Professional Documents
Culture Documents
GA 55+, GA 75+, GA 90
Nota de Copyright
Atlas Copco
www.atlascopco.com
+PFKEG
2TGECWEKQPGUFGUGIWTKFCF
&GUETKREKPIGPGTCN
4GIWNCFQT'NGMVTQPKMQP++
/'0%106#&14'5
5GRCTCFQTFGCEGKVGEQPFGPUCFQ15&
+PUVCNCEKP
+PUVTWEEKQPGUFGHWPEKQPCOKGPVQ
&74#06''.(70%+10#/+'061
/CPVGPKOKGPVQ
,7')15&'5'48+%+1
5'48+%'-+65
#LWUVGU[RTQEGFKOKGPVQUFGUGTXKEKQ
5QNWEKPFGRTQDNGOCU
&CVQUVEPKEQU
+06'4472614'5&'.5'%#&14
+(&
+PUVTWEEKQPGURCTCGNWUQFGNFGRUKVQFGCKTG
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
2TGECWEKQPGUFGUGIWTKFCF
+EQPQUFGUGIWTKFCF
+PVGTRTGVCEKP
2GNKITQFGOWGTVG
#XKUQ
1DUGTXCEKPKORQTVCPVG
2TGECWEKQPGUFGUGIWTKFCFFWTCPVGKPUVCNCEKP
'NHCDTKECPVGFGENKPCVQFCTGURQPUCDKNKFCFRQTEWCNSWKGTFCQQNGUKP
TGUWNVCPVGFGNPQEWORNKOKGPVQFGGUVCURTGECWEKQPGUQFGNCPQ
QDUGTXCEKPFGNCRTGECWEKPJCDKVWCN[GNFGDKFQEWKFCFQGPNCKPUVCNCEKP
OCPGLQOCPVGPKOKGPVQQTGRCTCEKPCWPSWGPQUGJC[COGPEKQPCFQ
GZRTGUCOGPVG
2TGECWEKQPGUIGPGTCNGU
'NQRGTCTKQFGDGNNGXCTCNCRTEVKECNCUPQTOCUFGUGIWTKFCFKPFKECFCURCTCGUVGVTCDCLQ[QDUGTXCT
VQFCUNCUQTFGPCP\CU[TGSWGTKOKGPVQUNQECNGUGUVCDNGEKFQUGPOCVGTKCFGUGIWTKFCF
5KEWCNSWKGTKPFKECEKPFGNCUSWGUGEKVCPCEQPVKPWCEKPPQEWORNKGTCEQPNCNGIKUNCEKPNQECNUG
CRNKECTNCOUGUVTKEVC
.CKPUVCNCEKPHWPEKQPCOKGPVQOCPVGPKOKGPVQ[TGRCTCEKQPGUUNQUGNNGXCTPCECDQRQTRGTUQPCN
CWVQTK\CFQ[EQORGVGPVG
0QUGEQPUKFGTCCNEQORTGUQTECRC\FGUWOKPKUVTCTCKTGTGURKTCDNG2CTCQDVGPGTCKTGTGURKTCDNGGN
CKTGEQORTKOKFQFGDGUGTRWTKHKECFQEQTTGEVCOGPVGRCTCGUVGWUQEQPHQTOGCNCUPQTOCU[NG[GU
NQECNGU
#PVGUFGGORG\CTGNVTCDCLQFGOCPVGPKOKGPVQTGRCTCEKPQCLWUVGQEQORTQDCEKPFKUVKPVCFGNC
CVGPEKPTWVKPCTKCRCTGGNEQORTGUQTRWNUGGNDQVPFGRCTCFCFGGOGTIGPEKCFGUEQPGEVGGN
XQNVCLG[FGURTGUWTKEGGNEQORTGUQT#FGOUUGCDTKT[UGDNQSWGCTGNKPVGTTWRVQTUGRCTCFQTFG
GPGTICGNEVTKEC
0QLWGIWGPWPECEQPGNCKTGEQORTKOKFQ0QNQCRNKSWGCNCRKGNPKFKTKLCEJQTTQUFGCKTGCPKPIWPC
RGTUQPC0QWVKNKEGPWPECGNCKTGEQORTKOKFQRCTCNKORKCTUGNCTQRC#NWUCTNQRCTCNKORKCTGNGSWKRQ
JICNQEQPOWEJQEWKFCFQ[RTQVLCUGNQUQLQU
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
2TGECWEKQPGUFWTCPVGNCKPUVCNCEKP
.COSWKPCUNQFGDGNGXCPVCTUGWVKNK\CPFQGNGSWKRQCRTQRKCFQEQPHQTOGCNCUPQTOCVKXCUXKIGPVGU
GPOCVGTKCFGUGIWTKFCF6QFCUNCURKG\CUUWGNVCUQRKXQVCPVGUFGDGPUWLGVCTUGEQPUGIWTKFCFCPVGU
FGNGXCPVCT'UVVGTOKPCPVGOGPVGRTQJKDKFQSWGFCTUGQRCUCTGPNC\QPCFGTKGUIQRQTFGDCLQFG
WPCECTICNGXCPVCFC.CCEGNGTCEKP[FGUCEGNGTCEKPFGGNGXCEKPFGDGPCLWUVCTUGCNQUNOKVGUFG
UGIWTKFCF2PICUGGNECUEQFGUGIWTKFCFCNVTCDCLCTEGTECFGGSWKRQGNGXCFQTQCTGQ
%QNQSWGNCOSWKPCFQPFGGNCKTGCODKGPVGUGCNQOUHTGUEQ[NKORKQRQUKDNG5KGUPGEGUCTKQ
KPUVCNGWPEQPFWEVQFGUWEEKP0WPECQDUVTW[CNCVQOCFGCKTG&GDGTGFWEKTUGCNOPKOQNC
GPVTCFCFGNCJWOGFCFSWGCEQORCCCNCKTGFGCURKTCEKP
&GDGTGVKTCTEWCNSWKGTDTKFCQDVWTCFQTCVCRPVCRCQDQNUCUFGFGUGECPVGCPVGUFGEQPGEVCTNCU
VWDGTCU
.CUOCPIWGTCUFGCKTGFGDGTPUGTFGNVCOCQEQTTGEVQ[CFGEWCFCUCNCRTGUKPFGVTCDCLQ0WPEC
WUGOCPIWGTCUFGUICUVCFCUFGVGTKQTCFCUQFGUJKNCEJCFCU.CUVWDGTCUFGFKUVTKDWEKP[UWU
EQPGZKQPGUFGDGTPUGTFGNVCOCQEQTTGEVQ[CFGEWCFCUCNCRTGUKPFGVTCDCLQ
'NCKTGCURKTCFQGUVCTNKDTGFGJWOQUQXCRQTGUKPHNCOCDNGURGLFKUQNXGPVGUFGRKPVWTCSWG
RQFTCPRTQFWEKTWPKPEGPFKQQGZRNQUKPKPVGTPC
%QNQSWGNCVQOCFGCKTGGPWPUKVKQFQPFGPQRWGFCCURKTCTTQRCUUWGNVCUFGNCURGTUQPCU
%QORTWGDGSWGNCVWDGTCFGFGUECTICSWGXCFGUFGGNEQORTGUQTCNTGHTKIGTCFQTRQUVGTKQTQCNCTGF
FGCKTGRWGFGFKNCVCTRQTGHGEVQUFGNECNQT[PQGUVGPEQPVCEVQEQPOCVGTKCNKPHNCOCDNGQEGTECFG
UVG
0QUGRWGFGGLGTEGTPKPIWPCHWGT\CGZVGTPCUQDTGNCXNXWNCFGUCNKFCFGCKTGGNVWDQEQPGEVCFQPQ
RWGFGGUVCTUQOGVKFQCGUHWGT\Q
5KUGKPUVCNCWPEQPVTQNTGOQVQNCOSWKPCNNGXCTWPECTVGNGPRQUKEKPXKUKDNGKPFKECPFQ2'.+)41
'UVCOSWKPCVKGPGEQPVTQNTGOQVQ[RWGFGRQPGTUGGPOCTEJCUKPRTGXKQCXKUQ
'NQRGTCFQTFGDGCUGIWTCTUGFGSWGNCOSWKPCGUVRCTCFC[FGSWGGNKPVGTTWRVQTUGRCTCFQTGUV
CDKGTVQ[DNQSWGCFQCPVGUFGTGCNK\CTEWCNSWKGTOCPVGPKOKGPVQQTGRCTCEKP2CTCOC[QTUGIWTKFCF
NCURGTUQPCUSWGCEEKQPCPGSWKRQURQTEQPVTQNTGOQVQFGDGPVQOCTNCURTGECWEKQPGUCFGEWCFCU
RCTCCUGIWTCTUGFGSWGPCFKGGUVXGTKHKECPFQNCOSWKPCQVTCDCLCPFQGPGNNC#GUVGHKPUG
EQNQECTWPCXKUQCFXKTVKGPFQSWGGNGSWKRQGPEWGUVKPCTTCPECRQTEQPVTQNTGOQVQ
CFKUVCPEKC
.CUOSWKPCUTGHTKIGTCFCURQTCKTGFGDGPKPUVCNCTUGFGOCPGTCSWGUGFKURQPICFGWPHNWLQ
CFGEWCFQFGCKTGFGTGHTKIGTCEKP[SWGGNCKTGFGGUECRGPQTGEKTEWNGCNCGPVTCFC
.CUEQPGZKQPGUGNEVTKECUFGDGPTGCNK\CTUGFGCEWGTFQEQPNQUEFKIQUNQECNGU.CKPUVCNCEKPFGDG
TGCNK\CTUGCVKGTTC[RTQVGIGTUGFGEQTVQEKTEWKVQURQTOGFKQFGHWUKDNGUGPVQFCUNCUHCUGU&GDG
KPUVCNCTUGWPKPVGTTWRVQTUGRCTCFQTFGGPGTICGNEVTKECEQPEKGTTGEGTECFGNEQORTGUQT
'POSWKPCUEQPUKUVGOCFGCTTCPSWGRCTCFCCWVQOVKEQQUKGUVCEVKXCFCNCHWPEKPFG
TGCTTCPSWGCWVQOVKEQFGURWUFGKPVGTTWREKPFGNXQNVCLGUGHKLCTEGTECFGNVCDNGTQFG
KPUVTWOGPVQUWPECTVGNSWGFKIC'UVCOSWKPCRWGFGRQPGTUGGPOCTEJCUKPRTGXKQCXKUQ
'PNQUUKUVGOCUHQTOCFQURQTXCTKQUEQORTGUQTGUFGDGPKPUVCNCTUGXNXWNCUOCPWCNGURCTCCKUNCT
ECFCEQORTGUQT0QFGDGEQPHKCTUGGPNCUXNXWNCUCPVKTTGVQTPQ
XNXWNCUFGTGVGPEKPRCTCCKUNCT
UKUVGOCUCRTGUKP
0WPECCPWNGPKOCPKRWNGNQUFKURQUKVKXQUFGUGIWTKFCFPKNCURTQVGEEKQPGUQNQUCKUNCOKGPVQU
OQPVCFQUGPNCOSWKPC%CFCTGEKRKGPVGCRTGUKPQFKURQUKVKXQCWZKNKCTKPUVCNCFQHWGTCFGNC
OSWKPCSWGXC[CCEQPVGPGTCKTGCRTGUKPUWRGTKQTCNCCVOQUHTKECUGRTQVGIGTEQPWP
FKURQUKVKXQQFKURQUKVKXQURCTCGXCEWCTFKEJCRTGUKPUKGUVQHWGTCPGEGUCTKQ
&GDGRTQVGIGTQCKUNCTNCUVWDGTCUWQVTCURCTVGUSWGCNECPEGPVGORGTCVWTCUUWRGTKQTGUCNQUu%
u(SWGRWGFCVQECTCEEKFGPVCNOGPVGGNRGTUQPCNFWTCPVGGNHWPEKQPCOKGPVQPQTOCN.CUQVTCU
VWDGTCUCVGORGTCVWTCGNGXCFCUGOCTECTPCFGEWCFCOGPVG
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
2CTCXGTUKQPGUTGHTKIGTCFCURQTCIWCGNUKUVGOCFGCIWCFGTGHTKIGTCEKPKPUVCNCFQHWGTCFGNC
OSWKPCFGDGGUVCTRTQVGIKFQRQTWPFKURQUKVKXQFGUGIWTKFCFEQPRTGUKPFGCLWUVGEQPHQTOGCNC
RTGUKPOZKOCFGGPVTCFCFGCIWCFGTGHTKIGTCEKP
5KGNUWGNQPQGUVPKXGNCFQQRWGFGGUVCTUWLGVQCKPENKPCEKPXCTKCDNGEQPUWNVGCNHCDTKECPVG
%QPUWNVGVCODKPNCURTGECWEKQPGUFGUGIWTKFCFUKIWKGPVGU2TGECWEKQPGUFGUGIWTKFCF
FWTCPVGHWPEKQPCOKGPVQ[2TGECWEKQPGUFGUGIWTKFCFFWTCPVGOCPVGPKOKGPVQ
.CURTGUGPVGURTGECWEKQPGUUQPXNKFCURCTCOSWKPCUSWGVTCVGPQEQPUWOCPCKTGQ
ICUKPGTVG'NVTCVCOKGPVQFGQVTQUVKRQUFGICUGZKIGRTGECWEKQPGUCFKEKQPCNGURTQRKCU
FGNCCRNKECEKPSWGPQHKIWTCPGPGNVGZVQCNRKG
#NIWPCURTGECWEKQPGUUQPFGECTEVGTIGPGTCN[UQPXNKFCURCTCXCTKQUVKRQUFG
OSWKPCU[GSWKRQURQTEQPUKIWKGPVGRWGFGSWGCNIWPCUKPFKECEKQPGUPQTGUWNVGP
UKGORTGCRNKECDNGUCNCOSWKPC
2TGECWEKQPGUFGUGIWTKFCFFWTCPVGHWPEKQPCOKGPVQ
'NHCDTKECPVGFGENKPCVQFCTGURQPUCDKNKFCFRQTEWCNSWKGTFCQQNGUKP
TGUWNVCPVGFGNPQEWORNKOKGPVQFGGUVCURTGECWEKQPGUQFGNCPQ
QDUGTXCEKPFGNCRTGECWEKPJCDKVWCN[GNFGDKFQEWKFCFQGPNCKPUVCNCEKP
OCPGLQOCPVGPKOKGPVQQTGRCTCEKPCWPSWGPQUGJC[COGPEKQPCFQ
GZRTGUCOGPVG
2TGECWEKQPGUIGPGTCNGU
'NQRGTCTKQFGDGNNGXCTCNCRTEVKECNCUPQTOCUFGUGIWTKFCFKPFKECFCURCTCGUVGVTCDCLQ[QDUGTXCT
VQFCUNCUQTFGPCP\CU[TGSWGTKOKGPVQUNQECNGUGUVCDNGEKFQUGPOCVGTKCFGUGIWTKFCF
5KEWCNSWKGTKPFKECEKPFGNCUSWGUGEKVCPCEQPVKPWCEKPPQEWORNKGTCEQPNCNGIKUNCEKPNQECNUG
CRNKECTNCOUGUVTKEVC
.CKPUVCNCEKPHWPEKQPCOKGPVQOCPVGPKOKGPVQ[TGRCTCEKQPGUUNQUGNNGXCTPCECDQRQTRGTUQPCN
CWVQTK\CFQ[EQORGVGPVG
0QUGEQPUKFGTCCNEQORTGUQTECRC\FGUWOKPKUVTCTCKTGTGURKTCDNG2CTCQDVGPGTCKTGTGURKTCDNGGN
CKTGEQORTKOKFQFGDGUGTRWTKHKECFQEQTTGEVCOGPVGRCTCGUVGWUQEQPHQTOGCNCUPQTOCU[NG[GU
NQECNGU
#PVGUFGGORG\CTGNVTCDCLQFGOCPVGPKOKGPVQTGRCTCEKPQCLWUVGQEQORTQDCEKPFKUVKPVCFGNC
CVGPEKPTWVKPCTKCRCTGGNEQORTGUQTRWNUGGNDQVPFGRCTCFCFGGOGTIGPEKCFGUEQPGEVGGN
XQNVCLG[FGURTGUWTKEGGNEQORTGUQT#FGOUUGCDTKT[UGDNQSWGCTGNKPVGTTWRVQTUGRCTCFQTFG
GPGTICGNEVTKEC
0QLWGIWGPWPECEQPGNCKTGEQORTKOKFQ0QNQCRNKSWGCNCRKGNPKFKTKLCEJQTTQUFGCKTGCPKPIWPC
RGTUQPC0QWVKNKEGPWPECGNCKTGEQORTKOKFQRCTCNKORKCTUGNCTQRC#NWUCTNQRCTCNKORKCTGNGSWKRQ
JICNQEQPOWEJQEWKFCFQ[RTQVLCUGNQUQLQU
