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O Microcrdito e a Mitigao da Pobreza: uma Anlise do Caso BNDES-Vivacred

Autoria: Vinicius Silveira Marques, Jos Ricardo Maia de Siqueira, Rodrigo Rodrigues dos Santos,
Ruthberg dos Santos, Rafael Morch

Resumo
O microcrdito vem sendo referenciado como um importante instrumento de combate
pobreza e desenvolvimento de microempreendimentos. Este artigo tem como objetivo analisar
a atuao da OSCIP Vivacred em conjunto com o BNDES, no setor de microcrdito,
focalizando a avaliao de congruncias e disparidades em relao ao referencial terico da
rea, atravs de uma abordagem terico-prtica. A pesquisa deu-se atravs da observao e de
entrevistas no estruturadas com profissionais envolvidos com o Programa Vivacred e com o
BNDES. Os dados levantados foram confrontados com o arcabouo conceitual. Verificou-se
que a prtica estudada aproxima-se de forma contundente do exposto na teoria. O BNDES
como fomentador da indstria microfinanceira tem tido papel estratgico, capitalizando as
instituies e promovendo o fortalecimento da governabilidade destas. A evoluo da oferta
de crdito, com instituies que ofeream servios financeiros voltados populao de baixa
renda de forma permanente com altos nveis de produtividade e adimplncia constitui um
grande desafio para o setor. Logo, pode-se esperar impactos positivos da consolidao desta
prtica no nvel de renda e consumo dos microempreendedores, culminando com a reduo
das disparidades sociais.
1. Introduo
A literatura sobre micro e pequenas empresas (CACCIAMALI, 2000; FALCO, 2007)
revela a importncia scio-econmica destes empreendimentos especialmente para pases em
desenvolvimento como o Brasil. Diversos fatores como sua grande participao em termos de
nmero de estabelecimentos, gerao de empregos e renda, induo do desenvolvimento
territorial, integrao de cadeias produtivas e formao de uma cultura empresarial e
empreendedora evidenciam a necessidade da academia estudar problemas que permeiam estas
instituies.
Em recente pesquisa desenvolvida pelo SEBRAE (2004) foi constatado que
dificuldades como falta de capital de giro e falta de crdito bancrio foram razes cruciais
para o fechamento de novos micros e pequenos empreendimentos segundo os empresrios
entrevistados, assumindo um percentual de 42% e 14% respectivamente. Este cenrio chama a
ateno para a importncia de instrumentos destinados ao financiamento do capital de
pequenos estabelecimentos para sua sobrevivncia.
O microcrdito tem sido um tema de destacada importncia nos meios acadmicos e
no debate sobre polticas pblicas, nos ltimos anos. Prova disso a escolha, pela
Organizao das Naes Unidas (ONU), do ano de 2005 como o Ano Internacional do
Microcrdito e a concesso a Muhammad Yunus, fundador do Grameen Bank, de Bangladesh,
do Prmio Nobel da Paz de 2006.
O presente estudo tem por objetivo analisar a atuao da Vivacred em conjunto com o
BNDES, no setor de microcrdito, focando-se na avaliao das convergncias e disparidades
observadas em relao ao que destacado na reviso bibliogrfica.
2. Metodologia
Quanto aos objetivos, o presente estudo se caracteriza como uma pesquisa exploratria.
De acordo com Gil (1996, p.45) a pesquisa exploratria tem como objetivo proporcionar
maior familiaridade com o problema, com vistas a torn-lo mais explcito. O objetivo deste
estudo aprofundar o conhecimento sobre a atuao conjunta entre a iniciativa pblica e
privada no setor de microcrdito, por meio do confronto entre a teoria e a prtica.
1
Selltiz et al. (1967 apud GIL, 1996, p.45) afirma que na maioria dos casos, essas
pesquisas envolvem: levantamento bibliogrfico, entrevistas com pessoas que tiveram
experincias prticas com o problema pesquisado e a anlise de exemplos que estimulem a
compreenso. Este processo utilizado nesta pesquisa.
Quanto aos procedimentos, o presente estudo utiliza simultaneamente a pesquisa
bibliogrfica, o estudo de caso e a pesquisa documental. Ela bibliogrfica pois recorre ao
conjunto de conhecimentos armazenados sobre o tema, esperando conseguir no uma simples
repetio de opinies aventadas anteriormente, mas a construo de um arcabouo conceitual
sobre o qual se desenvolver o artigo (ANDRADE, 1995). Yin (2001, p.21) afirma que o
estudo de caso permite uma investigao para se preservar as caractersticas holsticas e
significativas da vida real. O estudo de caso foi escolhido como procedimento, para que se
pudesse verificar em um caso real especfico a prtica do microcrdito. Para tanto, estudou-se
a atuao conjunta da Vivacred, uma instituio de microcrdito, sem fins lucrativos, atuante
nas comunidades carentes do Rio de Janeiro desde 1997 e do Banco Nacional de
Desenvolvimento Econmico e Social - BNDES. Gil (1996) considera a dificuldade de
generalizao dos resultados obtidos, a limitao mais grave do estudo de caso. documental
tambm porque analisa fontes primrias, ou seja, o conjunto de materiais ainda no
elaborados, escritos ou no, que podem servir como fonte de informaes para a pesquisa
cientfica (LAKATOS e MARCONI, 1992, p. 43). As fontes primrias compreendem
prospectos informativos e demonstraes financeiras.
Quanto abordagem do problema, a pesquisa pode ser classificada como qualitativa.
Para Raupp e Beuren (2003, p.92) a abordagem qualitativa visa destacar caractersticas no
observadas por meio de um estudo quantitativo, haja vista a superficialidade deste ltimo.
Nessa pesquisa a preocupao entender a prtica do microcrdito, buscando descrever sua
complexidade e analisando as relaes entre a teoria e a prtica.
Quanto s tcnicas utilizadas, alm da consulta bibliografia e documentos, foi
empreendida a observao e a entrevista no estruturada, onde, segundo Marconi e Lakatos
(2002, p. 94), h liberdade para desenvolver cada situao em qualquer direo que
considere adequada. uma forma de poder explorar mais amplamente uma questo. A
entrevista no estruturada empreendida se encaixa na modalidade, segundo Ander-Egg (1978
apud MARCONI e LAKATOS, 2002, p. 94), de entrevista focalizada, onde h um roteiro de
tpicos relativos ao problema que se vai estudar e o entrevistador tem liberdade de fazer as
perguntas que quiser: sonda razes e motivos, d esclarecimentos, no obedecendo, a rigor, a
uma estrutura formal.
Para fins desta pesquisa foram entrevistadas trs pessoas, duas delas envolvidas
diretamente com o Programa Vivacred e outra relacionada ao controle de recursos repassados
pelo BNDES instituio vide Quadro 1.
Os depoimentos encontram-se relacionados aos entrevistados segundo a identificao
constante na terceira coluna do Quadro 1. Visando obter a expresso mais original e genuna
das declaraes dos entrevistados foi mantido o tom coloquial e eventuais desvios do bom uso
da lngua nos relatos transcritos nesta pesquisa.

