Claritas Aes FIA

Fevereiro 2010
Dados Retornos Mensais (%)
Valor da Cota em 26/02/2010 1.7119 Acumulado desde
Patrimnio Lquido (milhes) R$ 16.9 Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Ano
o incio
PL Mdio 12 meses (milhes) R$ 14.9 Fundo 4.04% -1.76% 5.91% 8.09% 9.02% 4.02% 3.28% -0.33% 6.46% 7.76% -2.79% 0.26% 52.71% 52.71%
Objetivo do Fundo 2007
Ibovespa -1.95% -1.44% 4.44% 8.16% 6.67% 3.56% 1.15% -1.24% 11.23% 8.08% -2.94% 0.80% 41.70% 41.70%
Fundo -7.78% 11.17% -5.09% 9.28% 12.18% -7.37% -11.64% -9.27% -15.24% -23.46% -2.27% 5.50% -40.73% -9.50%
O Claritas Aes FIA busca superar o ibovespa atravs de uma 2008
gesto ativa, visando maximizar o retorno de longo prazo Ibovespa -8.04% 9.05% -5.53% 7.68% 11.34% -10.44% -8.48% -6.43% -11.03% -24.80% -1.77% 2.61% -41.25% -16.75%
demandando assim tolerncia para perdas. O Fundo utiliza Fundo 6.31% -2.98% 2.61% 17.49% 10.51% 0.03% 8.22% 4.33% 7.39% 1.62% 8.61% 3.41% 90.21% 72.14%
2009
anlise fundamentalista para seleo dos ativos, buscando aes Ibovespa 4.66% -2.84% 7.18% 15.55% 12.49% -3.26% 6.41% 3.15% 8.90% 0.05% 8.93% 2.30% 82.66% 52.07%
que estejam abaixo do seu valor justo de compra, tomando-se por Fundo -2.88% 2.40% -0.55% 71.19%
base a projeo de ganhos a longo prazo da empresa, sua taxa 2010
Ibovespa -4.65% 1.68% -3.04% 46.54%
de crescimento, fluxo de caixa e habilidade de pagar dividendos.
O Fundo tambm procurar se aproveitar de oportunidades
especficas, como fuses e reorganizaes societrias. O Fundo
Rentabilidade
est em conformidade com a Resoluo CMN n 3456 de 1 de
Junho de 2007. 2.0
ClaritasAes Ibovespa
Pblico Alvo
O fundo destinado a investidores que no requeiram liquidez 1.5
imediata e estejam de acordo com os objetivos de rentabilidade
de longo prazo. Os investidores tambm devem compreender e
estar dispostos a assumir todos os riscos inerentes a poltica de
investimento do Fundo.
1.0
Informaes Bsicas
Data de Incio
02 de janeiro de 2007
Taxa de Administrao 0.5
2% a.a.
Taxa de Performance jan07 jun07 nov07 abr08 set08 fev09 jul09 dez09
20% sobre o que exceder o Ibovespa
Aplicao Exposio Setorial (%)
Cotizao D+1 (fechamento) Saneamento
Liquidao D+1 (fechamento)
Agribusiness
Resgate
Cotizao D+1 (1 d.u. aps a solicitao do resgate) Aerospace
Liquidao D+4 (3 d.u. aps a cotizao do resgate) Qumica / Petroqumica
Taxa de Sada 5% do valor resgatado. Resgates agendados com 7 dias
Consumo
de antecedncia so isentos. Ibovespa Claritas Aes FIA
Horrio de Movimentao Bebidas & Fumo
Solicitao at as 13:00h Telecom Fixa
Aplicao inicial Papel e Celulose
R$50.000.00 (cinquenta mil reais)
Movimentao Mnima Alimentos
R$10.000.00 (dez mil reais) Eltricas - Disco/Integradas
Saldo Mnimo Real Estate & Malls
R$50.000.00 (cinquenta mil reais)
Telecom Celular
Classificao ANBID
Aes IBOVESPA Ativo Eltricas - GT
Cdigo Anbid Varejo
177385 Concesses Pblicas
Bloomberg
HGCLARI BZ Healthcare
Documentos para Aplicao Servios
PJ: Cpia autenticada do Contrato Social e alteraes (se Construo
aplicvel), Carto CNPJ, Ata da Eleio de Diretoria, Cpia Transporte & Logstica
autenticada do RG, CPF e Comprovante de Residncia dos Siderurgia & Metalurgia
Diretor(es) e/ou Procurador(es).
Petrleo e Gs
PF: Cpia do RG, CPF e Comprovante de Residncia. Finanas e Seguros
Preencher e Assinar: Ficha Cadastro, Termo de Adeso, e Minerao
Carto de Assinatura.
Conta para Aplicao 0% 4% 8% 12% 16% 20%
Banco Ita 341
Agncia 2001 Estatsticas
Var% Ibovespa
Conta corrente 56653-4
ltimos 12 m 79.93% 71.78% Meses positivos 25
CNPJ. 08.476.065/0001-10
Favorecido: Claritas Aes FIA ltimos 24 m 8.48% 2.03% Meses negativos 13
Gestor ltimos 36 m 56.96% 43.16% Maior sequncia de retornos positivos (dias) 9
Claritas Administrao de Recursos Ltda. Acumulado 71.19% 46.54% Maior retorno consecutivo 21.55%
Administrador Maior sequncia de retornos negativos (dias) 8
Credit Suisse Hedging Griffo Corretora de Valores S/A Retorno mdio mensal 1.76% Maior queda consecutiva -26.24%
CNPJ - 61.809.182/0001-30 Volatilidade diria anualizada (12 meses) 23.41% Pior amplitude de queda -60.44%
Av. Presidente Juscelino Kubitschek, 1830 - Torre IV - 7 andar ndice de Sharpe (12 meses) 0.35 Dias teis necessrios para recuperao 448
So Paulo - SP / Ouvidoria: 0800 77 20 100
ndice de Sortino (12 meses) 1.47
Custodiante
Banco Ita S/A Maior retorno mensal 17.49%
Auditoria Menor retorno mensal -23.46%
Price Waterhouse Coopers Auditores Independentes Meses acima do Ibovespa 24
www.claritas.com.br Meses abaixo do Ibovespa 14

