Flujo de Fondos con Financiamiento 1 de 5

Proyecto Industrial
Con Fuente de Financiamiento Externo
Horizonte del Proyecto 8 aos incluyendo 2 aos como periodo de instalacin
Inversin Fija Capital de trabajo Diferencia Costo de produccin
Ao -1 500.00 Ao 0 100.00 Ao 1 - 3 300.00
Ao 0 1,000.00 Ao 3 180.00 80.00 Ao 4 - 6 400.00
50% Financiado Interes anual 10%
Valor Residual Vida util del Activo Fijo Ingreso
20% sobre activo fijo 10 aos Ao 1- 3 600.00
Ao 4 - 6 800.00

Cuadro 1 Inversiones fijas

Concepto Aporte Propio Financiado Total
Activo Fijo 750.00 750.00 1,500.00
Activo Intangible 100.00 100.00
Totales 850.00 750.00 1,600.00

750.00 50% DE 1.500

100.00 ACT. INTANG. (LA SUMA DE LOS INTERESES DURANTE EL PERIODO DE CONTRUCCIN) (DEL SERVICIO DE LA DEUDA)

Cuadro 2 Cronograma de Inversin

Ao -1 Ao 0
Concepto Aporte Propio Financiado Aporte Propio Financiado Total
Activo Fijo 250.00 250.00 500.00 500.00 1,500.00
Activo Intangible 25.00 75.00 100.00
Totales 275.00 250.00 575.00 500.00 1,600.00

250.00 50% DE 500 APORTE PROPIO

25.00 INTERESES DURANTE EL PERIODO DE CONTRUCCIN (DEL SERVICIO DE LA DEUDA) AO -1
250.00 50% DE 500 A FINANCIAR
500.00 50% DE 1.000 APORTE PROPIO
75.00 INTERESES DURANTE EL PERIODO DE CONTRUCCIN (DEL SERVICIO DE LA DEUDA) AO 0
500.00 50% DE 1.000 A FINANCIAR

Cuadro 3 Servico de la Deuda 10%

Ao Activo Fijo Capital de Trabajo Amortizacion 4 Interes
-1 250.00 25.00
0 250.00 500.00 25.00 50.00
1 250.00 500.00 62.50 25.00 50.00
2 187.50 500.00 62.50 125.00 18.75 50.00
3 125.00 375.00 62.50 125.00 12.50 37.50
4 62.50 250.00 62.50 125.00 6.25 25.00
5 - 125.00 125.00 12.50
6 -

INTERES 10%
PERIODO 6 AOS CON DOS DE GRACIA

Cuadro 4 Amortizacin de Activo Intangible Cuadro 5 Cuadro de depreciacin

Concepto Monto aos Cuota Concepto Monto aos Cuota
Interes durante el periodo de construccin 100.00 5 20.00 Activo Fijo 1,500.00 10 150

100.00 ACTIVO INTANGIBLE

5 AOS DE AMORTIZACION

Cuadro 6 Cuadro de Costos

Concepto aos 1 2 3 4 5 6
C. Fabricacin 300.00 300.00 300.00 400.00 ### 400.00
C. Administracin (Amort. AFI) 20.00 20.00 20.00 20.00 20.00
C. Ventas
C. Financiero 75.00 68.75 50.00 31.25 12.50
Total 395.00 388.75 370.00 451.25 432.50 400.00

300 Y 400 DATOS

20.00 Activo intangible
C Financiero Del Servicio de la deuda de los aos operativos

Cuadro 7 Cuadro Demostrativo de Prdidas y Ganancias 30%

Ao Ingreso Costo Utilidad Bruta Imp.Renta Utilidad Neta
1 600.00 395.00 205.00 61.50 143.50
2 600.00 388.75 211.25 63.38 147.88
3 600.00 370.00 230.00 69.00 161.00
4 800.00 451.25 348.75 104.63 244.13
5 800.00 432.50 367.50 110.25 257.25
6 800.00 400.00 400.00 120.00 280.00

600 y 800 Datos

Costo Del cuadro de Costos

Cuadro 8 Cuadro de Flujo de Fondos con Financiamiento

Aos Inversin Fija Capital de Trabajo Depreciacin Amortizacion AFI Amort.Deuda Utilidad Neta Flujo de Fondos
-1 -275.00 -275.00
0 -575.00 -100.00 -675.00
1 150 20.00 -62.50 143.50 251.00
2 150 20.00 -187.50 147.88 130.38
3 -80.00 150 20.00 -187.50 161.00 63.50
4 150 20.00 -187.50 244.13 226.63
5 150 20.00 -125.00 257.25 302.25
6 600.00 180.00 150 280.00 1,210.00

