Fase 1 Trabajo Individual

Presentado por
Yerly Tatiana Sereno Carpio Cod.1065894229

Presentado a
Edgar Enrique Aguas Guerrero

Grupo:102022_12

Universidad Nacional Abierta y a Distancia

Administracion Financiera
17 de Marzo del 2017
dividual

por
o Cod.1065894229

a
s Guerrero

2_12

rta y a Distancia
nanciera
l 2017
 COMPAA SOLES S.A

CUENTA AO 2
Sobregiro bancario 7,026
Prstamos y obligaciones 192,456
Propiedades de inversin 113,886
Otras inversiones 7,200
Reservas 92,350
Prstamos y obligaciones a largo plazo 198,734
Beneficios a los empleados 12,013
Costos financieros 57,772
Gasto por impuesto a las ganancias 9,853
Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar 71,140
Costo de ventas 987,643
Propiedades planta y equipos 725,927
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 98,456
Ingresos de actividades ordinarias 1,618,900
Pasivos por impuestos 9,853
Gastos de adminsitracin 252,225
Capital en acciones 550,000
Activos intangibles y plusvala 69,870
Gastos de distribucin y ventas 291,402
Activos mantenidos para la venta 13,400
Inventarios 112,678
Efectivo y equivalentes al efectivo 12,160
AO 1
4,578
186,624
126,540
6,587
84,568
49,297
11,456
8,873
54,004
67,431
765,452
806,586
55,640
1,186,451
54,404
117,968
550,000
67,800
130,510
11,700
20,993
22,156
 COMPAA SOLES S.A.
ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA
Por los aos terminados a Diceimbre 31
Cifras en expresadas en miles de pesos

AO2

ACTIVO
CORRIENTE
Efectivo y equivalentes al efectivo 12,160
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 98,456
Inventarios 112,678
Activos mantenidos para la venta 13,400
Total Activos Corrientes 236,694

NO CORREINTE
Propiedades planta y equipos 725,927
Activos intangibles y plusvala 69,870
Propiedades de inversin 113,886
Otras inversiones 7,200
Total Activos No corrientes 916,883

TOTAL ACTIVOS 1,153,577

 COMPAA SOLES S.A.
ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA
Por los aos terminados a Diceimbre 31
Cifras en expresadas en miles de pesos

AO 1

PASIVOS
CORRIENTES
Sobregiro bancario
22,156 Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar
55,640 Prstamos y obligaciones
20,993 Total Pasivos Corrientes
11,700
110,489 NO CORRIENTES
Pasivos por impuestos
Beneficios a los empleados
Prstamos y obligaciones a largo plazo
806,586 Total Pasivos No corrientes
67,800 TOTAL PASIVOS
126,540
6,587 PATRIMONIO
1,007,513 Capital en acciones
Reservas
1,118,002 Utilidad del ejercicio
TOTAL PATRIMONIO

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

S S.A.
FINANCIERA
Diceimbre 31
iles de pesos

AO2 AO 1 VARIACIN VARIACIN

ABSOLUTA RELATIVA

7,026 4,578 2,448 53%

71,140 67,431 3,709 6%
192,456 186,624 5,832 3%
270,622 258,633 11,989 5%

9,853 54,404 -44,551 -82%

12,013 11,456 557 5%
198,734 49,297 149,437 303%
220,600 115,157 105,443 92%
491,222 373,790 117,432 31%

550,000 550,000 0 0%
92,350 84,568 7,782 9%
20,005 109,644 -89,639 -82%
662,355 744,212 -81,857 -11.0%

1,153,577 1,118,002 35,575 3.2%

 COMPAA SOLES S.A.
ESTADO DE RESULTADOS
Por los aos terminados a Diceimbre 31
Cifras en expresadas en miles de pesos
AO2

+ Ingresos de actividades ordinarias 1,618,900

- Costo de ventas 987,643
= UTILIDAD BRUTA 631,257

Gastos Operacionales
Gastos de adminsitracin 252,225

Gastos de distribucin y ventas 291,402

- Total Gastos Operacionales 543,627

= UTILIDAD OPERACIONAL 87,630

57,772
Costos financieros
= UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO 29,858

