014
Receita de vendas de bens e servios

No ano de 2015, a receita lquida foi de R$10,2 bilhes, contra R$11,7 bilhes em 2014, em funo de
menores preos e volumes de vendas de ao e menor preo do minrio de ferro, decorrente da retrao de
mercado. A Unidade de Bens de Capital teve sua receita lquida aumentada em 9,4% no perodo devido
carteira de pedidos realizada em 2015.
Na Unidade de Siderurgia foram vendidas 4,9 milhes de toneladas de produtos siderrgicos em 2015 (5,5
milhes de toneladas em 2014), enquanto na Unidade de Minerao foram vendidos 3,8 milhes de
toneladas de minrio de ferro (5,6 milhes em 2014).
Custo dos bens ou servios vendidos

Em 2015, o CPV foi de R$10,0 bilhes, contra R$10,7 bilhes em 2014, uma reduo de 6,5% basicamente
em funo do menor volume vendido pelo segmento de siderurgia e pela reduo dos preos de algumas
matrias primas, dentre elas o minrio de ferro.
Despesas e receitas operacionais

No ano de 2015, as despesas com vendas foram de R$258,1 milhes contra R$290,9 milhes em 2014,
devido, principalmente, a menores custos de distribuio, menores despesas com servios de terceiros,
parcialmente compensados por maiores provises para devedores duvidosos e despesas gerais. As
despesas gerais e administrativas em 2015 foram de R$440,1 milhes, contra R$501,5 milhes,
representando uma queda de 12,2%, decorrente da reduo de 9,0% com despesas com mo de obra
prpria, de 7,9% em servios de terceiros e de 22,1% em despesas gerais. Outras despesas e receitas
operacionais foram negativas em R$3,2 bilhes, contra R$278,7 milhes positivas em 2014, consequncia
principalmente do impairment de ativos registrado em 2015 totalizando R$2,6 bilhes (na Minerao
Usiminas no valor de R$2,1 bilhes, na Siderurgia no valor de R$357,2 milhes e na Transformao do Ao
no valor de R$56,7 milhes), do menor resultado de venda de energia eltrica de R$313,4 milhes e,
provises relacionadas com a reestruturao dos negcios de Siderurgia e Minerao por R$258,7 milhes
(demisses de funcionrios na usina de Cubato e renegociao do contrato de logstica de minrio com a
MRS).
PGINA: 224 de 479

Resultado financeiro
No ano de 2015, as despesas financeiras lquidas foram de R$1,2 bilho, contra R$522,8 milhes em 2014,
em funo da forte desvalorizao cambial de 47,0% gerando maiores perdas cambiais que foram de R$1,1
bilho em 2015 e R$193,1 milhes em 2014.
Analise do resultado consolidado do ano 2014 em comparao com o ano 2013
Receita de vendas de bens e servios

No ano de 2014, a receita lquida atingiu R$11,7 bilhes contra R$12,8 bilhes em 2013, em funo de
menores volumes de vendas e servios, decorrente da retrao de mercado enfrentada pelas Unidades de
Negcio da Companhia.
Custo dos bens ou servios vendidos

No exerccio findo em 31 de dezembro de 2014, o custo de vendas (CPV) consolidado totalizou R$10,7
bilhes, 5,7% menor quando comparado ao de 2013, que foi de R$11,4 bilhes, em parte devido ao menor
volume de ao vendido pela unidade de Siderurgia e s iniciativas de reduo de custos, tais como a
adequao da mo de obra e reduo nos servios de terceiros e ao aumento da produtividade em toda a
Companhia. Na Unidade de Bens de Capital, a reduo foi de R$206 milhes em decorrncia da reduo
do volume de projetos.
Despesas e receitas operacionais

Em 2014 as despesas e receitas operacionais reduziram em 46,3%, passando de R$956,1 milhes para
R$513,8 milhes.
O principal fator que contribuiu para esta variao foi a venda de energia eltrica excedente, que no ano de
2014 gerou uma receita de R$343,7 milhes na linha de outras despesas e receitas operacionais.
Adicionalmente, as despesas com vendas no perodo foram de R$290,9 milhes, 13,5% inferiores s de
2013 que somaram R$336,4 milhes, devido, principalmente, a menores custos de distribuio, menores
despesas com pessoal e encargos sociais, e menor proviso para devedores duvidosos. As despesas
gerais e administrativas apresentaram uma queda de 11,7%, decorrente da reduo de despesas com mo
de obra prpria e de servios de terceiros.
Resultado financeiro
Em 2014, as despesas financeiras lquidas foram de R$522,8 milhes, contra R$895,2 milhes em 2013,
devido a menores perdas cambiais em R$47,4 milhes e menores comisses sobre financiamentos em
R$129,0 milhes. Adicionalmente, o ano de 2013 foi impactado pela reverso da operao de Hedge
Accounting em R$174,8 milhes.
PGINA: 225 de 479

10.2 - Resultado operacional e financeiro
a) Resultados das operaes do emissor, em especial:
i. Descrio de quaisquer componentes importantes da receita

A receita da Companhia gerada principalmente pela venda de produtos siderrgicos, como chapas
grossas, laminados a quente, laminados a frio, placas e galvanizados (Unidade de Siderurgia).
A Usiminas apresenta tambm em suas demonstraes financeiras consolidadas receitas provenientes das
unidades de Minerao, Transformao do Ao e Bens de Capital. A receita destas unidades gerada
principalmente por:
- Minerao: Venda de minrio de ferro atravs da Minerao Usiminas S.A.
- Transformao do Ao: Beneficiamento e distribuio de produtos siderrgicos atravs da
Solues Usiminas S.A..
- Bens de Capital: Fabricao de Estruturas Metlicas, Equipamentos Industriais, Fundio e
Vages Ferrovirios e Servios de Montagens Industriais atravs da Usiminas Mecnica S.A..
Adicionalmente, no ano de 2015, a Companhia gerou receita no recorrente com venda de energia eltrica
excedente.
ii. Fatores que afetaram materialmente os resultados operacionais

O resultado operacional da Usiminas afetado principalmente pela demanda, que influncia o volume
vendido e os preos de nossos produtos e tambm pelas taxas de cmbio que podem facilitar a importao
de produtos e dificultar nossa competitividade.
No exerccio findo em 31 de dezembro de 2015, a receita lquida consolidada da Companhia alcanou
R$10,2 bilhes, contra R$11,7 bilhes em 2014. Esta receita no mercado interno foi inferior ao ano de 2014
em 19,3%, e no mercado externo o desempenho foi superior ao ano de 2014 em 21,6%. O mix de vendas
da unidade de siderurgia representou 73% no mercado domstico e 27% nas exportaes.
Na unidade de Siderurgia a receita lquida foi de R$9,2 bilhes, 16,1% inferior de 2014, que foi de R$10,9
bilhes, devido ao menor volume de vendas de ao no mercado domstico em 21,5% e menor preo mdio
em 2,2%, parcialmente compensado pelo maior volume de exportaes em 36,8%. Adicionalmente, houve
maior venda de produtos de menor valor agregado em ambos os mercados. Na unidade de Minerao a
receita lquida apresentou uma reduo de 46%, atingindo R$401,5 milhes contra R$743,0 milhes no ano
de 2014, em funo do menor volume de vendas e da queda expressiva do preo de minrio de ferro no
mercado internacional. A referncia de preos PLATTS ajustada para o perodo de formao de preos de
venda da Minerao Usiminas (62% Fe, CFR China) foi de US$103,6/t em 2014 para US$58,5/t em 2015,
uma reduo de 43,5%. Tais efeitos foram parcialmente compensados pela desvalorizao cambial em
2015. Na unidade de Transformao do Ao a receita lquida foi de R$1,9 bilho em 2015, contra R$2,3
bilhes em 2014, uma reduo de 17,8%, devido ao menor volume de vendas e servios parcialmente
compensado pelo maior preo mdio em 2,5% no perodo. Na unidade de Bens de Capital a receita lquida
apurada em 2015 foi de R$868,6 milhes, contra R$794,3 milhes em 2014, um aumento de 9,4%,
principalmente decorrente do incremento de projetos no segmento de montagens industriais.
R$11,7 bilhes, contra R$12,8 bilhes em 2013. Esta receita no mercado interno foi inferior ao ano de 2013
em 13,3%, e no mercado externo o desempenho foi superior ao ano de 2013 em 34,5%. O mix de vendas
da Unidade de Siderurgia representou 82,5% no mercado domstico e 17,5% nas exportaes. Na Unidade
de Minerao a receita lquida apresentou reduo de 34,6%, atingindo R$743,0 milhes contra R$1.136,0
milhes em 2013, em funo da queda do preo mdio de minrio de ferro no mercado internacional e do
menor volume de vendas. A referncia de preos PLATTS ajustada para o perodo de formao de preos
de venda da Minerao Usiminas (62% Fe, CFR China) foi de US$134,7/t em 2013 para US$103,6/t em
2014. Tais efeitos foram parcialmente compensados pelo impacto da valorizao do Dlar mdio em 9,0%
na comparao entre os anos. Na Unidade de Transformao do Ao a receita lquida foi de R$2,3 bilhes,
9,3% superior ao apurado em 2013, devido ao aumento de 12,8% no volume de vendas e servios e ao
maior preo mdio em 9,4% realizado neste perodo. Na Unidade de Bens de Capital a receita lquida
apurada foi de R$794,3 milhes, 18,3% inferior de 2013, principalmente em decorrncia da reduo do
volume de projetos.
PGINA: 226 de 479


R$12,8 bilhes, praticamente estvel quando comparada com a receita lquida consolidada do ano de 2012
(R$12,7 bilhes). Esta receita no mercado interno foi superior ao ano de 2012 em 14,0%, e no mercado
externo o desempenho foi inferior ao ano de 2012 em 50,1%. O mix de vendas da unidade de siderurgia
representou 86,9% no mercado domstico e 13,1% nas exportaes, em linha com a estratgia da
Companhia de priorizar sua participao no mercado interno. Na Unidade de Minerao a receita lquida
apresentou um aumento de 26,4%, atingindo R$1,1 bilho contra R$898,5 milhes no ano de 2012, em
funo do maior volume de vendas, de maiores preos de minrio de ferro em 3,3% e da valorizao do
dlar mdio em 10,6%. Na Unidade de Transformao do Ao a receita lquida foi de R$2,5 bilhes, 18,6%
superior ao ano de 2012, principalmente devido ao maior volume de vendas e maiores preos. Na Unidade
de Bens de Capital a receita lquida apurada foi de R$972,3 milhes, 4,4% inferior de 2012,
principalmente em decorrncia da menor receita obtida no segmento de estruturas.
Demonstrao de Resultado por Unidades de Negcios - Acumulado

Transformao Bens de Eliminaes e
R$ milhes Siderurgia* Minerao Consolidado
do Ao Capital Ajustes
Receita Lquida de Vendas 9.174 402 1.925 869 (2.184) 10.186
2015 Mercado Interno 7.088 402 1.919 840 (2.184) 8.065
Mercado Externo 2.086 - 6 28 - 2.120
Receita Lquida de Vendas 10.929 743 2.341 794 (3.065) 11.742
2014 Mercado Interno 9.327 617 2.333 786 (3.065) 9.998
Mercado Externo 1.602 126 8 8 (0) 1.744
Receita Lquida de Vendas 11.336 1.136 2.464 972 (3.079) 12.829
2013 Mercado Interno 10.185 1.024 2.443 960 (3.079) 11.533
Mercado Externo 1.151 112 21 12 - 1.296
b) Variaes das receitas atribuveis a modificaes de preos, taxas de cmbio, inflao, alteraes de
volumes e introduo de novos produtos e servios
Volumes de vendas
AV AV AV
(%) (%) (%) Var. Var.
Indicadores 2015 2015 2014 2014 2013 2013 2015/2014 2014/2013
Vendas fsicas de ao (t mil) 4.915 100% 5.541 100% 6.220 100% -11,3% -10,9%
Mercado Interno 3.590 73% 4.572 83% 5.407 87% -21,5% -15,4%
Mercado Externo 1.325 27% 969 17% 813 13% 36,8% 19,2%
Vendas de minrio (t mil) 3.790 100% 5.623 100% 6.755 100% -32,6% -16,8%
Mercado Interno - Para Terceiros 279 7% 833 15% 2.036 30% -66,5% -59,1%
Mercado Externo - - 680 12% 499 8% -100% 36,3%
Mercado Interno - Usiminas 3.511 93% 4.110 73% 4.219 62% -14,6% -2,6%
No ano de 2015, o volume total de vendas de ao foi de 4,9 milhes de toneladas, contra 5,5 milhes de
toneladas em 2014, representando uma reduo de 11,3%. O mercado interno, com maior
representatividade, registrou vendas de 3,6 milhes de toneladas em 2015, uma reduo de 21,5% na
comparao com o ano anterior, em funo da fraca demanda da Grande Rede e do segmento automotivo
(recuos de 15,5% e 27,7% respectivamente). As exportaes atingiram 1,3 milho de toneladas, um
incremento de 36,8%, compensando parcialmente a queda das vendas no mercado domstico.
Em 2015, o volume total de vendas de minrio registrado foi inferior em 32,6% quando comparado ao de
2014 devido a restries logsticas de exportao e queda no consumo de ao no Brasil gerando reduo
nos nveis de produo.
PGINA: 227 de 479

Destacamos abaixo o volume de vendas da Siderurgia em 2015:
Detalhamento das Vendas Fsicas da Siderurgia por Produto
Mil toneladas Var.

2015 2014 2013 2015/2014
VENDAS FSICAS TOTAIS 4.915 100% 5.541 100% 6.220 100% -11%
Chapas Grossas 890 18% 1.217 22% 1.278 21% -27%
Laminados a Quente 1.580 32% 1.863 34% 2.165 35% -15%
Laminados a Frio 1.125 23% 1.309 24% 1.462 24% -14%
Eletrogalvanizados 92 2% 108 2% 122 1% -15%
Galvanizados Imerso a Quente 759 16% 770 14% 788 13% -1%
Produtos Processados 10 0% 56 1% 137 2% -82%
Placas 459 9% 218 4% 268 4% 111%
Os principais destinos das exportaes em 2015 foram:
2015
EUA
Argentina 16%
25%
Turquia 1%
China 2%
4%
Vietn
4%
Alemanha
Itlia 7%
18%
Espanha
7%
Reino Unido
15%
Outros
Preos de vendas
O preo de venda mdio dos produtos siderrgicos mostraram variao negativa em 2015 em decorrncia
da acirrada concorrncia entre as usinas locais e do adverso ambiente de negcios da siderurgia mundial. A
receita lquida por tonelada foi inferior em 5,4% sendo uma reduo de 2,2% no preo mdio do mercado
interno e de 7,6% no mercado externo. Adicionalmente, houve maior venda de produtos de menor valor
agregado em ambos os mercados. Para a unidade de Minerao a receita lquida por tonelada registrada
em 2015 foi 2,9% inferior receita liquida por tonelada do ano de 2014, em funo da queda do preo
mdio de minrio de ferro no mercado internacional parcialmente compensada pela desvalorizao cambial
em 2015. A referncia de preos PLATTS ajustada para o perodo de formao de preos de venda da
Minerao Usiminas (62% Fe, CFR China) foi de US$103,6/t em 2014 para US$58,5/t em 2015, uma
reduo de 43,5%.
Em 2014, o preo de venda mdio dos produtos siderrgicos mostraram variao positiva. A receita lquida
por tonelada foi superior em 8,7% na comparao com o ano anterior, em funo do menor volume de
venda para o mercado interno em 15,4%, parcialmente compensado pelo maior preo mdio em 8,6% no
mercado domstico e melhor mix de produtos em ambos os mercados. A estabilidade da moeda brasileira
na maior parte do ano, fez com que o diferencial de preos entre o ao domstico e o importado internado
no Brasil alcanasse patamares mais atrativos s importaes.Para a unidade de Minerao, no ano de
2014, a receita liquida por tonelada foi 21,5% inferior ao ano de 2013, em funo da queda do preo mdio
de minrio de ferro no mercado internacional. A referncia de preos PLATTS ajustada para o perodo de
formao de preos de venda da Minerao Usiminas (62% Fe, CFR China) foi de US$134,7/t em 2013
para US$103,6/t em 2014. Tais efeitos foram parcialmente compensados pelo impacto da valorizao do
Dlar mdio em 9,0% na comparao entre os anos. Em 2013, comparando com 2012, houve aumento de
14,6%, impactada pela variao cambial, influente na formao do preo de mercado do minrio de ferro.
No ano de 2013, os preos de venda dos produtos siderrgicos mostraram variao positiva devido maior
participao das vendas ao mercado interno e por um melhor mix de produtos vendidos com maior
participao de laminados e galvanizados. Adicionalmente, a desvalorizao da moeda brasileira fez com
PGINA: 228 de 479

que o diferencial de preos entre o ao domstico e o importado internado no Brasil permanecesse em

patamares menos atrativos s importaes. O valor mdio por tonelada vendida aumentou em 9,6% que
inclui as vendas dos mercados local e exportao.
c) Impactos da inflao, da variao de preos, dos principais insumos e produtos, do cmbio e da taxa de
juros no resultado operacional e no resultado financeiro do emissor
Variaes no custo das vendas

No ano de 2015, o custo de vendas para a unidade de Siderurgia foi de R$9,1 bilhes, inferior em 9,3% em
relao a 2014, em funo do menor volume vendido pelo segmento de siderurgia parcialmente
compensado pelo aumento dos custos de readequao das operaes. O CPV mdio por tonelada teve um
aumento de 2,2% em relao ao de 2014.
Os gastos fixos com mo de obra representaram aproximadamente 11% do custo de vendas da Companhia
no ano de 2015 e segue a evoluo dos acordos salariais das categorias e que acompanharam a variao
do INPC. J os gastos com energia eltrica e utilidades representaram 7% do custo de venda da
Companhia no exerccio. A energia eltrica conta com contratos especficos que asseguram o fornecimento
e cujos preos so ajustados pelo ndice de variao de preos IGP-M ou pelo IPCA, conforme cada
contrato.
Os demais custos so influenciados pela inflao local.
Em 2014, para a unidade de Siderurgia o custo de vendas da Companhia totalizou R$10,1 bilhes, 4,7%
inferior ao de 2013. O CPV por tonelada em 2014 foi maior em 7,0% quando comparado ao de 2013. Houve
impacto da inflao de 6,4%, medida pelo IPCA, que afetou os custos em Reais, dentre eles, principalmente,
mo de obra e servios terceiros, energia e despesas gerais, e da desvalorizao cambial de 16,0% (14,6%
em 2013 e 8,9% em 2012), que impactou os custos atrelados ao dlar, parcialmente compensado pela
reduo nos custos com minrio de ferro e carvo, principais matrias primas utilizadas no processo de
produo.
Variao cambial
Adicionalmente ao comentado no item anterior, as Empresas Usiminas atuam internacionalmente e esto
expostas ao risco cambial decorrente de exposies a algumas moedas, principalmente em relao ao dlar
dos Estados Unidos e em menor escala, ao iene e ao euro. O risco cambial decorre de ativos e passivos
reconhecidos e investimentos lquidos em operaes no exterior. As operaes de derivativos tm como
objetivo principal diminuir a volatilidade no fluxo de caixa oriunda da variao das moedas estrangeiras em
relao ao Real. Como medida protetiva de reduo dos efeitos da variao cambial, a Administrao tem
adotado como poltica efetuar operaes de swap e, adicionalmente, ter seus ativos vinculados moeda
externa, conforme demonstrado a seguir:
Em reais mil 2015 2014 2013

Caixa e equivalentes de caixa 143.256 432.188 95.977
Ttulos e valores mobilirios 160.976 741.779 833.558
Contas a receber 176.207 432.995 311.061
Adiantamentos a fornecedores 21.804 12.183 8.460
Ativos em moeda estrangeira 502.243 1.619.145 1.249.056
Emprstimos e financiamentos (3.725.360) (2.436.521) (2.364.859)

Fornecedores, empreiteiros e fretes (471.048) (483.388) (614.622)
Adiantamento de clientes (13.857) (140.222) (8.243)
Demais contas a pagar (15.763) (8.025) (288.416)
Passivos em moeda estrangeira (4.226.028) (3.068.156) (3.276.140)
Exposio lquida (3.723.785) (1.449.011) (2.027.084)
Em 2015, 2014 e 2013 a variao cambial sobre a posio lquida passiva da Companhia gerou uma perda
de R$ 1,1 bilho, R$ 193 milhes e R$ 240 milhes respectivamente.
PGINA: 229 de 479

Variao na taxa de juros

Durante os anos de 2015, 2014 e 2013, os emprstimos e financiamentos das Empresas Usiminas, a taxas
variveis, eram denominados em reais, dlar dos Estados Unidos, ienes e euros.
As taxas de juros contratadas para os emprstimos e financiamentos podem ser demonstradas conforme a
seguir:
Em reais mil 2015 % 2014 % 2013 %
Emprstimos e financiamentos 6.808.424 87 5.635.574 84 5.801.536 84
Pr-fixada 2.295.166 29 1.016.579 15 701.984 10
TJLP 413.518 5 618.078 9 836.348 12
Libor 1.306.185 17 1.260.972 19 1.464.803 21
CDI 2.551.219 33 2.525.280 38 2.526.983 37
Outras 242.336 3 214.665 3 271.418 4
Total Emprstimos e financiamentos 6.808.424 87 5.635.574 84 5.801.536 84
Debntures
CDI 1.060.290 13 1.048.641 16 1.039.445 16
Total de emprstimos e
financiamentos e debntures 7.868.714 100 6.684.215 100 6.840.981 100
Em 2015, 2014 e 2013, os juros reais sobre emprstimos e financiamentos e tributos parcelados da
Companhia, impactaram seus resultados negativamente no montante de R$256 milhes, R$ 218 milhes e
R$237 milhes respectivamente.
Impactos no resultado financeiro
Em reais mil 2015 2014 2013
Efeitos monetrios ativos, basicamente sobre aplicaes financeiras

corrigidas com base na variao do CDI 137.555 116.309 119.463
Correo monetria dos depsitos judiciais 51.475 22.177 35.433
Efeitos monetrios passivos, principalmente sobre emprstimos e
financiamentos indexados pelo CDI e TJLP (352.754) (258.520) (228.769)
Ganhos e perdas cambiais, lquidos, decorrentes de ativos e passivos
indexados em moeda estrangeira (emprstimos e financiamentos,
fornecedores, aplicaes financeiras e clientes) (1.072.090) (193.118) (240.566)
PGINA: 230 de 479

10.3 - Eventos com efeitos relevantes, ocorridos e esperados, nas demonstraes

financeiras
a) Introduo ou alienao de segmento operacional

A Companhia est composta por 4 unidades de negcios: Minerao, Siderurgia, Transformao do ao e
Bens de Capital.
Em 2013, a Companhia alienou sua participao na controlada Automotiva Usiminas (vide item b abaixo)
que era integrante da unidade de negcio de Transformao do Ao.
b) Constituio, aquisio ou alienao de participao societria
i. Alienao da Automotiva.
Em 14 de junho de 2013, a Companhia firmou contrato com a Aethra Sistemas Automotivos S.A. (Aethra)
que previa a transferncia da totalidade da sua participao acionria no capital social da Automotiva
Usiminas S.A.
Em 20 de dezembro de 2013, aps o cumprimento das condies previstas no Contrato, foi concluda a
operao de alienao, pela qual a Companhia recebeu o montante de R$140 milhes e reconheceu um
saldo a receber de R$16 milhes.
O Contrato previa ainda que o valor negociado poderia ser ajustado com base na variao do capital de giro
entre o balano da Automotiva Usiminas de maro de 2013 e o de fechamento, apurado em novembro de
2013. Depois de concluda esta etapa da operao, em janeiro/2014, a Aethra pagou a Companhia o
montante de R$16,5 milhes.
ii. Alienao da operao de transportes da Rios Unidos
Em 22 de abril de 2015, a Companhia e sua controlada direta Usiminas Mecnica S.A. firmaram contrato de
compra e venda com a Grecco Logstica Internacional S.A. (Grecco) para transferncia da totalidade das
suas quotas no capital social da Transportes Itaquaquecetuba Ltda. (Transportes Itaquaquecetuba).
Em 30 de setembro de 2015, a Transportes Itaquaquecetuba recebeu a parcela cindida da Rios Unidos

Logstica e Transportes de Ao Ltda. (Rios Unidos), relativa aos elementos ativos e passivos relacionados
s atividades de transporte e armazenamento de cargas siderrgicas.
Em 15 de janeiro de 2016, a operao foi concluda e a Transportes Itaquaquecetuba foi incorporada pela
Grecco, que pagar o montante de R$ 18 milhes em at 5 anos.
c) Eventos ou operaes no usuais

i. Aumento de capital na Minerao Usiminas.
Em 26 de setembro de 2013, foi concludo o aporte de capital na Minerao Usiminas S.A.. Na operao, a
Companhia promoveu aumento de capital mediante transferncia do terreno de sua propriedade em Itagua
RJ, no valor de R$ 246 milhes, e as acionistas Serra Azul Iron Ore LLC e Sumitomo Corporation do
Brasil S.A., empresas do Grupo Sumitomo Corporation, aportaram R$221 milhes, sendo R$ 351 milhes
para aumento de capital e R$ 116 milhes como aumento de reservas.
PGINA: 231 de 479

10.4 - Mudanas significativas nas prticas contbeis - Ressalvas e nfases no parecer do

auditor
a) Mudanas significativas nas prticas contbeis
2015
Pronunciamentos emitidos que ainda no estavam em vigor em 31 de dezembro de 2015
As normas e interpretaes emitidas que so relevantes para as Empresas Usiminas, mas ainda no
adotadas at a data de emisso das demonstraes financeiras da Companhia so a seguir apresentadas.
As empresas Usiminas pretendem adotar essas normas, se aplicveis, quando essas entrarem em vigncia.
A IFRS 9, publicada em julho de 2014, substitui as orientaes

existentes na IAS 39 Financial Instruments: Recognition and
Measurement (Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e
Mensurao). A IFRS 9 inclui orientao revista sobre a classificao e A IFRS 9 efetiva para exerccios
mensurao de instrumentos financeiros, um novo modelo de perda iniciados em ou aps 1 de janeiro de
esperada de crdito para o clculo da reduo ao valor recupervel de 2018. A Companhia est avaliando
IFRS 9 - ativos financeiros e novos requisitos sobre a contabilidao do hedge. os efeitos que a IFRS 9 vai ter nas
Instrumentos A norma mantm as orientaes existentes sobre o reconhecimento e demonstraes financeiras e nas
Financeiros desreconhecimento de instrumentos financeiros da IAS 39. suas divulgaes.
A nova norma aplicvel a partir de
ou aps 1 de janeiro de 2018. A
A IFRS 15 exige de uma entidade a reconhecer o montante da receita norma poder ser adotada de forma
refletindo a contraprestao que ela espera receber em troca do retrospectiva, utilizando uma
controle desses bens ou servios. A nova norma vai substituir a maior abordagem de efeitos cumulativos. A
IFRS 15 - parte da orientao detalhada sobre o reconhecimento de receita que Companhia est avaliando os efeitos
Receitas de existe atualmente nas IFRS e nos principios de contabilidade que a IFRS 15 vai ter nas
contratos com geralmente aceitos nos Estados Unidos da Amrica (U.S. GAAP) demonstraes financeiras e nas
clientes quando for adotada. suas divulgaes.
Adicionalmente, a Companhia no espera que as seguintes novas normas ou modificaes possam ter um
impacto significativo nas demonstraes financeiras consolidadas.
IFRS 14 - Regulatory Deferral Accounts (Ativos e Passivos Regulatrios);
Alteraes do CPC 19 / IFRS 11 - Accounting for Aquisitions of Interests in Joint Operations
(Contabilizao de Aquisies de Participaes em Operaes em Conjunto);
Alteraes do CPC 27 / IAS 16 e CPC 04 / IAS 38 - Acceptable Methods of Depreciation and
Amortisation (Mtodos Aceitveis de Depreciao e Amortizao);
Alteraes do CPC 36 / IFRS 10 e CPC 18 / IAS 28 - Sale or Contribution of Assets Between an Investor
and its Associate or Joint Venture (Transferncia ou Contribuio de Ativos entre um Investidor e sua
Coligada ou Empreendimento Controlado em Conjunto);
Melhorias anuais das IFRSs de 2012-2014 vrias normas;
Alteraes do CPC 36 / IFRS 10, CPC 45 / IFRS 12 e CPC 18 / IAS 28 - Investment Entities:
Consolidation Exception (Entidades de Investimento: Exceo de Consolidao); e
Alterao do CPC 26 / IAS 1 - Disclosure Initiative (Initiativa de Divulgao).
O Comit de Pronunciamentos Contbeis ainda no emitiu pronunciamento contbil ou alterao nos

pronunciamentos vigentes correspondentes a todas as novas IFRS. Portanto, a adoo antecipada dessas
IFRS no permitida para entidades que divulgam as suas demonstraes financeiras de acordo com as
prticas contbeis adotadas no Brasil.
Reapresentao de valores correspondentes

Para fins de melhor apresentao de suas demonstraes financeiras, a Companhia reclassificou
determinados saldos a pagar derivados de operaes de cesso de crdito (forfaiting) com fornecedores
comerciais. Estes saldos, originalmente apresentados no balano patrimonial na rubrica Fornecedores,
empreiteiros e fretes, foram reclassificados para rubrica especfica do passivo circulante, denominada
Ttulos a pagar. Adicionalmente, a Companhia reclassificou o saldo total da rubrica Valores a pagar a
empresas ligadas para as rubricas Fornecedores, empreiteiros e fretes e Ttulos a pagar, de acordo com
a natureza da operao.
PGINA: 232 de 479


auditor
Para fins de comparabilidade, os saldos de 31 de dezembro de 2014 foram reclassificados conforme a

seguir:
(a) Balano patrimonial

Consolidado
31/12/2014
Saldos originais Saldos

publicados Reclassificaes reapresentados
Total de ativos 30.484.062 - 30.484.062
Fornecedores, empreiteiros e fretes 1.948.744 (277.204) 1.671.540

Valores a pagar a empresas ligadas 338.357 (338.357) -
Ttulos a pagar - 615.561 615.561
Outros passivos circulantes e no circulantes 9.435.346 - 9.435.346
Total de passivos 11.722.447 - 11.722.447
Total do patrimnio lquido 18.761.615 - 18.761.615
Ao longo de 2015 e 2014, a Companhia efetuou compras de matrias-primas junto a fornecedores

nacionais, principalmente minrio de ferro e combustveis, que por sua vez descontaram os ttulos junto a
instituies financeiras, por meio de operao de cesso de crdito (forfaiting), a qual consiste,
basicamente, na venda desses recebveis, sem direito de regresso, a taxas de juros que variam entre 1%
a.m. e 1,6% a.m. Em 31 de dezembro de 2015, o passivo relativo a estas compras correspondia a
R$587.458 (31 de dezembro de 2014 - R$615.561). O prazo mdio de pagamento desses ttulos de 180
dias.
2014
Pronunciamentos novos ou revisados aplicados pela primeira vez em 2014
A Companhia aplicou, pela primeira vez, determinadas normas e alteraes, em vigor para perodos anuais
iniciados em 1 de janeiro de 2014 ou aps essa data. A natureza e o impacto de cada uma das novas
normas e alteraes so descritos a seguir:
Com a emisso do pronunciamento IAS 27 (Separate Financial Statements) revisado pelo IASB
em 2014, as demonstraes separadas de acordo com as IFRS passaram a permitir o uso do
mtodo da equivalncia patrimonial para avalio dos investimentos em controladas, coligadas e
controladas em conjunto. Dessa forma, com a adoo do IAS 27, revisado pela Companhia em
2014, as demonstraes financeiras individuais da controladora, passaram a estar em
IAS 27 Revisado conformidade com as IFRS a partir desse exerccio, assim como as informaes comparativas.
As novas normas e alteraes descritas a seguir no tm impacto relevante nas informaes contbeis da
Companhia.
Alteraes ao CPC 39 Compensao Essas alteraes esclarecem o significado de atualmente goza de direito legalmente exequvel de
de Ativos Financeiros e Passivos compensao e dos critrios para mecanismos de liquidao no simultnea de cmaras de
Financeiros compensao, sendo aplicadas retrospectivamente.
- Alteraes ao CPC 38 Renovao de Essas alteraes contemplam a desobrigao de contabilizar hedges descontinuados quando a
Derivativos e Continuao da novao de um derivativo designado como instrumento de hedge atender a determinados critrios
Contabilizao de Hedge e a aplicao retrospectiva for exigida
A IFRIC 21 esclarece que uma entidade reconhece os tributos de um passivo quando ocorre a
atividade que d origem ao pagamento, conforme previsto na legislao pertinente. No caso de um
tributo originado ao se atingir um limite mnimo, a interpretao esclarece que nenhum passivo
IFRIC 21 Tributos deve ser previsto antes de se atingir o limite mnimo especificado.
Nas melhorias anuais - ciclo 2011-2013, o IASB emitiu sete alteraes a quatro normas, incluindo
uma alterao IFRS 1 - Adoo Inicial das Normas Internacionais para Elaborao de Relatrios
Financeiros. A alterao IFRS 1 entra em vigor imediatamente, e dessa forma, para perodos
iniciados em 1 de janeiro de 2014 e esclarece na Base de Concluses que uma entidade pode
escolher aplicar uma norma atual ou uma nova norma que ainda no seja obrigatria, mas permite
aplicao antecipada, contanto que uma das normas seja aplicada consistentemente ao longo dos
perodos apresentados nas demonstraes financeiras emitidas pela primeira vez de acordo com
Ciclo 2011-2013 Melhorias Anuais as normas IFRS.
PGINA: 233 de 479


auditor
As novas normas e alteraes anteriormente descritas no tm impacto relevante na Companhia.
Pronunciamentos emitidos que ainda no estavam em vigor em 31 de dezembro de 2014

As normas e interpretaes emitidas que so relevantes para o Grupo, mas ainda no adotadas at a data
de emisso das demonstraes financeiras da Companhia so a seguir apresentadas. As empresas
Usiminas pretendem adotar essas normas, se aplicvel, quando entrarem em vigncia.
Em julho de 2014, o IASB emitiu a verso final da IFRS 9 - Instrumentos

Financeiros, que reflete todas as fases do projeto de instrumentos financeiros e
substitui a IAS 39 - Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensurao e
todas as verses anteriores da IFRS 9. A norma introduz novas exigncias sobre
classificao e mensurao, perda por reduo ao valor recupervel e
contabilizao de hedge. AIFRS 9 est em vigncia para perodos anuais A adoo da IFRS 9 ter efeito sobre
iniciados em 1 de janeiro de 2018 ou aps essa data, sendo permitida a a classificao e mensurao dos
aplicao antecipada. exigida aplicao retrospectiva, no sendo obrigatria, ativos financeiros da Companhia, no
no entanto, a apresentao de informaes comparativas. A aplicao causando, no entanto, nenhum
IFRS 9 - antecipada de verses anteriores da IFRS 9 (2009, 2010 e 2013) permitida se impacto sobre a classificao e
Instrumentos a mensurao dos passivos financeiros
Financeiros data de aplicao inicial for anterior a 1 de fevereiro de 2015. da Companhia
A norma da nova receita aplicvel a
todas as entidades e substituir todas
as atuais exigncias de
reconhecimento de receita, nos
termos da IFRS. Uma aplicao
retrospectiva total ou modificada
exigida para perodos anuais que
A IFRS 15, emitida em maio de 2014, estabelece um novo modelo constante de tenham incio em 1 de janeiro de
cinco passos que ser aplicado s receitas originadas de contratos com clientes. 2017 ou aps essa data, sendo
Segundo a IFRS 15, as receitas so reconhecidas em valor que reflete a permitida adoo antecipada. A
contraprestao qual uma entidade espera ter direito em troca da transferncia Companhia est atualmente avaliando
IFRS 15 - Receitas de mercadorias ou servios a um cliente. o impacto da IFRS 15 e planeja adotar
de contratos com Os princpios na IFRS 15 contemplam uma abordagem mais estruturada para uma nova norma sobre a efetiva data
clientes mensurar e reconhecer receita. de entrada em vigor.
2013
Pronunciamentos novos ou revisados aplicados pela primeira vez em 2013 e reapresentao das
demonstraes financeiras
Para o ano de 2013, A Companhia aplicou, pela primeira vez, determinadas normas e alteraes que
exigem a reapresentao dos valores correspondentes.
Essas incluem:
CPC 19 (R2) Negcios em Conjunto
CPC 33 (R1) Benefcios a Empregados
CPC 36 (R3) Demonstraes Consolidadas
CPC 45 Divulgao de Participaes em Outras Entidades
CPC 46 Mensurao do Valor Justo
CPC 26 (R1) Apresentao de Demonstraes Contbeis.
Os pronunciamentos novos ou revisados que tiveram efeitos relevantes nas demonstraes financeiras da
Companhia, e consequentemente, resultaram na reapresentao dos valores correspondentes, como
seguem:
(1) Negcios em conjunto e Investimento em coligada, em controlada e em empreendimentos controlados
em conjunto.
A Companhia adotou, a partir do exerccio de 2013, o IFRS 11 - "Acordos em Conjunto", emitido em maio de
2011, e includo como alterao ao texto do CPC 19(R2) - "Negcios em Conjunto". Desta forma, como o
mtodo de consolidao proporcional no mais permitido, a Companhia deixou de consolidar
proporcionalmente os empreendimentos controlados em conjunto Fasal Trading Brasil, Unigal e Usiroll, bem
como a controlada Minerao Usiminas deixou de consolidar proporcionalmente o seu empreendimento
controlado em conjunto Modal. Consequentemente, a partir de 1 de janeiro de 2013, as participaes na
Fasal Trading Brasil (50%), Unigal (70%), Usiroll (50%) e Modal (50%) foram contabilizadas pelo mtodo de
equivalncia patrimonial. A adoo do CPC 19 (R2) no gerou impacto nas demonstraes financeiras da
controladora.
PGINA: 234 de 479


auditor
(2) Benefcios a Empregados

A Companhia adotou o CPC 33 (R1) Benefcios a Empregados, aplicvel a partir de 01 de janeiro de 2013.
Em decorrncia da aplicao desta norma, o clculo do custo de juros e o retorno esperado sobre os ativos
dos planos de benefcio definido foram alterados, e os efeitos esto refletidos nas demonstraes
financeiras de 31 de dezembro de 2013. Para o exerccio de 2012, os valores correspondentes foram
reapresentados para refletir esses efeitos retrospectivos.
(3) Outras reapresentaes

(i) Depsitos Judiciais
A Companhia reavaliou a forma de apresentao dos depsitos relacionados a processos sobre demandas
judiciais provisionadas. Para 2013, a Administrao decidiu manter os saldos desses depsitos
classificados no ativo no circulante pelo seu valor total e no mais pelo valor lquido das demandas
judiciais. O ano de 2012 foi ajustado para fins comparativos.
(ii) DFC Demonstrao do fluxo de caixa
Refere-se movimentao da rubrica ttulos e valores mobilirios, que foi reclassificada do grupo de
atividades operacionais para o grupo de atividades de investimentos.
(iii) DVA Demonstrao do valor adicionado
Refere-se alterao do valor adicionado distribudo e a distribuir em decorrncia da reclassificao dos
impostos sobre vendas no consolidado.
b) Efeitos significativos das alteraes em prticas contbeis

Em funo das alteraes nas normas, a Companhia reapresentou em suas demonstraes financeiras do
exerccio findo em 2013, os saldos de 31 de dezembro de 2012 e de 1 de janeiro de 2012 demonstrando os
efeitos significativos causados pelas alteraes das normas, conforme a seguir:
(a) Balano patrimonial
Consolidado
31/12/2012 01/01/2012
Saldos Alteraes Saldos Alteraes

Outras Saldos Outras Saldos
originais do CPC 19 reapresen- reapresen- originais do CPC 19 reapresen- reapresen-
publicados (R2) taes tados publicados (R2) taes tados
Ativo
Circulante 10.780.645 (74.531) - 10.706.114 12.616.945 (88.989) - 12.527.956
No circulante 21.993.574 (94.543) 168.675 22.067.706 20.743.480 (64.703) 146.319 20.825.096
Realizvel a longo prazo 2.444.744 5.951 168.675 2.619.370 1.939.992 (7.353) 146.319 2.078.958
Investimento 453.062 728.990 - 1.182.052 428.382 801.278 - 1.229.660

Imobilizado 16.653.120 (800.614) - 15.852.506 15.921.154 (829.277) - 15.091.877
Intangvel 2.442.648 (28.870) - 2.413.778 2.453.952 (29.351) - 2.424.601
Total do ativo 32.774.219 (169.074) 168.675 32.773.820 33.360.425 (153.692) 146.319 33.353.052
Passivo e patrimnio
lquido
Circulante 5.402.921 (1.866) - 5.401.055 4.092.173 14.807 - 4.106.980
No circulante 8.858.225 (167.208) 168.675 8.859.692 10.254.047 (168.499) 146.319 10.231.867
Patrimnio lquido 18.513.073 - - 18.513.073 19.014.205 - - 19.014.205
Total do passivo e
patrimnio lquido 32.774.219 (169.074) 168.675 32.773.820 33.360.425 (153.692) 146.319 33.353.052
PGINA: 235 de 479


auditor
(b) Demonstrao do resultado
Consolidado
31/12/2012
Saldos originais Alteraes do Alteraes do Saldos

publicados CPC 19 (R2) CPC 33 (R1) reapresentados
Receita lquida de vendas e servios 12.708.799 2.082 - 12.710.881

Custo dos produtos e servios vendidos (12.048.300) (181.397) - (12.229.697)
Receitas (despesas) operacionais (860.142) 7.220 (101.487) (954.409)
Resultado financeiro (502.631) 11.487 - (491.144)
Resultado de equivalncia patrimonial 61.168 104.470 - 165.638
Proviso IR e CSLL 109.806 56.138 34.506 200.450
Lucro lquido do perodo (531.300) - (66.981) (598.281)
(c) Demonstrao do fluxo de caixa
Consolidado
31/12/2012
Alteraes
Saldos originais Outras Saldos
publicados do CPC 19 (R2) reapresentaes reapresentados
Caixa lquido gerado pelas atividades

operacionais 3.409.075 (217.495) (751.826) 2.439.754
Caixa lquido aplicado nas atividades de
investimentos (1.843.443) 186.672 751.826 (904.945)
Caixa lquido aplicado nas atividades de
financiamentos (1.296.790) 32.267 - (1.264.523)
Variao cambial sobre caixa e equivalentes de
caixa 10.610 - - 10.610
Aumento lquido de caixa e equivalentes de caixa 279.452 1.444 - 280.896
Caixa e equivalentes de caixa no incio do
exerccio 2.901.312 (58.890) - 2.842.422
Caixa e equivalentes de caixa no final do
exerccio 3.180.764 (57.446) - 3.123.318
PGINA: 236 de 479


auditor
(d) Demonstrao valor adicionado

Consolidado
31/12/2012
Saldos originais Alteraes

Outras Saldos
publicados
do CPC 19 (R2) reapresentaes reapresentados
Receitas 16.759.074 5.593 726.566 17.491.233

Insumos (13.446.325) (177.856) 82.955 (13.541.226)
Depreciao (997.718) 32.608 - (965.110)
Recebido em transferncia 555.443 (5.607) - 549.836
Valor adicionado a distribuir 2.870.474 (145.262) 809.521 3.534.733
Pessoal e encargos 1.905.353 23.291 - 1.928.644