-275.00 Del cuadro Cronograma de Inversin ao -1 Aporte Propio Depreciacion Del cuadro correspondiente
-575.00 Del cuadro Cronograma de Inversin ao 0 Aporte Propio A AFI Del cuadro correspondiente
600.00 4 aos no depreciados del Activo Fijo Amort. de deu Del cuadro de servicio de la deuda
-100.00 Capital de trabajo necesario para el ao 0 Util Neta Del cuadro demostrativo de P y G
-80.00 Incremento del capital de trabajo necesario para el ao 3 F de Fondos Suma algebraica de lo que pasa en el ao.
Flujo de Fondos Sin Financiamiento 2 de 5

Proyecto Industrial
Sin Fuente de Financiamiento Externo
Horizonte del Proyecto 8 aos incluyendo 2 aos como periodo de instalacin
Inversin Fija Capital de trabajo Diferencia Costo de produccin
Ao -1 500.00 Ao 0 100.00 Ao 1 - 3 300.00
Ao 0 1,000.00 Ao 3 180.00 80.00 Ao 4 - 6 400.00
50% Financiado Interes anual 10%
Valor Residual Vida util del Activo Fijo Ingreso
20% sobre activo fijo 10 aos Ao 1- 3 600.00
Ao 4 - 6 800.00
Cuadro 1 Inversiones fijas
Concepto Aporte Propio Financiado Total
Activo Fijo 1,500.00 - 1,500.00
Activo Intangible - -
Totales 1,500.00 - 1,500.00

1,500.00 100% de 1.500

Cuadro 2 Cronograma de Inversin

Ao -1 Ao 0
Concepto Aporte Propio Financiado Aporte Propio Financiado Total
Activo Fijo 500.00 - 1,000.00 - 1,500.00
Activo Intangible - - -
Totales 500.00 - 1,000.00 - 1,500.00

500.00 100% de 500 aporte propio ao -1

1,000.00 100% de 1.000 aporte propio ao 0

Cuadro 3 Servico de la Deuda 10%

Ao Activo Fijo Capital de Trabajo Amortizacion 4 Interes
-1 - -
0 - - - 0.00
1 - - - - 0.00
2 - - - - - 0.00
3 - - - - - 0.00
4 - - - - - 0.00
5 - - - 0.00
6 -

No hay

Cuadro 4 Amortizacin de Activo Intangible Cuadro 5 Cuadro de depreciacin

Concepto Monto aos Cuota Concepto Monto aos Cuota
Interes durante el periodo de construccin - 5 - Activo Fijo 1,500.00 10 150

No hay por provenir en este caso todo el AFI de los intereses

Cuadro 6 Cuadro de Costos

Concepto aos 1 2 3 4 5 6
C. Fabricacin 300.00 ### 300.00 400.00 ### 400.00
C. Administracin (Amort. AFI) - - - - -
C. Ventas
C. Financiero - - - - -
Total 300.00 300.00 300.00 400.00 400.00 400.00

300 y 400 Datos

Act. Intangible no hay en este caso
Costo financiero no hay en este caso

Cuadro 7 Cuadro Demostrativo de Prdidas y Ganancias 30%

Ao Ingreso Costo Utilidad Bruta Imp.Renta Utilidad Neta
1 600.00 300.00 300.00 90.00 210.00
2 600.00 300.00 300.00 90.00 210.00
3 600.00 300.00 300.00 90.00 210.00
4 800.00 400.00 400.00 120.00 280.00
5 800.00 400.00 400.00 120.00 280.00
6 800.00 400.00 400.00 120.00 280.00

600 y 800 Datos

Costo Del cuadro de Costos

Cuadro 8 Cuadro de Flujo de Fondos sin Financiamiento

Aos Inversin Fija Capital de Trabajo Depreciacin Amortizacion AFI Amort.Deuda Utilidad Neta Flujo de Fondos
-1 -500.00 -500.00
0 -1,000.00 -100.00 -1,100.00
1 150 - - 210.00 360.00
2 150 - - 210.00 360.00
3 -80.00 150 - - 210.00 280.00
4 150 - - 280.00 430.00
5 150 - - 280.00 430.00
6 600.00 180.00 150 280.00 1,210.00

-500.00 Del cuadro Cronograma de Inversin ao -1 Aporte Propio Depreciac Del cuadro correspondiente
-1,000.00 Del cuadro Cronograma de Inversin ao 0 Aporte Propio A AFI Del cuadro correspondiente
- 4 aos no depreciados del Activo Fijo Amort. de Del cuadro de servicio de la deuda
0.00 Capital de trabajo necesario para el ao 0 Util Neta Del cuadro demostrativo de P y G
0.00 Incremento del capital de trabajo necesario para el ao 3 F de Fond Suma algebraica de lo que pasa en el ao.
Flujo de Fondos con Financiamiento 3 de 5

