LA PLANEACION FINANCIERA

LA De lo operativo a lo Estratgico
Organizar
PLANEACION conjunto de actividades
desarrollo de la estructura
FINANCIERA metodologas de trabajo
Operar
actividades generadores de resultados

Dirigir
actuar sobre
la organizacin
la operacin

CPCC Helmer Araoz Soto

LA PLANEACION FINANCIERA LA PLANEACION FINANCIERA

Dirigir

Personas
Mercado Organi
Laboral Organizar Entorno Cultura
Estructura
zacin
Sobre

Recursos
Provee
Producto Clientes
dores En Operar / Servicio
Elementos Organizacionales
Resultados de la Empresa

Accionistas Desarrollo Empresario y Posibilidad de Mejora

1
 LA PLANEACION FINANCIERA LA PLANEACION FINANCIERA

EL CEREBRO LIDERAZGO
Izquierdo Derecho
Lgico Intuitivo Visin Estratgica
Lineal Simultneo
Secuencial Relacional Capacidad de transmitir la visin
Argumental Visual
Analtico Casustico Conferir poder
Explcito Implcito
Direccin y Gestin Innovadora

Manejo del cambio y la Complejidad

Planeando con el lado izquierdo y Gerenciando con
el derecho Henry Mintzberg

LA PLANEACION FINANCIERA LA PLANEACION FINANCIERA

Misin Empresaria
De afuera Ejemplos
hacia Walt Disney: hacer feliz a la gente
adentro
Mary Kay Cosmetics: dar a las mujeres oportunidades
ilimitadas
De arriba
hacia 3M : solucionar de manera innovadora los problemas no
abajo
resueltos
Cargill : mejorar el estndar de vida de todo el mundo
Microsoft: poner una computadora en cada escritorio y
DIRECCIN DEL CAMBIO en cada hogar

2
 LA PLANEACION FINANCIERA LA PLANEACION FINANCIERA

PERSPECTIVAS Efectividad directiva

Liderar

Estratgica Impacto en la misin Gestionar

Impacto en los resultados Obtener Resultados

Directiva empresarios
alineados
medibles Tecnologa
Impacto en los
comunicable Indicadores
Operativa procesos

PRIMERAS CONCLUSIONES

LA PLANEACION FINANCIERA LA PLANEACION FINANCIERA

ELECCIN DE LA ESTRATEGIA MADUREZ EMPRESARIA

COHERENCIA
Profesionalizacin de los Directivos
Conocimiento
Empresa
Negocio
Sistemas formales de direccin
Decisin de invertir
tiempo
Instrumentos esfuerzos
Madurez del Estilo
recursos
de Direccin
en sistemas directivos

3
 LA PLANEACION FINANCIERA LA PLANEACION FINANCIERA

En busca de la madurez
1. Incorporar sistemas de direccin formales
ELEMENTOS CARACTERSTICAS EL CAMBIO SE
ORGANIZACIONALES MS COMUNES DIRIGE HACIA
que faciliten la delegacin
Visin Financiera Misin
2. Llevar a cabo proyectos de cambio cultural
Estilo Direccin Operativa Estratgica
1. Calidad
Sistemas Direccin Informales Formales 2. Empowerment

Estructura Funcional Integrada

3. Disear la organizacin para balancear y
Informacin Transacciones Ejecutivos complementar las visiones directivas y
sistemas profesionales
BAJA ALTA CAMINOS HACIA LA MADUREZ

LA PLANEACION FINANCIERA LA PLANEACION FINANCIERA

PROCESO DIRECTIVO PROCESO DE MADUREZ

Evaluar Actividad Diagnosticar Decidir Planear Controlar
DIAGNOSTICAR Juzgar una situacin Perspectiva

Operativa

Optar por una alternativa

DECIDIR Directiva

Elegir el futuro deseado y

PLANEAR El mejor modo de alcanzarlo Estratgica

Asegurar el rumbo para alcanzar los

CONTROLAR objetivos

4
 LA PLANEACION FINANCIERA LA PLANEACION FINANCIERA

PROCESO DESARROLLO Y RESULTADO ESTRATGICO

CONSIDERACIONES

En los procesos estratgicos

Estrategia
no realizada
Estrategia Han sido tiles para la implementacin
Real

Los sistemas de medicin de performance

LA PLANEACION FINANCIERA LA PLANEACION FINANCIERA

SISTEMAS DE INTELIGENCIA DEL NEGOCIO CARACTERSTICAS DESEABLES

Ayudan a la madurez de la Organizacin
Permiten un mejor conocimiento de la situacin Dinmico
Focalizan los esfuerzos en las reas clave Proactivo
Integran y consolidan los resultados En tiempo real
Realimentan la Funcin de Planeamiento
Que habilite a tomar decisiones oportunas
Detectan oportunidades
Sintaxis para los niveles directivos
Permiten tomar mejores y
ms oportunas decisiones Especficos para los niveles operativos
Diseo Uniforme

5
 LA PLANEACION FINANCIERA LA PLANEACION FINANCIERA

ATRIBUTOS DE LA INFORMACIN INFORMACIN QUE PROVEE

Estructural
Orientada a los objetivos
Relevante
Confiable
Situacional
Oportuna
Integrada

Evolutiva
Clara e inequvoca
Rpida realimentacin

LA PLANEACION FINANCIERA LA PLANEACION FINANCIERA

PLANIFICACION EMPRESARIAL PLANIFICACION EMPRESARIAL

Consiste en la elaboracin de un
plan a partir de un anlisis
exhaustivo de la situacin de la
Preguntas esenciales
empresa y de su entorno, en funcin
del cual se establecern los
De donde venimos?
objetivos y las estrategia ms
apropiada para alcanzar el xito. Dnde estamos?
Para donde podemos ir?
I. Anlisis previo de la situacin Para donde queremos ir?
PLAN PARA
de la empresa y de su entorno.
DESARROLLAR Qu hacer?
EN UNA II. Desarrollo del plan.
III. Implementacin del plan. Cmo hacerlo?
EMPRESA
IV. Seguimiento y control del plan.

