Professional Documents
Culture Documents
Matemtica Financeira
Coordenador da Disciplina
6 Edio
Copyright 2010. Todos os direitos reservados desta edio ao Instituto UFC Virtual. Nenhuma parte deste material poder ser reproduzida,
transmitida e gravada por qualquer meio eletrnico, por fotocpia e outros, sem a prvia autorizao, por escrito, dos autores.
Realizao
Autor
Se, ao invs da metade, seu Jos tivesse dado das canetas, quantas
. Concorda?
Ora, s calcular .
1
Quem ao passar diante da vitrine de alguma loja, no viu promoes
como: brinquedos com 20% (20 por cento) de desconto ou roupas com 30%
(30 por cento) de abatimento, etc.?
Vejamos. Pela prpria leitura (20 por cento), devemos entender que em
cada cento consideramos 20, isto , a frao .
Por exemplo:
EXEMPLO 2
EXERCITANDO
CONFIRA AQUI ALGUNS EXERCCIOS PROPOSTOS.
3
EXERCCIO 2. Quanto vale 15/100 de R$ 40,00?
a) 15%?
b) 50%?
c) 75%?
d) 60%?
FRUM
Discuta com os colegas ou com o professor tutor, as dvidas sobre os
exerccios ou sobre a matria da Aula 01.
4
MATEMTICA FINANCEIRA
AULA 01: PORCENTAGEM
5
Ora, 30% = = 0,3.
Representao Representao
Porcentual
Fracionria Decimal
1% 1/100 0,01
2% 2/50 0,02
3% 3/100 0,03
5% 1/20 0,05
100% 1/1
6
Assim, 35% de 40.000 40'000, que igual a 14.000.
Quanto 100% de b?
DESAFIO
Se algum recebe um aumento de 200% em salrio, quantas vezes o
salrio anterior ele passar a ganhar?
Isto equivale a
7
De acordo?
o todo, que 35, est para 100 assim como 14, que a parte do
todo, est para a, isto ,
EXERCITANDO
CONFIRA AQUI ALGUNS EXERCCIOS PROPOSTOS.
EXERCCIO 15. Usando uma calculadora, como voc faria para calcular
12% de R$ 500,00?
8
EXERCCIO 16. Utilizando uma mquina, como voc calcularia 30% de
3420?
Representao Representao
Porcentual
Fracionria Decimal
6%
8%
35%
50,5%
62,5%
150%
200%
a) 0,15;
b) 0,28;
c) 1,44;
d) 3;
e) 4,07.
9
EXERCCIO 29. Arme uma proporo indicando que uma parte c de um
todo b representa a% de b.
10
MATEMTICA FINANCEIRA
AULA 01: PORCENTAGEM
SOLUO:
SOLUO:
OUTRA SOLUO:
SOLUO:
11
422,40 = (X + 0,1 . X) + 0,2 . (X + 0,1 . X)
Isto equivale a:
422, 40 = X(1 + 0,1)(1 + 0,2)
EXERCITANDO
CONFIRA AQUI ALGUNS EXERCCIOS PROPOSTOS.
12
Expresse, em funo de a, em quantos por cento a loja, na verdade,
aumenta o preo do bem na compra com um cheque pr-datado.
ATIVIDADE DE PORTFLIO
Resolver os exerccios: 18; 25; 32; 37; 40, do texto da Aula 01 e enviar
as solues atravs do seu portflio da Aula 01.
13
MATEMTICA FINANCEIRA
AULA 02: JUROS SIMPLES
14
percentual aplicado ao principal para o clculo do juro chamado de taxa de
juro.
Representaremos:
O juro por J
O principal por P
O montante por M
P = 50 ; J = 5 ; M = 55 ; I = 10%
Observe que para se calcular o juro, basta efetuar a taxa de juro sobre o
principal que, neste caso, 10% de 50, ou seja, 50 10% que igual a 5.
Enfim, em geral, tem-se que:
J=PXI
EXERCITANDO
CONFIRA AQUI ALGUNS EXERCCIOS PROPOSTOS.