Proyecto Industrial
Con Fuente de Financiamiento Externo
Horizonte del Proyecto 8 aos incluyendo 2 aos como periodo de instalacin
Inversin Fija Capital de trabajo Diferencia Costo de produccin
Ao -1 500.00 Ao 0 100.00 Ao 1 - 3 300.00
Ao 0 1,000.00 Ao 3 180.00 80.00 Ao 4 - 6 400.00
40% Financiado Interes anual 10% 40% Financiado
Terreno 500.00
Puesta en Marcha 100.00
Entrenamiento Personal 100.00
Organizacin 50.00
Patente 100.00
Valor Residual Vida util del Activo Fijo Ingreso
20% sobre activo fijo 10 aos Ao 1- 3 600.00
Ao 4 - 6 800.00
Cuadro 1 Inversiones fijas
Concepto Aporte Propio Financiado Total
Activo Fijo 900.00 600.00 1,500.00
Terreno 500.00 500.00
Activo Intangible 350.00 350.00
Activo Intangible 84.00 84.00
Totales 1,834.00 600.00 2,434.00

Cuadro 2 Cronograma de Inversin

Ao -1 Ao 0
Concepto Aporte Propio Financiado Aporte Propio Financiado Total
Activo Fijo 300.00 200.00 600.00 400.00 1,500.00
Terreno 500.00 500.00
Organizacin 50.00 50.00
Puesta en Marcha 100.00 100.00
Entrenamiento Personal 100.00 100.00
Patente 100.00 100.00
Activo Intangible 20.00 64.00 84.00
Totales 1,070.00 200.00 764.00 400.00 2,434.00

Cuadro 3 Servico de la Deuda 10%

Ao Activo Fijo Capital de Trabajo Amortizacion 3 Interes
-1 200.00 20.00
0 200.00 400.00 40.00 20.00 40.00 4.00
1 200.00 400.00 40.00 66.67 20.00 40.00 4.00
2 133.33 400.00 40.00 66.67 133.33 13.33 13.33 40.00 4.00
3 66.67 266.67 26.67 32.00 66.67 133.33 13.33 6.67 26.67 2.67 3.20
4 - 133.33 13.33 32.00 133.33 13.33 10.67 - 13.33 1.33 3.20
5 - - - 21.33 10.67 0.00 2.13
6 - 10.67 10.67 1.07
-

Cuadro 4 Amortizacin de Activo Intangible Cuadro 5 Cuadro de depreciacin

Concepto Monto aos Cuota Concepto Monto aos Cuota
Organizacin 50.00
Puesta en Marcha 100.00
Entrenamiento Personal 100.00
Patente 100.00
Interes durante el periodo de construccin 84.00 Activo Fijo 1,500.00 10 150
Total 434.00 5 86.80

Cuadro 6 Cuadro de Costos

Concepto aos 1 2 3 4 5 6
C. Fabricacin 300.00 300.00 300.00 400.00 ### 400.00
C. Administracin (Amort. AFI) 86.80 86.80 86.80 86.80 86.80
C. Ventas
C. Financiero 64.00 57.33 39.20 17.87 2.13 1.07
Total 450.80 444.13 426.00 504.67 488.93 401.07

Cuadro 7 Cuadro Demostrativo de Prdidas y Ganancias 30%

Ao Ingreso Costo Utilidad Bruta Imp.Renta Utilidad Neta
1 600.00 450.80 149.20 44.76 104.44
2 600.00 444.13 155.87 46.76 109.11
3 600.00 426.00 174.00 52.20 121.80
4 800.00 504.67 295.33 88.60 206.73
5 800.00 488.93 311.07 93.32 217.75
6 800.00 401.07 398.93 119.68 279.25

Cuadro 8 Cuadro de Flujo de Fondos con Financiamiento

Aos Inversin Fija Capital de Tra Depreciacin Amortizacion AFI Amort.Deuda Utilidad Neta Flujo de Fondos
-1 -1,070.00 -1,070.00
0 -764.00 -60.00 -824.00
1 150 86.80 -66.67 104.44 274.57
2 150 86.80 -213.33 109.11 132.57
3 -48.00 150 86.80 -213.33 121.80 97.27
4 150 86.80 -157.33 206.73 286.20
5 150 86.80 -10.67 217.75 443.88
6 1,100.00 180.00 150 -10.67 279.25 1,698.59
Flujo de Fondos Sin Financiamiento 4 de 5