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
2TGECWEKQPGUFWTCPVGHWPEKQPCOKGPVQ
7UGUQNCOGPVGGNVKRQ[VCOCQEQTTGEVQUFGEQPGZKQPGU[CEEGUQTKQU#NUQRNCTCKTGCVTCXUFG
WPCOCPIWGTCQVWDGTCCUGITGUGFGSWGUGUWLGVCHKTOGOGPVGGNGZVTGOQCDKGTVQ7PGZVTGOQ
NKDTGIQNRGCTEQOQWPNVKIQ[RQFTECWUCTNGUKQPGU#UGITGUGFGSWGNCUOCPIWGTCUGUVP
EQORNGVCOGPVGFGURTGUWTK\CFCUCPVGUFGFGUEQPGEVCTNCU
.CURGTUQPCUSWGCEEKQPCPGSWKRQURQTEQPVTQNTGOQVQFGDGPVQOCTNCURTGECWEKQPGUCFGEWCFCU
RCTCCUGIWTCTUGFGSWGPCFKGGUVXGTKHKECPFQNCOSWKPCQVTCDCLCPFQGPGNNC#GUVGHKPUG
EQNQECTWPCXKUQCFXKTVKGPFQSWGGNGSWKRQGPEWGUVKPCTTCPECRQTEQPVTQNTGOQVQ
CFKUVCPEKC
0WPECJCICHWPEKQPCTNQUITWRQUGPNWICTGUFQPFGGZKUVCNCRQUKDKNKFCFFGCURKTCTGOCPCEKQPGU
KPHNCOCDNGUQVZKECU
0WPECJCICHWPEKQPCTNCOSWKPCRQTFGDCLQQGPEKOCFGUWUNOKVGU
/CPVGPICEGTTCFCUVQFCUNCURWGTVCUFGNCECTTQEGTCFWTCPVGGNHWPEKQPCOKGPVQ5NQRWGFGP
CDTKTUGRQTDTGXGVKGORQRGLRCTCGHGEVWCTEQORTQDCEKQPGU7UGRTQVGEVQTGUFGQFQUCNCDTKTWPC
RWGTVC
.CURGTUQPCUSWGRGTOCPG\ECPGPWPCODKGPVGQWPCUCNCFQPFGGNPKXGNFGUQPKFQCNECPEGQ
GZEGFCF$
#FGDGPWUCTRTQVGEVQTGUFGQFQU
%QORTWGDGRGTKFKECOGPVGSWG
6QFCUNCURTQVGEEKQPGUUGGPEWGPVTCPGPUWNWICTRGTHGEVCOGPVGCUGIWTCFCU
6QFCUNCUOCPIWGTCU[QVWDGTCUFGPVTQFGNITWRQUGGPEWGPVTCPGPDWGPCUEQPFKEKQPGUDKGP
UWLGVCU[SWGPQUGTQ\CP
0QGZKUVGPHWICU
6QFQUNQUVGPUQTGUGUVPCRTGVCFQU
6QFQUNQUECDNGUGNEVTKEQUUGGPEWGPVTCPUGIWTQU[GPDWGPCUEQPFKEKQPGU
.CUXNXWNCUFGUGIWTKFCF[NQUQVTQUFKURQUKVKXQUFGGXCEWCEKPFGRTGUKPPQGUVPCVCUECFQU
RQTGUECOCUQRKPVWTC
.CXNXWNCFGUCNKFC[TGFFGCKTGGUFGEKTVWDQUCEQRNCOKGPVQUEQNGEVQTGUXNXWNCU
OCPIWGTCUGVEUGGPEWGPVTCPGPDWGPGUVCFQUKPFGUICUVGUCPQTOCNGU[VTCVCFQU
CFGEWCFCOGPVG
5KUGWUCGNCKTGFGTGHTKIGTCEKPECNKGPVGFGEQORTGUQTGUGPWPUKUVGOCFGECNGHCEEKPRQTCKTG
RGLRCTCECNGPVCTWPVCNNGTJC[SWGVQOCTRTGECWEKQPGUEQPVTCNCRQNWEKP[EQPVCOKPCEKP
GXGPVWCNFGNCKTGTGURKTCDNG
0QSWKVGPKPIWPCRCTVGFGNOCVGTKCNKPUQPQTK\CPVGPKNQECODKGFGUKVKQ
0WPECCPWNGPKOCPKRWNGNQUFKURQUKVKXQUFGUGIWTKFCFPKNCURTQVGEEKQPGUQNQUCKUNCOKGPVQU
OQPVCFQUGPNCOSWKPC%CFCFGRUKVQCRTGUKPQFKURQUKVKXQCWZKNKCTKPUVCNCFQHWGTCFGNC
OSWKPCSWGXC[CCEQPVGPGTCKTGCRTGUKPUWRGTKQTCNCCVOQUHTKECUGRTQVGIGTEQPWP
FKURQUKVKXQQFKURQUKVKXQURCTCGXCEWCTFKEJCRTGUKPUKGUVQHWGTCPGEGUCTKQ
%QPUWNVGVCODKPNCURTGECWEKQPGUFGUGIWTKFCFUKIWKGPVGU2TGECWEKQPGUFGUGIWTKFCF
FWTCPVGKPUVCNCEKP[2TGECWEKQPGUFGUGIWTKFCFFWTCPVGOCPVGPKOKGPVQ
.CURTGUGPVGURTGECWEKQPGUUQPXNKFCURCTCOSWKPCUSWGVTCVGPQEQPUWOCPCKTGQ
ICUKPGTVG'NVTCVCOKGPVQFGQVTQUGURGEKGUFGICUGZKIGRTGECWEKQPGUCFKEKQPCNGU
RTQRKCUFGNCCRNKECEKPSWGPQHKIWTCPGPGNVGZVQCNRKG
#NIWPCURTGECWEKQPGUUQPFGECTEVGTIGPGTCN[UQPXNKFCURCTCXCTKQUVKRQUFG
OSWKPCU[GSWKRQURQTEQPUKIWKGPVGRWGFGSWGCNIWPCUKPFKECEKQPGUPQTGUWNVGP
UKGORTGCRNKECDNGUCNCOSWKPC
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
2TGECWEKQPGUFGUGIWTKFCFFWTCPVGOCPVGPKOKGPVQQ
TGRCTCEKQPGU
'NHCDTKECPVGFGENKPCVQFCTGURQPUCDKNKFCFRQTEWCNSWKGTFCQQNGUKP
TGUWNVCPVGFGNPQEWORNKOKGPVQFGGUVCURTGECWEKQPGUQFGNCPQ
QDUGTXCEKPFGNCRTGECWEKPJCDKVWCN[GNFGDKFQEWKFCFQGPNCKPUVCNCEKP
OCPGLQOCPVGPKOKGPVQQTGRCTCEKPCWPSWGPQUGJC[COGPEKQPCFQ
GZRTGUCOGPVG
2TGECWEKQPGUIGPGTCNGU
'NQRGTCTKQFGDGNNGXCTCNCRTEVKECNCUPQTOCUFGUGIWTKFCFKPFKECFCURCTCGUVGVTCDCLQ[QDUGTXCT
VQFCUNCUQTFGPCP\CU[TGSWGTKOKGPVQUNQECNGUGUVCDNGEKFQUGPOCVGTKCFGUGIWTKFCF
5KEWCNSWKGTKPFKECEKPFGNCUSWGUGEKVCPCEQPVKPWCEKPPQEWORNKGTCEQPNCNGIKUNCEKPNQECNUG
CRNKECTNCOUGUVTKEVC
.CKPUVCNCEKPHWPEKQPCOKGPVQOCPVGPKOKGPVQ[TGRCTCEKQPGUUNQUGNNGXCTPCECDQRQTRGTUQPCN
CWVQTK\CFQ[EQORGVGPVG
0QUGEQPUKFGTCCNEQORTGUQTECRC\FGUWOKPKUVTCTCKTGTGURKTCDNG2CTCQDVGPGTCKTGTGURKTCDNGGN
CKTGEQORTKOKFQFGDGUGTRWTKHKECFQEQTTGEVCOGPVGRCTCGUVGWUQEQPHQTOGCNCUPQTOCU[NG[GU
NQECNGU
#PVGUFGGORG\CTGNVTCDCLQFGOCPVGPKOKGPVQTGRCTCEKPQCLWUVGQEQORTQDCEKPFKUVKPVCFGNC
CVGPEKPTWVKPCTKCRCTGGNEQORTGUQTRWNUGGNDQVPFGRCTCFCFGGOGTIGPEKCFGUEQPGEVGGN
XQNVCLG[FGURTGUWTKEGGNEQORTGUQT#FGOUUGCDTKT[UGDNQSWGCTGNKPVGTTWRVQTUGRCTCFQTFG
GPGTICGNEVTKEC
0QLWGIWGPWPECEQPGNCKTGEQORTKOKFQ0QNQCRNKSWGCNCRKGNPKFKTKLCEJQTTQUFGCKTGCPKPIWPC
RGTUQPC0QWVKNKEGPWPECGNCKTGEQORTKOKFQRCTCNKORKCTUGNCTQRC#NWUCTNQRCTCNKORKCTGNGSWKRQ
JICNQEQPOWEJQEWKFCFQ[RTQVLCUGNQUQLQU
2TGECWEKQPGUFGUGIWTKFCFFWTCPVGOCPVGPKOKGPVQQTGRCTCEKQPGU
2PICUGUKGORTGWPCUICHCUFGUGIWTKFCF
7UGUQNCOGPVGNCUJGTTCOKGPVCUCFGEWCFCUCNVTCDCLQFGOCPVGPKOKGPVQ[TGRCTCEKP
5NQRQFTPWVKNK\CTUGTGRWGUVQUQTKIKPCNGU
.QUVTCDCLQUFGOCPVGPKOKGPVQUGNNGXCTPCECDQPKECOGPVGEWCPFQNCOSWKPCUGJC[CGPHTKCFQ
#FGOUGNGSWKRQFGCTTCPSWGFGDGNNGXCTWPECTVGNSWGFKICRGLUGGUVVTCDCLCPFQPQRQPGTGP
OCTEJC
.CURGTUQPCUSWGCEEKQPCPGSWKRQURQTEQPVTQNTGOQVQFGDGPVQOCTNCURTGECWEKQPGUCFGEWCFCU
RCTCCUGIWTCTUGFGSWGPCFKGGUVXGTKHKECPFQNCOSWKPCQVTCDCLCPFQGPGNNC#GUVGHKPUG
EQNQECTWPCXKUQCFXKTVKGPFQSWGGNGSWKRQGPEWGUVKPCTTCPECRQTEQPVTQNTGOQVQ
CFKUVCPEKC
%KGTTGNCXNXWNCFGUCNKFCFGCKTGCPVGUFGEQPGEVCTQFGUEQPGEVCTWPCVWDGTC
#PVGUFGFGUOQPVCTEWCNSWKGTEQORQPGPVGRTGUWTK\CFQCUNGGNITWRQFGVQFCUNCUHWGPVGUFG
RTGUKP[CNKXKGVQFQGNUKUVGOCFGRTGUKP
0WPECWUGFKUQNXGPVGUKPHNCOCDNGUPKVGVTCENQTWTQFGECTDQPQRCTCNKORKCTNCURKG\CU6QOGOGFKFCU
FGUGIWTKFCFEQPVTCXCRQTGUVZKEQUFGNSWKFQUFGNKORKG\C
'ZVTGOGNCNKORKG\CFWTCPVGNQUVTCDCLQUFGOCPVGPKOKGPVQ[TGRCTCEKP%WDTCNCURKG\CU[NCU
CDGTVWTCUEQPWPRCQNKORKQRCRGNQEKPVCCFJGUKXCGXKVCPFQCUSWGRGPGVTGRQNXQ
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
0WPECUWGNFGPKNNGXGCECDQPKPIWPCQRGTCEKPSWGKORNKSWGGNWUQFGECNQTEGTECFGNUKUVGOCFG
CEGKVG.QUVCPSWGUFGCEGKVGFGDGPRWTICTUGEQORNGVCOGPVGEQPXCRQTRQTGLGORNQCPVGUFG
GHGEVWCTVCNGUQRGTCEKQPGU0QUWGNFGPKOQFKHKSWGPWPECTGEKRKGPVGUCRTGUKP
#NCOGPQTUGCNQUQURGEJCFGUQDTGECNGPVCOKGPVQFGWPCRCTVGKPVGTPCFGWPCOSWKPCFGDG
RCTCTUGUVC[PQCDTKTPKPIWPCVCRCFGKPURGEEKPJCUVCWPCXG\VTCPUEWTTKFQDCUVCPVGVKGORQFG
GPHTKCOKGPVQCHKPFGGXKVCTGNTKGUIQFGKIPKEKPGURQPVPGCFGNXCRQTFGCEGKVGCNGPVTCTGP
EQPVCEVQEQPGNCKTG
0WPECWVKNKEGWPCHWGPVGFGKNWOKPCEKPEQPNNCOCNKDTGRCTCKPURGEEKQPCTGNKPVGTKQTFGWPCOSWKPC
TGEKRKGPVGCRTGUKPGVE
#UGITGUGFGSWGPQJCPSWGFCFQJGTTCOKGPVCURKG\CUUWGNVCUQVTCRQUFGPVTQQGPEKOCFGNC
OSWKPC
6QFQUNQUFKURQUKVKXQUTGIWNCFQTGU[FGUGIWTKFCFFGDGPOCPVGPGTUGEQPGNFGDKFQEWKFCFQRCTC
ICTCPVK\CTSWGHWPEKQPCPEQTTGEVCOGPVG'UVRTQJKDKFQCRCICTGUVQUFKURQUKVKXQU
#PVGUFGFGLCTNCOSWKPCNKUVCRCTCWUQFGURWUFGNOCPVGPKOKGPVQQTGXKUKPEQORTWGDGSWGNCU
RTGUKQPGU[VGORGTCVWTCUFGHWPEKQPCOKGPVQ[NQUCLWUVGUFGVKGORQUQPEQTTGEVQU%QORTWGDGSWG
NQUFKURQUKVKXQUFGEQPVTQN[RCTCFCGUVPKPUVCNCFQU[HWPEKQPCPEQTTGEVCOGPVG5KUGJCSWKVCFQGN
IWCTFCCEQRNCOKGPVQFGNGLGFGCEEKQPCOKGPVQFGNEQORTGUQTEQORTWGDGSWGGUVTGKPUVCNCFQ
'ZCOKPGGNVWDQFGKORWNUKP[GNKPVGTKQTFGNFGRUKVQUGRCTCFQTFGCEGKVGECFCXG\SWGUGECODKG
GNGNGOGPVQUGRCTCFQTRCTCXGTUKGZKUVGPTGEKRKGPVGUUGRCTCFQTGUFGCEGKVGRCTCFGRUKVQUFG
ECTDP5KUQPGZEGUKXQUFGDGPTGVKTCTUG
2TQVGLCGNOQVQTGNHKNVTQFGCKTGNQUEQORQPGPVGUGNEVTKEQU[TGIWNCFQTGUGVEFGNCGPVTCFCFG
JWOGFCFRGLFWTCPVGNCNKORKG\CEQPXCRQT
#UGITGUGFGSWGVQFQGNOCVGTKCNKPUQPQTK\CPVGRGLGPNCECTTQEGTC[NQUUKUVGOCUFGGPVTCFC[
UCNKFCFGCKTGFGNEQORTGUQTUGJCNNCGPDWGPGUVCFQ'PECUQFGFCQTGGORNEGNQRQTOCVGTKCN
QTKIKPCNFGNHCDTKECPVGRCTCGXKVCTSWGCWOGPVGGNPKXGNFGRTGUKPFGUQPKFQ
0WPECWVKNKEGFKUQNXGPVGUEWUVKEQUSWGRWGFCPQECUKQPCTFCQCNOCVGTKCNFGNCTGFFGCKTGRGLNCU
VC\CUFGRQNKECTDQPCVQ
5GJCEGJKPECRKGPNCUUKIWKGPVGURTGECWEKQPGUFGUGIWTKFCFCNOCPGLCTGNTGHTKIGTCPVG
0WPECCURKTGNQUXCRQTGUFGNTGHTKIGTCPVG%QORTWGDGSWGGNTGCFGVTCDCLQGUVXGPVKNCFC
CFGEWCFCOGPVGWVKNKEGWPCOUECTCRTQVGEVQTCUKHWGTCPGEGUCTKQ
7UGUKGORTGIWCPVGUGURGEKCNGU'PECUQFGEQPVCEVQFGNTGHTKIGTCPVGEQPNCRKGNGPLWCIWGEQP
CDWPFCPVGCIWC'PECUQFGEQPVCEVQFGNTGHTKIGTCPVGNSWKFQEQPNCRKGNCVTCXUFGNCTQRCPQ
CTTCPSWGPKUGGZVTCKICNCRTGPFCOQLGNCTQRCCDWPFCPVGOGPVGEQPCIWCJCUVCSWGJC[C