Quadro 1 Relao de Entrevistados


Entrevistado Caracterizao Identificao no Texto
Antnio Csar Martins Gerente de Crditos do Programa Vivacred Martins
Tefilo Cavalcanti Superintendente do Programa Vivacred Cavalcanti
Fbio Chilleto Gerente do Departamento de Economia Chilleto
Solidria (DSOL) do BNDES. Responsvel
pela carteira de microcrdito do BNDES
Fonte: Elaborao prpria

2
3. Microcrdito: Definio, Caractersticas, Processo e Consideraes

Microcrdito a concesso de baixo valor a pequenos empreendedores informais e


microempresas sem acesso ao sistema financeiro tradicional que desejam implementar ou
expandir um pequeno empreendimento (SOLOMON, 1991). Esta viso referendada por
outros autores (BARONE et.al, 2002; PRADO 2002; LHANCER 2003; PEREIRA 2004).
Alguns aspectos caracterizam o microcrdito como metodologia especfica. O Quadro
2 sintetiza estes aspectos.
Quadro 2 Caractersticas do microcrdito
Caracterstica Descrio
Trata-se de crdito produtivo. Financia capital de giro e investimento fixo, no
Finalidade
se destina a financiar consumo.
Pequenos empreendimentos informais, microempresas e empresas de pequeno
Pblico-alvo
porte
Montante Baixo valor
Ausncia de garantias reais O emprstimo geralmente realizado atravs de fiador ou aval solidrio
Como grande parte dos empreendimentos beneficiados so informais, a
Mnima burocracia
formalizao limitada
Periodicidade de pagamentos Pagamentos podem ser semanais ou at dirios
Orientao O crdito realizado de forma assistida atravs do agente de crdito
Fonte: adaptado de Barone et al. (2002) e Lhacer (2003)

Dentre as caractersticas expostas, a questo da orientao personificada pelo agente


de crdito vem sendo referendada como um fator chave para o sucesso do microcrdito.
Segundo Pereira (2004, p.11) o trabalho do agente de crdito pode ser dividido em trs etapas.
Na primeira etapa, a meta realizar visitas junto s comunidades que envolvam o pblico
potencial de microempresrios, de maneira a divulgar o servio e reunir subsdios, no apenas
sobre a viabilidade tcnica e financeira dos microempreendimentos potenciais, como tambm
sobre o ambiente local de vida e relacionamento pessoal dos empreendedores potenciais. O
agente de crdito assume assim o papel de facilitador de dilogo entre os participantes,
buscando identificar as necessidades e o perfil do servio de crdito requerido pelo tomador
em potencial. Ou seja, alm de um carter puramente tcnico e financista, cabe ao agente de
crdito a tarefa de avaliar e construir laos de relacionamento dentre esse conjunto potencial
de clientes, colocando-se como o interlocutor da instituio de microcrdito. Uma segunda
etapa compreende o perodo aps a liberao dos recursos financeiros, quando o agente deve
avaliar as condies de cumprimento das obrigaes e tambm averiguar o andamento da
microatividade, assim como o desempenho dos servios oferecidos. Finalmente a etapa ps-
operacional deve representar a continuidade da operao e o fortalecimento dos laos de
relacionamento estabelecidos, o que se refletiria em uma alta taxa de reutilizao de servios.
Uma caracterstica controversa na literatura acerca do custo do emprstimo. Diversos
autores entre eles Prado (2002) e Lhacer (2003) enfatizam que o custo do microcrdito deve
ser de mercado. Entretanto alguns autores como Rozemberg (1996) e Mezzera (2000)
enfatizam que pouco importa as taxas cobradas, a questo central a oferta do crdito. H
ainda uma terceira corrente que defende que o custo do microcrdito deve ser subsidiado, pois
pretende fomentar a gerao de trabalho e renda. Barelli (2001, p.22) cita o caso do Banco do
Povo Paulista que cobra taxa de juros de apenas 1% a.m e recebe ajuda do Governo, pois a
taxa cobrada no suficiente para cobrir os custos do programa. Ele acredita que um
equvoco comparar as taxas de juros do microcrdito com os juros dos agiotas, ou a idia de
que como os micronegcios do uma alta rentabilidade o tomador no se importa com a taxa,
desde que consiga o dinheiro.
Pereira (2004) expe uma viso complementar a estas trs abordagens, ao afirmar que
a taxa de emprstimo deve ser calculada de modo a possibilitar a cobertura dos custos