Valor da mdia aritmtica da soma do patrimnio lquido apurado no ltimo dia til de cada ms, nos 12 (doze) meses anteriores. Taxa de administrao total do Fundo e do(s) Fundo(s) Investido(s): 2,5% (dois vrgula cinco
por cento) ao ano. Os fundos de aes e multimercados com renda varivel podem estar expostos a significativa concentrao em ativos de poucos emissores, com os riscos da decorrentes. Fundos de investimento no
contam com a garantia do administrador do fundo, do administrador da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de crditos FGC. A rentabilidade obtida no passado no representa garantia
de rentabilidade futura. A rentabilidade divulgada no lquida de impostos. Em atendimento Instruo CVM n 465, desde 02/05/2008, este fundo deixou de apurar sua rentabilidade com base na cotao mdia das aes
e passou a faz-lo com base na cotao de fechamento. Assim comparaes de rentabilidade devem utilizar, para perodos anteriores a 02/05/2008, a cotao mdia dos ndices de aes e, para perodos posteriores a esta
data, a cotao de fechamento. Para avaliao da performance dos fundos de investimento, recomendvel uma anlise de perodos de, no mnimo, 12 (doze) meses. Ao investidor recomendada a leitura cuidadosa do
prospecto e do regulamento dos fundos de investimento ao aplicar seus recursos. A Claritas Administrao de Recursos Ltda no comercializa nem distribui quotas de fundos de investimento ou qualquer outro ativo
financeiro. As informaes contidas nesse material so de carter exclusivamente informativo. A Claritas no se responsabiliza por ganhos ou perdas consequentes do uso deste informative. Estes fundos utilizam estratgias
com derivativos como parte integrante de sua poltica de investimento; tais estratgias, da forma como so adotadas, podem resultar em significativas perdas patrimoniais para seus cotistas, podendo inclusive acarretar
perdas superiores ao capital aplicado e a conseqente obrigao do cotista de aportar recursos adicionais para cobrir o prejuzo dos fundos. Este fundo est autorizado a realizar aplicaes em ativos financeiros no exterior.
 Claritas Aes FIA
Fevereiro 2010
Dados Comentrio do Gestor
Valor da Cota em 26/02/2010 1.7119
Patrimnio Lquido (milhes) R$ 16.9
PL Mdio 12 meses (milhes) R$ 14.9
O Claritas Aes apresentou um ganho de 2,40% no ms contra uma alta de 1,68% do Ibovepa. No
Objetivo do Fundo ano o fundo acumula perda de 0,55% contra queda de 3,04% do Ibovespa.