EXERCCIO 41. Diga com suas prprias palavras o que principal, juro e
montante.
15
EXERCCIO 46. A caderneta de poupana de Pedro rende num certo
ms uma taxa de 8%. Se seu saldo era R$ 450,00 quanto passou a ser?
Quanto ele ganhou de juro?
FRUM
Discuta com os colegas ou com o professor tutor, as dvidas sobre os
exerccios ou sobre a matria da Aula 02.
16
MATEMTICA FINANCEIRA
AULA 02: JUROS SIMPLES
REFLEXO
O que que voc acha?
O que justo?
17
Deixaremos essa questo em aberto. Mas, o fato o seguinte: o sistema
de capitalizao de juros que Eduardo quer adotar, em que a taxa de juros
aplicada sempre sobre o capital inicial, chamado de Sistema Simples. O
sistema de capitalizao de juros que Cristiano quer utilizar, em que a taxa
de juros incide sobre o montante acumulado ao final de cada perodo da
transao financeira, denominado de Sistema Composto.
SISTEMA SIMPLES
SISTEMA COMPOSTO
18
R$ 12,10 perfazendo assim um montante de R$ 121,00 + R$ 12,10 , isto ,
R$ 133,10.
PARADA OBRIGATRIA
Enfim, a diferena bsica entre um sistema de capitalizao de juros e
o outro esta: no sistema de juros simples a taxa de juros em qualquer
perodo aplicada sempre sobre o capital inicial que no exemplo que
acabamos de ver de R$ 100,00. No sistema de juros compostos (tambm
chamado de juro sobre juro) a taxa de juros em cada perodo aplicada
sobre o montante acumulado no perodo anterior, proporcionando assim
um montante maior do que no sistema simples, conforme vimos no
exemplo dado.
19
Por exemplo, para o clculo do montante do terceiro ms foi aplicada
a taxa de juros sobre R$ 242,00 que o montante acumulado no segundo
ms e no sobre o capital inicial de R$ 200,00 como foi feito no sistema de
juros simples. No sistema de juros compostos o montante acumulado no
terceiro ms foi, portanto, calculado assim:
EXERCITANDO
CONFIRA AQUI ALGUNS EXERCCIOS PROPOSTOS.
20
FONTES DAS IMAGENS
1. http://www.denso-wave.com/en/
21
MATEMTICA FINANCEIRA
AULA 02: JUROS SIMPLES
OBSERVAO
Observe que de um perodo a outro agregou-se ao montante
acumulado sempre um juro fixo igual a Pi, que a taxa i aplicada ao
capital inicial P. No exemplo anterior, tnhamos P = 200 e i = 10%.
1 periodo, P+Pi;
2 periodo, P+Pi+Pi=P+2Pi;
3 periodo, P+Pi+Pi+Pi=P+3Pi;
22
Enfim, concluimos que o montante acumulado no n-simo periodo
igual a P+nPi,isto , M = P+nPi, ou seja. M = P(1+ni).
EXEMPLO
Qual o montante que um capital de R$ 2.000,00 proporciona
aplicado num prazo de 5 anos a uma taxa de 15% a.a. (ao ano) no sistema
simples?
CLIQUE AQUI
EXERCITANDO
CONFIRA AQUI ALGUNS EXERCCIOS PROPOSTOS.
23
MATEMTICA FINANCEIRA
AULA 02: JUROS SIMPLES
M = P ( 1 + NI)
em que:
P o principal;
N o nmero de periodos;
M=P+J
A.A = ao ano
A.S = ao semestre
A.D = ao dia
A.T = ao trimestre
A.Q = ao quadrimestre
EXEMPLO 1
24
Portanto, o capital foi de R$ 350,00.
J = P X NI
EXEMPLO 2
EXEMPLO 3
EXERCCIOS
EXERCCIO 63. Qual deve ser o prazo para que a aplicao de um capital
de R$ 600,00 renda um montante de R$ 780,00 a uma taxa de juros
simples de 0,5% a.d.?