FGUCRCTGEKFQVQFQGNTGHTKIGTCPVGCRNKSWGFGURWUNQURTKOGTQUCWZKNKQU
2PICUGUKGORTGIWCPVGURTQVGEVQTGURCTCGNKOKPCTGNTKGUIQFGNGUKQPGUECWUCFCURQTRKG\CUFG
OSWKPCUUQDTGECNGPVCFCURGLCNUCECTCEGKVG
%QPUWNVGVCODKPNCURTGECWEKQPGUFGUGIWTKFCFUKIWKGPVGU2TGECWEKQPGUFGUGIWTKFCF
FWTCPVGKPUVCNCEKP[2TGECWEKQPGUFGUGIWTKFCFFWTCPVGHWPEKQPCOKGPVQ
.CURTGUGPVGURTGECWEKQPGUUQPXNKFCURCTCOSWKPCUSWGVTCVGPQEQPUWOCPCKTGQ
ICUKPGTVG'NVTCVCOKGPVQFGQVTQUGURGEKGUFGICUGZKIGRTGECWEKQPGUCFKEKQPCNGU
RTQRKCUFGNCCRNKECEKPSWGPQHKIWTCPGPGNVGZVQCNRKG
#NIWPCURTGECWEKQPGUUQPFGECTEVGTIGPGTCN[UQPXNKFCURCTCXCTKQUVKRQUFG
OSWKPCU[GSWKRQURQTEQPUKIWKGPVGRWGFGSWGCNIWPCUKPFKECEKQPGUPQTGUWNVGP
UKGORTGCRNKECDNGUCNCOSWKPC
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
&GUETKREKPIGPGTCN
+PVTQFWEEKP
+PVTQFWEEKP
&G)#
C)#UQPEQORTGUQTGUFGVQTPKNNQFGGVCRCPKECEQPKP[GEEKPFGCEGKVG[CEEKQPCOKGPVQ
RQTOQVQTGNEVTKEQ.QUEQORTGUQTGUUQPTGHTKIGTCFQURQTCKTG
.QUOQFGNQUTGHTKIGTCFQURQTCIWCFG)#
C)#UQPEQORTGUQTGUFGVQTPKNNQFGGVCRCPKECEQP
KP[GEEKPFGCEGKVG[CEEKQPCOKGPVQRQTOQVQTGNEVTKEQ
)#9QTMRNCEG
.QUOQFGNQU)#9QTMRNCEGGUVPCNQLCFQUFGPVTQFGWPCECTTQEGTCKPUQPQTK\CPVG.QUEQORTGUQTGU
GUVPEQPVTQNCFQURQTGNTGIWNCFQT'NGMVTQPKMQPs++FG#VNCU%QREQ'NOFWNQFGEQPVTQNGNGEVTPKEQGUV
KPUVCNCFQGPNCRWGTVCRQTGNNCVGTCNFGTGEJQ&GVTUFGFKEJQRCPGNUGJCNNCWPCTOCTKQGNEVTKEQSWG
GPEKGTTCGNCTTCPECFQTFGNOQVQT5GRTQRQTEKQPCWPEQNGEVQTFGEQPFGPUCFQEQPFKURQUKVKXQGNGEVTPKEQ
FGFTGPCLGFGCIWC
'9&
8KUVCFGNCPVGTCFG)# C)#9QTMRNCEG
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
8KUVCVTCUGTCFG)# C)#9QTMRNCEG
4GHGTGPEKC &GUKIPCEKP
#8 8NXWNCFGUCNKFCFGCKTG
%C 4GHTKIGTCFQTFGCKTG
%Q 4GHTKIGTCFQTFGCEGKVG
%88U 8NXWNCFGTGVGPEKPXNXWNCFGEKGTTGFGCEGKVG
&C 5CNKFCCWVQOVKECFGEQPFGPUCFQ
' 'NGOGPVQEQORTGUQT
'4 4GIWNCFQT'NGMVTQPKMQP++
/ /QVQTFGCEEKQPCOKGPVQ
5 $QVPFGRCTCFCFGGOGTIGPEKC
7# &GUECTICFQT
82 6CRPFGXGPVKNCEKP
)#9QTMRNCEG(WNN(GCVWTG
.QUOQFGNQU)#9QTMRNCEG(WNN(GCVWTGGUVPCNQLCFQUFGPVTQFGWPCECTTQEGTCKPUQPQTK\CPVG.QU
EQORTGUQTGUGUVPEQPVTQNCFQURQTGNTGIWNCFQT'NGMVTQPKMQPs++FG#VNCU%QREQ'NOFWNQFGEQPVTQN
GNGEVTPKEQGUVKPUVCNCFQGPNCRWGTVCRQTGNNCVGTCNFGTGEJQ&GVTUFGFKEJQRCPGNUGJCNNCWPCTOCTKQ
GNEVTKEQSWGGPEKGTTCGNCTTCPECFQTFGNOQVQT#FGOUUGRTQRQTEKQPCPEQPWPUGECFQTFGCKTG'N
EQPFGPUCFQUGFTGPCCWVQOVKECOGPVG
'PGN)#EQPUGECFQTFGCKTG
+(&GNUGECFQTGUVKPVGITCFQGPNCECTTQEGTCKPUQPQTK\CPVG'NUGECFQT
GNKOKPCGNEQPFGPUCFQFGNCKTGEQORTKOKFQGPHTKPFQNQCEGTECFGNRWPVQFGEQPIGNCEKP
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
8KUVCFGNCPVGTCFG)# C)#9QTMRNCEG(WNN(GCVWTG
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
8KUVCVTCUGTCFG)# C)#9QTMRNCEG(WNN(GCVWTG
4GHGTGPEKC &GUKIPCEKP
%WDEWNQGNEVTKEQ
#( (KNVTQFGCKTG
#4 4GEGRVQTFGCKTG
#8 8NXWNCFGUCNKFCFGCKTG
%C 4GHTKIGTCFQTFGCKTG
%Q 4GHTKIGTCFQTFGCEGKVG
%88U 8NXWNCFGTGVGPEKPXNXWNCFGEKGTTGFGCEGKVG
&C 5CNKFCCWVQOVKECFGEQPFGPUCFQ
&C 5CNKFCCWVQOVKECFGEQPFGPUCFQUGECFQT
&4 5GECFQT
' 'NGOGPVQEQORTGUQT
'4 4GIWNCFQT'NGMVTQPKMQP++
(0 8GPVKNCFQTFGGPHTKCOKGPVQ
/ /QVQTFGCEEKQPCOKGPVQ
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
4GHGTGPEKC &GUKIPCEKP
/6 %QNGEVQTFGEQPFGPUCFQ
1( (KNVTQFGCEGKVG
5 $QVPFGRCTCFCFGGOGTIGPEKC
82 6CRPFGXGPVKNCEKP
7# &GUECTICFQT
4GHTKIGTCFQTGUGPEQORTGUQTGUTGHTKIGTCFQURQTCIWC
4GHTKIGTCFQTFGCKTG[TGHTKIGTCFQTFGCEGKVGTGHTKIGTCFQURQTCIWC
4GHGTGPEKC &GUKIPCEKP
%C 4GHTKIGTCFQTFGCKTG
%Q 4GHTKIGTCFQTFGCEGKVG
(NWLQFGCKTG
&KCITCOCUFGHNWLQ
&KCITCOCFGHNWLQ)#9QTMRNCEG
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
&KCITCOCFGHNWLQ)#9QTMRNCEG(WNN(GCVWTG
4GHGTGPEKC &GUETKREKP
# 6QOCFGCKTG
$ /G\ENCFGCKTGCEGKVG
% #EGKVG
& #KTGEQORTKOKFQJOGFQ
( %QPFGPUCFQ
) #KTGEQORTKOKFQUGEQ
0QVCGNXGPVKNCFQTFGGPHTKCOKGPVQPQUGRTQRQTEKQPCGPEQORTGUQTGUTGHTKIGTCFQURQTCIWC
&GUETKREKP
'NCKTGCURKTCFQRQTGNHKNVTQ
#([NCXNXWNCFGGPVTCFCCDKGTVC
+8GPGNGNGOGPVQEQORTGUQT
'UG
EQORTKOG'NCKTGEQORTKOKFQ[GNCEGKVGRCUCPCNFGRUKVQFGCKTGUGRCTCFQTFGCEGKVG
#4CVTCXUFG
NCXNXWNCFGTGVGPEKP
%8'NCKTGUGFGUECTICCVTCXUFGNCXNXWNCFGUCNKFC
#8OGFKCPVGNCXNXWNC
FGRTGUKPOPKOC
8R[GNTGHTKIGTCFQTFGCKTG
%C
'NTGHTKIGTCFQTFGCKTGUGRTQRQTEKQPCEQPWPEQNGEVQTFGJWOGFCF
/6
'PNQUEQORTGUQTGU(WNN(GCVWTGGNCKTGRCUCCVTCXUFGNUGECFQTFGCKTG
&4CPVGUFGFGUECTICTUGC
VTCXUFGNCXNXWNCFGUCNKFC
#88CUGVCODKPNCUGEEKP5GECFQTFGCKTG+(&
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
.CXNXWNCFGTGVGPEKP
%8KORKFGGNTGVTQEGUQFGCKTGEQORTKOKFQCNRCTCTUGGNEQORTGUQT.CXNXWNC
FGRTGUKPOPKOC
8RKORKFGSWGNCRTGUKPFGNTGEGRVQTECKICRQTFGDCLQFGNCRTGUKPOPKOC
5KUVGOCFGCEGKVG
&KCITCOCFGHNWLQ
5KUVGOCFGCEGKVG
4GHGTGPEKCU &GUETKREKP
2CTCWPKFCFGU9QTMRNCEGHNWLQFGCKTGEQORTKOKFQCNCXNXWNCFGUCNKFCFGCKTG
2CTCWPKFCFGU(WNN(GCVWTGHNWLQFGCKTGEQORTKOKFQCNUGECFQTFGCKTG
# 6QOCFGCKTG
$ /G\ENCFGCKTGCEGKVG
% #EGKVG
& #KTGEQORTKOKFQJOGFQ
( %QPFGPUCFQ
0QVCGNXGPVKNCFQTFGGPHTKCOKGPVQPQUGRTQRQTEKQPCGPEQORTGUQTGUTGHTKIGTCFQURQTCIWC
&GUETKREKP
'PGNFGRUKVQFGCKTGUGRCTCFQTFGCEGKVG
#4NCOC[QTRCTVGFGNCEGKVGUGUGRCTCFGNCOG\ENCFGCKTG
CEGKVGFGHQTOCEGPVTHWIC'NTGUVQNQTGVKTCGNUGRCTCFQTFGCEGKVG
15'NCEGKVGUGTGEQIGGPGNHQPFQ
FGNFGRUKVQFGCKTGUGRCTCFQTFGCEGKVG
#4SWGUKTXGFGVCPSWGFGCEGKVG
'NUKUVGOCFGCEGKVGXCRTQXKUVQFGWPCXNXWNCFGFGTKXCEKP
$8%WCPFQNCVGORGTCVWTCFGNCEGKVGGUV
RQTFGDCLQFGEKGTVQXCNQTNCXNXWNCFGFGTKXCEKP
$8EKGTTCGNUWOKPKUVTQFGCEGKVGFGUFGGN
TGHTKIGTCFQT
%Q
%QPUWNVGNCUGEEKP&CVQUFGNEQORTGUQTRCTCEQPQEGTGNCLWUVGFGNCXNXWNC
$8
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
.CRTGUKPFGNCKTGHWGT\CGNCEGKVGFGUFGGNFGRUKVQFGCKTGUGRCTCFQTFGCEGKVG
#4CVTCXUFGNHKNVTQ
1([NCXNXWNCFGEKGTTG
8UCNGNGOGPVQEQORTGUQT
'[UWURWPVQUFGNWDTKECEKP
.CXNXWNCFGFGTKXCEKP
$8GORKG\CCCDTKTGNUWOKPKUVTQFGCEGKVGFGNTGHTKIGTCFQT
%QCNUWDKTNC
VGORGTCVWTCFGNCEGKVGCNRWPVQFGCLWUVG#WPQUu%
(RQTGPEKOCFGNRWPVQFGCLWUVGVQFQGN
CEGKVGRCUCRQTGNTGHTKIGTCFQT
.CXNXWNCFGEKGTTGFGCEGKVG
8UKORKFGSWGUGKPWPFGFGCEGKVGGNGNGOGPVQEQORTGUQTCNRCTCTGN
EQORTGUQT.CXNXWNCNCCDTGNCRTGUKPFGUCNKFCFGNGNGOGPVQCNCTTCPECTUGGNEQORTGUQT
5KUVGOCFGTGHTKIGTCEKP
&KCITCOCFGHNWLQ
5KUVGOCFGTGHTKIGTCEKPEQORTGUQTGUTGHTKIGTCFQURQTCKTG
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
5KUVGOCFGTGHTKIGTCEKPEQORTGUQTGUTGHTKIGTCFQURQTCIWC
4GHGTGPEKCU &GUETKREKP
# 6QOCFGCKTG
$ /G\ENCFGCKTGCEGKVG
% #EGKVG
& #KTGEQORTKOKFQJOGFQ
' %QPFGPUCFQ
( (NWLQFGCIWC
&GUETKREKP
'NUKUVGOCFGTGHTKIGTCEKPXKGPGFQVCFQFGWPTGHTKIGTCFQTFGCKTG
%C[QVTQFGCEGKVG
%Q
'PEQORTGUQTGUTGHTKIGTCFQURQTCKTGGNHNWLQFGNCKTGFGTGHTKIGTCEKPNQIGPGTCWPXGPVKNCFQT
(0
.QUEQORTGUQTGUTGHTKIGTCFQURQTCIWCGUVPFQVCFQUFGWPUKUVGOCFGCIWCFGTGHTKIGTCEKP'NCIWC
RCUCRQTGNVWDQFGGPVTCFCNQUTGHTKIGTCFQTGU[GNVWDQFGUCNKFC
5KUVGOCFGEQPFGPUCFQ
&KURQUKVKXQUGNGEVTPKEQUFGFTGPCLGFGCIWC
2WPVQUFGFTGPCLGFGEQPFGPUCFQ
GLGORNQVRKEQ
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
7DKECEKPFGNQUFKURQUKVKXQUGNGEVTPKEQUFGFTGPCLGFGEQPFGPUCFQ
.QUEQORTGUQTGU)#9QTMRNCEG[9QTMRNCEG(WNN(GCVWTGVKGPGPWPFKURQUKVKXQGNGEVTPKEQFGFTGPCLGFG
CIWC
'9&'NEQPFGPUCFQFGNTGHTKIGTCFQTFGCKTGUGCEWOWNCGPWPEQNGEVQT%WCPFQUVGCNECP\CWP
PKXGNFGVGTOKPCFQUGFGUECTICCVTCXUFGNCUCNKFCFGFTGPCLG
&C
'PNQUEQORTGUQTGU)#9QTMRNCEG(WNN(GCVWTGUGRTQRQTEKQPCWPFKURQUKVKXQGNGEVTPKEQFGFTGPCLGFG
CIWCCFKEKQPCN
'9&GNEWCNRWTICGNEQNGEVQTFGEQPFGPUCFQFGNKPVGTECODKCFQTFGECNQTUVGUG
FGUECTICRQUVGTKQTOGPVGCVTCXUFGWPVWDQFGFTGPCLG
&C
%QPUWNVGVCODKPNCUGEEKP(NWLQFGCKTG
5GRWGFGRTQDCTGNFKURQUKVKXQGNGEVTPKEQFGFTGPCLGFGCIWCRWNUCPFQDTGXGOGPVGGNDQVPFGRTWGDC
SWGUGGPEWGPVTCUQDTGN
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
5KUVGOCFGTGIWNCEKP
&KCITCOCFGHNWLQ
5KUVGOCFGTGIWNCEKPFG)# C)#
&GUECTIC
5KGNEQPUWOQFGCKTGGUKPHGTKQTCNUWOKPKUVTQFGNEQORTGUQTNCRTGUKPFGNCTGFCWOGPVCT%WCPFQNC