3
operacionais e financeiros e a construo de uma margem referente aos montantes incobrveis,
sem esquecer a necessidade de um pequeno percentual de taxa de capitalizao. O mercado
adota uma taxa entre 3,5% e 4% a.m, sendo 2,5% a mdia dos custos operacionais, 0,5% a
mdia dos custos financeiros, 0,05% referente mdia dos incobrveis e ainda 0,5% de
capitalizao (PEREIRA, 2004).
Alguns comentrios devem ser tecidos a respeito desta taxa. Comparando-a com a taxa
de juros aplicada ao fomento de mdias e grandes empresas que varia entre 0,82% a.m. e
1,04% a.m. (INVESTERIO, 2007) verifica-se a disparidade. Se transformadas em anuais
conseguimos verificar o grande hiato, utilizando, por exemplo, os limites inferiores: 51,11%
contra 10,30%. Pereira (2004), Lhacer (2003) e Coelho (2004) apresentam justificativas para
tal atestao, sendo as principais o fornecimento de garantias reais e a escala proporcionada
pelos montantes emprestados.
Entretanto se compararmos com a taxa de juros aplicada a emprstimos pessoais de
clientes no preferenciais o resultado distinto. Pesquisa efetuada por tcnicos da Fundao
Procon no ms de outubro de 2007 com as instituies financeiras: Banco do Brasil, Bradesco,
Caixa Econmica Federal, HSBC, Ita, Nossa Caixa, Real, Safra, Santander Banespa e
Unibanco revelou que a taxa mdia cobrada pelos bancos pesquisados foi de 5,26% a.m.
(PROCON, 2007).
Quanto ao processo propriamente dito, Fontes (2001, p.38) atesta que a maioria das
instituies do setor aplica um mtodo semelhante para anlise e concesso de crdito
possibilitando identificar uma linha de atuao comum. Primeiramente o financiado recebe
informaes sobre o processo de crdito e orientaes bsicas. Posteriormente o
empreendedor cadastrado e ento recebe a visita do agente de crdito. Em seguida
realizada a anlise creditcia propriamente dita, onde elaborado um parecer tcnico que
levado ao Comit de Crdito que recomenda a liberao ou no dos recursos. O Quadro 3
ilustra este processo.
Quadro 3 - Processo de Microcrdito
1 2 3 4 5 6
ETAPA Reunio de Cadastro Visita ao Anlise Comit de
Liberao
Informao Local Creditcia Crdito
Fonte: adaptado de Fontes (2001, p.38)

No que tange o estabelecimento de valores, Silva (2001, p.7) afirma que as instituies
de microcrdito devem iniciar a relao com o financiado por pequenos emprstimos para no
s testar a capacidade de pagamento, como tambm para proporcionar ao cliente a
possibilidade de analisar se o emprstimo ir ou no ajudar seu negcio a crescer. J as
prestaes devem ter a mesma periodicidade e serem crescentes.
Em relao estrutura legal de regulamentao do setor de microcrdito, Barone et. al
(2002) destaca a formulao em 1999 da lei 9.790, que trata do controle da natureza
institucional das entidades do terceiro setor, composto por um universo de ONGs de direito
privado sem fins lucrativos que atuam no denominado espao pblico no-estatal. A partir da
Lei, foi definido o ttulo de OSCIP Organizao da Sociedade Civil de Interesse Pblico
para ONGs no comandadas por iniciativa pblica e que tenham como objetivo desenvolver
prticas sociais de carter pblico, ou seja, de atendimento geral.
Outro marco regulatrio foi a Lei de n 10.194, que passou a isentar as OSCIPs do
cumprimento da antiga Lei da Usura, que impunha restries ao patamar mximo de cobrana
de taxa de juros a um teto de 12% ao ano. Alguns autores como Barone et al. (2002) e Pereira
(2004) afirmam que esta lei importante para manuteno da independncia entre a
instituio e o poder pblico, uma vez que esta poder se manter com sua atividade. Outros
como Barelli (2001) defendem que a no restrio far com que as instituies elevem seus
retornos distanciando o microcrdito do seu real objetivo que a gerao de trabalho e renda.

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4. O Microcrdito e o Combate Pobreza

Mais de um bilho de pessoas no mundo vivem na pobreza, a maioria em pases em


desenvolvimento (BANCO MUNDIAL, 2002, p.3). A idia de que essas pessoas podem
melhorar seu padro de vida tornando-se microempresrios e de que as instituies
financeiras devem apoiar suas iniciativas com pequenos emprstimos tm encontrado
muitos defensores na ltima dcada (HULME e MOSLEY, 1996). Na viso do Banco
Mundial (2002, p.1), a promoo de oportunidades (estimulando o crescimento econmico,
fazendo com que os mercados funcionem melhor para os pobres e possibilitando que estes
acumulem bens) essencial para reduzir a pobreza. O tema tem recebido destaque em
pesquisas e debates sobre polticas pblicas nos ltimos anos (HULME e MOSLEY, 1996;
MARTIN, HULME e RUTEFORD, 2002).
Microfinanas so, segundo Parente (2002, p.11), um campo novo e em acelerado
desenvolvimento, no qual combinam mecanismos de mercado, apoio estratgico do Estado e
iniciativas comunitrias com o objetivo de estruturar servios financeiros sustentveis para a
clientela de baixa renda, sejam indivduos, famlias ou empresas (formais e informais). No
Brasil, a parte mais visvel e desenvolvida deste complexo conjunto de ferramentas de
gerao de renda e combate pobreza o microcrdito (FUNDAO GETLIO VARGAS,
2005, p.11). A partir de experincias bem-sucedidas como a de Bangladesh que em 2000 teve
seu ndice de pobreza reduzido metade em grande parte pela prtica do microcrdito
(GONZALEZ, 2007, p.6), este foi se tornando um importante instrumento de combate
excluso social.
A relao entre microcrdito e reduo da pobreza macroeconomicamente explicada.
Feij et al. (2001, p.30) atesta que a renda privada dada pelo somatrio entre o consumo de
bens e investimento privado. No caso da populao de baixa renda o investimento privado
tende a zero pois a escassez de recursos faz com que estes sejam revertidos em sua totalidade
em consumo. O microcrdito tem efeito de alavanca econmica, aumentando a renda
disponvel do indivduo que gasta em consumo. O efeito multiplicador da renda gerado por
este processo, quando ampliado, gera em termos de agregado macroeconmicos, crescimento
da renda nacional e conseqente crescimento econmico com incluso social. Revela-se ento
a importncia da compreenso do conceito de que pobreza e excluso social no devem ser
enfrentadas apenas com crescimento em capital humano e social (FRANCO, 2002, p.37).
Entretanto estima-se que a massa sem acesso a pequenos emprstimos represente mais
de 80% do universo de microempreendedores que atuam nos pases subdesenvolvidos
(BANCO CENTRAL, 2003, p.7). Eles recorrem a fontes de recurso alternativas, como
emprstimos de familiares, de amigos e de agiotas algo no estruturado, no sistemtico e
insustentvel longo prazo. A conjugao de esforos de todos os atores (entidades
operadoras, poder pblico e instituies de fomento), atuais e por vir, visam a criao no pas
de um crculo virtuoso, tendo a poltica pblica de acesso ao crdito como alavanca principal
de um processo contnuo de gerao de ocupao e renda, atravs do incentivo a criao e ao
desenvolvimento de pequenos negcios, em camadas da populao at ento marginalizadas
pelo sistema financeiro tradicional (FUNDAO GETLIO VARGAS, 2005, p.11).