Impostos 585.607 (83.429) 809.521 1.311.699
Remunerao de capital de terceiros 910.814 (18.143) - 892.671
Remunerao de capital prprio (531.300) (66.981) - (598.281)
Valor adicionado distribudo 2.870.474 (145.262) 809.521 3.534.733
c) Ressalvas e nfases presentes no parecer do auditor

O baixo nvel de atividade registrado em 2015, consequncia de um cenrio econmico adverso e a forte
valorizao do dlar norte-americano em relao ao real que afetou negativamente o saldo dos
financiamentos contrados nessa moeda quando medidos em reais, provocaram impacto relevante na
alavancagem financeira e na gerao de caixa da Companhia. Em 31 de dezembro de 2014, a dvida
lquida consolidada era de R$3,8 bilhes, representando 17% do capital investido (dvida lquida mais
patrimnio lquido). Em 31 de dezembro de 2015, esses indicadores eram de R$5,9 bilhes e 28%,
respectivamente. A gerao de caixa operacional consolidada, medida pelo EBITDA ajustado, finalizou o
ano de 2015 em R$291,5 milhes comparada com R$1.863,1 milhes em 2014.
Para o ano de 2016 o cenrio econmico continua desafiador. A Administrao da Companhia definiu um
plano estratgico com foco principal na adequao dos desembolsos financeiros uma realidade
econmica recessiva. O plano, alm de priorizar a gerao de caixa operacional e a administrao estrita do
capital de giro e de investimentos de capital, prev:
(a) Proposta de aumento de capital social;
(b) Alongamento dos prazos e renovao das dvidas financeiras vincendas em 2016, por meio de
renegociao dos principais contratos;
(c) Acesso ao caixa disponvel de empresas ligadas; e
(d) Venda de ativos no estratgicos.
O parecer dos auditores independentes referente ao exerccio de 2015 enfatizou, sem ressalvar a opinio, o
risco de no concretizao do mencionado plano de ao que visa equalizar as obrigaes financeiras
gerao de caixa da Companhia, que apresentou prejuzo em 2015 e finalizou o ano com excesso de
passivos sobre ativos circulantes. De acordo com o relatrio dos auditores, essas condies, bem como o
risco de no concretizao do plano descrito, indica a existncia de incerteza material que pode levantar
dvida significativa quanto capacidade de continuidade operacional da Companhia.
Em conformidade com o seu plano, em 17 de maro de 2016 a Companhia firmou com os seus principais
bancos credores um acordo de suspenso da exigibilidade de pagamento do montante principal (Acordo
Standstill) por um perodo de 120 dias, condicionado capitalizao pelos acionistas do valor mnimo de
R$ 1 bilho. Uma Assembleia Geral Extraordinria (AGE) foi convocada para o dia 18 de abril de 2016 com
PGINA: 237 de 479


auditor
o intuito de deliberar sobre a capitalizao de R$ 1 bilho. A Companhia continua negociando com os
bancos um projeto de reestruturao financeira de forma a adequar seu perfil de endividamento s
perspectivas do negcio, com o objetivo de preservar sua capacidade financeira e operacional.
PGINA: 238 de 479

10.5 - Polticas contbeis crticas
Julgamentos
A preparao das demonstraes financeiras da Companhia requer que a Administrao faa julgamentos,
estimativas e adote premissas que afetam os valores apresentados de receitas, despesas, ativos e
passivos, e as respectivas divulgaes, bem como as divulgaes de passivos contingentes. No processo
de aplicao das polticas contbeis das Empresas Usiminas, a administrao fez os seguintes julgamentos
que tm efeito mais significativo sobre os valores reconhecidos nas demonstraes financeiras:
Segregao de juros e variao monetria relacionados a aplicaes financeiras e a emprstimos nacionais
A Companhia efetua a segregao do ndice Nacional de Preos ao Consumidor Amplo (IPCA) dos
emprstimos e financiamentos, das debntures e das aplicaes financeiras, cujo indexador contratado
CDI e TJLP. Desta forma, a parcela referente ao IPCA segregada dos juros sobre emprstimos e
financiamentos, das debntures e do rendimento de aplicaes financeiras e includa na rubrica Efeitos
monetrios, no Resultado financeiro (Nota 31).
Classificao do controle de investimentos
A Companhia efetua a classificao de seus investimentos nos termos previstos pelo CPC 18 (R2) -
Investimento em Coligada, em Controlada e em Empreendimento Controlado em Conjunto e pelo CPC 19
(R2) - Negcios em Conjunto e cuja aplicao est sujeita a julgamento na determinao do controle e da
influncia significativa dos investimentos.
Estimativas e premissas
As principais premissas relativas a fontes de incerteza nas estimativas futuras e outras importantes fontes
de incerteza em estimativas na data do balano, envolvendo risco significativo de causar um ajuste
significativo no valor contbil dos ativos e passivos no prximo exerccio financeiro, so discutidas a seguir.
Valor recupervel de ativos (impairment) no financeiros
Anualmente, as Empresas Usiminas testam eventuais perdas (impairment) no gio e demais ativos de longo
prazo. Os valores recuperveis de Unidades Geradoras de Caixa (UGCs) foram determinados com base em
clculos do valor em uso e do preo de venda lquido, efetuados com base em estimativas (Nota 17). Para
fins de avaliao do impairment, os ativos so agrupados nos nveis mais baixos para os quais existam
fluxos de caixa identificveis separadamente (Unidades Geradoras de Caixa - UGC).
Imposto de renda e contribuio social
As Empresas Usiminas esto sujeitas ao imposto de renda em diversos pases em que opera. necessrio
um julgamento significativo para determinar a proviso para impostos sobre a renda nesses pases. Em
muitas operaes, a determinao final do imposto incerta. As Empresas Usiminas tambm reconhecem
provises por conta de situaes em que provvel que valores adicionais de impostos sejam devidos.
A administrao revisa regularmente os impostos diferidos ativos em termos de possibilidade de

recuperao, considerando-se o lucro histrico gerado e os lucros tributveis futuros projetados, de acordo
com estudos de viabilidade tcnica.
Valor justo de derivativos e outros instrumentos financeiros
O valor justo de instrumentos financeiros que no so negociados em mercados ativos determinado

mediante o uso de tcnicas de avaliao. As Empresas Usiminas utilizam seu julgamento para escolher
diversos mtodos e definir premissas que se baseiam principalmente nas condies de mercado existentes
na data do balano.
PGINA: 239 de 479

10.5 - Polticas contbeis crticas
Reconhecimento de receita
A controlada Usiminas Mecnica utiliza o mtodo de porcentagem de concluso (POC) para contabilizar a
receita de encomendas em curso acordada a preo fixo. O uso do mtodo POC requer que sejam
estimados os servios realizados at a data-base do balano como uma proporo dos servios totais
contratados.
Benefcios de planos de aposentadoria

O valor atual de obrigaes de planos de aposentadoria determinado por clculo atuarial com base em
hipteses biomtricas (como tbuas de motarlidade de invalidez), hipteses financeiras, taxa de juros e de
desconto.
As premissas so conferidas no final de cada exerccio para realizar o clculo das obrigaes
previdencirias.
Provises para demandas judiciais
Como descrito na Nota 23, as Empresas Usiminas so partes em diversos processos judiciais e
administrativos. Provises so constitudas para todas as demandas judiciais que representam perdas
provveis. A avaliao da probabilidade de perda inclui a avaliao das evidncias disponveis, entre elas a
opinio dos consultores jurdicos, internos e externos das Empresas Usiminas.
Proviso para recuperao ambiental
Como parte das suas atividades de minerao, a Companhia reconhece no Consolidado proviso face s
obrigaes de reparao ambiental. Ao determinar o valor da proviso, premissas e estimativas so feitas
em relao s taxas de desconto, ao custo esperado para reabilitao e poca esperada dos referidos
custos.
Taxas de vida til do ativo imobilizado
A depreciao do ativo imobilizado calculada pelo mtodo linear de acordo com a vida til dos bens. A
vida til baseada em laudos de engenheiros das Empresas Usiminas e/ou consultores externos, que so
revisados anualmente.
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10.6 - Itens relevantes no evidenciados nas demonstraes financeiras
a) os ativos e passivos detidos pelo emissor, direta ou indiretamente, que no aparecem no seu balano
patrimonial (off-balance sheet items), tais como:
i. Arrendamentos mercantis operacionais, ativos e passivos

A companhia possui os seguintes contratos de arrendamentos mercantis operacionais:
- Contrato com a MRC Logstica Ferroviria DZSS-FC Ltda, no valor de R$ 29 milhes, com saldo devedor
de R$ 4,5 milhes, referente locao de vages plataformas, com vencimento em 01/03/2017.
- A Minerao Usiminas S.A (MUSA) possui contrato vigente junto MBL Materiais Bsicos Ltda.,
assinado em Julho de 2011, no valor contratual estimado de US$ 300 milhes referente ao arrendamento
de direitos minerrios na regio de Serra Azul, Minas Gerais. O arrendamento tem durao de 30 anos,
contados a partir de 15 de Outubro de 2012, data em que o contrato de arrendamento foi autorizado pelo
Departamento Nacional de Produo Mineral (DNPM) ou at a exausto das reservas minerais.
ii. Carteiras de recebveis baixadas sobre as quais a entidade mantenha riscos e responsabilidades,
indicando respectivos passivos
No h.
iii. Contratos de futura compra e venda de produtos e servios

A Companhia possui os seguintes contratos operacionais relevantes para compras futuras:
Contratos de Fornecimento de Minrio de Ferro

O principal fornecedor de minrio de ferro para a Usiminas em 2015 foi a Minerao Usiminas S/A MUSA.
O contrato entre a Usiminas e a Minerao Usiminas MUSA vlido de Jan/2011 a Dez/2048, com um
compromisso de 4 milhes de toneladas (base seca) de minrio de ferro por ano em regime take or pay. Em
2015 o volume contratual foi renegociado para 3,4 milhes de tonelada, que foi cumprido em sua plenitude.
Em complemento ao volume estabelecido com a Minerao Usiminas - MUSA para suprir a demanda
necessria de minrio de ferro a Usiminas realizou compras spot com terceiros, destacando com principais
fornecedores no ano de 2015 V&M, Itaminas, Bemisa e Vale;
Adicionalmente ao fornecimento de minrio de ferro, a VALE S/A mantm com a Usiminas contratos de
logstica de transporte do minrio Usiminas pela EFVM (Estrada de Ferro Vitria-Minas).
O montante que somam os contratos em vigncia de aproximadamente R$ 1,8 bilho por ano.
Contratos de Fornecimento de Carvo e Coque Verde de Petrleo

O carvo mineral* utilizado nas atividades de siderurgia provm apenas do exterior, devido inexistncia de
carvo com as especificaes ideais para a aplicao no processo siderrgico no Brasil.
A Usiminas celebrou contratos de longo prazo e spot de compra de carvo importado e Coque Verde de
Petrleo (CVP) nacional no ano calendrio 2015, correspondente a aproximadamente 3,5 milhes de
toneladas, equivalentes a 100% do volume de carvo previsto para o atendimento das atividades das duas
usinas siderrgicas (em Ipatinga e Cubato) at dezembro de 2015. A compra de coque verde de petrleo
no mercado nacional e internacional, do carvo para injeo (PCI) e o antracito esto computados nesses
dados.
Dentre os principais fornecedores de carvo, antracito e coque verde de petrleo no ano de 2015,
destacam-se Noble, Alpha Coal, Patriot, Glencore, Jellinbah e Petrobrs Distribuidora, responsveis por
aproximadamente 80% do fornecimento de carvo e CVP para a Usiminas no referido perodo.
Em 2015, o montante total aproximado para as compras de carvo, antracito e PCI somaram R$ 815
milhes, e para as compras de CVP (Coque Verde de Petrleo) o valor aproximado foi de R$ 198 milhes.
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Em 2015, a Usiminas comprou 2 cargas de coque metalrgico importado (total 100 mil toneladas) para
suprir o dficit da usina de Ipatinga devido a reforma da coqueria 2 nesta Usina. O montante total
aproximado para essas compras foi de R$ 54 milhes.
* Carvo mineral = carvo para coqueria, carvo para injeo (PCI) e antracito para sinterizao.
Contratos de Fornecimento de Energia Eltrica

Em junho de 2007, a Companhia assinou com a CEMIG GT um contrato de fornecimento de energia eltrica
para o perodo de 01/01/10 a 31/12/14, de cerca de 320 MW mdios anuais.
No final de 2009, a Companhia iniciou a renegociao desse contrato para revisar as condies contratuais.
Em decorrncia dessa renegociao, foram assinados dois novos documentos: o primeiro trata-se de um
contrato com a CEMIG GT em que a Usiminas compra cerca de 320 MW mdios anuais no perodo de 2010
a 2012, reduzindo para 120 MW mdios anuais de 2013 a 2019. O segundo documento um Termo de
Cesso em que a CEMIG GT cede a Companhia parte de seu contrato de compra assinado com a Santo
Antonio Energia S.A - SAESA. Por esse segundo documento, a Usiminas recebe da SAESA, a partir 2013 e
at 2019, o montante de 200 MW mdios anuais.
Para os anos de 2013 e 2014 tambm houve um fornecimento de energia no volume de 20 MW mdios com
a empresa CPFL Energia. Esses contratos perfazem cerca de R$ 5,4 bilhes para o perodo de 01/01/2010
a 31/12/2019.
Os contratos mencionados tm take or pay de 100%, ou seja, h obrigao de retirada do todo o valor
contratado anual, contudo, eventuais excedentes so revendidos no mercado de energia.
Contrato de Fornecimento de Gs com a COMGS

A USIMINAS e a COMGS celebraram em 13/05/2002 o contrato de fornecimento firme de gs natural para
sua Usina de Cubato. Esse contrato foi renovado de 01/10/15 at 31/05/2016 com a previso de
fornecimento de 312.500m/dia de gs natural. Em 2015 foram gastos R$ 152 milhes (valores sem
impostos recuperveis).
Contrato de Fornecimento de Gs com a GASMIG

A USIMINAS e a GASMIG possuem trs contratos para fornecimento de gs natural para a Usina de
Ipatinga.
O contrato firme para uso em processos tem volume atual contratado de 263.900m/dia. Foi celebrado em
21/09/2010 e renovado at 31/08/2017. Em 2015 foram desembolsados R$ 97 milhes (valores sem
impostos recuperveis).
O contrato firme para gerao termoeltrica tem volume atual contratado de 60.000m/dia, podendo ser
alterado de 30.000m/dia a 150.000m/dia a qualquer tempo, a critrio exclusivo da USIMINAS. Foi
celebrado em 22/12/2014 e vlido at 31/08/2017. Em 2015 foram desembolsados R$ 46 milhes (valores
sem impostos recuperveis).
Alm desses h o contrato interruptvel para injeo em altos-fornos, quando necessrio, com volume de
256.000 m/dia. Foi celebrado em 07/12/2010 e possui renovaes automticas. No entanto, em
substituio a esse contrato interruptvel, a USIMINAS vem celebrando sucessivas compras de gs natural
de curto prazo, diretamente da GASMIG ou atravs de leiles realizados pela PETROBRAS s
distribuidoras, em volumes variveis. Em 2015 foram desembolsados R$ 0,2 milhes com gs natural para
uso em altos-fornos atravs de contratos de curto prazo.
Contrato de prestao de servios com a MRS

A Minerao Usiminas S.A. (MUSA) possui contrato vigente junto companhia MRS Logstica S.A.
(assinado em 01 de janeiro de 2011) para a prestao de servios de transporte ferrovirio de minrio de
ferro a partir dos terminais de carga at Usina de Cubato em SP e os Terminais Porturios no RJ com
vigncia at 30 de novembro de 2026. Este contrato foi renegociado com a MRS, eliminando as condies
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de take or pay, o que gerou um pagamento de indenizao de 10 parcelas anuais de R$31,5 milhes, a
partir de 30 de janeiro de 2017, totalizando R$315,5 milhes. Para fins de contabilizao desta indenizao,
foi considerado o montante de R$163,0 milhes, equivalente ao valor presente do fluxo de pagamento
mencionado.
Contrato de prestao de servios com a Porto Sudeste do Brasil

A Minerao Usiminas S.A. (MUSA) rescindiu o contrato junto companhia Porto Sudeste do Brasil S.A.
(atual denominao social de MMX Porto Sudeste Ltda.), relativo a prestao de servios de operao
porturia de recebimento, movimentao, armazenagem e embarque de minrio de titularidade da MUSA
no Terminal do Porto Sudeste, nas modalidades take or pay e delivery or pay. Transcorridos mais de 4
(quatro) anos da assinatura do contrato em 2011 onde o porto no entrou em operao, a Minerao
Usiminas decidiu pela resciso em 25/05/2015. O contrato define penalidades em favor da MUSA por atraso
na entrada em operao do mencionado porto. Essas penalidades so objeto de um processo de
arbitragem em curso.
Contrato de Fornecimento de Gs com a White Martins

A Usiminas Siderrgica possui diversos contratos vigentes com a White Martins Gases Industriais para
fornecimento de gases industriais a todas as empresas do Grupo Usiminas.
Para a planta de Ipatinga o contrato, assinado em 11/04/1996, tem vigncia de 21,5 anos, com valor
contratual estimado em R$ 2,8 bilhes. Este contrato refere-se ao fornecimento dos gases para a produo
de ao e est em vias de renovao por mais 15 anos.
Para a planta de Cubato a Usiminas possui dois contratos de fornecimento de gases para a produo de
ao. Os contratos foram assinados em 13/07/2000 e 01/09/2009 e tm vigncia de 21,5 anos e 23 anos,
respectivamente. O valor contratual estimado para estes dois contratos de R$ 1 bilho.
O grupo Usiminas possui contrato corporativo de fornecimento de gases envasados, sendo lquidos e
gasosos. Este contrato foi assinado em 10/10/2009 e esteve vigente at 09/11/2015.
Em Outubro de 2015 foi firmada uma nova parceria com a WM para continuidade deste fornecimento a
todas as empresas do grupo com vigncia por mais 5 anos. O valor total estimado do novo contrato
corporativo de gases envasados de R$ 18 milhes considerando todas as empresas do grupo.
iv. Contratos de construo no terminada
A Companhia possui diversos contratos relacionados a investimentos em suas usinas e na empresa
Minerao Usiminas, que somam o montante de R$ 659 milhes.
v. Contratos de recebimentos futuros de financiamentos

No h.
b) outros itens no evidenciados nas demonstraes financeiras

No h.
PGINA: 243 de 479

10.7 - Comentrios sobre itens no evidenciados nas demonstraes financeiras
a) Como tais itens alteram ou podero vir a alterar as receitas, despesas, resultado operacional, as
despesas financeiras ou outros itens das demonstraes financeiras do emissor
As despesas do contrato de arrendamento operacional citado acima so apropriadas ao resultado
operacional da Companhia mensalmente pelo prazo do contrato.
Os custos dos contratos de fornecimentos so imputados ao resultado medida em que so consumidos no
processo de produo.
As receitas de vendas relacionadas aos contratos da Usiminas Mecnica so imputadas ao resultado
conforme a evoluo de cada item construdo.
b) Natureza e o propsito da operao

O propsito da Companhia em manter estes contratos garantir os fornecimentos necessrios para o
processo de produo.
c) Natureza e montante das obrigaes assumidas, e dos direitos gerados a favor do emissor em
decorrncia da operao.
Conforme comentado no item 10.6
PGINA: 244 de 479

10.8 - Plano de Negcios
a) Investimentos
i. Descrio quantitativa e qualitativa dos investimentos em andamento e dos investimentos previstos
O volume total de investimentos da Usiminas e das controladas no ano de 2015 foi de R$789 milhes
(R$1,1 bilho em 2014).
Os principais projetos concludos foram:

Reforma da Coqueria n 2 (Bateria n 3): Restabelecer produo de gs (COG) e coque da Coqueria n 2 e
reduzir a emisso de particulados, gases e matrias volteis para a atmosfera. Incio de operao da
Bateria n 3, com capacidade para 550.000t/ano em 08/05/2015.
Alto Forno 3 - Substituio de 28 Staves nos nveis B3 e S1: Substituio de 28 placas de refrigerao
(Stave Coolers), equipamento importado, confeccionados em Cobre fundido e com canais internos para
recirculao de gua e troca trmica. Incio de operao em 09/03/2015.
AF2 - Grande Reparo do Precipitador Eletrosttico N 1: Realizao de modernizao e grande reparo
eletro-mecnico do PE-1, englobando desde a troca completa da carcaa, placas, suportes, eletrodos,
bleeders, tampas de visita e bicos de lavagem. Incio de operao em 19/11/2015.
Revamp do PE da Escarfagem: REVAMP do sistema de precipitao eletrosttica das mquinas de
escarfagem da Usina de Ipatinga visando a continuidade do processo de escarfagem, a segurana da mo
de obra executante dos servios de manuteno e a reduo das emisses de material particulado
provenientes do precipitador eletrosttico. Incio de operao em 17/08/2015.
Reparo de Soleira da Coqueria 1 e Sub-soleira da Coqueria 2: Item 1) Recuperao de sub-soleiras e tetos
dos regeneradores da Coqueria 2, substituio da soleira dos fornos da Coqueria 1 e substituio de Jamb
das portas da Coqueria 1. Incio de operao em 28/01/2015.
Coquerias 1 e 2_Substituio de tubulaes e limpeza do sistema de queima de COG: Substituio das
tubulaes e vlvulas do sistema COG e desentupimento dos sistemas de queima das Baterias 1, 2, 3, 4 e
5 das coquerias de Cubato. Incio de operao em 09/07/2015.
Troca de trafos ascarel da Usina de Cubato (1 Etapa): Substituio e destinao de 80 transformadores
PCB (Ascarel) na Usina de Cubato, 1 lote, em atendimento a compromisso firmado com a CETESB e
Ministrio Pblico (TAC) e Lei Estadual 12288 (SP). Incio de operao em 24/04/2015.
Os investimentos previstos para o ano de 2016 conforme o plano de negcios da Companhia focam na
manuteno operativa e adequao das instalaes das usinas para atender s normas ambientais, na
reforma na rea dos Altos Fornos (Usinas de Ipatinga) visando o prolongamento da vida til dos fornos e
implantao de sistemas de automao e de gesto industrial objetivando melhoria na produtividade.
Os principais investimentos em andamento so:

Substituio da Ponte Rolante L8: Lingotamento Contnuo da Aciaria 2: Substituio da ponte rolante de
manuseio de panelas ao lquido na Aciaria 2 de carregamento das mquinas de lingotamento contnuo. A
nova ponte ter capacidade de 260 t. Previso de incio de operao no 2 semestre de 2018.
Reparo do Topo da Coqueria 3: Reparo do topo da Coqueria 3 para garantir padres seguros de operao,
evitando a reduo drstica da vida til dos fornos da Coqueria 3. Previso de incio de operao no 1
semestre de 2016.
Convertedor 5 - Troca da carcaa e refrigerao do anel: Substituio da carcaa do Convertedor 5 e
instalao de sistema de refrigerao a ar para o anel visando Continuidade operacional da Aciaria;
Manuteno da capacidade produtiva; Segurana das pessoas; Aumento da vida til com a instalao do
sistema de refrigerao a ar para o anel. Previso de incio de operao no 2 semestre de 2016.
Substituio das Locomotivas Diesel Hidrulicas: Substituio da Locomotiva Diesel Hidrulica (LDH) 50t,
Serie 500, da Usina de Ipatinga por nova Locomotiva Diesel Eltrica 90t. Previso de incio de operao no
1 semestre de 2016.
PGINA: 245 de 479

LTQ - Reforma da retfica de cilindros n3: Retrofiting completo da Retifica de Cilindros n.3 da Laminao do
Tiras a Quente, visando a manuteno da capacidade da Usiminas em fornecer chapas de piso ao
mercado. Previso de incio de operao no 2 semestre de 2016.
LTQ - Substituio do Medidor de Espessura e Perfil da Sada do Trem Acabador: Novo medidor de
espessura e perfil a raio-x fixo e mvel garantindo a continuidade operacional da LTQ proporcionando uma
melhoria no controle do processo. Previso de incio de operao no 2 Semestre de 2017.
LCG - Novo Medidor de Espessura, Coroamento e Comprimento na Sada do FM: Novo medidor de
espessura, coroamento e comprimento da sada do FM visando a manuteno da capacidade produtiva da
Usiminas e a aplicao de nova tecnologia trazendo ganhos expressivos na garantia da qualidade dos
produtos. Previso de incio de operao no 2 Semestre de 2017.
Aciaria 02 - Instalao de Porto Frontal nos Convertedores 4 e 5: Projeto, fabricao e instalao de
portes frontais aos convertedores 4 e 5, visando maior segurana e melhor eficincia do despoeiramento.
Previso de incio de operao no 2 Semestre de 2017.
Logstica Interna Planta Cubato: Adequao das instalaes da Usina de Cubato para manuseio e
estocagem de bobinas com dimenses at 2050mm de largura, 2100mm de dimetro externo e 35 ton de
peso mximo. Previso de incio de operao no 2 semestre de 2016.
Dragagem dos Pontos Crticos "A" e "B" do Canal de Piaaguera: Remoo dos sedimentos caracterizados
como no contaminados depositados no fundo do canal de Piaaguera, que d acesso aos terminais do
Porto da Usiminas em Cubato/SP, para minimizar os riscos a navegao. Previso de incio de operao
no 1 Semestre de 2016.
Logstica de Placas CUB - Adequaes Prioritrias: Adequao dos Ptios 06 (externo da Aciaria 1), Ptio
07 e Galpo B26 para o recebimento, manuseio e estocagem de placas, conforme nova demanda da Usina
de Cubato para a operao com placas externas, em funo da paralisao das reas Primrias. Previso
de incio de operao no 1 semestre de 2016.
ii. fontes de financiamento dos investimentos

Os investimentos so realizados com recursos prprios e/ou atravs de captao no mercado, quando a
anlise de retorno dos investimentos indica tal necessidade.
iii. desinvestimentos relevantes em andamento e desinvestimentos previstos
Em 29 de outubro de 2015, a Companhia comunicou ao mercado a deciso de sua Diretoria de interromper

temporariamente as atividades das reas primrias da usina de Cubato - SP. Esta paralisao temporria
teve como objetivo reposicionar a Companhia em um novo patamar de escala e competitividade perante um
contexto econmico de deteriorao progressiva do mercado siderrgico.
Diante deste cenrio, para o encerramento do exerccio de 2015, a Companhia registrou a baixa das
Coquerias 1 e 2 da usina de Cubato - SP e de outros ativos paralisados no montante total de R$350
milhes.
A Companhia continuar monitorando o mercado siderrgico, bem como a necessidade de outros

desinvestimentos relevantes.
b) Desde que j divulgada, indicar a aquisio de plantas, equipamentos, patentes ou outros ativos que
devam influenciar materialmente a capacidade produtiva do emissor
No ano de 2015 no houve aquisies de plantas, equipamentos, patentes ou outros ativos relevantes que
devam influenciar materialmente a capacidade produtiva da companhia.
PGINA: 246 de 479

c) Novos produtos e servios
i. Descrio das pesquisas em andamento j divulgadas

Desenvolvimento de aos de alta resistncia para o setor automotivo, incluindo aos laminados a frio e aos
revestidos, juntamente com o desenvolvimento de sua engenharia de aplicao. Desenvolvimento de aos
para a construo naval e de plataformas offshore e sua engenharia de aplicao. Desenvolvimento de
aos especiais para tubos de grande dimetro para gasodutos e oleodutos. Desenvolvimento da engenharia
de aplicao de aos para o setor da construo civil. Desenvolvimento de aos revestidos com ligas de
zinco com caractersticas melhoradas de resistncia corroso atmosfrica. Desenvolvimento de ao com
revestimento metlico especial para conformao a quente, juntamente com sua engenharia de aplicao.
Desenvolvimento de novos produtos galvanizados a quente. Desenvolvimento de aos para atender
requisito de expanso de furo, juntamente com sua engenharia de aplicao. Desenvolvimento de novos
mtodos e tcnicas experimentais visando suporte tanto ao desenvolvimento de novos produtos quanto
sua aplicao pelos clientes.
ii. Montantes totais gastos pelo emissor em pesquisas para desenvolvimento de novos produtos ou servios
Em 2015, a Companhia investiu aproximadamente R$ 6,5 milhes com as atividades de pesquisa
relacionadas acima.
iii. Projetos em desenvolvimento j divulgados

No ano de 2015, os resultados dos projetos empresariais de desenvolvimento de novos aos foram
extremamente positivos, com ampliao do portflio de todos os tipos de produtos e com o aumento de 12%
na quantidade comercializada de novos aos, relativamente ao registrado em 2014.
No caso de chapas grossas produzidas via Resfriamento Acelerado, destaca-se o avano do

desenvolvimento do ao API X70 para aplicao sour service, em gasodutos do Pr-Sal, que se encontra
em fase final. Com o desenvolvimento desse ao, a Usiminas aumentar seu portflio de produtos utilizados
para essa aplicao em condies rigorosas de guas profundas. Para os casos de aplicaes em
Mquinas e Implementos Rodovirios, a Usiminas agora conta tambm com o ao SINCRON WHS 700T e
o ao S890QL em seu portflio de Produtos. Alm disso, ressalta-se o fornecimento do ao estrutural para
aplicao em aerogeradores, da qualidade S420M com alivio de tenses, tambm lanada em 2015.
Quanto aos produtos da linha de tiras a quente, destaca-se a finalizao do desenvolvimento do ao API
5CT Q125, fabricado no novo Laminador de Tiras a Quente, instalado em Cubato, um dos mais modernos
do mundo, visando produo de tubos ERW para aplicao casing, tubos para revestimento em poos de
petrleo ou gs.
Os produtos laminados a frio, com e sem revestimento, experimentaram tambm um grande avano no ano
de 2015. A Usiminas manteve foco no desenvolvimento de aos de elevada resistncia mecnica,
destinados aos setores automotivo e de autopeas. Destacaram-se os desenvolvimentos dos aos
HSLA800, CP1000 e FB580, laminado a frio com ou sem revestimento, j homologados por importantes
montadoras e que sero aplicados em peas de segurana. Alm desses, a Usiminas consolidou o
desenvolvimento do ao para conformao quente com revestimento Zn-Fe, produto que tem apresentado
utilizao crescente nos novos modelos de veculos lanados no Brasil.
iv. montantes totais gastos pelo emissor no desenvolvimento de novos produtos ou servios
A Companhia no desenvolveu novos produtos ou servios durante o exerccio de 2015.
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10.9 - Outros fatores com influncia relevante
Em maio de 2015 a Administrao da Companhia decidiu paralisar as atividades de um alto forno na Usina
de Ipatinga - MG.
Da mesma forma, o negcio de Minerao, pressionado pelas sucessivas baixas nos preos internacionais
do minrio de ferro, diminuiu seu nvel de produo e renegociou o contrato de transporte com a MRS
Logstica S.A., cujas condies take or pay no eram mais favorveis, conforme as projees do negcio.
Adionalmente, em outubro de 2015 a Administrao da Companhia decidiu interromper temporariamente as

atividades das reas primrias da Usina de Cubato - SP. O processo de desativao compreendeu as
reas de sinterizao, coquerias, altos fornos (um dos quais j tinha suas atividades paralisadas desde
maio de 2015) e aciaria, bem como todas as atividades associadas a esses equipamentos.O referido ajuste
objetivou adequar a escala de produo da Usiminas aos nveis de demanda atual, procurando diminuir o
impacto adverso sobre os resultados da Companhia.
Diante desse cenrio, a Usina de Cubato deixou de produzir placas, mas manteve em atividade as suas
linhas de laminao a quente e a frio, bem como as operaes relacionadas ao seu terminal porturio. A
linha de laminao de chapas grossas continuou temporariamente suspensa.
No ano de 2015 foi contabilizado R$2,1 bilhes de reduo no valor dos ativos em uso desse negcio
(impairment), consequncia de menor rentabilidade futura estimada devido baixa dos preos de venda
internacionais.
Em 17 de fevereiro de 2016 a companhia firmou Instrumento Particular de Assuno Mtua de Obrigao

de No Fazer e Outras Avenas (Acordo Standstill) com os seus principais credores financeiros, quais
sejam, Banco do Brasil S.A., Banco Bradesco S.A., Ita Unibanco S.A., Banco Santander (Brasil) S.A. e
Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social BNDES. Foi firmado, ainda, um Instrumento
Particular semelhante com os credores financeiros japoneses, quais sejam, Japan Bank for International
Cooperation JBIC, The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ Ltd., Mizuho Bank Ltd. e Sumitomo Mitsui Banking
Corporation.
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11.1 - Projees divulgadas e premissas
A Companhia exerce a faculdade de no apresentar as informaes relativas ao item 11 do Anexo 24 da

Instruo CVM n. 480/09 pois no tem como prtica divulgar projees operacionais e financeiras.
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11.2 - Acompanhamento e alteraes das projees divulgadas
A Companhia exerce a faculdade de no apresentar as informaes relativas ao item 11 do Anexo 24 da

Instruo CVM n. 480/09 pois no tem como prtica divulgar projees operacionais e financeiras.
PGINA: 250 de 479

12.1 - Descrio da estrutura administrativa
a) Atribuies de cada rgo e comit, identificando se possuem regimento interno prprio

A Companhia administrada pelo Conselho de Administrao, constitudo atualmente por 11 (onze)
membros efetivos (e respectivos suplentes), e pela Diretoria, composta atualmente pelo Diretor-Presidente e
4 (quatro) Vice-Presidentes Estatutrios, contando, ainda, com a assessoria de Comits criados pelo
Conselho de Administrao. As atribuies de cada rgo so detalhadas a seguir:
Diretoria
Compete Diretoria definir a organizao bsica da Companhia, estabelecer as diretrizes para seus
executivos, tendo todos os poderes para praticar os atos necessrios consecuo do objeto social e para
representar a Companhia, ativa e passivamente, observadas as disposies legais ou estatutrias
pertinentes. Sua atuao tem por objetivo zelar pela alta qualidade dos produtos e servios oferecidos aos
clientes da Usiminas e assegurar a competitividade, promovendo a sustentabilidade socioeconmica e
ambiental das regies onde atua. Seus membros so eleitos pelo Conselho de Administrao e possuem
mandatos de 2 (dois) anos, com possibilidade de reeleio. A Diretoria Estatutria dividida entre a
Presidncia, Vice-Presidncia Comercial, Vice-Presidncia de Finanas e Relaes com Investidores, Vice-
Presidncia Industrial, Vice-Presidncia de Tecnologia e Qualidade, Vice-Presidncia de Subsidirias e
Vice-Presidncia de Planejamento Corporativo.
Compete Diretoria, pelo voto da maioria de seus membros:
a) aprovar a organizao bsica e o Regimento Interno da Companhia; b) expedir as normas e

regulamentos para o bom funcionamento dos servios, respeitando o disposto no Estatuto Social da
Companhia e no Regimento Interno; c) manter o controle geral da execuo de suas deliberaes, bem
como da avaliao dos resultados da atividade da Companhia; d) autorizar, respeitada a competncia
atribuda ao Conselho de Administrao pelas alneas (i) a (l) e (y) do art. 13, do Estatuto Social, todos os
atos relativos a alienaes, aquisies ou oneraes de bens do ativo permanente da Companhia, a
assuno de emprstimos, financiamentos e outros compromissos financeiros, a outorga de garantias, a
celebrao de contratos e a realizao de despesas de capital, inclusive e especialmente a aquisio,
alienao, permuta e locao de bens mveis e imveis no utilizados nas suas Usinas; e) elaborar, para
submisso ao Conselho de Administrao, os oramentos anual e plurianual, os projetos de expanso e
modernizao e os planos de investimentos; f) aprovar as tabelas de salrios, os planos de cargos e o
quadro de pessoal; g) elaborar o Relatrio Anual da Administrao, as Demonstraes Financeiras e os
demais documentos a apresentar ao Conselho de Administrao, para submisso Assembleia Geral
Ordinria; h) propor ao Conselho de Administrao a abertura, transferncia ou fechamento de escritrios,
filiais, dependncias ou outros estabelecimentos, no Pas ou no exterior; e i) deliberar sobre as demais
matrias que no se incluam na competncia privativa de seus membros, nem na da Assembleia Geral ou
do Conselho de Administrao.
Conselho de Administrao
Cabe ao Conselho de Administrao da Companhia estabelecer a orientao geral dos negcios e decidir
sobre questes estratgicas. A Companhia assegura aos seus empregados a participao no Conselho de
Administrao nos termos de seu Estatuto Social.
So atribuies do Conselho de Administrao: a) eleger e destituir os membros da Diretoria e fixar-lhes, na
forma do Estatuto Social da Companhia, as atribuies; b) fiscalizar a gesto dos diretores, examinar, a
qualquer tempo, os livros e papis da Companhia, e solicitar informaes sobre contratos e atos que
envolvam ou possam vir a envolver a Companhia; c) deliberar sobre a convocao da Assembleia Geral, na
forma da lei; d) manifestar-se sobre o Relatrio da Administrao e as contas da Diretoria; e) fixar a
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orientao geral dos negcios da Companhia, estabelecendo as diretrizes bsicas da ao executiva,

inclusive no tocante aos aspectos tcnicos de produo, comercializao, gesto administrativa de pessoal
e financeira, e de expanso, e zelar pelo estrito cumprimento das mesmas; f) estabelecer os critrios para o
controle do desempenho empresarial da Companhia; g) aprovar os oramentos anuais e plurianuais, os
projetos de expanso e programas de investimento, bem como acompanhar sua execuo e desempenho;
h) aprovar a estrutura administrativa da Companhia e estabelecer sua poltica salarial; i) autorizar a
aquisio ou alienao, pela Companhia, de participao em outras sociedades, independentemente do
valor envolvido na operao, bem como orientar o voto dos representantes da Usiminas nas assembleias e
reunies dos rgos competentes das sociedades nas quais a Companhia detenha participao referentes
(i) alienao ou onerao de bens do ativo permanente da sociedade na qual a Companhia detenha
participao cujo valor contbil seja superior a R$ 50.000.000,00 (cinquenta milhes de reais) seja em uma
nica transao ou em uma srie de transaes combinadas ou relacionadas, (ii) investimentos a serem
realizados pela sociedade na qual a Companhia detenha participao cujo valor projetado seja superior a
R$ 50.000.000,00 (cinquenta milhes de reais) seja em uma nica transao ou em uma srie de
transaes combinadas ou relacionadas, (iii) operaes de financiamento ou emprstimo da sociedade na
qual a Companhia detenha participao cujo valor seja superior a R$ 50.000.000,00 (cinquenta milhes de
reais) seja em uma nica transao ou em uma srie de transaes combinadas ou relacionadas, (iv)
operaes de fuso, incorporao, aquisio e outras formas de reestruturao societria envolvendo a
sociedade na qual a Companhia detenha participao, independentemente do valor envolvido; j) observado
o disposto na alnea (k) do artigo 13 do Estatuto Social da Companhia, aprovar a alienao ou onerao de
bens do ativo permanente, a aquisio de bens para o ativo permanente, a obteno de emprstimos,
financiamentos e outros compromissos financeiros, a outorga de garantias e a celebrao de quaisquer
contratos, sempre que o valor dos bens alienados, onerados ou adquiridos, dos emprstimos,
financiamentos ou compromissos financeiros obtidos, das garantias prestadas ou dos contratos celebrados
exceda a R$ 50.000.000,00 (cinquenta milhes de reais) seja em uma nica transao ou em uma srie de
transaes combinadas ou relacionadas; k) aprovar a obteno ou concesso de emprstimos ou
financiamentos, outorga de garantias ou a aprovao de qualquer ato que resulte no aumento do
endividamento da Companhia em valor que exceda a 2/3 (dois teros) de seu patrimnio lquido; l) autorizar
qualquer investimento ou despesa de capital cujo valor projetado exceda a R$ 50.000.000,00 (cinquenta
milhes de reais), a ser realizado em uma nica transao ou em uma srie de transaes combinadas ou
relacionadas, bem como as variaes acima de 10% (dez por cento) do valor inicialmente autorizado pelo
Conselho de Administrao; m) autorizar a participao em consrcios de qualquer natureza ou celebrao
de contratos de aliana estratgia abrangente; n) autorizar a negociao, pela Companhia, de aes de sua
prpria emisso; o) autorizar a emisso de debntures simples, no conversveis em aes e sem garantia
real, bem como, por delegao da Assembleia Geral, deliberar sobre a oportunidade da emisso de
debntures, sobre o seu modo de subscrio ou colocao, o tipo, sobre a poca e condies de
pagamento dos juros, da participao nos lucros e do prmio de reembolso das debntures, se houver, e
sobre a poca e condies de vencimento, amortizao ou resgate; p) fixar os termos e condies para a
emisso e colocao de commercial papers e demais ttulos e valores mobilirios, cuja emisso no
constitua competncia privativa da Assembleia Geral, desde que (i) destinados a distribuio pblica
primria ou secundria, ou (ii) sejam conversveis ou confiram direito aquisio ou subscrio de aes de
emisso da Companhia; q) homologar o plano de auditoria interna; r) aprovar a nomeao, por proposta da
Diretoria, do responsvel pela Auditoria Interna, que dever ser empregado da Companhia, legalmente
habilitado, vinculado ao Presidente do Conselho de Administrao; s) escolher e destituir os auditores
independentes, bem como autorizar a sua contratao para a prestao de qualquer outro servio no
relacionado diretamente auditoria; t) estabelecer a poltica de aplicao de incentivos fiscais; u) autorizar a
abertura, transferncia ou encerramento de escritrios, filiais, dependncias ou outros estabelecimentos da
Companhia; v) aprovar a indicao do Secretrio Geral, que ser empregado da Companhia, por proposta
da Diretoria; x) deliberar sobre a distribuio de dividendos conta de lucros apurados em balano anual ou
intermedirio e/ou de juros sobre capital prprio, ad referendum da Assembleia Geral; y) aprovar qualquer
negcio ou operao que envolva, de um lado, a Companhia ou sociedades por ela controladas, e, de outro
lado, Partes Relacionadas; z) deliberar sobre a criao, modificao e/ou extino de planos de benefcio
que possam afetar o clculo atuarial da Previdncia Usiminas (nova denominao social da Caixa dos
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Empregados da Usiminas); aa) aprovar a elaborao e a alterao da Poltica de Divulgao de

Informaes Relevantes, da Poltica de Negociao de Valores Mobilirios de emisso da Companhia, da
Poltica Financeira, do Cdigo de Conduta da Companhia; e bb) aprovar Regimento Interno regulamentando
as questes relativas a seu funcionamento no previstas no Estatuto.
O funcionamento do Conselho de Administrao regulado por um Regimento Interno.
Comits do Conselho de Administrao:

Atualmente, o Conselho de Administrao da Companhia possui dois comits Auditoria e Recursos
Humanos que tm por objetivo assessorar, instruir e subsidiar a tomada de decises do Conselho com
relao a temas especficos. Cada comit possui um Regimento Interno, aprovado pelo Conselho de
Administrao, que determina suas regras de funcionamento, responsabilidades e atribuies.
So as competncias e responsabilidades de cada comit:

Comit de Auditoria: a) Verificar se a Companhia possui um conjunto adequado de controles internos para
gerenciamento de riscos dos processos, analisando os controles existentes, e transmitir as suas concluses
e recomendaes ao Conselho de Administrao; b) Acompanhar os planos de ao propostos pela
Auditoria Interna e referendados pela Administrao, monitorando as implantaes das aes consideradas
relevantes, avaliando sua eficcia, e informando suas concluses e recomendaes ao Conselho de
Administrao; c) Comparar as prticas contbeis da Companhia com outras empresas do setor, e
recomendar ao Conselho de Administrao a implantao de eventuais ajustes e melhorias; d) Em prazo
compatvel com o processo de oramento, avaliar o Plano de Auditoria e o oramento da Auditoria Interna
para o exerccio seguinte, e transmitir as suas concluses e recomendaes ao Conselho de Administrao;
e) Participar do processo de seleo para contratao da Auditoria Externa, encaminhando as suas
concluses ao Conselho de Administrao; f) Analisar e revisar os termos das ITR Informaes
Trimestrais de Resultados e das DFP Demonstraes Financeiras Padronizadas, previamente sua
publicao, e apresentar suas concluses e recomendaes ao Conselho de Administrao; e g) Revisar os
procedimentos da Companhia para anlise de questionamentos e denncias internas e externas a respeito
de cumprimento de normas legais, ticas ou de governana corporativa; e monitorar formalmente as aes
tomadas pela Companhia em reao aos questionamentos e denncias de alta relevncia, apresentando as
suas concluses e recomendaes ao Conselho de Administrao.
Comit de Recursos Humanos: a) Auxiliar o Conselho de Administrao na anlise das polticas, estruturas
e prticas de remunerao de executivos adotadas por empresas nacionais e estrangeiras, de porte e
setores comparveis ao da Companhia; b) Examinar, discutir e formular recomendaes ao Conselho de
Administrao quanto s polticas de remunerao direta e indireta dos administradores da Companhia; ao
pagamento de remunerao, bnus, benefcio e incentivos aos administradores; e definio de pacotes
especiais de recrutamento e desligamento de administradores; c) Analisar propostas de estrutura
organizacional encaminhadas pela administrao, quando estas implicarem em criao ou e/ou eliminao
de posio de Diretor e/ou quando afetarem de forma relevante o custo de mo de obra e submeter suas
concluses ao Conselho de Administrao; d) Acompanhar a evoluo geral da carreira dos executivos da
Companhia e o plano de sucesso proposto pela administrao, e encaminhar suas observaes ao
Conselho de Administrao; e e) Monitorar o desempenho dos ndices de sade e segurana no trabalho da
Companhia, compar-los aos ndices de empresas similares nacionais e estrangeiras, e transmitir suas
concluses e recomendaes ao Conselho.
Adicionalmente aos Comits citados acima, a Companhia mantm uma srie de comits multisetoriais, que
possuem pautas especficas e so responsveis por estudar temas estratgicos e subsidiar decises da
Diretoria, alm de promover a sinergia entre as diversas reas. So os comits: Estratgia e investimento;
Recursos Humanos; Suprimentos; Inovao; Tecnologia da Informao; Financeiro e Tributrio; Divulgao,
tica e Conformidade.
Comit de Estratgia e Investimento: o Comit de Estratgia e Investimento tem como funo assessorar a
Diretoria da Empresa na definio da poltica e diretrizes de estratgia e investimento, visando otimizar a
alocao do capital da Usiminas de acordo com as metas corporativas estabelecidas. So suas atribuies:
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a) analisar e recomendar a estratgia do mdio e longo prazo e os investimentos das Empresas Usiminas;
b) investigar e relatar atrasos e desvios de investimentos em andamento; c) relatar e comentar os ps-
audits dos investimentos concludos; d) estabelecer as premissas do planejamento estratgico e dos
investimentos.
Comit de Suprimentos: So as atribuies do Comit de Suprimentos: a) determinar as polticas e

procedimentos de Compras para toda a Usiminas; b) determinar a estratgia de suprimentos; c) monitorar
performance de suprimentos; d) facilitar e monitorar a implantao de iniciativas relacionadas estratgia
de suprimentos; e e) determinar, junto com Comit de Finanas, Riscos e Crdito aes para mitigar riscos
relacionados a suprimentos.
Comit de Inovao: O Comit tem como funo assessorar a Diretoria da Companhia na definio da
poltica e diretrizes de estratgias de inovao. So suas atribuies a: a) validao do plano de aes e
oramento para inovao; b) definio de recursos financeiros por projeto; c) Deciso make or buy de
tecnologias; d) definio de objetivos da propriedade industrial; e) consultoria na definio das mtricas de
inovao; f) aprovao da lista de temas estratgicos potenciais de inovao refinada; g) definio do
balanceamento de projetos, considerando o atual portflio; h) Definio do scale up de novos produtos; i)
aprovao do lanamento de novos produtos e recomendao de seus preos; j) definir um responsvel
para cada projeto a ser desenvolvido, dentre os membros do Comit de Inovao; k) validao de ajustes
no portflio e no fluxograma de projetos; l) validao de ajustes de portflio durante balanceamento; m)
Coordenao geral da negociao com parceiros.
Comit de Tecnologia da Informao: So as atribuies do Comit de Tecnologia da Informao: a)

determinar a estratgia e as poltica de TI; b) avaliar investimentos; c) facilitar e monitorar a implantao de
iniciativas relacionadas estratgia de Tecnologia da Informao; d) determinar junto com comit de riscos
aes para mitigar riscos relacionados a Tecnologia da Informao.
Comit Financeiro e Tributrio: Atribuies Funcionais: a) examinar, discutir e formular recomendaes

quanto poltica Financeira e Tributria da Empresa, incluindo, mas no se limitando s aplicaes e
operaes financeiras, mercado de capitais, investimentos financeiros, captao e gesto de caixa e de
riscos financeiros; b) acompanhar a implantao da poltica financeira aprovada pelo Conselho de
Administrao, a fim de assegurar que esto sendo atendidas; c) avaliar periodicamente os resultados da
poltica financeira implementada pela Companhia recomendar sua reviso, quando for o caso, a fim de
assegurar o atendimento dos objetivos definidos; e d) assessorar nos assuntos especficos de sua
competncia e de acordo com as solicitaes efetuadas pelo mesmo.
Comit de Divulgao: O processo de relacionamento da Usiminas com o pblico externo tem o suporte de
um Comit de Divulgao, criado em 2011, com a participao de representantes das reas Jurdica,
Auditoria, Contabilidade, Governana e Relaes com Investidores, e coordenado pela Comunicao
Corporativa. As principais atribuies do Comit so: revisar todas as informaes da Companhia e de suas
empresas Controladas, divulgadas a terceiros, tais como, imprensa, CVM, BM&FBOVESPA e demais
rgos reguladores, em especial o Formulrio de Referncia, Relatrio Anual, Press Releases, Releases de
Resultados, Fatos Relevantes e Comunicados ao Mercado.
Comit de tica: Composto por representantes de reas multidisciplinares da Usiminas. Sua funo zelar
pelo cumprimento deste Cdigo de Conduta e mant-lo atualizado. Tambm responsabilidade deste grupo
manifestar-se em eventuais dvidas, sugestes ou questes apresentadas sobre o documento.
Comit de Conformidade: O Comit de Conformidade tem como funo analisar e deliberar sobre todas as
denncias recebidas atravs do Canal Aberto, que possam revelar atos de fraude, corrupo, suborno,
assdio, etc. no mbito das empresas da Usiminas.
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Conselho Fiscal
O Conselho Fiscal, de funcionamento permanente, tem como principais atribuies, observadas as
disposies legais, fiscalizar os atos dos administradores, examinar e opinar sobre as demonstraes
financeiras do exerccio social e reportar as suas concluses aos acionistas da Companhia.
b) Data de instalao do conselho fiscal, se este no for permanente, e de criao dos comits
O Conselho Fiscal tem funcionamento permanente, conforme item 12.1.(a) acima.
Os Comits de Auditoria e Recursos Humanos foram criados em 9 de maio de 2007.
Os demais comits foram criados nas datas abaixo indicadas:
. Estratgia e Investimento, em 29 de abril de 2009
. Suprimentos, em 09 de novembro de 2009
. Inovao, em 09 de novembro de 2009
. Tecnologia da Informao, em 09 de novembro de 2009
. Financeiro e Tributrio, em 10 de julho de 2009
. Conformidade, em 29 de junho de 2009
. Divulgao, em 11 de setembro de 2011
. Comit de tica, em 22 de fevereiro de 2011
c) Mecanismos de avaliao de desempenho de cada rgo ou comit e de seus membros, identificando o

mtodo utilizado
Anualmente, o Conselho de Administrao, com base em recomendao de seu Comit de Recursos
Humanos, promove a reviso do conjunto de indicadores e metas a fim de adequ-los s prticas de
mercado, conjuntura econmica global, aos interesses dos acionistas e, tambm, objetivando incentivar a
performance sustentvel da empresa no longo prazo.
A performance dos membros da Diretoria da Usiminas avaliada anualmente pelo Conselho de
Administrao da Companhia, com o apoio de seu Comit de Recursos Humanos. Na ocasio, avaliado
se foram alcanados os indicadores qualitativos dos membros da Diretoria estatutria, bem como o
cumprimento de metas globais e individuais. Os membros dos comits e do Conselho de Administrao no
so avaliados.
d) Em relao aos membros da diretoria, suas atribuies e poderes individuais

Compete privativamente ao Diretor-Presidente: a) presidir as reunies da Diretoria, onde ter, alm de seu
voto, o voto de desempate; b) representar a Companhia nos atos de representao singular, em juzo ou
fora dele, podendo designar outro diretor para tal funo; c) coordenar e orientar a atividade de todos os
demais diretores, nas suas respectivas reas de competncia; d) atribuir, a qualquer dos diretores,
atividades e tarefas especiais, independentemente daquelas que lhes couber ordinariamente; e) zelar pela
execuo das deliberaes do Conselho de Administrao e da Diretoria.
Compete aos demais membros da Diretoria: exercer as atribuies que a Lei, o Estatuto Social e o
Conselho de Administrao lhe conferirem para a prtica dos atos necessrios ao funcionamento regular da
Companhia, orientando e supervisionando as atividades especficas sob sua responsabilidade e executando
encargos especficos que lhes forem atribudos pelo Diretor Presidente.
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12.2 - Regras, polticas e prticas relativas s assembleias gerais
a) Prazos de convocao
A Companhia adota os prazos de convocao de assembleias estipulados na legislao societria e na
regulamentao expedida pela Comisso de Valores Mobilirios - CVM. A Lei das Sociedades por Aes
exige que todas as assembleias gerais sejam convocadas mediante trs publicaes no Dirio Oficial da
Unio ou do Estado em que esteja situada a sede da Companhia, e outro jornal de grande circulao
editado na sede da Companhia. As publicaes so atualmente feitas no Dirio Oficial do Estado de Minas
Gerais, veculo oficial do Governo do Estado de Minas Gerais, e no Jornal Estado de Minas, sendo a
primeira convocao realizada, no mnimo, 30 dias antes da assembleia, e a segunda convocao realizada
com oito dias de antecedncia, se for o caso, uma vez que a Companhia emissora de aes que servem
de lastro para programa de Depositary Receipts patrocinado (artigo 8 da Instruo CVM N 559/2015)
b) Competncias
A Companhia no adota prticas ou polticas diferenciadas relativamente s competncias da Assembleia
Geral estipuladas na legislao societria.
c) Endereos (fsico ou eletrnico) nos quais os documentos relativos assembleia geral estaro
disposio dos acionistas para anlise
Eletrnicos: www.cvm.gov.br, www.bmfbovespa.com.br, www.usiminas.com.
Fsico: Sede social da Companhia, localizada na Rua Prof. Jos Vieira de Mendona 3011, em Belo
Horizonte, Capital do Estado de Minas Gerais.
d) Identificao e administrao de conflitos de interesses

Alm das regras gerais estipuladas na legislao societria, o Estatuto Social da Companhia prev, em seu
art. 13, inciso y, que compete ao Conselho de Administrao aprovar qualquer negcio ou operao que
envolva, de um lado, a Companhia ou sociedades por ela controladas, e, de outro lado, Partes
Relacionadas, conforme definio prevista no pargrafo primeiro de referido artigo. J o inciso "vii" do artigo
3 do Regimento Interno do Conselho de Administrao prev que, dentro de seu escopo de atuao, o
Conselho deve estabelecer a orientao geral dos negcios da Companhia e decidir sobre questes
estratgicas, visando, dentre outras diretrizes, a prevenir e administrar situaes de conflito de interesses
ou de divergncia de opinies, de maneira que o interesse da Companhia sempre prevalea. Eventuais
conflitos de interesses devem ser previa e formalmente declarados, devendo o acionista conflitado abster-se
de participar, discutir e votar a respectiva matria, em conformidade com a legislao brasileira. A natureza
e extenso do interesse conflitado sero consignadas em ata.
e) Solicitao de procuraes pela administrao para o exerccio do direito de voto

A Companhia no adota prticas ou polticas diferenciadas relativamente solicitao de procuraes pela
administrao para o exerccio do direito de voto, alm daquelas estipuladas na legislao societria.
f) Formalidades necessrias para aceitao de procuraes outorgadas por acionistas, indicando se o

emissor exige ou dispensa reconhecimento de firma, notarizao, consularizao e traduo juramentada e
se o emissor admite procuraes outorgadas por acionistas por meio eletrnico
A Companhia no adota prticas ou polticas diferenciadas relativamente s formalidades para aceitao de
instrumentos de procurao estipuladas na legislao societria e pela CVM. Conforme prev a Lei
6.404/76, o acionista poder ser representado na Assembleia Geral por procurador constitudo h menos de
1 (um) ano, que seja acionista, administrador da Companhia, advogado, instituio financeira ou
administrador de fundos de investimento que represente os condminos. Contudo, conforme entendimento
da CVM, os acionistas que sejam pessoas jurdicas podem ser representados nas assembleias de
acionistas por meio de seus representantes legais ou atravs de mandatrios devidamente constitudos, de
acordo com os atos constitutivos da sociedade e com as regras do Cdigo Civil, no havendo necessidade
desse mandatrio ser acionista, administrador da companhia ou advogado. A Companhia solicita a seus
acionistas que se fizerem representar por meio de procurador, que enviem o instrumento de procurao
com 48 horas de antecedncia da realizao da Assembleia, para conferncia da legitimidade da
representao exercida, sendo dispensado o reconhecimento de firma, notarizao, consularizao, porm
exigida a traduo juramentada. A Companhia no admite procuraes outorgadas por meio eletrnico.
PGINA: 256 de 479

g) Formalidades necessrias para aceitao do boletim de voto a distncia, quando enviados diretamente
companhia, indicando se o emissor exige ou dispensa reconhecimento de firma, notarizao e
consularizao
O acionista que optar por exercer o seu direito de voto distncia por meio do envio do boletim de voto
diretamente Companhia, dever encaminhar os seguintes documentos Rua Prof. Jos Vieira de
Mendona 3011, Belo Horizonte MG, CEP 31310260, os cuidados da Secretaria de Governana:
(i) via fsica do boletim de voto distncia relativo assembleia geral devidamente preenchido, rubricado e
assinado; e
(ii) cpia autenticada dos seguintes documentos:
a) para pessoas fsicas: documento de identidade do acionista;
b) para pessoas jurdicas: (b.1) ltimo estatuto social ou contrato social consolidado e os
documentos societrios que comprovem a representao legal do acionista; e (b.2) documento de
identidade do representante legal.
c) para fundos de investimento: (c.1) ltimo regulamento consolidado do fundo; (c.2) estatuto ou
contrato social do seu administrador ou gestor, conforme o caso, observada a poltica de voto do fundo e
documentos societrios que comprovem os poderes de representao; e (c.3) documento de identidade do
representante legal.
A Companhia no exige o reconhecimento de firma dos boletins de voto conferidos no territrio brasileiro e
a notarizao daqueles concedidos fora do pas, sendo exigida, porm, a traduo juramentada.
Nos termos do artigo 21-U da Instruo CVM n 481/2009, a Companhia comunicar ao acionista, no prazo
de 3 (trs) dias contados do recebimento do boletim de voto, se os documentos recebidos so suficientes
ou no para que o voto seja considerado vlido.
Os documentos necessrios ao exerccio do voto distncia devero ser recebidos na Companhia em at 7

(sete) dias antes da data da Assembleia Geral. Eventuais boletins de voto recebidos pela Companhia aps
essa data sero desconsiderados.
h) Se a companhia disponibiliza sistema eletrnico de recebimento do boletim de voto a distncia ou de

participao a distncia
A Companhia no disponibiliza sistema eletrnico de recebimento do boletim de voto distncia ou de
participao distncia.
i) Instrues para que acionista ou grupo de acionistas inclua propostas de deliberao, chapas ou
candidatos a membros do conselho de administrao e do conselho fiscal no boletim de voto a distncia
Caso o acionista pretenda incluir propostas de deliberao, chapas ou candidatos a membros do conselho
de administrao ou do conselho fiscal no boletim de voto distncia, ser necessrio apresentar tais
propostas por meio de correspondncia enviada Rua Prof. Jos Vieira de Mendona 3011, em Belo
Horizonte, Capital do Estado de Minas Gerais, aos cuidados da Secretaria de Governana, juntamente com
os documentos pertinentes proposta, ou por meio do endereo eletrnico dri@usiminas.com, nos prazos
estabelecidos pela regulamentao vigente.
j) Se a companhia disponibiliza fruns e pginas na rede mundial de computadores destinados a receber e

compartilhar comentrios dos acionistas sobre as pautas das assembleias
A Companhia no mantm fruns na internet destinados a receber e compartilhar comentrios sobre as
pautas das Assembleias.
PGINA: 257 de 479


k) Outras informaes necessrias participao a distncia e ao exerccio do direito de voto a distncia
Alternativamente ao envio diretamente Companhia, o boletim de voto distncia tambm pode ser
enviado pelo acionista por transmisso de instrues de preenchimento (i) aos seus agentes de custdia
que prestem esse servio, no caso dos acionistas titulares de aes depositadas em depositrio central, ou
(ii) ao departamento de aes escriturais do Banco Bradesco, instituio contratada pela Companhia para
prestar o servio de aes escriturais, no caso das aes no depositadas em depositrio central.
PGINA: 258 de 479

12.3 - Regras, polticas e prticas relativas ao Conselho de Administrao
a) Nmero de reunies realizadas no ltimo exerccio social, discriminando entre nmero de reunies
ordinrias e extraordinrias
O Conselho de Administrao da Companhia rene-se ordinariamente quatro vezes ao ano, seguindo
calendrio previamente estabelecido e, extraordinariamente, sempre que necessrio aos interesses sociais.
No exerccio social de 2015 foram realizadas 15 reunies do Conselho de Administrao, sendo 4 reunies
ordinrias e 11 reunies extraordinrias.
b) Se existirem, as disposies do acordo de acionistas que estabelecem restrio ou vinculao ao

exerccio do direito de voto de membros do conselho
Os votos proferidos pelos membros do Conselho de Administrao indicados pelos acionistas detentores do
bloco de controle esto vinculados ao procedimento descrito no item 15.5 deste Formulrio de Referncia.
c) Regras de identificao e administrao de conflitos de interesses
O Regimento Interno do Conselho de Administrao determina, dentre outras obrigaes, que eventual
interesse particular ou conflitante com o da Companhia seja previa e formalmente declarado. Neste caso, o
Conselheiro deve abster-se de participar, discutir e votar na respectiva reunio, devendo a natureza e
extenso do conflito ser consignados em ata.
PGINA: 259 de 479

12.4 - Descrio da clusula compromissria para resoluo de conflitos por meio de

arbitragem
No aplicvel. Inexiste clusula compromissria inserida no estatuto para a resoluo dos conflitos entre os
acionistas e entre estes e a Companhia por meio de arbitragem.
PGINA: 260 de 479

12.5/6 - Composio e experincia profissional da administrao e do conselho fiscal
Nome Data de nascimento Orgo administrao Data da eleio Prazo do mandato Nmero de Mandatos
Consecutivos
CPF Profisso Cargo eletivo ocupado Data de posse Foi eleito pelo controlador Percentual de participao
nas reunies
Outros cargos e funes exercidas no emissor Descrio de outro cargo / funo
Sergio Leite de Andrade 09/10/1953 Pertence apenas Diretoria 23/03/2017 At a Assembleia Geral 0
Ordinria da Companhia a
ser realizada em 2018
233.336.777-68 Engenheiro 10 - Diretor Presidente / Superintendente 23/03/2017 Sim 0.00%
Diretor Vice-Presidente de Tecnologia e Qualidade e Diretor Vice-Presidente
Comercial
Ronald Seckelmann 26/02/1956 Pertence apenas Diretoria 25/09/2014 At nova eleio da Diretoria 3
Estatutria pelo Conselho de
Administrao.
894.486.428-49 Administrador de 19 - Outros Diretores 25/09/2014 No 0.00%
Empresas
Diretor Vice-Presidente de Subsidirias e Membro do Comit Financeiro e Diretor Vice-Presidente de Finanas e Relaes com Investidores
Tributrio
Ronald Seckelmann 26/02/1956 Pertence apenas Diretoria 25/09/2014 At nova eleio da Diretoria 0
Administrao.
894.486.428-49 Administrador de 19 - Outros Diretores 25/09/2014 No 0.00%
Empresas
Diretor Vice-Presidente de Finanas e Relaes com Investidores e Membro Diretor Vice-Presidente de Subsidirias
do Comit Financeiro e Tributrio
Sergio Leite de Andrade 09/10/1953 Pertence apenas Diretoria 07/05/2014 At nova eleio da Diretoria 3
Administrao.
233.336.777-68 Engenheiro 19 - Outros Diretores 07/05/2014 No 0.00%
Diretor Presidente e Diretor Vice-Presidente de Tecnologia e Qualidade. Diretor Vice-Presidente Comercial
Takahiro Mori 03/10/1957 Pertence apenas Diretoria 03/06/2016 At a Assembleia Geral 0
Ordinria de 2018.
702.586.956-25 Administrador 19 - Outros Diretores 03/06/2016 Sim 0.00%
No exerce outro cargo na Companhia Diretor Vice-Presidente de Planejamento Corporativo
Tulio Cesar do Couto Chipoletti 27/04/1957 Pertence apenas Diretoria 24/10/2014 At nova eleio da Diretoria 0
Administrao.
920.859.118-20 Engenheiro Industrial 19 - Outros Diretores 24/10/2014 Sim 0.00%
PGINA: 261 de 479

Consecutivos
nas reunies
No exerce outro cargo na Companhia. Diretor Vice-Presidente Industrial
Sergio Leite de Andrade 09/10/1953 Pertence apenas Diretoria 23/03/2017 At a Assembleia Geral 0
ser realizada em 2018.
233.336.777-68 Engenheiro 19 - Outros Diretores 23/03/2017 Sim 0.00%
Diretor Presidente e Diretor Vice-Presidente Comercial. Diretor Vice-Presidente de Tecnologia e Qualidade
Simone Galante Alves 11/08/1968 Pertence apenas ao Conselho de Administrao 28/04/2016 At a primeira Assembleia 0
Geral da Companhia a ser
realizada.
952.915.717-72 Advogada 23 - Conselho de Administrao (Suplente) 28/04/2016 Sim 0.00%
No exerce outro cargo na Companhia.
Ricardo Antonio Weiss 17/06/1955 Pertence apenas ao Conselho de Administrao 28/04/2016 At a Assembleia Geral 0
010.673.308-79 Engenheiro 27 - Conselho de Adm. Independente (Efetivo) 05/05/2016 No 0.00%
Francisco Augusto da Costa e Silva 06/09/1948 Pertence apenas ao Conselho de Administrao 28/04/2016 At a primeira Assembleia 0
realizada.
092.297.957-04 Advogado 27 - Conselho de Adm. Independente (Efetivo) 28/04/2016 No 0.00%
Luiz Carlos de Miranda Faria 29/09/1954 Pertence apenas ao Conselho de Administrao 28/04/2016 At a Assembleia Geral 0
153.159.836-68 Advogado 27 - Conselho de Adm. Independente (Efetivo) 28/04/2016 No 0.00%
Hironobu Nose 09/09/1962 Pertence apenas ao Conselho de Administrao 28/04/2016 At a primeira Assembleia 0
realizada.
238.640.728-40 Economista 23 - Conselho de Administrao (Suplente) 28/04/2016 Sim 0.00%
Coordenador do Comit de Auditoria.
PGINA: 262 de 479

Consecutivos
nas reunies
Eiji Hashimoto 07/12/1955 Pertence apenas ao Conselho de Administrao 28/04/2016 At a primeira Assembleia 1
realizada.
236.445.668-10 Empresrio 23 - Conselho de Administrao (Suplente) 28/04/2016 Sim 87.00%
Pablo Daniel Brizzio 25/01/1970 Pertence apenas ao Conselho de Administrao 28/04/2016 At a primeira Assembleia 1
realizada.
000.000.000-00 Engenheiro Industrial 23 - Conselho de Administrao (Suplente) 28/04/2016 Sim 0.00%
Mario Giuseppe Antonio Galli 07/05/1951 Pertence apenas ao Conselho de Administrao 28/04/2016 At a primeira Assembleia 3
realizada.
831.771.675-91 Graduado em Filosofia 23 - Conselho de Administrao (Suplente) 28/04/2016 Sim 0.00%
Gileno Antnio de Oliveira 10/09/1957 Pertence apenas ao Conselho de Administrao 28/04/2016 At a primeira Assembleia 2
realizada.
441.159.206-10 Engenheiro 23 - Conselho de Administrao (Suplente) 28/04/2016 Sim 0.00%
Gerente Geral de Engenharia Industrial.
Derci Alcntara 31/12/1955 Pertence apenas ao Conselho de Administrao 28/04/2016 At a primeira Assembleia 0
realizada.
179.207.520-00 Administrador 28 - Conselho de Adm. Independente (Suplente) 28/04/2016 No 0.00%
Sonia Julia Sulzbeck Villalobos 06/06/1963 Pertence apenas ao Conselho de Administrao 28/04/2016 At a Assembleia Geral 0
022.306.678-82 Administradora 28 - Conselho de Adm. Independente (Suplente) 05/05/2016 No 0.00%
PGINA: 263 de 479

Consecutivos
nas reunies
Durval Jos Soledade Santos 13/12/1948 Pertence apenas ao Conselho de Administrao 28/04/2016 At a primeira Assembleia 0
realizada.
263.032.307-25 Advogado 28 - Conselho de Adm. Independente (Suplente) 28/04/2016 No 0.00%
Jorge Malta 26/05/1958 Pertence apenas ao Conselho de Administrao 28/04/2016 At a Assembleia Geral 0
290.387.586-34 Mecnico de 28 - Conselho de Adm. Independente (Suplente) 28/04/2016 No 0.00%
Manuteno
Mecnico de Manuteno
Yoichi Furuta 28/12/1956 Pertence apenas ao Conselho de Administrao 28/04/2016 At a primeira Assembleia 1
realizada.
238.272.198-76 Empresrio 22 - Conselho de Administrao (Efetivo) 28/04/2016 Sim 100.00%
Guilherme Poggiali Almeida 22/01/1979 Pertence apenas ao Conselho de Administrao 28/04/2016 At a primeira Assembleia 0
realizada.
045.496.266-58 Advogado 22 - Conselho de Administrao (Efetivo) 28/04/2016 Sim 16.00%
Elias de Matos Brito 28/07/1965 Pertence apenas ao Conselho de Administrao 28/04/2016 At a primeira Assembleia 1
realizada.
816.669.777-72 Contador 20 - Presidente do Conselho de Administrao 28/04/2016 Sim 100.00%
Presidente do Conselho de Administrao.
Rita Rebelo Horta de Assis Fonseca 07/01/1970 Pertence apenas ao Conselho de Administrao 28/04/2016 At a primeira Assembleia 4
realizada.
790.197.496-68 Economista 22 - Conselho de Administrao (Efetivo) 28/04/2016 Sim 100.00%
Membro efetivo do Comit de Recursos Humanos
PGINA: 264 de 479

Consecutivos
nas reunies
Gesner Jos de Oliveira Filho 17/05/1956 Pertence apenas ao Conselho de Administrao 28/04/2016 At a primeira Assembleia 0
realizada.
013.784.028-47 Economista 27 - Conselho de Adm. Independente (Efetivo) 05/05/2016 No 0.00%
Wanderley Rezende de Souza 24/05/1961 Pertence apenas ao Conselho de Administrao 27/10/2016 At a primeira Assembleia 0
realizada.
634.466.267-00 Economista 27 - Conselho de Adm. Independente (Efetivo) 27/10/2016 Sim 0.00%
Membro do Comit de Auditoria e do Comit de Recursos Humanos.
Oscar Montero Martinez 03/08/1960 Pertence apenas ao Conselho de Administrao 28/04/2016 At a primeira Assembleia 1
realizada.
000.000.000-00 Engenheiro Industrial 22 - Conselho de Administrao (Efetivo) 28/04/2016 Sim 46.00%
No exerce outro cargo na Companhia
Nobuhiko Takamatsu 02/06/1955 Pertence apenas ao Conselho de Administrao 28/04/2016 At a primeira Assembleia 0
realizada.
019.591.006-02 Engenheiro 22 - Conselho de Administrao (Efetivo) 28/04/2016 Sim 0.00%
Membro do Comit Financeiro e Tributrio
Hirohiko Maeke 26/05/1957 Pertence apenas ao Conselho de Administrao 28/04/2016 At a primeira Assembleia 2
realizada.
000.000.000-00 Empresrio 23 - Conselho de Administrao (Suplente) 28/04/2016 Sim 100.00%
No exerce outro cargo na Companhia
Mrio Roberto Villanova Nogueira 10/09/1963 Conselho Fiscal 28/04/2016 At a Assembleia Geral 0
Ordinria de 2017.
112.981.928-03 Advogado 46 - C.F.(Suplent)Eleito p/Controlador 28/04/2016 Sim 0.00%
Masato Ninomiya 17/11/1948 Conselho Fiscal 28/04/2016 At a Assembleia Geral 17
Ordinria de 2017.
806.096.277-91 Advogado 43 - C.F.(Efetivo)Eleito p/Controlador 28/04/2016 Sim 80.00%
PGINA: 265 de 479

Consecutivos
nas reunies
Nao exerce outro cargo na Companhia.
Paulo Frank Coelho da Rocha 09/03/1971 Conselho Fiscal 28/04/2016 At a Assembleia Geral 5
Ordinria de 2017.
151.450.238-04 Advogado 43 - C.F.(Efetivo)Eleito p/Controlador 28/04/2016 Sim 100.00%
Lcio de Lima Pires 19/03/1971 Conselho Fiscal 28/04/2016 At a Assembleia Geral 6
Ordinria de 2017.
812.099.596-15 Contador 43 - C.F.(Efetivo)Eleito p/Controlador 28/04/2016 Sim 100.00%
Paulo Roberto Evangelista de Lima 26/02/1957 Conselho Fiscal 28/10/2016 At a Assembleia Geral 0
Ordinria de 2017.
117.512.661-68 Administrador de 44 - C.F.(Efetivo)Eleito p/preferencialistas 28/10/2016 No 0.00%
Empresas
Pedro Carlos de Mello 06/03/1952 Conselho Fiscal 28/04/2016 At a Assembleia Geral 0
Ordinria de 2017.
132.520.380-72 Contador e 48 - C.F.(Suplent)Eleito p/Minor.Ordinaristas 05/05/2016 No 0.00%
Economista
Wagner Mar 08/07/1947 Conselho Fiscal 28/04/2016 At a Assembleia Geral 0
Ordinria de 2017.
114.324.978-04 Advogado, 45 - C.F.(Efetivo)Eleito p/Minor.Ordinaristas 05/05/2016 No 0.00%
Economista e
Contador
Aurea Christine Tanaka 11/12/1972 Conselho Fiscal 28/04/2016 At a Assembleia Geral 1
Ordinria de 2017.
181.789.838-85 Advogada 46 - C.F.(Suplent)Eleito p/Controlador 28/04/2016 Sim 0.00%
Ely Tadeu Parente da Silva 21/07/1965 Conselho Fiscal 28/04/2016 At a Assembleia Geral 4
Ordinria de 2017.
PGINA: 266 de 479

Consecutivos
nas reunies
587.729.016-91 Contador 46 - C.F.(Suplent)Eleito p/Controlador 28/04/2016 Sim 0.00%
Experincia profissional / Declarao de eventuais condenaes / Critrios de Independncia
Sergio Leite de Andrade - 233.336.777-68
Principais experincias profissionais durante os ltimos 5 anos:
nome e setor de atividade da empresa
Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A.- USIMINAS Siderurgia
cargo
Engenheiro pesquisador, Engenheiro do Controle Integrado de Chapas Grossas, Chefe da Unidade de Metalurgia de Aciaria e Laminao de Placas, Chefe da Unidade de Padronizao e Coordenao, responsvel
pelo Controle Integrado dos Produtos Chapas Grossas, Laminados a Quente e Laminados a Frio, Gerente (Superintendente) do Centro de Pesquisa e Desenvolvimento, Gerente (Superintendente) Tcnico Industrial;
Presidente da Comisso de Qualidade; Superintendente de Marketing; Diretor Vice-Presidente de Negcios da Companhia, Diretor Vice-Presidente de Siderurgia.
No h condenao criminal para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal. No h condenao em processo administrativo da CVM para cada um dos administradores e membros do conselho
fiscal. No h condenao transitada em julgado nas esferas judiciais e administrativa, para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal.
Ronald Seckelmann - 894.486.428-49
PGINA: 267 de 479


- Cargill Agrcola S.A.
- Alcoa Alumnio S.A.
- Cia. Vidraria Santa Marina S.A.
- Igaras Papis e Embalagens S.A
- Klabin S.A.
- Bertin S.A.
- Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A.- USIMINAS Siderurgia
cargo
- Analista Financeiro
- Gerente de Controladoria Divisional
- Diretor de Planejamento e Controle
- Diretor de Administrao e Finanas
- Diretor Financeiro e de Relaes com Investidores
- Diretor Vice-Presidente de Finanas e Controle
- Diretor Vice-Presidente de Finanas, Relaes com Investidores e Tecnologia da Informao
Takahiro Mori - 702.586.956-25
Principais experincias profissionais durante os ltimos 5 anos
-Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation Siderurgia

cargo
Chefe de Departamento Pessoal da Usina de Kimitsu; Gerente do Centro de Transferncia da Diviso de Recursos Humanos; Chefe de Departamento de Chapas Grossas, Trilhos e Perfis, Diviso de Exportao;
Chefe de Departamento de Chapas Finas Laminadas a Quente, Diviso de Exportao; Vice Chefe da Diviso de Exportao; Gerente Snior, Diviso de Planejamento Corporativo; Gerente Geral, Chefe da Diviso,
Diviso de Exportao de Produtos Planos, Unidade de Produtos Planos; Diretor Executivo, Vice Chefe de Unidade de Produtos Planos.
Tulio Cesar do Couto Chipoletti - 920.859.118-20
-Confab Industrial S.A
-Solues em Ao Usiminas S.A.
cargo
-Engenheiro de Projetos, Gerente da Engenharia de Projetos, Gerente de Engenharia da Planta de Pindamonhangaba, Gerente da Planta de So Caetano do Sul, Executivo Snior Diretor da Diviso de Tubos,
Vice Presidente de Tubos e Gerente de rea do Brasil;
-Diretor Presidente
PGINA: 268 de 479

Simone Galante Alves - 952.915.717-72

Principais experincias profissionais durante os ltimos 5 anos;
-Galante Alves Sociedade de Advogados, atualmente em parceria com VM&L Sociedade de Advogados
-Grandes empresas, nacionais e multinacionais
cargo
-Advogada Proprietria
-Assessora e Consultora interna
Membro independente: Critrio de Independncia previsto no Regulamento de Listagem do Novo Mercado.

Ricardo Antonio Weiss - 010.673.308-79
-W Consultoria e Participaes Ltda. Consultoria
-T4U Holdings Brasil Infraestrutura de telefonia
-Log-In Logstica Integrada Logstica
-M. Dias Branco Alimentos
-Coteminas Tecelagem
-Unigel Qumica
-Columbia S.A. Logstica
-OHG Mining Investimentos em Minerao
-Grupo Camargo Corra Construo Civil
cargo
-Fundador e CEO, consultor de estratgia e gesto;
-Conselheiro Independente;
-Presidente do Conselho de Administrao;
-Conselheiro Consultivo;
-Conselheiro Consultivo;
-Managing Partner;
-Diretor e Consultor.

Francisco Augusto da Costa e Silva - 092.297.957-04
PGINA: 269 de 479


-Bocater, Camargo, Costa e Silva, Rodrigues Advogados Advocacia;
-Cielo S.A. Tecnologia
-PUC-RJ Educacional
-COPPEAD Educacional
-Cmara de Arbitragem do Mercado da BM&FBOVESPA Arbitragem
cargo
-Scio Administrador
-Membro do Conselho de Administrao
-Membro do Conselho de Desenvolvimento
-Membro do Conselho Consultivo
-rbitro

Luiz Carlos de Miranda Faria - 153.159.836-68
-Fora Sindical de Minas Gerais
-Prefeitura de Belo Horizonte
cargo
-Presidente
-Assessor

Hironobu Nose - 238.640.728-40
Principais experincias profissionais durante os ltimos 5 anos?
-Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation Siderurgia/Engenharia/Qumica/Novos Materiais/Solues de Sistema
cargo
At abril de 2013: Gerente de Grupo do Departamento de Relaes Ambientais
De abril de 2013 a janeiro de 2016: Gerente Geral da Diviso de Administrao Geral, planta de Kamaishi, Unidade de Aos Longos e Fio Mquina
Desde janeiro 2016: Gerente Geral da Diviso de Desenvolvimento de Negcios no Exterior
Eiji Hashimoto - 236.445.668-10
PGINA: 270 de 479


cargo
-At abril de 2013: Diretor Executivo
-Desde abril de 2013: Diretor Executivo Administrativo
Pablo Daniel Brizzio - 000.000.000-00
-Ternium S.A.
cargo
-Desde 2010: Diretor de Finanas
Mario Giuseppe Antonio Galli - 831.771.675-91
-Grupo Techint
-Comit de Comunicao da Associao Mundial do Ao
-Tenaris
-Tenaris Confab Hastes de Bombeio
-Ternium Brasil S.A.
cargo
-Diretor de Comunicao Corporativa
-Presidente (2009 2011)
-Diretor Corporativo de Comunicaes
-Diretor
Gileno Antnio de Oliveira - 441.159.206-10
-PUC-MG e Unileste-MG
-Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A. Usiminas
-Previdncia Usiminas
cargo
-Professor
-Engenheiro Metalrgico na Laminao a Frio, Gerente de Diviso Tcnica da Laminao a Frio e da Aciaria, Superintendente da Laminao a Frio, Gerente Geral de Engenharia de Processos e Gerente Geral de
Engenharia Industrial
-Presidente do Conselho Deliberativo
PGINA: 271 de 479

Derci Alcntara - 179.207.520-00

-Peabirus Capital - Assessoria e desenvolvimento de negcios na rea rural e agroindustrial
-BCNH (Bank Case New Holland) Instituio Financeira
cargo
-Scio
-CEO

Sonia Julia Sulzbeck Villalobos - 022.306.678-82
-Lanin Partners Ltd. Gesto de fundos long/short e long-only de aes latino-americanas
-Larrain Vial S.A. Gestora de fundos institucionais investidos nos pases latino-americanos
cargo
-Scia-fundadora e gestora
-Gerente Amrica Latina

Durval Jos Soledade Santos - 263.032.307-25
-Portinvest Participaes S.A. porto
-TGSC Terminal de Granis de Santa Catarina porto
-Porto Novo Participaes S.A. portos
-SATI RJ Participaes S.A. porto
-Forjas Taurus S.A. armas leves
-LBR Lcteos Brasil S.A. produtos lcteis
cargo
-Conselheiro de Administrao
-Conselheiro de Administrao, atualmente presidente do Conselho de Administrao
-Conselheiro de Administrao, atualmente presidente do Conselho de Administrao

PGINA: 272 de 479

Jorge Malta - 290.387.586-34

-Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A. USIMINAS Siderurgia
cargo
-Mecnico de Manuteno

Yoichi Furuta - 238.272.198-76
-Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation Siderurgia/Engenharia/Qumica/Novos Materiais/Solues de Sistema;
cargo:
-At abril 2015: Diretor Executivo, desde abril de 2015: Diretor Executivo Administrativo.
Guilherme Poggiali Almeida - 045.496.266-58
-Manucci Advogados prestao de servios
-Usinas Siderrgicas de Minas Gerais USIMINAS
cargo
-Scio
-Diretor Jurdico, Gerente Geral Jurdico e Gerente Jurdico Comercial
Elias de Matos Brito - 816.669.777-72
-Brookfield Incorporaes S. A., Companhia de Seguros Aliana da Bahia, HRT Participaes em Petrleo S. A., e PROFARMA S. A.
-18 Vara Cvel da Capital RJ, na 2 Vara Empresarial da Capital RJ, e na 1 Vara Cvel da Barra da Tijuca RJ
-Associao dos Peritos do Estado do Rio de Janeiro
-Exato Assessoria Contbil Ltda.
cargo
-Membro do Conselho Fiscal
-Perito Judicial
-Diretor
-Scio
PGINA: 273 de 479

Rita Rebelo Horta de Assis Fonseca - 790.197.496-68

-Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A USIMINAS
-FEMCO Fundao Cosipa de Seguridade Social
-Caixa dos Empregados da Usiminas
cargo
-Superintendente no setor de Planejamento Corporativo, M&A e Investimentos e Membro do Comit de Auditoria
-Diretora Financeira e Diretora Presidente
-Diretora Financeira
-Diretora Presidente
Gesner Jos de Oliveira Filho - 013.784.028-47
-EAESP/FGV Fundao Getulio Vargas Educao
-GO Associados Consultoria Empresarial S/S Ltda. Consultoria
-Organismos internacionais (Unctad/ONU, Banco Mundial, OMC e OCDE) Organizaes Internacionais
cargo
-Professor do Departamento de Planejamento e Anlise Econmica Aplicados Administrao PAE;
-Scio Diretor. Consultor especialista e em projetos especiais e em processos de arbitragem nas reas de estudos econmicos, regulao em infraestrutura, avaliao e reequilbrio econmico financeiro, defesa da
concorrncia, saneamento e solues ambientais, defesa comercial, macrossetorial e negcios;
-Especialista em defesa da concorrncia e regulao.

Wanderley Rezende de Souza - 634.466.267-00
PGINA: 274 de 479


- Sete Brasil Participaes S.A.