6
 LA PLANEACION FINANCIERA LA PLANEACION FINANCIERA

PROCESO BASICO DE PLANIFICACION EMPRESARIAL PLANIFICACION EMPRESARIAL

MISION Y OBJETIVOS ANALISIS DE COSTOS

CONCEPTO DE COSTOS SE DENOMINA COSTO AL SACRIFICIO ECONMICO
QUE DEMANDA LA ADQUISICIN DE UN BIEN O SERVICIO CON UTILIDAD
ECONMICA PARA LA EMPRESA.
AMBIENTE AMBIENTE
EXTERNO INTERNO TIPOS DE COSTOS

Escenarios * COSTOS NO CONSUMIDOS SON AQUELLOS QUE DAN LUGAR A

Definicin OBTENCIN DE INGRESOS A FUTUROS Y CONSTITUYEN EL ACTIVO DE UNA
EMPRESA.
Estrategias
* COSTOS CONSUMIDOS SON AQUELLOS QUE INCIDEN DIRECTAMENTE
SOBRE LOS RESULTADOS DEL EJERCICIO ECONMICO DE LA EMPRESA.
IMPLANTACION
ESTRATEGIAS

LA PLANEACION FINANCIERA LA PLANEACION FINANCIERA

PLANIFICACION EMPRESARIAL OTRAS CLASIFICACIONES
CLASIFICACIN S/COMPORTAMIENTO : COSTOS FIJOS Y COSTOS VARIABLES
SEGN REA DONDE SE CONSUMEN COSTOS DE PRODUCCIN, COSTOS
COSTOS FIJOS : SON LOS COSTOS QUE PERMANECEN CONTANTES POR UN DE ADMINISTRACIN, COSTOS DE FINANCIAMIENTO, COSTOS DE
PERODO DE TIEMPO DETERMINADO, SIN IMPORTAR EL DISTRIBUCIN.
VOLMEN DE PRODUCCIN.
COSTOS VARIABLES : SON LOS QUE SE MODIFICAN DE ACUERDO AL VOLMEN SEGN MOMENTO EN QUE SE CALCULAN COSTOS HISTORICOS Y COSTOS
PRODUCIDO. PREDETERMINADOS.

CLASIFICACIN SEGN IDENTIFICACIN : COSTOS DIRECTOS E INDIRECTOS
COSTOS DIRECTOS : IDENTIFICABLE CON EL PRODUCTO, SERIVICIO, PROCESO,
O DEPARTAMENTO.
COSTOS INDIRECTOS : MONTO SE CONOCE PARA EL GLOBAL DE LA EMPRESA
O PARA UN CONJUNTO DE PRODUCTOS, PARA SU
ASIGNACIN SE REQUIERE UNA BASE DE DISTRIBUCIN
SEGN MOMENTO EN QUE SE REFLEJAN LOS RESULTADOS COSTOS DEL
PERODO Y COSTOS DEL PRODUCTO.
SEGN EL CONTROL QUE SE TENGA SOBRE LOS CONSUMOS COSTOS
CONTROLABLES Y COSTOS NO CONTRLABLES.
COSTO DE OPORTUNIDAD ES EL COSTO QUE SE GENERA AL TOMAR UNA
DETERMINACIN QUE CONLLEVA A LA RENUNCIA DE OTRA ALTERNATIVA.

7
 LA PLANEACION FINANCIERA LA PLANEACION FINANCIERA
EJEMPLOS DE COSTOS
EJEMPLOS DE COSTOS
COSTOS DIRECTOS
COSTOS VARIABLES
- MANO DE OBRA - ASOCIADO A UN PRODUCTO
- MANO DE OBRA VARIABLE - MATERIAS PRIMAS O INSUMOS -
- MATERIAS PRIMAS O INSUMOS - MATERIALES -
- MATERIALES
COSTOS INDIRECTOS
COSTOS FIJOS
- ALQUILERES
- MANO DE OBRA FIJA - AGUA, LUZ, TELFONO
- CARGAS SOCIALES (APORTES BENEFICIOS) - IMPUESTOS ESPECFICOS
- AGUA, LUZ, TELFONO - TRANSPORTE
- IMPUESTOS MUNICIPALES - SERVICIOS DE CONSULTORA
- TRANSPORTES - OTROS
- PAPELERA
- OTROS

LA PLANEACION FINANCIERA LA PLANEACION FINANCIERA

PUNTO DE EQUILIBRIO ECONMICO * MARGEN DE CONTRIBUCIN
ES LA TCNICA UTILIZADA PARA ANALIZAR LA RELACIN EXISTENTE ENTRE LOS
COSTOS FIJOS, LOS COSTOS VARIABLES, Y LA RENTABILIDAD SOBRE VENTAS. ES EL EXCESO DE INGRESOS RESPECTO A LOS COSTOS VARIABLES, LOS CUALES
CONTRIBUYEN A CUBRIR LOS COSTOS FIJOS Y A OBTENER UTILIDAD.
EN TRMINOS FORMALES, ES LA PLANIFICACIN DELAS UTILIDADES BASADAS
EN RELACIONES ESTABLECIDAS ENTRE COSTOS E INGRESOS. * MARGEN DE UTILIDAD
EN LA PRCTICA ES EL PUNTO AL QUE SE DEBE LLEGAR EN VOLMEN DE ES LA DIFERENCIA ENTRE EL PRECIO DE VENTA Y EL COSTO
VENTAS A LOS EFECTOS DE CUBRIR EL PRESUPUESTO DE COSTOS, O EL PUNTO DEL BIEN O SERVICIO VENDIDO, EXPRESADO EN PORCENTAJE.
DONDE LA EMPRESA NI GANA, NI PIERDE.
EL PUNTO DE EQUILIBRIO FRMULA DE PUNTO DE EQUILIBRIO
PUEDE SER CALCULADO MONETARIAMENTE
PUNTO DE EQUILIBRIO GLOBAL = COSTOS FIJOS
O EN UNIDADES.
1 - COSTO DE VENTAS
VENTAS
TIENE VARIAS APLICACIONES,
 DETERMINAR DESVIO DE COSTOS,
 FIJACIN DE PRECIOS, MC = Margen de contribucin
 MARGENES DE RENTABILDAD.