9,853
- Gasto por impuesto a las ganancias

= UTILIDAD NETA 20,005

AO 1

1,186,451
765,452
420,999

117,968
130,510

248,478
172,521

8,873

163,648

54,004

109,644
 COMPAA SOLES S.A.
ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA
Por los aos terminados a Diceimbre 31
Cifras en expresadas en miles de pesos

ANLISIS VERTICAL

AO2
ACTIVO

CORRIENTE
Efectivo y equivalentes al efectivo 12,160
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 98,456
Inventarios 112,678
Activos mantenidos para la venta 13,400
Total Activos Corrientes 236,694

NO CORREINTE
Propiedades planta y equipos 725,927
Activos intangibles y plusvala 69,870
Propiedades de inversin 113,886
Otras inversiones 7,200
Total Activos No corrientes 916,883

TOTAL ACTIVOS 1,153,577

COMPAA SOLES S.A.

ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA
Por los aos terminados a Diceimbre 31
Cifras en expresadas en miles de pesos

AO2

PASIVOS
CORRIENTES
Sobregiro bancario 7,026
Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar 71,140
Prstamos y obligaciones 192,456
Total Pasivos Corrientes 270,622
NO CORRIENTES
Pasivos por impuestos 9,853
Beneficios a los empleados 12,013
Prstamos y obligaciones a largo plazo 198,734
Total Pasivos No corrientes 220,600

TOTAL PASIVOS 491,222

PATRIMONIO
Capital en acciones 550,000
Reservas 92,350
Utilidad del ejercicio 20,005

TOTAL PATRIMONIO 662,355

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1,153,577

 A.
ANCIERA
ceimbre 31
s de pesos

VERTICAL

A. Vertical A. Vertical
% del Total AO 1 % del Total

1.1% 22,156 2.0%

8.5% 55,640 5.0%
9.8% 20,993 1.9%
1.2% 11,700 1.0%
20.5% 110,489 9.9%

62.9% 806,586 72.1%

6.1% 67,800 6.1%
9.9% 126,540 11.3%
0.6% 6,587 0.6%
79.5% 1,007,513 90.1%

100% 1,118,002 100%

A.
ANCIERA
ceimbre 31
s de pesos
A. Vertical A. Vertical
% del Total AO 1 % del Total

0.61% 4,578 0.41%

6.17% 67,431 6.03%
16.68% 186,624 16.69%
23.46% 258,633 23.13%
 0.85% 54,404 4.87%
1.04% 11,456 1.02%
17.23% 49,297 4.41%
19.12% 115,157 10.30%
42.58% 373,790 33.43%

47.68% 550,000 49.19%

8.01% 84,568 7.56%
1.73% 109,644 9.81%

57.42% 744,212 66.57%

100% 1,118,002 100%

 COMPAA SOLES S.A.
ESTADO DE RESULTADOS
Por los aos terminados a Diceimbre 31
Cifras en expresadas en miles de pesos

ANLISIS VERTICAL

AO2

+ Ingresos de actividades ordinarias 1,618,900

- Costo de ventas 987,643
= UTILIDAD BRUTA 631,257
Gastos Operacionales
Gastos de adminsitracin 252,225
Gastos de distribucin y ventas 291,402
- Total Gastos Operacionales 543,627
= UTILIDAD OPERACIONAL 87,630

Costos financieros 57,772

= UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO 29,858
- Gasto por impuesto a las ganancias 9,853

= UTILIDAD NETA 20,005

S S.A.
TADOS
Diceimbre 31
miles de pesos

S VERTICAL

A. Vertical
A. Vertical
% del
% del Total AO 1 Total

100% 1,186,451 100%

61.0% 765,452 64.52%
39.0% 420,999 35.48%

15.6% 117,968 9.94%

18.0% 130,510 11.00%
33.6% 248,478 20.94%
5.4% 172,521 14.54%
3.6% 8,873 0.75%
1.8% 163,648 13.79%
0.6% 54,004 4.55%

1.2% 109,644 9.24%

 COMPAA SOLES S.A.
ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA
Por los aos terminados a Diceimbre 31
Cifras en expresadas en miles de pesos

ANLISIS HORIZONTAL

AO2
ACTIVO

CORRIENTE
Efectivo y equivalentes al efectivo 12,160
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 98,456
Inventarios 112,678
Activos mantenidos para la venta 13,400
Total Activos Corrientes 236,694

NO CORREINTE
Propiedades planta y equipos 725,927
Activos intangibles y plusvala 69,870
Propiedades de inversin 113,886
Otras inversiones 7,200
Total Activos No corrientes 916,883

TOTAL ACTIVOS 1,153,577

COMPAA SOLES S.A.

ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA
Por los aos terminados a Diceimbre 31
Cifras en expresadas en miles de pesos

AO2

PASIVOS
CORRIENTES
Sobregiro bancario 7,026
Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar 71,140
Prstamos y obligaciones 192,456
Total Pasivos Corrientes 270,622

NO CORRIENTES
Pasivos por impuestos 9,853
Beneficios a los empleados 12,013
Prstamos y obligaciones a largo plazo 198,734
Total Pasivos No corrientes 220,600

TOTAL PASIVOS 491,222

PATRIMONIO
Capital en acciones 550,000
Reservas 92,350
Utilidad del ejercicio 20,005

TOTAL PATRIMONIO 662,355

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1,153,577

RIZONTAL

VARIACIN VARIACIN
AO 1 ABSOLUTA RELATIVA

22,156 -9,996 -45%

55,640 42,816 77%
20,993 91,685 437%
11,700 1,700 15%
110,489 126,205 53%

806,586 -80,659 -10%

67,800 -56,670 -84%
126,540 -12,654 -10%
6,587 613 9%
1,007,513 -90,630 -9.0%

1,118,002 35,575 3.2%

VARIACIN VARIACIN
AO 1 ABSOLUTA RELATIVA

4,578 2,448 53%

67,431 3,709 6%
186,624 5,832 3%
258,633 11,989 5%
 54,404 -44,551 -82%
11,456 557 5%
49,297 149,437 303%
115,157 105,443 92%

373,790 117,432 31%

550,000 0 0%
84,568 7,782 9%
109,644 -89,639 -82%

744,212 -81,857 -11.0%

1,118,002 35,575 3.2%

 COMPAA SOLES S.A.
ESTADO DE RESULTADOS
Por los aos terminados a Diceimbre 31
Cifras en expresadas en miles de pesos

ANLISIS HORIZONTAL

AO2 AO 1

+ Ingresos de actividades ordinarias 1,618,900 1,186,451

- Costo de ventas 987,643 765,452
= UTILIDAD BRUTA 631,257 420,999

Gastos Operacionales
Gastos de adminsitracin 252,225 117,968
Gastos de distribucin y ventas 291,402 130,510
- Total Gastos Operacionales 543,627 248,478
= UTILIDAD OPERACIONAL 87,630 172,521

Costos financieros 57,772 8,873

= UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO 29,858 163,648
- Gasto por impuesto a las ganancias 9,853 54,004

= UTILIDAD NETA 20,005 109,644

VARIACION VARIACIN
ABSOLUTA RELATIVA

432,449 36%
222,191 29%
210,258 50%

134,257 114%
160,892 123%
295,149 119%
-84,891 -49%

48,899 551%
-133,790 -82%
-44,151 -82%

-89,639 -82%
 COMPAA SOLES S.A.
INDICADORES FINANCIEROS
Por los aos terminados a Diceimb
Cifras en expresadas en miles de p

INDICADORES FINANCIER

Se requiere que para cada indicador financiero que se propone a continuacin, ubiqu
aplique la frmula de cada indicador. Luego proceda con el anlisis del resultado.

INDICADORES DE LIQUIDEZ

RAZN
=
CORRIENTE

PRUEBA CIDA =

CAPITAL DE
=
TRABAJO

NIVEL DE
DEPENDENCIA DEL =
INVENTARIO

INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO

NIVEL DE
=
ENDEUDAMIENTO

ENDEUDAMIENTO
=
FINANCIERO
 IMPACTO DE LA
=
CARGA FINANCIERA

COBERTURA DE
=
INTERESES

CONCENTRACIN DEL
ENDEUDAMIENTO EN =
EL CORTO PLAZO

CONCENTRACIN DEL
ENDEUDAMIENTO EN =
EL LARGO PLAZO

LEVERAGE TOTAL =

LEVERAGE A CORTO
=
PLAZO

LEVERAGE
=
FINANCIERO TOTAL

INDICADORES DE ACTIVIDAD

ROTACIN DE
=
CARTERA (VECES)