- Sete Internacional ustria
- PREVI (Caixa de Previdncia dos Funcionrios do Banco do Brasil)
- Embraer
- GTD Participaes
- Grupo Paranapanema
- Usiminas
- Cia. Caf Iguau
- Tupy S.A.
- Banco do Brasil
cargo
- Atuou na Gerncia de Participaes

- Diretor
- Gerente de Equipe e Executivo;
- Membro Suplente do Conselho de Administrao
- Membro do Conselho de Administrao
- Membro suplente do Conselho Fiscal
- Presidente do Conselho Fiscal
- Gerente de Contas e Negcios Corporativos
Oscar Montero Martinez - 000.000.000-00
-Ternium Mxico S.A. de C.V., Tenigal S. de R.L. de C.V., Ternium USA Inc., Acerus S.A. de C.V., APM, S.A. de C.V., Ternium Gas Mxico S.A. de C.V., Ferropak Servicios S.A. de C.V., Ferropak Servicios S.A. de
C.V., IMSA Monclova S.A. de C.V., Las Encinas S.A. de C.V., Acedor S.A. de C.V., Ferropak Comercial S.A. de C.V., Treasury Services S.A. de C.V;
-Consorcio Minero Benito Juarez Pea Colorada, S.A. de C.V.
-Ternium S.A.
cargo
-Membro suplente do Conselho de Administrao
-Diretor Geral de Planejamento e Operaes -Membro do Conselho
Nobuhiko Takamatsu - 019.591.006-02
PGINA: 275 de 479


- Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation Siderurgia
- Usinas Siderrgicas de Minas Gerais - Usiminas Siderurgia
cargo
- Superintendente da Diviso de Ferro na planta de Muroran, Japo, Gerente do Departamento de Administrao e Planejamento Tcnicos, Gerente Geral da Diviso de Propriedade Intelectual, Conselheiro
Executivo, Diretor Executivo contratado para servir como Gerente Geral da Diviso de Ferro
- Assessor Executivo do Vice Presidente de Tecnologia e Qualidade.
Hirohiko Maeke - 000.000.000-00
cargo
- At fevereiro de 2014: Gerente Geral do Departamento Jurdico
- Desde maro 2014: Gerente Geral da Diviso de Desenvolvimento de Negcios no Exterior No h condenao criminal para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal. No h condenao em
processo administrativo da CVM para cada um dos administradores e membros do conselho fiscal. No h condenao transitada em julgado nas esferas judiciais e administrativa, para cada um dos administradores
e membros do conselho fiscal.
Mrio Roberto Villanova Nogueira - 112.981.928-03
Principais experincias profissionais durante os ltimos 5 anos
-Demarest e Almeida Prestao de Servios
-Faculdade de Economia, Administrao e Contabilidade da Universidade de So Paulo
cargo
-Scio
-Professor Convidado
Masato Ninomiya - 806.096.277-91
-ADVOCACIA MASATO NINOMIYA S/C Prestao de Servios
cargo
-Scio fundador
Paulo Frank Coelho da Rocha - 151.450.238-04
PGINA: 276 de 479


-Demarest e Almeida Prestao de Servios
-Cravath, Swaine & Moore
cargo
-Scio
-Foreign Associate
Lcio de Lima Pires - 812.099.596-15
cargo
-Gerente de Controladoria
Paulo Roberto Evangelista de Lima - 117.512.661-68
-Celesc S.A.
-Previ Fundo de Penso do Banco do Brasil
-Fundo de Assistncia do Brasil Banco Equipe Cassi
-Cadan
-Distribuidor de Produtos de Petrleo Ipiranga S.A.
-TAM
cargo
-Membro do Conselho
-Membro do Conselho Fiscal
-Consultor Fiscal
-Membro do Conselho de Clientes

Pedro Carlos de Mello - 132.520.380-72
PGINA: 277 de 479


-Superintendncia Nacional de Previdncia Complementar - PREVIC
cargo
-Coordenador-Geral de Informaes Gerenciais da Diretoria de Anlise Tcnica (DITEC)

Wagner Mar - 114.324.978-04
-Audimar Auditores Independentes S/C Auditoria e Consultoria
-Anhanguera Educacional Participaes S.A. Educao
-Usina So Manoel S.A. Sucroalcooleiro
-SEBRAE SP Entidade Paraestatal
-FECAP Fundao Escola de Comrcio lvares Penteado Educao
-COPERSUCAR - Sucroalcooleiro
cargo
-Scio
-Conselheiro Fiscal
-Conselheiro Fiscal
-Presidente do Conselho Fiscal
-Conselheiro Fiscal
-Coordenador/Assessor do Conselho Fiscal

Aurea Christine Tanaka - 181.789.838-85
-ADVOCACIA MASATO NINOMIYA S/C Prestao de Servios
cargo
-Advogada
Ely Tadeu Parente da Silva - 587.729.016-91
cargo
-Gerente de Conformidade
PGINA: 278 de 479

12.7/8 - Composio dos comits
Nome Tipo comit Cargo ocupado Profisso Data eleio Prazo mandato Percentual de
participao nas
reunies
CPF Descrio outros comits Descrio outros cargos ocupados Data de Data posse Nmero de Mandatos
nascimento Consecutivos
Outros cargos/funes exercidas no emissor
Glauco Sabatini Bodini Comit de Auditoria Membro do Comit (Efetivo) Engenheiro 25/05/2016 At a Assembleia 0.00%
Geral Ordinria de
2018
269.843.058-37 14/12/1976 25/05/2016 0
Membro Efetivo do Comit de Recursos Humanos.
Hironobu Nose Comit de Auditoria Outros Economista 25/05/2016 At a Assembleia 0.00%
Geral Ordinria de
2018.
238.640.728-40 Coordenador do Comit de Auditoria 09/09/1962 25/05/2016 0
Membro Suplente do Conselho de Administrao.
Marcelo Hector Barreiro Comit de Auditoria Membro do Comit (Efetivo) Economista 25/05/2016 At a Assembleia 0.00%
Geral Ordinria de
2018.
227.374.438-22 13/06/1969 25/05/2016 0
Wanderley Rezende de Souza Comit de Auditoria Membro do Comit (Efetivo) Economista 27/10/2016 At Assembleia Geral 0.00%
Ordinria de 2018.
634.466.267-00 24/05/1961 27/10/2016 0
Membro do Conselho de Administrao e Membro do Comit de Recursos Humanos.
Eduardo Moreira Pereira Comit Financeiro Membro do Comit (Efetivo) Administrador 29/10/2013 Indeterminado 0.00%
690.752.556-91 11/12/1966 29/10/2013 0
Diretor Corporativo de Finanas.
Nobuhiko Takamatsu Comit Financeiro Membro do Comit (Efetivo) Engenheiro 28/08/2014 Indeterminado 0.00%
019.591.006-02 02/06/1955 28/08/2014 0
Diretor Vice-Presidente de Planejamento Corporativo.
Ronald Seckelmann Comit Financeiro Outros Administrador de 29/10/2013 Indeterminado 0.00%
Empresas
894.486.428-49 Coordenador do Comit Financeiro e 26/02/1956 29/10/2013 0
Tributrio
Diretor Vice-Presidente de Finanas e Relaes com Investidores.
PGINA: 279 de 479

12.7/8 - Composio dos comits
Nome Tipo comit Cargo ocupado Profisso Data eleio Prazo mandato Percentual de
participao nas
reunies
CPF Descrio outros comits Descrio outros cargos ocupados Data de Data posse Nmero de Mandatos
nascimento Consecutivos
Outros cargos/funes exercidas no emissor
Shigekazu Iwamoto Comit Financeiro Membro do Comit (Efetivo) Administrador 29/10/2013 Indeterminado 0.00%
018.195.466-40 29/10/2013 0
Especialista Financeiro Snior
Glauco Sabatini Bodini Outros Comits Membro do Comit (Efetivo) Engenheiro 25/05/2016 At a Assembleia 0.00%
Geral Ordinria de
2018.
269.843.058-37 Comit de Recursos Humanos 14/12/1976 25/05/2016 0
Membro Efetivo do Comit de Auditoria.
Osamu Nakagawa Outros Comits Membro do Comit (Efetivo) Empresrio 25/05/2016 At a Assembleia 0.00%
Geral Ordinria de
2018.
Rita Rebelo Horta de Assis Fonseca Outros Comits Membro do Comit (Efetivo) Economista 25/05/2016 At a Assembleia 0.00%
Geral Ordinria de
2018
Membro Titular do Conselho de Administrao.
Rodrigo Pia Outros Comits Outros Engenheiro 25/06/2016 At a Assembleia 0.00%
Industrial Geral Ordinria de
2018
000.000.000-00 Comit de Recursos Humanos Coordenador do Comit de Recursos 27/09/1972 26/06/2016 1
Humanos
Wanderley Rezende de Souza Outros Comits Membro do Comit (Efetivo) Economista 27/10/2016 At a Assembleia 0.00%
Geral Ordinria de
2018
Membro do Conselho de Administrao e membro do Comit de Auditoria.
Experincia profissional / Declarao de eventuais condenaes / Critrios de Independncia
PGINA: 280 de 479

Glauco Sabatini Bodini - 269.843.058-37

Glauco Sabatini Bodini - 269.843.058-37
Hironobu Nose - 238.640.728-40
Marcelo Hector Barreiro - 227.374.438-22

- Sete Brasil Participaes S.A.
- Sete Internacional ustria
- PREVI (Caixa de Previdncia dos Funcionrios do Banco do Brasil)
- Embraer
- GTD Participaes
- Grupo Paranapanema
- Usiminas
- Cia. Caf Iguau
- Tupy S.A.
- Banco do Brasil
cargo
- Atuou na Gerncia de Participaes
- Diretor
- Gerente de Equipe e Executivo;
- Membro Suplente do Conselho de Administrao
- Membro suplente do Conselho Fiscal
- Presidente do Conselho Fiscal
- Gerente de Contas e Negcios Corporativos
Eduardo Moreira Pereira - 690.752.556-91
Nobuhiko Takamatsu - 019.591.006-02
Shigekazu Iwamoto - 018.195.466-40
PGINA: 281 de 479

Osamu Nakagawa - 232.083.388-99
Rita Rebelo Horta de Assis Fonseca - 790.197.496-68
Rodrigo Pia - 000.000.000-00
PGINA: 282 de 479

12.9 - Existncia de relao conjugal, unio estvel ou parentesco at o 2 grau relacionadas a

administradores do emissor, controladas e controladores
Justificativa para o no preenchimento do quadro:
a) Administradores e membros do conselho fiscal do emissor
No aplicvel. Inexiste relao conjugal, unio estvel ou parentesco at o segundo grau entre administradores e membros
do Conselho Fiscal da Companhia.
b) Administradores e membros do conselho fiscal do emissor e (ii) administradores de controladas, diretas ou indiretas do
emissor
do Conselho Fiscal do emissor e (ii) administradores de controladas, diretas ou indiretas, da Companhia.
c) Administradores e membros do conselho fiscal do emissor ou de suas controladas, diretas ou indiretas e (ii)
controladores diretos ou indiretos do emissor
do Conselho Fiscal do emissor ou de suas controladas, diretas ou indiretas e (ii) controladores diretos ou indiretos da
Companhia.
d) Administradores e membros do conselho fiscal do emissor e (ii) administradores das sociedades controladoras diretas e
indiretas do emissora
do Conselho Fiscal do emissor e (ii) administradores das sociedades controladoras diretas e indiretas da Companhia.
PGINA: 283 de 479

12.10 - Relaes de subordinao, prestao de servio ou controle entre administradores e controladas, controladores e outros
Tipo de relao do Administrador com a

Identificao CPF/CNPJ pessoa relacionada Tipo de pessoa relacionada
Cargo/Funo
Exerccio Social 31/12/2015

Administrador do Emissor
Yoichi Furuta 238.272.198-76 Subordinao Controlador Direto

Membro Titular do Conselho de Administrao
Pessoa Relacionada
Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation (NSSMC) 05.473.413/0001-07

Diretor Executivo Administrativo
Observao
Ver informaes complementares no item 12.13.
Paulo Penido Pinto Marques 269.139.176-00 Prestao de servio Controlador Direto

Pessoa Relacionada

Prestao de servios
Observao
Fumihiko Wada Subordinao Controlador Direto

Pessoa Relacionada

Diretor Presidente
Observao
PGINA: 284 de 479


Cargo/Funo
Oscar Montero Martinez Subordinao Controlador Direto

Pessoa Relacionada
Ternium S.A. 05.722.544/0001-80

Diretor de Planejamento
Observao
Guilherme Poggiali Almeida 045.496.266-58 Prestao de servio Controlador Direto

Pessoa Relacionada
Ternium S.A. 05.722.544/0001-80

Prestao de Servios
Observao
Rita Rebelo Horta de Assis Fonseca 790.197.496-68 Subordinao Controlador Direto

Pessoa Relacionada
Previdncia Usiminas 16.619.488/0001-70

Diretora Presidente
Observao
Hironobu Nose 238.640.728-40 Subordinao Controlador Direto
PGINA: 285 de 479


Cargo/Funo
Membro Suplente do Conselho de Administrao
Pessoa Relacionada

Gerente Geral da Diviso de Desenvolvimento de Negcios no Exterior
Observao
Hirohiko Maeke Subordinao Controlador Direto

Pessoa Relacionada

Gerente Geral
Observao
Eiji Hashimoto 236.445.668-10 Subordinao Controlador Direto

Pessoa Relacionada

Diretor Executivo Administrativo
Observao
Mario Guiseppe Antonio Galli Subordinao Controlador Direto

Pessoa Relacionada
PGINA: 286 de 479


Cargo/Funo
Tenaris S.A. 60.882.628/0001-90
Diretor Corporativo de Comunicao
Observao
Gileno Antnio Oliveira 441.159.206-10 Subordinao Controlador Direto

Pessoa Relacionada

Presidente do Conselho Deliberativo
Observao
Masato Ninomiya 806.096.277-91 Prestao de servio Controlador Direto

Pessoa Relacionada

Prestao de servio
Observao
Lcio de Lima Pires 812.099.596-15 Subordinao Controlador Direto

Membro Titular do Conselho Fiscal
Pessoa Relacionada

Gerente de Controladoria
PGINA: 287 de 479


Cargo/Funo
Observao
Ely Tadeu Parente da Silva 587.729.016-91 Subordinao Controlador Direto

Membro Suplente do Conselho Fiscal
Pessoa Relacionada

Gerente de Conformidade
Observao
Nobuhiko Takamatsu 019.591.006-02 Subordinao Controlador Direto

Vice-Presidente de Planejamento Corporativo
Pessoa Relacionada

Consultor Executivo
Observao

Guilherme Poggiali Almeida 045.496.266-58 Prestao de servio Controlador Direto

Pessoa Relacionada
Ternium S.A. 05.722.544/0001-80

Prestao de Servios
PGINA: 288 de 479


Cargo/Funo
Observao

Nobuhiko Takamatsu 019.591.006-02 Subordinao Controlador Direto

Vice-Presidente de Planejamento Corporativo
Pessoa Relacionada

Consultor Executivo
Observao
Ely Tadeu Parente da Silva 587.729.016-91 Subordinao Controlador Direto

Pessoa Relacionada

Gerente de Conformidade
Observao

Pessoa Relacionada

Observao
PGINA: 289 de 479


Cargo/Funo
Masato Ninomiya 806.096.277-91 Subordinao Controlador Direto

Pessoa Relacionada

Prestao de servios
Observao

Pessoa Relacionada
Ternium S.A. 05.722.544/0001-80

Observao

Pessoa Relacionada
Tenaris S.A. 60.882.628/0001-90

Diretor de Comunicao
Observao
PGINA: 290 de 479


Cargo/Funo
Gileno Antnio Oliveira Subordinao Controlador Direto
Pessoa Relacionada

Presidente do Conselho Deliberativo
Observao

Pessoa Relacionada

Diretor Executivo
Observao

Pessoa Relacionada

Gerente Geral
Observao
Rita Rebelo Horta de Assis Fonseca 790.197.496-68 Subordinao Controlador Direto

PGINA: 291 de 479


Cargo/Funo
Pessoa Relacionada

Diretora Presidente
Observao

Pessoa Relacionada

Prestao de servios
Observao

Pessoa Relacionada
Nippon Usiminas Co. Ltd. 05.527.337/0001-75

Diretor Presidente
Observao
Eiji Hashimoto 236.445.668-10 Subordinao Controlador Direto

Pessoa Relacionada
PGINA: 292 de 479


Cargo/Funo
Diretor Executivo da Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation
Observao

Masato Ninomiya 806.096.277-91 Prestao de servio Controlador Direto

Pessoa Relacionada
Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation (NSSMC)

Prestao de Servios.
Observao
Ely Tadeu Parente da Silva Subordinao Controlador Direto

Pessoa Relacionada

Gerente de Conformidade.
Observao

Pessoa Relacionada
PGINA: 293 de 479


Cargo/Funo
Observao

Pessoa Relacionada
Tenaris S.A. 60.882.628/0001-90

Diretor de Comunicao
Observao

Pessoa Relacionada
Ternium S.A. 05.722.544/0001-80

Observao

Pessoa Relacionada

Gerente Geral do Departamento de Desenvolvimento de Negcios no Exterior
Observao
PGINA: 294 de 479


Cargo/Funo

Pessoa Relacionada

Gerente Geral do Departamento de Desenvolvimento de Negcios no Exterior
Observao

Pessoa Relacionada

Gerente Geral
Observao
Gileno Antnio Oliveira 441.159.206-10 Subordinao Controlador Direto

Pessoa Relacionada

Diretor de Presidente do Conselho Deliberativo
Observao
PGINA: 295 de 479


Cargo/Funo
Pessoa Relacionada

Prestao de Servios
Observao
Rita Horta Rebelo de Assis 790.197.496-68 Subordinao Controlador Direto

Pessoa Relacionada

Diretora Presidente da Previdncia Usiminas
Observao

Pessoa Relacionada

Diretor Presidente
Observao
PGINA: 296 de 479

12.11 - Acordos, inclusive aplices de seguros, para pagamento ou reembolso de despesas

suportadas pelos administradores
A Companhia possui Seguro de Responsabilidade Civil de Conselheiros, Diretores e/ou Administradores

(D&O), que cobre eventuais condenaes pecunirias imputadas aos administradores da Companhia em
virtude de processos judiciais ou extrajudiciais surgidos na vigncia do contrato, relacionados ao exerccio
de suas funes na Companhia, incluindo os eventuais custos de defesa.
PGINA: 297 de 479

12.12 - Prticas de Governana Corporativa
A Companhia garante o controle e o monitoramento das boas prticas de Governana Corporativa com o
auxlio de dois mecanismos: a Superintendncia de Auditoria Interna, que atua preventivamente para
garantir o controle e a reduo de riscos; e o Canal Aberto, criado em 2009 para receber as denncias de
clientes, fornecedores, investidores e colaboradores sobre irregularidades observadas nas operaes da
Companhia. Dessa forma, a Usiminas atua de forma coesa e transparente, o que garante mais segurana e
confiabilidade nas operaes da Companhia.
PGINA: 298 de 479

Complementando as informaes do item 12.6 e 12.8, deste Formulrio de Referncia, os antigos

Administradores da Companhia, exercem ou exerceram os cargos conforme relacionados abaixo.
Titulares:
Daniel Agustn Novegil

Ternium S.A. Diretor Presidente
Siderar S.A.I.C. Presidente do Conselho de Administrao
Ternium Mxico, S.A. de C.V. Presidente do Conselho de Administrao
Roberto Caiuby Vidigal

Confab Industrial S.A. Presidente do Conselho de Administrao
San Faustin S.A. Membro do Conselho de Administrao
SIAT S.A. (Argentina) Membro do Conselho de Administrao
Tenaris Confab Hastes de Bombeio S.A. - Membro do Conselho de Administrao
Confab Trading N.V. - Membro do Conselho de Administrao
Socotherm Brasil S.A. - Membro do Conselho de Administrao
Ternium Brasil S.A Presidente do Conselho de Administrao e Diretor Presidente
Toru Obata
Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation - Diretor Administrativo (janeiro de 2012 a maro de 2012)
NS United Kiun Kaisha, Ltd. Presidente (janeiro de 2012 a maro de 2012)
Nobuhiko Ikura
Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation - Consultor Executivo (abril de 2012 a maro de 2013)
Nippon Steel & Sumitomo Metal U.S.A., Inc. - Diretor Presidente (abril de 2012 a maro de 2013)
Suplentes:
Chrysanto de Miranda S Junior

Previdncia Usiminas Diretor de Benefcios
Amaro Lanari Neto

Previdncia Usiminas Diretor Financeiro (at julho 2014)
Complementando as informaes do item 12.10, deste Formulrio de Referncia
a) sociedade controlada, direta ou indiretamente, pelo emissor, com exceo daquelas em que o emissor
detenha, direta ou indiretamente, a totalidade do capital social
No aplicvel. Inexistem relaes de subordinao, prestao de servio ou controle mantidas, nos 3
ltimos exerccios sociais, entre administradores da Companhia e sociedade controlada, direta ou
indiretamente, pela Companhia.
b) Controlador direto ou indireto do emissor

(i) O membro titular do Conselho de Administrao Yoichi Furuta ocupa o cargo de Diretor Executivo
Administrativo desde abril de 2015, e ocupou, at essa data, o cargo de Diretor Executivo, ambos na
Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation, companhia que faz parte do Grupo de Controle do
emissor;
(ii) O membro titular do Conselho de Administrao Paulo Penido Pinto Marques mantm com o Grupo
Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation, um contrato de prestao de servios, desde abril de
2012;
PGINA: 299 de 479

(iii) O membro titular do Conselho de Administrao Fumihiko Wada ocupa o cargo de Diretor
Presidente da Nippon Usiminas Co. Ltda, desde janeiro de 2010, companhia que faz parte do Grupo de
Controle do emissor;
(iv) O membro titular do Conselho de Administrao Oscar Montero Martinez mantm relao de
emprego com diferentes subsidirias da Ternium S.A., ocupa o cargo de Diretor de Planejamento da
Ternium S.A. e membro do Conselho de Administrao de diversas subsidirias da Ternium;
(v) O membro titular Conselho de Administrao Guilherme Poggiali Almeida scio do escritrio de
advocacia Manucci Advogados, que mantm relao contratual de Prestao de Servios Advocatcios
com as empresas do Grupo Ternium, desde junho de 2015.
(vi) A membro titular do Conselho de Administrao Rita Rebelo Horta de Assis Fonseca ocupa o cargo
de Diretora Presidente da Previdncia Usiminas, empresa que faz parte do Grupo de Controle do
emissor;
(vii) O membro suplente do Conselho de Administrao Hironobu Nose ocupa o cargo de Gerente Geral
da Diviso de Desenvolvimento de Negcios no Exterior da Nippon Steel & Sumitomo Metal
Corporation, companhia que faz parte do Grupo de Controle do emissor;
(viii) O membro suplente do Conselho de Administrao Hirohiko Maeke ocupa o cargo de Gerente
Geral na Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation, desde abril de 2014, Companhia que faz parte do
Grupo de Controle do emissor. Ocupa, ainda, o cargo de Presidente da Nippon Steel & Sumitomo Metal
Empreendimentos Siderurgicos Ltda, desde abril de 2014, Companhia que faz parte do Grupo NSSMC
que, por sua vez, faz parte do Grupo de Controle do emissor;
(ix) O membro suplente do Conselho de Administrao Eiji Hashimoto ocupa o cargo de Diretor da
Nippon Steel & Sumitomo Metal Empreendimentos Siderrgicos Ltda., companhia que faz parte do
Grupo NSSMC que, por sua vez, faz parte do Grupo de Controle do emissor. Ocupa, ainda, desde abril
de 2013, o cargo de Diretor Executivo Administrativo da Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation,
companhia que faz parte do Grupo de Controle do Emissor;
(x) O membro suplente do Conselho de Administrao Mario Guiseppe Antonio Galli mantm relao de
emprego com certas subsidirias da Tenaris S.A., tambm Diretor Corporativo de Comunicao da
Tenaris S.A., membro do Conselho de Administrao da Ternium Brasil S.A e Diretor da Tenaris Confab
Hastes de Bombeio S.A.;
(xi) O membro suplente do Conselho de Administrao Gileno Antnio Oliveira ocupa cargo de
Presidente do Conselho Deliberativo da Previdncia Usiminas, entidade que faz parte do Grupo de
Controle do emissor;
(xii) O membro titular do Conselho Fiscal Masato Ninomiya mantm contrato de Prestao de Servios
com a Nippon Steel & Sumitomo Metal Empreendimentos Siderrgicos Ltda. desde janeiro de 2012;
(xiii) O membro titular do Conselho Fiscal Lcio de Lima Pires ocupa cargo de Gerente de Controladoria
na Previdncia Usiminas, empresa que faz parte do Grupo de Controle do emissor;
(xiv) O membro suplente do Conselho Fiscal Ely Tadeu Parente da Silva ocupa cargo de Gerente de
Conformidade na Previdncia Usiminas, empresa que faz parte do Grupo de Controle do emissor.
(xv) O Vice-Presidente de Planejamento Corporativo Nobuhiko Takamatsu ocupa o cargo de Consultor

Executivo da Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation, desde setembro de 2014, Companhia que
faz parte do Grupo de Controle do emissor;
PGINA: 300 de 479

c) Caso seja relevante, fornecedor, cliente, devedor ou credor do emissor, de sua controlada ou
controladoras ou controladas de alguma dessas pessoas
No existe relao de subordinao relevante entre fornecedor, cliente, devedor ou credor do emissor, de
sua controlada ou controladoras ou controladas de alguma das pessoas relacionadas no item acima
PGINA: 301 de 479

13.1 - Descrio da poltica ou prtica de remunerao, inclusive da diretoria no

estatutria
a) Objetivos da poltica ou prtica de remunerao

O Conselho de Administrao da Companhia, com base em recomendao do seu Comit de Recursos
Humanos, revisa anualmente a remunerao para os membros do Conselho de Administrao e da
Diretoria Estatutria. A poltica de remunerao tem como base as prticas de mercado, que levam em
conta a agregao de valor para a Companhia, seus acionistas e demais stakeholders, apurada atravs do
cumprimento de metas quantitativas e qualitativas atreladas performance global da Companhia. O seu
objetivo reconhecer adequadamente a contribuio de cada membro do Conselho de Administrao,
Diretoria Estatutria e Diretoria No-Estatutria frente realizao dos objetivos estratgicos, em
conformidade com as melhores prticas de mercado. No h remunerao para os membros dos Comits
da Usiminas.
b) Composio da remunerao, indicando:
i. Descrio dos elementos da remunerao e os objetivos de cada um deles:

Para os Diretores Estatutrios: o valor total da remunerao anual fixa e varivel determinado atravs de
deciso do Conselho de Administrao, com base em recomendao do seu Comit de Recursos
Humanos, conforme estudo de mercado apresentado anualmente. A remunerao fixa paga mensalmente
ao longo do ano. A remunerao varivel, atrelada ao cumprimento de metas quantitativas e qualitativas

relacionadas performance global da Companhia, paga a ttulo de bnus aps apurao final dos
parmetros de performance com base no Balano Anual Auditado e aprovado pelo Conselho de
Administrao. A Companhia possui tambm um plano de remunerao baseado em aes para seus
Diretores Estatutrios. Adicionalmente, possui benefcios de automvel e motorista, planos mdico e
odontolgico, seguro de vida e previdncia privada, apresentados como benefcios diretos e indiretos
(remunerao fixa) nos quadros de remunerao do item 13.2.
Para o Conselho de Administrao: honorrios, conforme verba aprovada na Assemblia Geral Ordinria.
No h prtica de remunerao varivel.
Para o Conselho Fiscal: a remunerao mensal dos membros efetivos fixada em 10% (dez por cento) do
valor da mdia da remunerao fixa atribuda aos Diretores Estatutrios da Companhia, nos termos do
pargrafo 3 do art. 162 da Lei n 6.404/76. No h prtica de remunerao varivel.
ii. Qual a proporo de cada elemento na remunerao total conforme acima

Em relao aos 3 ltimos exerccios sociais:
Para os Diretores Estatutrios: a composio da remunerao total, supondo o atingimento de 100% das
metas que definem a remunerao varivel, conforme estabelecido no plano anual (valor target) :
- Para Diretor Presidente 33,33% referente a remunerao fixa, 33,33% referente remunerao varivel e
33,34% referente remunerao baseada em aes.
- Para Diretor Vice Presidente: 36,92% referente a remunerao fixa, 36,92% referente remunerao
varivel e 26,16% referente remunerao baseada em aes.
- Para os Conselhos de Administrao e Fiscal 100% da remunerao fixa.
PGINA: 302 de 479


estatutria
iii. Metodologia de clculo e de reajuste de cada um dos elementos da remunerao

Remunerao Fixa - a metodologia utilizada para clculo/reajuste da remunerao fixa dos administradores
da Companhia (Conselho de Administrao e Diretores Estatutrios) baseia-se na avaliao das prticas de
mercado e da conjuntura econmica vigente. Tal metodologia visa assegurar que a poltica adotada pela
Companhia seja competitiva e esteja em linha com o mercado e com os interesses dos acionistas da
Usiminas, baseando-se em pesquisas de mercado realizada com consultorias de grande renome mundial.
Remunerao Varivel (Diretores Estatutrios) - a metodologia aplicvel remunerao varivel tem como
base o estabelecimento de indicadores econmicos, financeiros, quantitativos e qualitativos atrelados
performance global da Companhia e ao cumprimento de metas coletivas e individuais. Anualmente, o
Conselho de Administrao, com base em recomendao de seu Comit de Recursos Humanos, promove a
reviso do conjunto de indicadores e metas a fim de adequ-los s prticas de mercado, conjuntura
econmica global, aos interesses dos acionistas e, tambm, objetivando incentivar a performance
sustentvel da Companhia no longo prazo. Adicionalmente a Companhia possui um Plano de Remunerao
baseado em aes, conforme detalhado no item 13.4.
iv. Razes que justificam a composio da remunerao

A Companhia entende que a remunerao de seus executivos composta de parcela fixa e varivel atende
aos princpios de mercado e permite a avaliao do desempenho de seus executivos alinhada
performance global da Companhia, e que com a parcela de remunerao baseada em aes a companhia
cria em seus executivos um senso de identidade, comprometimento e orientao para resultados.
v. a existncia de membros no remunerados pelo emissor e a razo para esse fato

No existem membros no remunerados pelo emissor na Diretoria Estatutria e No Estatutria, Conselho
de Administrao e Conselho Fiscal. Os membros dos Comits da Usiminas no recebem remunerao
para este fim.
c) Principais indicadores de desempenho que so levados em considerao na determinao de cada

elemento da remunerao
A remunerao fixa leva em considerao valores de mercado obtido atravs de consultorias
especializadas, em conformidade com as melhores prticas de mercado.
A remunerao varivel de curto prazo leva em considerao indicadores quantitativos e qualitativos,
determinados anualmente com base em estudos de mercado e aspectos conjunturais da economia global.
So exemplos de Indicadores quantitativos: Margem Ebitda, Custo de Produo, entre outros. Os
Indicadores qualitativos esto atrelados contribuio especfica de cada diretor ao resultado da
Companhia.
A remunerao varivel de longo prazo leva em considerao os objetivos estratgicos da Companhia em
conformidade com as melhores prticas de mercado, atrelado ao desempenho da Companhia frente ao
mercado financeiro, seguindo programa desenhado em conjunto com Consultoria de renome internacional.
PGINA: 303 de 479


estatutria
d) Como a remunerao estruturada para refletir a evoluo dos indicadores de desempenho

A Companhia entende que a poltica de remunerao condicionada ao cumprimento de metas quantitativas
e qualitativas (conforme explicitado no item anterior), permite que a evoluo de cada uma das dimenses
de seu interesse seja adequadamente medida a partir de indicadores de desempenho aos quais so
atribudos pesos de ponderao para avaliao de performance e determinao da remunerao varivel. A
ponderao relativa de cada indicador de desempenho validada anualmente pelo Conselho de
Administrao da Companhia, com base em recomendao do seu Comit de Recursos Humanos que
considera aspectos conjunturais distribuindo essa ponderao em grupos de indicadores do Grupo
Usiminas, indicadores das Unidades de Negcio e Indicadores Individuais que venham agregar valor para a
Companhia.
e) Como a poltica ou prtica de remunerao se alinha aos interesses do emissor de curto, mdio e longo
prazo
A poltica de remunerao se encontra alinhada, da seguinte forma:
Curto prazo: a remunerao est baseada no monitoramento de mercado do salrio base de cada cargo,
conforme painel de empresas congneres a sua rea de atuao, assegurando uma remunerao
adequada dos administradores.
Mdio Prazo: est alinhada com metas de desempenho definidas anualmente para cada negcio e que
visam alavancar a performance global da Companhia. As metas so repactuadas anualmente.
Longo Prazo: a partir de 2011 a Companhia adotou o Plano de Outorga de Opes de Compra de Aes de
Emisso da Companhia. O plano possui o objetivo de alinhamento de interesses no Longo Prazo, tendo em
vista o potencial de valorizao das aes, na busca pelos resultados da Companhia. O Plano de Outorga
de Opes de Compra de Aes de Emisso da Companhia foi aprovado na Assemblia Geral Ordinria e
Extraordinria de 14/04/2011.
f) Existncia de remunerao suportada por subsidirias, controladas ou controladores diretos ou indiretos

Alguns Administradores recebem remunerao de Controladores da Companhia, conforme discriminado no
item 13.15.
g) Existncia de qualquer remunerao ou benefcio vinculado ocorrncia de determinado evento

societrio, tal como a alienao do controle societrio do emissor
No h remunerao ou benefcio vinculado ocorrncia de determinado evento societrio, tal como a
alienao do controle societrio da Companhia.
PGINA: 304 de 479

13.2 - Remunerao total do conselho de administrao, diretoria estatutria e conselho fiscal
Remunerao total prevista para o Exerccio Social corrente 31/12/2016 - Valores Anuais
Conselho de Administrao Diretoria Estatutria Conselho Fiscal Total
N total de membros 11,00 5,00 5,00 21,00
N de membros remunerados 0,00 0,00 0,00 0,00
Remunerao fixa anual
Salrio ou pr-labore 3.600.000,00 6.240.336,00 624.060,00 10.464.396,00
Benefcios direto e indireto 0,00 1.305.089,00 0,00 1.305.089,00
Participaes em comits 0,00 0,00 0,00 0,00
Outros 720.000,00 1.747.294,00 124.812,00 2.592.106,00
Descrio de outras Refere-se a encargos sociais de Refere-se a encargos sociais de Refere-se a encargos sociais de
remuneraes fixas responsabilidade da companhia. responsabilidade da companhia. responsabilidade da companhia.
Remunerao varivel
Bnus 0,00 0,00 0,00 0,00
Participao de resultados 0,00 0,00 0,00 0,00
Participao em reunies 0,00 0,00 0,00 0,00
Comisses 0,00 0,00 0,00 0,00
Outros 0,00 0,00 0,00 0,00
Descrio de outras No h. No h. No h.
remuneraes variveis
Ps-emprego 0,00 0,00 0,00 0,00
Cessao do cargo 0,00 0,00 0,00 0,00
Baseada em aes (incluindo 0,00 1.126.484,00 0,00 1.126.484,00

opes)
PGINA: 305 de 479

Observao - Nmero de membros: equivale ao - Nmero de membros: equivale - Nmero de membros: equivale
nmero de membros previstos para o ao nmero de membros ao nmero de membros
respectivo rgo, todos os membros previstos para o respectivo previstos para o respectivo
so remunerados. rgo, todos os membros so rgo, todos os membros so
* Refere-se a honorrios remunerados. remunerados.
** Refere-se a encargos sociais de * Refere-se a honorrios * Refere-se a honorrios
responsabilidade da companhia ** Refere-se a encargos sociais ** Refere-se a encargos sociais
***O valor da Remunerao baseada de responsabilidade da de responsabilidade da
em Aes refere-se ao custo do companhia companhia
benefcio do plano de outorga de ***O valor da Remunerao ***O valor da Remunerao
opes de compra da Companhia, baseada em Aes refere-se ao baseada em Aes refere-se ao
calculado com base no valor justo custo do benefcio do plano de custo do benefcio do plano de
das opes outorgadas conforme outorga de opes de compra outorga de opes de compra
metodologia Black-Scholes. da Companhia, calculado com da Companhia, calculado com
O nmero de membros de cada base no valor justo das opes base no valor justo das opes
rgo corresponde mdia anual do outorgadas conforme outorgadas conforme
nmero de membros de cada rgo metodologia Black-Scholes. metodologia Black-Scholes.
apurado mensalmente, com duas O nmero de membros de cada O nmero de membros de cada
casas decimais. rgo corresponde mdia rgo corresponde mdia
O Comit de Recursos Humanos da anual do nmero de membros anual do nmero de membros
Usiminas recomendou ao Conselho de cada rgo apurado de cada rgo apurado
de Administrao a anlise de mensalmente, com duas casas mensalmente, com duas casas
aprovao de Verba Oramentria decimais. decimais.
para os Estatutrios no valor mximo O Comit de Recursos O Comit de Recursos
de R$ 19.301.310,00 em sua Humanos da Usiminas Humanos da Usiminas
prxima reunio. Os valores acima recomendou ao Conselho de recomendou ao Conselho de
mencionados no quadro Administrao a anlise de Administrao a anlise de
Remunerao prevista para o aprovao de Verba aprovao de Verba
exerccio social a ser encerrado em Oramentria para os Oramentria para os
31/12/2016 esto suportados por Estatutrios no valor mximo de Estatutrios no valor mximo de
esse valor a ser aprovado. R$ 19.301.310,00 em sua R$ 19.301.310,00 em sua
prxima reunio. Os valores prxima reunio. Os valores
acima mencionados no quadro acima mencionados no quadro
Remunerao prevista para o Remunerao prevista para o
exerccio social a ser encerrado exerccio social a ser encerrado
em 31/12/2016 esto em 31/12/2016 esto
suportados por esse valor a ser suportados por esse valor a ser
aprovado. aprovado.
Total da remunerao 4.320.000,00 10.419.203,00 748.872,00 15.488.075,00
Remunerao total do Exerccio Social em 31/12/2015 - Valores Anuais
Outros 571.773,34 1.716.962,83 115.911,85 2.404.648,02
Remunerao varivel
Bnus 0,00 2.121.091,44 0,00 2.121.091,44
Comisses 0,00 0,00 0,00 0,00
Outros 0,00 336.784,59 0,00 336.784,59
remuneraes variveis
PGINA: 306 de 479

Ps-emprego 0,00 0,00 0,00 0,00
Cessao do cargo 0,00 0,00 0,00 0,00

opes)
nmero de membros do respectivo ao nmero de membros do ao nmero de membros do
rgo, todos os membros so respectivo rgo, todos os respectivo rgo, todos os
remunerados. membros so remunerados. membros so remunerados.
* Refere-se a honorrios * Refere-se a honorrios * Refere-se a honorrios
** Refere-se a encargos sociais de ** Refere-se a encargos sociais ** Refere-se a encargos sociais
responsabilidade da companhia de responsabilidade da de responsabilidade da
***O valor da remunerao baseada companhia companhia
em aes refere-se ao custo do ***O valor da remunerao ***O valor da remunerao
benefcio do plano de outorga de baseada em aes refere-se ao baseada em aes refere-se ao
opes de compra da Companhia, custo do benefcio do plano de custo do benefcio do plano de
calculado com base no valor justo outorga de opes de compra outorga de opes de compra
das opes outorgadas conforme da Companhia, calculado com da Companhia, calculado com
metodologia Black-Scholes. base no valor justo das opes base no valor justo das opes
**** Corresponde ao bnus pago em outorgadas conforme outorgadas conforme
2015, calculado com base na metodologia Black-Scholes. metodologia Black-Scholes.
avaliao de desempenho do **** Corresponde ao bnus pago **** Corresponde ao bnus pago
exerccio de 2014. em 2015, calculado com base em 2015, calculado com base
O nmero de membros de cada na avaliao de desempenho do na avaliao de desempenho do
rgo corresponde mdia anual do exerccio de 2014. exerccio de 2014.
nmero de membros de cada rgo O nmero de membros de cada O nmero de membros de cada
apurado mensalmente, com duas rgo corresponde mdia rgo corresponde mdia
casas decimais. anual do nmero de membros anual do nmero de membros
A remunerao total contabilizada de cada rgo apurado de cada rgo apurado
em 2015, incluindo proviso de mensalmente, com duas casas mensalmente, com duas casas
remunerao varivel com encargos decimais. decimais.
sociais a serem pagos em 2016, A remunerao total A remunerao total
totalizou R$ 27,4 milhes. contabilizada em 2015, incluindo contabilizada em 2015, incluindo
proviso de remunerao proviso de remunerao
varivel com encargos sociais a varivel com encargos sociais a
serem pagos em 2016, totalizou serem pagos em 2016, totalizou
R$ 27,4 milhes. R$ 27,4 milhes.
Outros 745.590,48 3.032.894,29 123.274,50 3.901.759,27
Remunerao varivel
Bnus 0,00 8.310.243,18 0,00 8.310.243,18
Comisses 0,00 0,00 0,00 0,00
Outros 0,00 1.662.048,64 0,00 1.662.048,64
remuneraes variveis
PGINA: 307 de 479

Ps-emprego 0,00 0,00 0,00 0,00
Cessao do cargo 0,00 0,00 0,00 0,00

opes)
sociais a serem pagos em 2015, A remunerao total A remunerao total
serem pagos em 2015, totalizou serem pagos em 2015, totalizou
Outros 909.034,16 2.690.263,49 121.526,45 3.720.824,10
Remunerao varivel
Bnus 0,00 5.065.090,00 0,00 5.065.090,00
Comisses 0,00 0,00 0,00 0,00
Outros 0,00 1.013.018,00 0,00 1.013.018,00
remuneraes variveis
PGINA: 308 de 479

Ps-emprego 0,00 0,00 0,00 0,00
Cessao do cargo 0,00 0,00 0,00 0,00

opes)
sociais a serem pagas em 2014, A remunerao total A remunerao total
serem pagas em 2014, totalizou serem pagas em 2014, totalizou
PGINA: 309 de 479

13.3 - Remunerao varivel do conselho de administrao, diretoria estatutria e conselho

fiscal
Conselho de
Diretoria Estatutria Administrao (**) Conselho Fiscal (**)
Exerccio social encerrado em 31/12/2013
Nmero de membros (***) 7,00 10,33 5,00
Bnus
Valor mnimo previsto no plano de remunerao No Existe. relacionado com o

N/A N/A
cumprimento das metas.
Valor mximo previsto no plano de remunerao (*) R$ 40.000.000,00 N/A N/A
Valor previsto no plano de remunerao caso as No Existe. relacionado com o

N/A N/A
metas estabelecidas fossem atingidas cumprimento das metas.
Valor efetivamente reconhecido (****) R$ 5.065.090,00 N/A N/A
Participao no resultado
Valor mnimo previsto no plano de remunerao N/A N/A N/A
Valor mximo previsto no plano de remunerao N/A N/A N/A
Valor previsto no plano de remunerao caso as

N/A N/A N/A
metas estabelecidas fossem atingidas
Valor efetivamente reconhecido N/A N/A N/A
N/A = no aplicvel por no haver pagamento a este ttulo.
(*) O pagamento da Remunerao Varivel ocorre sempre a partir da superao das metas estabelecidas, numa escala contnua a partir de zero. A verba
total anual definida em Assemblia Geral Ordinria, que no caso de 2013 de R$ 40 milhes.
(**) Para o Conselho Fiscal e o Conselho de Administrao, no paga Remunerao Varivel.
(***) o nmero de membros de cada rgo corresponde mdia anual do nmero de membros de cada rgo apurado mensalmente, com duas casas
decimais. Todos os membros so remunerados.
(****) Corresponde ao bnus pago em 2013, calculado com base na avaliao de desempenho do exerccio de 2012.
- Apurao de valores correspondente ao perodo Janeiro a Dezembro, verba mencionada refere-se a perodo compreendido entre as Assemblias.
Conselho de
Diretoria Estatutria Administrao (**) Conselho Fiscal (**)
Exerccio social encerrado em 31/12/2014
Nmero de membros (***) 6,50 9,25 5,00
Bnus
Valor mnimo previsto no plano de remunerao No Existe. relacionado com o N/A N/A

metas estabelecidas fossem atingidas cumprimento das metas. N/A N/A

metas estabelecidas fossem atingidas N/A N/A N/A
(*) O pagamento da Remunerao Varivel ocorre sempre a partir da superao das metas estabelecidas, numa escala contnua a partir de zero. O valor
destinado a Remunerao varivel est incluso na verba total anual definida em Assemblia Geral Ordinria, que no caso de 2014 de R$ 45,5 milhes.
PGINA: 310 de 479

13.3 - Remunerao varivel do conselho de administrao, diretoria estatutria e conselho

fiscal
Conselho de
Exerccio social encerrado em 31/12/2015 Diretoria Estatutria Administrao (**) Conselho Fiscal (**)
Nmero de membros (***) 5,00 8,17 5,17
Bnus
Valor mnimo previsto no plano de remunerao No Existe. relacionado com o

N/A N/A

N/A N/A
metas estabelecidas fossem atingidas cumprimento das metas.