8
 LA PLANEACION FINANCIERA LA PLANEACION FINANCIERA
PUNTO DE EQUILIBRIO EN UNIDADES : PUNTO DE EQUILIBRIO - ESQUEMA GRFICO

EL TOTAL DE VENTAS EN EL PUNTO DE EQUILIBRIO ES IGUAL AL CONJUNTO DE Ingresos y costos Funcin de ingresos
COSTOS VARIABLES MS LOS COSTOS FIJOS DE LA EMPRESA. Zona de ganancias
Zona de prdidas Funcin de costos variables
EN ESTE CASO EL PUNTO DE EQUILIBRIO SE OBTIENE POR EL COCIENTE
ENTRE LOS COSTOS FIJOS SOBRE EL MARGEN DE CONTRIBUCIN UNITARIO Punto de equilibrio
(ESTE LTIMO IGUAL AL PRECIO DE VENTA UNITARIO MENOS EL COSTO Funcin de costos fijos
VARIABLE UNITARIO.

CUANDO LA EMPRESA VENDE POR ENCIMA DE ESE PUNTO DE EQUILIBRIO,

CADA NUEVA Unidades vendidas
UNIDAD VENDIDA VA DEJANDO UNA UTILIDAD.

PE en unidades = COSTOS FIJOS

PRECIO VTA.unit. COSTO VBLE.unit.

LA PLANEACION FINANCIERA LA PLANEACION FINANCIERA

PUNTO DE EQUILIBRIO FINANCIERO
A DIFERENCIA DEL PUNTO DE EQUILIBRIO ECONMICO, SE BASA EN UN CRITERIO DE
CAJA QUE INCORPORA A LOS COSTOS FIJOS TODOS LOS GASTOS QUE IMPLIQUEN
SALIDAS DE CAJA (EJEMPLO : INTERESES Y AMORTIZACIONES DE DEUDAS ASUMIDAS
POR INVERSIONES).
SUPUESTOS A TENER EN CUENTA PARA EL CLCULO DEL PUNTO DE EQUILIBRIO
PRECIO DE VENTA CONSTANTE.
COSTOS DE FACTORES PRODUCTIVOS CONSTANTES.
COSTOS FIJOS CONSTANTES.
FIJACIN DE PRECIOS
TODO PRODUCTO TIENE UN PRECIO Y PRECIO ES EL VALOR DEL PRODUCTO
EXPRESADO ENTRMINOS MONETARIOS COMO MEDIO DE INTERCAMBIO.
LA IMPORTANCIA ESTRATGICA DE LA FIJACIN DE PRECIOS PARA LA
EMPRESA ES FUNDAMENTAL, LUEGO DE DIVERSAS CRISIS ECONMICAS
ORIGINADAS POR TURBULENCIAS EN DIFERENTES VARIABLES
ECONMICAS, PROCESOS INFLACIONARIOS, ALTA EN LOS COSTOS DELAS
MATERIAS PRIMAS, ALZA EN LA TASA DE INTERS Y UNA MAYOR
AGRESIVIDAD EN LA COMPETITIVIDAD.

COMPOSICIN DE VENTAS CONSTANTES (VENTA DE MAS DE UN PRODUCTO). - NATURALEZA DEL MERCADO (MONOPOLIOS, COMPETENCIA PERFECTA).

A TENER EN CUENTA FACTORES QUE INCIDEN SOBRE LO ANTERIOR, TIPO DE CAMBIO, - FACTORES ECONMICOS Y POLTICOS A NIVEL INTERNACIONAL.
INFLACIN, PRODUCTOS SUSTITUTOS Y OTROS.

9
 LA PLANEACION FINANCIERA LA PLANEACION FINANCIERA
POLITICA COMERCIAL DE LA EMPRESA
DIFERENTES METODOS PARA LA FIJACIN DE PRECIOS PESO DE LA MARCA, VARIEDAD EN EL MERCADO.

EL PRECIO DE COSTO TIPO DE PRODUCTO

DONDE SE TOMA EN CUENTA TODOS COSTES DIRECTOS E
 DE TEMPORADA, VARIACIN DE PRECIO DE
INDIRECTOS PARA LA FABRICACIN DE DETERMINADO ACUERDO A ALTA-BAJA TEMPORADA.
PRODUCTO COMO SON:  DE VENTA CONTNUA, EN BASE A POLTICAS
DE LA COMPETENCIA.
 EXCLUSIVO, NO TIENEN COMPETENCIA,
- MATERIA PRIMA CON ALTO COSTE DE PUBLICIDAD.
- MATERIALES  DE PRIMER PRECIO, SON AQUELLOS QUE SE
- TRANSPORTE FIJAN PARA GANAR MERCADO.
- ALQUILERES  DE IMAGEN, SON LOS QUE MARCAN LA
- DEPRECIACIN DE EQUIPOS E INSTALACIONES (AMORTIZACIONES) PAUTA RELACIN CALIDAD- PRECIO.
- GASTOS DE ADMINISTRACIN (LUZ, AGUA, TELFONO, SALARIOS, ETC.)
- MANTENIMIENTO DE EQUIPOS E INSTALACIONES