RTGUKPFGNCTGFCNECPEGNCFGFGUECTICUGFGUGPGTIK\CNCXNXWNCFGUQNGPQKFG
;'NODQNQFGNC
XNXWNCTGVQTPCCKORWNUQFGWPOWGNNG
.CXNXWNCFGUQNGPQKFG
;FGUGPGTIK\CNCXNXWNCFGFGUECTIC
78
.CXNXWNCFGFGUECTIC
78EQPGEVCNCRTGUKPFGNTGEGRVQTFGCKTG
EQPNCEOCTC
[EQPGN
QTKHKEKQFGGZRWNUKP
.CRTGUKPFGNCEOCTC
JCEGSWGGNODQNQFGECTIC
.2UGFGURNCEGJCEKCCTTKDC
.CRTGUKPUGGUVCDKNK\CCWPDCLQXCNQT7PCRGSWGCECPVKFCFFGCKTGUKIWGUKGPFQCURKTCFC[RCUCCN
FGUECTICFQT
%CTIC
%WCPFQNCRTGUKPFGNCTGFDCLGCNCFGECTICUGGPGTIK\CNCXNXWNCFGUQNGPQKFG
;'NODQNQFGNC
OKUOC
;UGOWGXGJCEKCCTTKDCEQPVTCNCHWGT\CFGNOWGNNG
.CXNXWNCFGUQNGPQKFG
;GPGTIK\CNCXNXWNCFGFGUECTIC
78
.CXNXWNCFGFGUECTIC
78EKGTTCGNQTKHKEKQFGGZRWNUKPFGCKTG
[GNUWOKPKUVTQJCEKCNCEOCTC
'UVQJCEGSWGGNODQNQFGECTIC
.2UGFGURNCEGJCEKCCDCLQ[SWGNCXNXWNCFGGPVTCFC
+8UG
CDTCRQTEQORNGVQ
5GTGCPWFCGNUWOKPKUVTQFGCKTG
GNEQORTGUQTOCTEJCGPECTIC
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
5KUVGOCGNEVTKEQ
)GPGTCNKFCFGU
%QPUWNVGVCODKPNCUUGEEKQPGU&KCITCOCUGNEVTKEQU[%QPGZKQPGUGNEVTKECU
%QORQPGPVGUGNEVTKEQU
'NUKUVGOCGNEVTKEQEQPUVCFGNQUEQORQPGPVGUUKIWKGPVGU
%WDEWNQGNEVTKEQFG)# C)#GLGORNQVRKEQ
4GHGTGPEKC &GUKIPCEKP
( (WUKDNGU
(UNQUGRTQRQTEKQPCGPECUQFGWPTGNFGUGEWGPEKCFGHCUGU
( (WUKDNGU
((( (WUKDNGU
UNQGP(WNN(GCVWTGEQP+(&
( (WUKDNGU
( 4GNFGUQDTGECTICOQVQTFGNEQORTGUQT
3 &KU[WPVQTOQVQTFGXGPVKNCFQT
EQORTGUQTGUTGHTKIGTCFQURQTCKTG
- 4GNCWZKNKCT
- %QPVCEVQTCWZKNKCTRCTCUGECFQT
UNQGP(WNN(GCVWTGEQP+(&
- %QPVCEVQTFGNPGC
- %QPVCEVQTFGGUVTGNNC
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
4GHGTGPEKC &GUKIPCEKP
- %QPVCEVQTFGVTKPIWNQ
6 6TCPUHQTOCFQT
: 4GINGVCFGDQTPGU
UWOKPKUVTQFGVGPUKP
:: %QPGEVQTGU
2' $QTPGFGRWGUVCCVKGTTC
&KCITCOCUGNEVTKEQU
&KCITCOCFG'NGMVTQPKMQP++
&KCITCOCFGUGTXKEKQFG)# C)#EQP'NGMVTQPKMQP++[CTTCPECFQTGUVTGNNCVTKPIWNQ
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
4GHGTGPEKC &GUKIPCEKP
2CTCFCFGGOGTIGPEKC
#TTCPSWGRCTCFCCFKUVCPEKC
%CTICFGUECTICTGOQVC
&GVGEEKPRTGUKPTGOQVC
2TQVGEEKQPGUFGNOQVQT
5QDTGECTICOQVQTFGXGPVKNCFQT
(CNNQ'9&
&RHKNVTQ&&
&RHKNVTQ2&
5GNGEEKPFGDCPFCFGRTGUKPCFKUVCPEKC
1REKP'5
2CTCFCFGGOGTIGPEKCCFKUVCPEKC
%QPVCEVQUCWZKNKCTGU
(WPEKQPCOKGPVQOCPWCNCWVQOVKEQ
#XKUQIGPGTCN
2CTCFCFGCNCTOCIGPGTCN
&GUKIPCEKQPGURCTC'NGMVTQPKMQP++
4GHGTGPEKC 5GPUQTGUXNXWNCUFGUQNGPQKFGFKURQUKVKXQFGFTGPCLGGNGEVTPKEQ
# 5GECFQT
(WNN(GCVWTG
$ &KURQUKVKXQGNGEVTPKEQFGFTGPCLGFGCIWC
'9&
2&6 5GPUQTFGRTGUKPFKHGTGPEKCFGRTGUKPUQDTGUGRCTCFQTFGCEGKVG
26 5GPUQTFGRTGUKPUCNKFCFGCKTG
66 5GPUQTFGVGORGTCVWTCCODKGPVG
66 5GPUQTFGVGORGTCVWTCUCNKFCFGNGNGOGPVQ
66 5GPUQTFGVGORGTCVWTCGPVTCFCFGCIWCFGTGHTKIGTCEKP
EQORTGUQTGUTGHTKIGTCFQU
RQTCIWC
66 5GPUQTFGVGORGTCVWTCUCNKFCFGCIWCFGTGHTKIGTCEKP
EQORTGUQTGUTGHTKIGTCFQU
RQTCIWC
66 5GPUQTFGVGORGTCVWTCGPVTCFCUCNKFCFGCIWCFGTGEWRGTCEKPFGGPGTIC
EQORTGUQTGUTGHTKIGTCFQURQTCIWC
66 5GPUQTFGVGORGTCVWTCRWPVQFGTQEQ
(WNN(GCVWTG
; 8NXWNCFGUQNGPQKFGFGECTIC
4GHGTGPEKC /QVQTGU
/ /QVQTFGCEEKQPCOKGPVQ
/ /QVQTFGNXGPVKNCFQT
EQORTGUQTGUTGHTKIGTCFQURQTCKTG
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
4GHGTGPEKC #TOCTKQGNEVTKEQ
( (WUKDNGU
( 4GNFGUQDTGECTICOQVQTFGCEEKQPCOKGPVQ
- %QPVCEVQTFGNPGC
- %QPVCEVQTFGGUVTGNNC
- %QPVCEVQTFGVTKPIWNQ
3 &KU[WPVQTOQVQTFGXGPVKNCFQT
6 6TCPUHQTOCFQTGU
:: 4GINGVCUFGDQTPGU
: %QPGEVQTGU
4GHGTGPEKC /FWNQFGEQPVTQN
+ $QVPFGCTTCPSWG
- 4GNFGDNQSWGQ
- 4GNCWZKNKCTEQPVCEVQTFGGUVTGNNC
- 4GNCWZKNKCTEQPVCEVQTFGVTKPIWNQ
- 4GNCWZKNKCTECTICFGUECTIC
- 4GNCWZKNKCTCNVCDCLCRTGUKPFGCKTG
- 4GNCWZKNKCTUGECFQT
- 4GNCWZKNKCTHWPEKQPCOKGPVQOCPWCNCWVQOVKEQ
- 4GNCWZKNKCTCXKUQ
- 4GNCWZKNKCTRCTCFCFGCNCTOC
1 $QVPFGRCTCFC
5 $QVPFGRCTCFCFGGOGTIGPEKC
4GHGTGPEKC 'SWKRQQREKQPCN
#+' /FWNQUFGGZRCPUKPGPVTCFCCPCNIKEC
$ &KURQUKVKXQGNGEVTPKEQFGFTGPCLGFGCIWC
'9&
(WNN(GCVWTG
&26 6TCPUOKUQTGUFGRTGUKPFWCN
- 4GNCWZKNKCTECTICFGUECTICRCTC'5
- %QPVCEVQTCWZKNKCTEQORTGUQTGPOCTEJCRCTC'5
- 4GNFGUGEWGPEKCFGHCUGU
2&5 +PVGTTWRVQT2&GNVCRCTCHKNVTQ&&KPVGITCFQ
2&5 +PVGTTWRVQT2&GNVCRCTCHKNVTQ2&KPVGITCFQ
4- 2TQVGEEKPFGVGTOKUVQTFGOQVQTFGCEEKQPCOKGPVQRCTCFCFGCNCTOC
4- 2TQVGEEKPFGVGTOKUVQTFGOQVQTFGCEEKQPCOKGPVQCXKUQ
444 %CNGPVCFQTGURTQVGEEKPEQPVTCEQPIGNCEKP
4 %CNGPVCFQTGUCPVKEQPFGPUCEKP
5 +PVGTTWRVQTUGRCTCFQTRTKPEKRCNFGGPGTICGNEVTKEC
65.. 6GTOQUVCVQRTQVGEEKPEQPVTCEQPIGNCEKP
; 8NXWNCFGUQNGPQKFG
; 8NXWNCFGEKGTTGFGCIWC
EQORTGUQTGUTGHTKIGTCFQURQTCIWC
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
5GECFQTFGCKTG+(&
&KCITCOCFGHNWLQ
5GECFQTFGCKTG
4GHGTGPEKC &GUKIPCEKP
# )CUTGHTKIGTCPVG
$ .SWKFQTGHTKIGTCPVG
% %QPFGPUCFQ
#+ 'PVTCFCFGCKTG
#1 5CNKFCFGCKTG
+PVGTECODKCFQTFGECNQTCKTGCKTG
+PVGTECODKCFQTFGECNQTGXCRQTCFQTCKTGTGHTKIGTCPVG
5GRCTCFQTFGEQPFGPUCFQ
5CNKFCFGEQPFGPUCFQ
%QORTGUQTFGTGHTKIGTCPVG
%QPFGPUCFQTFGTGHTKIGTCPVG
5GECFQTHKNVTQFGTGHTKIGTCPVGNSWKFQ
8NXWNCFGGZRCPUKPVGTOQUVVKEC
8NXWNCFGFGTKXCEKPFGICUECNKGPVG
8GPVKNCFQTFGTGHTKIGTCEKPFGEQPFGPUCFQT
2TGUQUVCVQEQPVTQNFGNXGPVKNCFQT
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
%KTEWKVQFGCKTGEQORTKOKFQ
'NCKTGEQORTKOKFQGPVTCGPGNKPVGTECODKCFQTFGECNQT
[UGGPHTCOGFKCPVGGNCKTGUGECFQ[HTQSWG
UCNG'NCIWCFGNCKTGSWGGPVTCGORKG\CCEQPFGPUCTUG.WGIQGNCKTGHNW[GCVTCXUFGNKPVGTECODKCFQT
FGECNQTGXCRQTCFQT
FQPFGGNTGHTKIGTCPVGUGGXCRQTCJCEKGPFQSWGGNCKTGEQPVKPGGPHTKPFQUG
JCUVCCEGTECTUGCNCVGORGTCVWTCFGGXCRQTCEKPFGNTGHTKIGTCPVG5GEQPFGPUCOUCIWCGPGNCKTG'N
CKTGHTQRCUCGPUGIWKFCCVTCXUFGNUGRCTCFQT
FQPFGVQFQGNEQPFGPUCFQUGUGRCTCFGNCKTG'N
EQPFGPUCFQUGRWTICCWVQOVKECOGPVGCVTCXUFGNCUCNKFC
'NCKTGUGECFQ[HTQRCUCCVTCXUFGNKPVGTECODKCFQTFGECNQT
FQPFGUGECNKGPVCOGFKCPVGGNCKTGSWG
GPVTC
%KTEWKVQFGTGHTKIGTCPVG
'NEQORTGUQT
FGUECTICICUTGHTKIGTCPVGECNKGPVGCCNVCRTGUKPSWGHNW[GCVTCXUFGNEQPFGPUCFQT
FQPFGUGEQPFGPUCNCOC[QTRCTVGFGNTGHTKIGTCPVG
'NNSWKFQRCUCRQTGNUGECFQTHKNVTQFGTGHTKIGTCPVGNSWKFQ
CNCXNXWNCFGGZRCPUKPVGTOQUVVKEC
'NTGHTKIGTCPVGUCNGFGNCXNXWNCFGGZRCPUKPVGTOQUVVKECCNCRTGUKPFGGXCRQTCEKP
'NTGHTKIGTCPVGGPVTCGPGNGXCRQTCFQT
FQPFGSWKVCECNQTCNCKTGEQORTKOKFQOGFKCPVGWPCPWGXC
GXCRQTCEKPCRTGUKPEQPUVCPVG'NTGHTKIGTCPVGECNGPVCFQUCNGFGNGXCRQTCFQT[GUCURKTCFQRQTGN
EQORTGUQT
.CXNXWNCFGFGTKXCEKP
TGIWNCGNHNWLQFGTGHTKIGTCPVG'NXGPVKNCFQT
NQEQPGEVCQFGUEQPGEVCGN
KPVGTTWRVQT
UGIPGNITCFQFGECTICFGNEKTEWKVQFGTGHTKIGTCPVG
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
4GIWNCFQT'NGMVTQPKMQP++
4GIWNCFQT'NGMVTQPKMQPs++
2CPGNFGEQPVTQN
)GPGTCNKFCFGU
'PIGPGTCNGNTGIWNCFQT'NGMVTQPKMQPGLGEWVCNCUUKIWKGPVGUHWPEKQPGU
%QPVTQNCTGNEQORTGUQT
2TQVGIGTGNEQORTGUQT
/QPKVQTK\CTNQUEQORQPGPVGUUWLGVQUCUGTXKEKQ
#TTCPSWGCWVQOVKEQFGURWUFGKPVGTTWREKPFGNXQNVCLG
JGEJQKPCEVKXQ
%QPVTQNCWVQOVKEQFGHWPEKQPCOKGPVQFGNEQORTGUQT
'NTGIWNCFQTOCPVKGPGNCRTGUKPFGNCTGFGPVTGNQUNOKVGURTQITCOCDNGUECTICPFQ[FGUECTICPFQGN
EQORTGUQTCWVQOVKECOGPVG5GVKGPGGPEWGPVCWPPOGTQFGCLWUVGURTQITCOCDNGURGLNCURTGUKQPGU
FGFGUECTIC[ECTICGNVKGORQOPKOQFGRCTCFC[GNPOGTQOZKOQFGCTTCPSWGUFGNOQVQT
'NTGIWNCFQTRCTCGNEQORTGUQTECFCXG\SWGUGCRQUKDNGEQPQDLGVQFGTGFWEKTGNEQPUWOQFGGPGTIC[
XWGNXGCCTTCPECTNQCWVQOVKECOGPVGEWCPFQDCLGNCRTGUKPFGNCTGF%CUQFGUGTFGOCUKCFQDTGXGGN
RGTQFQFGFGUECTICRTGXKUVQGNEQORTGUQTUKIWGHWPEKQPCPFQCHKPFGGXKVCTRGTQFQUFGRCTCFC
FGOCUKCFQDTGXGU
'URQUKDNGRTQITCOCTWPPOGTQFGOCPFQUFGCTTCPSWGCWVQOVKEQRCTCFCSWG
CEVCPGPWPVKGORQFCFQ6GPICGPEWGPVCSWGUGGLGEWVCTWPOCPFQFGCTTCPSWG
UKGUVRTQITCOCFQ[CEVKXCFQKPENWUQFGURWUFGRCTCTGNEQORTGUQT
OCPWCNOGPVG
2TQVGIGTGNEQORTGUQT
2CTCFCFGCNCTOC
5KNCVGORGTCVWTCFGUCNKFCFGNGNGOGPVQEQORTGUQTGZEGFGGNPKXGNFGRCTCFCFGCNCTOCRTQITCOCFQUG
RCTCTGNEQORTGUQT'UVQUGKPFKECGPGNFKURNC[
[RCTRCFGCTGN.'&FGCNCTOCIGPGTCN
'NEQORTGUQTUGRCTCTVCODKPGPECUQFGUQDTGECTICFGNQUUKIWKGPVGUEQORQPGPVGU
