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FINANZAS I
VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO
CONVERSIN DE TASAS
M.Sc. Dimar Enrique Flores Calla
Profesor
diyenrix_23@hotmail.com
Juliaca, Marzo del 2017
Valor del dinero
Consiste en penalizar con una tasa de descuento la
mayor o menor lejana de los flujos respecto del
momento presente.
1,000 soles no valen lo mismo hoy que dentro de 2
aos.
1,000 soles no valen lo mismo hoy que hace 2 aos
atrs.
Resolucin:
I=?
90 das = 90 / 360 das
? = Cin
I = 30,000 x 0.05 x (90/360)
Ejercicio
Una Empresa Invirti S/. 20,00.00 al 5% y gan S/.3,000.00.
Qu tiempo estuvo invertido el dinero?
Datos:
C= 20,000.00
i = 0.05
I = 3,000.00
n= ?
Inters Compuesto
Es aquel en el cual los Inters ganados por el Capital
original; Se convierten en Capital cada cierto periodo se
capitalizan los Intereses.
Consiste en una operacin en que los intereses que se
generan se van incrementando al capital original en periodos
establecidos, y a su vez va generando un nuevo inters
adicional para el siguiente periodo.
La gran mayora de las operaciones financieras se realizan a
inters compuesto, con la finalidad de tener en cuenta la
reinversin de los intereses.
Inters compuesto
n periodos
Inters 1 Inters 2 Inters 3
0 1 2 3
Lnea
De Tiempo
C2 C3
Inters compuesto
Inters compuesto
La tasa de inters compuesto se expresa generalmente en
forma anual, indicando si es necesario su periodo de
capitalizacin.
30% anual capitalizable mensualmente
10% anual capitalizable semestralmente
14% anual capitalizable trimestralmente
Inters compuesto
Factor de conversin
Es necesario que el inters anual sea convertido a la tasa que
corresponda de acuerdo con el periodo de capitalizacin. Esto
se logra de la siguiente manera:
ianual
i periodo
frecuencia de conversin
Inters compuesto
La frmula que se utiliza para calcular el valor futuro en una
operacin con inters compuesto es:
M C( 1 i)^ n
Donde:
M = Cantidad futura que se desea conocer
C = Capital inicial
i = Tasa de inters compuesta (peridica)
n = nmero de veces que se capitaliza (periodos)
Ejercicios
Una persona deposita $20,000 en una cuenta de ahorro a una
tasa de inters de 35% anual capitalizable mensualmente.
Cul ser la cantidad acumulada al cabo de dos aos?
Aplicando la frmula:
M= 40,000
i=0,1269
C=? M C( 1 i / p)^ np
Conversin de tasas
Tasa nominal
Es una tasa relativa o referencial que expresada anual, semestral
o trimestralmente se capitaliza varias veces y que para efectos de
clculo se debe convertir a una tasa efectiva.
Tasa de inters que se anuncia para un perodo de tiempo
determinado. Tasa de inters del perodo multiplicado por el
nmero de perodos en el ao.
Es la tasa de inters que generalmente se refiere a
una tasa anual y que es fraccionada segn el nmero de
capitalizaciones. Se aplica a operaciones de inters simple y es
susceptible de proporcionalizarse (dividirse o multiplicarse) j /
m veces en un ao (m es el nmero de capitalizaciones en un
ao). Tasa nominal j / m nmero de capitalizaciones al ao.
Conversin de tasas
Partiendo de la frmula
F= P(1+in/n)n
la tasa efectiva ie, es el rendimiento anual que se obtendra al
final del perodo cuando la tasa nominal in se capitaliza n veces.
Para una inversin unitaria anual se tiene lo siguiente:
(1+ie)= (1+in)
1(1+ie)=1(1+in/n)n-1 -->ie=(1+in/n)n-1
(1+ie)= (1+in)
in=m[(1+ie)1/m-1]
Ejercicios
A que tasa de inters nominal ha ganado un capital de S/.
6000 si se ha incrementado a S/. 8500 en 2 aos si dicho
capital se capitaliza? Mensualmente, trimestralmente,
anualmente.
(1 TNA) (1 TEA)
Ejercicio
Cul es la tasa efectiva que una persona por un prstamo
bancario que se pact al 20% de inters anual convertible
bimestralmente?
Solucin:
Aplicando directamente la frmula:
in m
ie (1 ) 1
m
0.20 6
ie (1 ) 1
6
ie (1.03333 ) 6 1 21 .74 % Anual
Conversin de tasas
Convertir un inters efectivo de un periodo a otro periodo:
Una tasa nominal del 42% anual capitalizado anualmente. Se
desea hallar el inters efectivo trimestral.
(1 TNA) (1 TEA)
Para este caso se tiene:
(1 TNA ) (1 TET ) 4
1
(1 TNA ) 1 TET
4
Tasas utilizadas en el Sistema Financiero
Existe una terminologa variada para designar las diversas tasas
de inters vigentes en el sistema financiero, muchas de ellas
representando el mismo concepto a pesar de tener diferentes
denominaciones.
Estas tasas se clasifican y se definen de la siguiente manera:
Tasa de inters activa
Son aquellas que los bancos o financieras aplican a las
colocaciones a sus clientes por crditos o prstamos de corto,
mediano y largo plazo. Usualmente, se expresan como tasas
efectivas.
Tasas de inters
Tasa de inters pasiva
Son aquellas donde los bancos o financieras aplican a las captaciones
que realizan del pblico en general o de empresas. Tambin este tipo
de tasas se expresan como tasas efectivas.
Tasa vencida
Es aquella tasa que se aplica a un valor actual (VA) o capital inicial, la
cual se hace efectivo al concluir el tiempo de depsito o prstamo.
Tasa adelantada
permite conocer la cantidad que tiene que pagarse o depositarse por
haber contrado una deuda, antes de la fecha de vencimiento pactada.
La tasa de inters adelantada calcula en cunto disminuye el precio o
valor nominal de un ttulo valor, por ejemplo: letra, pagar.