5. Desenvolvimento Histrico do Microcrdito

De acordo com Silva (2001, p.3) a primeira experincia de microcrdito ocorreu em


1846 no sul da Alemanha. Os fazendeiros da regio se endividaram e tornaram-se refns dos
agiotas devido ao inverno rigoroso ocorrido neste perodo. O pastor Raiffensem criou a
Associao do Po e cedeu-lhes farinha de trigo para atravs da fabricao e

5
comercializao do po obterem capital de giro. A iniciativa se desenvolveu e transformou-se
em uma cooperativa de crdito para a populao pobre.
Entretanto o entusiasmo acerca do tema ganhou outras propores a partir da dcada
de 70. Em 1976, o professor de economia Muhammad Yunus constatou que em Bangladesh,
as pessoas pobres no tinham acesso a crditos nos bancos comerciais para financiar suas
pequenas atividades produtivas, levando-as a recorrer a agiotas. Com recursos prprios e a
ajuda de seus alunos, o Professor Yunus iniciou um trabalho de concesso de emprstimos
sem a cobrana de juros a um grupo de 42 famlias no valor de U$ 27. Logo o professor
percebeu que o problema era bem maior e deveria ser resolvido de forma institucional. Ento
Yunus conseguiu financiamentos e doaes junto a bancos privados e internacionais para criar
o Banco Grameen, que oferece emprstimos a pequenos empreendedores (BARONE et.al,
2002; PRADO 2002; LHANCER 2003).
No Brasil o microcrdito surgiu ao final da dcada de 50, quando Dom Helder Cmara,
criou uma carteira de emprstimos no Rio de Janeiro cujo objetivo era auxiliar os excludos
sociais a iniciarem uma atividade produtiva. Esta carteira foi o embrio do Banco da
Providncia, cujo foco a incluso social (FUNDAO GETLIO VARGAS, 2005, p.14).
Outra iniciativa que considerada pioneira por alguns autores (BARONE et.al, 2002;
PRADO 2002) a do projeto Uno no Recife, em 1973. A iniciativa desencadeou o
aparecimento de 50 ONGs de microfinanas que atendem a um nmero estimado de 76 mil
microempresrios.
Todavia o ambiente de alta inflao dos anos 80 e incio da dcada de 90 praticamente
inviabilizou o desenvolvimento de uma quantidade significativa de experincias de crdito a
pequenos empreendedores. Apesar de j termos mais de uma dcada de relativa estabilidade
monetria, o microcrdito no pas apresenta um crescimento modesto. o que atesta
Fundao Getlio Vargas (2005, p.21):

Apesar do incentivo dado pela estabilizao econmica, e de um conjunto de


polticas pblicas voltadas para o acesso ao crdito, tanto nos dois anos (sic) de
governo de Fernando Henrique Cardoso (1995-1998 e 1999-2002) quanto nos
primeiros anos do governo de Luiz Incio Lula da Silva (a partir de 2003), o
microcrdito pouco se desenvolveu no Brasil.

Neste contexto, a experincia brasileira assemelha-se ao panorama mundial exposto


por Martin, Hulme e Ruteford (2002, p.291): a primeira revoluo nas microfinanas
demonstrou que os pobres so merecedores de crdito a segunda revoluo enfrenta o
desafio de demonstrar que possvel oferecer a eles uma gama de servios financeiros que
atendam s suas reais necessidades.

6. A Iniciativa Pblica e o Microcrdito: a Atuao do BNDES

De acordo com Barone et al.(2002) a emergncia das instituies de microfinanas


somente ocorreu aps a estabilizao macroeconmica de 1994, quando cresceu o interesse do
poder pblico em apoiar a criao de ONGs especializadas em microcrdito. Em 1996, o
BNDES passou a apoiar o fortalecimento das organizaes existentes atravs do Programa de
Crdito Produtivo Popular (PCPP). o que atesta Chilleto:
O Banco comeou a apoiar o microcrdito em 1996 (...) com o Programa de Crdito
Produtivo Popular que era basicamente para apoiar ONGs que fariam o microcrdito com
enfoque assim em comunidades, populao de baixa renda.
Lhacer (2003, p.71) destaca a importncia do engajamento do poder pblico para o
desenvolvimento das instituies de microfinanas afirmando que a concesso de