PERIODO PROMEDIO
DE COBRO (DAS)

ROTACIN
INVENTARIO DE =
MERCANCAS(VECES)
 DAS DE
INVENTARIO A =
MANO

CICLO DE EFECTIVO =

ROTACIN DE
ACTIVOS FIJOS =
(VECES)

ROTACIN DE ACTIVOS
OPERACIONALES =
(VECES)

ROTACIN DE
ACTIVOS TOTALES =
(VECES)

ROTACIN DE INVENTARIOS EMPRESAS INDUSTRIALE

ROTACIN INVENTARIO
MATERIAS PRIMAS =
(VECES)

DAS DE
INVENTARIO DE
=
MATERIA PRIMA A
MANO

ROTACIN DE
PRODUCTOS EN =
PROCESO (VECES)

DAS DE =
INVENTARIOS DE
PRODUCTOS EN
PROCESO
 DAS DE =
INVENTARIOS DE
PRODUCTOS EN
PROCESO =

ROTACIN DE
PRODUCTOS =
TERMINADOS (VECES)

DAS DE =
INVENTARIO DE
PRODUCTOS
TERMINADOS =

INDICADORES DE RENDIMIENTO O RENTABILIDAD

MARGEN BRUTO DE
=
UTILIDAD

MARGEN
OPERACIONAL DE =
UTILIDAD

MARGEN NETO DE
=
UTILIDAD

RENDIMIENTO DEL
PATRIMONIO O =
CAPITAL(ROE)

RENDIMIENTO DEL
ACTIVO TOTAL (ROA, =
RSA, ROI)

INDICADORES DE MERCADO
 UTILIDADES
(GANANCIAS) POR =
ACCIN (UPA)

RELACIN PRECIO
=
GANANCIA

VALOR EN LIBROS
POR ACCIN COMN U =
ORDINARIA

NDICE
=
DUPONT
 COMPAA SOLES S.A.
INDICADORES FINANCIEROS
Por los aos terminados a Diceimbre 31
Cifras en expresadas en miles de pesos

INDICADORES FINANCIEROS

a indicador financiero que se propone a continuacin, ubique los datos en los estados financieros re
a indicador. Luego proceda con el anlisis del resultado.

INDICADORES DE LIQUIDEZ AO 2

ACTIVO CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE
= $ 0.87

ACTIVO CORRIENTE - INVENTARIOS

PASIVO CORRIENTE
= 45.83%

ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE = -33928.00

PASIVO CORRIENTE - (BANCOS + CARTERA + VALORES

REALIZABLES)
= 1.30
INVENTARIOS

DICADORES DE ENDEUDAMIENTO

TOTAL PASIVOS CON TERCEROS

= 42.58%
TOTAL ACTIVO

OBLIGACIONES FINANCIERAS
= 24.60%
VENTAS NETAS
 GASTOS FINANCIEROS
VENTAS NETAS
= 3.569%

UTILIDAD OPERACIONAL
GATOS FINANCIEROS
= 1.52

PASIVO CORRIENTE
= 55.09%
PASIVO TOTAL CON TERCEROS

PASIVO NO CORRIENTE
= 44.91%
PASIVO TOTAL CON TERCEROS

PASIVO TOTAL CON TERCEROS

= 74.16%
PATRIMONIO

TOTAL PASIVO CORRIENTE

= 40.86%
PATRIMONIO

PASIVOS TOTALES CON ENTIDADES

FINANCIERAS = 60.12%
PATRIMONIO

INDICADORES DE ACTIVIDAD

VENTAS A CRDITO EN EL PERIODO

CUENTAS POR COBRAR PROMEDIO
= 21.01

CUENTAS POR COBRAR PROMEDIO * 365

VENTAS A CRDITO
= 17.3714

365
NMERO DE VECES QUE ROTAN LAS CUENTAS = 17.3714
POR COBRAR

COSTO DE LAS MERCANCAS VENDIDAS EN

EL PERIODO = 14.78
INVENTARIO PROMEDIO DE MERCANCAS
 INVENTARIO PROMEDIO * 365
COSTO DE LA MERCANCA VENDIDA
= 24.70

365
ROTACIN DE INVENTARIO DE MERCANCAS
= 24.70

ROTACIN DE CARTERA (DAS) + ROTACIN

DE INVENTARIOS (DAS) - ROTACIN DE = 41.04
PROVEEDORES (DAS)