(*) O pagamento da Remunerao Varivel ocorre sempre a partir da superao das metas estabelecidas, numa escala contnua a partir de zero. O valor
destinado a Remunerao varivel est incluso na verba total anual definida em Assemblia Geral Ordinria, que no caso de 2014 de R$ 45,5 milhes.
Remunerao Varivel Prevista para Exerccio de 2016
Conselho de
Exerccio social a encerrar em 31/12/2015 Diretoria Estatutria Administrao (**) Conselho Fiscal (**)
Nmero de membros 7,00 10,00 5,00
Bnus
Valor mnimo previsto no plano de remunerao 0,00 N/A N/A
Valor mximo previsto no plano de remunerao No foi orado valores para pagamento
de Bnus no exerccio 2016 N/A N/A

metas estabelecidas fossem atingidas 0,00 N/A N/A
Valor efetivamente reconhecido 0,00 N/A N/A

- Nmero de membros: equivale ao nmero de membros previstos para o respectivo rgo, todos os membros so remunerados.
PGINA: 311 de 479

13.4 - Plano de remunerao baseado em aes do conselho de administrao e diretoria

estatutria
Foi aprovado na Assembleia Geral Extraordinria de 14 de abril de 2011 o Plano de Outorga de Opes de
Compra de Aes de Emisso da Companhia. Neste mesmo ano, na primeira elegibilidade do Programa
foram contemplados os componentes da Diretoria Estatutria, demais Diretores e Gerentes Gerais da
Companhia.
Para o exerccio social 2015 continuaram em operao as regras do plano aprovado em 14 de abril de
2011.
a) Termos e condies gerais

As regras gerais do plano so formalmente aprovadas pelos acionistas. Aps a aprovao, o plano
gerenciado pelo Conselho de Administrao, que tem o suporte do Comit de Recursos Humanos para este
fim. O Conselho de Administrao e o Comit so assessorados em aspectos tcnicos e operacionais pelas
reas de recursos humanos, jurdica e financeira da Usiminas, ou consultores externos. Somente o
Conselho de Administrao tem poderes deliberativos sobre o plano, dentro dos limites aprovados pelos
acionistas.
Todos os executivos e empregados so potencialmente elegveis ao plano. Contudo, os efetivamente
eleitos a receber outorgas devero ser aprovados pelo Conselho de Administrao, a partir de
recomendao do Comit de Recursos Humanos.
O plano tem outorgas de opes anuais (programas), respeitadas as regras e principalmente o capital
autorizado (nmero de aes) pelos acionistas. Todos os programas anuais devero ser previamente
aprovados pelo Conselho de Administrao.
b) principais objetivos do plano

- Alinhamento de interesses entre executivos e acionistas
- Incentivar criao de valor sustentvel
- Atrao e reteno
- Competitividade com as prticas de mercado
c) forma como o plano contribui para esses objetivos

O plano considerado o elo entre os objetivos dos Administradores e os objetivos da Companhia.
d) como o plano se insere na poltica de remunerao do emissor

O plano faz parte da estratgia de remunerao total da Usiminas, sendo um importante elemento para
manuteno da competitividade das prticas da Companhia frente ao mercado, bem como ferramenta de
atrao e reteno de profissionais importantes para o negcio.
e) como o plano alinha os interesses dos administradores e do emissor a curto, mdio e longo prazo
O plano de stock options concede aos eleitos o direito de comprar aes da Usiminas a um preo (preo de
exerccio das opes) e prazos (carncia para compra das aes) determinados. O preo pr determinado
alinha o interesse de valorizao das aes e os prazos de liberao para compra garantem decises
slidas na busca de resultados de mdio e longo prazo.
PGINA: 312 de 479


estatutria
f) nmero mximo de aes abrangidas

O total mximo de aes abrangidas a serem outorgadas para todos os empregados elegveis de
50.689.310 aes preferenciais (USIM5), representando 5% do Capital total da Usiminas em 5 programas a
serem realizados de 2011 a 2015.
g) nmero mximo de opes a serem outorgadas

A quantidade mxima de opes outorgadas em cada ano para o total de Administradores elegveis foi:
Outorga 2011 - 1.638.515 opes, representando 0,162% do total de aes de emisso da Companhia.
No ano de 2015 no houve outorga de opes.
h) condies de aquisio de aes

A Opo dever ser exercida mediante a aquisio ou subscrio das aes subjacentes em contrapartida
do pagamento Companhia do valor correspondente ao Preo de Exerccio, nos termos do Contrato de
Opo.
i) critrios para fixao do preo de aquisio ou exerccio

O Conselho de Administrao define o preo de exerccio ("Preo de Exerccio") de cada Opo no
momento em que a mesma concedida, o qual equivalente cotao mdia ponderada de fechamento
das Aes Preferenciais aplicveis na BM&FBovespa - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros S.A.
(BM&FBovespa) no ms anterior data da concesso das Opes.
j) critrios para fixao do prazo de exerccio

O Conselho de Administrao poder fixar prazo a partir do qual a Opo passar a ser exercvel ("Perodo
de Carncia") e tambm poder estabelecer que a Opo venha a ser exercvel em parcelas. Salvo
deliberao em sentido diverso do Conselho de Administrao, (i) 1/3 (um tero) das Opes passar a ser
passvel de exerccio um ano aps a data de sua concesso, (ii) 1/3 (um tero) das Opes passar a ser
passvel de exerccio dois anos aps a data de sua concesso e (iii) 1/3 (um tero) das Opes passar a
ser passvel de exerccio trs anos aps a data de sua concesso.
O Conselho de Administrao poder determinar o perodo mximo subsequente data de concesso
durante o qual a Opo poder ser exercida ("Perodo de Exerccio"), ressalvado que as Opes no
podero ser exercidas aps 7 (sete) anos da data de sua concesso.
k) forma de liquidao
O preo de exerccio de cada ao objeto da opo ser pago vista integralmente pelo empregado eleito
na data do exerccio da opo, isto , da celebrao do Contrato de Compra e Venda entre o empregado
eleito e a Usiminas ou da assinatura do respectivo boletim de subscrio, conforme o caso.
PGINA: 313 de 479


estatutria
l) restries transferncia das aes

Durante o Perodo de Exerccio, vedado ao participante alienar as Opes a ele concedidas ou constituir
quaisquer nus sobre tais Opes.
m) critrios e eventos que, quando verificados, ocasionaro a suspenso, alterao ou extino do plano
A suspenso, alterao ou extino do plano se d diante da cessao de vnculo do elegvel ao programa
de remunerao baseada em aes para com a Companhia, conforme mesmos critrios/eventos descritos
no item a seguir.
n) efeitos da sada do administrador dos rgos do emissor sobre seus direitos previstos no plano de
remunerao baseado em aes
(a) Desligamento Sem Justa Causa - Em caso de desligamento do Participante da Companhia ou de suas
Controladas por iniciativa destas, mediante resciso de seu contrato de trabalho sem justa causa ou
destituio de seu cargo de administrador no motivada por eventos que, caso se tratasse de relao
empregatcia, configurariam hiptese de justa causa nos termos da legislao trabalhista, o Participante
poder exercer suas Opes j passveis de exerccio no prazo de 30 (trinta) dias contados da respectiva
Data de Desligamento, aps o qual todas as Opes outorgadas ao Participante sero automaticamente
canceladas e perdero qualquer efeito. (b) Desligamento por Justa Causa - Em caso de desligamento do
Participante da Companhia ou de suas Controladas por iniciativa destas, mediante resciso de seu contrato
de trabalho por justa causa ou destituio de seu cargo de administrador motivada por eventos que, caso se
tratasse de relao empregatcia, configurariam hiptese de justa causa nos termos da legislao
trabalhista, todas as Opes ainda no exercidas, independentemente de serem passveis de exerccio ou
no, sero extintas de pleno direito e canceladas na respectiva Data de Desligamento ou na data do evento
que deu origem demisso ou destituio do Participante, o que primeiro ocorrer. (c) Desligamento
Voluntrio - Na hiptese de desligamento voluntrio de qualquer Participante da Companhia ou de suas
Controladas, o Participante poder exercer suas Opes j passveis de exerccio no prazo de 30 (trinta)
dias contados da respectiva Data de Desligamento, aps o qual todas as Opes outorgadas ao
Participante sero automaticamente canceladas e perdero qualquer efeito. (d) Desligamento por
Aposentadoria - Na hiptese de Aposentadoria, o Participante poder exercer suas Opes j passveis de
exerccio no prazo de 30 (trinta) dias contados da respectiva Data de Desligamento, aps o qual todas as
Opes outorgadas ao Participante sero automaticamente canceladas e perdero qualquer efeito. (e)
Falecimento - Em caso de falecimento de um Participante, o direito ao exerccio de todas as Opes
concedidas ao Participante ser antecipado e seus herdeiros ou sucessores, por sucesso legal ou
testamentria, podero exerc-las no perodo de 12 (doze) meses aps a respectiva Data de Desligamento,
findo o qual todas as Opes outorgadas ao Participante sero automaticamente canceladas e perdero
qualquer efeito. (f) Desligamento por Invalidez Permanente - No caso de um Participante encontrar-se em
licena de trabalho contnua e autorizada causada por invalidez permanente, o direito ao exerccio de todas
as Opes concedidas ao Participante ser antecipado e estas podero ser exercidas no perodo de 12
(doze) meses aps a respectiva Data de Desligamento, findo o qual todas as Opes outorgadas ao
Participante sero automaticamente canceladas e perdero qualquer efeito. (g) Desligamento Aps
Alienao de Controle da Companhia - Em caso de alienao, direta ou indireta, de aes que representem
o controle acionrio da Usiminas, o Participante que, nos primeiros 12 (doze) meses subsequentes
alienao do controle da Usiminas, for demitido sem justa causa ou cuja destituio do cargo de
administrador no tenha sido motivada por eventos que, caso se tratasse de relao empregatcia,
configurariam hiptese de justa causa nos termos da legislao trabalhista ter o direito ao exerccio
antecipado de todas as Opes a ele concedidas e poder exerc-las no perodo de 30 dias aps a
respectiva Data de Desligamento, findado o qual todas as Opes outorgadas ao Participante sero
automaticamente canceladas e perdero qualquer efeito.
PGINA: 314 de 479

13.5 - Remunerao baseada em aes do conselho de administrao e da diretoria

estaturia
A Companhia reconhece as despesas provenientes dos planos de outorga de opes de compra

consoantes as Normas Contbeis CPC10 (R1) e ICPC05, que orientam a apurao e registro de acordo
com o perodo de carncia em que a opo se tornar exercvel.
Remunerao baseada em aes referente aos exerccios sociais encerrados em 2013, 2014 e 2015
Programa 2013
Diretoria Estatutria Conselho de Administrao*

N de membros: 7 1
Outorga de opes de compras de aes
Data de outorga: 28/11/2013 28/11/2013

Quantidade de opes outorgadas: 1.180.596 39.071
Total de 3 anos, com possibilidade de Total de 3 anos, com possibilidade

antecipao de 33% ao ano, aps o de antecipao de 33% ao ano,
primeiro ano contado da outorga aps o primeiro ano contado da
Prazo para que as opes se tornem exercveis: (0/33/33/33). outorga (0/33/33/33) .
Prazo mximo para exerccio das opes: 7 anos da data da outorga 7 anos da data da outorga
Prazo de restrio transferncia das aes: No aplicvel No aplicvel
Preo mdio ponderado de exerccio: R$ 11,47 R$ 11,47
Valor justo das opes na data da outorga: R$ 6,30 R$ 6,30
Diluio potencial no caso do exerccio de todas 0,0039% do capital total da

as opes outorgadas: 0,1109% do capital total da Usiminas. Usiminas.
* Outorga em funo de ser empregado da Companhia, e no como membro do Conselho de Administrao.
- Todos os membros efetivos da Diretoria Estatutria, Conselho de Administrao e Fiscal so remunerados.
PGINA: 315 de 479


estaturia
Programa 2014
Diretoria Estatutria Conselho de Administrao*

N de membros: 5 1
Outorga de opes de compras de aes
Data de outorga: 27/11/2014 27/11/2014

Quantidade de opes outorgadas: 1.197.493 79.506
Total de 3 anos, com possibilidade de Total de 3 anos, com possibilidade

antecipao de 33% ao ano, aps o de antecipao de 33% ao ano,
primeiro ano contado da outorga aps o primeiro ano contado da
Prazo para que as opes se tornem exercveis: (0/33/33/33). outorga (0/33/33/33) .
Prazo mximo para exerccio das opes: 7 anos da data da outorga 7 anos da data da outorga
Prazo de restrio transferncia das aes: No aplicvel No aplicvel
Preo mdio ponderado de exerccio: R$ 6,14 R$ 6,14
Valor justo das opes na data da outorga: R$ 2,85 R$ 2,85
Diluio potencial no caso do exerccio de todas 0,0078% do capital total da

as opes outorgadas: 0,1181% do capital total da Usiminas. Usiminas.
Programa 2015
No houve outorga de opes no ano de 2015
PGINA: 316 de 479


estaturia
Movimentao das opes outorgadas dos 3 ltimos exerccios sociais

Diretoria Conselho de Total
Estatutria Administrao*
Exerccio social encerrado em 2013
a Das opes em aberto no inicio do exerccio social 1.857.204 124.380 1.981.584
Outorga Programa 2013 1.124.476 39.071 1.163.547
b Das opes perdidas durante o exerccio social - - -
c Das opes exercidas durante o exerccio social (183.596) - (183.596)
d Das opes expiradas durante o exerccio social - - -
Das opes em aberto no final do exerccio social 2.798.084 163.451 2.961.535

Outorga Programa 2013 (opes bonificadas) 56.120 - 56.120
Outorga Programa 2014 1.197.493 79.506 1.276.999
b Das opes perdidas durante o exerccio social (1.622.274) - (1.622.274)
c Das opes exercidas durante o exerccio social - - -
Das opes em aberto no final do exerccio social 2.429.423 242.957 2.672.380

Outorga Programa 2015 - - -
b Das opes perdidas durante o exerccio social - - -
c Das opes exercidas durante o exerccio social - - -
Das opes em aberto no final do exerccio social - - -
Exerccio social encerrado em 2015 2.429.423 242.957 2.672.380
Das opes em aberto exercveis** 1.493.898 176.929 1.670.827

Das opes em aberto no exercveis 935.525 66.028 1.001.553
** Inclui o saldo de opes de programas anteriores a 2013.
As despesas incorridas referentes aos membros da Administrao da Companhia reconhecidas nos

resultados dos exerccios 2013, 2014 e 2015 e a prevista para 2016 encontram-se informados no item 13.2.
PGINA: 317 de 479

13.6 - Informaes sobre as opes em aberto detidas pelo conselho de administrao e

pela diretoria estaturia
Referente ao Programa 2013
rgo Diretoria Estatutria Conselho de

Administrao*
total de membros *** 6,42 9,50
nmero de membros com opes 7 1
em relao s opes ainda no exercveis
i. quantidade
137.196 13.024
ii. data em que se tornaro exercveis 28/11/2014, 28/11/2014, 28/11/2015

28/11/2015 e e 28/11/2016
28/11/2016 (33%/33%/33%)
(33%/33%/33%)
iii. prazo mximo para exerccio das opes 27/11/2020 27/11/2020
iv. prazo de restrio transferncia das aes No aplicvel No aplicvel
v. preo mdio ponderado de exerccio R$ 11,47 R$ 11,47
vi. valor justo das opes no ltimo dia do exerccio social ** **
em relao s opes exercveis
i. quantidade 274.391 26.047
ii. prazo mximo para exerccio das opes 27/11/2020 27/11/2020
iii. prazo de restrio transferncia das aes No aplicvel No aplicvel
iv. preo mdio ponderado de exerccio R$ 11,47 R$ 11,47
v. valor justo das opes no ltimo dia do exerccio social ** **
vi. valor justo do total das opes no ltimo dia do exerccio social ** **
* Receberam em funo de serem executivo no estatutrio, e no como membro do Conselho de Administrao.
** A companhia no apurou o valor justo das opes no ltimo dia do exerccio social.
*** O nmero de membros de cada rgo corresponde mdia anual do nmero de membros de cada rgo apurado mensalmente,
com duas casas decimais.
PGINA: 318 de 479

13.6 - Informaes sobre as opes em aberto detidas pelo conselho de administrao e

pela diretoria estaturia
rgo Diretoria Estatutria Conselho de

Administrao*
total de membros*** 7 10,33
em relao s opes ainda no exercveis
vii. quantidade
798.329 53.004
viii. data em que se tornaro exercveis 28/11/2015, 28/11/2015, 28/11/2016

28/11/2016 e e 28/11/2017
28/11/2017 (33%/33%/33%)
(33%/33%/33%)
ix. prazo mximo para exerccio das opes 27/11/2021 27/11/2021
x. prazo de restrio transferncia das aes No aplicvel No aplicvel
xi. preo mdio ponderado de exerccio R$ 6,14 R$ 6,14
xii. valor justo das opes no ltimo dia do exerccio social ** **
em relao s opes exercveis
vii. quantidade 399.164 26.502
viii. prazo mximo para exerccio das opes 27/11/2021 27/11/2021
ix. prazo de restrio transferncia das aes No aplicvel No aplicvel
x. preo mdio ponderado de exerccio R$ 6,14 R$ 6,14
xi. valor justo das opes no ltimo dia do exerccio social ** **
xii. valor justo do total das opes no ltimo dia do exerccio social ** **
* Receberam em funo de serem executivo no estatutrio, e no como membro do Conselho de Administrao.
** A companhia no apurou o valor justo das opes no ltimo dia do exerccio social.

PGINA: 319 de 479

13.7 - Opes exercidas e aes entregues relativas remunerao baseada em aes do

conselho de administrao e da diretoria estaturia
No exerccio de 2013 foram exercidas as seguintes opes pela Diretoria Estatutria:
rgo Diretoria Conselho de

Estatutria Administrao
total de membros*** 6,42 9,50
Em relao as opes exercidas informar:
Numero de aes 183.596 0
preo mdio ponderado de exerccio 11,24 0
Valor total da diferena entre o valor de exerccio e o valor de 2,77 0

mercado das aes relativas as opes exercidas
Em relao as aes entregues

Numero de aes NA NA
preo mdio ponderado de aquisio NA NA
Valor total da diferena entre o valor de aquisio e o valor de NA NA

mercado das aes adquiridas
Nos anos de 2014 e 2015 no foram exercidas opes de compra de aes.

PGINA: 320 de 479

13.8 - Informaes necessrias para a compreenso dos dados divulgados nos itens 13.5 a
13.7 - Mtodo de precificao do valor das aes e das opes
As principais premissas utilizadas de acordo com o modelo de precificao Black-Scholes dos programas de
outorgas foram as seguintes:
Outorga 2013
1 ano 2 ano 3 ano
Valor justo na data da outorga R$ 5,87 R$ 6,30 R$ 6,58
Preo da ao no momento R$ 11,88 R$ 11,88 R$ 11,88
Preo de exerccio R$ 11,47 R$ 11,47 R$ 11,47
Volatilidade do preo da ao 43,38% 43,38% 43,38%
Carncia (3 anos) 33% aps 1 ano 33% aps 2 ano 33% aps 3 ano
Estimativa de dividendos 0% 0% 0%
Taxa de retorno livre de risco 11,34% a.a. 11,37% a.a. 11,40% a.a.
Vigncia ajustada 4 anos 4,5 anos 5 anos
Outorga 2014
1 ano 2 ano 3 ano
Valor justo na data da outorga R$ 2,66 R$ 2,85 R$3,02
Preo da ao no momento R$ 5,70 R$ 5,70 R$3,028
5,70
Preo de exerccio R$ 6,14 R$ 6,14 R$ 6,14
Volatilidade do preo da ao 43,41% 43,41% 43,41%
Carncia (3 anos) 33% aps 1 ano 33% aps 2 ano 33% aps 3 ano
Estimativa de dividendos 0% 0% 0%
Taxa de retorno livre de risco 12,10% a.a. 12,11% a.a. 12,12% a.a.
Vigncia ajustada 4 anos 4,5 anos 5 anos
Outorga 2015
i. Mtodo utilizado e as premissas assumidas para incorporar os efeitos esperados de exerccio antecipado
Metodologia Black-Scholes. No existe exerccio antecipado das opes, o vesting de 33% por ano aps
o 1, 2 e 3 anos da data da outorga do plano.
ii. Forma de determinao da volatilidade esperada

Para clculo da volatilidade foi considerada o histrico ajustado de 36 meses anteriores outorga.
iii. Se alguma outra caracterstica da opo foi incorporada na mensurao de seu valor justo
No foi incorporada nenhuma outra caracterstica na mensurao do valor justo.
PGINA: 321 de 479

13.9 - Participaes em aes, cotas e outros valores mobilirios conversveis, detidas por
administradores e conselheiros fiscais - por rgo
Quantidade de Valores Mobilirios em 31/12/2015
Conselho de
Empresa Valor Mobilirio Administrao (*) Diretoria Conselho Fiscal (*)
Usiminas Ao Ordinria 34 2 1000

Usiminas Ao Preferencial Classe A 175.032 43.789 1000
* O saldo de aes inclui os membros efetivos e suplentes dos conselhos de Administrao e Fiscal.
- As opes outorgadas e no exercidas no esto includas no quadro acima.
PGINA: 322 de 479

13.10 - Informaes sobre planos de previdncia conferidos aos membros do conselho de

administrao e aos diretores estatutrios
Planos de previdncia em vigor conferidos aos membros do conselho de administrao e aos diretores estatutrios
Valor atualizado das Valor total

contribuies acumulado das
acumuladas no plano contribuies
Quantidade de de previdncia at o realizadas durante o
Possibilidade de
administradores que Condies para se encerramento do ltimo exerccio
Nome do resgate antecipado
Orgo N Membros renem as aposentar ltimo exerccio social, social, descontada a
Plano e quais as
condies para se antecipadamente descontada a parcela parcela relativa as
condies
aposentar relativa as contribuies feitas
contribuies feitas diretamente pelos
diretamente pelos administradores
administradores
Conselho de 0 N/A N/A N/A 0 0 N/A

Administrao
Diretoria 3 USIPREV 1 Nenhum dos R$ 908.971,46 R$ 176.287,01 Nenhum dos
Estatutria Administradores Administradores (*)
(*) O Resgate antecipado pode ser requerido somente por participantes que cessaram seu contrato de trabalho e no estejam em gozo de
benefcio. O resgate corresponde a 100% do saldo de conta do participante acrescido de um percentual aplicvel sobre o saldo de conta da
patrocinadora, variando de 10 a 80%, conforme o tempo de inscrio no plano (3 anos completos 10%, aumento de 10% a cada ano, at o limite
de 80% a partir dos 10 anos).
PGINA: 323 de 479

13.11 - Remunerao individual mxima, mnima e mdia do conselho de administrao, da diretoria estatutria e do conselho fiscal
Valores anuais
Diretoria Estatutria Conselho de Administrao Conselho Fiscal
31/12/2015 31/12/2014 31/12/2013 31/12/2015 31/12/2014 31/12/2013 31/12/2015 31/12/2014 31/12/2013
N de membros 5,00 6,50 7,00 8,92 9,25 10,33 5,00 5,00 5,00
N de membros 5,00 6,50 7,00 8,92 9,25 10,33 5,00 5,00 5,00
remunerados
Valor da maior 5.072.757,05 7.987.449,74 6.103.224,53 899.865,60 2.093.440,12 1.966.504,94 138.758,28 147.929,40 145.831,80
remunerao(Reais)
Valor da menor 1.915.926,95 3.301.490,86 2.962.227,67 389.169,60 331.038,00 375.300,00 138.651,52 147.929,40 145.831,80
remunerao(Reais)
Valor mdio da 2.967.926,17 4.346.586,71 3.646.888,09 483.046,17 609.267,80 527.966,61 139.094,22 147.929,40 145.831,80
remunerao(Reais)
Observao
Diretoria Estatutria
31/12/2015 Observaes:
(a) O nmero de membros de cada rgo corresponde mdia anual do nmero de membros de cada rgo apurado mensalmente, com duas casas decimais.
(b) O valor da menor remunerao anual individual foi apurado com a excluso de membros que exerceram o cargo por menos de 12 meses.
31/12/2015 (a) O nmero de membros de cada rgo corresponde mdia anual do nmero de membros de cada rgo apurado mensalmente, com duas casas decimais.
PGINA: 324 de 479

Conselho Fiscal
PGINA: 325 de 479

13.12 - Mecanismos de remunerao ou indenizao para os administradores em caso de

destituio do cargo ou de aposentadoria
Dois membros da Diretoria Executiva possuem, nos seus contratos, clusulas de no-concorrncia que
vedam a possibilidade de desempenho de funes na indstria de produo de aos planos do Brasil, pelo
perodo de 12 meses, aps trmino das suas funes na Companhia. Em funo desta vedao, a
Companhia se comprometeu ao pagamento a tais executivos de valor compensatrio equivalente, a 12
vezes o valor dos honorrios mensais para um membro e, para o outro membro, equivalente a 3 vezes o
valor dos honorrios mensais por ano de permanncia no cargo.
PGINA: 326 de 479

13.13 - Percentual na remunerao total detido por administradores e membros do

conselho fiscal que sejam partes relacionadas aos controladores
rgo Exerccio social Exerccio social Exerccio social

encerrado (2015) encerrado (2014) encerrado (2013)
Conselho de Administrao 74% 80% 79%
Conselho Fiscal 53% 60% 60%
Diretoria Estatutria 21% 62% 60%
PGINA: 327 de 479

13.14 - Remunerao de administradores e membros do conselho fiscal, agrupados por

rgo, recebida por qualquer razo que no a funo que ocupam
Valores em reais
Exerccio Social Exerccio Social

Exerccio Social
encerrado (2014) encerrado (2013)
rgo encerrado (2015)
Conselho de Administrao 205.604,93 220.882,94 171.547,76

Conselho Fiscal - - -
Diretoria Estatutria - - -
PGINA: 328 de 479

13.15 - Remunerao de administradores e membros do conselho fiscal reconhecida no resultado de

controladores, diretos ou indiretos, de sociedades sob controle comum e de controladas do emissor
Valores em reais
2015 2014 2013
Conselho de Administrao 433.197.75,26 37.597.071,07 28.453.450,33
Conselho Fiscal 505.913,71 463.408,61 414.975,65
Diretoria - - -
Valores convertidos para reais, com a taxa do dlar de 24/05/2016 e com a taxa do yen de 27/05/2016.
No tiveram valores pagos por controladas ou sociedades sob controle comum
PGINA: 329 de 479

Os administradores provenientes do exterior, tero direito de exercer a totalidade das opes de compra de
aes outorgadas conforme o plano de opes da Companhia, contando com um prazo mximo de 30
(trinta) dias, a partir da data do termino do seu vinculo contratual. (A clausula 10.1 do plano de opes no
ser aplicada). Conforme aprovado pelo Conselho de Administrao.
PGINA: 330 de 479

14.1 - Descrio dos recursos humanos
a) Nmero de funcionrios (total, por grupos com base na atividade desempenhada e por localizao
geogrfica)
As empresas Usiminas fecharam o ano de 2015 com 18.638 funcionrios, sendo que desse montante,
11.197 pertencem Controladora e 7.441 pertencem as suas empresas controladas e coligadas.
Do total do efetivo prprio, 78,5% encontram-se concentrados na regio sudeste, onde esto situadas as
usinas siderrgicas de Ipatinga/MG e Cubato/SP, alm das empresas Unigal e Usiminas Mecnica, ambas
localizadas em Ipatinga/MG.
Nmero de colaboradores por tipo de emprego

2015 2014 2013
Diretoria 14 17 19
Gerncia 282 303 325
Superior 2.615 3.019 3.181
Mdio 2.226 2.388 2.875
Administrativo 426 507 630
Operacional 13.075 13.991 15.839
TOTAL 18.638 20.225 22.869
*exclui afastados
Nmero de colaboradores por regio*
2015 2014 2013

Regio Sul 332 449 498
Regio Sudeste 14.637 19.196 20.491
Regio Centro-Oeste 26 0 0
Regio Nordeste 57 28 33
Regio Norte 3.586 552 1.847
TOTAL 18.638 20.225 22.869
*exclui afastados
b) Nmero de terceirizados (total, por grupos com base na atividade desempenhada e por localizao
geogrfica)
O nmero de terceirizados nas empresas Usiminas no exerccio social encerrado em 31 de dezembro de
2015 era de 11.397 pessoas. No exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2014 este nmero era
de 17.507 e no exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2013 era de 16.310.
A Empresa no possui atualmente uma estrutura de informaes para terceirizados, onde possvel buscar
tais informaes por grupos com base na atividade desempenhada e por localizao geogrfica.
c) ndice de rotatividade
A taxa de rotatividade da Controladora no exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2015 foi de
7,45%.
PGINA: 331 de 479

14.2 - Alteraes relevantes - Recursos humanos
As empresas Usiminas encerraram o ano de 2015, se considerarmos os funcionrios ativos, com menos
1.587 funcionrios em seu quadro de funcionrios prprios.
A distribuio do quadro de pessoal, por regio geogrfica, manteve a mesma tendncia dos ltimos anos,
concentrando-se na regio Sudeste.
PGINA: 332 de 479

14.3 - Descrio da poltica de remunerao dos empregados
a) Poltica de salrios e remunerao varivel

A poltica de remunerao da empresa objetiva garantir a competitividade dos salrios, benefcios e
incentivos de curto prazo, bem como a atrao e reteno dos recursos humanos necessrios para a
obteno dos resultados estratgicos do negcio, sempre baseados em valores do mercado congnere.
A referncia salarial a linha mediana de um mercado selecionado, composto de empresas: do mesmo
segmento, do setor de alta tecnologia e do mesmo porte considerando faturamento e numero de
empregados. Periodicamente realizada uma reviso para garantir o nvel de competitividade dos salrios
praticados.
Planos de Participao nos Lucros

A Usiminas desenvolveu e mantm Programa de Participao nos Lucros e Resultados - PLR com o
objetivo de permitir aos seus empregados obter ganhos financeiros e, do lado empresarial, alavancar os
resultados da Empresa.
O programa atende a todos os requisitos da Lei 10.101/2000 e Lei 12.832/13 que regulamentam o tema e
tem como um dos seus pontos fortes a negociao direta com uma comisso de empregados para definio
e contratao das metas a serem cumpridas em cada exerccio. assegurado ao Sindicato da Categoria a
indicao de um representante para compor a comisso e que tambm participa de todo o processo de
negociao.
O programa considera, alm das metas financeiras de cada negcio, tambm as metas operacionais e que,
portanto, esto mais prximas do trabalhador permitindo que cada um deles saiba o que ele pode de fato
fazer para alavancar os resultados da Usiminas e, por conseguinte, melhorar a sua renda.
b) Poltica de benefcios
A poltica de benefcios administrada na forma de vantagens e facilidades oferecidas a todos os
colaboradores das Empresas Usiminas, com o intuito de proporcionar-lhes segurana e bem-estar, tanto no
ambiente interno quanto no externo. oferecido aos empregados um pacote de benefcios, incluindo
assistncias mdica, hospitalar e odontolgica, auxlio alimentao, vale transporte, auxlio creche,
participao no programa de educao e desenvolvimento profissional, seguro de vida em grupo e plano de
previdncia.
Planos de Previdncia
A Empresa oferece aos seus colaboradores planos de previdncia complementar, os quais so
administrados pela Previdncia Usiminas anteriormente denominada Caixa dos Empregados da Usiminas -
CAIXA e incorporadora da Fundao Cosipa de Seguridade Social - FEMCO.
Por meio das Portarias n 165, publicada no Dirio Oficial da Unio de 30/03/2012, e Portaria n 273,
publicada no Dirio Oficial da Unio de 30/05/2012, a Superintendncia Nacional de Previdncia
Complementar - PREVIC aprovou a incorporao da FEMCO pela Previdncia Usiminas, efetivada em 30
de junho de 2012, sendo mantidos os direitos e obrigaes das Patrocinadoras, Participantes e Assistidos,
em relao aos respectivos planos de benefcios.
O objetivo principal destes planos oferecer uma renda adicional aos benefcios concedidos pelo INSS.
So tambm participantes dos planos os colaboradores das demais Patrocinadoras, incluindo os
colaboradores da Previdncia Usiminas. As contribuies aos mencionados planos so efetuadas pelas
respectivas patrocinadoras e pelos empregados, com base no regulamento especfico de cada plano de
benefcio.
PGINA: 333 de 479

A Usiminas patrocina quatro planos de previdncia complementar para seus colaboradores, sendo: dois
planos de benefcio definido, denominados Plano de Benefcios 1 - PB1 e Plano de Benefcio Definido -
PBD; um plano de contribuio definida: Plano Misto de Benefcios Previdencirios n 1 - COSIPrev; e um
plano de contribuio varivel: Plano de Benefcios 2 - USIPREV, estando somente este ltimo aberto a
novas adeses.
Em 31 de dezembro de 2015 a Previdncia Usiminas administrava um ativo lquido de R$ 8,2 bilhes (R$
7,8 bilhes em 2014) e possua 39.166 participantes, sendo 19.351 ativos e 19.815 assistidos (40.554 em
31 de dezembro de 2014, sendo 19.663 aposentados e pensionistas e 20.891 ativos), ocupando, em
relao ao valor dos investimentos, a 15 posio no ranking das entidades fechadas de previdncia
complementar, e a 7 posio no ranking das entidades privadas, apresentados pela Associao Brasileira
das Entidades Fechadas de Previdncia Complementar - ABRAPP.
As contribuies normais, e as destinadas ao Benefcio de Risco e Despesas administrativas, realizadas
pela Empresa Previdncia Usiminas durante o exerccio findo em 31 de dezembro de 2015 para os quatro
planos de benefcios totalizaram R$ 33.2 milhes (R$ 33,8 milhes em 31 de dezembro de 2014). As
contribuies consolidadas para o exerccio de 2015 de todas as Patrocinadoras para os quatro planos de
benefcios totalizaram R$ 45 milhes (R$ 46,7 milhes para o exerccio de 2014).
O Plano de Benefcio Definido PB1 foi institudo em 1972, sendo suas empresas patrocinadoras: a
Empresa, a Usiminas Mecnica S/A, a Fundao So Francisco Xavier, a Cooperativa de Crdito de Livre
Admisso do Vale do Ao LTDA - SICOOB Vale do Ao, a Cooperativa de Consumo dos Empregados da
Usiminas LTDA - CONSUL, a Associao dos Empregados do Sistema Usiminas - AEU e a prpria
Previdncia Usiminas em relao aos seus empregados. Desde novembro de 1996, o referido
Plano encontra-se fechado para o ingresso de novos participantes.
A Empresa contribuiu com R$ 154,2 milhes durante o exerccio findo em 31 de dezembro de 2015 (R$
170,4 milhes em 2014) como contribuio extraordinria relacionada a uma reserva tcnica insuficiente
(servio passado) apurado no final de 1994 (plano de amortizao, aprovado pela ento Secretaria de
Previdncia Complementar - SPC, vinculada ao Ministrio da Previdncia Social, que prev pagamentos
mensais, durante 19 anos, a partir de janeiro de 2002).
Em 31 de dezembro de 2015, o PB1 possua 9.146 participantes, sendo 9.141 aposentados e pensionistas
e 5 ativos (9.212 em 31 de dezembro de 2014, sendo 9.204 aposentados e pensionistas e 8 ativos).
Em 31 de dezembro de 2015, o plano PB1 possua ativos lquidos de R$ 4,5 bilhes
(R$ 4,4 bilhes em 31 de dezembro de 2014).
Em agosto de 1998 foi institudo o plano de Benefcios 2 - USIPREV, que passou a ser oferecido aos
colaboradores das empresas patrocinadoras. Esse plano tambm permitiu a migrao dos participantes do
antigo plano PB1, e, naquele ano, aproximadamente 80,4% dos participantes migraram para o plano
USIPREV. Alm das Patrocinadoras mencionadas no PB1, patrocinam tambm o USIPREV: a Unigal
LTDA., a Minerao Usiminas S.A., a Solues em Ao Usiminas S.A., a Rios Unidos Logstica e Transporte
de Ao LTDA..
Em 31 de dezembro de 2015, o USIPREV possua 18.322 participantes, sendo 1.796 aposentados e
pensionistas e 16.526 ativos, (19.410 em 31 de dezembro de 2014, sendo 1.694 aposentados e
pensionistas e 17.716 ativos).
Em 31 de dezembro de 2015, o plano USIPREV possua ativos lquidos de R$ 1,6 bilhes
(R$ 1,4 bilhes em 31 de dezembro de 2014).
O Plano de Benefcio Definido - PBD foi institudo em 1975 e, desde dezembro de 2000, encontra-se
fechado para o ingresso de novos participantes. So patrocinadoras do PBD a Usiminas e a prpria
Previdncia Usiminas. A Companhia Ferro e Ao Vitria - COFAVI, ex-patrocinadora do PBD encontra-se
em processo falimentar. H diversas aes judiciais contra esta Entidade oriundas desta situao. Ressalta-
se que no h solidariedade entre as Patrocinadoras deste plano. Ainda durante o exerccio de 2015,
PGINA: 334 de 479

apenas no que se refere ao Plano de benefcio Definido - PBD, a Companhia efetuou pagamento de dvida,
devidamente contratada, no valor de R$ 24,9 milhes (R$ 24,4 milhes em 2014), para ajuste na
constituio da proviso matemtica para cobertura com as despesas do fundo relativas a dficit
equacionado. O saldo remanescente desta dvida em 31 de dezembro de 2015 correspondia a R$ 284,2
milhes (R$ 238,9 milhes em 31 de dezembro de 2014).
Em 31 de dezembro de 2015, o PBD possua 7.950 participantes, sendo 7.873 aposentados e pensionistas
e 77 ativos (8.018 em 31 de dezembro de 2014, sendo 7.923 aposentados e pensionistas e 95 ativos).
Em 31 de dezembro de 2015, o plano PBD possua ativos lquidos de R$ 1,4 bilhes (R$ 1,3 bilhes em 31
de dezembro de 2014).
Em dezembro de 2000, foi criado o plano COSIprev. Esse plano, em semelhana ao plano USIPREV,
tambm permitiu a migrao dos participantes do antigo plano PBD em 2001. Aproximadamente 81% dos
participantes migraram para o COSIprev.
O COSIprev patrocinado pela Usiminas, Usiminas Mecnica S.A, Solues em Ao Usiminas S.A.,
Minerao Usiminas S.A. e pela prpria Previdncia Usiminas em relao a seus funcionrios.
Em 31 de dezembro de 2015, o plano COSIprev possua 3.748 participantes, sendo 1.005 aposentados e
pensionistas e 2.743 ativos (3.914 em 31 de dezembro de 2014, sendo 842 aposentados e pensionistas e
3.072 ativos).
Em 31 de dezembro de 2015, o plano COSIprev possua ativos lquidos de R$ 682 milhes (R$ 600 milhes
em 31 de dezembro de 2014).
c) Caractersticas dos planos de remunerao baseados em aes dos empregados no-administradores

No exerccio de 2011 foi aprovado na Assemblia Geral Ordinria e Extraordinria de 14 de abril de 2011 o
Plano de Outorga de Opes de Compra de Aes de Emisso da Empresa.
O plano faz parte da estratgia de remunerao total da Usiminas, sendo um importante elemento para
manuteno da competitividade das prticas da empresa frente ao mercado, bem como ferramenta de
atrao e reteno de profissionais importantes para o negcio.
As regras gerais do plano foram formalmente aprovadas pelos acionistas. O Conselho de Administrao e
Comit so assessorados em aspectos tcnicos e operacionais pelas reas de recursos humanos, jurdica e
financeira da Usiminas, ou consultores externos. Somente o Conselho de Administrao tem poderes
deliberativos sobre o plano, dentro dos limites aprovados pelos acionistas.
Todos os executivos e empregados so potencialmente elegveis ao plano. Contudo, os efetivamente
eleitos a receber outorgas devero ser aprovados pelo Conselho de Administrao, a partir de
recomendao inicial da Diretoria ao Comit de Recursos Humanos.
O plano tem outorgas de opes anuais (programas), respeitadas as regras e principalmente o capital
autorizado (nmero de aes) pelos acionistas. Todos os programas anuais devero ser previamente
aprovados pelo Conselho de Administrao.
O plano de stock options concede aos empregados eleitos o direito de comprar aes da Usiminas a um
preo (preo de exerccio das opes) e prazos determinados (carncia para compra das aes). O preo
pr determinado alinha o interesse de valorizao das aes e os prazos de liberao para compra
garantem decises solidas na busca de resultados de curto, mdio e longo prazo.
Existem dois eventos para a concesso de opes de aes:
PGINA: 335 de 479

1) Uma quantidade de opes de aes relacionada performance do empregado e da Companhia, que

medida na sua compensao varivel anual (bnus). O empregado recebe as opes de aes sem
qualquer obrigao de comprar aes da Companhia.
2) Uma quantidade extra de opes de aes permitida para empregados elegveis. Eles podem aplicar
uma parte (mximo de 50%) do seu bnus anual recebido no ano anterior para comprar aes da
Companhia. O plano concede uma quantidade de opes de aes em relao quantidade de aes
adquiridas. A relao entre aes adquiridas e opes de aes concedidas depende do percentual do
bnus aplicado (mximo 1:2,5). O preo de exerccio destas opes e o perodo para exerc-las so os
mesmos do ponto 1.
O preo de exerccio de cada ano individual aprovado pelo Conselho de Administrao usando o preo
mdio ponderado do ms anterior data de concesso. A vida da opo 7 anos e o perodo de vesting
definido em um perodo de 3 anos, 33% por ano a partir da data de concesso.
PGINA: 336 de 479

14.4 - Descrio das relaes entre o emissor e sindicatos
O relacionamento da Usiminas com os diversos sindicatos que compem a sua base pauta sempre pela
transparncia, respeito liberdade associativa, tica e dilogos constantes. A Empresa mantm canais
permanentes de dilogo, de forma que os eventuais conflitos ou impasses sejam solucionados pela via
negocial. So mantidos sistemas de reunies habituais com os diversos sindicatos representativos em cada
base, como um canal para tratar as questes do dia-a-dia e solucion-las.
So quatro datas-base para negociao do contrato coletivo de trabalho junto aos sindicatos, sendo: maio,
agosto, setembro e novembro. A interlocuo ocorre com 10 principais sindicatos, localizados em 7 estados
da Federao.
Nestas ocasies de negociao formal, a Usiminas signatria de Acordos Coletivos de Trabalho,
negociados diretamente entre a Empresa e os respectivos Sindicatos Profissionais, e tambm, de
Convenes Coletivas de Trabalho, negociadas entre os Sindicatos Patronais e os respectivos Sindicatos
Profissionais.
Sempre pautada pela transparncia, profissionalismo e tica, a Usiminas elaborou e aplica um Cdigo de
Conduta Empresarial, desenvolvido com o envolvimento dos empregados, no qual trata da Participao
Sindical, com destaque:
a - A Usiminas valoriza a atuao dos sindicatos como rgos representativos dos interesses de seus
empregados.
b - A Empresa reconhece o direito de livre associao dos empregados e respeita a participao em
sindicatos, no praticando qualquer tipo de discriminao com relao a seus empregados sindicalizados.
No houve paralisaes e greves nos 3 ltimos exerccios sociais.
PGINA: 337 de 479

PGINA: 338 de 479

15.1 / 15.2 - Posio acionria
Acionista
CPF/CNPJ acionista Nacionalidade-UF Participa de acordo de acionistas Acionista controlador ltima alterao
Acionista Residente no Exterior Nome do Representante Legal ou Mandatrio Tipo pessoa CPF/CNPJ
Qtde. aes ordinrias (Unidades) Aes ordinrias % Qtde. aes preferenciais (Unidades) Aes preferenciais % Qtde. total de aes (Unidades) Total aes %
Detalhamento por classes de aes (Unidades)
Classe ao Qtde. de aes (Unidades) Aes %
Confab Industrial S.A.
60.882.628/0001-90 Brasileira-SP Sim Sim 19/07/2016
No
36.502.746 5,180000% 1.283.203 0,230000% 37.785.949 3,020000%
Preferencial Classe A 1.283.203 0,230000%
TOTAL 1.283.203 0,234239%
Mitsubishi Corporation do Brasil S.A.
61.090.619/0001-29 Brasileira-SP Sim Sim 19/07/2016
No
7.449.544 1,060000% 0 0,000000% 7.449.544 0,590000%
Companhia Siderrgica Nacional ("GRUPO")
33.042.730/0001-04 Brasileira-RJ No No 19/07/2016
No
107.156.653 15,190000% 114.280.556 20,860000% 221.437.209 17,670000%
TOTAL 114.280.556 20,861028%
PGINA: 339 de 479

Acionista
Prosid Investiments S.C.A.
14.759.342/0001-02 Uruguaia Sim Sim 19/07/2016
No
29.202.198 4,140000% 1.026.563 0,190000% 30.228.761 2,410000%
TOTAL 1.026.563 0,187391%
Nippon Steel Corporation
05.473.413/0001-07 Japonesa Sim Sim 19/07/2016
No
100.351.191 14,230000% 307.926 0,060000% 100.659.117 8,030000%
Preferencial Classe A 307.926 0,060000%
TOTAL 307.926 0,056210%
Siderar S.A.I.C.
05.722.544/0001-80 Argentina Sim Sim 19/07/2016
No
14.601.097 2,070000% 513.281 0,090000% 15.114.378 1,210000%
TOTAL 0 0,000000%
PGINA: 340 de 479

Acionista
Ternium Investiments S.r.l
12.659.927/0001-17 Luxemburguesa Sim Sim 19/07/2016
No
198.766.652 28,180000% 6.987.367 1,280000% 205.754.019 16,420000%
TOTAL 6.987.367 1,275490%
Previdncia Usiminas
16.619.488/0001-70 Brasileira-MG Sim Sim 19/07/2016
No
34.109.762 4,840000% 0 0,000000% 34.109.762 2,720000%
Nippon Usiminas Co. Ltd.
05.527.337/0001-75 Japonesa Sim Sim 19/07/2016
No
119.969.788 17,010000% 2.830.832 0,520000% 122.800.620 9,800000%
TOTAL 2.830.832 0,516746%
Metal One Corporation
05.733.199/0001-80 Japonesa Sim Sim 19/07/2016
No
759.248 0,110000% 0 0,000000% 759.248 0,060000%
PGINA: 341 de 479

Acionista
OUTROS
53.865.149 7,630000% 396.882.968 72,440000% 450.748.117 35,980000%
Preferencial Classe B 77.763 100,000000%
TOTAL 396.882.968 72,447904%
AES EM TESOURARIA - Data da ltima alterao: 19/07/2016
2.526.656 0,360000% 23.705.728 4,330000% 26.232.384 2,090000%
TOTAL 0 0,000000%
TOTAL
705.260.684 100,000000% 547.818.424 100,000000% 1.253.079.108 100,000000%
PGINA: 342 de 479

CONTROLADORA / INVESTIDORA
ACIONISTA
Detalhamento de aes (Unidades)
CONTROLADORA / INVESTIDORA CPF/CNPJ acionista Composio capital social
Confab Industrial S.A. 60.882.628/0001-90
OUTROS
0 0,000000 0 0,000000 0 0,000000
Siderar S.A.I.C.
05.722.544/0001-80 No No 31/12/2014
No
167.308.639 41,910000 0 0,000000 167.308.639 41,910000
TOTAL 0 0.000000
Tenaris Investments S.a.r.l.