6
emprstimos de longo prazo s instituies microfinanceiras, sobretudo s ONGs, essencial
para o crescimento do setor no pas, porque essas organizaes so proibidas por lei de
captarem recursos junto ao pblico, seja atravs de depsitos vista ou poupana. Isso ocorre
porque no so consideradas bancos comerciais e, desta forma, a nica fonte de financiamento
de que dispem so os recursos repassados pelo governo ou por organismos, como o BID e
Banco Mundial.
Embora o BNDES tenha dado um apoio considervel, colocando recursos tipo
fundings para as instituies de microfinanas poderem formar carteira, ter tido uma parceria
com o BID para apoiar o desenvolvimento institucional destas, e ter elaborado uma srie de
cartilhas com os recursos do Banco e do BID para treinamento de agente de crdito o
microcrdito no evoluiu. Conforme Chilleto:
O microcrdito no evolui neste sentido pr-mercado de ganhar sustentabilidade
oferecendo produtos rentveis pra eles e favorveis pra quem vai tomar porque o Banco
Central faz uma regulao muito forte do Sistema Financeiro Nacional (...) Depois de 2003
tem uma discusso forte em cima disso. Devido a essa distoro no setor no Brasil formado
um Comit, um grupo de trabalho interministerial que d origem a esse Programa Nacional
de Microcrdito Produtivo Orientado.
O Programa Nacional de Microcrdito Produtivo Orientado - PNMPO foi institudo
pela Lei 11.110, de 25 de abril de 2005, e tem como objetivos: incentivar a gerao de
trabalho e renda entre os microempreendedores populares, disponibilizar recursos para o
microcrdito produtivo orientado e oferecer apoio tcnico s instituies de microcrdito
produtivo orientado (BRASIL, 2005). Segundo Chilleto:
O BNDES poderia operar o programa pela lei. Isso seria uma prerrogativa nossa s que
existem algumas regras no programa que inviabilizam a operao por parte do BNDES, por
exemplo: a gente teria acesso a uma fonte do Fundo de Amparo ao Trabalhador (FAT)
mesmo, uma fonte que hoje no vem ordinariamente pra c pra fazer isso, mas no sei
porque motivo colocaram na Lei que o valor que voc no aplicou ainda em microcrdito ele
vai ser remunerado Selic (...) Ento a gente preferiu operar, como o valor no muito
relevante dentro do oramento do Banco, operar com recurso ordinrio. Por isso que a gente
criou um programa prprio mas que tem as mesmas caractersticas do PNMPO.
O Programa de Microcrdito (PMC) do BNDES uma evoluo do PCPP e tem como
objetivo promover a economia popular por meio da oferta de recursos para o microcrdito
produtivo orientado a pessoas fsicas e jurdicas empreendedoras de atividades produtivas de
pequeno porte, visando incentivar a gerao de trabalho e renda (BNDES, 2007, p.1). As
condies de financiamento esto descritas na Tabela 1.
Tabela 1: Condies de Financiamento do PMC
Caracterstica BNDES Agentes Repassadores Agentes RepassadoresBeneficirio Final
TJLP + 1,5% a.a At 4% a.m. (incluindo todos os encargos incidentes)
Custo
Taxa de abertura de crdito de at 3% do montante
Prazo At 8 anos com carncia de at 2 anos A critrio do agente repassador
Mnimo:R$ 1 milho
Montante Mximo: limite de crdito ou fator de O valor mximo por beneficirio de R$ 10 mil
alavancagem
Composio do Fundo Rotativo Financiamento de capital de giro e/ou investimento
Finalidade
fixo
Fonte: adaptado de BNDES (2007)

A atuao do BNDES na rea no se restringe ao programa de financiamento. Para


complementar sua atuao o banco lanou, em parceria com o BID, o Programa de
Desenvolvimento Institucional (PDI). O objetivo do PDI proporcionar s instituies de
7
microcrdito condies estruturais de expandir sua oferta de crdito, atravs do
gerenciamento sistematizado das informaes, servios de rating e auditoria e
desenvolvimento de novos produtos. o que comenta Chilleto:
A gente tem um programa de desenvolvimento institucional que de recursos no
reembolsveis do fundo social que pra tentar estruturar melhor essas instituies.
Embora existam programas nacionais voltados para o desenvolvimento do
microcrdito, o engajamento de instituies ainda limitado. De acordo com Chilleto:
no Ministrio da Justia cadastrado como OSCIP que faz microcrdito tem 288 instituies
no Brasil todo e habilitadas no Programa Nacional s 40. Por qu?.
Uma das razes deve-se a dificuldade da instituio financiada de cumprir todos os
requisitos. Martins, em uma linguagem coloquial verbaliza a dificuldade de se cadastrar no
BNDES:
um verdadeiro parto.
Cavalcanti complementa acrescentando que o Programa ainda busca uma formatao
ideal. Segundo ele:
Eles [BNDES] esto sempre mudando, aprimorando. Ali vocs tm todas as regras que no
so exatamente as mesmas que eram antes. Tem muita histria por a.
A baixa adeso de OSCIPs fez com que o BNDES optasse por abrir o Programa para
outros tipos de instituies. o que atesta Chilleto:
Ento a gente tem tentado, pois voc tem um histrico do Banco de 10 anos apoiando este
segmento e (...) tem procurado gradativamente abrir o programa pra outras instituies
consistentes. Um exemplo a cooperativa de crdito.
Em relao ao processo de anlise de novos parceiros, Chilleto explica que ele envolve
variveis subjetivas e que o sucesso depende em grande parte do comprometimento dos
gestores das instituies:
um pouco subjetiva mesmo, a anlise. o caso do Vivacred (...) se voc tivesse aqui no
meu lugar e fosse l visitar o Vivacred no meio da favela, passa em boca de fumo, nego
armado, aquele negcio todo e o cara ta l no meio da favela (...) Tem setor do Vivacred que
a mesa de plstico, aquelas mesas de cadeira de plstico (...) Papel para tudo que lado.
Como que eu vou botar 3 milhes aqui? (...) Mas voc conversa com o Tefilo [refere-se a
Tefilo Cavalcanti do Vivacred] (...) um cara que tem conscincia da importncia daquele
negcio ali e vai vivendo para aquilo ali e o troo vai funcionando. J pegou trs milhes, j
emprestou, acho que se voc somar tudo que ela j deu de crdito, d mais de 30 milhes no
perodo todo. J ta quase acabando de pagar os 3 milhes do BNDES, j pegou mais 2 e
pouco e vai girando.
Quanto questo da taxa cobrada ao beneficirio final to controversa na literatura,
Chilleto acredita que:
Essas instituies elas no tem (...) a pretenso de cobrar a taxa mais alta como uma
instituio financeira que visa lucro. (...) Nessas instituies no assim, tanto que tem
casos aqui que o programa estabelece um teto de 4% a.m e tem muitas cooperativas e
OSCIPs que cobram menos (...) O primeiro programa de microcrdito depois do governo
Lula tinha a pretenso de limitar a taxa de juros em 2% a.m e acabou que no rodou porque
as instituies perceberam que elas no iam conseguir pagar ao BNDES e fazer a operao
(...) um recurso reembolsvel ento ela tambm precisa ter um retorno mnimo pra que ela
consiga formar capital prprio suficiente para ela se manter no futuro.
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Reforando a viso da necessidade de formao de capital prprio Chilleto acrescenta
explicando como funciona o fluxo financeiro dessas instituies:
Aqui funciona assim: ele capta recurso no BNDES e a carteira dele vai l em cima. Ele
consegue emprestar bastante. Daqui a pouco ele comea a devolver o recurso do BNDES, se
ele no tiver uma outra fonte, aquela carteira vai minguar, ento vai ter um monte de gente
desassistida. Ento quanto mais ele conseguir de retorno para manter aquele nvel de
atividade (...) melhor. (...) A gente (...) espera que as OSICPs consigam baixar as taxas de
juros, eu acho que at tem espao para isso, mas isso vai ter que ser acompanhado de uma
melhor estrutura delas e ampliao de escala e reduo do custo de capital, no vai ter como
fugir da.
Outra questo enfocada por Chilleto que explica a dificuldade em se reduzir a taxa de
juros refere-se ao baixo impacto percebido pelos tomadores no valor das prestaes. Ele atesta
que:
Na prtica voc v que o cara que tem uma barraquinha de pipoca no Largo da Carioca e
toma recurso emprestado ele no percebe muito a diferena de 2% a.m para 4% a..m. Porque
ele toma um crdito de 500 reais, 1000 reais, a mudana dessa taxa de juros, o impacto dela
na prestao dele, que o que importa para ele, o valor absoluto ridculo. Ento ele no
percebe. Eu j vi situaes aqui da gente visitar e perguntar assim: Olha s tem um produto
a de uma instituio tal que est oferecendo 3% a.m e voc ainda continua tomando com
essa instituio aqui que cobra 5,5% a.m, por que isso? - Ah porque eu j estou
acostumado, eles j me deram l um limite pr-aprovado, eu vou renovando e tal, est bom.
Chilleto completa com uma experincia que teve em uma visita a um cliente, onde
ficou claro para ele que variveis como fidelidade ao cliente, o montante emprestado e o custo
de mudana so importantes para a tomada de deciso do financiado:
O cara tinha uma barraca no Mercado Modelo de Aracaju. A surgiu esse programa do
Banco do Povo de Sergipe (...) para emprestar a 1,5% a.m. Seis meses de operao ns fomos
l fazer uma visita, a eu procurei gente que tinha tomado crdito e gente que no tinha
tomado crdito. Nesse universo de quem no tinha tomado a maioria era cliente do BNB. A
eu perguntei: porque vocs no tomaram crdito no Banco do Povo agora que tem? Vocs
no tiveram conhecimento?. A o cara: No porque a gente j cliente no Banco do Povo
1,5% mas ele empresta s 500 reais e o meu negcio aqui eu preciso de 4 mil. A taxa de
juros no foi determinante para ele. Aquela poltica do Banco do Povo, que era de dar
crdito de pequeno valor pra ir conhecendo o cara, gerou um custo de troca pra esse cara.
Ento ele tinha um custo de troca que ele no quis pagar e ficou l pagando mais caro. Ele
no sabe fazer a conta se o custo que ele vai ter com a reduo da taxa de juros cobre esse
custo de troca. Ento ele fica l pela questo seguinte: eu no quero ter dificuldade.
Em relao ao controle exercido pelo BNDES sobre os recursos emprestados, Chilleto
explica que:
A gente monitora basicamente ndice de inadimplncia e carteira em risco (...) ndice de
inadimplncia o percentual de parcelas em atraso em relao carteira. E carteira em
risco (...) o percentual da carteira que tem parcela em atraso em relao carteira total, a
gente olha isso, se tiver muito elevado. Os padres que a gente tem aqui, considerando
nacional e internacional inadimplncia no mximo 5% e carteira em risco no mximo 15%
ou 20%. Ento periodicamente (...) a gente olha isso e tendo algum problema (...) segura a
liberao ou vai l fazer um acompanhamento para saber o que est acontecendo, se algum
problema momentneo e tal (...) E controla tambm pela amortizao, se (...) atrasa o
pagamento (...) a gente v o que que .