VENTAS
ACTIVO FIJO BRUTO
= 1.77

VENTAS
ACTIVOS OPERACIONALES BRUTOS
= 6.84

VENTAS
= 1.40
ACTIVOS TOTALES BRUTOS

E INVENTARIOS EMPRESAS INDUSTRIALES

COSTO DE LA MATERIA PRIMA UTILIZADA

=
INVENTARIO PROMEDIO DE MATERIAS PRIMAS

INVENTARIO PROMEDIO * 365

=
COSTO DE LAS MATERIAS PRIMAS UTILIZADAS

365
=
ROTACIN DE MATERIAS PRIMAS

COSTO DE PRODUCCIN
INVENTARIO PROMEDIO DE PRODUCTOS EN =
PROCESO

INVENTARIO PROMEDIO * 365

=
 =
COSTO DE PRODUCCIN

365
=
ROTACIN DE PRODUCTOS EN PROCESO

COSTO DE VENTAS
INVENTARIO PROMEDIO DE PRODUCTOS =
TERMINADOS

INVENTARIO PROMEDIO * 365

=
COSTO DE VENTAS

365
=
ROTACIN DE PRODUCTOS TERMINADOS

RES DE RENDIMIENTO O RENTABILIDAD

UTILIDAD BRUTA
VENTAS NETAS
= 38.99%

UTILIDAD OPERACIONAL
= 5.41%
VENTAS NETAS

UTILIDAD NETA
= 1.24%
VENTAS NETAS

UTILIDAD NETA
= 3.02%
PATRIMONIO

UTILIDAD NETA
= 1.73%
ACTIVO TOTAL BRUTO

INDICADORES DE MERCADO
 UTILIDAD NETA
= 0.0364
NMERO DE ACCIONES EN CIRCULACIN

PRECIO DE MERCADO POR ACCIN COMN

= 31617.10
GANANCIA POR ACCIN COMN

CAPITAL EN ACCIONES COMUNES U

ORDINARIAS = 1.0000
NMERO DE ACCIONES EN CIRCULACIN

(Utilidad Neta / Ventas ) * (Ventas / Activo

Total)
= 1.73%

Margen Neto de Utilidad * Rotacin Activos

Totales (ROA)
= 1.73%

Utilidad Neta
Activo Total
1.73%
 DATOS COMPLEM

Las ventas diarias promedio corresponden al valor

Las compras anuales representan el 67% del costo

El precio de mercado por accin comn es de $ 1

tados financieros realizados y

Las acciones comunes en circulacin son 550.000

AO 1 El costo financiero correspondo a los intereses pag

Todas las ventas de la empresa se realizan a crdi

El capital en acciones comunes equivale al capital
$ 0.43
pesos La utilidad operativa es tambin conocida como Re
Las ganancias disponibles para los accionistas com
porcentaje
34.60%

-148144.00

8.06

33.43%

20.27%
0.748%

19.44

69.19%

30.81%

50.23%

34.75%

32.32%

42.6474 veces

8.5585 dias

8.5585
dias

72.92
veces
5.0052 dias

5.0052
dias

Promedio de cuentas por pagar ao 1=

11.56 dias Promedio de cuentas por pagar ao 2=
Rotacion de inventarios
Rotacion de inventarios ao 1
1.18 rotacion de inventarios ao 2

10.74

1.06
veces

Este punto no aplica porque no se suministran todos los

35.48%

14.54%

9.24%

14.73%

9.81%
 0.1994
centavos por accion

6521.1047

1.0000

9.81%

9.81%

9.81%
 DATOS COMPLEMENTARIO PARA EL CALCULO DE LOS INDICADORES

s promedio corresponden al valor de los Ingresos de actividad entre los 365 das del ao, para cada

ales representan el 67% del costo de ventas, para cada ao respectivo.

ado por accin comn es de $ 1.300 ao 1 y $ 1.150 para ao 2.

unes en circulacin son 550.000 para ambos aos.

o correspondo a los intereses pagados por las obligaciones financieras.