Proyecto Industrial
Sin Fuente de Financiamiento Externo
Horizonte del Proyecto 8 aos incluyendo 2 aos como periodo de instalacin
Inversin Fija Capital de trabajo Diferencia Costo de produccin
Ao -1 500.00 Ao 0 100.00 Ao 1 - 3 300.00
Ao 0 1,000.00 Ao 3 180.00 80.00 Ao 4 - 6 400.00
40% Financiado Interes anual 10% 40% Financiado
Terreno 500.00
Puesta en Marcha 100.00
Entrenamiento Personal 100.00
Organizacin 50.00
Patente 100.00
Valor Residual Vida util del Activo Fijo Ingreso
20% sobre activo fijo 10 aos Ao 1- 3 600.00
Ao 4 - 6 800.00
Cuadro 1 Inversiones fijas
Concepto Aporte Propio Financiado Total
Activo Fijo 1,500.00 - 1,500.00
Terreno 500.00 500.00
Activo Intangible 350.00 350.00
Activo Intangible - -
Totales 2,350.00 - 2,350.00

Cuadro 2 Cronograma de Inversin

Ao -1 Ao 0
Concepto Aporte Propio Financiado Aporte Propio Financiado Total
Activo Fijo 500.00 - 1,000.00 - 1,500.00
Terreno 500.00 500.00
Organizacin 50.00 50.00
Puesta en Marcha 100.00 100.00
Entrenamiento Personal 100.00 100.00
Patente 100.00 100.00
Activo Intangible - - -
Totales 1,250.00 - 1,100.00 - 2,350.00

Cuadro 3 Servico de la Deuda 10%

Ao Activo Fijo Capital de Trabajo Amortizacion 3 Interes
-1 - -
0 - - - - 0.00 -
1 - - - - - 0.00 -
2 - - - - - - - 0.00 -
3 - - - - - - - - 0.00 - -
4 - - - - - - - - 0.00 - -
5 - - - - - 0.00 -
6 - - - -
-

Cuadro 4 Amortizacin de Activo Intangible Cuadro 5 Cuadro de depreciacin

Concepto Monto aos Cuota Concepto Monto aos Cuota
Organizacin 50.00
Puesta en Marcha 100.00
Entrenamiento Personal 100.00
Patente 100.00
Interes durante el periodo de construccin - Activo Fijo 1,500.00 10 150
Total 350.00 5 70.00

Cuadro 6 Cuadro de Costos

Concepto aos 1 2 3 4 5 6
C. Fabricacin 300.00 300.00 ### 400.00 ### 400.00
C. Administracin (Amort. AFI) 70.00 70.00 70.00 70.00 70.00
C. Ventas
C. Financiero - - - - - -
Total 370.00 370.00 370.00 470.00 470.00 400.00

Cuadro 7 Cuadro Demostrativo de Prdidas y Ganancias 30%

Ao Ingreso Costo Utilidad Bruta Imp.Renta Utilidad Neta
1 600.00 370.00 230.00 69.00 161.00
2 600.00 370.00 230.00 69.00 161.00
3 600.00 370.00 230.00 69.00 161.00
4 800.00 470.00 330.00 99.00 231.00
5 800.00 470.00 330.00 99.00 231.00
6 800.00 400.00 400.00 120.00 280.00

Cuadro 8 Cuadro de Flujo de Fondos sin Financiamiento

Aos Inversin Fija Capital de Tra Depreciacin Amortizacion Amort.Deuda Utilidad Neta Flujo de Fondos
-1 -1,250.00 -1,250.00
0 -1,100.00 -100.00 -1,200.00
1 150 70.00 - 161.00 381.00
2 150 70.00 - 161.00 381.00
3 -80.00 150 70.00 - 161.00 301.00
4 150 70.00 - 231.00 451.00
5 150 70.00 - 231.00 451.00
6 1,100.00 180.00 150 - 280.00 1,710.00
Para un Proyecto Industrial se tiene las siguientes informaciones:

Horizonte del Proyecto: 8 aos incluyendo 2 aos como perodo de instalacin

a) Inversin Fija (No incluye gasto financiero)

Ao -1 500 u.m.
Ao 0 1,000 u.m.

b) Capital de Trabajo

Ao 0 100 u.m.
Ao 3 180 u.m.

c) Costo de Produccin ( No incluye intereses)

Ao 1-2-3 300 u.m.

Ao 4-5-6 400 u.m.

d) Valor Residual

20% sobre la inversin fija total

e) Vida til

El total del activo fijo tiene 10 aos de vida til

f) El 50% del activo fijo es financiado con recursos externos:

Ao -1 250 u.m.
Ao 0 500 u.m.

Plazo del Prstamo: 6 aos con 2 aos de gracia

Tasa de interes anual: 10% (Mtodo Aleman)

g) Ingresos por venta

Ao 1-2-3 600 u.m.

Ao 4-5-6 800 u.m.

h) Impuesto a la renta (30% sobre la utilidad)

Con estos datos:

Evaluar el Proyecto
a) Considerando Financiamiento Externo
b) Considerando Capital Propio (Sin Financiamiento externo)