/QVQTFGCEEKQPCOKGPVQ
/QVQTFGXGPVKNCFQT
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
5QNWEKQPGGNRTQDNGOC[TGCTOGNCPQVKEKC%QPUWNVGVCODKPGN/GP&CVQUFGGUVCFQ
#PVGUFGUQNWEKQPCTEQPUWNVGNCU2TGECWEKQPGUFGUGIWTKFCF
#XKUQFGRCTCFCFGCNCTOC
7PPKXGNFGCXKUQFGRCTCFCFGCNCTOCGUWPPKXGNRTQITCOCDNGDCLQGNPKXGNFGRCTCFCFGCNCTOC
5KNCVGORGTCVWTCFGUCNKFCFGNGNGOGPVQEQORTGUQTUWRGTCGNPKXGNFGCXKUQFGRCTCFCFGCNCTOC
RTQITCOCFQCRCTGEGTWPCPQVKEKCGPGNFKURNC[
[UGGPEGPFGTGN.'&FGCNCTOCIGPGTCN
EQP
QDLGVQFGCXKUCTCNQRGTCFQTFGSWGUGGZEGFGGNPKXGNFGCXKUQFGRCTCFCFGCNCTOC
'NOGPUCLGFGUCRCTGEGGPEWCPVQFGUCRCTGEGNCEQPFKEKPFGCXKUQ
#XKUQFGUGTXKEKQ
7PCUGTKGFGCEEKQPGUFGUGTXKEKQUGCITWRCP
GPNQUNNCOCFQU2NCPGUFG5GTXKEKQ#$%GVE%CFC
2NCPFG5GTXKEKQVKGPGWPKPVGTXCNQFGVKGORQRTQITCOCFQ5KUGGZEGFGCNIPKPVGTXCNQCRCTGEGTWPC
PQVKEKCGPGNFKURNC[
EQPQDLGVQFGCXKUCTCNQRGTCFQTFGSWGNNGXGCECDQNCUCEEKQPGUFGUGTXKEKQ
RGTVGPGEKGPVGUCFKEJQRNCP
#XKUQ
6CODKPCRCTGEGWPCPQVKEKCFGCXKUQUK
'PEQORTGUQTGUTGHTKIGTCFQURQTCIWCNCVGORGTCVWTCFGNCIWCFGTGHTKIGTCEKPGZEGFGGNPKXGNFG
CXKUQ
'PEQORTGUQTGU(WNN(GCVWTGEQPUGECFQT+(&NCVGORGTCVWTCFGNRWPVQFGTQEQGUFGOCUKCFQCNVCGP
TGNCEKPEQPNCVGORGTCVWTCCODKGPVG
4GCTTCPSWGCWVQOVKEQFGURWUFGKPVGTTWREKPFGNXQNVCLG
'NTGIWNCFQTKPEQTRQTCWPCHWPEKPFGCTTCPSWGCWVQOVKEQFGNEQORTGUQTCNTGUVCDNGEGTUGGNXQNVCLG
FGURWUFGWPCKPVGTTWREKPGNEVTKEC&KEJCHWPEKPGUVFGUCEVKXCFCGPNQUEQORTGUQTGUSWGUCNGPFG
NCHDTKEC0QQDUVCPVGGURQUKDNGCEVKXCTNCUKCUUGFGUGC%QPUWNVGC#VNCU%QREQ
5KGUVCEVKXCFCNCHWPEKP[UKGORTGSWGGNTGIWNCFQTUGGPEWGPVTGGPGNOQFQFG
HWPEKQPCOKGPVQCWVQOVKEQGNEQORTGUQTXQNXGTCCTTCPECTCWVQOVKECOGPVGUKGN
XQNVCLGFGUWOKPKUVTQCNOFWNQUGTGUVCDNGEGFGPVTQFGNRGTQFQRTQITCOCFQ
'NVKGORQFGTGUVCDNGEKOKGPVQFGRQVGPEKC
GNRGTQFQGPGNSWGFGDGTGUVCDNGEGTUGGN
XQNVCLGRCTCRQFGTCTTCPECTCWVQOVKECOGPVGRWGFGCLWUVCTUGGPVTG[
UGIWPFQUQCN+PHKPKVQ5KGNVKGORQFGTGUVCDNGEKOKGPVQFGRQVGPEKCUGGPEWGPVTC
CLWUVCFQCN+PHKPKVQGNEQORTGUQTXQNXGTCCTTCPECTUKGORTGFGURWUFGWPC
KPVGTTWREKPFGNXQNVCLGKPFGRGPFKGPVGOGPVGFGNQSWGUGVCTFGGPTGUVCDNGEGTNQ
6CODKPGURQUKDNGRTQITCOCTWPTGVTCUQFGTGCTTCPSWGJCEKGPFQSWGXWGNXCPC
CTTCPECTRQTGLGORNQFQUEQORTGUQTGUFGHQTOCEQPUGEWVKXC
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
2CPGNFGEQPVTQN
4GIWNCFQT'NGMVTQPKMQP
2CTVGU[HWPEKQPGU
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
6GENCUFGHWPEKP
2CPGNFGEQPVTQN
6GENCUFGHWPEKP
.CUVGENCU
UGWUCPRCTC
%CTICTFGUECTICTGNEQORTGUQTCOCPQ
+PXQECTQRTQITCOCTCLWUVGU
4GCTOCTWPCPQVKEKCFGUQDTGECTICFGNOQVQTRCTCFCFGCNCTOCQUGTXKEKQQWPCRCTCFCFG
GOGTIGPEKC
#EEGFGTCVQFQUNQUFCVQUTGEQIKFQURQTGNTGIWNCFQT
.CUHWPEKQPGUFGNCUVGENCUXCTCPUGIPGNOGPSWGUGOWGUVTC.CHWPEKPTGCNUGKPFKECLWUVQGPEKOC
FGNCVGENCEQTTGURQPFKGPVG#EQPVKPWCEKPUGEKVCPNCUHWPEKQPGUOUEQOWPGU
&GUKIPCEKP (WPEKP
#CF #CFGEQOCPFQUFGCTTCPSWGRCTCFCFGNEQORTGUQT
FCJQTC
#VT 8WGNXGCWPCQREKPQWPOGPSWGUGJCOQUVTCFQCPVGU
%CPE %CPEGNCWPCLWUVGRTQITCOCFQCNRTQITCOCTRCTOGVTQU
$QTT $QTTCEQOCPFQUFGCTTCPSWGRCTCFCFGNEQORTGUQT
#[WF 8CCNCFKTGEEKPFG#VNCU%QREQGP+PVGTPGV
.O /WGUVTCNQUNOKVGURCTCWPCLWUVGRTQITCOCDNG
%CTI %CTICTGNEQORTGUQTCOCPQ
2TKP 8QNXGTFGUFGWPOGPCNCRCPVCNNCRTKPEKRCN
/GP 'ORG\CPFQFGUFGNCRCPVCNNCRTKPEKRCNQDVKGPGCEEGUQCNQUUWDOGPU
/GP 'ORG\CPFQFGUFGWPUWDOGPXWGNXGCWPOGPCPVGTKQT
/QF /QFKHKECCLWUVGURTQITCOCDNGU
2TQI 2TQITCOCCLWUVGUOQFKHKECFQU
4GCT 4GCTOCWPVGORQTK\CFQTQWPOGPUCLG
8NXT 8WGNXGCWPCQREKPQWPOGPSWGUGJCOQUVTCFQCPVGU
&GUE &GUECTICTGNEQORTGUQTCOCPQ
'ZVT 'PEQPVTCTNCEQPHKIWTCEKPFGNOFWNQFGNTGIWNCFQT
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
6GENCUFGFGURNC\COKGPVQ
2CPGNFGEQPVTQN
.CUVGENCU
RGTOKVGPSWGGNWUWCTKQUGFGURNCEGRQTGNFKURNC[
/KGPVTCUUGOWGUVTGGPNCRQUKEKPFGTGEJCFGNFKURNC[WPCHNGEJCSWGUGCNGJCEKCCDCLQRWGFGWUCTUG
NCVGENCFGFGURNC\COKGPVQEQPGNOKUOQUODQNQRCTCFGURNC\CTUGCNEQORQPGPVGUKIWKGPVG
/KGPVTCUUGOWGUVTGGPNCRQUKEKPFGTGEJCFGNFKURNC[WPCHNGEJCSWGUGCNGJCEKCCTTKDCRWGFGWUCTUG
NCVGENCFGFGURNC\COKGPVQEQPGNOKUOQUODQNQRCTCFGURNC\CTUGCNEQORQPGPVGCPVGTKQT
$QVPFGRCTCFCFGGOGTIGPEKC
2CPGNFGEQPVTQN
2CTCRCTCTGNEQORTGUQTKPOGFKCVCOGPVGGPECUQFGGOGTIGPEKCRWNUGGNDQVPFGRCTCFCFGGOGTIGPEKC
5
#PVGUFGEQOGP\CTEWCNSWKGTQRGTCEKPFGOCPVGPKOKGPVQQTGRCTCEKPGURGTGJCUVC
SWGGNEQORTGUQTUGJC[CFGVGPKFQ%KGTTGNCXNXWNCFGUCNKFCFGCKTG&GUDNQSWGGGN
DQVPVKTCPFQFGN2WNUGGNDQVPFGRTWGDCSWGUGGPEWGPVTCUQDTGNQUFKURQUKVKXQU
GNGEVTPKEQUFGFTGPCLGFGCIWCJCUVCSWGGNUKUVGOCFGCKTGSWGUGGPEWGPVTCGPVTGGN
TGEGRVQTFGCKTG[NCXNXWNCFGUCNKFCGUVEQORNGVCOGPVGFGURTGUWTK\CFQ#DTCGN
KPVGTTWRVQTUGRCTCFQT
KPUVCNCEKPFGNENKGPVGRCTCFGUEQPGEVCTGNXQNVCLGFGNEQORTGUQT
&GURTGUWTKEGGNUKUVGOCFGCKTG%QPUWNVGNCUGEEKP5QNWEKPFGRTQDNGOCU
*C[SWGCRNKECTVQFCUNCU2TGECWEKQPGUFGUGIWTKFCFRGTVKPGPVGU
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
2TQITCOCUFGEQPVTQN
&GUETKREKP
#HKPFGHCEKNKVCTNCRTQITCOCEKP[GNEQPVTQNUGJCPKORNGOGPVCFQRTQITCOCUFGEQPVTQNOCPFCFQURQT
OGPUGPGNTGIWNCFQT
(NWLQFGOGPU
UKORNKHKECFQ
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
/GPRTKPEKRCN
2TQITCOCT (WPEKP
2CPVCNNCRTKPEKRCN /WGUVTCGPDTGXGGNGUVCFQFGHWPEKQPCOKGPVQFGNEQORTGUQT'UNCRWGTVCFG
GPVTCFCCVQFCUNCUHWPEKQPGU
&CVQUFGGUVCFQ +PXQECGNGUVCFQFGNCUHWPEKQPGUFGRTQVGEEKPFGNEQORTGUQT
RCTCFCFG
CNCTOCCXKUQFGRCTCFCFGCNCTOCCXKUQFGUGTXKEKQ[CXKUQ4GCTOCWPC
RCTCFCFGCNCTOCUQDTGECTICFGNOQVQT[EQPFKEKPFGUGTXKEKQ
&CVQUOGFKFQU +PXQECNQUFCVQUCEVWCNOGPVGOGFKFQU[GNGUVCFQFGWPCUGTKGFGGPVTCFCU
%QPVCFQTGU +PXQECNCUJQTCUFGHWPEKQPCOKGPVQJQTCUGPECTICJQTCUFGNTGIWNCFQT
OFWNQ[POGTQFGCTTCPSWGUFGNOQVQT
'PUC[Q 2TQDCTRCPVCNNC
/QFKHKECTRCTOGVTQU /QFKHKECNQUCLWUVGUFG
2CTOGVTQU
RGLRTGUKQPGUFGECTIC[FGUECTIC
2TQVGEEKQPGU
RGLPKXGNFGRCTCFCFGCNCTOCRCTCVGORGTCVWTC
2NCPGUFGUGTXKEKQ
VGORQTK\CFQTGURCTCRNCPGUFGUGTXKEKQ
(WPEKQPGUFGTGNQL
OCPFQUFGCTTCPSWGRCTCFCDCPFCFGRTGUKP
CWVQOVKEQUFGNEQORTGUQT
%QPHKIWTCEKP
JQTCHGEJCKFKQOCFGXKUWCNK\CEKP
5GTXKEKQ +PXQECRNCPGUFGUGTXKEKQ[TGCTOCNQUVGORQTK\CFQTGUFGURWUFGNNGXCTC
ECDQNCUCEEKQPGUFGUGTXKEKQRGTVGPGEKGPVGUCWPRNCP
&CVQUIWCTFCFQU +PXQECNQUFCVQUIWCTFCFQUFCVQUFGNVKOCRCTCFCFGCNCTOCNVKOCRCTCFC
FGGOGTIGPEKC
/GP2CPVCNNCRTKPEKRCN
(WPEKP
2CPGNFGEQPVTQN
'NOGPFGNCRCPVCNNCRTKPEKRCNOWGUVTCGNGUVCFQFGHWPEKQPCOKGPVQFGNEQORTGUQT[HQTOCNCRWGTVCFG
GPVTCFCCVQFCUNCUHWPEKQPGUKORNGOGPVCFCUGPGNTGIWNCFQT
2TQEGFKOKGPVQ
.CRCPVCNNCRTKPEKRCNCRCTGEGCWVQOVKECOGPVGCNEQPGEVCTNCEQTTKGPVG
5KPQUGWUCPPKNCUVGENCUFGHWPEKPPKNCUVGENCUEQPHNGEJC
[FWTCPVGCNIWPQUOKPWVQUGN
TGIWNCFQTXQNXGTCWVQOVKECOGPVGCNC2CPVCNNCRTKPEKRCN
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
5KGORTGSWGCRCTG\ECGPNCRCPVCNNCFGWPUWDOGPRWNUGNCVGENC 2TKP
(RCTCXQNXGTCNC2CPVCNNC
RTKPEKRCN
'LGORNQFG2CPVCNNCRTKPEKRCN
5CNKFC%QORTGU
DCT
#WVQOVETIFQ
/GP &GUE
( ( (
'NFKURNC[KPFKEC
.CFGUKIPCEKPFGNUGPUQT[NCKPFKECEKPCEVWCN
0QVKEKCUFGNGUVCFQFGHWPEKQPCOKGPVQFGNEQORTGUQT
,WUVQGPEKOCFGNCUVGENCUFGHWPEKP
NCHWPEKPCEVWCNFGFKEJCUVGENCU
+PXQECEKPFGOGPU
&GUETKREKP
2CPGNFGEQPVTQN
.CRCPVCNNCRTKPEKRCNCRCTGEGCWVQOVKECOGPVGCNEQPGEVCTUGGNXQNVCLG
5CNKFC%QORTGU
DCT
#WVQOVETIFQ
/GP &GUE
( ( (
.CVGENCEQPHNGEJCCDCLQ
UGRWGFGWVKNK\CTRCTCWPCEQPUWNVCTRKFCFGNCUKVWCEKPCEVWCNFGN
EQORTGUQT
&GURWUFGRWNUCTNCVGENC /GP
(NCQREKP &CVQUFGGUVCFQ CRCTGEGTUGIWKFCFGWPCHNGEJC
JQTK\QPVCN
2WNUGNCVGENCFGVCDWNCEKP
RCTCUGNGEEKQPCTGUVGOGP
1DKGPWVKNKEGNCVGENCEQPHNGEJCCDCLQ
JCUVCSWGGNUWDOGPFGUGCFQXC[CUGIWKFQFGWPCHNGEJC
JQTK\QPVCN[CEQPVKPWCEKPRWNUGNCVGENCFGVCDWNCEKP
RCTCUGNGEEKQPCTGUVGOGP
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
%QPUWNVCTRKFCFGNGUVCFQCEVWCNFGNEQORTGUQT
2TQEGFKOKGPVQ
2CPGNFGEQPVTQN
'ORG\CPFQFGUFGNC2CPVCNNCRTKPEKRCN
EQPUWNVGNCUGEEKP/GPFG2CPVCNNCRTKPEKRCNRWNUGNCVGENCEQP
HNGEJCCDCLQ
CRCTGEGTWPCRCPVCNNCRCTGEKFCCNCSWGUGKNWUVTCCEQPVKPWCEKP
