UNIVERSIDAD LATINOAMERICANA

CAPITAL DE TRABAJO Y EL FLUJO DE EFECTIVO.

ESTUDIANTE:
FERNANDO MORENO GUZMAN.

ASIGNATURA:
ADMINISTRACION FINANCIERA.

SANTIAGO DE QUERTARO, QRO.

23/03/2017

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 NDICE

1. INTRODUCCIN3

2. ENSAYO.....4

3. CONCLUSIONES10

4. REFERENCIA BIBLIOGRFICA..10

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Introduccin:

De acuerdo a las lecturas se menciona que el capital de trabajo es muy importante ya que es
recurso econmico destinado al funcionamiento inicial y permanente del negocio que cubre el
desfase natural entre el flujo de ingreso y de salida y por tanto la importancia de el flujo de efectivo
ya que este mide la liquidez de el dinero que entra en la empresa en periodos determinados.

En este ensayo analizaremos su importancia y sus beneficios de el capital de trabajo y el flujo de

efectivo ya que son de gran utilidad para las compaas.

imagen de capital de trabajo y flujo de efectivo.

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 Ensayo.

Estados de flujos de efectivo.

Los estados de flujo de efectivo son el estado financiero bsico que muestra el efectivo generado y
utilizado en las actividades de operacin, inversin y financiamiento estos muestran las entradas,
salidas y el cambio neto en el efectivo de las diferentes actividades de una empresa durante un
periodo contables en una forma que concilie los saldos de efectivo inicial con el final.

Tambin se podra decir que Se podra definir el flujo de efectivo como un pronstico de entradas y
salidas de efectivo que diagnostica los faltantes o sobrantes futuros y, en consecuencia, obliga a
planear la inversin de los sobrantes y la recuperacin-obtencin de los faltantes. Para una
empresa es vital tener informacin oportuna acerca del comportamiento de sus flujos de efectivo ya
que le permite una administracin ptima de su liquidez y evitar problemas serios por falta de ella,
que pueden ocasionar hasta la quiebra.

Importancia de flujo de efectivo y de el capital de trabajo.

De acuerdo a las lecturas como se menciona en la introduccin que el capital de trabajo es muy
importante ya que es recurso econmico destinado al funcionamiento inicial y permanente del
negocio que cubre el desfase natural entre el flujo de ingreso y de salida y por tanto la importancia
de el flujo de efectivo ya que este mide la liquidez de el dinero que entra en la empresa en periodos
determinados.

Fuentes de origen y aplicacin del flujo de efectivo y del capital de trabajo.

Su fuentes de origen de el flujo de efectivo o el capital de trabajo, y como se sabe los dos son
estrictamente necesarios para el buen funcionamiento de la empresa, el primero para pagar las
cuentas pendientes y el segundo para las negociaciones a largo plazo, la utilizacin del capital de
trabajo en la preparacin del Estado de Origen y Aplicacin de fondos se basa en que los activos
circulantes pueden utilizarse para pagar los pasivos circulantes de la empresa. El Estado de Origen
y Aplicacin de caja suministra informacin ms detallada que el estado e Origen y Aplicacin del
capital de trabajo.

Los Orgenes de caja son todas aquellas partidas que aumentan el efectivo de la empresa,
mientras que las Aplicaciones son todas aquellas partidas que la disminuyen.

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Orgenes:

Disminucin de un activo.
Aumento de un pasivo.
Utilidades netas despus de impuestos.
Depreciacin y otros cargos a resultados que no requieran pagos en efectivo.
Ventas de acciones

Para hacer claridad al respecto de cmo puede establecerse que una disminucin en un activo,
que disminuir el efectivo da origen a esta, tendr explicacin en que una disminucin de efectivo
es origen de ella en el sentido que si el efectivo de la empresa disminuye, la salida debe aplicarse
a una utilizacin de efectivo.

Aplicaciones
Aumento de un activo.
Disminucin de un pasivo.
Prdida neta.
Pago de dividendos.
Readquisicin o retiro de acciones.

Un aumento de efectivo es una utilizacin en el sentido que se est utilizando para aumentar el
saldo de caja de la empresa y en consecuencia se est consumiendo.

Principios bsicos a observar en la elaboracin del flujo de efectivo y del capital de trabajo.

Una parte muy importante que se necesita tener en mente es el capital de trabajo; esto es una
medida que tiene la empresa para analizar el nivel de solvencia de la misma. Podemos ver con
base a los activos circulantes con los que cuenta la empresa su capacidad para cumplir con las
obligaciones que tiene en el pasivo a corto plazo ya que el Capital de Trabajo considera aquellos
recursos que requiere el Proyecto para atender las operaciones de produccin y comercializacin
de bienes o servicios y, contempla el monto de dinero que se precisa para dar inicio al Ciclo
Productivo del Proyecto en su fase de funcionamiento. En otras palabras es el Capital adicional con
el que se debe contar para que comience a funcionar el Proyecto, esto es financiar la produccin
antes de percibir ingresos.

Y en tanto el flujo de efectivo Tomar la decisin del mejor mecanismo de inversin a corto plazo
cuando exista un excedente de efectivo, tomar las medidas de necesarias para definir la fuente de
fondeo cuando exista un faltante de efectivo como puede ser el manejar recursos del propietario, o

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en su caso iniciar los trmites necesarios para obtener prstamos que cubran dicho faltante y
permitan la operacin continua de la empresa.

Cundo y en que cantidad se deben pagar los prstamos adquiridos previamente, cundo efectuar
desembolsos importantes de dinero para mantener en operacin a la empresa, de cuanto se puede
disponer para pagar prestaciones adicionales a los empleados como son el aguinaldo, vacaciones,
reparto de utilidades, etc. Con cuanto efectivo se puede disponer para asuntos personales sin que
afecte el funcionamiento normal de la empresa.