O Claritas Aes FIA busca superar o ibovespa atravs de uma A posio comprada em Marisa <MARI3> foi o principal destaque positivo no ms. As aes da
gesto ativa, visando maximizar o retorno de longo prazo
demandando assim tolerncia para perdas. O Fundo utiliza Marisa tiveram forte performance durante o ms aps o anncio dos resultados do quarto trimestre
anlise fundamentalista para seleo dos ativos, buscando aes que apresentaram um robusto crescimento de vendas, melhor margem bruta e consistente evoluo
que estejam abaixo do seu valor justo de compra, tomando-se por
base a projeo de ganhos a longo prazo da empresa, sua taxa
do brao financeiro. No quarto trimestre a empresa apresentou um crescimento de vendas das
de crescimento, fluxo de caixa e habilidade de pagar dividendos. mesmas lojas de 13.3% contra um valor de -1.4% nos primeiros nove meses do ano. Alm disso, a
O Fundo tambm procurar se aproveitar de oportunidades empresa indicou na conferncia de resultados a manuteno deste forte patamar de crescimento no
especficas, como fuses e reorganizaes societrias. O Fundo
est em conformidade com a Resoluo CMN n 3456 de 1 de incio do ano. Embalada por esta forte retomada nas vendas, a empresa acelerou seus planos de
Junho de 2007. crescimento para 2010 de 28 para 39 novas lojas. Assim sendo, permanecemos otimistas com este
investimento que continua a negociar com significativo desconto em relao s demais empresas do
Pblico Alvo
setor.
O fundo destinado a investidores que no requeiram liquidez
imediata e estejam de acordo com os objetivos de rentabilidade
de longo prazo. Os investidores tambm devem compreender e A posio comprada em OHL ON <OHL3> foi outro destaque positivo do ms. A alta dos papis da
estar dispostos a assumir todos os riscos inerentes a poltica de OHL pode ser explicada pelo forte crescimento de 7% no trfego nacional divulgados pela ABCR
investimento do Fundo.
(Associao Brasileira de Concesses Rodovirias) referentes ao ms de Janeiro, pelo bom
Informaes Bsicas resultado j divulgado de suas subsidirias estaduais que reprensentam mais de 70% do Ebitda e
Data de Incio
02 de janeiro de 2007
pela possibilidade da listagem da Ecorodovias a um mltiplo significativamente superior ao da
Taxa de Administrao empresa.
2% a.a.
Taxa de Performance O destaque negativo em Fevereiro foi a posio em Tam PN <TAMM4>. A posio de TAM
20% sobre o que exceder o Ibovespa
Aplicao
<TAMM4> foi a que apresentou maior perda para o fundo. As aes foram penalizadas pela fraca
Cotizao D+1 (fechamento) demanda e consequente reduo do preo inicialmente proposto no IPO da sua subsidiria Multiplus
Liquidao D+1 (fechamento) Fidelidade e por rumores de aquisio de uma participao de 22% por aproximadamente US$ 1.3
Resgate bilhes na LAN Chile, empresa chilena de transporte areo.
Cotizao D+1 (1 d.u. aps a solicitao do resgate)
Liquidao D+4 (3 d.u. aps a cotizao do resgate)
Taxa de Sada 5% do valor resgatado. Resgates agendados com 7 dias
de antecedncia so isentos.
Horrio de Movimentao
Solicitao at as 13:00h
Aplicao inicial
R$50.000.00 (cinquenta mil reais)
Movimentao Mnima
R$10.000.00 (dez mil reais)
Saldo Mnimo
R$50.000.00 (cinquenta mil reais)
Classificao ANBID
Aes IBOVESPA Ativo
Cdigo
Cdi A Anbid
bid
177385
Bloomberg
HGCLARI BZ
Documentos para Aplicao