de la empresa se realizan a crdito

ones comunes equivale al capital en acciones.
iva es tambin conocida como Resultados de actividades de operacin.
ponibles para los accionistas comunes, equivale al Resultado del periodo o utilidad neta.
cuentas por pagar ao 1= 33,715.50
cuentas por pagar ao 2= 69,285.50
entarios
ntarios ao 1 2.00
tarios ao 2 1.03

e no se suministran todos los datos

LCULO DE LOS INDICADORES

ad entre los 365 das del ao, para cada ao respectivo.

respectivo.
ao 2.

nancieras.

operacin.
o del periodo o utilidad neta.
 COMPAA SOLES S.A.
ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUAICN FINANCIERA o EFAF
Para el Ao 2
Cifras en expresadas en miles de pesos

ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIN FINANCIERA o

AO2
ACTIVO

CORRIENTE
Efectivo y equivalentes al efectivo 12,160
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 98,456
Inventarios 112,678
Activos mantenidos para la venta 13,400
Total Activos Corrientes 236,694

NO CORREINTE
Propiedades planta y equipos 725,927
Activos intangibles y plusvala 69,870
Propiedades de inversin 113,886
Otras inversiones 7,200
Total Activos No corrientes 916,883

TOTAL ACTIVOS 1,153,577

AO2
PASIVOS
CORRIENTES
Sobregiro bancario 7,026
Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar 71,140
Prstamos y obligaciones 192,456
Total Pasivos Corrientes 270,622

NO CORRIENTES
Pasivos por impuestos 9,853
Beneficios a los empleados 12,013
Prstamos y obligaciones a largo plazo 198,734
Total Pasivos No corrientes 220,600
TOTAL PASIVOS 491,222

PATRIMONIO
Capital en acciones 550,000
Reservas 92,350
Utilidad del ejercicio 20,005
TOTAL PATRIMONIO 662,355

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1,153,577

TOTAL FUENTES Y TOTAL USOS (Debe da

A o EFAF

ACIN FINANCIERA o EFAF: Primera Parte

AO 1 VARIACIN FUENTES USOS

22,156 -9,996 9,996

55,640 42,816 42,816
20,993 91,685 91,685
11,700 1,700 1,700
110,489 126,205 9,996 136,201

806,586 -80,659 80,659

67,800 2,070 2,070
126,540 -12,654 12,654
6,587 613 613
1,007,513 -90,630 93,313 2,683

1,118,002 35,575 103,309 138,884

AO 1 VARIACIN FUENTES USOS

4,578 2,448 2,448

67,431 3,709 3,709
186,624 5,832 5,832
258,633 11,989 11,989 0

54,404 -44,551 44,551

11,456 557 557
49,297 149,437 149,437
115,157 105,443 149,994 44,551
 373,790 117,432 161,983 44,551

550,000 0
84,568 7,782 7,782
109,644 -89,639 89,639
744,212 -81,857 7,782 89,639

1,118,002 35,575 169,765 134,190

USOS (Debe dar sumas iguales) 273,074 273,074

 COMPAA SOLES S.A
ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIN FINANCIERA
De Enero 1 a Diciembre 31 del Ao 2
Cifas en miles de pesos

FUENTES
Utilidad Neta
Ms: Partidas que no implican movimiento de efectivo
Cesantias
Depreciacin
Amortizacin de Diferidos
Provisin Deudas Malas
Provisin Impuesto de Renta
GENERACIN INTERNA DE FONDOS

FUENTES DE CORTO PLAZO

Disminucin Efectivo y equivalentes al efectivo
Aumento Sobregiro Bancario
Aumento Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar
Aumento Prestamos y obligaciones
Subtotal Fuentes de Corto Plazo

FUENTES DE LARGO PLAZO

Disminucin Propiedades Planta y Equipo
Disminucion Propiedades de inversion
Aumento Prestamos y obligaciones a largo plazo
Aumento Beneficios a los empleados
Aumento Rservas
Aumento Capital
Subtotal Fuentes de Largo Plazo

TOTAL FUENTES

COMPAA SOLES S.A

ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIN FINANCIERA
De Enero 1 a Diciembre 31 de 2010
Cifas en Millones de Pesos

APLICACIONES
 APLICACIONES DE CORTO PLAZO
Aumento Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar
Aumento Inventarios
Aumento Activos Manetnidos para la venta
Disminucin Proveedores
Subtotal Aplicaciones de Corto Plazo
APLICACIONES DE LARGO PLAZO
Aumento Activos intangibles y plusvalia
Aumento otras inversiones
Disminucin Pasivos por impuestos
Disminucin Utilidad del ejercicio
Subtotal Aplicaciones de Largo Plazo