'LGORNQFGNCRCPVCNNCFGGUVCFQFGNEQORTGUQT
1RGTCEKPCWVQOV
%QPVTQN.QECN
6GORQTK\CEVKXQ
2TKP #[WF 'ZVT
( ( (
.CNPGCKPFKECGNGUVCFQFGNHWPEKQPCOKGPVQCWVQOVKEQQOCPWCNFGNTGIWNCFQT 1RGTCEKPCWVQOV
UKIPKHKECSWGGNTGIWNCFQTCFCRVCCWVQOVKECOGPVGGNHWPEKQPCOKGPVQFGNEQORTGUQTGUFGEKTECTIC
FGUECTICRCTC[XWGNXGCCTTCPECTCWVQOVKECOGPVGEQPHQTOGCNQURCTOGVTQURTQITCOCFQU
.CNPGCKPFKECUKGNTGIWNCFQTHWPEKQPCEQPGNOQFQFGEQPVTQNNQECNQTGOQVQ %QPVTQN.QECN UKIPKHKEC
SWGNQUDQVQPGUFGCTTCPSWGRCTCFCFGNVGENCFQGUVPCEVKXCFQU %QPVTQN4GOQVQ UKIPKHKECSWGGUVCU
HWPEKQPGUUGEQPVTQNCPFGHQTOCTGOQVC
.CNPGCKPFKECUKGUVCEVKXCFQQPQGNVGORQTK\CFQTSWGIGPGTCOCPFQUFGCTTCPSWG[RCTCFCDCUCFQU
GPVKGORQ
2WNUGNCVGENCEQPHNGEJCCDCLQ
RCTCQDVGPGTQVTQUFCVQU
EQPFKEKQPGUCEVWCNGUFGNEQORTGUQT
%QPUWNVGNCUGEEKP2TQITCOCUFGEQPVTQN
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
/GP&CVQUFGGUVCFQ
#XKUQ
#PVGUFGGORG\CTGNOCPVGPKOKGPVQQTGRCTCEKPRWNUGGNDQVPFGRCTCFC
[
GURGTGJCUVCSWGJC[CRCTCFQGNEQORTGUQT%KGTTGNCXNXWNCFGUCNKFCFGCKTG[
RWNUGGNDQVPFGRTWGDCUQDTGNQUFKURQUKVKXQUGNGEVTPKEQUFGFTGPCLGFGCIWC
JCUVCSWGGNUKUVGOCFGCKTGGPVTGGNTGEGRVQTFGCKTG[NCXNXWNCFGUCNKFCGUV
EQORNGVCOGPVGFGURTGUWTK\CFQ2WNUGGNDQVPTQLQFGRCTCFCFGGOGTIGPEKC[CDTC
GNKPVGTTWRVQTUGRCTCFQT
KPUVCNCEKPFGNENKGPVGRCTCFGUEQPGEVCTGNXQNVCLGCN
EQORTGUQT
#PVGUFGKPVGPVCTUQNWEKQPCTPCFCEQPUWNVGNCUUGEEKQPGU2TGECWEKQPGUFGUGIWTKFCF
[5QNWEKPFGRTQDNGOCU
&GURTGUWTKEGGNUKUVGOCFGCKTG
(WPEKP
2CPGNFGEQPVTQN
'NUWDOGPFG&CVQUFGGUVCFQFCKPHQTOCEKPUQDTGGNGUVCFQFGNCUHWPEKQPGUFGRTQVGEEKPFGN
EQORTGUQT
RCTCFCFGCNCTOCCXKUQFGRCTCFCFGCNCTOCCXKUQFGUGTXKEKQ[CXKUQ[RGTOKVGSWGUG
TGCTOGWPCRCTCFCFGCNCTOCUQDTGECTICFGNOQVQT[EQPFKEKPFGUGTXKEKQ
2TQEGFKOKGPVQ
'ORG\CPFQFGUFGNC2CPVCNNCRTKPEKRCN
XCUGGNOGPFG2CPVCNNCRTKPEKRCN
2WNUGNCVGENC/GP
(NCQREKP&CVQUFGGUVCFQUGTUGIWKFCFGWPCHNGEJCJQTK\QPVCN
2WNUGNCVGENCFGVCDWNCEKP
0QGZKUVGPQVKEKC
'N.'&
FGCNCTOCIGPGTCNGUVCRCICFQ[NCPQVKEKCGPGNFKURNC[KPFKECSWGVQFCUNCUEQPFKEKQPGU
UQPPQTOCNGU
6QFCUNCUEQPFEUQP1-
/GP
( ( (
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
'ZKUVGWPOGPUCLGFGRCTCFCFGCNCTOC
'PECUQFGRCTCFCFGCNCTOCFGNEQORTGUQTRCTRCFGCTGN.'&
'PECUQFGWPCRCTCFCFGCNCTOCFGDKFQCWPCVGORGTCVWTCFGOCUKCFQCNVCGPNCUCNKFCFGNGNGOGPVQ
EQORTGUQT
5CNKFCGNGOGPVQ
u%
2TF /Z
/GP 4GCT
( ( (
.QUKPFKECFQTGU
RCTRCFGCP.CRCPVCNNCOWGUVTCNCNGEVWTCCEVWCN
u%GNSWGGNEQORTGUQT
UGGPEWGPVTGRCTCFQ
2TF [GNCLWUVGFGRCTCFC
u%
5KIWGUKGPFQRQUKDNGFGURNC\CTUGRQTQVTQUOGPURGLRCTCEQORTQDCTNQUXCNQTGUFGQVTQU
RCTOGVTQU
#NXQNXGTCNOGPFG &CVQUFGGUVCFQ RCTRCFGCTNCQREKP 2CTCFCU &KEJCQREKPRWGFG
UGNGEEKQPCTUGRWNUCPFQNCVGENCFGVCDWNCEKP
RCTCXQNXGTCNCRCPVCNNCFGRCTCFCFGCTTKDC
4GCTOGFGRCTCFCFGCNCTOC
&GUEQPGEVGGNXQNVCLG[JCICNCUIGUVKQPGUPGEGUCTKCURCTCTGOGFKCTNCCXGTC&GURWUFGTGOGFKCT[
FGUCRCTGEKFCNCEQPFKEKPFGRCTCFCFGCNCTOCEQPGEVGGNXQNVCLG[RWNUGNCVGENC4GCT
(
2WNUGNCUVGENCU /GP [ 2TKP RCTCXQNXGTCNC2CPVCNNCRTKPEKRCN[TGCTTCPSWGGNEQORTGUQTRQTOGFKQ
FGNDQVPFGCTTCPSWG
4GCTOGFGUQDTGECTICFGNOQVQT
&GUEQPGEVGGNXQNVCLG[JCICNCUIGUVKQPGUPGEGUCTKCURCTCTGOGFKCTNCCXGTC'NTGNFGUQDTGECTIC
([GNFKU[WPVQTFGNXGPVKNCFQT
3FGDGPTGUVCDNGEGTUGOCPWCNOGPVG%QPGEVGGNXQNVCLG[
RWNUGNCVGENC4GCT
(
2WNUGNCUVGENCU /GP [ 2TKP RCTCXQNXGTCNC2CPVCNNCRTKPEKRCN[TGCTTCPSWGGNEQORTGUQTRQTOGFKQ
FGNDQVPFGCTTCPSWG
'ZKUVGWPOGPUCLGFGCXKUQFGRCTCFCFGCNCTOC
7PPKXGNFGCXKUQFGRCTCFCFGCNCTOCGUWPPKXGNRTQITCOCDNGDCLQGNPKXGNFGRCTCFCFGCNCTOC
5KGZKUVGWPCXKUQFGRCTCFCFGCNCTOCGUVGPEGPFKFQGN.'&
.CRCPVCNNCRTKPEKRCNUGECODKCTC
WPCRCPVCNNCRCTGEKFCCNCSWGUKIWG
5CNKFC%QORTGU
DCT
2CTQ #XKUQ
/GP &GUE
( ( (
.QUKPFKECFQTGU
RCTRCFGCP.QUKPFKECFQTGU 2CTQ #XKUQ CRCTGEGPCNVGTPCFCOGPVGEQPNCU
PQVKEKCUSWGKPFKECPUKGNEQORTGUQTOCTEJCGPFGUECTICQECTIC
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
2WNUGNCVGENC /GP
([NCVGENCFGVCDWNCEKP
RCTCUGNGEEKQPCTGNOGPFG &CVQUFGGUVCFQ
RCTRCFGCNCQREKP 2TQVGEEKP
&GURNEGUGCFKEJCQREKP[UGNGEEKPGNCRWNUCPFQNCVGENCFGVCDWNCEKP
#RCTGEGWPCRCPVCNNC
RCTGEKFCCNCSWGUGOWGUVTCCDCLQ
5CNKFCFGGNGOGPVQ
u%
2CT /Z
/GP
( ( (
.CRCPVCNNCKPFKECSWGNCVGORGTCVWTCGPNCUCNKFCFGNGNGOGPVQEQORTGUQTGZEGFGGNPKXGNFGCXKUQFG
RCTCFCFGCNCTOCRTQITCOCFQ
5KGURTGEKUQRCTGGNEQORTGUQTRQTOGFKQFGNDQVPFGRCTCFC
[GURGTGJCUVCSWGUGRCTGGN
EQORTGUQT
&GUEQPGEVGGNXQNVCLGTGXKUG[TGCNKEGNCUQRGTCEKQPGUPGEGUCTKCU
'NOGPUCLGFGCXKUQFGUCRCTGEGTCWVQOVKECOGPVGGPEWCPVQFGUCRCTG\ECNCEQPFKEKPFGCXKUQ
'ZKUVGWPCXKUQFGUGTXKEKQ
'N.'&GUVGPEGPFKFQ
.CRCPVCNNCRTKPEKRCNUGECODKCTCWPCRCPVCNNCRCTGEKFCCNCSWGUKIWG
5CNKFC%QORTGU
DCT
5GTXPGEGUCTKQ
/GP &GUE
( ( (
.QUKPFKECFQTGU
RCTRCFGCP[NCPQVKEKCFGCXKUQFGUGTXKEKQCRCTGEGCNVGTPCFCOGPVGEQPNCU
PQVKEKCUSWGKPFKECPUKGNEQORTGUQTOCTEJCGPFGUECTICQECTIC
2WNUGNCVGENC /GP
([NCVGENCFGVCDWNCEKP
RCTCUGNGEEKQPCTGNOGPFG &CVQUFGGUVCFQ
RCTRCFGCNCQREKP 5GTXKEKQ
&GURNEGUGCFKEJCQREKP[UGNGEEKPGNCRWNUCPFQNCVGENCFGVCDWNCEKP
RWGFGSWGRCTRCFGGP
FQUQREKQPGU
'PVTCFCU UKUGGZEGFGGNPKXGNFGUGTXKEKQRTQITCOCFQFGWPEQORQPGPVG
RGLNCECFCFG
RTGUKPOZKOCFGNUGRCTCFQTFGCEGKVG
2NCPGU UKUGGZEGFGGNKPVGTXCNQFGWPRNCPFGUGTXKEKQ
2CTGGNEQORTGUQT[FGUEQPGEVGGNXQNVCLG
5KNCPQVKEKCFGUGTXKEKQUGTGHKTKC 'PVTCFCU
UGRCTCFQTFGCEGKVGTGGORNCEGGNUGRCTCFQTEQPGEVG
GNXQNVCLGFGURNEGUGGPGNOGPFG&CVQUFGGUVCFQC 'PVTCFCU [RWNUGNCVGENC 4GCT RCTCTGCTOCT
NCPQVKEKCFGUGTXKEKQ
5KGNCXKUQFGUGTXKEKQJCECTGHGTGPEKCC 2NCP TGCNKEGNCUCEEKQPGUFGUGTXKEKQTGNCVKXCUCNQURNCPGU
KPFKECFQU4GCTOGNQUVGORQTK\CFQTGUFGNQURNCPGUEQTTGURQPFKGPVGU2PICUGGPEQPVCEVQEQPGN
%GPVTQFG5GTXKEKQCN%NKGPVGFG#VNCU%QREQ%QPUWNVGNCUGEEKP/GP5GTXKEKQ
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
'ZKUVGWPCPQVKEKCFGCXKUQ
'UVGPEGPFKFQGN.'&
[CRCTGEGTGPNCRCPVCNNCWPOGPUCLGFGCXKUQ
.QUKPFKECFQTGU
RCTRCFGCP[NCPQVKEKCFGCXKUQCRCTGEGCNVGTPCFCOGPVGEQPNCUPQVKEKCUSWG
KPFKECPUKGNEQORTGUQTOCTEJCGPFGUECTICQECTIC'UVGCXKUQKPFKEC
'PEQORTGUQTGUTGHTKIGTCFQURQTCIWCNCVGORGTCVWTCFGNCIWCFGTGHTKIGTCEKPGZEGFGGNPKXGNFG
CXKUQRTQITCOCFQ
'PEQORTGUQTGU(WNN(GCVWTGEQPUGECFQT+(&NCVGORGTCVWTCFGNRWPVQFGTQEQGUFGOCUKCFQCNVC
GPTGNCEKPEQPNCVGORGTCVWTCCODKGPVG
2CTGGNEQORTGUQT[FGUEQPGEVGGNXQNVCLG+PURGEEKQPGGNEQORTGUQT[UQNWEKQPG
/GP&CVQUOGFKFQU
2CPGNFGEQPVTQN
(WPEKP
+PXQECTKPHQTOCEKPCEGTECFGNQUFCVQUOGFKFQUCEVWCNOGPVG[GNGUVCFQFGCNIWPCUGPVTCFCURGL
RTQVGEEKPFGUQDTGECTICFGNOQVQT%QPUWNVGGNHNWLQFGOGPUGPNCUGEEKP2TQITCOCUFGEQPVTQN
2TQEGFKOKGPVQ
'ORG\CPFQFGUFGNC2CPVCNNCRTKPEKRCN
XCUGGNOGPFG2CPVCNNCRTKPEKRCN
2WNUGNCVGENC/GP
(
2WNUGNCVGENCEQPHNGEJCCDCLQ
JCUVCSWG&CVQUOGFKFQUCRCTG\ECUGIWKFQFGWPCHNGEJC
JQTK\QPVCN
#EVKXGGNOGPRWNUCPFQNCVGENCFGVCDWNCEKP
#NRWNUCTNCUVGENCUFGFGURNC\COKGPVQ
GPEQPVTCTWPPOGTQFGFCVQUCEVWCNOGPVGOGFKFQU
5KWPQFGNQUUGPUQTGUXCEQPGEVCFQCWPCHWPEKPFGRCTCFCFGCNCTOCUGTXKEKQQCXKUQGURQUKDNG
KPXQECTVCPVQGNXCNQTCEVWCNOGPVGOGFKFQEQOQGNPKXGNEQTTGURQPFKGPVGFGRCTCFCFGCNCTOCCXKUQ
QUGTXKEKQEQPVCPUNQRWNUCTNCVGENC
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
/GP%QPVCFQTGU
2CPGNFGEQPVTQN
(WPEKP
2CTCKPXQECT
.CUJQTCUFGHWPEKQPCOKGPVQ
.CUJQTCUFGECTIC
'NPOGTQFGCTTCPSWGUFGNOQVQT
'NPOGTQFGJQTCUSWGGNTGIWNCFQT
OFWNQJCGUVCFQDCLQVGPUKP
'NPOGTQFGEKENQUFGECTIC
2TQEGFKOKGPVQ
'ORG\CPFQFGUFGNC2CPVCNNCRTKPEKRCN
XCUGGNOGPFG2CPVCNNCRTKPEKRCN
2WNUGNCVGENC/GP
(
2WNUGNCVGENCEQPHNGEJCCDCLQ
JCUVCSWGNCQREKP%QPVCFQTGUXC[CUGIWKFCFGWPCHNGEJC
JQTK\QPVCN
2WNUGNCVGENCFGVCDWNCEKP
RCTCCEVKXCTGNOGP
#NRWNUCTNCVGENCEQPHNGEJC
UGRWGFGPGPEQPVTCTNQUFCVQUOGPEKQPCFQUCPVGTKQTOGPVG
'LGORNQFGWPCRCPVCNNC%QPVCFQTGU
*QTCU(PEVQ
JTU JTU
/GP
( ( (
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
/GP2TWGDC
2CPGNFGEQPVTQN
(WPEKP
.NGXCTCECDQWPCRTWGDCFGFKURNC[GUFGEKTEQORTQDCTUKGNFKURNC[[NQU.'&UKIWGPKPVCEVQU
2TQEGFKOKGPVQ