25
EXERCCIO 65. Um capital de R$ 500,00 foi empregado a uma taxa de
juros simples de 36% a.t. num prazo de 7 meses. Quanto este principal
rendeu de juros?
ATIVIDADE DE PORTFLIO
Resolver os exerccios: 47; 55; 60; 63; 65, do texto da Aula 02 e enviar
as solues atravs do seu portflio da Aula 02.
26
MATEMTICA FINANCEIRA
AULA 03: JUROS COMPOSTOS
Vejamos:
Ficaria igual a 100 + 0,1 . 100 reais, ou seja, 100 (1 + 0,1) = 110 reais
Ora, como seu saldo anterior teria sido 100 (1+0, 1) = 110 reais, ento
os 12% deveriam incidir sobre 110 reais. Assim, seu saldo no final do segundo
ms ficaria igual a:
fonte [1]
isso a! O sistema de capitalizao de juros numa caderneta de
poupana de fato o sistema de juros compostos, pois a taxa de juros de cada
ms incide sobre o montante acumulado (saldo) do ms anterior, embora
essas taxas de juros no sejam necessariamente fixas.
27
A propsito, nos clculos para serem determinados os saldos, no sei se
voc observou que bastou tomarmos o saldo anterior e multiplicarmos por
1+i, sendo i a taxa de juros.
Ficou claro?
1 PERODO
M = P (1 + I)
2 PERODO
3 PERODO
4 PERODO
M = P(1 + I)N
M = P + J.
Vejamos um exemplo.
28
Qual o montante e o total de juros que um capital de R$ 400,00
proporciona ao final de um semestre se a taxa de juros (composto) de 6%
a.m?
M = 400 ( 1 + 0,06)6
EXERCITANDO
CONFIRA AQUI ALGUNS EXERCCIOS PROPOSTOS.
FRUM
Discuta com os colegas ou com o professor tutor, as dvidas sobre os
exerccios ou sobre a matria da Aula 03.
29
1. http://3.bp.blogspot.com/_TmPm07oEoh0/R-aUabi1oYI/AAAAAAAAA
Aw/e8_vSs0-NQg/s320/professor+X+alunos.gif
2. http://www.denso-wave.com/en/
30
MATEMTICA FINANCEIRA
AULA 03: JUROS COMPOSTOS
P o principal
n o numero de periodos
EXEMPLO 7.
SOLUO
OBSERVAO
M = P (1 + I)N e M = P + J
obtemos que
31
nmero de perodos e da taxa de juros ao perodo. Passemos a outra
situao.
EXEMPLO 8.
SOLUO
EXEMPLO 9.
Numa certa loja, uma cala custa vista R$ 50,00 mas se o cliente
preferir pode compr-la com um cheque pr-datado de R$ 58,32 para 60
dias. Qual a taxa de juros a.m. que a loja esta aplicando nesse
financiamento?
SOLUO
Assim sendo, a taxa de juros a.m. que a loja est adotando nesse
financiamento de 0,08 a.m., isto , 8% a.m.
De acordo ?
32
Vamos a seguir colocar uma situao cuja soluo recair numa equao
de 2 grau.
Vejamos.
EXEMPLO 10.
SOLUO
Concorda?
Como i > 0, segue-se que i = 0,1. Assim, a taxa i era de 10% a.m.
EXEMPLO 11.
Uma loja est vendendo uma bicicleta por R$ 300,00 para ser paga com
um cheque pr-datado para 90 dias. Seu Pereira tem disponvel R$ 260,00 e
vai loja tentar comprar a bicicleta, vista, para seu filho. Fala com o
vendedor que lhe oferece um desconto de 10% na compra vista. Ora, 10%
de R$ 300,00 so R$ 30,00. Logo, vista ela sairia por R$ 270,00. Ele no
tem esse dinheiro e pede ao vendedor para aumentar o desconto. Este lhe diz
que s est autorizado para dar 10% de desconto e sugere que Seu Pereira
fale com o gerente da loja. Ele vai ao gerente e relata o fato. O gerente aps
fazer uns clculos lhe diz:
33
nesses trs meses, suficientes para o saldo acumulado cobrir os R$
300,00 e ainda sobrar um dinheirinho?