9
Quanto ao uso dos recursos pelos beneficirios finais, Chilleto, em consonncia com
Pereira (2004), enftico ao afirmar:
Ningum faz mais crdito para investimento fixo do que para capital de giro. A maioria
para capital de giro, at porque as atividades econmicas de pequeno porte, elas so
intensivas em capital de giro. Ento natural. Investimento fixo voc vai ter muito assim, em
rea rural, para comprar mquina. O cara banca de camel, capital de giro e fazer
estoque.
No obstante todas as dificuldades enfrentadas para consolidao da atividade de
microcrdito em um pas com alta regulao do Sistema Financeiro Nacional, desinteresse dos
bancos comerciais no setor e outras caractersticas que impedem o acesso da populao de
baixa renda o trabalho do BNDES considerado exitoso. Segundo a concluso de Parente
(2003 apud Lhacer 2003, p.73), o BNDES:
Tem tido o papel estratgico de construo de canais alternativos de crdito, na
busca de novos modelos, atravs da disponibilizao de linha de crdito e
metodologias, estabelecimento de critrios de avaliao e fortalecimento
institucional das organizaes por ele apoiadas. O BNDES, na qualidade de banco
de segundo piso, continuar sendo ator relevante no somente na ampliao do
acesso das organizaes a novos mecanismos financeiros, como tambm no
desenvolvimento das infra-estruturas do mercado e de novos modelos
organizacionais no Pas, contribuindo com a comercializao e especializao da
indstria [de microcrdito].
7. O Programa Vivacred

O Programa VivaCred foi criado pela ONG Viva Rio, em 1996, na comunidade da
Rocinha, com o apoio da consultoria alem Internationale Projekt Consult (IPC), baseado em
um modelo boliviano bem sucedido. O VivaCred foi o primeiro programa de microcrdito a
receber recursos de uma instituio privada, a Fininvest, alm dos recursos do Banco
Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social (BNDES) e do Banco Interamericano de
Desenvolvimento (BID). Tambm foi a pioneira a instalar agncias dentro das favelas
cariocas (VIVACRED, 2007). No final de 1999 o VivaCred tornou-se uma OSCIP. A relao
com o BNDES exaltada por Cavalcanti:
O BNDES comeou o programa deles em 1997. exatamente no ano em que a gente estava
comeando. Ento, quando eles estavam formatando o programa, ns fomos l e
conversamos com eles. Ns fomos o segundo contrato.
O principal objetivo da organizao a concesso de credito aos micro e pequenos
empreendedores do Rio de Janeiro, especialmente nas comunidades de baixa renda e seu
entorno. O pblico-alvo composto por microempresrios urbanos, comerciantes, artesos e
pequenos prestadores de servios, integrados aos setores formal ou informal da economia.
Cavalcanti explicita o perfil do profissional liberal para que no haja dvida quanto sua
caracterizao:
Pode ser um profissional autnomo, um mdico. No um mdico que seja empregado, no.
Um mdico que tenha um consultrio, que queira comprar um equipamento (...) Ou um
dentista que queira comprar ferramenta ou s vezes dar uma ajeitada no consultrio.
Apesar de ter uma atuao segura tendo outorgado mais de 30.000 crditos em 10
anos de operao, a implantao do Programa foi difcil. Cavalcanti enfatiza as dificuldades
iniciais:

10
Era tudo novidade (...) A gente no sabia se ia dar certo ou no. A grande dificuldade era a
incgnita. A a gente teve essa facilidade de poder ir ver um modelo na Bolvia (...) Agora
teve essa coisa de formar, ensinar, todo esse trabalho inicial. Eu diria que a principal
dificuldade inicial foi essa, foi enfrentar o desconhecido. Mas a gente graas a Deus teve o
apoio da Viva Rio (...) Tivemos o apoio tambm de um advogado do Banco Central.
Martins complementa com uma das principais dificuldades operacionais enfrentadas:
A gente teve muita dificuldade de entrar neste mercado porque o pblico at ento no tinha
o hbito de tomar crdito formal, at ento s estavam acostumados com os agiotas..
A instituio visa o desenvolvimento scio-econmico, garantindo ao grupo alvo, que
excludo do mercado financeiro formal, o acesso permanente ao crdito. Em pesquisa
divulgada pelo SEBRAE (2004) a falta de capital de giro foi apontada pelos
microempresrios entrevistados como principal motivo para o fechamento de
empreendimentos assumindo um percentual de 42%. Pereira (2004) tambm atestou que o
principal motivo de pleito de microempreendedores para capital de giro. Tais constataes
so corroboradas por Martins:
A finalidade do crdito preponderantemente para capital de giro.
Cavalcanti complementa apontando o destino:
... Para comprar mercadoria.
Apesar de possuir as etapas para a anlise da concesso do microcrdito revelada por
Fontes (2001, p. 38), Cavalcanti afirma que um fator crtico para o sucesso a celeridade na
concesso do microcrdito:
Atender rapidamente. Isso importantssimo.
Martins complementa:
A gente tem casos onde o cliente solicitou hoje e pegou o dinheiro no mesmo dia (...) Isso
muito importante, seno o negcio dele fica fechado muitas das vezes.
Por ser uma instituio que visa a integrao social, poucos pleitos de
microempreendedores so rejeitados. o que afirma Martins:
A princpio a rejeio a exceo. So poucos casos que so rejeitados. O que acontece
muito como ele no tem histrico conosco, nem em lugar nenhum, ele pega menos. (...) O
que a gente reprova de crdito (...) geralmente a falta de um fiador.
Cavalcanti complementa com as condies mnimas exigidas:
Normalmente a gente exige que a pessoa no esteja negativada no SPC. Negcio existente a
pelo menos seis meses. So essas as restries. Tem que estar na rea de atuao, tem que ter
negcio.
Em conformidade com o exposto por Silva (2001, p.7) o Programa Vivacred aumenta
o valor do crdito gradativamente conforme a relao com o financiado vai se intensificando.
o que explica Martins:
Em geral, a poltica que a gente vm adotando na Vivacred parte do princpio que ele tem
que comear a escadinha. Ele no vai comear pegando o mximo. So raros os casos que
chegam aqui e logo no primeiro pegam o valor mais alto. (...) A avaliao dura dois, trs dias,
tem que apresentar um fiador, que a garantia mais utilizada e uma vez que ele est dentro
do programa, s depende dele mesmo aumentar o limite de crdito dele. Se continuar com a

11
gente, dando prioridade, pagando em dia, se mostrando pontual, a tendncia natural o
crescimento do limite. o histrico que a gente leva em considerao.
Outro ponto de destaque segundo Martins a atuao dos analistas de crdito. Ele
afirma que:
O analista de crdito est sempre em contato com o cliente na medida do possvel (...) Isso
tambm gera uma aproximao. E essa aproximao faz com que o cliente tome confiana no
trabalho do analista e ele liga pra c e diz: Estou pensando em investir nisso, o que que voc
acha? Pede a opinio do analista, muitas das vezes.
A declarao de Martins corrobora com o exposto por Pereira (2004, p.11) sobre o
papel do agente de crdito e a importncia do relacionamento estreito entre financiado e
agente de crdito para o sucesso do processo. O nico ponto dissonante entre o discurso de
Martins e o exposto por Pereira (2004, p.11) que enquanto este referencia o agente de
crdito como principal fonte de divulgao dos servios, Martins afirma que:
O boca a boca o que funciona melhor (...) Hoje em dia o nosso prprio cliente faz esse
boca a boca.
A atuao da instituio permite hoje se financiar em grande parte com recursos
prprios. Cavalcanti estima que 40% dos recursos so prprios, enquanto que 60% so de
terceiros. No que concerne ao custo do emprstimo, a taxa adotada pela instituio de 3,9%
a.m ou 58% a.a mais a taxa de abertura de crdito, o que segundo Cavalcanti, a taxa
praticada pelo mercado - critrio que a instituio se utiliza para format-la:
Foi feito mais ou menos de acordo com o mercado. A gente comparou na poca com o
CDC.
O custo de capital de terceiros tomado junto ao Banco Nacional de Desenvolvimento
Econmico e Social dado pelo somatrio da Taxa de Juros de Longo Prazo (6,25% a.a) com
a remunerao do banco (1,5% a.a), sendo da ordem de 7,75% a.a que transformada em taxa
mensal corresponde a 0,62% a.m. Comparando o custo de captao com sua remunerao,
verificamos que o spread da instituio da ordem de 3,28% quando utilizados recursos de
terceiros. Dada a estratgia do Vivacred de aumentar a participao de recursos prprios em
seu funding, pode-se aferir que este tipo de financiamento oferta uma rentabilidade maior
ainda para a organizao. Chilleto defende o patamar de taxa aplicado pela instituio:
Ela no tem escala e o custo elevado. Porque no s o crdito que demanda l no local
que ela est operando (...) Tem o agente de crdito que roda a favela toda, ou atrs de cliente
ou pra acompanhar cliente. Porque faz parte do trabalho dele alm de visitar o cliente pra
ver se ele vai empregar o crdito no negocinho que ele tem l, ele volta (...) pra ver se o
cara fez efetivamente isso e depois volta (...) pra ver se o cara ta fazendo um controle de fluxo
de caixa mnimo que vislumbre o seguinte: ele t controlando a receita dele, o fluxo de caixa
dele pra poder honrar o compromisso (...). Ento isso custa caro, ter uma pessoa rodando.
Gerente de banco normalmente no sai da agncia pra ficar rodando os credores. Ento eles
tm um custo operacional muito elevado.
A afirmao de Chilleto corroborada por Cavalcanti:
As entidades de microcrdito pra baixarem as taxas precisam de escala (...) Na (...)
Vivacred (...) 70% dos custos (...) a administrao.
O Programa Vivacred um caso de sucesso tanto que utilizado como referncia em
estudos sobre microcrdito (Prado 2002, Lhacer, 2003; Pereira 2004) e exaltado por Chilleto
por cumprir sua funo social:

12
No caso especfico do Vivacred uma instituio que a gente percebe claramente que tem
fragilidades administrativas mesmo por que uma OSCIP operando dentro de uma favela, de
vrias favelas, mas eles conseguem com aquela atividade que eles desempenham, com aquela
estrutura meio que precria, mesmo assim eles conseguem gerir bem o recurso. Tanto que o
Banco j (...) apoiou o Vivacred com 3,5 milhes de reais. Eles j pagaram quase que o valor
todo e fizeram agora um novo contrato de 2,2 milhes (...) Ento do ponto de vista de
capacidade de pagamento, de honrar os compromissos ele consegue e do ponto de vista
tambm de dar acesso ao crdito quela populao ali que supostamente tem dificuldade ele
tambm consegue, mas a gente tem feito gestes pra melhorar a qualidade administrativa
deles, a governabilidade.

8. Consideraes Finais

Este estudo apresentou uma anlise da atuao da Vivacred em conjunto com o


BNDES luz da teoria sobre microcrdito. Desta forma, foi possvel constatar que diversas
caractersticas encontradas no arcabouo conceitual desenvolvido foram ratificadas no caso
estudado. O Quadro 4 sintetiza o exposto.
Quadro 4 Caractersticas do crdito no caso estudado
Referencial Terico (Barone et
Caracterstica al., 2002; Lhacer, 2003 e Descrio do Caso Vivacred
Pereira 2004)
Trata-se de crdito produtivo.
Crdito produtivo preponderantemente
Financia capital de giro e
Finalidade para capital de giro (foco na aquisio
investimento fixo, no se destina
de mercadorias).
a financiar consumo.
Microempresrios urbanos,
Pequenos empreendimentos
comerciantes, artesos e pequenos
Pblico-alvo informais, microempresas e
prestadores de servios, integrados aos
empresas de pequeno porte.
setores formal ou informal da economia.
Montante Baixo valor. Baixo valor, em mdia R$ 1.700.
O emprstimo geralmente A nica garantia requisitada a
Ausncia de garantias reais realizado atravs de fiador ou determinao de um fiador ou grupo
aval solidrio. solidrio.
Como grande parte dos
empreendimentos beneficiados Assinatura apenas de um contrato de
Nvel de burocracia
so informais, a formalizao crdito.
limitada.
Pagamentos variam entre semanais,
Pagamentos podem ser semanais
Periodicidade dos pagamentos quinzenais, mensais e no mximo
ou at dirios.
bimensais.
O crdito realizado de forma O agente de crdito assiste o cliente e
Orientao assistida atravs do agente de muitas vezes solicitado a expressar
crdito. opinies.
Fonte: Elaborao prpria

Em relao taxa de emprstimo adotada - item to controverso na literatura


percebe-se nitidamente que o Vivacred no tem a pretenso de auferir grandes retornos de
seus clientes. Esta OSCIP, devido baixa escala e aos altos custos administrativos trabalha
com uma taxa que permita formar capital prprio suficiente para se manter no futuro.
Entrementes todos os entrevistados advogaram como viso de futuro a reduo da taxa, a ser
obtida justamente atravs do aumento de escala e reduo dos custos administrativos.
A proximidade fsica com seu pblico-alvo gera uma relao dinmica, que promove
um maior conhecimento sobre os potenciais clientes, estreitando relacionamentos em uma
relao bairrista que visa o desenvolvimento local. Esta relao personificada pelo agente de

13
crdito ratificando o exposto por Pereira (2004). A expanso geogrfica com a abertura de
mais cinco agncias demonstra o sucesso e a sustentabilidade alcanada pelo programa.
Entretanto, a anlise do caso permitiu inferir os principais desafios a serem
enfrentados pelas instituies de microcrdito. De fato j foi percebida a importncia e a
viabilidade do crdito a pequenos empreendimentos. Porm, conforme atestam Martin, Hulme
e Ruteford (2002) o alcance do microcrdito ainda limitado. Surge ento um ponto para
reflexo: a populao de baixa renda necessita de crdito e as instituies de microfinanas
buscam maior escala, logo os interesses so convergentes. Ento qual seria o obstculo no
processo?
A identificao deste obstculo e a questo de como aumentar a escala das instituies
de microfinanas um tema a ser explorado em trabalhos futuros. premente que as
instituies de microfinanas alcancem nveis de escala adequados e eficincia na prestao
dos servios ofertados, o que advm da utilizao de modernas tcnicas de gesto. Neste
sentido devemos destacar a iniciativa do BNDES atravs do PDI. A evoluo da oferta de
crdito para uma indstria microfinanceira com instituies que ofeream servios
financeiros de forma permanente com altos nveis de produtividade e adimplncia constitui
um grande desafio para que o setor aumente seu alcance e traga, conseqentemente, ganhos
na luta contra as disparidades sociais.

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