No No 31/12/2014
No
231.901.398 58,090000 0 0,000000 231.901.398 58,090000
TOTAL 0 0.000000
TOTAL
399.210.037 100,000000 0 0,000000 399.210.037 100,000000
PGINA: 343 de 479

ACIONISTA
Metal One Corporation 05.733.199/0001-80
Mitsubishi Corporation
Sim Sim 16/04/2009
No
1.200.000 60,000000 0 0,000000 1.200.000 60,000000
TOTAL 0 0.000000
OUTROS
0 0,000000 0 0,000000 0 0,000000
Sojitz Corporation
Sim Sim 16/04/2009
No
800.000 40,000000 0 0,000000 800.000 40,000000
TOTAL 0 0.000000
TOTAL
2.000.000 100,000000 0 0,000000 2.000.000 100,000000
PGINA: 344 de 479

ACIONISTA
Mitsubishi Corporation do Brasil S.A. 61.090.619/0001-29
Conforme comentrios no item 15.7

No No
No
1 100,000000 0 0,000000 1 100,000000
TOTAL 0 0.000000
OUTROS
0 0,000000 0 0,000000 0 0,000000
TOTAL
1 100,000000 0 0,000000 1 100,000000
PGINA: 345 de 479

ACIONISTA
Nippon Steel Corporation 05.473.413/0001-07

No No
No
1 100,000000 0 0,000000 1 100,000000
TOTAL 0 0.000000
OUTROS
0 0,000000 0 0,000000 0 0,000000
TOTAL
1 100,000000 0 0,000000 1 100,000000
PGINA: 346 de 479

ACIONISTA

05.473.413/0001-07 No No 31/12/2013
No
300.914 100,000000 0 0,000000 300.914 100,000000
TOTAL 0 0.000000
OUTROS
0 0,000000 0 0,000000 0 0,000000
TOTAL
300.914 100,000000 0 0,000000 300.914 100,000000
PGINA: 347 de 479

ACIONISTA
Prosid Investiments S.C.A. 14.759.342/0001-02

No No
No
1 100,000000 0 0,000000 1 100,000000
TOTAL 0 0.000000
OUTROS
0 0,000000 0 0,000000 0 0,000000
TOTAL
1 100,000000 0 0,000000 1 100,000000
PGINA: 348 de 479

ACIONISTA
Siderar S.A.I.C. 05.722.544/0001-80

No No
No
1 100,000000 0 0,000000 1 100,000000
TOTAL 0 0.000000
OUTROS
0 0,000000 0 0,000000 0 0,000000
TOTAL
1 100,000000 0 0,000000 1 100,000000
PGINA: 349 de 479

ACIONISTA
Ternium Investiments S.r.l 12.659.927/0001-17

No No
No
1 100,000000 0 0,000000 1 100,000000
TOTAL 0 0.000000
OUTROS
0 0,000000 0 0,000000 0 0,000000
TOTAL
1 100,000000 0 0,000000 1 100,000000
PGINA: 350 de 479

ACIONISTA
Mitsubishi Corporation

No No
No
1 100,000000 0 0,000000 1 100,000000
TOTAL 0 0.000000
OUTROS
0 0,000000 0 0,000000 0 0,000000
TOTAL
1 100,000000 0 0,000000 1 100,000000
PGINA: 351 de 479

ACIONISTA
Sojitz Corporation

No No
No
1 100,000000 0 0,000000 1 100,000000
TOTAL 0 0.000000
OUTROS
0 0,000000 0 0,000000 0 0,000000
TOTAL
1 100,000000 0 0,000000 1 100,000000
PGINA: 352 de 479

15.3 - Distribuio de capital
Data da ltima assembleia / Data da 28/04/2016

ltima alterao
Quantidade acionistas pessoa fsica 45.668
(Unidades)
Quantidade acionistas pessoa jurdica 882
(Unidades)
Quantidade investidores institucionais 327
(Unidades)
Aes em Circulao
Aes em circulao correspondente a todas aes do emissor com exceo das de titularidade do controlador, das pessoas a ele
vinculadas, dos administradores do emissor e das aes mantdas em tesouraria
Quantidade ordinrias (Unidades) 121.966.485 24,140000%

Quantidade preferenciais (Unidades) 481.461.189 94,680000%
Preferencial Classe B 78.463 100,000000%
Total 603.427.674 59,520000%
PGINA: 353 de 479

15.4 - Organograma dos acionistas e do grupo econmico
a) Todos os controladores diretos e indiretos e, caso o emissor deseje, os acionistas com participao igual
ou superior a 5% de uma classe ou espcie de aes
A Companhia exerce a faculdade de no apresentar o organograma de seus acionistas.
b) Principais controladas e coligadas do emissor

Participao no capital
Denominao Social Sociedade
total da Companhia em
31/03/2016
Codeme Engenharia S.A. Coligada 30,77%
Cosipa Commercial Ltd. Controlada 100%
Metalcentro Ltda. Controlada 100%
MetForm S.A. Coligada 31%
Minerao Usiminas S.A. Controlada 70%
Modal Terminal de Graneis Ltda. (*) Controlada em Conjunto 50%
MRS Logstica S.A. Coligada 11%
Rios Unidos Logstica e Transportes de Ao Ltda. Controlada 100%
Solues em Ao Usiminas S.A. Controlada 69%
Terminal de Cargas Paraopeba Coligada 22%
Terminal de Cargas Sarzedo Coligada 22%
Unigal Ltda. (*) Controlada em Conjunto 70%
Usiminas APS Controlada 100%
Usiminas Commercial Ltd. Controlada 100%
Usiminas Danmark Controlada 100%
Usiminas Eletrogalvanized Steel ApS Controlada 100%
Usiminas Europa S.A Controlada 100%
Usiminas Galvanized Steel ApS Controlada 100%
Usiminas International Ltd. Controlada 100%
Usiminas Mecnica S.A. Controlada 100%
Usiminas Participaes e Logstica S.A. Controlada 100%
Usiroll Usiminas Court Tecnologia em Acabamento Superficial Ltda. (*) Controlada em Conjunto 50%
(*) A partir de janeiro de 2013 estas empresas passaram a ser apresentadas por equivalncia patrimonial nas demonstraes
financeiras consolidadas da Companhia.
c) Participaes do emissor em sociedades do grupo

A Companhia no participa em outras sociedades do grupo alm das descritas acima.
d) Participaes de sociedades do grupo no emissor

No h participao de outras sociedades do grupo na Companhia em alm das descritas acima.
e) Sociedades sob controle comum

A Companhia no participa de sociedades sob controle comum Conforme divulgao pblica dos acionistas
controladores, o Grupo Nippon e as empresas Ternium e Tenaris (Grupo T/T), as principais empresas nas
quais possuem participao, alm da participao nas prprias empresas do Grupo Usiminas, so:
NS BlueScope Coated Products Pennsylvania Extruded Tube Company

Vallourec & Sumitomo Tubos do Brasil Ltda. Western Tube & Conduit Corporation
Jamshedpur Continuous Annealing & Processing Company Private
Limited Seymour Tubing, Inc.
Nippon Steel & Sumikin Pipe India Private Limited Standard Steel, LLC
PGINA: 354 de 479

15.4 - Organograma dos acionistas e do grupo econmico

SMI Amtek Crankshaft Private Limited Nippon Steel & Sumikin Crankshaft LLC
PT.Krakatau Nippon Steel Sumikin International Crankshaft Inc.
PT. Pelat Timah Nusantara Tbk China Steel Sumikin Vietnam Joint Stock Company
PT. Indonesia Nippon Steel Pipe Nippon Steel & Sumikin Pipe Vietnam Co., Ltd
Nippon EGalv Steel Sdn. Bhd. Vietnam Steel Products, Ltd.
TENIGAL, S. de R.L. de C.V. Algoma Tubes Inc.
Nippon Steel & Sumikin Pipe Mexico, S.A.DE C.V. Confab Industrial S.A.
Midland Rolling Mills Limited Dalmine S.p.A.
Baosteel-NSC Automotive Steel Sheets Co., Ltd. Exiros B.V.
Guangzhou Pacific Tinplate Co., Ltd. Hydril Company
Wisco-Nippon Steel Tinplate Co., Ltd. Inversiones Berna Limitada
Ring-Techs Guangzhou Co., Ltd. Maverick Tube Corporation
Nippon Steel & Sumikin Cold Heading Wire (Suzhou) Co., Ltd. Metalmecnica S.A.
Guangzhou Nippon Steel & Sumikin Pipe Co., Ltd. NKKTubes K.K.
Wuxi Nippon Steel & Sumikin Pipe Co., Ltd. PT Seamless Pipe Indonesia Jaya
Baoji-SMI Petroleum Steel Pipe Corporation Prudential Steel ULC
Huizhou Sumikin Forging Co., Ltd. S.C. Silcotub S.A.
National Pipe Company Limited Siat S.A.
Safal Steel (Proprietary) Limited Siderca S.A.I.C.
Suzuki Garphyttan AB TALTA - Trading e Marketing Sociedade Unipessoal LDA.
The Siam United Steel (1995) Co., Ltd. Tenaris Bay City
Nippon Steel & Sumikin Galvanizing (Thailand) Co., Ltd. Tenaris Coiled Tubes LLC
Siam Tinplate Co., Ltd. Tenaris Connection Limited
Nippon Steel & Sumikin Steel Processing (Thailand) Co., Ltd. Tenaris Financial Services S.A.
Thai Steel Pipe Industry Co., Ltd. Tenaris Global Services S.A.
Siam Nippon Steel Pipe Co., Ltd. Tenaris Investments S.r.l
Al Ghurair Iron & Steel L.L.C. Tubos de Acero de Mxico S.A.
I/N Tek L.P. Tenaris Tubocaribe Ltda.
I/N Kote L.P. Techgen, S.A. de C.V.
AM/NS Calvert LLC Tecpetrol International S.A.
PGINA: 355 de 479

15.5 - Acordo de acionistas arquivado na sede do emissor ou do qual o controlador seja

parte
I Acordo de Acionistas da Usiminas:

a) Partes
Confab Industrial S.A. (Confab), Prosid Investments S.C.A. (Prosid), Siderar S.A.I.C. (Siderar) e
Ternium Investments S. r.l. (Ternium Investments e, em conjunto com Confab, Prosid e Siderar, o Grupo
Ternium/Tenaris), Previdncia Usiminas, Metal One Corporation (Metal One), Mitsubishi Corporation do
Brasil, S.A. (Mitsubishi), Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation (NSSMC) e Nippon Usiminas Co.,
Ltd. (NU, e em conjunto com Metal One, Mitsubishi e NSSMC, o Grupo NSSMC), e, como interveniente
anuente, Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A. USIMINAS (Usiminas e Acordo de Acionistas).
b) Data de celebrao
16 de janeiro de 2012.
c) Prazo de vigncia
O Acordo de Acionistas ser vlido at 6 de novembro de 2031 (Data de Trmino), sujeito a renovaes
por perodos sucessivos de 5 (cinco) anos, a menos que acionistas representando mais de 10% (dez por
cento) de todas as aes vinculadas ao Acordo de Acionistas (Aes Vinculadas) notifiquem por escrito a
respeito de sua escolha de no renovar este Acordo, com antecedncia mnima de 180 (cento e oitenta)
dias da Data de Trmino ou da data de trmino de qualquer tal perodo adicional subsequente.
Sem prejuzo do acima disposto, a partir de 6 de novembro de 2016, a Previdencia Usiminas, por meio da
entrega a todos os demais signatrios do Acordo de Acionistas e Usiminas de notificao prvia por
escrito nesse sentido ter a opo (mas no a obrigao) de, nos termos e sujeito s condies previstas
no Acordo de Acionistas, desvincular todas (mas no menos do que todas) as suas Aes Vinculadas a tal
documento.
d) Descrio das clusulas relativas ao exerccio do direito de voto e do poder de controle

O Acordo de Acionistas prev a reunio prvia entre os representantes de suas partes para determinar o
posicionamento a ser manifestado nas Assembleias Gerais ou Reunies do Conselho de Administrao da
Usiminas (Reunio Prvia). As matrias submetidas Reunio Prvia esto sujeitas aprovao de
acionistas detentores, no total, de no menos que 65% (sessenta e cinco por cento) do nmero total das
Aes Vinculadas (Resoluo Ordinria), sendo que determinadas matrias submetidas Reunio Prvia,
conforme previstas no Acordo de Acionistas, somente podero ser aprovadas mediante voto afirmativo de
acionistas representando, no total, ao menos 90% (noventa por cento) do nmero total de Aes Vinculadas
e) Descrio das clusulas relativas indicao de administradores

O Acordo de Acionistas apresenta as seguintes disposies relativas indicao de administradores da
Usiminas:
(i) Conselho de Administrao: Enquanto o Grupo NSSMC e o Grupo Ternium/Tenaris detiverem ao menos
25% (vinte e cinco por cento) do nmero total de Aes Vinculadas cada, (i) NSSMC e o Grupo
Ternium/Tenaris indicaro, conjuntamente, a maioria dos membros do Conselho de Administrao (i.e., no
menos do que a metade mais um do nmero total dos membros do Conselho de Administrao a serem
eleitos pelos acionistas na Assembleia Geral) e seus respectivos suplentes, e (ii) NSSMC e o Grupo
Ternium/Tenaris indicaro, individualmente, nmero igual de membros do Conselho de Administrao (e
seus respectivos suplentes); desde que NSSMC e o Grupo Ternium/Tenaris indiquem, em qualquer caso,
no menos do que 3 (trs) membros do Conselho de Administrao (e seus respectivos suplentes) cada; e
PGINA: 356 de 479


parte
observado, ainda, que os membros do Conselho de Administrao indicados pela NSSMC incluiro (e no
sero somados a) o membro que NU tem o direito de eleger de acordo com o artigo 27 do Estatuto Social
da Usiminas.
Adicionalmente, enquanto a Previdncia Usiminas detiver 10% (dez por cento) ou mais do nmero total de
Aes Vinculadas e (b) nenhuma pessoa ou grupo de pessoas que tenha direito de eleger um membro do
Conselho de Administrao de acordo com o 1, artigo 12 do Estatuto Social da Usiminas tenha exercido
(ou tenha apresentado indicao por escrito de que pretende exercer) tal direito em uma Assembleia Geral
em que sero eleitos membros do Conselho de Administrao, ento CEU indicar 2 (dois) membros do
Conselho de Administrao (e seus respectivos suplentes). Caso, no entanto, qualquer pessoa ou grupo de
pessoas tenha elegido (ou tenha apresentado indicao por escrito de que pretende eleger) um membro do
Conselho de Administrao com base no 1, artigo 12 do Estatuto Social, ento CEU, indicar 1 (um)
membro do Conselho de Administrao (e seu respectivo suplente). Nada impedir a CEU de representar
os empregados da Usiminas ou de eleger um membro do Conselho de Administrao em seu nome;
ressalvado, no entanto, que o(s) membro(s) indicado(s) pela CEU compreender(o) (e no ser(o)
somado(s) a) qualquer membro que a CEU indicar em nome dos empregados da Usiminas.
A indicao do Presidente do Conselho de Administrao ser aprovada em Reunio Prvia, por Resoluo
Ordinria, dentre os indivduos indicados para ser eleitos membros do Conselho de Administrao.
(ii) Diretoria: NSSMC e o Grupo Ternium/Tenaris tero o direito de indicar por consenso o Diretor-Presidente
da Usiminas, que, por sua vez, indicar os demais membros da Diretoria para o mesmo mandato (sendo
que a eleio destes membros ter que ser aprovada em Reunio Prvia por Resoluo Ordinria),
observado que NSSMC e Ternium tero o direito de, cada uma, indicar 1 (um) membro da Diretoria (cuja
eleio no estar sujeita a aprovao em Reunio Prvia).
f) Descrio das clusulas relativas transferncia de aes e preferncia para adquiri-las

Se qualquer acionista pertencente ao Grupo NSSMC, Grupo Ternium/Tenaris ou Grupo CEU tiver inteno
em boa-f de, e receber uma oferta por escrito para, transferir a totalidade ou qualquer parte de suas Aes
Vinculadas a um terceiro (isto , uma pessoa que no seja afiliada de tal acionista e ou que no pertena ao
mesmo grupo que tal acionista), o mecanismo para oferecimento do direito de preferncia, conforme
previsto no Acordo de Acionistas, dever ser observado. Adicionalmente, caso uma mudana de controle
ou evento de falncia (conforme tais termos so definidos no Acordo de Acionistas) ocorra em relao a um
dos signatrios de tal acordo, a menos que os demais signatrios acordem diversamente por escrito dentro
dos 30 (trinta) dias seguintes data na qual estes tenham sido notificados da ocorrncia dos eventos em
questo, as disposies relativas ao mecanismo de direito de preferncia sero aplicveis mutatis mutandis.
g) Descrio das clusulas que restrinjam ou vinculem o direito de voto de membros do conselho de
administrao
O mecanismo de Reunio Prvia descrito no item Descrio das clusulas relativas ao exerccio do direito
de voto e do poder de controle (15.5.1 (d)) acima se aplica em relao s Reunies do Conselho de
Administrao da Usiminas.
PGINA: 357 de 479


parte
II Acordo de Acionistas do Grupo Ternium/Tenaris
a) Partes
Confab, Prosid, Siderar e Ternium Investments
b) Data de celebrao
16 de Janeiro de 2012.
c) Prazo de vigncia
A vigncia do Acordo de Acionistas do Grupo Ternium/Tenaris estende-se pelo perodo durante o qual as
Partes de tal acordo permanecerem como acionistas da Usiminas.
d) Descrio das clusulas relativas ao exerccio do direito de voto e do poder de controle

O Acordo de Acionistas do Grupo Ternium/Tenaris prev a reunio prvia entre os representantes de suas
partes para determinar qual ser o voto do Grupo Ternium/Tenaris em Reunies Prvias realizadas por
fora das disposies do Acordo de Acionistas descrito no item 15.5.1 acima (doravante Acordo de
Acionistas da Usiminas). Ademais, os quoruns e limitaes de voto em Reunies Prvias constantes do
Acordo de Acionistas da Usiminas aplicam-se, naquilo que cabvel, ao Acordo de Acionistas do Grupo
Ternium/Tenaris. Por fim, o Acordo de Acionistas do Grupo Ternium/Tenaris contempla que as partes iro
negociar de boa-f e envidaro os seus melhores esforos para atingir consenso caso qualquer projeto ou
operao a ser votada no mbito do Acordo de Acionistas do Grupo Ternium/Tenaris e do Acordo de
Acionistas da Usiminas possa resultar (se aprovada) em prejuzo para alguma das partes.
e) Descrio das clusulas relativas indicao de administradores

O Acordo de Acionistas do Grupo Ternium/Tenaris apresenta as seguintes disposies relativas indicao
de administradores da Usiminas:
(i) Conselho de Administrao:O Acordo de Acionistas do Grupo Ternium/Tenaris dispe que, (A) a Confab
ter direito de indicar 1 (um) membro ao Conselho de Administrao da Usiminas, (B) a Siderar e a Ternium
Investments tero direito de indicar, em consenso, 1 (um) membro do Conselho de Administrao da
Usiminas e (C) a Ternium Investments ter o direito de indicar os demais membros do Conselho de
Administrao a serem indicados pelo Grupo Ternium/Tenaris por fora do Acordo de Acionistas da
Usiminas.
(ii) Conselho Fiscal: A Ternium Investments ter o direito de nomear os membros do Conselho Fiscal cuja
indicao seja do Grupo Ternium/Tenaris nos termos do Acordo de Acionistas da Usiminas, sendo que a
Confab e a Siderar tero direito de veto em relao a tal indicao.
(iii) Diretoria: Na hiptese do Grupo Ternium/Tenaris ter direito a indicar o Diretor Presidente da Usiminas
por consenso com a Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation, tal indicao ser feita pela Ternium
Investments.
PGINA: 358 de 479


parte
f) Descrio das clusulas relativas transferncia de aes e preferncia para adquiri-las

O Acordo de Acionistas do Grupo Ternium/Tenaris apresenta as seguintes disposies relativas
transferncia de aes da Usiminas pelos membros do Grupo Ternium/Tenaris:
(i) Opo de Venda: conforme o Acordo de Acionistas do Grupo Ternium/Tenaris, caso uma mudana de
controle ocorra em relao Ternium Investments, a Confab e a Siderar tero a opo de vender a
totalidade das suas aes da Usiminas Ternium Investments durante os 24 (vinte e quatro) meses aps a
ocorrncia de tal mudana de controle e por um preo por ao equivalente mdia, ponderada pelo
volume de negociaes, das cotaes de fechamento dos ltimos 12 meses na BM&FBovespa
imediatamente anterior data em que a mudana de controle ter ocorrida, acrescido de um prmio sobre
referida mdia estabelecido no acordo.
(ii) Direito de Venda Conjunta (Tag Along): o Acordo de Acionistas do Grupo Ternium/Tenaris prev tambm
que, caso a Ternium Investments deseje alienar as suas aes da Usiminas a qualquer pessoa que no
uma afiliada da Ternium Investments, a Confab e a Siderar tero a opo de incluir as suas aes da
Usiminas nessa operao e alien-las pelo mesmo preo e nos demais termos e condies aplicveis
Ternium Investments.
g) Descrio das clusulas que restrinjam ou vinculem o direito de voto de membros do conselho de
administrao
O mecanismo de reunio prvia entre os representantes do Grupo Ternium/Tenaris descrito no item
Descrio das clusulas relativas ao exerccio do direito de voto e do poder de controle acima aplica-se
em relao s Reunies do Conselho de Administrao da Usiminas.
PGINA: 359 de 479

15.6 - Alteraes relevantes nas participaes dos membros do grupo de controle e

administradores do emissor
No houve alteraes relevantes nas participaes dos membros do grupo de controle e administradores do
emissor de capital Social nos trs ltimos exerccios sociais.
PGINA: 360 de 479

15.7 - Principais operaes societrias
A respeito destas informaes para os trs ltimos exerccios sociais, ver itens 3.3.(b), 6.3. e 6.5 deste
PGINA: 361 de 479

PGINA: 362 de 479

16.1 - Descrio das regras, polticas e prticas do emissor quanto realizao de

transaes com partes relacionadas
A Companhia adota prticas de governana corporativa e aquelas recomendadas e/ou exigidas pela
legislao, incluindo as previstas no Regulamento de Prticas Diferenciadas de Governana Corporativa
Nvel 1 da BM&FBOVESPA.
Alm das obrigaes previstas em lei, a Companhia adota procedimentos especficos para a realizao de
operaes com partes relacionadas. De acordo com o Estatuto Social da Companhia, compete ao Conselho
de Administrao aprovar qualquer negcio ou operao que envolva, de um lado, a Companhia ou
sociedades por ela controladas, e, de outro lado, Partes Relacionadas. So consideradas Partes
Relacionadas, para os fins do Estatuto, a) qualquer acionista da Companhia integrante do grupo controlador
ou que seja titular de aes representativas de mais de 5% (cinco por cento) do capital votante ou total; b)
quaisquer administradores da Companhia, titulares ou suplentes, ou dos acionistas mencionados no item a
acima, bem como seus respectivos cnjuges e parentes at segundo grau; e c) quaisquer sociedades
controladas, controladoras, coligadas ou sob controle comum de quaisquer das pessoas mencionadas nos
itens a e b acima.
O Estatuto tambm prev que vedada a concesso de emprstimos, pela Companhia, a seus
administradores, aos integrantes do grupo de controle ou a qualquer pessoa a eles, direta ou indiretamente,
relacionada.
Ainda, caso a Parte Relacionada seja membro do Conselho de Administrao ou acionista que tenha
qualquer vnculo com membro do Conselho de Administrao, este no poder participar da deliberao
referente ao negcio ou operao em tela, devendo tal circunstncia ser indicada na ata da reunio do
Conselho. Nesse sentido, o Regimento Interno do Conselho de Administrao da Companhia prev que, em
caso de conflito de interesses, os conselheiros devero: (i) declarar tal conflito; (ii) abster-se de participar
discutir e votar o assunto; (iii) fazer consignar o conflito em ata da respectiva reunio.
Alm disso, vedado aos conselheiros: (i) realizar qualquer ato gratuito com a utilizao de ativos da
companhia, em detrimento da companhia; (ii) receber, em razo de seu cargo, qualquer tipo de vantagem
pessoal direta ou indireta de terceiros, sem autorizao constante do respectivo estatuto social ou
concedida atravs de assembleia geral; e (iii) intervir em qualquer operao social em que tiver interesse
conflitante com o da companhia, ou nas deliberaes que a respeito tomarem os demais conselheiros.
O Estatuto Social da Companhia est disponvel no site www.usiminas.com/ri.
PGINA: 363 de 479

16.2 - Informaes sobre as transaes com partes relacionadas
Parte relacionada Data Montante envolvido Saldo existente Montante (Reais) Durao Emprstimo Taxa de
transao (Reais) ou outro tipo juros
de divida cobrados
AUTOMOTIVA USIMINAS S/A 01/01/2013 86.289.000,00 0 86.289.000,00 31/12/2013 NO 0,000000
Relao com o emissor Controlada

Objeto contrato VENDA DE PRODUTOS SIDERRGICOS
Garantia e seguros No h
Resciso ou extino No h
Natureza e razo para a operao
Posio contratual do emissor Devedor
Especificar
CODEME ENGENHARIA S/A 01/01/2013 39.356.000,00 0 39.356.000,00 31/12/2013 NO 0,000000
Relao com o emissor Coligada

Especificar

PGINA: 364 de 479

de divida cobrados
Especificar

Especificar

Especificar
PGINA: 365 de 479

de divida cobrados
Objeto contrato INVESTIMENTO OBRA CIVIL
Resciso ou extino No operao de emprstimo ou garantia.
Especificar
COMPANHIA SIDERRGICA NACIONAL 02/05/2012 65.000.000,00 0 65.000.000,00 31/12/2013 NO 0,000000
Relao com o emissor Acionista no controlador

Objeto contrato PGTO. TX. SERV. PORTUARIO
Resciso ou extino No operao de emprstimo ou garantia
Especificar

Objeto contrato MIN. FE BITOLADO CASA DE PEDRA
Especificar
PGINA: 366 de 479

de divida cobrados

Especificar

Especificar

PGINA: 367 de 479

de divida cobrados
Especificar

Objeto contrato EMBARQUE E DESEMBARQUE DE NAVIOS
Especificar

Objeto contrato EMBARQUE E DESEMBARQUE DE NAVIOS
Especificar
COMPANHIA SIDERRGICA NACIONAL 06/04/2015 100.000.000,00 89.506.176,77 100.000.000,00 31/12/2015 NO 0,000000
PGINA: 368 de 479

de divida cobrados
Objeto contrato MP MINRIO
Especificar
CONFAB INDUSTRIAL S.A. 01/01/2013 294.881.000,00 0 284.881.000,00 31/12/2013 NO 0,000000
Relao com o emissor Acionista controlador

Especificar

Especificar
PGINA: 369 de 479

de divida cobrados

Especificar

Especificar
MINERAO USIMINAS S.A. 16/01/2013 364.889.539,17 0 364.889.539,17 31/12/2013 NO 0,000000

Objeto contrato MINERIO FERRO GRANULADO MUSA RODO DIRETO
PGINA: 370 de 479

de divida cobrados
Especificar

Objeto contrato MP - MINRIO
Especificar
MINERAO USIMINAS S.A. 05/12/2013 737.496.376,00 270.114.611,87 737.496.376,00 31/12/2014 NO 0,000000

Especificar
MINERAO USIMINAS S.A. 01/01/2015 212.962.990,21 2.312.817,79 212.962.990.21 31/12/2015 NO 0,000000
PGINA: 371 de 479

de divida cobrados
Especificar

Especificar

Especificar
PGINA: 372 de 479

de divida cobrados
MITSUBISHI CORPORATION 12/02/2008 822.482.603,50 0 822.482.603,50 30/06/2013 NO 0,000000

Objeto contrato LAMINADOR DE TIRAS QUENTE N2
Especificar

Objeto contrato SUPERVISO MONTAGEM LUMP SUM
Especificar
NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL 24/03/2009 16.352.032,15 3.425.227,00 16.352.032,15 24/03/2019 NO 0,000000
CORPORATION
Relao com o emissor Acionista Controlador

Objeto contrato ASSESSORIATCNICA - CLC IPATINGA
PGINA: 373 de 479

de divida cobrados
Especificar
NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL 23/03/2009 419.274.000,00 419.274.000,00 419.274.000,00 23/03/2027 NO 0,000000
CORPORATION

Objeto contrato ROYALTY - CLC IPA
Garantia e seguros No h.
Especificar
NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL 24/05/2010 21.283.223,00 0 21.283.223,00 01/09/2014 NO 0,000000
CORPORATION

Objeto contrato FEE - USINA 1 - TA VII SERVIO DE ASSISTNCIA TCNICA
Especificar
NIPPON STEEL ENGINEERING 06/03/2013 5.090.074,54 0 5.090.074,54 31/12/2014 NO 0,000000
PGINA: 374 de 479

de divida cobrados
Objeto contrato STAVE COOLER EM COBRE FILA S2 DO AF#2 INVEST FORNEC DE EQUIPAMENTOS
Especificar
NIPPON STEEL ENGINEERING 28/02/2014 7.047.113,18 127,50 7.047.113,18 31/05/2016 NO 0,000000

Objeto contrato INVESTIMENTO FORNEC DE EQUIPAMENTOS
Especificar
NIPPON USIMINAS 31/01/2006 168.200.000,00 26.892.238,62 168.200.000,00 19/01/2016 SIM 1,475000

Objeto contrato CONTRATO DE EMPRSTIMO
Garantia e seguros Hipoteca Termeltrica em Ipatinga
Resciso ou extino Inadimplemento Contratual
Natureza e razo para a operao Imobilizado (financiamento do investimento em termeltrica em Ipatinga). Taxa de juros cobrada 1,475% + Libor a.a.
PGINA: 375 de 479

de divida cobrados
Especificar
NIPPON USIMINAS 28/05/2007 417.888.000,00 200.812.149,60 417.888.000,00 27/03/2017 SIM 1,230000

Garantia e seguros Hipoteca coqueria em Ipatinga
Natureza e razo para a operao Imobilizado (financiamento do investimento em coqueria em Ipatinga). Taxa de juros 1,23% e 0,83% + Libor a.a.
Especificar
POMINI TENOVA 09/09/2008 3.779.631,91 0 3.779.631,91 31/01/2014 NO 0,000000
Relao com o emissor Outras partes relacionadas

Objeto contrato SERVIOS DE MONTAGEM/COMISSIONAMENTO
Especificar
RIOS UNIDOS LOGSTICA E TRANSPORTES 07/04/2009 34.394.233,00 0 34.394.233,00 30/04/2015 NO 0,000000
DE AO LTDA

Objeto contrato PRESTAO SERVIO TAUBAT
PGINA: 376 de 479

de divida cobrados
Especificar
DE AO LTDA

Objeto contrato FRETE ABASTEC RODOV INDUSTRIALIZACAO
Especificar
DE AO LTDA

Objeto contrato MOVIMENTAO EXTERNA DE PROD. E SUBPROD.
Especificar
PGINA: 377 de 479

de divida cobrados
DE AO LTDA

Objeto contrato MOVIMENTAO GRANEIS PORTO 1 ADIT
Especificar
DE AO LTDA

Objeto contrato PEAO DE CARGA IMBIRUU
Especificar
DE AO LTDA

Objeto contrato PEAO CUBATO BOBINEIRA
PGINA: 378 de 479

de divida cobrados
Especificar
DE AO LTDA

Objeto contrato FRENTE DE ESCOAMENTO
Especificar
DE AO LTDA

Objeto contrato FRETE RODOVIRIO DE ESCOAMENTO
Especificar
PGINA: 379 de 479

de divida cobrados
DE AO LTDA

Objeto contrato MOVIMENTAO TESP
Especificar
DE AO LTDA

Objeto contrato FRETE ESCOAMENTO DETERMINAO CONTRATO
Especificar
DE AO LTDA

Objeto contrato TRANPORTE INT PROD SIDER
PGINA: 380 de 479

de divida cobrados
Especificar
DE AO LTDA

Objeto contrato FRETE RODOVIRIO DE MINRIO DE FERRO
Especificar
DE AO LTDA

Especificar
PGINA: 381 de 479

de divida cobrados
DE AO LTDA

Objeto contrato FRETE RODOVIRIO ESCOAMENTO
Especificar
DE AO LTDA

Objeto contrato MOVIMENTAO EXTERNA DE PROD.E SUBPROD.
Especificar
RIOS UNIDOS LOGSTICA E TRANSPORTES 28/07/2015 19.200.000,00 9.317.879.30 19.200.000,00 27/07/2016 NO 0,000000
DE AO LTDA

Objeto contrato FRETE RODOVIRIO ESCOAMENTO
PGINA: 382 de 479

de divida cobrados
Especificar
SIAT S.A. 01/01/2014 78.561.000,00 0 78.561.000,00 31/12/2014 NO 0,000000

Especificar
SIDERAR S A I C 01/01/2013 45.385.000,00 0 45.385.000,00 31/12/2013 NO 0,000000

Especificar
SIDERAR S A I C 01/01/2014 25.995.000,00 0 25.995.000,00 31/12/2014 NO 0,000000
PGINA: 383 de 479

de divida cobrados
Especificar
COSIPA COMMERCIAL 14/06/2006 467.400.000,00 739.404.000,00 467.400.000,00 14/06/2016 SIM 4,275000

Resciso ou extino Inadimplemento contratual.
Natureza e razo para a operao Capital de Giro. Taxa de juros de 4,275% a.a.
Especificar
COSIPA OVERSEAS LTD. 01/01/2013 74.484.000,00 0 74.484.000,00 31/12/2013 NO 0,000000

Posio contratual do emissor Credor
PGINA: 384 de 479

de divida cobrados
Especificar
EXIROS B.V 12/04/2013 16.821.310,00 2.187.893,03 16.821.310,00 30/06/2016 NO 0,000000

Objeto contrato ASSESSORIA NOS PROCESSOS DE COMPRAS E PRTICAS DA REA
Resciso ou extino No operao de emprstimo ou garantia.
Especificar
FERRASA (COLMBIA PANAM) 01/01/2014 21.094.000,00 0 21.094.000,00 31/12/2014 NO 0,000000

Especificar
METFORM S/A 01/01/2013 25.793.000,00 0 25.793.000,00 31/12/2013 NO 0,000000

PGINA: 385 de 479

de divida cobrados
Especificar
METFORM S/A 01/01/2014 38.145.000,00 0 38.145.000,00 31/12/2014 NO 0,000000

Especificar
METFORM S.A. 01/01/2015 30.906.000,00 0 30.906.000,00 31/12/2015 NO 0,000000

Especificar
METFORM S.A. 01/01/2016 2.844.000,00 0 2.844.000,00 31/03/2016 NO 0,000000
PGINA: 386 de 479

de divida cobrados
Especificar
SIDERAR S A I C 01/01/2015 30.349.000,00 0 30.349.000,00 31/12/2015 NO 0,000000

Especificar
SIDERAR S A I C 01/01/2016 21.748.000,00 0 21.748.000,00 31/03/2016 NO 0,000000

PGINA: 387 de 479

de divida cobrados
Especificar
SOLUES EM AO USIMINAS S.A. 01/01/2013 2.471.082.000,00 0 2.471.082.000,00 31/12/2013 NO 0,000000

Especificar

Especificar

PGINA: 388 de 479

de divida cobrados
Especificar
SOLUES EM AO USIMINAS S.A. 01/01/2016 439.140.000,00 0 439.140.000,00 31/03/2016 NO 0,000000

Especificar

Objeto contrato BALDEIO
Especificar
SOLUES EM AO USIMINAS S.A. 15/05/2012 4.432.288,50 4.432.288,50 4.432.288,50 30/05/2016 NO 0,000000
PGINA: 389 de 479

de divida cobrados
Objeto contrato TUBO DE AO DIN ST00 CC 3,75MM DN 2 5,23 KG
Especificar

Objeto contrato METALBASA CFF (0,85X914X1792)
Especificar
SOLUES EM AO USIMINAS S.A. 03/10/2012 3.440.631,67 1.022.929,11 3.440.631,67 31/12/2014 NO 0,000000

Objeto contrato BENEFICIAMENTO DE PRODUTOS BLANK PARA RODA
PGINA: 390 de 479

de divida cobrados
Especificar
TECHINT ENGENHARIA E CONSTRUO S.A. 29/08/2014 87.300.000,00 2.543.772,37 87.300.000,00 01/05/2016 NO 0,000000

Objeto contrato INVESTIMENTO OBRA CIVIL
Especificar
TECHINT ENGENHARIA E CONSTRUO S.A. 04/09/2014 3.780.000,00 0 3.780.000,00 31/01/2016 NO 0,000000

Objeto contrato SERVIOS DE ENGENHARIA (PROJETOS)
Especificar
TERMINAL DE CARGAS DE SARZEDO LTDA 01/09/2011 91.443.200,00 0 91.443.200,00 10/02/2016 NO 0,000000

Objeto contrato MOVIMENTAO DE MINRIO PTIO TER. TCS
PGINA: 391 de 479

de divida cobrados
Especificar
TERMINAL DE CARGAS DE SARZEDO LTDA 02/10/2013 2.208.600,00 0 2.208.600,00 30/04/2014 NO 0,000000

Objeto contrato TRANSBORDO DE MINRIO RODOXFERRO
Especificar
TERNIUM INTERNACIONAL EL SALVADOR 01/01/2014 108.710.000,00 0 108.710.000,00 31/12/2014 NO 0,000000

Especificar
TERNIUM ENGINEERING AND SERVICES 14/02/2014 13.353.485,00 0 13.353.485.00 31/12/2015 NO 0,000000
PGINA: 392 de 479

de divida cobrados
Objeto contrato TI DESENVOLVIMENTO DE SISTEMAS
Especificar
TERNIUM INTERNACIONAL 01/01/2015 277.951.000,00 0 277.951.000,00 31/12/2015 NO 0,000000

Especificar
TERNIUM INTERNACIONAL ESPAA 01/01/2013 88.451.000,00 0 88.451.000,00 31/12/2013 NO 0,000000

PGINA: 393 de 479

de divida cobrados
Especificar
TERNIUM INTERNACIONAL SA 01/01/2013 37.676.000,00 0 37.676.000,00 31/12/2013 NO 0,000000
MONTEVIDEO/URUGUAI

Especificar
MONTEVIDEO/URUGUAI

Especificar
MONTEVIDEO/URUGUAI

PGINA: 394 de 479

de divida cobrados
Especificar
MONTEVIDEO/URUGUAI

Especificar
TERNIUM INTERNACIONAL SA SAN 01/01/2013 4.410.000,00 0 4.410.000,00 31/12/2013 NO 0,000000
JOS/COSTA RICA

Especificar
PGINA: 395 de 479

de divida cobrados
TERNIUM INTERNACIONAL USA 01/01/2014 4.339.000,00 0 4.339.000,00 31/12/2014 NO 0,000000

Especificar
TERNIUM MEXICO SA DE CV 01/01/2013 8.770.000,00 0 8.770.000,00 31/12/2013 NO 0,000000

Especificar
TERNIUM PROCUREMENT 01/01/2015 95.507.000,00 0 95.507.000,00 31/12/2015 NO 0,000000