Estructura del flujo de efectivo y del capital de trabajo.

Un flujo de efectivo se estructura en varias columnas que representan los momentos en que
ocurren los costos y beneficios de un proyecto. Cada momento refleja dos cosas: los movimientos
de caja ocurridos durante un perodo, generalmente de un ao, y los desembolsos que deben estar
realizados para que los eventos del perodo siguiente puedan ocurrir.

Seccin de operacin: en esta se reporta lo generado en las transacciones y sus utilidades

Seccin de inversin : se representa los flujos de efectivo positivos que se generan el

otorgamiento y cobro de prestamos, adquisicin y venta de instrumentos, dinero recibido
por ventas o inversin.

Seccin de financiamiento: se informa acerca de los flujos de efectivo en cuanto efectivo

recibido y pagado.

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Imagen de estructura de flujo de efectivo.

Imagen de estructura.

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Los ingresos y egresos afectos a impuesto incluyen todos aquellos movimientos de caja que, por
su naturaleza, puedan alterar el estado de prdidas y ganancias o estado de resultados de la
empresa y, por lo tanto, la cuanta de los impuestos sobre las utilidades que se podrn generar por
la implementacin del proyecto.

Elementos que integran el flujo de efectivo y el capital de trabajo.

Los elementos que integran el flujo de efectivo y el capital de trabajo son un muy importantes ya
que por principal es proporcionar informacin relevante y condensada relativa a un periodo
determinado para que los usuarios de estados de flujo y capital el cual los elementos que los
integran son:

Evaluar la capacidad de la empresa para generar recursos.

Conocer y evaluar las razones de las diferencias entre la utilidad neta y recursos utilizados
o generados durante la operacin.
Evaluar la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones, para pagar
dividendos y en su caso, anticipar la necesidad de obtener financiamiento.
Evaluar los cambios experimentados en la situacin financiera de la empresa derivados de
transacciones de inversin y financiamiento ocurridos durante el periodo.
Informar sobre los cambios ocurridos en la estructura financiera de la entidad, mostrando la
generacin de recursos provenientes de las operaciones del periodo.
Revelar informacin financiera completa sobre los cambios en la estructura financiera de la
entidad que no muestran el estado de situacin financiera y el estado de resultados.

Como ya se menciono los elementos que integran el capital de trabajo este debe de revelar ciertos
hechos y cifras necesarias para poder determinar los orgenes y aplicaciones correctos.
Generalmente la informacin adicional necesaria puede resumirse en:

Las utilidades del ao o periodo

Los movimientos efectuados en el periodo
Las inversiones y cancelaciones en los activos no circulantes
La depreciacin, amortizacin y agotamiento generado en el ao o periodo.
Los movimientos o transacciones realizadas en los pasivos no circulantes.

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Suficiencia y eficiencia en la generacin de efectivo.

La suficiencia y eficiencia en la generacin de efectivo es uno de los principales objetivos de los

negocios. La mayora de sus actividades van encaminadas a provocar de una manera directa o
indirecta, un flujo adecuado de dinero que permita, entre otras cosas, financiar la operacin, invertir
para sostener el crecimiento de la empresa, pagar, en su caso, los pasivo a su vencimiento y en
general, a retribuir a los dueos un rendimiento satisfactorio.

En pocas palabras, un negocio es negocio slo cuando genera una cantidad relativamente
suficiente de dinero.

La capacidad para generar efectivo por medio de la operacin, permite determinar, entre otras
cosas, el crecimiento potencial de la empresa y su salud financiera y para poder ser eficiente y
tener suficiencia se tiene que tener en cuenta los:

Pasivos
Aportaciones de los socios (aumentos de capital)
Venta de inversiones.
En adicin a la operacin, el efectivo se puede aplicar a:
Pagar deudas
Repartir dividendos
Reembolsar capital a los accionistas
Invertir

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Conclusin:

Como se menciono a lo largo del desarrollo de esta unidad, el realizar este Ensayo me ayudo para
ver la estructura e importancia que tiene los flujos y el capital as como ver su capacidad en la
generacin de recursos, as como la evaluacin de los porque de las diferencias entre la utilidad y
los recursos utilizados en las operaciones. El anlisis de los Recursos generados es de suma
importancia para la administracin de la entidad dado que este arrojara informacin suficiente para
proyectar una posible expansin, distintos programas de financiamiento ya que revelara que tan
capaz es la empresa para poder generar recursos.

Hay que tomar en cuenta que para realizar este Estado se deben tener muy en cuenta el origen de
cada uno de los recursos para que se pueda identificar fcilmente su aplicacin y con esto
proporcionar informacin lo mas confiable para la toma de decisiones. Adems de identificar
adecuadamente los recursos cuales son generados en el rea de Operacin, en la Financiamiento
o en la de Inversin, ya que as es ms explicito para los administradores de donde o en que reas
se estn generando los recursos y a donde los estn aplicando, para tomar decisiones en cada una
de estas y en forma general. Sus decisiones pondrn ser ms precisas.

La informacin debe seleccionarse, clasificar y resumir, de manera que el estado muestre en forma
clara el resultado de las actividades de financiamiento e inversin, as como los recursos
provenientes de las operaciones y los cambios en la estructura financiera durante el periodo a que
se refieran.

Referencias:
Libro: Van Horne J. et. al. (2010). Fundamentos de administracin financiera. 13 Ed. Pearson.
Mxico
Libro: Bravo, M. et al (2010). Introduccin a las finanzas. 4 Ed. Pearson Educacin Mxico.
http://prtarg.com.ar/wp-content/uploads/2014/09/capital-trabajo.jpg
http://www.pde.pe/images/flujo-de-caja.png
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