Mais uma pergunta: de quanto deveria ser o desconto da loja para que a
compra vista fosse equivalente aplicao na caderneta de poupana?
Vejamos.Vamos chamar de P o valor da bicicleta vista equivalente
aplicao na poupana, ou seja, P um valor tal que P aplicado na caderneta
de poupana deve render um montante, durante 90 dias, de R$ 300,00.
Assim sendo, devemos ter 300 = P (1 + 0,08)3.
Da, segue-se que . Fazendo os clculos, P = 238, 15.
EXERCITANDO
CONFIRA AQUI ALGUNS EXERCCIOS PROPOSTOS.
34
EXERCCIO 77. Qual deve ser o prazo para que a aplicao de um capital
de R$ 600,00 renda um montante de R$ 798,60 a uma taxa de juros
compostos de 10% a.m.?
a) AX2 + 3X2 - 4 = 0
b) 3X2 + 6X2 + 9 = 0
c) 8X2 + 10X2 + 3 = 0
ATIVIDADE DE PORTFLIO
Resolver os exerccios: 72, 73, 77, 82 e 83 do texto da Aula 03 e enviar
as solues atravs do seu portflio da Aula 03.
35
MATEMTICA FINANCEIRA
AULA 04: INFLAO E TAXAS
M=100(1+0,1)(1+0,12)(1+0,15)
=141,68.
PARADA OBRIGATRIA
Recordemos que esse clculo se baseou no seguinte fato: se voc tem
um saldo S e se a taxa para o perodo seguinte i, ento o novo saldo ser
S = ( 1 + i).
De acordo?
Correto?
OBSERVAO
E aqui vai uma advertncia: nunca pensar que, no final, a taxa
equivalente aplicao de vrias taxas no sistema de juro sobre juro,
dada pela soma dessas vrias taxas. No exemplo anterior, a soma das trs
taxas d 37% e no 41,68%.
Concorda ?
36
ou seja,
EXEMPLO
Suponha que o preo de um televisor sofreu sucessivos aumentos: um
de 6%, outro de 7%, mais outro de 8% e mais um de 5%. No final, quantos
por cento o televisor aumentou de preo em relao ao preo inicial?
Soluo
37
Digamos que as inflaes dos meses de janeiro a junho de um certo ano
foram, respectivamente, de 10%, 12%, 9%, 13%, 15% e 10%. Qual foi a
inflao acumulada nesse semestre ?
EXERCITANDO
CONFIRA AQUI ALGUNS EXERCCIOS PROPOSTOS.
EXERCCIO 84. Diga com suas prprias palavras o que voc entende por
inflao.
FRUM
Discuta com os colegas ou com o professor tutor, as dvidas sobre os
exerccios ou sobre a matria da Aula 04.
38
1. http://www.denso-wave.com/en/
39
MATEMTICA FINANCEIRA
AULA 04: INFLAO E TAXAS
Ento,
, ou seja,
i = (1 + 0,1)3 - 1 = 0,331.
M = P(1 + I)4
40
De fato, ambas aplicadas a um mesmo principal e num mesmo prazo
rendem o mesmo montante. por isso que elas so equivalentes. De uma
maneira geral, se na frmula i = (1 + i1)(1 + i2)...(1 + in) - 1 temos i2 = ... = in e
so todas relativas a um mesmo perodo (ao ms, ao ano, etc.), ento a taxa
i1, ao perodo, equivalente taxa i a n perodos.
I = (1 + I1)N - 1
Vamos exemplificar.
10% a.m. equivalente a 213,84% a.a. Isso significa, por exemplo, que
se a inflao se mantivesse fixa em 10% a.m., ento inflao acumulada em
12 meses, ou seja, num ano, seria de 213,84%. Certo ?
VERSO TEXTUAL
41
Guarde bem isto: Duas taxas equivalentes, quando aplicadas a um
mesmo principal e num mesmo prazo,propocionam um mesmo
montante.