PGINA: 396 de 479

de divida cobrados
Especificar

Especificar

Objeto contrato TI DESENVOLVIMENTO DE SISTEMAS
Especificar
UNIGAL LTDA 01/08/2010 6.592.799,66 3.748.674,80 6.592.6799,66 31/12/2017 NO 0,000000
Relao com o emissor Controlada em conjunto
PGINA: 397 de 479

de divida cobrados
Objeto contrato RETFICA DE CILINDROS E ROLOS CGL I
Especificar
UNIGAL LTDA 03/01/2005 2.000.000,00 0 2.000.000,00 19/05/2016 NO 0,000000

Objeto contrato GALVANIZAO DE PRODUTOS DA USIMINAS
Especificar
UNIGAL LTDA 03/01/2005 2.000.000,00 0 2.000.000,00 19/05/2016 NO 0,000000

Objeto contrato BENEFICIAMENTO DE PRODUTOS
Especificar
PGINA: 398 de 479

de divida cobrados
UNIGAL LTDA 27/11/2013 1.240.000,00 414.588.441,41 1.240.000,00 19/05/2016 NO 0,000000

Objeto contrato GALVANIZAO DE PRODUTOS DA USIMINAS
Especificar
USIMINAS COMMERCIAL 18/01/2008 880.516.000,00 1.392.933.360,00 880.516.000,00 17/01/2018 SIM 4,116500

Natureza e razo para a operao 4,1165% a.a. Capital de giro
Especificar
USIMINAS ELETROGALVANIZED 01/01/2013 87.906.000,00 0 87.906.000,00 31/12/2013 NO 0,000000
Relao com o emissor USIMINAS ELETROGALVANIZED

PGINA: 399 de 479

de divida cobrados
Especificar

Especificar

Especificar
PGINA: 400 de 479

de divida cobrados
Especificar
USIMINAS GALVANIZED 01/01/2013 165.384.000,00 0 165.384.000,00 31/12/2013 NO 0,000000

Especificar

Especificar
PGINA: 401 de 479

de divida cobrados

Especificar
USIMINAS MECNICA S.A. 01/01/2013 85.840.000,00 0 85.840.000,00 31/12/2013 NO 0,000000

Especificar

PGINA: 402 de 479

de divida cobrados
Especificar

Especificar

Especificar
PGINA: 403 de 479

de divida cobrados
Objeto contrato RECONDICIONAMENTO DE ROLOS MLC 1, 2, 3 4
Especificar

Objeto contrato MONTAGEM ELETROMECNICA
Especificar
USIMINAS MECNICA S.A. 05/03/2009 3.162.179,03 3.162.179,03 3.162.179,03 31/12/2028 NO 0,000000

Objeto contrato COMODATO REAS DE FUNDIO/FORJARIA/LAB
Resciso ou extino 31/12/2028
Especificar
PGINA: 404 de 479

de divida cobrados

Objeto contrato FORNEC. DE PEAS E SERV. DE REPAROS
Especificar

Objeto contrato FORNECIMENTO DE PEAS E SERVIOS
Especificar

PGINA: 405 de 479

de divida cobrados
Especificar

Especificar

Especificar
PGINA: 406 de 479

de divida cobrados
Especificar

Especificar

Objeto contrato FORNEC. PEAS FAB/RECUP. E SERVIOS
Especificar
PGINA: 407 de 479

de divida cobrados

Especificar

Objeto contrato OFICINA MEC. E CALD. - CUBATO
Especificar

Objeto contrato CARCAA MANCAL A12M050-0028 A
PGINA: 408 de 479

de divida cobrados
Especificar

Objeto contrato MONTAGEM EDIFCIO E QUIPAMENTOS LTQ 2
Especificar

Objeto contrato OFICINA MEC. E CALD._FBRICA 1
Especificar
PGINA: 409 de 479

de divida cobrados
Objeto contrato OFICINA MECNICA E CALDEIRARIA_FBRICA 1
Especificar

Objeto contrato SUBSTITUIO DOS STAVES AF2
Especificar

Objeto contrato ADITAMENTO N 3 ITEM 10 RC
Especificar
PGINA: 410 de 479

de divida cobrados

Objeto contrato SUBSTITUIO DOS 28 STAVES AF2
Especificar

Objeto contrato ABAFADOR (RECOZ.5) KK3006M0002061
Especificar

PGINA: 411 de 479

de divida cobrados
Especificar

Objeto contrato GRELHA SINTERIZAO B51M230-0184F
Especificar

Objeto contrato CALHA FUNDENTES SISTEMA GAS OG ACIARIA 1
Especificar
PGINA: 412 de 479

de divida cobrados
Objeto contrato VAGO PLATAFORMA 130T DES.D72M650-0004/1
Especificar

Objeto contrato MANUTENO SEGMENTOS MLC
Especificar

Objeto contrato MANUTENO ELETROMECNICA
Especificar
PGINA: 413 de 479

de divida cobrados

Objeto contrato MANUTENO ELETROMECNICA
Especificar

Objeto contrato SUPORTE A70B262DEM183
Especificar

Objeto contrato ESTRUTURAS METLICAS PARA NOVA OESTE
PGINA: 414 de 479

de divida cobrados
Especificar

Objeto contrato MONT. ELETROMECANICA E EQUIPAMENTOS PERI
Especificar
USIMINAS MECNICA S.A. 15/03/2012 100.886.550,57 177.865,10 100.886.550,57 28/02/2015 NO 0,000000

Objeto contrato MONTAGEM ELETROMECANICA
Especificar
PGINA: 415 de 479

de divida cobrados
Objeto contrato MONTAGEM ELETROMECANICA
Especificar

Objeto contrato REPARO PECAS MECANICAS DIVERSAS
Especificar

Objeto contrato ROLO CONJUNTO PRE MONTADO A70B262ETM001
Especificar
PGINA: 416 de 479

de divida cobrados

Objeto contrato MONTAGEM ELETROMECNICA E EQUIPAMENTOS PERI
Especificar

Objeto contrato PANELA AO CC3080M6000678
Especificar

PGINA: 417 de 479

de divida cobrados
Especificar

Objeto contrato VENTANEIRA.AF3-0155 1CAM.(FUNDIDA)
Especificar

Objeto contrato SUBSTITUIO DE 08 STAVES DO AF2
Especificar
PGINA: 418 de 479

de divida cobrados
Objeto contrato SUCATA AO
Especificar
USIMINAS MECNICA S.A. 12/08/2013 3.009.345,65 1,181.142,72 3.009.345,65 31/01/2016 NO 0,000000

Objeto contrato GR.TROCA VIGAS DE ROLAMENTO LINHA E
Especificar

Objeto contrato PANELA TT0502M80007 TRANSP ESCORIA 25T
Especificar
PGINA: 419 de 479

de divida cobrados

Especificar

Objeto contrato RECUPERAO ROLOS LING CONTINUO IPATINGA
Especificar

Objeto contrato MATERIAIS DE CALDERARIA/USINAGEM
PGINA: 420 de 479

de divida cobrados
Especificar

Objeto contrato INVESTIMENTO SERVIOS DE MONTAGEM
Especificar

Objeto contrato MONTAGEM INDUSTRIAL
Especificar
PGINA: 421 de 479

de divida cobrados
Objeto contrato INVESTIMENTO SERVIOS DE MONTAGEM
Especificar
USIMINAS MECNICA S.A. 13/08/2014 7.777.320,00 0,42 7.777.320,00 15/05/2016 NO 0,000000

Objeto contrato INVESTIMENTO FORNEC DE EQUIPAMENTOS
Especificar

Especificar
PGINA: 422 de 479

de divida cobrados

Especificar
USIMINAS MECNICA S.A. 22/07/2015 3.979.177,87 1,00 3.979.177,87 30/08/2018 NO 0,000000

Especificar
USIROLL USIMINAS COURT. TECNOLOGIA 01/10/2000 5.708.552,35 0 5.708.552,35 31/12/2020 NO 0,000000
EM ACABAMENTO SUPERFICIAL LTDA.

Objeto contrato CROMATIZAO CILINDROS AT 300/MS
PGINA: 423 de 479

de divida cobrados
Especificar
USIROLL USIMINAS COURT. TECNOLOGIA 01/09/2003 46.890.374,23 0 46.890.374,23 31/12/2019 NO 0,000000

Objeto contrato CILINDRO LAM.TW TEXTUR/CROMAT.C.USIROLL
Especificar
USIROLL USIMINAS COURT. TECNOLOGIA 01/10/2011 32.688.397,00 3.275.703,92 32.688.397,00 30/09/2021 NO 0,000000

Objeto contrato CILINDRO CROMATIZADO TW <=300UN USIROLL
Especificar
USIROLL USIMINAS COURT. TECNOLOGIA 30/01/2013 4.851.199,00 516.478,53 4.851.199,00 30/09/2021 NO 0,000000
PGINA: 424 de 479

de divida cobrados
Objeto contrato CROMATIZAO CILINDROS AT 300/MS
Especificar
VALLOUREC & SUMITOMO TUBOS 04/02/2014 10.000.000,00 0 10.000.000,00 31/12/2014 NO 0,000000

Especificar
MINERACAO USIMINAS S.A. 29/12/2011 44.129.213,00 3.063.823,34 44.129.213,00 31/05/2016 NO 0,000000

Objeto contrato SERVIO COMPARTILHADO SHARED SERVICE
PGINA: 425 de 479

de divida cobrados
Especificar

Objeto contrato MINERIO FERRO GRANULADO MUSA RODO DIRETO
Especificar
MINERACAO USIMINAS S A 19/12/2012 64.417.500,00 0 64.417.500,00 31/01/2013 NO 0,000000

Objeto contrato MINERIO FERRO FINO MUSA
Especificar

Objeto contrato MINERIO FERRO FINO MUSA - DIRETO
PGINA: 426 de 479

de divida cobrados
Especificar

Objeto contrato SUPERVISO MONTAGEM LUMP SUM
Especificar
MODAL TERMINAL DE GRANIS 31/12/2009 27.281.600,00 0 27.281.600,00 30/06/2013 NO 0,000000

Objeto contrato MOVIMENTAO DE MINRIO PTIO TERMINAL
Especificar
MODAL TERMINAL DE GRANIS 28/06/2012 5.103.000,00 0 5.103.000,00 28/06/2013 NO 0,000000
PGINA: 427 de 479

de divida cobrados
Especificar
MODAL TERMINAL DE GRANIS 01/01/2013 27.465.000,00 6.494.375,26 27.465.000,00 31/12/2016 NO 0,000000

Especificar
MRS LOGSTICA S.A. 01/04/2010 75.000.000,00 0 75.000.000,00 31/03/2014 NO 0,000000

Objeto contrato FRETE ABASTEC FERROV INDUSTRIALIZAO
PGINA: 428 de 479

de divida cobrados
Especificar

Objeto contrato FRETE RODOV ABASTECIMENTO
Especificar

Objeto contrato FRETE RODOVIRIO ABASTECIMENTO
Especificar
MRS LOGSTICA S.A. 01/01/2011 1.071.819.600,00 297.914.579,25 1.071.819.600,00 30/11/2026 NO 0,000000

Objeto contrato FRETE FERROV ABASTEC/ESCOAMENTO
PGINA: 429 de 479

de divida cobrados
Especificar

Especificar
MRS LOGSTICA S/A 25/10/2012 148.013.496,00 8.092.541,48 148.013.496,00 30/11/2026 NO 0,000000

Objeto contrato FRETE ABASTEC/ESCOAMENTO FERROV INDUSTRIALIZACAO
Especificar
MRS LOGSTICA S/A 15/04/2014 4.398.871,31 0 4.398.871,31 30/06/2015 NO 0,000000
PGINA: 430 de 479

de divida cobrados
Objeto contrato FRETE RODOVIRIO ABASTEC/ESCOAMENTO
Especificar
MRS LOGSTICA S/A 21/11/2014 2.262.022.020,00 193.929.243,80 226.202.202,00 31/12/2018 NO 0,000000

Objeto contrato FRETE FERROVIRIO ESCOAMENTO
Especificar
NIPPON CORPORATION 01/01/2016 9.375.000,00 0 9.375.000,00 31/03/2016 NO 0,000000

PGINA: 431 de 479

de divida cobrados
Especificar
NIPPON CORPORATION 01/01/2015 24.792.000,00 0 27.792.000,00 31/12/2015 NO 0,000000

Especificar
NIPPON STEEL & SUMITOMO METAL 20/02/2009 12.083.728,43 570.156,98 12.083.728,43 06/10/2013 NO 0,000000
CORPORATION

Objeto contrato ASSESSORIA TCNICA - EXPANSO CUB
Especificar
PGINA: 432 de 479

16.3 - Identificao das medidas tomadas para tratar de conflitos de interesses e demonstrao do carter
estritamente comutativo das condies pactuadas ou do pagamento compensatrio adequado
Em caso de conflito de interesses, a Companhia adota as regras mencionadas no item 16.1 para tratar
desses conflitos.
Ademais, em conformidade com a Lei de Sociedade por Aes, qualquer membro do Conselho de
Administrao da Companhia est proibido de votar em qualquer assembleia ou reunio do Conselho, ou de
atuar em qualquer operao ou negcios nos quais tenha interesses conflitantes com os da Companhia.
As operaes e negcios da Companhia com partes relacionadas seguem os padres de mercado e so
amparadas pelas devidas avaliaes prvias de suas condies e do estrito interesse da Companhia em
sua realizao.
A comutatividade das operaes entre partes relacionadas so suportadas por documentao ou outras
evidncias apropriadas mantidas pela Companhia.
PGINA: 433 de 479

PGINA: 434 de 479

17.1 - Informaes sobre o capital social
Data da autorizao ou Quantidade de aes Quantidade de aes Quantidade total de aes

aprovao Valor do capital (Reais) Prazo de integralizao ordinrias (Unidades) preferenciais (Unidades) (Unidades)
Tipo de capital Capital Integralizado
19/07/2016 13.200.294.935,04 705.260.684 547.818.424 1.253.079.108
Capital social por classe de aes Outros ttulos conversveis em aes
Classe de ao preferencial Quantidade de aes (Unidades) Ttulo Condies para converso
Preferencial Classe A 547.740.661
Preferencial Classe B 77.763
Tipo de capital Capital Autorizado

19/07/2016 0,00 0 11.396.392 11.396.392
PGINA: 435 de 479

17.2 - Aumentos do capital social
Data de Orgo que

deliberao deliberou o Valor total emisso Tipo de Ordinrias Prefernciais Total aes Subscrio / Capital
aumento Data emisso (Reais) aumento (Unidades) (Unidades) (Unidades) anterior Preo emisso Fator cotao
11/03/2016 Conselho de 03/06/2016 50.294.935,04 Subscrio 0 39.292.918 39.292.918 100,00000000 1,28 R$ por Unidade
Administrao particular
Capital social por classe aes
Classe ao preferncial Quantidade ao por classe (Unidades)

PNA 50.689.310
Critrio para determinao do Ao preo de emisso de R$1,28 por ao, o qual foi fixado, nos termos do inciso III do 1 do artigo 170 da Lei n 6.404/1976, com base na mdia de negociao das cotaes de fechamento das aes
preo de emisso preferenciais classe A de emisso da Companhia, nos preges da BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros realizados entre os dias 30 de novembro de 2015 e 01 de maro de 2016.
Forma de integralizao O aumento de capital social ser integralmente destinado ao caixa da Companhia.
18/04/2016 Assembleia Geral 19/07/2016 1.000.000.000,00 Subscrio 200.000.000 0 200.000.000 100,00000000 5,00 R$ por Unidade
Extraordinria particular
Critrio para determinao do Ao preo de emisso de R$5,00 (cinco reais) por Nova Ao, o qual corresponde mdia ponderada pelo volume de cada negcio com aes ordinrias de emisso da Companhia na BM&FBOVESPA S.A. -
preo de emisso Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros nos 90 (noventa) preges que antecederam a reunio do Conselho de Administrao de 11 de maro de 2016 (preges realizados entre os dias 26 de outubro de 2015 e
10 de maro de 2016), aplicando-se um desgio de 2,8% ao valor da resultante, conforme admite o inciso III do 1 do artigo 170 da Lei das S.A.
Forma de integralizao O aumento de capital social ser integralmente destinado ao caixa da Companhia.
PGINA: 436 de 479

17.3 - Informaes sobre desdobramentos, grupamentos e bonificaes de aes

No foram realizados quaisquer desdobramentos, grupamentos e bonificaes de aes nos exerccios sociais encerrados
em 31 de dezembro de 2015, 31 de dezembro de 2014 e 31 de dezembro de 2013.
PGINA: 437 de 479

17.4 - Informaes sobre redues do capital social

No houve reduo de capital Social nos trs ltimos exerccios sociais.
PGINA: 438 de 479

18.1 - Direitos das aes
Espcie de aes ou CDA Ordinria
Tag along 80,000000
Direito a dividendos De acordo com o estatuto social da Companhia e com a Lei das Sociedades por Aes, conferido
aos titulares de aes de emisso da Companhia direito ao recebimento de dividendos ou outras
distribuies realizadas relativamente s aes de emisso da Companhia, na proporo de suas
participaes no capital social. O estatuto social da Companhia prev dividendos mnimos
obrigatrios correspondentes a 25% do lucro lquido do exerccio.
Direito a voto Pleno
Conversibilidade No
Direito a reembolso de capital Sim
Descrio das caractersticas Retirada/Recesso: O valor de reembolso a ser pago pela Companhia, nos casos previstos em lei,
do reembolso de capital ser estipulado com base no valor de patrimnio lquido apurado no ltimo balano aprovado em
Assembleia Geral da Companhia, conforme o disposto no artigo 45 da Lei n 6.404, de 15 de
dezembro de 1976.
Restrio a circulao Sim
Descrio da restrio Somente aquelas descritas no item 15.5. f deste Formulrio de Referncia, relativas ao acordo de
acionistas arquivado na sede da Companhia.
Resgatvel Sim
Hipteses de resgate e frmula De acordo com a Lei das Sociedades por Aes, as aes da Companhia podem ser resgatadas
de clculo do valor de resgate mediante determinao dos acionistas em Assembleia Geral Extraordinria que representem, no
mnimo, 50% do capital social.
Condies para alterao dos Alm das condies descritas no item 15.5. e deste Formulrio de Referncia, de acordo com a
direitos assegurados por tais Lei das Sociedades por Aes, nem o Estatuto Social da Companhia nem as deliberaes tomadas
valores mobilirios em assembleia geral podem privar os acionistas do direito de: (i) participar dos lucros sociais; (ii)
participar, na hiptese de liquidao da Companhia, da distribuio de quaisquer ativos
remanescentes, na proporo de sua participao no capital social; (iii) fiscalizar a gesto da
Companhia, nos termos previstos na Lei das Sociedades por Aes; (iv) preferncia na subscrio
de futuros aumentos de capital, exceto em determinadas circunstncias previstas na Lei das
Sociedades por Aes e no estatuto social; e (v) retirar-se da Companhia nos casos previstos na Lei
das Sociedades por Aes.
Outras caractersticas Compete Assembleia Geral Ordinria deliberar sobre a destinao do lucro lquido e distribuio
relevantes de dividendos. O estatuto social autoriza a Assembleia Geral deliberar a distribuio de dividendos
por conta de reserva de lucros preexistentes ou de lucros acumulados de exerccios anteriores. O
estatuto ainda prev que a Companhia poder levantar balanos semestrais ou relativos a perodos
menores, podendo, o Conselho de Administrao, deliberar a distribuio de dividendos, inclusive
dividendos intermedirios, conta de lucros apurados no ltimo balano anual.
Nos termos da Lei das Sociedades por Aes, na hiptese de alienao de controle da Companhia,
todos os titulares de aes ordinrias tm direito de incluir suas aes em oferta pblica de
aquisio de aes a ser realizada pelo adquirente do controle, bem como a receber, no mnimo,
80% do valor pago por ao com direito a voto, integrante do bloco de controle.
Espcie de aes ou CDA Preferencial
Classe de ao preferencial Preferencial Classe A
Tag along 0,000000
Direito a dividendos Os titulares de aes preferenciais de classe A conferem aos seus titulares dividendos 10% maiores
do que os atribudos s aes ordinrias, e gozam da mesma prioridade dos titulares das aes
preferenciais classe B, porm, somente aps o atendimento da prioridade conferida s aes
preferenciais classe B. As aes preferenciais tm direito de participar, em igualdade de condies
com as aes ordinrias, de quaisquer bonificaes votadas em Assembleia Geral.
Direito a voto Sem Direito
PGINA: 439 de 479

Conversibilidade No
Descrio das caractersticas Liquidao: Os titulares de aes preferenciais classe A gozaro de prioridade no reembolso de
do reembolso de capital capital, sem direito a prmio, no caso de liquidao da Companhia, porm, somente aps o
atendimento da prioridade conferida s aes preferenciais classe B.
Retirada/Recesso: O valor de reembolso a ser pago pela Companhia, nos casos previstos em lei,
ser estipulado com base no valor de patrimnio lquido apurado no ltimo balano aprovado em
Assembleia Geral da Companhia conforme o disposto no artigo 45 da Lei n 6.404, de 15 de
dezembro de 1976.
Restrio a circulao No
Resgatvel Sim
mnimo, 50% do capital social.
Outras caractersticas Compete Assembleia Geral Ordinria da Companhia deliberar sobre a destinao do lucro lquido
relevantes do exerccio e a distribuio de dividendos. O estatuto social da Companhia autoriza a Assembleia
Geral deliberar a distribuio de dividendos por conta de reserva de lucros preexistentes ou de
lucros acumulados de exerccios anteriores. O estatuto ainda prev que a Companhia poder
levantar balanos semestrais ou relativos a perodos menores, podendo, o Conselho de
Administrao, deliberar a distribuio de dividendos, inclusive de dividendos intermedirios,
conta de lucro apurados no ltimo balano anual.
Espcie de aes ou CDA Preferencial
Classe de ao preferencial Preferencial Classe B
Tag along 0,000000
Direito a dividendos Os titulares de as aes preferenciais de classe B conferem aos seus titulares dividendos 10%
maiores do que os atribudos s aes ordinrias, e gozam de prioridade no reembolso de capital
no caso de liquidao da Companhia. As aes preferenciais tm direito de participar, em igualdade
de condies com as aes ordinrias, de quaisquer bonificaes votadas em Assembleia Geral.
Direito a voto Sem Direito
Conversibilidade Sim
Condio da conversibilidade e i. Condies: As aes preferenciais classe B podero, a qualquer tempo e a exclusivo critrio do
efeitos sobre o capital-social acionista detentor de referidas aes, ser convertidas em aes preferenciais classe A. As aes
preferenciais no podero ser convertidas em ordinrias. ii. Efeitos sobre o Capital Social: No afeta
o capital social, exceto o nmero de aes por classe, em caso de converso de aes
preferenciais classe B em classe A.
Descrio das caractersticas Liquidao: Os titulares de aes preferenciais classe B gozaro de prioridade no reembolso de
do reembolso de capital capital, sem direito a prmio, no caso de liquidao da Companhia.
Retirada/Recesso: O valor de reembolso a ser pago pela Companhia, nos casos previstos em lei,
ser estipulado com base no valor de patrimnio lquido apurado no ltimo balano aprovado em
Assembleia Geral da Companhia conforme o disposto no artigo 45 da Lei n 6.404, de 15 de
dezembro de 1976.
PGINA: 440 de 479

Restrio a circulao Sim
Descrio da restrio Somente aquelas descritas no item 15.5. f deste Formulrio de Referncia, relativas ao acordo de
acionistas arquivado na sede da Companhia.
Resgatvel Sim
mnimo, 50% do capital social. O resgate das aes dever ser pago com lucros acumulados,
reserva de lucros ou reserva de capital. Na hiptese de o resgate no abranger o total das aes,
ser feito sorteio.
Outras caractersticas Compete Assembleia Geral Ordinria da Companhia deliberar sobre a destinao do lucro lquido
relevantes do exerccio e a distribuio de dividendos. O estatuto social da Companhia autoriza a Assembleia
Geral deliberar a distribuio de dividendos por conta de reserva de lucros preexistentes ou de
lucros acumulados de exerccios anteriores. O estatuto ainda prev que a Companhia poder
levantar balanos semestrais ou relativos a perodos menores, podendo, o Conselho de
Administrao, deliberar a distribuio de dividendos, inclusive de dividendos intermedirios,
conta de lucro apurados no ltimo balano anual.
PGINA: 441 de 479

18.2 - Descrio de eventuais regras estatutrias que limitem o direito de voto de

acionistas significativos ou que os obriguem a realizar oferta pblica
No existem regras estatutrias que limitem o direito de voto de acionistas significativos ou que os obriguem
a realizar oferta pblica.
PGINA: 442 de 479

18.3 - Descrio de excees e clusulas suspensivas relativas a direitos patrimoniais ou

polticos previstos no estatuto
No existem excees e clusulas suspensivas relativas a direitos patrimoniais ou polticos previstos no

estatuto.
PGINA: 443 de 479

18.4 - Volume de negociaes e maiores e menores cotaes dos valores mobilirios negociados
Exerccio social 31/12/2015

Volume financeiro Valor maior cotao Valor menor cotao Valor mdia
Trimestre Valor Mobilirio Espcie Classe Mercado Entidade administrativa negociado (Reais) (Reais) (Reais) Fator cotao cotao (Reais)
31/03/2015 Aes Ordinria Balco BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de 637.595.490 22,95 9,68 R$ por Unidade 16,04
Organizado Valores, Mercadorias e Futuros
31/03/2015 Aes Preferencial PNA Balco BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de 2.236.890.000 5,19 3,35 R$ por Unidade 4,29
31/03/2015 Aes Preferencial PNB Balco BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de 12.610 4,51 4,32 R$ por Unidade 4,37

PGINA: 444 de 479

18.4 - Volume de negociaes e maiores e menores cotaes dos valores mobilirios negociados

31/03/2014 Aes Preferencial PNB Balco BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de 0 0,00 0,00 R$ por Unidade 0,00

PGINA: 445 de 479

18.5 - Outros valores mobilirios emitidos no Brasil
Valor mobilirio Debntures

Identificao do valor Debntures no conversveis em aes.
mobilirio
Data de emisso 30/01/2013
Data de vencimento 31/01/2019
Quantidade 100.000
(Unidades)
Valor nominal global 1.000.000.000,00
(Reais)
Saldo devedor em aberto 0,00
Conversibilidade No
Possibilidade resgate Sim
Hiptese e clculo do valor de Conforme detalhado no item 18.12 - Outras inf. Relev. - Val. Mobilirios.
resgate
Caractersticas dos valores Conforme detalhado no item 18.12 - Outras inf. Relev. - Val. Mobilirios.
mobilirios de dvida
PGINA: 446 de 479

18.5 - Outros valores mobilirios emitidos no Brasil
Condies para alterao dos No caso de indisponibilidade temporria da Taxa DI quando do pagamento de qualquer
direitos assegurados por tais obrigao pecuniria prevista na Escritura, ser utilizada, em sua substituio, a mesma
valores mobilirios taxa diria produzida pela ltima Taxa DI conhecida at a data do clculo, no sendo
devidas quaisquer compensaes financeiras, tanto por parte da Companhia quanto dos
Debenturistas, quando da divulgao posterior da Taxa DI. Na ausncia de apurao
e/ou divulgao da Taxa DI por prazo superior a 10 dias da data esperada para sua
divulgao, ou, ainda, no caso de sua extino ou inaplicabilidade por imposio legal
ou determinao judicial, o Agente Fiducirio dever convocar Assembleia de
Debenturistas, que dever ser realizada na forma e prazos estipulados na Lei das
Sociedades por Aes e na Escritura, para estes definirem, de comum acordo com a
Companhia, o novo parmetro a ser aplicado, devendo refletir parmetros utilizados em
operaes similares existentes poca. At a deliberao desse parmetro, ser
utilizada, para o clculo do valor de quaisquer obrigaes previstas na Escritura, a
mesma taxa diria produzida pela ltima Taxa DI divulgada.
Caso a Taxa DI venha a ser divulgada antes da realizao da Assembleia de
Debenturistas, a referida Assembleia no ser mais realizada, e a Taxa DI, a partir de
sua divulgao, voltar a ser utilizada para o clculo da remunerao.
Caso no haja acordo sobre a taxa substitutiva entre a Companhia e os Debenturistas
representando, no mnimo, 66% das Debntures em Circulao, a Companhia optar, a
seu exclusivo critrio, por uma das alternativas a seguir estabelecidas, obrigando-se a
comunicar por escrito ao agente fiducirio, no prazo de 10 dias contados da data da
realizao da respectiva Assembleia: (a) a Companhia dever realizar o resgate
antecipado, e consequentemente, cancelar a totalidade das Debntures, no prazo de 30
dias contados da data de realizao da respectiva Assembleia de Debenturistas, pelo
seu Valor Nominal Unitrio no amortizado nos termos da Escritura, acrescido da
remunerao devida at a data do efetivo resgate e consequente cancelamento,
calculada pro rata temporis, a partir da Data de Emisso ou da ltima Data de
Pagamento da Remunerao, conforme o caso. Nesta hiptese, para clculo da
Remunerao aplicvel s Debntures a serem resgatadas e canceladas ser utilizada
a mesma taxa diria produzida pela ltima Taxa DI conhecida; ou (b) a Companhia
dever apresentar cronograma de amortizao da totalidade das Debntures em
circulao, no excedendo o prazo de vencimento final e o prazo mdio de amortizao
das Debntures. Durante o prazo de amortizao pela Companhia, a periodicidade do
pagamento da remunerao continuar sendo aquela pr-estabelecida, observado que,
at a amortizao integral das Debntures ser utilizada a Taxa Substitutiva. Caso a
Taxa Substitutiva seja referenciada em prazo diferente de 252 dias teis, essa taxa
dever ser ajustada de modo a refletir a base de 252 dias teis.
A Assembleia Geral de Debenturistas poder por instalao (i) de metade, no mnimo
das debntures em circulao em primeira convocao ou (ii) em segunda convocao,
com qualquer nmero de Debenturistas.
Nas deliberaes da assembleia, a cada debnture caber um voto, admitida a
constituio de mandatrio, debenturista ou no. Exceto se de outra forma disposto na
escritura, as alteraes nas caractersticas e condies das debntures e da emisso
devero ser aprovadas por debenturistas que representem no mnimo 66% das
debntures em circulao, observado que alteraes na remunerao e/ou garantias
e/ou prazo de vencimento e/ou repactuao, resgate ou amortizao das debntures
e /ou dispositivos sobre quorum previstos na escritura devero contar com aprovao
de debenturistas representando 90% das debntures em circulao.
Outras caractersticas No existem outras caractersticas consideradas relevantes.
relevantes
PGINA: 447 de 479

18.6 - Mercados brasileiros em que valores mobilirios so admitidos negociao
As aes de emisso da Companhia so admitidas negociao na BM&FBOVESPA, no segmento do

Nvel 1 de Prticas Diferenciadas de Governana Corporativa da BM&FBOVESPA; as debntures de 4
emisso da Companhia so registradas para negociao no mercado secundrio por meio do Sistema
Nacional de Debntures da CETIP S.A. - Balco Organizado de Ativos e Derivativos e do BOVESPAFIX da
BM&FBOVESPA. A debnture de 5 emisso foi registrada para negociao tambm na CETIP e esta
debnture foi liquidada em Dezembro de 2010 mediante aditivo aprovado pela Assemblia de
Debenturistas.
PGINA: 448 de 479

18.7 - Informao sobre classe e espcie de valor mobilirio admitida negociao em

mercados estrangeiros
Alm de ADSs, conforme descritas no item 18.5 acima, as aes preferenciais classe A e aes ordinrias
de emisso da Companhia so negociadas no Latibex, conforme abaixo detalhado.
Latibex
Desde julho de 2005, a Companhia negocia suas aes preferenciais classe A na Bolsa de Valores de
Madrid - Espanha, por meio do mercado internacional de valores latino americanos - Latibex, com o objetivo
de facilitar o acesso s aes da Companhia pela comunidade financeira europia. Desde o lanamento at
o final do exerccio de 2011, as aes da Companhia esto entre as aes mais negociadas na Latibex.
a) Pas
Nos Estados Unidos EUA, so negociados os American Depositary Receipt (ADRs) tambm chamado de
ADS (American Depositary Shares), representativos de aes ordinrias e preferenciais.
Na Espanha, so negociados os seguintes valores mobilirios: aes preferenciais classe A e ordinrias.
b) Mercado
Nos EUA: ADS 144A no PORTAL e ADS Nvel 1 no Mercado de Balco (OTC - Over the Counter)
Na Espanha: Latibex - Mercado de Valores Latino-Americano
c) Entidade administradora do mercado no qual os valores mobilirios so admitidos negociao

Nos EUA: a entidade administradora dos ttulos mencionados no item 18.7.(a), ADS (Nvel 1) OTC
Markets
Na Espanha: a entidade administradora dos ttulos mencionados no item 18.7.(a) Bolsas Y Mercados
Espaoles - BME
d) Data de admisso negociao

Nos EUA:
ADS (144A) Preferencial, em 01/9/1994 (USNMY)
ADS (144A) Ordinria, em 02/05/2007 - (USDML)
ADS (Nvel 1) Preferencial A em 25/09/2001 (USNZY)
ADS (Nvel 1) Ordinria, em 20/11/2007 (USDMY)
Na Espanha:
Aes Preferencial classe A, em 5/7/2005 (XUSI)
Aes Ordinrias, em 3/5/2007 (XUSIO)
PGINA: 449 de 479


e) Segmento de negociao
Nos Estados Unidos: PORTAL (ADS 144A) e Mercado de Balco (ADS Nvel 1).
Na Espanha: No h segmento de negociao.
f) Data de incio de listagem no segmento de negociao

Vide item 18.7.(d) acima.
g) Percentual do volume de negociaes no exterior em relao ao volume total de negociaes de

cada classe e espcie no ltimo exerccio social
Em 2015:
EUA: Foram negociados 41.624.874 ADS representativos de aes preferenciais classe A (USNZY),
representando 1,93% do volume total negociado das aes preferenciais classe A.
Espanha: Foram negociadas 8.211.816 aes preferenciais classe A (XUSI), representando 0,38% do
volume total negociado das aes preferenciais classe A e 1.297.156 aes ordinrias (XUSIO),
representando 2,5% do volume total negociado das aes ordinrias.
Em 2014:
volume total negociado das aes preferenciais classe A e 1.382.458 aes ordinrias (XUSIO),
Em 2013:
volume total negociado das aes preferenciais classe A e 975.384 aes ordinrias (XUSIO),
h) Proporo de certificados de depsito no exterior em relao a cada classe e espcie de aes

Proporo de 1 certificado de depsito para cada 1 ao de emisso da Companhia, para a respectiva
espcie e classe de ao que serve de lastro para o ADS.
PGINA: 450 de 479


i) Banco depositrio
Nos EUA, o banco depositrio BNY Mellon para todos os valores mobilirios. Na Espanha, no h banco
depositrio.
j) Instituio custodiante
Bradesco S/A Corretora de Ttulos e Valores Mobilirios - para todos os valores mobilirios que servem de
lastro para os valores mobilirios emitidos no exterior.
PGINA: 451 de 479

18.8 - Ttulos emitidos no exterior

Identificao do valor Bonds Usiminas Commercial
mobilirio
Quantidade 400.000
(Unidades)
Valor nominal global 1.561.920.000,00
(Reais)
Saldo devedor em aberto 1.562.920.000,00
Conversibilidade No
Hiptese e clculo do valor de Conforme detalhado no item 18.12 - Outras informaes relevantes, deste Formulrio
resgate de Referncia
Caractersticas dos valores Conforme detalhado no item 18.12 - Outras informaes relevantes, deste Formulrio
mobilirios de dvida de Referncia
Condies para alterao dos Conforme detalhado no item 18.12 - Outras informaes relevantes, deste Formulrio
direitos assegurados por tais de Referncia
valores mobilirios
relevantes

Identificao do valor Bonds Cosipa Commercial
mobilirio
Quantidade 200.000
(Unidades)
Valor nominal global 780.960.000,00
(Reais)
Saldo devedor em aberto 780.960.000,00
Conversibilidade No
Hiptese e clculo do valor de Conforme detalhado no item 18.12 - Outras informaes relevantes, deste Formulrio
resgate de Referncia
Caractersticas dos valores Conforme detalhado no item 18.12 - Outras informaes relevantes, deste Formulrio
mobilirios de dvida de Referncia
Condies para alterao dos Conforme detalhado no item 18.12 - Outras informaes relevantes, deste Formulrio
direitos assegurados por tais de Referncia
valores mobilirios
relevantes
PGINA: 452 de 479

18.9 - Ofertas pblicas de distribuio efetuadas pelo emissor ou por terceiros, incluindo controladores e
sociedades coligadas e controladas, relativas a valores mobilirios do emissor
No houve oferta pblica de distribuio relativa a valores mobilirios da Companhia nos trs ltimos
exerccios sociais.
PGINA: 453 de 479

18.10 - Destinao de recursos de ofertas pblicas de distribuio e eventuais desvios
No houve oferta pblica de distribuio relativa a valores mobilirios da Companhia nos trs ltimos
exerccios sociais.
PGINA: 454 de 479

18.11 - Descrio das ofertas pblicas de aquisio feitas pelo emissor relativas a aes de
emisso de terceiros
A Companhia no efetuou ofertas pblicas relativas a aes de emisso de terceiros.
PGINA: 455 de 479

18.12 - Outras infomaes relevantes
Em complemento ao item 18.4:
USNZY US Equity
Volume Mdia diria

Financeiro Valor Maior Valor Menor Volume Volume
Negociado Cotao Cotao Negociado Financeiro
No trimestre Valor Mobilirio (US$) (US$) (US$) (R$) Negociado (R$)
ADS nvel 1
1 trimestre 2013 13.991.727,00 6,58 4,66 27.983.454,00 5,37
ADS nvel 1
2 trimestre 2013 23.245.849,70 5,78 3,39 48.118.908,88 4,56
ADS nvel 1
3 trimestre 2013 25.514.934,80 4,66 2,95 58.429.200,69 3,88
ADS nvel 1
4 trimestre 2013 16.546.518,50 6,25 4,3 37.726.062,18 5,4
ADS nvel 1
1 trimestre 2014 16.033.033,92 5,92 3,62 37.921.515,81 4,74
ADS nvel 1
2 trimestre 2014 22.795.858,97 4,54 3,46 50.824.787,64 3,88
ADS nvel 1
3 trimestre 2014 30.502.685,27 4 2,59 69.379.097,11 3,57
ADS nvel 1
4 trimestre 2014 19.887.791,31 2,84 1,64 50.589.431,46 2,2
ADS nvel 1
1 trimestre 2015 13.025.928,44 1,86 1,2 41.682.972,38 1,5
ADS nvel 1
2 trimestre 2015 24.426.688,62 2,28 1,36 75.722.732,36 1,72
ADS nvel 1
3 trimestre 2015 17.148.303,70 1,41 0,79 68.078.265,69 1,07
ADS nvel 1
4 trimestre 2015 2.788.388,32 1 0,36 10.874.714,25 0,66
Espcie: Preferencial Classe: PNA Mercado: Bolsa Entidade Administrativa: OTC
Debntures de 6 emisso da Companhia
a) Identificao do valor mobilirio

Debntures no conversveis em aes.
b) Quantidade
100.000 debntures simples.
c) Valor
Valor nominal unitrio na data da emisso de R$ 10.000,00
d) Data da emisso
30 de janeiro de 2013.
e) saldo devedor em aberto na data de encerramento do ltimo exerccio social

Em 31 de dezembro de 2015 a Companhia tem registrado um saldo devedor de R$ 1.060 milhes.
PGINA: 456 de 479

f) restries circulao
No existem restries circulao.
g) Conversibilidade em aes ou conferncia de direito de subscrever ou comprar aes do emissor,

informando:
As debntures no so conversveis em aes, tampouco conferem aos seus titulares o direito de
subscrever ou adquirir aes de emisso da Companhia.
h) Possibilidade de resgate, indicando:

i) Hipteses de Resgate
A Emissora poder, a seu exclusivo critrio, resgatar antecipadamente, no todo ou em parte, as
Debntures, a partir do vigsimo quinto ms de vigncia das Debntures, de acordo com os
procedimentos previstos na Lei das Sociedades por Aes e na Escritura.
ii)Formula de calculo do valor de resgate

a) O Resgate Antecipado Facultativo ser realizado mediante o pagamento (i) do Valor Nominal
Unitrio ou do saldo do Valor Nominal Unitrio das Debntures objeto do Resgate Antecipado
Facultativo, acrescido da Remunerao correspondente, calculados pro rata temporis desde a Data
de Integralizao ou a data de pagamento da Remunerao imediatamente anterior, o que ocorrer
por ltimo, inclusive, at a data do efetivo Resgate Antecipado Facultativo, exclusive; (ii) dos
eventuais encargos devidos; e (iii) de prmio, incidente sobre os valores mencionados no subitem a
acima, de acordo com a tabela abaixo:
PERODO (A CONTAR DA DATA DE EMISSO) PRMIO

31 de janeiro de 2015 a 30 de janeiro de 1,40%.
2016
2017
2018
2019
b)Caso as Debntures estejam registradas na CETIP, o Resgate Antecipado Facultativo ser

operacionalizado de acordo com os procedimentos adotados pela CETIP.
c) Na hiptese de Resgate Antecipado Facultativo parcial, adotar-se- o critrio de sorteio para
identificao das Debntures que sero resgatadas, a ser realizado na presena do Agente
Fiducirio e com divulgao do resultado a todos os Debenturistas por meio de comunicado, nos
termos do artigo 55, 2, da Lei das Sociedades por Aes, sendo que todas as etapas desse
processo, tais como habilitao dos Debenturistas, qualificao, sorteio, apurao, rateio e validao
da quantidade de Debntures a serem resgatadas, sero realizadas fora do mbito da CETIP.
Resgate Antecipado Facultativo parcial, caso ocorra, para as Debntures custodiadas
eletronicamente no CETIP21, ser operacionalizado de acordo com os procedimentos da CETIP.
PGINA: 457 de 479

i) Quanto aos valores mobilirios que so de dvida, indicar:
i) Vencimento, inclusive as condies de vencimento antecipado

As Debntures tero prazo de vigncia de 6 (seis) anos contados da Data de Emisso, vencendo, portanto,
em 30 de janeiro de 2019.
Hipteses de Vencimento Antecipado