'ORG\CPFQFGUFGNC2CPVCNNCRTKPEKRCN
XCUGGNOGPFG2CPVCNNCRTKPEKRCN
2WNUGNCVGENC/GP
(
2WNUGNCVGENCEQPHNGEJCCDCLQ
JCUVCSWGNCQREKP2TWGDCXC[CUGIWKFCFGWPCHNGEJCJQTK\QPVCN
#EVKXGGNOGPRWNUCPFQNCVGENCFGVCDWNCEKP
.CQREKP2TQDCTRCPVCNNCUGTUGIWKFCFGWPCHNGEJCJQTK\QPVCN
2CTCRTQDCTGNFKURNC[RWNUGNCVGENC
&WTCPVGNCRTWGDCGNTGIWNCFQTIGPGTCTWPCUGTKGFG
RCVTQPGUGPGNFKURNC[SWGRGTOKVGPCNWUWCTKQEQORTQDCTSWGECFCRZGNHWPEKQPCCPFGHQTOC
PQTOCNNQU.'&UGGPEKGPFGPCNCXG\
/GP/QFKHKECEKPFGRCTOGVTQU
(WPEKP
/QFKHKECTWPPOGTQFGCLWUVGURTQITCOCDNGU
2CTOGVTQU
XCUGNCUGEEKP/QFKHKECTRCTOGVTQU
2TQVGEEKQPGU
XCUGNCUGEEKP/QFKHKECTRTQVGEEKQPGU
#LWUVGUFGRNCPGUFGUGTXKEKQ
XCUGNCUGEEKP/QFKHKECTNQUCLWUVGUFGRNCPGUUGTXKEKQ
#LWUVGUFGNCHWPEKPFGTGNQL
XCUGNCUGEEKP/QFKHKECTNQUCLWUVGUFGNCHWPEKPFGTGNQL
#LWUVGUFGEQPHKIWTCEKP
XCUGNCUGEEKP/QFKHKECTNQUCLWUVGUFGEQPHKIWTCEKP
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
/QFKHKECEKPFGRCTOGVTQU
2CPGNFGEQPVTQN
(WPEKP
/QFKHKECTWPPOGTQFGRCTOGVTQU%QPUWNVGGNHNWLQFGOGPUGPNCUGEEKP2TQITCOCUFGEQPVTQN
2TQEGFKOKGPVQ
'ORG\CPFQFGUFGNC2CPVCNNCRTKPEKRCN
XCUGGNOGPFG2CPVCNNCRTKPEKRCN
2WNUGNCVGENC/GP
(
2WNUGNCVGENCEQPHNGEJCCDCLQ
JCUVCSWG/QFKHKERCTOGVXC[CUGIWKFCFGWPCHNGEJCJQTK\QPVCN
#EVKXGGNOGPRWNUCPFQNCVGENCFGVCDWNCEKP
'NRTKOGTEQORQPGPVG2CTOGVTQUCRCTGEGTUGIWKFQFGWPCHNGEJCJQTK\QPVCN
2WNUGNCVGENCFGVCDWNCEKP
UGOQUVTCTPGNRTKOGTEQORQPGPVG 2TGUKPECTIC [UWCLWUVG
2WNUGNCVGENCEQPHNGEJCCDCLQ
JCUVCSWGGNRCTOGVTQSWGUGXCCOQFKHKECTCRCTG\ECUGIWKFQFG
WPCHNGEJCJQTK\QPVCN
/QFKHKECTRTGUKQPGUFGECTIC[FGUECTIC
5KCUUGFGUGCGNQRGTCFQTRWGFGRTQITCOCTFQUDCPFCUFGRTGUKP
DCPFC[DCPFCEQPRTGUKQPGU
FGECTIC[FGUECTICFKHGTGPVGU.QUCLWUVGURCTCNCDCPFCXCPKPFKECFQU 2TGUKPECTIC [ 2TGUKP
FGUECTI NQUCLWUVGURCTCNCDCPFCXCPKPFKECFQU 2TGUECTIC [ 2TGUFGUECTIC
'LGORNQ
2CTCNCDCPFCFGRTGUKP
2TGUKPFGECTICDCT
2TGUKPFGFGUECTICDCT
2CTCNCDCPFCFGRTGUKP
2TGUKPFGECTICDCT
2TGUKPFGFGUECTICDCT
2TQEGFKOKGPVQ
%QPUWNVGNCUGEEKPCPVGTKQT2TQEGFKOKGPVQRCTCUGNGEEKQPCTNC 2TGUKPECTIC
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
2TGUKPECTIC
DCT
/GP /QF
( ( (
.CRCPVCNNCKPFKECSWGGNCLWUVGEQTTKGPVGGUFGDCT
G2CTCOQFKHKECTGNCLWUVGRWNUGNCVGENC
/QF
(RCTRCFGCTGNCLWUVG
%QPC[WFCFGNCVGENC.O
(UGRWGFGPGPEQPVTCTNCUNKOKVCEKQPGURCTCGNRCTOGVTQ
%CODKGGNCLWUVGEQPC[WFCFGNCUVGENCUFGFGURNC\COKGPVQ
2WNUGNCVGENC 2TQI
(RCTCRTQITCOCTGNPWGXQCLWUVGQNCVGENC %CPE
(RCTCECPEGNCTGN
RTQEGFKOKGPVQFGOQFKHKECEKP
'NRTQEGFKOKGPVQRCTCOQFKHKECTNC2TGUKPFGFGUECTICGURCTGEKFQ
5KGUPGEGUCTKQTGRKVCGNRTQEGFKOKGPVQRCTCNCDCPFCFGRTGUKP
'NRTQEGFKOKGPVQRCTCOQFKHKECTQVTQURCTOGVTQUGURCTGEKFQ
'NTGIWNCFQTUGPGICTCCEGRVCTPWGXQUXCNQTGUHWGTCFGNQUNOKVGU2WNUGNCVGENC
.ORCTCEQORTQDCTNCUNKOKVCEKQPGUFGNRCTOGVTQ%QPUWNVGNCUGEEKP#LWUVGU
RTQITCOCDNGURCTCEQPQEGTNQUCLWUVGUOUKORQTVCPVGU
/QFKHKECEKPFGNQUCLWUVGUFGRTQVGEEKP
2CPGNFGEQPVTQN
(WPEKP
/QFKHKECTCLWUVGUFGRTQVGEEKP
2CTCFCFGCNCTOC
2TF RQTGLGORNQRCTCNCVGORGTCVWTCFGUCNKFCFGNGNGOGPVQEQORTGUQT
#XKUQFGRCTCFCFGCNCTOC
2TFC RQTGLGORNQRCTCNCVGORGTCVWTCFGUCNKFCFGNGNGOGPVQ
EQORTGUQT
#XKUQ
#XKU RQTGLGORNQNCVGORGTCVWTCFGNCIWCFGNQUEQORTGUQTGUTGHTKIGTCFQURQTCIWC
#XKUQFGUGTXKEKQ
5GTX RQTGLGORNQRCTCNCECFCFGRTGUKPOZKOCUQDTGGNUGRCTCFQTFGCEGKVG
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
%QORTQDCTCNIWPCUEQPFKEKQPGUFGNEQORTGUQTRGLGNGUVCFQFGNQUEQPVCEVQUFGUQDTGECTICFGNOQVQT
#NIWPQURCTOGVTQUPQRWGFGPOQFKHKECTUG
2TQEGFKOKGPVQ
'ORG\CPFQFGUFGNC2CPVCNNCRTKPEKRCN
XCUGGNOGPFG2CPVCNNCRTKPEKRCN
2WNUGNCVGENC /GP
(
2WNUGNCVGENCEQPHNGEJCCDCLQ
JCUVCSWG/QFKHKERCTOGVXC[CUGIWKFCFGWPCHNGEJCJQTK\QPVCN
#EVKXGGNOGPRWNUCPFQNCVGENCFGVCDWNCEKP
2WNUGNCVGENCEQPHNGEJCCDCLQ
JCUVCSWGNCQREKP 2TQVGEEKQPGU XC[CUGIWKFCFGWPCHNGEJC
JQTK\QPVCN
2WNUGNCVGENCFGVCDWNCEKP
UGOQUVTCTPGNRTKOGTEQORQPGPVG[UWCLWUVG
2WNUGNCVGENCEQPHNGEJCCDCLQ
JCUVCSWGGNEQORQPGPVGSWGUGXCCOQFKHKECTXC[CUGIWKFQFG
WPCHNGEJCJQTK\QPVCN[CEQPVKPWCEKPRWNUGNCVGENCFGVCDWNCEKP
/QFKHKECTCLWUVGUFGVGORGTCVWTCFGNGNGOGPVQEQORTGUQT
%QPUWNVGNCUGEEKP2TQEGFKOKGPVQRCTCUGNGEEKQPCTGNRCTOGVTQ 5CNKFC'NGOGPVQ 'LGORNQ
5CNKFCGNGOGPVQ
u%
2TF/Z
/GP /QF
( ( (
.CRCPVCNNCOWGUVTCNCVGORGTCVWTCCEVWCN
u%[GNCLWUVGFGRCTCFCFGCNCTOC
u%2CTC
OQFKHKECTGNCLWUVGRWNUGNCVGENC /QF
([GNCLWUVGRCTRCFGCT
%QPC[WFCFGNCVGENC.O
(UGRWGFGPGPEQPVTCTNCUNKOKVCEKQPGURCTCGNRCTOGVTQ
%CODKGGNCLWUVGEQPC[WFCFGNCUVGENCUFGFGURNC\COKGPVQ
2WNUGNCVGENC 2TQI
(RCTCRTQITCOCTGNPWGXQCLWUVGQNCVGENC %CPE
(RCTCECPEGNCTGN
RTQEGFKOKGPVQFGOQFKHKECEKP
.CRCPVCNNCOWGUVTCWPCHNGEJCJQTK\QPVCNSWGKPFKECSWGGNXCNQTFGNCXKUQFGRCTCFCFGCNCTOCRWGFG
OQFKHKECTUG
GNRTQEGFKOKGPVQGUUKOKNCTCNCFGUETKREKPCPVGTKQT
'NRTQEGFKOKGPVQRCTCOQFKHKECTQVTQUEQORQPGPVGUGURCTGEKFQ2CTCCNIWPQUCLWUVGUGURQUKDNG
RTQITCOCTWPTGVTCUQ
'NTGIWNCFQTUGPGICTCCEGRVCTPWGXQUXCNQTGUHWGTCFGNQUNOKVGU2WNUGNCVGENC
.ORCTCEQORTQDCTNCUNKOKVCEKQPGUFGNRCTOGVTQ%QPUWNVG#LWUVGURTQITCOCDNGU
RCTCEQPQEGTNQUCLWUVGUOUKORQTVCPVGU
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
/QFKHKECEKPFGRNCPGUFGUGTXKEKQ
2CPGNFGEQPVTQN
(WPEKP
/QFKHKECTNQUKPVGTXCNQUFGJQTCURCTCNQUPKXGNGUFGUGTXKEKQ
2NCPGUFGUGTXKEKQ
.CUQRGTCEKQPGUFGUGTXKEKQSWGFGDGPTGCNK\CTUGXCPCITWRCFCUGPRNCPGUNNCOCFQU0KXGNFGUGTXKEKQ#
$%Q&#NCNECP\CTWPKPVGTXCNQCRCTGEGTWPCPQVKEKCGPNCRCPVCNNCSWGKPFKECSW2NCPGUFGUGTXKEKQ
FGDGPTGCNK\CTUG
%QPUWNVGUKGORTGCN%GPVTQFG5GTXKEKQCN%NKGPVGFG#VNCU%QREQRCTCOQFKHKECTGN
CLWUVGFGWPVGORQTK\CFQT.QUKPVGTXCNQUPQRWGFGPGZEGFGTNQUKPFKECFQUCDCLQ[
FGDGPEQKPEKFKTNIKECOGPVG
+PVGTXCNQURTQITCOCFQUFGRNCPGUFGUGTXKEKQ
2NCPGUFGUGTXKEKQ +PVGTXCNQU
2NCPFGUGTXKEKQ# %CFCJQTCUFGHWPEKQPCOKGPVQ
2NCPFGUGTXKEKQ$ %CFCJQTCUFGHWPEKQPCOKGPVQ
2NCPFGUGTXKEKQ% %CFCJQTCUFGHWPEKQPCOKGPVQ
2NCPFGUGTXKEKQ& %CFCJQTCUFGHWPEKQPCOKGPVQ
'NTGIWNCFQTUGPGICTCCEGRVCTPWGXQUXCNQTGUHWGTCFGNQUNOKVGU2WNUGNCVGENC
.ORCTCEQORTQDCTNCUNKOKVCEKQPGUFGNRCTOGVTQ%QPUWNVG#LWUVGURTQITCOCDNGU
RCTCEQPQEGTNQUCLWUVGUOUKORQTVCPVGU
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
#EEKQPGUFGUGTXKEKQTGUWNVCPVGUSWGUGFGDGTPTGCNK\CT
#EEKQPGUFGUGTXKEKQ %CFC
EQPHQTOGC
2NCPFGUGTXKEKQ#[$ JQTCUFGHWPEKQPCOKGPVQ
2NCPFGUGTXKEKQ#$[% JQTCUFGHWPEKQPCOKGPVQ
2NCPFGUGTXKEKQ#[$ JQTCUFGHWPEKQPCOKGPVQ
2NCPFGUGTXKEKQ#$[% JQTCUFGHWPEKQPCOKGPVQ
2TQEGFKOKGPVQ
'ORG\CPFQFGUFGNC2CPVCNNCRTKPEKRCN
XCUGGNOGPFG2CPVCNNCRTKPEKRCN
2WNUGNCVGENC /GP
(
2WNUGNCVGENCEQPHNGEJCCDCLQ
JCUVCSWG/QFKHKERCTOGVXC[CUGIWKFCFGWPCHNGEJCJQTK\QPVCN
#EVKXGGNOGPRWNUCPFQNCVGENCFGVCDWNCEKP
2WNUGNCVGENCEQPHNGEJCCDCLQ
JCUVCSWG2NCP5GTXKEKQXC[CUGIWKFCFGWPCHNGEJCJQTK\QPVCN
2WNUGNCVGENCFGVCDWNCEKP
CRCTGEGTWPCRCPVCNNCRCTGEKFCCNCSWGUKIWG
6GORQTUGTXKEKQ
*QTCU(PEVQ
JTU
/GP
( ( (
.CRCPVCNNCKPFKECNCUJQTCUFGHWPEKQPCOKGPVQCEVWCNGU
2WNUGNCVGENCFGVCDWNCEKP
CRCTGEGTWPCRCPVCNNCRCTGEKFCCNCSWGUKIWG
6GORQTUGTXKEKQ
0KXGN#
JTU
/GP /QF
( ( (
.CRCPVCNNCKPFKECSWGGNPKXGNRCTCGN2NCPFGUGTXKEKQ#UGGPEWGPVTCCLWUVCFQCJQTCUFG
HWPEKQPCOKGPVQ
2WNUGNCVGENC/QF
(%QPC[WFCFGNCVGENC.O
(UGRWGFGPGPEQPVTCTNCUNKOKVCEKQPGURCTC
GNRCTOGVTQ%CODKGGNKPVGTXCNQEQPC[WFCFGNCUVGENCUEQPHNGEJCCTTKDC[HNGEJCCDCLQ
2WNUGNCVGENC 2TQI
(RCTCRTQITCOCTGNPWGXQCLWUVGQNCVGENC %CPE
(RCTCECPEGNCTGN
RTQEGFKOKGPVQFGOQFKHKECEKP
'NRTQEGFKOKGPVQRCTCOQFKHKECTNQURNCPGUFGUGTXKEKQ$%[&GUUKOKNCT
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
2TQITCOCT(WPEKPFGTGNQL
2CPGNFGEQPVTQN
(WPEKP
2CTCRTQITCOCT
/CPFQUETQPQNIKEQUFGCTTCPSWGRCTCFCRCTCGNEQORTGUQT
/CPFQUETQPQNIKEQUFGCNVGTPCEKPRCTCNCDCPFCFGRTGUKPFGNCTGF
2TQITCOCTOCPFQUFGCTTCPSWGRCTCFC[DCPFCFGRTGUKP
'PGNRTGUGPVGGLGORNQGNEQORTGUQTXCRTQITCOCFQFGNCOCPGTCUKIWKGPVG
'NNWPGUCNCUCTTCPECGPNCDCPFCFGRTGUKP
'NXKGTPGUCNCUEQPOWVCCNCDCPFCFGRTGUKP
'NUDCFQCNCURCTC
'ORG\CPFQFGUFGNC2CPVCNNCRTKPEKRCN