LA PLANEACION FINANCIERA LA PLANEACION FINANCIERA

PLANIFICACION EMPRESARIAL PLANIFICACION EMPRESARIAL

CASO N 1
Cada producto consume una hora - mquina y una de mano de obra
La mano de obra 800.00 esta prorrateado por 60,000 horas de mano de obra
La empresa MAQUINARIAS INDUSTRIALES SA Los gastos fijos de fabricacin 400.00 esta prorrateado por 60,000 horas de maquina
Es lider en la fabricacion y venta cocinas industriales para restaurantes Costo fijo anual de la mano de obra es S/ 48,000,000.00
Planeamiento Empresarial de la empresa Gastos fijos anual de fabricacion es de S/ 24,000,000.00
Desea determinar cual sera el valor de venta de el nuevo modelo cocinas industriales para restaurantes
Gastos fijos de Administracin y Ventas correspondera a S/ 100.00 por unidad
Recopilacion de informacion
Supuesto de ventas anuales 70,000 unidades
Costo de Produccin Unitario: Importe S/ Prorrateo H/Maquina El rendimiento deseado sobre la inversin es del 15%
Materia Prima 600.00
Mano de Obra 800.00 H/Mano Obra 60,000 Los activos que se tienen son:
Gastos variables de fabricacin 400.00 H/Maquina 60,000 * Activos corrientes 30% sobre ventas
Gastos fijos de fabricacin 400.00
* Activos fijos S/ 90,000,000.00
Total Costo de Produccin Unitario 2,200.00

Gastos de Administracin y Ventas: Se solicita

Variables 150.00 1) Determinar el Valor de Venta unitario del nuevo modelo de cocinas industriales para restaurantes
Fijos 7,000,000.00 2) Calcule el Punto de Equilibrio en unidades y monto de inversin mnimo

10
 LA PLANEACION FINANCIERA LA PLANEACION FINANCIERA

PLANIFICACION EMPRESARIAL PLANIFICACION EMPRESARIAL

PUNTO DE EQUILIBRIO
Datos para el grfico PERDIDA P.E. UTILIDAD
SOLUCION
Q Ventas 0 1,226 2,452 3,678
Datos iniciales $ Ventas 0 5,890,375 11,780,751 17,671,126
Precio Venta 4,805 < Completar Costo Variable 0 2,390,375 4,780,751 7,171,126
1 FORMULA PARA DETERMINAR EL VALOR DE VENTA DEL PRODUCTO Coste Unitario 1,950 < Completar Costo Fijo 7,000,000 7,000,000 7,000,000 7,000,000
Gastos Fijos Mes 7,000,000 < Completar Costo Total 7,000,000 9,390,375 11,780,751 14,171,126
Pto. Equilibrio 2,452 Q de Equilibrio Beneficio -7,000,000 -3,500,000 0 3,500,000
$ Ventas Equilibrio 11,780,751 $ de Equilibrio Para alcanzar el punto de equilibrio debes vender 2451.667
(IT + UAF) unidades mes

X
20,000,000
PUNTO DE EQUILIBRIO
VALOR DE VENTA =
1-U+%V
15,000,000

$ Ventas
10,000,000
DONDE: Costo Variable
Costo Fijo
IT = Inversion total en las unidades vendidas 5,000,000
Costo Total

Ventas ($)
AF = Inversion en activos fijos Beneficio
0
0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 3,500 4,000
%V = Activos corrientes expresados como un porcentaje de ventas -5,000,000
U = Rendimeinto esperado
-10,000,000
X = Unidades vendidas Cantidad (Q)

LA PLANEACION FINANCIERA LA PLANEACION FINANCIERA

PLANIFICACION EMPRESARIAL PLANIFICACION EMPRESARIAL

PRACTICA
Cada producto consume una hora - mquina y una de mano de obra
La empresa IMPRESORES SAC La mano de obra 800.00 esta prorrateado por 80,000 horas de mano de obra
Es lider en la fabricacion y venta Maquinaria Industrial para imprentas Los gastos fijos de fabricacin 600.00 esta prorrateado por 70,000 horas de maquina
Planeamiento Empresarial de la empresa Costo fijo anual de la mano de obra es S/ 64,000,000.00
Desea determinar cual sera el valor de venta de el nuevo modeloMaquinaria Industrial para imprentas Gastos fijos anual de fabricacion es de S/ 42,000,000.00
Gastos fijos de Administracin y Ventas correspondera a S/ 100.00 por unidad
Recopilacion de informacion
Supuesto de ventas anuales 90,000 unidades
Costo de Produccin Unitario: Importe S/ Prorrateo H/Maquina
El rendimiento deseado sobre la inversin es del 20%
Materia Prima 1,200.00
Mano de Obra 800.00 H/Mano Obra 80,000
Gastos variables de fabricacin 600.00 H/Maquina 70,000
Los activos que se tienen son:
Gastos fijos de fabricacin 400.00 * Activos corrientes 40% sobre ventas
Total Costo de Produccin Unitario 3,000.00 * Activos fijos S/ 100,000,000.00

Gastos de Administracin y Ventas: Se solicita

Variables 200.00 1) Determinar el Valor de Venta unitario del nuevo modelo deMaquinaria Industrial para imprentas
Fijos 8,000,000.00 2) Calcule el Punto de Equilibrio en unidades y monto de inversin mnimo

11
 LA PLANEACION FINANCIERA LA PLANEACION FINANCIERA
EL PRONOSTICO FINANCIERO EL PRONOSTICO FINANCIERO

Es una estimacin prctica de las necesidades totales de ESTIMACION PRACTICA

fondos, ya sea a corto, mediano y largo plazo, de una Se basa en hechos y documentos histricos para proyectar
empresa. las necesidades de fondos que la empresa necesitara en
periodos futuros
SUSTENTO PARA ESTIMAR CICLO DEL FLUJO DE
EFECTIVO
La base para estimar las
ESTADISTICAS, es decir las Se origina por operaciones
informaciones de aos anteriores, de efectivo de una serie de
los Estados Financieros. Anteriores TRANSFORMACIONES del
y toda aquella informacin que nos Activo Corriente, (Cuentas por
cobrar, facturas por cobrar, ventas
demuestre cmo ha evolucionado
de mercaderas, ventas de
la empresa productos terminados, etc.)