TOTAL APLICACIONES
NANCIERA

$ 20,005

$ 9,853
29,858

$ 9,996
$ 2,448
$ 3,709
$ 5,832
$ 21,985

80,659
12,654
149,437
557
7,782
0
251,089

302,932

NANCIERA
 42,816
91,685
1,700

136,201

2,070
613
44,551
119,497
166,731

302,932
 Informacin complementaria para realizar: EL FLUJO DE EFECTIVO

A partir de las cifras obtenidas en el Estado de Situacin Financiera del ao 2, aplique par
los porcentajes indicados. Con esta informacin se prepara el Estado de Flujo de Efectivo
formato que se presenta despues de la siguiente informacin:

La compaa percibe dividendos por su participacin en otras empresas, la cual representa el 12%

La compaa realiza inversiones en compaas subsidiarias, esta inversin representa el 10% de l

La compaa pagara por concepto de obligaciones financieras el 30 % del valor de la partida Pr

La compaa recibe por venta a clientes el 112% de la partida Ingresos de actividades ordinarias

La compaa deber pagar a sus proveedores el 96 % del valor de la partida Acreedores comerc

La compaa pagara salarios a empleados por valor del 38 % de la partida Beneficios a los empl

Los gastos de administracin representan el 110 % del valor de la partida Gastos de administrac

La compaa para el ao 3 deber pagar impuestos por valor del 100 % de la partida Gasto por

La empresa planea pagar por concepto de compras, el 50 % del valor de la Cost de ventas del a

La compaa paga por gastos financieros el 80% del valor de la partida Costos financieros del a

Los Gastos de ventas representan el 95 % de la partida Gastos de distribucin y ventas del ao

La compaa realiza pagos de prestaciones sociales por valor del 42% de la partida Beneficios a

Los costos de transacciones por prstamos y obligaciones representan el 102% de la partida cost

Se realiza un Reembolso de un prstamo bancario, el cual representa el 48% de la partida Prst

La compaa paga obligaciones por arrendamiento financiero, la cual representa el 60% de la par
por pagar del ao 2.

La compaa realiza cobros por venta de acciones a razn del 22% de la partida Capital en accio
Para el ao 3, las inversiones en Propiedades, planta y equipos sern por valor del 30 % de la pa
2.

Para el ao 3, planea adquirir propiedades de inversin por valor del 20% de la partida Propiedad
 COMPAA SOLES.A.
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO PROYECTADO
Ao 3
Cifras en expresadas en miles pesos

FLUJO DE EFECTIVO SOBRE ACTIVIDADES DE

Efectivo recibido de la venta de bienes y la prestacion

Efectivo pagado a proveedores en el suministro de bien
Efectivo pagado por compras
Efectivo pagado por obligaciones laborales
Efectivo pagado en impuestos
Efectivo pagado por gastos de ventas
Efectivo pagado por gastos de administracin
Efectivo pagado por servicios
Efectivo pagado por seguros
Efectivo pagado por arrendamientos
Efectivo pagado por prestaciones sociales
Otros

TOTAL EFECTIVO PREVISTO POR ACTIVIDADES DE OPERACIN

FLUJO DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE I

Efectivo recibido por la venta de propiedades, planta y
Efectivo recibido por la venta de participaciones en ne
Efectivo pagado por la adquisicin de participaciones
Efectivo pagado por la adquisicion de propiedades de
Efectivo pagado por inversiones en Propiedades, plant
Otros

TOTAL EFECTIVO PREVISTO POR ACTIVIDADES DE INVERSIN

FLUJO DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE FIN

Efectivo recibi de la emisin de acciones
Efectivo recibi de prestamos a largo plazo
Efectivo pagado por la readquisicin de acciones
Efectivo pagado en obligaciones financieras
Efectivo pagado por gastos financieros
Efectivo pagado por costos financieros
Efectivo pagado por reembolso prstamo bancario
Otros

TOTAL EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

Incremento (decremento) de efectivo durante el perodo

EFECTIVO AL COMIENZO DEL PERODO
EFECTIVO AL FINAL DEL PERODO
 realizar: EL FLUJO DE EFECTIVO PROYECTADO AL AO 3

cin Financiera del ao 2, aplique para cada caso que se propone a continuacin
repara el Estado de Flujo de Efectivo por el Mtodo Directo, de acuerdo con el
ormacin:

tras empresas, la cual representa el 12% de la partida Otras inversiones del ao 2.

as, esta inversin representa el 10% de la partida otras inversiones del ao 2.

eras el 30 % del valor de la partida Prstamos y obligaciones del ao 2.

artida Ingresos de actividades ordinarias del ao 2.

l valor de la partida Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar del ao 2.