PARADA OBRIGATRIA
Uma advertncia: Nunca pensar que, por exemplo, a taxa anual
equivalente taxa de 10% a.m. 12 10% a.a. = 120% a.a. Vimos que a
taxa equivalente a 10% a.m. , aproximadamente, igual a 231,84%.
Portanto, bem maior do que 120%.
Mais exemplos:
EXEMPLOS
5% a.m proporcional a 60% a.a, pois
EXERCITANDO
CONFIRA AQUI ALGUNS EXERCCIOS PROPOSTOS.
42
a)
1%
2%
4%
5%
12%
15%
20%
b)
1%
2%
4%
5%
12%
15%
20%
c)
1%
2%
4%
5%
12%
15%
20%
43
d)
1%
2%
4%
5%
12%
15%
20%
ATIVIDADE DE PORTFLIO
Resolver os exerccios: 93, 90, 96, 99 e 100 do texto da Aula 04 e
enviar as solues atravs do seu portflio da Aula 04.
44
MATEMTICA FINANCEIRA
AULA 05: EQUIVALNCIA FINANCEIRA
Assim, P1 + P2 173,55.
45
Isso significa que, a uma taxa de 10% a.m., R$ 173,55 e as duas
parcelas de R$ 100,00, uma com o prazo de um ms e a outra, dois meses,
so valores equivalentes.
Correto?
Isso quer dizer que, sob o ponto de vista da loja, R$ 180,00 hoje
equivalente a R$ 100,00 daqui a um ms, mais R$ 100,00 daqui a dois
meses. Vamos descobrir qual a taxa de juros i a.m. que a loja est
adotando.
46
Agora s resolver esta equao. Assim:
Como i > 0 decorre que i 0,0732 , ou seja, a taxa de juros que a loja
usou foi de, aproximadamente, 7,32% a.m.
Atente bem para o seguinte: a taxa de juros que a loja usa inferior
taxa de juros da poupana de D. Ftima. Essa tambm uma razo para
que D. Ftima prefira o financiamento da loja, pois a taxa de juros que ela
adota baixa em relao taxa de juros que a poupana oferece para D.
Ftima, que de 10% a.m.
FRUM
Discuta com os colegas ou com o professor tutor, as dvidas sobre os
exerccios ou sobre a matria da Aula 05.
47
MATEMTICA FINANCEIRA
AULA 05: EQUIVALNCIA FINANCEIRA
Vamos deduzir.
Que seja,
ou,
48
Fazendo a diferena (II) (I), membro a membro, e cancelando parcelas
iguais chegaremos a
iS = 1 (1 + i)n, portanto,
Concluso:
1)R$400,00 vista;
49
Em termos de diagrama, os planos so os seguintes:
50
Agora, o valor hoje equivalente ao 2 plano a uma taxa de 15% a.m.
igual a
Logo, para uma pessoa cujo dinheiro vale 15% a.m., o melhor plano o
2 e o pior o 1. Isso no intrigante?
EXERCITANDO
CONFIRA AQUI ALGUNS EXERCCIOS PROPOSTOS.
Taxa ao H
/P
perodo
3%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
10%
51
EXERCCIO 106. Considere um financiamento, sem entrada, em trs
prestaes fixas e iguais a P. Seja H o valor atual equivalente a essas trs
parcelas. Complete a tabela.
Taxa ao H
/P
perodo
3%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
10%
Taxa ao H
/P
perodo
3%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
10%
52
EXERCCIO 109. Uma loja oferece dois planos de pagamento na compra
de um certo brinquedo: R$ 80,00 vista ou em seis prestaes mensais
de R$ 20,00, sem entrada. Se o dinheiro vale para o cliente 8% a.m., o
que mais vantajoso para ele: comprar vista ou prazo?
ATIVIDADE DE PORTFLIO
Resolver os exerccios: 103, 105, 107, 110 e 112 do texto da Aula 05 e
enviar as solues atravs do seu portflio da Aula 05.
53