LA PLANEACION FINANCIERA LA PLANEACION FINANCIERA

EL PRONOSTICO FINANCIERO EL PRONOSTICO FINANCIERO

METODO DEL PORCENTAJE DE VENTAS PROCEDIMIENTO - METODO DEL PORCENTAJE DE VENTAS

El mtodo del porcentaje de ventas es un mtodo del
pronstico financiero que consiste en expresar las
necesidades de la empresa en trminos del porcentaje de
VENTAS anuales invertidas en las partidas del Estado de
Situacin Financiera con la finalidad de determinar las
necesidades financieras a corto plazo.
SE BASA
Se basa en las VENTAS del ao
anterior y Estado de Situacin
Financiera del ao anterior
Consiste en aislar aquellas partidas del Estado de Situacin
Financiera que posiblemente varan directamente con las
VENTAS, tanto a nivel del Activo, como a nivel de Pasivo, y
tomando en consideracin las ventas del ao anterior.
Se procede a dividir las Partidas del Estado de Situacin
Financiera entre las VENTAS, nos sale un factor que lo
multiplicamos por 100, para ser expresado en porcentaje,
posteriormente se resta el porcentaje del Activo con el
Pasivo, y as nos da el importe de financiamiento que
necesita la empresa ya sea de fondos generados
internamente o de fuentes externas

12
 LA PLANEACION FINANCIERA LA PLANEACION FINANCIERA
EL PRONOSTICO FINANCIERO EL PRONOSTICO FINANCIERO
CALIDAD Y COMODIDAD SAC
CASO N 1 Mtodo de porcentaje de ventas ESTADO DE SITIACION FINANCIERA AL 31 de Diciembre de 2015
ACTIVO 31-dic-15 PASIVO Y PATRIMONIO 31-dic-15
La empresa CALIDAD Y COMODIDAD SAC ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE
Presenta el siguiente estructura financiera31alde Diciembre de 2015 Efectivo y Equivalentes de efectivo 10,000.00 3% Cuentas por Pagar Comerciales 50,000.00 14%
Las ventas anuales ascienden segn limite de capacidad a S/ 500,000.00 Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) 85,000.00 25% Otras Cuentas por Pagar 25,000.00 7%
El margen de utilidad despus de pagar el impuesto a la renta es del 4.00% 31 de Diciembre de 2015 Otras Cuentas por Cobrar (neto) - Obligaciones Financieras (CP) - 0%
Gano despus de participaciones e impuestos 20,000.00 Existencias (neto) 100,000.00 29% TOTAL PASIVO CORRIENTE 75,000.00 22%
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 195,000.00 57% PASIVO NO CORRIENTE
Efectu distribucin de dividendos declarados y pagados 10,000.00
ACTIVO NO CORRIENTE Obligaciones Financieras 70,000.00 20%
y proyecta continuar pagando la mitad de las utilidades netas en dividendos 50.00% Inversiones Financieras - 0% TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 70,000.00 20%
Inversiones Inmobiliarias - 0% TOTAL PASIVO CORRIENTE 145,000.00 42%
1 Emita un Pronstico Financiero utilizando el Mtodo del Porcentaje de Ventas Inmuebles, Maquinaria y Equipo (neto) 150,000.00 43% PATRIMONIO NETO
2 Cunto financiamiento adicional necesitar si las ventas aumentan a S/ 800,000.00 durante el 2016 Activos Intangibles (neto) - 0% Capital 100,000.00 29%
3 Qu ocurrira financieramente en el ao 2016 si las ventas fueran S/. 515,000.00 es decir el 3% Otros Activos - 0% Resultados Acumulados 100,000.00 29%
respecto a las ventas del ao 2015? TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 150,000.00 43% TOTAL PATRIMONIO NETO 200,000.00 58%
TOTAL ACTIVO 345,000.00 100% TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 345,000.00 100%

LA PLANEACION FINANCIERA LA PLANEACION FINANCIERA

EL PRONOSTICO FINANCIERO EL PRONOSTICO FINANCIERO
CALIDAD Y COMODIDAD SAC
ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES 31 de Diciembre de 2015 FORMULA: FONDOS EXTERNOS NECESARIOS
INGRESOS OPERACIONALES 31-dic-15 %
Ventas Netas (ingresos operacionales) 500,000.00
Otros Ingresos Operacionales FONDOS EXTERNOS A * Tr - B * Tr - b m * Tr2
TOTAL DE INGRESOS BRUTOS 500,000.00 100.00%
Costo de Ventas (Operacionales) -400,000.00 -80.00% Tr Tr
Otros Costos Operacionales
TOTAL COSTOS OPERACIONALES -400,000.00 -80.00%
UTILIDAD BRUTA 100,000.00 20.00% DONDE:
Gastos de Ventas -50,000.00 -10.00%
Gastos de Administracin -20,000.00 -4.00% A 69% PORCENTAJE DEL ACTIVO 0.69
Otros Ingresos -1,000.00 -0.20%
Otros Gastos -222.00 -0.04%
B 15% PORCENTAJE DEL PASIVO 0.15
UTILIDAD OPERATIVA 28,778.00 5.76% Tr Es = al incremento de 300,000.00
Ingresos Financieros 200.00 0.04%
Gastos Financieros -1,200.00 -0.24% b 50% distribucin dividendos 0.50
Resultado antes del Impuesto a la Renta 27,778.00 5.56% m 4% Margen de utilidad 0.04
Impuesto a la Renta Corriente -7,778.00 -1.56%
Utilidad (Prdida) Neta de Actividades Continuas
20,000.00 4.00% Tr2 Ventas Proyectadas 800,000.00