O Agente Fiducirio dever declarar antecipadamente vencidas todas as obrigaes relativas s
Debntures e exigir o imediato pagamento, na cincia da ocorrncia de qualquer um dos seguintes eventos:
(a) (i) pedido de recuperao judicial; (ii) pedido de autofalncia formulado pela Emissora e/ou por
empresas controladas pela Emissora; (iii) decretao de falncia da Emissora e/ou de empresas
controladas pela Emissora; (iv) proposta de plano de recuperao extrajudicial a qualquer credor ou classe
de credores, (v) liquidao, dissoluo ou extino da Emissora; ou ainda (vi) pedido de falncia formulado
por terceiros
(b) protesto legtimo de ttulos contra a Emissora, ainda que na condio de garantidora, cujo valor
individual ou agregado devido e no pago ultrapasse R$50.000.000,00 (cinquenta milhes de reais) ou o
equivalente em outras moedas
(c) declarao de vencimento antecipado ou inadimplemento de qualquer obrigao pecuniria da
(d) descumprimento, pela Emissora, de qualquer obrigao pecuniria perante os Debenturistas da
Emisso, prevista nesta Escritura de Emisso, no sanada em 1 (um) dia til
(e) descumprimento pela Emissora de qualquer obrigao no-pecuniria relacionada Emisso assumida
nesta Escritura de Emisso, salvo se, no prazo mximo de 10 (dez) dias teis
(f) no cumprimento de qualquer deciso ou sentena judicial transitada em julgado ou deciso arbitral
definitiva, de natureza condenatria, contra a Emissora
(g) no renovao, cancelamento, revogao ou suspenso das autorizaes, concesses, outorgas e
licenas, inclusive as ambientais, relevantes para o regular exerccio das atividades desenvolvidas
(h) reduo de capital da Emissora e/ou recompra pela Emissora de suas prprias aes para
cancelamento
(i) caso a Emissora esteja em mora com as obrigaes pecunirias previstas nesta Escritura de Emisso, e
delibere ou distribua dividendos, juros sobre o capital prprio ou qualquer outra participao no lucro
prevista no Estatuto Social da Emissora, ressalvado, entretanto, o pagamento do dividendo mnimo previsto
no artigo 202 da Lei das Sociedades por Aes;
(j) transformao da Emissora em sociedade limitada, nos termos dos artigos 220 a 222 da Lei das
Sociedades por Aes;
(k) transferncia, pela Emissora, ou qualquer forma de cesso ou promessa de cesso a terceiros, de
qualquer obrigao relacionada s Debntures,
(l) a atividade principal da Emissora deixe de ser a que consta em seu Estatuto Social na Data de Emisso,
(m) provarem-se falsas ou revelarem-se incorretas ou enganosas, em qualquer aspecto relevantes,
quaisquer das declaraes da Emissora nos termos desta Escritura de Emisso;
(n) no manuteno, pela Emissora, do seguinte ndice financeiro apurado e revisado, conforme o caso,
semestralmente (i) ndice obtido da diviso da Dvida Lquida pelo EBITDA no superior a 3,50, a partir de
31 de dezembro de 2013;
PGINA: 458 de 479


(o) descumprimento pela Emissora da destinao dos recursos obtidos na Emisso, (p) desapropriao,
confisco ou qualquer outra medida de qualquer entidade governamental que resulte na perda, pela
Emissora e/ou por empresas controladas pela
Emissora, de propriedade ou posse direta de seus ativos,

(q) ocorrncia de fuso, ciso ou incorporao envolvendo a Emissora, salvo se (i) tal operao societria
for, nos termos do artigo 231 da Lei das Sociedades por Aes, aprovada pelos Debenturistas detentores
de 66% (sessenta e seis por cento) das Debntures em circulao; ou (ii) a operao de fuso, ciso ou
incorporao (a) no afetar a capacidade de pagamento da Emissora e (b) a entidade sobrevivente for a
prpria Emissora;
(r) se houver transferncia do controle acionrio direto da Emissora, tal como definido no artigo 116 da Lei
das Sociedades por Aes, inclusive por meio de reorganizao societria, que resulte em a Emissora
passar a ser
controlada por pessoa ou entidade no pertencente ao atual grupo de controle
(s) se a Standard & Poors rebaixar o rating da Emisso, em duas notas com base no rating a ser divulgado
at a Data de Emisso, em virtude (i) de qualquer alterao na composio societria, que venha resultar
na perda, transferncia ou alienao do controle acionrio pelos atuais controladores, ou (ii) de disposio
de ativos da Emissora que afete de forma comprovadamente negativa e relevante a sua capacidade de
pagamento;
(t) ocorrncia de qualquer procedimento de sequestro, arresto ou penhora de ativos da Emissora e/ou de
quaisquer das Controladas Relevantes, que possa impactar em 15% do patrimnio lquido (considerando,
para tanto, a
consolidao dos nmeros apurados para a Emissora e as Controladas Relevantes, em conjunto), exceto
se tal procedimento for suspenso, sobrestado, revertido ou extinto no prazo de at 20 (vinte) dias contados
de seu incio;
(u) venda, cesso ou qualquer outro tipo de transferncia, pela Emissora e/ou por qualquer das Controladas
Relevantes, de bens relevantes do ativo permanente (incluindo imobilizado e investimentos) que venham a
afetar
de forma relevante as atividades da Emissora, exceto as operaes realizadas no curso ordinrio dos
negcios;
(v) suspenso da negociao ou do registro da negociao das Debntures junto CETIP no sanado no
prazo de 15 (quinze) dias teis.
Vencimento Antecipado Automtico
A ocorrncia de quaisquer dos eventos indicados nos subitens "a", "c", "d", g, e l acima, acarretar o
vencimento antecipado automtico das Debntures, independentemente de qualquer consulta aos
Debenturistas, aviso ou notificao, judicial ou extrajudicial.
Vencimento Antecipado mediante Assembleia Geral de Debenturistas
Na ocorrncia de qualquer dos demais eventos indicados acima, desde que no remediados nos
respectivos prazos de cura, quando aplicvel, o Agente Fiducirio dever convocar, dentro de 5
(cinco) dias teis da data em que tomar conhecimento da ocorrncia de qualquer dos referidos
eventos, AGD para deliberar sobre a declarao do vencimento antecipado das Debntures,
observado o procedimento de convocao abaixo previsto.
Na AGD mencionada acima, que ser instalada de acordo com os procedimentos e quorum previstos
nesta Escritura de Emisso, os titulares das Debntures podero optar, por deliberao de titulares
que representem, no mnimo, 66% (sessenta e seis por cento) das Debntures em circulao em
primeira convocao, ou maioria simples dos presentes em segunda convocao, para que o Agente
Fiducirio no declare o vencimento antecipado das Debntures.
PGINA: 459 de 479

ii. Juros
As Debntures faro jus a uma remunerao correspondente a 100% (cem por cento) da variao
acumulada das taxas mdias dirias dos Depsitos Interfinanceiros de um dia, over extra grupo,
denominada Taxa DI Over Extra Grupo, expressa na forma percentual ao ano, base 252 dias, calculada e
divulgada diariamente pela CETIP, no informativo dirio disponvel em sua pgina na internet
(http://www.cetip.com.br) Taxa DI), acrescida exponencialmente de spread de 1,00% (um por cento) ao
ano, base 252 dias teis (Sobretaxa e em conjunto com a Taxa DI, Remunerao).
iii. Garantia e, se real, descrio do bem objeto

As Debntures de 6 emisso da Companhia no possuem garantias.
iv. Na ausncia de garantia, se o crdito quirografrio ou subordinado

As Debntures so da espcie quirografria.
v. Eventuais restries impostas ao emissor em relao:

distribuio de dividendos
Poder ocorrer a antecipao do vencimento se a Companhia efetuar distribuio de dividendos,
pagamento de juros sobre capital prprio ou realizao de quaisquer outros pagamentos a seus
acionistas, estando em mora com qualquer de suas obrigaes estabelecidas na Escritura de
Emisso, ressalvado, entretanto, o pagamento do dividendo mnimo obrigatrio.
alienao de determinados ativos
Poder ocorrer a antecipao do vencimento se a Companhia dispuser de ativos de forma que
afete negativa e relevantemente sua capacidade de pagamento, em reviso pela agencia de rating
da Emisso para grau de risco inferior a brA da Standard & Poors ou equivalentes pela Moody s
America Latina ou Fitch Ratings.
contratao de novas dvidas
No h restrio contratao de novas dvidas.
emisso de novos valores mobilirios
No h restrio emisso de novos valores mobilirios.
realizao de operaes societrias envolvendo o emissor, seus controladores ou controladas
Da Escritura de Emisso das Debntures:
4.11.1. O Agente Fiducirio dever declarar antecipadamente vencidas todas as obrigaes relativas
s Debntures e exigir o imediato pagamento, pela Emissora, do saldo devedor do Valor Nominal
Unitrio das Debntures, acrescido da Remunerao, devida desde a Data de Emisso, ou da ltima
Data de Pagamento da Remunerao, conforme o caso, at a data do efetivo pagamento, calculada
pro rata temporis, e demais encargos previstos na Escritura de Emisso, independentemente de aviso,
interpelao ou notificao judicial ou extrajudicial, na cincia da ocorrncia de qualquer um dos
seguintes eventos: (...)
(q) ocorrncia de fuso, ciso ou incorporao envolvendo a Emissora, salvo se (i) tal operao
societria for, nos termos do artigo 231 da Lei das Sociedades por Aes, aprovada pelos
Debenturistas detentores de 66% (sessenta e seis por cento) da Debntures em circulao; ou (ii) a
PGINA: 460 de 479

operao de fuso, ciso ou incorporao (a) no afetar a capacidade de pagamento da Emissora e

(b) a entidade sobrevivente for a prpria Emissora;
(r) se houver transferncia do controle acionrio direto da Emissora, tal como definido pelo artigo 116
da Lei das Sociedades por Aes, inclusive por meio de reorganizao societria, que resulte em a
Emissora passar a ser controladora por pessoa ou entidade no pertencente ao atual grupo de
controle na data de assinatura da presente Escritura de Emisso, salvo se, no prazo de 15 (quinze)
dias contados da cincia da Emissora, ou efetiva aprovao de alterao de controle, o que ocorrer
antes, a Emissora convoque uma AGD para aprovao da referida alterao pelos Debenturistas,
dentro dos quoruns aplicveis na Clusula 4.11.4 da escritura de emisso destas Debntures.
vi. o agente fiducirio, indicando os principais termos do contrato
Principais dados do Agente Fiducirio:

Pentgono S.A. Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios
Avenida das Amricas, n. 4.200, bloco 4, sala 514.
Rio de Janeiro - RJ At.: Sr. Marco Aurlio Ferreira
Telefone: (21) 3385-4565
Fac-smile: (21) 3385-4046
Correio Eletrnico: backoffice@pentagonotrustee.com.br/juridico@pentagonotrustee.com.br
O contrato com o agente Pentgono S.A. Distribuidora de Ttulos e valores Mobilirios tem incio na data da
escritura de emisso das debntures (30 de janeiro de 2013), com vigncia at o trmino do prazo da
emisso (30 de janeiro de 2019). estipulada uma remunerao cobrada anualmente pela Pentgono no
montante de R$ 3 mil, ajustado anualmente pelo IGPM. No h obrigaes relevantes impostas
Companhia.
j. Condies para alterao dos direitos assegurados por tais valores mobilirios
No caso de indisponibilidade temporria da Taxa DI quando do pagamento de qualquer obrigao
pecuniria prevista na Escritura, ser utilizada, em sua substituio, a mesma taxa diria produzida pela
ltima Taxa DI conhecida at a data do clculo, no sendo devidas quaisquer compensaes financeiras,
tanto por parte da Companhia quanto dos Debenturistas, quando da divulgao posterior da Taxa DI. Na
ausncia de apurao e/ou divulgao da Taxa DI por prazo superior a 10 dias da data esperada para sua
divulgao, ou, ainda, no caso de sua extino ou inaplicabilidade por imposio legal ou determinao
judicial, o Agente Fiducirio dever convocar Assembleia de Debenturistas, que dever ser realizada na
forma e prazos estipulados na Lei das Sociedades por Aes e na Escritura, para estes definirem, de
comum acordo com a Companhia, o novo parmetro a ser aplicado, devendo refletir parmetros utilizados
em operaes similares existentes poca. At a deliberao desse parmetro, ser utilizada, para o
clculo do valor de quaisquer obrigaes previstas na Escritura, a mesma taxa diria produzida pela ltima
Taxa DI divulgada.
Caso a Taxa DI venha a ser divulgada antes da realizao da Assembleia de Debenturistas, a referida
Assembleia no ser mais realizada, e a Taxa DI, a partir de sua divulgao, voltar a ser utilizada para o
clculo da remunerao.
Caso no haja acordo sobre a taxa substitutiva entre a Companhia e os Debenturistas representando, no
mnimo, 66% das Debntures em Circulao, a Companhia optar, a seu exclusivo critrio, por uma das
PGINA: 461 de 479

alternativas a seguir estabelecidas, obrigando-se a comunicar por escrito ao agente fiducirio, no prazo de
10 dias contados da data da realizao da respectiva Assembleia: (a) a Companhia dever realizar o
resgate antecipado, e consequentemente, cancelar a totalidade das Debntures, no prazo de 30 dias
contados da data de realizao da respectiva Assembleia de Debenturistas, pelo seu Valor Nominal Unitrio
no amortizado nos termos da Escritura, acrescido da remunerao devida at a data do efetivo resgate e
consequente cancelamento, calculada pro rata temporis, a partir da Data de Emisso ou da ltima Data de
Pagamento da Remunerao, conforme o caso. Nesta hiptese, para clculo da Remunerao aplicvel s
Debntures a serem resgatadas e canceladas ser utilizada a mesma taxa diria produzida pela ltima
Taxa DI conhecida; ou (b) a Companhia dever apresentar cronograma de amortizao da totalidade das
Debntures em circulao, no excedendo o prazo de vencimento final e o prazo mdio de amortizao das
Debntures. Durante o prazo de amortizao pela Companhia, a periodicidade do pagamento da
remunerao continuar sendo aquela pr-estabelecida, observado que, at a amortizao integral das
Debntures ser utilizada a Taxa Substitutiva. Caso a Taxa Substitutiva seja referenciada em prazo
diferente de 252 dias teis, essa taxa dever ser ajustada de modo a refletir a base de 252 dias teis.
A Assembleia Geral de Debenturistas poder por instalao (i) de metade, no mnimo das debntures em
circulao em primeira convocao ou (ii) em segunda convocao, com qualquer nmero de
Debenturistas.
Nas deliberaes da assembleia, a cada debnture caber um voto, admitida a constituio de mandatrio,
debenturista ou no. Exceto se de outra forma disposto na escritura, as alteraes nas caractersticas e
condies das debntures e da emisso devero ser aprovadas por debenturistas que representem no
mnimo 66% das debntures em circulao, observado que alteraes na remunerao e/ou garantias e/ou
prazo de vencimento e/ou repactuao, resgate ou amortizao das debntures e /ou dispositivos sobre
quorum previstos na escritura devero contar com aprovao de debenturistas representando 90% das
debntures em circulao.
k. Outras caractersticas relevantes
No existem outras caractersticas consideradas relevantes.
ADRs ou ADSs
A Companhia mantm um programa de ADR (American Depositary Receipts), tambm chamado de ADS
(American Depositary Shares). Em setembro de 1994, foi realizada uma Global Offering no valor de US$
480.035.400,00 em American Depositary Shares, a US$13,28 por ADS, para investidores institucionais
qualificados, sob a regra 144A, no mercado norte-americano, com ADS lastreadas em aes preferenciais,
negociadas no PORTAL da NYSE. O lastro desses ADS passou a ser aes preferenciais classe A em 29
de janeiro 1999. Em setembro de 2001, foi iniciado o programa de ADS Nvel 1, com ttulos negociados no
Mercado de Balco (OTC - Over the Counter), lastreados em aes preferenciais A. Em maio de 2007,
comeou o programa de ADS 144A lastreado em aes ordinrias, negociadas no PORTAL da NYSE e, em
novembro de 2007, o programa de ADS Nvel 1 lastreado em aes ordinrias, negociadas no mercado de
balco (OTC - Over the Counter), lastreados em aes ordinrias.
PGINA: 462 de 479

EUROBONDS
a )identificao do ttulo, indicando a jurisdio

Bonds Usiminas Commercial/Bonds Cosipa Commercial, Ilhas Cayman, jurisdio em New York.
b) Quantidade
400.000 e 200.000, respectivamente.
c) Valor
Valor nominal unitrio na data da emisso de USD 400.000.000,00 e 200.000.000,00, respectivamente.
d) Data da emisso
18 de janeiro de 2008 e 13 de junho de 2006, respectivamente.
e) saldo devedor em aberto na data de encerramento do ltimo exerccio social
Em 31 de dezembro de 2015 a Companhia tem registrado um saldo devedor de USD 400.000.000,00 e
USD 200.000.000,00, respectivamente.
f) restries circulao
No existem restries circulao.
g) Conversibilidade em aes ou conferncia de direito de subscrever ou comprar aes do emissor,
informando:
Os bonds no so conversveis em aes, tampouco conferem aos seus titulares o direito de subscrever ou
adquirir aes de emisso da Companhia.
h) Possibilidade de resgate
Resgate e Recompra
Resgate a qualquer momento a critrio da Companhia.
As notas sero resgatveis, no todo, a qualquer momento, ou em parte, de vez em quando, a critrio da
Companhia, fora dos fundos postos sua disposio pela Usiminas ou disponibilizado a ele, com aviso
prvio no inferior 30 dias nem superior 60 dias, ao preo de resgate igual soma de:
(1) 100% do valor do principal, mais juros acumulados e no desembolsados at a data do resgate, se
houver; mais
(2) A Make-Whole Amount. Para efeitos desta disposio:
(1) O termo "Make-Whole Amount" refere-se ao excesso, se houver, de:
(A) O valor presente agregado a partir da data de tal resgate de cada dlar do principal a ser resgatado
e o montante dos juros (excluindo juros incorridos at a data de resgate) que teria sido paga em relao a
esse dlar, se tal pagamento antecipado no tenha sido feito, determinado o desconto, em base semestral,
sendo principal e juros da Treasury Rate (determinado no dia til anterior data de tal resgate) mais
0,50% a partir das respectivas datas em que o principal e o juros eram devidos, se os pagamentos no
tiverem sido realizados
(B) O valor do principal da nota a ser resgatada.
(2) Treasury Rate" significa que o rendimento at o vencimento, no momento do clculo dos ttulos do
Tesouro dos EUA, com vencimento constante, como compilado e publicado mais recentemente na Federal
Reserve Statistical, lanamento H.15 (519) (ou, se tal liberao estatstica no for mais publicada, qualquer
PGINA: 463 de 479

fonte disponvel publicamente ou dados de mercado semelhantes), que tenha sido publicada h pelo menos
dois dias teis antes da data de resgate, igual maturidade restante at o prximo pagamento.
Se o vencimento publicado (Tesouro dos EUA) no corresponder exatamente ao vencimento do ttulo,
os rendimentos devero ser calculados pela interpolao ou extrapolao linear dos vencimentos
publicados, ocorridos imediatamente antes e depois de cada vencimento do ttulo, com base na Treasury
Rate.
No caso de qualquer resgate parcial de notas, as notas a serem resgatadas sero selecionadas por lote
e individualmente pelo Trustee (administrador), com no mais de 60 dias antes da data de resgate das
notas em circulao, excetuando aquelas j solicitadas para resgate.
Em 01 de outubro de 2013, Usinas Siderrgicas de Minas Gerais SA ( "Usiminas"), por intermdio de
suas subsidirias dinamarqueses Usiminas Galvanized Steel A/S e Usiminas Electrogalvanized Steel A/S
anunciou uma oferta para os seus dois USD Bonds em circulao: (i) USIM 8.25% Notes com vencimento
em 2016 (US$ 200 milhes em aberto); e (ii) USIM 7.25% Notes com vencimento em 2018 (US$ 400
milhes em aberto). O principal objetivo da Usiminas com o negcio estava a gerir melhor a sua posio de
caixa offshore. O anncio do negcio definiu um limite de US$ 200 milhes para a recompra com uma data
de vencimento em 29 de outubro de 2013. Uma estrutura waterfall foi proposta, em que a empresa-alvo
objetivava inicialmente a operao mais curta (2016s USIM), sendo a aceitao da proposta para 2018s
USIM sujeita ao resultado da primeira (2016s USIM). Desta maneira, apenas o BOND com vencimento em
2016 (USD 200 MM) foi inteiramente recomprado.
i) Quanto aos valores mobilirios que so de dvida, indicar:
i) Vencimento, inclusive as condies de vencimento antecipado
Os bonds tero vencimento em 18 de janeiro de 2018 e 19 de junho de 2016, respectivamente.
ii) Juros
7.25% a.a. e 8.25 a.a, respectivamente.
iii) Garantia e, se real, descrio do bem objeto:
No existem garantias.
iv) Na ausncia de garantia, se o crdito quirografrio ou subordinado:
Credito quirografrio.
v) Eventuais restries impostas ao emissor em relao:
distribuio de dividendos
A Companhia no deve declarar ou pagar, direta ou indiretamente, qualquer dividendo ou fazer
qualquer outro tipo de distribuio (pela reduo do capital ou no), seja em dinheiro, bens, valores
mobilirios ou uma combinao dos mesmos, em relao a quaisquer aes do capital social ou,
direta ou indiretamente, redimir, comprar, retirar ou de outra forma adquirir para o valor de
quaisquer aes de qualquer classe de capital social ou anular qualquer quantidade para qualquer
finalidade.
alienao de determinados ativos
A Companhia no deve ser punida ou permitir que exista qualquer nus sobre quaisquer bens ou
ativos (incluindo aes ou outros ttulos) possudos agora ou futuramente adquiridos, por eles ou
por qualquer dos seus rendimentos ou receitas atuais ou futuras, exceto com relao dvida
descrito em "Limitaes Endividamentos" "Limitao Credores".
PGINA: 464 de 479

contratao de novas dvidas

A Companhia no deve adquirir, deter ou manter quaisquer aes, rendimentos, participaes ou
outros equivalentes (no entanto designados) de aes da prpria Companhia ou de outras
participaes de capital, incluindo quotas de empresas brasileiras limitadas ou interesses de
parceria, de carter geral ou limitada, evidncias de dbito ou outros valores mobilirios que, faam
ou permitam que exista quaisquer emprstimos ou adiantamentos para, ou fazer ou permitir que
exista qualquer investimento ou qualquer outro interesse em, qualquer outra pessoa ou
empreendimento em quaisquer transaes envolvendo opes sobre mercadorias ou contratos
futuros ou operaes similares, exceto para (i) investimentos de curto prazo em ttulos do Tesouro
dos EUA e (ii) emprstimos Usiminas refletindo o repasse de recursos provenientes da emisso
de dvida conforme permitido neste instrumento.
emisso de novos valores mobilirios
No existem restries.
realizao de operaes societrias envolvendo o emissor, seus controladores ou controladas
A Companhia no deve se envolver em quaisquer transaes com, qualquer uma de suas
Afiliadas, exceto conforme estabelecido ou permitido pela escritura de emisso.
vi) Condies para alterao dos direitos assegurados por tais ttulos
As notas e contratos contm disposies que permitem Companhia, os garantidores e o Trustee
(administrador), sem o consentimento dos titulares de quaisquer notas emitidas sob a escritura, alterar ou
modificar tais notas ou a escritura de emisso, para determinados fins enumerados, tais como resolver
qualquer ambigidade ou inconsistncia ou fazer qualquer alterao que no tenha um efeito adverso
relevante sobre os direitos de qualquer detentor de tais notas.
As notas e a escritura do contrato tambm contm disposies que permitem Companhia, os
garantidores e o Trustee (administrador), com o consentimento de mais da metade dos detentores do valor
principal total das notas em circulao e assim afetados, a alterar ou modificar tais notas ou a escritura de
emisso, com a finalidade de acrescentar, mudar ou eliminas quaisquer disposies na escritura de
emisso ou modificar de qualquer forma os direitos dos titulares de tais notas; desde que tal alterao ou
modificao nessas notas ou da escritura de emisso sejam afetadas, sem o consentimento do titular de
cada uma dessas notas em circulao:
(1) Alterar a maturidade original, o valor do principal ou juros sobre qualquer nota; reduzir o montante do
principal de qualquer nota ou sua taxa de juros - se houver; ou qualquer prmio ou principal devido no
momento do resgate do mesmo; alterar qualquer local de pagamento ou moeda em que, qualquer nota ou
juros - se houverem; sejam devidos; prejudicar o direito de instituir o processo para a execuo de qualquer
pagamento - se houver; ou a sua data, que seja devido e pago aps o vencimento final (ou, no caso de
resgate, na data ou depois da data do mesmo); ou (2) Reduzir a percentagem do valor do principal
agregado s notas em circulao; qualquer alterao ou modificao para tais notas ou para a escritura de
emisso; qualquer renncia prevista na escritura de emisso (em conformidade com determinadas
disposies da referida escritura de emisso, ou defaults e as suas consequncias); sendo o consentimento
dos titulares da notas exigido; ou (3) Alterar ou modificar certas disposies das notas ou da escritura de
emisso, relativos ao waiver por parte dos detentores dos ttulos em virtude de defaults ocorridos
anteriormente por alteraes ou modificaes realizadas nas notas ou na escritura de emisso, exceto para
aumentar o valor de principal a todo percentual especificado e estabeleces outras disposies; sempre com
o consentimento dos seus titulares e o waiver desses titulares para os covenants, requeridos para quaisquer
aes dos seus detentores;
Aps a realizao de uma emenda ou alterao descrita no pargrafo anterior se tornar efetiva,
exigido ao (administrador), por meio da Companhia e seus garantidores, que envie uma nota para
comunicar aos detentores de notas, com uma breve descrio das modificaes realizadas. No entanto, a
PGINA: 465 de 479

falta de notificao a todos os detentores das notas, ou qualquer inconformidade, no prejudicar ou afetar
a validade das mudanas. Alm disso, um aviso ser publicado em um jornal de publicao diria e grande
circulao em Luxemburgo ou no site da Bolsa do Luxemburgo (www.bourse.lu).
O consentimento dos detentores das notas no necessrio para a aprovao da forma particular de
qualquer emenda, sendo suficiente o consentimento quanto substncia ou contedo da emenda proposta.
vii) Outras caractersticas relevantes
No existem outras caractersticas consideradas relevantes.
PGINA: 466 de 479

19.1 - Informaes sobre planos de recompra de aes do emissor

No houve planos de recompra de aes nos 3 ltimos exerccios sociais.
PGINA: 467 de 479

19.2 - Movimentao dos valores mobilirios mantidos em tesouraria
Aes
Espcie de ao Classe ao preferencial Descrio dos valores mobilirios Fator cotao
Ordinria
Preo mdio ponderado de

Movimentao Quantidade (Unidades) aquisio/alienao (Reais)
Quantidade Inicial 2.526.656
Quantidade adquirida 0 0,00
Quantidade alienada 0 0,00
Quantidade cancelada 0
Quantidade final 2.526.656
Relao valores mobilirios em 0,000000%
circulao

Preferencial Preferencial Classe A

circulao
Aes
Ordinria

circulao
PGINA: 468 de 479

19.2 - Movimentao dos valores mobilirios mantidos em tesouraria


Quantidade alienada 51.982 1,50
circulao
Aes
Ordinria

circulao


Quantidade alienada 302.646 1,50
circulao
PGINA: 469 de 479

19.3 - Outras inf. relev. - recompra/tesouraria
A Companhia no utiliza instrumentos financeiros com objetivos diversos de proteo patrimonial (hedge)
envolvendo evoluo das cotaes das aes por ela emitidas, inclusive operaes associadas a
instrumentos como Total Return Equity Swap ou operaes assemelhadas.
PGINA: 470 de 479

20.1 - Informaes sobre a poltica de negociao de valores mobilirios
Data aprovao 20/06/2002

Cargo e/ou funo Em relao Companhia, em conjunto ou individualmente, os acionistas controladores, diretos ou
indiretos, membros do Conselho de Administrao, Diretores e membros do Conselho Fiscal.
Principais caractersticas e locais de consulta
Para fins da Poltica de Negociao, os termos capitalizados tero os significados a eles atribudos abaixo.
Ato ou Fato Relevante: Qualquer deciso de acionista controlador, deliberao da assembleia geral ou dos rgos da administrao da
Companhia, ou qualquer outro ato ou fato de carter poltico-administrativo, tcnico, negocial ou econmico-financeiro relacionado aos
negcios da Companhia, que possa influenciar de modo pondervel:
(a) na cotao dos Valores Mobilirios;
(b) na deciso dos investidores de comprar, vender ou manter os Valores Mobilirios; e
(c) na deciso dos investidores de exercer quaisquer direitos inerentes condio de titular de Valores Mobilirios.
Bolsas de Valores: Bolsas de Valores e/ou entidades de mercado organizado, nacionais ou estrangeiras, nas quais os Valores
Mobilirios sejam admitidos negociao.
CVM: Comisso de Valores Mobilirios.
Diretor de Relaes com Investidores: Administrador indicado pelo Conselho de Administrao da Companhia, para o exerccio de
determinadas funes estatutariamente definidas, que ser o responsvel tambm pela execuo e acompanhamento das polticas de
negociao e divulgao estabelecidas pela Companhia.
Pessoas Vinculadas: Em relao Companhia, em conjunto ou individualmente, os acionistas controladores, diretos ou indiretos,
membros do Conselho de Administrao, Diretores e membros do Conselho Fiscal.
Valores Mobilirios: Em seu sentido mais amplo, quaisquer aes, debntures, bnus de subscrio, recibos e direitos de subscrio e
notas promissrias, de emisso da Companhia, bem como quaisquer valores mobilirios a eles referenciados.
I. Dos Princpios
1.1. As Pessoas Vinculadas devero agir perante a Companhia e quaisquer terceiros, agentes ou no do mercado de capitais, com
observncia do disposto na Poltica de Negociao e dos princpios de lealdade, probidade e veracidade.
1.2. As Pessoas Vinculadas devero sempre levar em considerao seu papel em relao sociedade em geral, Companhia e seus
empregados, e aos rgos reguladores, nacionais ou estrangeiras.
1.3. dever das Pessoas Vinculadas permitir o acesso de todos os investidores a Atos ou Fatos Relevantes, sendo vedada a utilizao,
por qualquer forma, em benefcio prprio ou de terceiros, de qualquer Informao Privilegiada.
1.4. As Pessoas Vinculadas devero garantir que a divulgao de informao sobre os negcios da Companhia ou de seus principais
acionistas, se for o caso, no mercado nacional ou estrangeiro, seja feita de forma completa e oportuna, devendo abranger, ainda, a
correta e precisa realidade do Ato ou Fato Relevante a ser divulgado.
PGINA: 471 de 479

20.1 - Informaes sobre a poltica de negociao de valores mobilirios
Perodos de vedao e descrio II. Da Poltica de Negociao

dos procedimentos de fiscalizao 2.1. As Pessoas Vinculadas devero abster-se de negociar os Valores Mobilirios de emisso da
Companhia que possuam, nas seguintes hipteses:
(a) antes da divulgao ao mercado de Ato ou Fato Relevante;
(b)no perodo de 15 (quinze) dias anterior divulgao das Informaes Trimestrais, Relatrio
Anual e as Demonstraes Contbeis; e
(c) no perodo compreendido entre a deciso tomada de aumentar ou reduzir o capital social, de
distribuir dividendos ou bonificao em aes ou emitir outros Valores Mobilirios, e a publicao
dos respectivos editais ou anncios.
2.1.1.As vedaes acima mencionadas aplicar-se-o tambm s Pessoas Vinculadas que se
afastarem da Companhia antes da divulgao pblica de Ato ou Fato Relevante relacionado a
negcio ou fato surgido durante seu perodo de gesto e se estender pelo prazo de 6 (seis)
meses aps o seu afastamento.
2.1.2.A vedao de negociao com Valores Mobilirios antes da divulgao de Ato ou Fato
Relevante tambm aplicar-se- a quaisquer pessoas que tenham conhecimento dessas
informaes, principalmente s pessoas que tenham relao comercial com a Companhia,
inclusive auditores independentes, analistas de valores mobilirios, consultores e instituies
integrantes do sistema de distribuio.
2.2. Enquanto a respectiva operao no for divulgada, vedado aos rgos competentes da
Companhia deliberar sobre a aquisio ou a alienao de aes de emisso da Companhia: (i)
caso tenha sido celebrado qualquer acordo ou contrato relativo transferncia do controle
acionrio da Companhia, ou se houver sido outorgado opo ou mandato para o mesmo fim; ou
(ii) se existir a inteno de promover incorporao, ciso, fuso, transformao ou reorganizao
societria envolvendo a Companhia.
III.Das Disposies Gerais

3.1.A observncia do disposto na Poltica de Divulgao no exime as Pessoas Vinculadas de
quaisquer outras obrigaes impostas pela CVM ou por qualquer outra lei ou norma regulamentar.
3.2.Nos termos do 3, do art. 17, da Instruo CVM n 358, de 03.01.2002 e da Poltica de
Negociao da Companhia, o Diretor de Relaes com Investidores o responsvel pela
execuo e acompanhamento das normas da Poltica de Negociao.
3.3.Qualquer alterao das normas da Poltica de Negociao dever ser comunicada CVM e
s Bolsas de Valores.
PGINA: 472 de 479


adicionais que devem ser prestadas neste item 20 do Formulrio de Referncia.
PGINA: 473 de 479

21.1 - Descrio das normas, regimentos ou procedimentos internos relativos divulgao

de informaes
Alm da poltica de divulgao abaixo descrita, a Companhia tambm possui um Comit de Divulgao,
conforme descrito no item 12.1 deste Formulrio de Referncia, que tambm avalia a divulgao de
informaes da Companhia.
PGINA: 474 de 479

21.2 - Descrio da poltica de divulgao de ato ou fato relevante e dos procedimentos

relativos manuteno de sigilo sobre informaes relevantes no divulgadas
A poltica de divulgao da Companhia foi aprovada em Reunio do Conselho de Administrao realizada

em 20 de junho de 2002 (Poltica de Divulgao).
Para fins da Poltica de Divulgao da Companhia, os termos capitalizados, tero os significados a eles
atribudos no item 20 deste formulrio de referncia.
I. Dos Princpios
1.1. As Pessoas Vinculadas devero agir perante a Companhia e quaisquer terceiros, agentes ou no do
mercado de capitais, com observncia das normas da Poltica de Divulgao e dos princpios de
lealdade, probidade e veracidade.
1.2. As Pessoas Vinculadas devero sempre levar em considerao seu papel em relao sociedade
em geral, Companhia e seus empregados, e aos rgos reguladores, nacionais ou estrangeiras.
1.3. dever das Pessoas Vinculadas permitir o acesso de todos os investidores a Atos ou Fatos
Relevantes, sendo vedada a utilizao, por qualquer forma, em benefcio prprio ou de terceiros, de
qualquer Informao Privilegiada.
1.4. As Pessoas Vinculadas devero garantir que a divulgao de informao sobre os negcios da
Companhia ou de seus principais acionistas, se for o caso, no mercado nacional ou estrangeiro, seja
feita de forma completa e oportuna, devendo abranger, ainda, a correta e precisa realidade do Ato ou
Fato Relevante a ser divulgado.
II. Da Poltica de Divulgao

2.1. Compete ao Diretor de Relaes com Investidores a divulgao e a comunicao CVM e s
Bolsas de Valores de qualquer Ato ou Fato Relevante ocorrido ou relacionado aos negcios da
Companhia, bem como zelar por sua ampla e imediata disseminao, de forma simultnea, em todos os
mercados em que tais Valores Mobilirios sejam admitidos a negociao.
2.2. As Pessoas Vinculadas devero comunicar ao Diretor de Relaes com Investidores, para que este
proceda de acordo com o disposto na Poltica de Divulgao, qualquer Ato ou Fato Relevante de que
tiverem conhecimento em razo do exerccio de suas funes na Companhia.
2.3. A divulgao de Ato ou Fato Relevante dever ser realizada, sempre que possvel, antes do incio
ou aps o encerramento dos negcios nas Bolsas de Valores. Em caso de impossibilidade de aplicao
desta disposio em razo do horrio de negociao dos mercados nacional e estrangeiro, dever
prevalecer o horrio de funcionamento do mercado nacional.
2.3.1. Na hiptese de ser imperativa a divulgao de Ato ou Fato Relevante durante o horrio de
funcionamento das Bolsas de Valores, o Diretor de Relaes com Investidores poder, no momento da
divulgao, solicitar a suspenso da negociao dos Valores Mobilirios nas referidas entidades. A
solicitao de que trata este subitem s ser levada a efeito no Brasil se a suspenso tambm for
acatada pelas Bolsas de Valores estrangeiras.
PGINA: 475 de 479


2.4. A divulgao referida no item 2.1. dever ser realizada por meio de publicao em jornais de grande
circulao utilizados habitualmente pela Companhia, podendo ser feita de forma resumida, com
indicao do endereo na rede mundial de computadores - Internet onde a informao completa dever
estar disponvel a todos os investidores, em teor idntico ao remetido CVM e s Bolsas de Valores.
2.5. O Diretor de Relaes com Investidores deve comunicar CVM e s Bolsas de Valores e divulgar
ao mercado, se for o caso, qualquer Ato ou Fato Relevante que venha a divulgar no exterior, em razo
da aplicao de normas ou determinaes de entidades reguladoras do mercado de capitais ou das
Bolsas de Valores estrangeiras.
2.6. As Pessoas Vinculadas que constatarem omisso do Diretor de Relaes com Investidores na
divulgao de qualquer Ato ou Fato Relevante somente se eximiro de suas responsabilidades pessoais
se comunicarem imediatamente o Ato ou Fato Relevante CVM.
III. Da Comunicao de Posio Acionria

3.1. Os membros do Conselho de Administrao, Diretores, membros do Conselho Fiscal e/ou de
quaisquer rgos com funes tcnicas ou consultivas que vierem a ser criados por disposio
estatutria da Companhia, devem comunicar CVM, Companhia e s Bolsas de Valores nacionais a
quantidade, as caractersticas e a forma de aquisio dos Valores Mobilirios e de valores mobilirios
emitidos por sociedades controladoras ou controladas da Companhia, que sejam companhias abertas,
ou a eles referenciados, de que sejam titulares, bem como quaisquer alteraes posteriores em suas
posies.
3.1.1. Na comunicao tratada no subitem anterior, devero tambm ser indicados os Valores
Mobilirios que sejam de propriedade do seu cnjuge, de seu companheiro, de qualquer dependente
includo na sua declarao de imposto sobre a renda e de sociedades por eles controladas direta ou
indiretamente.
3.2. A comunicao de que trata este item III deve ser feita pelas pessoas mencionadas no subitem 3.1.:
(i) no prazo de 30 (trinta) dias aps a aprovao da Poltica de Divulgao; (ii) imediatamente aps a
investidura no cargo; e (iii) no prazo mximo de 10 (dez) dias aps o trmino do ms em que se
verificarem as alteraes das posies por elas detidas, indicando o saldo da posio no perodo.
IV. Exceo Imediata Divulgao

4.1. Os Atos ou Fatos Relevantes podero deixar de ser divulgados se os Acionistas Controladores ou
os Administradores entenderem que sua revelao por em risco interesse legtimo da Companhia.
4.2. Caso a informao relativa aos Atos ou Fatos Relevantes referida no subitem anterior escapar ao
controle ou se ocorrer oscilao atpica na cotao, preo ou quantidade dos Valores Mobilirios
negociados, tais Atos ou Fatos Relevantes devem ser imediatamente divulgados pelo Diretor de
Relaes com Investidores ou diretamente pelos Acionistas Controladores ou os Administradores.
PGINA: 476 de 479


V. Da Poltica de Manuteno de Sigilo
5.1. As Pessoas Vinculadas tm o dever de guardar sigilo sobre as Informaes Privilegiadas s quais
tenham acesso em razo do cargo ou posio que ocupam, at sua divulgao ao mercado, bem como
o dever de zelar para que subordinados e terceiros de sua confiana tambm o faam, respondendo
solidariamente com estes na hiptese de descumprimento.
5.2. As Pessoas Vinculadas devero fazer com que pessoas que venham a prestar servios
Companhia, incluindo auditores independentes, analistas de valores mobilirios, consultores e
instituies integrantes do sistema de distribuio, observem o disposto no subitem 5.1.
VI. Das Disposies Gerais

6.1. A observncia do disposto na Poltica de Divulgao no exime as Pessoas Vinculadas de
quaisquer outras obrigaes impostas pela CVM ou por qualquer outra lei ou norma regulamentar.
6.2. Nos termos do 3, do art. 17, da Instruo CVM n 358, de 03.01.2002 e da Poltica de
Divulgao, o Diretor de Relaes com Investidores ficar responsvel pela execuo e
acompanhamento das normas da Poltica de Divulgao.
6.3. Qualquer alterao da Poltica de Divulgao dever ser comunicada CVM e s Bolsas de
Valores.
PGINA: 477 de 479

21.3 - Administradores responsveis pela implementao, manuteno, avaliao e

fiscalizao da poltica de divulgao de informaes
Conforme indicado no subitem 6.2 do item 21.2. acima, o Diretor de Relaes com Investidores da
Companhia principal responsvel pela execuo e acompanhamento da Poltica de Divulgao.
PGINA: 478 de 479

A Companhia entende no haver informaes relevantes adicionais a serem prestadas neste item 21 do
PGINA: 479 de 479

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Formulrio de Referncia - 2016 - USINAS SIDERURGICAS DE MINAS GERAIS SA Verso : 7

1. Responsveis pelo formulrio

1.1 Declarao do Diretor Presidente 2

1.2 - Declarao do Diretor de Relaes com Investidores 3

2.3 - Outras informaes relevantes 6

3. Informaes financ. selecionadas

3.2 - Medies no contbeis 8

3.3 - Eventos subsequentes s ltimas demonstraes financeiras 9

3.4 - Poltica de destinao dos resultados 10

3.5 - Distribuio de dividendos e reteno de lucro lquido 12

3.6 - Declarao de dividendos conta de lucros retidos ou reservas 13

3.7 - Nvel de endividamento 14

3.9 - Outras informaes relevantes 16

4.2 - Descrio dos principais riscos de mercado 25

4.3 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais no sigilosos e relevantes 32

4.5 - Processos sigilosos relevantes 58

4.6 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais repetitivos ou conexos, no sigilosos e relevantes em 59

4.7 - Outras contingncias relevantes 71

5. Gerenciamento de riscos e controles internos

5.2 - Poltica de gerenciamento de riscos de mercado 77

5.3 - Descrio dos controles internos 79

5.4 - Alteraes significativas 81

5.5 - Outras inf. relev. - Gerenciamento de riscos e controles internos 82

6.3 - Breve histrico 84

6.6 - Outras informaes relevantes 90

7.2 - Informaes sobre segmentos operacionais 92

7.3 - Informaes sobre produtos e servios relativos aos segmentos operacionais 96

7.5 - Efeitos relevantes da regulao estatal nas atividades 110

7.6 - Receitas relevantes provenientes do exterior 120

7.7 - Efeitos da regulao estrangeira nas atividades 121

7.8 - Polticas socioambientais 122

7.9 - Outras informaes relevantes 123

8.2 - Alteraes significativas na forma de conduo dos negcios do emissor 126

8.4 - Outras inf. Relev. - Negcios extraord. 128

9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.a - Ativos imobilizados 130

9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.b - Ativos intangveis 131

9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.c - Participaes em sociedades 203

9.2 - Outras informaes relevantes 211

10. Comentrios dos diretores

10.2 - Resultado operacional e financeiro 226

10.5 - Polticas contbeis crticas 239

10.6 - Itens relevantes no evidenciados nas demonstraes financeiras 241

10.7 - Comentrios sobre itens no evidenciados nas demonstraes financeiras 244

10.8 - Plano de Negcios 245

10.9 - Outros fatores com influncia relevante 248

11.2 - Acompanhamento e alteraes das projees divulgadas 250

12. Assembleia e administrao

12.2 - Regras, polticas e prticas relativas s assembleias gerais 256

12.3 - Regras, polticas e prticas relativas ao Conselho de Administrao 259

12.5/6 - Composio e experincia profissional da administrao e do conselho fiscal 261

12.7/8 - Composio dos comits 279

12.12 - Prticas de Governana Corporativa 298

12.13 - Outras informaes relevantes 299

13. Remunerao dos administradores

13.5 - Remunerao baseada em aes do conselho de administrao e da diretoria estaturia 315

13.15 - Remunerao de administradores e membros do conselho fiscal reconhecida no resultado de 329

13.16 - Outras informaes relevantes 330

14. Recursos humanos

14.2 - Alteraes relevantes - Recursos humanos 332

14.3 - Descrio da poltica de remunerao dos empregados 333

14.4 - Descrio das relaes entre o emissor e sindicatos 337

14.5 - Outras informaes relevantes 338

15. Controle e grupo econmico

15.3 - Distribuio de capital 353