8 % de la partida Beneficios a los empleados del ao 2.

alor de la partida Gastos de administracin del ao 2.

alor del 100 % de la partida Gasto por impuesto a las ganancias del ao 2.

0 % del valor de la Cost de ventas del ao 2.

r de la partida Costos financieros del ao 2.

Gastos de distribucin y ventas del ao 2.

alor del 42% de la partida Beneficios a los empleados del ao 2.

s representan el 102% de la partida costos financieros del ao 2.

al representa el 48% de la partida Prstamos y obligaciones a largo plazo del ao 2.

iero, la cual representa el 60% de la partida Acreedores comerciales y otras cuentas

n del 22% de la partida Capital en acciones del ao 2.

quipos sern por valor del 30 % de la partida de propiedades, planta y equipo del ao

or valor del 20% de la partida Propiedades de inversin del ao 2.

 COMPAA SOLES.A.
DE FLUJO DE EFECTIVO PROYECTADO
Ao 3
as en expresadas en miles pesos

DE EFECTIVO SOBRE ACTIVIDADES DE OPERACIN

1,813,168
-68,294
-493,822
-4,565
-9,853
-276,832
-277,448
0
0
-42,684
-5,045
0

IDADES DE OPERACIN 634,625

O DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE INVERSIN

0
864
-720
-22,777
-217,778
0

IDADES DE INVERSIN -240,411

E EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

121,000
0
0
 -57,737
-46,218
-58,927
-95,392
0

E FINANCIAMIENTO -137,274

ento) de efectivo durante el perodo 256,940

TIVO AL COMIENZO DEL PERODO 12,160
EFECTIVO AL FINAL DEL PERODO 269,100
 Presentar solucin sobre: CAPITAL DE TRABAJO

Ao 2 Ao 1
Ciclo Operativo 42 14

Ao 2 Ao 1
Ciclo conversion efectivo 41.04 11.56

Ao 2 Ao 1

Activos Corrientes 236,694 110,489

Pasivos Corrientes 270,622 258,633

Capital de Trabajo =activos corrientes-pasivos corrientes

Ao 2 Ao 1
Capital de Trabajo -33,928 -148,144
obre: CAPITAL DE TRABAJO

dias

dias
Rotacion de Cartera+rotacion de inventarios-rotacion de proveedores

como el pasivo corrientes es mayor al activo corriente el capital de trabajo es negativo

refleja un desequilibrio patrimonial,implica una necesidad de aumentar el activo corriente.
Esto puede realizarse a travs de la venta de parte del activo inmovilizado o no corriente,
para obtener el activo disponible. Otras posibilidades son realizar ampliaciones de capital o
contraer deuda a largo plazo.
 Presentar: MAPA CONCEPTUAL DE FUENTES DE FINANCIAMIENTO DE CORTO

Fuentes de Financia

Sin Garantias

Espontaneas Bancarias Extrabancarias

-Cuentas por pagar -Linea de Credito

-Pasivos Acumulados -Convenio de Credito
Revolvente
-Pagar
DE FINANCIAMIENTO DE CORTO PLAZO

Fuentes de Financiamiento a corto plazo

con Garantias

Extrabancarias Cuentas Por Cobrar

-Documentos -Pignoracion de
Negociables Cuentas por cobrar
-Anticipo de -Factorizacion de
Clientes Cuentas por cobrar
-Prestamos
Privados
-Papeles
Comerciales
 con Garantias

r Cobrar Inventarios Otras Fuentes

de -Gravamen Abierto -Garantiasde Acciones

obrar -Recibos de fideicomiso y bonos
de -Recibos de -Prestamos con
obrar Almacenamiento codeudor
-Seguros de Vida
cciones

da