13
 LA PLANEACION FINANCIERA LA PLANEACION FINANCIERA
EL PRONOSTICO FINANCIERO EL PRONOSTICO FINANCIERO
LA COMODIDAD SAC
PRACTICA MTODO DE PORCENTAJE DE VENTAS ESTADO DE SITIACION FINANCIERA AL 31 de Diciembre de 2015
ACTIVO 31-dic-15 % PASIVO Y PATRIMONIO 31-dic-15 %
La empresa LA COMODIDAD SAC ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE
Presenta el siguiente estructura financiera31al de Diciembre de 2015 Efectivo y Equivalentes de efectivo 30,000.00 6% Cuentas por Pagar Comerciales 100,000.00 20%
Las ventas anuales ascienden segn limite de capacidad a S/ 800,000.00 Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) 65,000.00 13% Otras Cuentas por Pagar 200,000.00 40%
Otras Cuentas por Cobrar (neto) 55,000.00 11% Obligaciones Financieras (CP) 50,000.00 10%
El margen de utilidad despus de pagar el impuesto a la renta es del 5.00% 31 de Diciembre de 2015
Existencias (neto) 100,000.00 20% TOTAL PASIVO CORRIENTE 350,000.00 70%
Gano despus de participaciones e impuestos 40,000.00 TOTAL ACTIVO CORRIENTE 250,000.00 50% PASIVO NO CORRIENTE
Efectu distribucin de dividendos declarados y pagados 20,000.00 50.00% ACTIVO NO CORRIENTE Obligaciones Financieras 10,000.00 2%
y proyecta continuar pagando la mitad de las utilidades netas en dividendos 50.00% Inversiones Financieras 60,000.00 12% TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 10,000.00 2%
Inversiones Inmobiliarias 40,000.00 8% TOTAL PASIVO CORRIENTE 360,000.00 72%
1 Emita un Pronstico Financiero utilizando el Mtodo del Porcentaje de Ventas Inmuebles, Maquinaria y Equipo (neto) 150,000.00 30% PATRIMONIO NETO
Activos Intangibles (neto) - 0% Capital 100,000.00 20%
2 Cunto financiamiento adicional necesitar si las ventas aumentan a S/ 1,000,000.00 durante el 2016
Otros Activos - 0% Resultados Acumulados 40,000.00 8%
3 Qu ocurrira financieramente en el ao 2016 si las ventas fueran S/. 900,000.00 es decir el 11% TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 250,000.00 50% TOTAL PATRIMONIO NETO 140,000.00 28%
respecto a las ventas del ao 2015? TOTAL ACTIVO 500,000.00 100% TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 500,000.00 100%

LA PLANEACION FINANCIERA LA PLANEACION FINANCIERA

EL PRONOSTICO FINANCIERO FLUJO DE CAJA OPERATIVO (FCO)
LA COMODIDAD SAC
ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES 31 de Diciembre de 2015
INGRESOS OPERACIONALES 31-dic-15 % El FLUJO de CAJA operativo (FCO) es la cantidad
Ventas Netas (ingresos operacionales) 800,000.00
Otros Ingresos Operacionales de dinero en efectivo que genera una empresa a travs
TOTAL DE INGRESOS BRUTOS 800,000.00 100.00% de sus operaciones y el ejercicio de su actividad.
Costo de Ventas (Operacionales) -450,000.00 -56.25%
Otros Costos Operacionales -150,000.00
TOTAL COSTOS OPERACIONALES -600,000.00 -75.00% Este flujo permite valorar y cuantificar las entradas y
UTILIDAD BRUTA 200,000.00 25.00%
Gastos de Ventas -90,000.00 -11.25%
salidas de dinero mediante las actividades de operacin,
Gastos de Administracin -50,000.00 -6.25% siendo difcil poderlo manipular
Otros Ingresos 1,000.00 0.13%
Otros Gastos -192.00 -0.02%
UTILIDAD OPERATIVA 60,808.00 7.60%
Ingresos Financieros 1,300.00 0.16%
Gastos Financieros -6,552.00 -0.82%
Resultado antes del Impuesto a la Renta 55,556.00 6.94%
Impuesto a la Renta Corriente -15,556.00 -1.94%
Utilidad (Prdida) Neta de Actividades Continuas 40,000.00 5.00%

14
 LA PLANEACION FINANCIERA LA PLANEACION FINANCIERA
FLUJO DE CAJA OPERATIVO (FCO) FLUJO DE CAJA OPERATIVO (FCO)

FORMA DE CLCULO Ejemplo clculo flujo de caja operativo

El flujo de caja operativo se calcula de la siguiente forma: Supongamos que extraemos los siguientes datos
financieros de una empresa
EBIT (Beneficio antes de impuestos e intereses)
EBIT (Resultado antes Int. e Impto) = 15.000
+ Depreciacin + Amortizacin Impuestos.
+ Amortizacin = 1.500
El EBIT, lo podemos encontrar en el ESTADO DE - Impuestos = 1.000
RESULTADOS INTEGRALES de cualquier empresa, as Por tanto, a travs de su frmula de clculo tendremos:
como en sus informes anuales EBIT (Beneficio antes de impuestos e intereses) +
amortizacin impuestos = 15.000 + 1.500 1.000 = 15.500