PJ: Cpia autenticada do Contrato Social e alteraes (se

aplicvel), Carto CNPJ, Ata da Eleio de Diretoria, Cpia
autenticada do RG, CPF e Comprovante de Residncia dos
Diretor(es) e/ou Procurador(es).

PF: Cpia do RG, CPF e Comprovante de Residncia.

Preencher e Assinar: Ficha Cadastro, Termo de Adeso, e
Carto de Assinatura.
Conta para Aplicao
Banco Ita 341
Agncia 2001
Conta corrente 56653-4
CNPJ. 08.476.065/0001-10
Favorecido: Claritas Aes FIA
Gestor
Claritas Administrao de Recursos Ltda.
Administrador
Credit Suisse Hedging Griffo Corretora de Valores S/A
CNPJ - 61.809.182/0001-30
Av. Presidente Juscelino Kubitschek, 1830 - Torre IV - 7 andar
So Paulo - SP / Ouvidoria: 0800 77 20 100
Custodiante
Banco Ita S/A
Auditoria
Price Waterhouse Coopers Auditores Independentes
www.claritas.com.br

Valor da mdia aritmtica da soma do patrimnio lquido apurado no ltimo dia til de cada ms, nos 12 (doze) meses anteriores. Taxa de administrao total do Fundo e do(s) Fundo(s) Investido(s): 2,5% (dois vrgula
cinco por cento) ao ano. Os fundos de aes e multimercados com renda varivel podem estar expostos a significativa concentrao em ativos de poucos emissores, com os riscos da decorrentes. Fundos de investimento
no contam com a garantia do administrador do fundo, do administrador da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de crditos FGC. A rentabilidade obtida no passado no representa
garantia de rentabilidade futura. A rentabilidade divulgada no lquida de impostos. Em atendimento Instruo CVM n 465, desde 02/05/2008, este fundo deixou de apurar sua rentabilidade com base na cotao mdia
das aes e passou a faz-lo com base na cotao de fechamento. Assim comparaes de rentabilidade devem utilizar, para perodos anteriores a 02/05/2008, a cotao mdia dos ndices de aes e, para perodos
posteriores a esta data, a cotao de fechamento. Para avaliao da performance dos fundos de investimento, recomendvel uma anlise de perodos de, no mnimo, 12 (doze) meses. Ao investidor recomendada a
leitura cuidadosa do prospecto e do regulamento dos fundos de investimento ao aplicar seus recursos. A Claritas Administrao de Recursos Ltda no comercializa nem distribui quotas de fundos de investimento ou
qualquer outro ativo financeiro. As informaes contidas nesse material so de carter exclusivamente informativo. A Claritas no se responsabiliza por ganhos ou perdas consequentes do uso deste informative. Estes
fundos utilizam estratgias com derivativos como parte integrante de sua poltica de investimento; tais estratgias, da forma como so adotadas, podem resultar em significativas perdas patrimoniais para seus cotistas,
podendo inclusive acarretar perdas superiores ao capital aplicado e a conseqente obrigao do cotista de aportar recursos adicionais para cobrir o prejuzo dos fundos. Este fundo est autorizado a realizar aplicaes em
ativos financeiros no exterior.