Podemos concluir que el flujo de caja operativo es de S/ 15.500

LA PLANEACION FINANCIERA LA PLANEACION FINANCIERA

FLUJO DE CAJA OPERATIVO (FCO) FLUJO DE CAJA OPERATIVO (FCO)
DETALLES Y OPCIONES SAC
CASO N 1 FLUJO DE EFECTIVO OPERATIVO ESTADO DE SITIACION FINANCIERA AL 31 de Diciembre de 2015
ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO
La empresa DETALLES Y OPCIONES SAC ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE
Efectivo y Equivalentes de efectivo 10,000.00 23.26% Cuentas por Pagar Comerciales 5,000.00 11.63%
Presenta el siguiente estructura financiera al 31 de Diciembre de 2015 Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) 9,000.00 20.93% Otras Cuentas por Pagar 3,000.00 6.98%
Las ventas anuales ascienden segn limite de capacidad a 140,000.00 Otras Cuentas por Cobrar (neto) - 0.00% Obligaciones Financieras 1,160.00 2.70%
Existencias (neto) 9,000.00 20.93% TOTAL PASIVO CORRIENTE 9,160.00 21.30%
El margen de utilidad despues de pagar el impuesto a la renta es del 11.31% 31 de Diciembre de 2015
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 28,000.00 65.12% PASIVO NO CORRIENTE
Costo de ventas por 75,000.00 ACTIVO NO CORRIENTE Obligaciones Financieras 8,000.00 18.60%
La depreciacin del periodo fue de 25,000.00 Inversiones Financieras - 0.00% TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 8,000.00 18.60%
Inversiones Inmobiliarias - 0.00% TOTAL PASIVO CORRIENTE 17,160.00 39.91%
Los interses financieos del periodo fueron de 18,000.00 Inmuebles, Maquinaria y Equipo (neto) 15,000.00 34.88% PATRIMONIO NETO
La tasa del impuesto a la renta corriente es del 28.00% Activos Intangibles (neto) - 0.00% Capital 10,000.00 23.26%
Otros Activos - 0.00% Resultados Acumulados 15,840.00 36.84%
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 15,000.00 34.88% TOTAL PATRIMONIO NETO 25,840.00 60.09%
1 Cunto es el flujo de efectivo operativo ? TOTAL ACTIVO 43,000.00 100% TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 43,000.00 100%

15
 LA PLANEACION FINANCIERA LA PLANEACION FINANCIERA
FLUJO DE CAJA OPERATIVO (FCO) FLUJO DE CAJA OPERATIVO (FCO)
DETALLES Y OPCIONES SAC DETALLES Y OPCIONES SAC
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO al 31 de Diciembre de 2015 Supuesto que la empresa inicio
ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES 31 de Diciembre de 2015
actividades el ao anterior caso
INGRESOS OPERACIONALES CONCILIACIN DE LA UTILIDAD NETA CON EL EFECTIVO NETO contario seria por las variaciones, de
Ventas Netas (ingresos operacionales) 140,000.00 PROVENIENTE DE ACTIVIDADES DE OPERACIN A. Financiamiento y A. Inversin
Otros Ingresos Operacionales
TOTAL DE INGRESOS BRUTOS 140,000.00 100.00% Utilidad (Prdida) Neta del Ejercicio 15,840.00 11.31%
Costo de Ventas (Operacionales) (75,000.00) -53.57% SOLUCION
Ms (menos) transacciones que no
Otros Costos Operacionales 1 Utilidad (Prdida) Neta de Actividades Contnuas representaron movimiento de efectivo
TOTAL COSTOS OPERACIONALES -75,000.00 -53.57% Depreciacin y Deterioro de Valor del Ejercicio 25,000.00 17.86%
UTILIDAD BRUTA 65,000.00 46.43% Gastos Financieros 18,000.00 12.86%
2 Determinacion del Flujo de efectivo operativo
Gastos de Ventas (10,000.00) -7.14% Otros - 0.00%
Gastos de Administracin (5,000.00) -3.57%
Ms (menos) por cambios en activos y
Otros Ingresos 17,000.00 12.14% pasivos:
Otros Gastos (2,000.00) -1.43% Utilidad en Venta de Inmuebles, Maquinaria y Equipo - 0.00%
UTILIDAD OPERATIVA 65,000.00 46.43% Otros - 0.00%
(Aumto) Disminuc de Ctas Cobrar Comerciales (9,000.00) -6.43% CONCILIACION
Ingresos Financieros 0.00 0.00%
(Aumto) Disminuc de Otras Ctas por Cobrar - 0.00% EFE ACT. OPERACIN 48,840.00
Depreciacion y amortizacion (25,000.00) -17.86%
(Aumento) Disminucin en Existencias (9,000.00) -6.43%
Gastos Financieros (18,000.00) -12.86% ESF - EFECTIVO y EQUIV. 10,000.00
(Aumento) Disminucin en Gastos Diferidos - 0.00%
Resultado antes del Impuesto a la Renta 22,000.00 15.71% Aumto (Disminuc) Ctas por Pagar Comerciales 5,000.00 3.57%
Flujo de efectivo operativo 58,840.00
Impuesto a la Renta Corriente (6,160.00) -4.40% Aumento (Disminucin) Otras Ctas por Pagar 3,000.00 2.14%
Utilidad (Prdida) Neta de Actividades Contnuas 15,840.00 11.31% Aumento (Disminucin) de Provisiones - 0.00%
Equivalente de Efectivo Provenientes de
48,840.00 34.89%
la Actividad de Operacin

LA PLANEACION FINANCIERA LA PLANEACION FINANCIERA

FLUJO DE CAJA OPERATIVO (FCO) FLUJO DE CAJA OPERATIVO (FCO)
GESTION DEL FLUJO SAC
PRACTICA FLUJO DE EFECTIVO OPERATIVO ESTADO DE SITIACION FINANCIERA AL 31 de Diciembre de 2015
ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO
La empresa GESTION DEL FLUJO SAC ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE
Efectivo y Equivalentes de efectivo 20,000.00 33.33% Cuentas por Pagar Comerciales 5,000.00 8.33%
Presenta el siguiente estructura financiera al 31 de Diciembre de 2015 Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) 9,000.00 15.00% Otras Cuentas por Pagar - 0.00%
Las ventas anuales ascienden segn limite de capacidad a 180,000.00 Otras Cuentas por Cobrar (neto) 7,000.00 11.67% Obligaciones Financieras 4,168.00 6.95%
Existencias (neto) 9,000.00 15.00% TOTAL PASIVO CORRIENTE 9,168.00 15.28%
El margen de utilidad despues de pagar el impuesto a la renta es del 18.24% 31 de Diciembre de 2015 TOTAL ACTIVO CORRIENTE 45,000.00 75.00% PASIVO NO CORRIENTE
Costo de ventas por 80,000.00 ACTIVO NO CORRIENTE Obligaciones Financieras 8,000.00 13.33%
La depreciacin del periodo fue de 30,000.00 Inversiones Financieras - 0.00% TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 8,000.00 13.33%
Inversiones Inmobiliarias - 0.00% TOTAL PASIVO CORRIENTE 17,168.00 28.61%
Los interses financieos del periodo fueron de 15,000.00 Inmuebles, Maquinaria y Equipo (neto) 15,000.00 25.00% PATRIMONIO NETO
La tasa del impuesto a la renta corriente es del 28.00% Activos Intangibles (neto) - 0.00% Capital 10,000.00 16.67%
Otros Activos - 0.00% Resultados Acumulados 32,832.00 54.72%
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 15,000.00 25.00% TOTAL PATRIMONIO NETO 42,832.00 71.39%
1 Cunto es el flujo de efectivo operativo ? TOTAL ACTIVO 60,000.00 100% TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 60,000.00 100%

16
 LA PLANEACION FINANCIERA CONTABILIDAD GERENCIAL
FLUJO DE CAJA OPERATIVO (FCO)
GESTION DEL FLUJO SAC GESTION DEL FLUJO SAC
PRACTICA CALIFICADA
ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES 31 de Diciembre de 2015 ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO al 31 de Diciembre de 2015

INGRESOS OPERACIONALES CONCILIACIN DE LA UTILIDAD NETA CON EL EFECTIVO NETO

Ventas Netas (ingresos operacionales) 180,000.00 PROVENIENTE DE ACTIVIDADES DE OPERACIN
Otros Ingresos Operacionales
Utilidad (Prdida) Neta del Ejercicio 32,832.00 18.24%
TOTAL DE INGRESOS BRUTOS 180,000.00 100.00%
Costo de Ventas (Operacionales) (80,000.00) -44.44% Ms (menos) transacciones que no
Otros Costos Operacionales representaron movimiento de efectivo
TOTAL COSTOS OPERACIONALES -80,000.00 -44.44% Depreciacin y Deterioro de Valor del Ejercicio 30,000.00 16.67%
UTILIDAD BRUTA 100,000.00 55.56% Gastos Financieros 15,000.00 8.33%
Otros - 0.00%
Gastos de Ventas (10,000.00) -5.56% BIBLIOGRAFA:
Gastos de Administracin (5,000.00) -2.78% Ms (menos) por cambios en activos y
pasivos:
Otros Ingresos 6,600.00 3.67% ESTADOS FINANCIEROS - ANALISIS E INTERPRETACION POR SECTORES ECONOMICOS Mg.
Utilidad en Venta de Inmuebles, Maquinaria y Equipo - 0.00%
Otros Gastos (1,000.00) -0.56% Otros - 0.00% CPCC Alejandro Ferrer Quea
UTILIDAD OPERATIVA 90,600.00 50.33% (Aumto) Disminuc de Ctas Cobrar Comerciales (9,000.00) -5.00% CONTABILIDAD GERENCIAL., CPC Jaime Flores Soria, Casos tomados como ejemplos
Ingresos Financieros 0.00 0.00% (Aumto) Disminuc de Otras Ctas por Cobrar (7,000.00) -3.89% RESPUESTAS DE LA CONTABILIDAD GERENCIAL A LA RESPONSABILIDAD SOCIAL
Depreciacion y amortizacion (30,000.00) -16.67% (Aumento) Disminucin en Existencias (9,000.00) -5.00%
CORPORATIVA. Una revisin terica desde su evolucin, Maria Victoria Uribe Bohorquez
Gastos Financieros (15,000.00) -8.33% (Aumento) Disminucin en Gastos Diferidos - 0.00%
Aumto (Disminuc) Ctas por Pagar Comerciales 5,000.00 2.78%
PRESUPUESTOS CONTABILIDAD PARA LA ALTA DIRECCIN, Prof. Susana Gago
Resultado antes del Impuesto a la Renta 45,600.00 25.33%
Aumento (Disminucin) Otras Ctas por Pagar - 0.00%
Impuesto a la Renta Corriente (12,768.00) -7.09% Aumento (Disminucin) de Provisiones - 0.00%
Utilidad (Prdida) Neta de Actividades Contnuas 32,832.00 18.24% Equivalente de Efectivo Provenientes de
57,832.00 32.13%
la Actividad de Operacin

NO TE PREOCUPES TANTO POR COSAS SIN IMPORTANCIA.

GRACIAS
POR SU
TIEMPO

17