XCUGGNOGPFG2CPVCNNCRTKPEKRCN
2WNUGNCVGENC/GP
(
2WNUGNCVGENCEQPHNGEJCCDCLQ
JCUVCSWG/QFKHKERCTOGVXC[CUGIWKFCFGWPCHNGEJCJQTK\QPVCN
#EVKXGGNOGPRWNUCPFQNCVGENCFGVCDWNCEKP
2WNUGNCVGENCEQPHNGEJCCDCLQ
JCUVCSWGNCQREKP(WPEKPTGNQLXC[CUGIWKFCFGWPCHNGEJC
JQTK\QPVCN
#EVKXGGNOGPRWNUCPFQNCVGENCFGVCDWNCEKP
CRCTGEGTNCRCPVCNNCUKIWKGPVG
(WPEKPTGNQL
0QCEVKXCFQ
/GP /QF $QTT
( ( (
2WNUGNCVGENCFGVCDWNCEKP
UGOWGUVTCNCRCPVCNNCUKIWKGPVG
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
.WPGU
/CTVGU
/KTEQNGU
/GP /QF $QTT
( ( (
7VKNKEGNCUVGENCUFGFGURNC\COKGPVQ
JCUVCSWGGNFCRCTCGNSWGFGDGRTQITCOCTUGWPOCPFQ
CRCTG\ECUGIWKFQFGWPCHNGEJCCNCFGTGEJC2WNUGNCVGENCFGVCDWNCEKP
UGOWGUVTCNCRCPVCNNC
UKIWKGPVG
/GP /QF $QTT
( ( (
2WNUGNCVGENC/QF
(2CTRCFGCTPNCUFQURTKOGTCUTC[CU2WNUGNCUVGENCUFGFGURNC\COKGPVQ
RCTCKPVTQFWEKT2WNUGNCVGENCFGVCDWNCEKP
RCTCFGURNC\CTUGCNCUFQUTC[CUSWGUKIWGP2WNUG
NCUVGENCUFGFGURNC\COKGPVQRCTCKPVTQFWEKT2WNUGNCVGENCFGVCDWNCEKPRCTCFGURNC\CTUGCNCHKNC
FGTC[CU2WNUGNCUVGENCUFGFGURNC\COKGPVQRCTCKPVTQFWEKTGNOCPFQ#TTCPSWG
2WNUGNCVGENC 2TQI RCTCRTQITCOCTGNOCPFQ 5VCTV%QORTGUUQT
#TTCPSWG
EQORTGUQT
2WNUGNCVGENCEQPHNGEJCCDCLQ
NCHNGEJCJQTK\QPVCNKPFKECSWGUGRWGFGCEEGFGTCNCUGIWPFC
NPGC2WNUGNCVGENC /QF [OQFKHKSWGGUVCNPGCFGOCPGTCUKOKNCTCNCUKIWKGPVGNPGCFGEQOCPFQ
$CPFCRTGU
2WNUGNCVGENC/GP
([FGURNEGUGC8KGTPGU
,WGXGU
8KGTPGU
5DCFQ
/GP $QTT
( ( (
.CRTQITCOCEKPFGNOCPFQRCTCEQPOWVCTCNCUCNC$CPFCFGRTGUKPUGTGCNK\CFGOCPGTC
RCTGEKFCCNCFGUETKVCCTTKDC
2WNUGNCVGENC /GP
([FGURNEGUGC 5DCFQ 5GRTQITCOCGNOCPFQFGRCTCFCCNCUFG
WPOQFQUKOKNCTCNFGUETKVQCPVGTKQTOGPVG
#EVKXCTFGUCEVKXCTGNVGORQTK\CFQT
'NVGORQTK\CFQTRWGFGCEVKXCTUGPKECOGPVGUKUGGPEWGPVTCRTQITCOCFQCNOGPQUWPOCPFQFG
CTTCPSWGRCTCFC
'ORG\CPFQFGUFGNC2CPVCNNCRTKPEKRCNRWNUGNCVGENC/GP
(
2WNUGNCVGENCEQPHNGEJCCDCLQ
JCUVCSWG/QFKHKERCTOGVXC[CUGIWKFCFGWPCHNGEJCJQTK\QPVCN
2WNUGNCVGENCFGVCDWNCEKP
RCTCCEVKXCTGNOGP
2WNUGNCVGENCEQPHNGEJCCDCLQJCUVCSWGNCQREKP (WPEKPTGNQL XC[CUGIWKFCFGWPCHNGEJC
JQTK\QPVCN[CEQPVKPWCEKPRWNUGNCVGENCFGVCDWNCEKP
CRCTGEGTNCRCPVCNNCUKIWKGPVG
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
(WPEKPTGNQL
0QCEVKXCFQ
/GP /QF $QTT
( ( (
2WNUGNCVGENC/QF0QCEVKXCFQGORKG\CCRCTRCFGCT
2WNUGNCVGENCEQPHNGEJCCDCLQ
0QCEVKXCFQ ECODKCC #EVKXCFQ
2WNUGNCVGENC2TQI
'URTGEKUQRTQITCOCTNQUOCPFQUFGCTTCPSWGRCTCFCGPQTFGPETQPQNIKEQ*C[SWG
RTQITCOCTNQUOCPFQUFGNWPGUCFQOKPIQRGL
#TTCPSWGFGNEQORTGUQT
$CPFCFGRTGUKP
$CPFCFGRTGUKP
2CTCFCFGNEQORTGUQT
#UGITGUGSWGGUVCEVKXCFCNCHWPEKPFGNVGORQTK\CFQT
#EVKXCFC'PECUQ
PGICVKXQPQUGEWORNKTPNQUOCPFQUFGCTTCPSWGRCTCFCRTQITCOCFQU
'URQUKDNGXQNXGTCFGUCEVKXCTGNVGORQTK\CFQT'PVCNECUQGNTGIWNCFQTPQEWORNKTNQU
OCPFQUFGCTTCPSWGRCTCFCRTQITCOCFQU
UKPGODCTIQUGEQPUGTXCTPGPNCOGOQTKC
FGNTGIWNCFQT
/QFKHKECEKPFGWPOCPFQ
5WRQPICOQUSWGFGDGOQFKHKECTUGGNOCPFQFGRCTCTGNEQORTGUQTGNUDCFQCNCURGLRCTC
RCTCTCNCUGPXG\FGCNCU
'ORG\CPFQGPNC2CPVCNNCRTKPEKRCNRWNUGNCVGENC/GP
(RWNUGNCVGENCEQPHNGEJCCDCLQ
JCUVCSWGNCQREKP/QFKHKERCTOGVXC[CUGIWKFCFGWPCHNGEJCJQTK\QPVCN
#EVKXGGNOGPRWNUCPFQNCVGENCFGVCDWNCEKP
2WNUGNCVGENCEQPHNGEJCCDCLQ
JCUVCSWGNCQREKP(WPEKPTGNQLXC[CUGIWKFCFGWPCHNGEJC
JQTK\QPVCN2WNUGNCVGENCFGVCDWNCEKPUGOWGUVTCNCRCPVCNNCUKIWKGPVG
(WPEKPTGNQL
0QCEVKXCFQ
/GP /QF $QTT
( ( (
2WNUGNCVGENCFGVCDWNCEKP
UGOWGUVTCNCRCPVCNNCUKIWKGPVG
.WPGU
/CTVGU
/KTEQNGU
/GP $QTT
( ( (
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
#CFKTWPOCPFQCNHKPCNFGWPCNKUVCGZKUVGPVG
'ORG\CPFQGPNC2CPVCNNCRTKPEKRCNRWNUGNCVGENC/GP
(RWNUGNCVGENCEQPHNGEJCCDCLQJCUVC
SWGNCQREKP/QFKHKERCTOGVXC[CUGIWKFCFGWPCHNGEJCJQTK\QPVCN
#EVKXGGNOGPRWNUCPFQNCVGENCFGVCDWNCEKP
2WNUGNCVGENCEQPHNGEJCCDCLQ
JCUVCSWGNCQREKP(WPEKPTGNQLXC[CUGIWKFCFGWPCHNGEJC
JQTK\QPVCN2WNUGNCVGENCFGVCDWNCEKPUGOWGUVTCNCRCPVCNNCUKIWKGPVG
(WPEKPTGNQL
0QCEVKXCFQ
/GP /QF $QTT
( ( (
5WRQPICOQUSWGFGDGCCFKTUGCNCNKUVCFGNNWPGUGNOCPFQFGRCTCTGNEQORTGUQTCNCU
2WNUGNCVGENCFGVCDWNCEKP
UGOWGUVTCNCRCPVCNNCUKIWKGPVG
.WPGU
/CTVGU
/KTEQNGU
/GP $QTT
( ( (
&GURNEGUGRQTGNFKURNC[JCUVCSWG.WPGUXC[CUGIWKFQFGWPCHNGEJCJQTK\QPVCN2WNUGNCVGENCFG
VCDWNCEKP
&GURNEGUGRQTNQUOCPFQUFGCTTCPSWGRCTCFCDCPFCFGRTGUKPFGNEQORTGUQTJCUVC
SWGNCRTKOGTCNPGCFGOCPFQUXCECUGGPEWGPVTGKPFKECFCRQTNCHNGEJCJQTK\QPVCN
2WNUGNCVGENC/QFNQUFQURTKOGTQUFIKVQUGORKG\CPCRCTRCFGCT+PVTQFW\EC 2CTCFCFGN
EQORTGUQT EQPC[WFCFGNCUVGENCUFGFGURNC\COKGPVQ
RCTCOQFKHKECTWPECORQ[NCVGENCFG
VCDWNCEKP
RCTCFGURNC\CTUGFGWPECORQCQVTQ
2WNUGNCVGENC2TQIRCTCRTQITCOCTGNPWGXQOCPFQQNCVGENC%CPERCTCUCNKTUKPTGRTQITCOCT
#CFKTWPOCPFQGPVTGFQUOCPFQUGZKUVGPVGU
5WRQPICOQUGNOCPFQ $CPFCFGRTGUKP FGDGCCFKTUGCNCNKUVCSWGUKIWG
#TTCPECTEQORTGUQT
$CPFCFGRTGUKP
2CTCTEQORTGUQT
'NTGIWNCFQTUGPKGICCCEGRVCTWPPWGXQOCPFQSWGUGUKVCCPVGUFGNNVKOQOCPFQFGNCNKUVC
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
&GURNEGUGRQTGNFKURNC[JCUVCSWGGNOCPFQCPVGUFGNEWCNFGDGKPVTQFWEKTUGGNPWGXQOCPFQXC[C
UGIWKFQFGWPCHNGEJCJQTK\QPVCN
GPGNGLGORNQFGCTTKDC 5VQR%QORTGUUQT
2CTCFC
EQORTGUQT [RWNUGNCVGENC /QF
%CODKGFKEJQOCPFQCNPWGXQOCPFQ
GPGNGLGORNQFGCTTKDC $CPFCRTGU
2WNUGNCVGENCEQPHNGEJCCDCLQ[CCFCGNNVKOQEQOCPFQFGNCNKUVC
GPGNGLGORNQUWRGTKQT
2CTCTEQORTGUQT [CEQPVKPWCEKPRWNUGNCVGENC 2TQI
$QTTCTWPOCPFQ
'ORG\CPFQGPNC2CPVCNNCRTKPEKRCNRWNUGNCVGENC/GP
(RWNUGNCVGENCEQPHNGEJCCDCLQJCUVC
SWGNCQREKP/QFKHKERCTOGVXC[CUGIWKFCFGWPCHNGEJCJQTK\QPVCN
#EVKXGGNOGPRWNUCPFQNCVGENCFGVCDWNCEKP
2WNUGNCUVGENCUFGFGURNC\COKGPVQ
JCUVCSWGNCQREKP(WPEKPTGNQLXC[CUGIWKFCFGWPCHNGEJC
JQTK\QPVCN2WNUGNCVGENCFGVCDWNCEKPUGOWGUVTCNCRCPVCNNCUKIWKGPVG
(WPEKPTGNQL
0QCEVKXCFQ
/GP /QF $QTT
( ( (
$QTTCTVQFQUNQUOCPFQU
2WNUGNCVGENC $QTT GPNCRCPVCNNCFGCTTKDC#RCTGEGTWPCRTGIWPVCRCTCSWGEQPHKTOGNCQRGTCEKP
FGDQTTCT
$QTTCTVQFQUNQUOCPFQUFGWPFCGURGEHKEQ
&GURNEGUGRQTGNFKURNC[JCUVCSWGGNFCSWGNGKPVGTGUGCRCTG\ECUGIWKFQFGWPCHNGEJCJQTK\QPVCN
2WNUGNCVGENC$QTT[CRCTGEGTWPCRTGIWPVCRCTCSWGEQPHKTOGNCQRGTCEKPFGDQTTCT
$QTTCTWPOCPFQGURGEHKEQ
&GURNEGUGRQTNCRCPVCNNCJCUVCSWGNCNPGCFGOCPFQSWGSWKGTCUWRTKOKTXC[CUGIWKFCFGWPC
HNGEJCJQTK\QPVCN2WNUGNCVGENC$QTT[CRCTGEGTWPCRTGIWPVCRCTCSWGEQPHKTOGNCQRGTCEKPFG
DQTTCT
/QFKHKECEKPFGCLWUVGUFGEQPHKIWTCEKP
2CPGNFGEQPVTQN
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
(WPEKP
/QFKHKECTWPPOGTQFGRCTOGVTQU%QPUWNVGGNHNWLQFGOGPUGPNCUGEEKP2TQITCOCUFG
EQPVTQN2TQITCOCUFGEQPVTQN
2TQEGFKOKGPVQ
'ORG\CPFQFGUFGNC2CPVCNNCRTKPEKRCN
XCUGGNOGPFG2CPVCNNCRTKPEKRCN
2WNUGNCVGENC/GP
(
2WNUGNCVGENCEQPHNGEJCCDCLQ
JCUVCSWG/QFKHKERCTOGVXC[CUGIWKFCFGWPCHNGEJCJCEKCNC
FGTGEJC
#EVKXGGNOGPRWNUCPFQNCVGENCFGVCDWNCEKP
2WNUGNCVGENCEQPHNGEJCCDCLQ
JCUVCSWG%QPHKIWTCEKPXC[CUGIWKFCFGWPCHNGEJCJQTK\QPVCN
#EVKXGGNOGPRWNUCPFQNCVGENCFGVCDWNCEKP
CRCTGEGTGNRTKOGTEQORQPGPVG*QTC5KUG
FGUGCQVTCQREKPFGURNEGUGRQTGNFKURNC[JCUVCSWGNCQREKPXC[CUGIWKFCFGWPCHNGEJC
JQTK\QPVCN5GNGEEKQPGNCQREKPRWNUCPFQNCVGENCFGVCDWNCEKP
2CTCNCQREKP *QTC NCUGIWPFCNPGCGPNCRCPVCNNCKPFKECGNCLWUVGCEVWCNRGL 2CTC
OQFKHKECTGUVGCLWUVGRWNUGNCVGENC /QF
([RCTRCFGCTGNRTKOGTECORQ
7VKNKEGNCUVGENCUFGFGURNC\COKGPVQ
RCTCECODKCTGNCLWUVG[FGURWURWNUGNCVGENCFGVCDWNCEKP
RCTCKTCNECORQUKIWKGPVG #JQTCUGRWGFGOQFKHKECTGNCLWUVGFGFKEJQECORQEQPC[WFCFG
NCUVGENCUFGFGURNC\COKGPVQ
2WNUGNCVGENC2TQI
(RCTCRTQITCOCTGNXCNQTPWGXQQNCVGENC%CPE
(RCTCECPEGNCTNC
QRGTCEKPFGOQFKHKECEKP
UGEQPUGTXCTGNXCNQTQTKIKPCN
'NRTQEGFKOKGPVQRCTCOQFKHKECTQVTQURCTOGVTQUGURCTGEKFQ
2TQITCOCTOQFQUFGEQPVTQNFGNEQORTGUQT
2CPGNFGEQPVTQN
/QFQUFGEQPVTQNFGNEQORTGUQT
'NEQORTGUQTRWGFGKTEQPVTQNCFQNQECNOGPVGCFKUVCPEKCQCVTCXUFGNCTGFFGTGCNQECN
.#0
2TQEGFKOKGPVQ
'ORG\CPFQFGUFGNC2CPVCNNCRTKPEKRCN
XCUGGNOGPFG2CPVCNNCRTKPEKRCN
2WNUGNCVGENC/GP
(
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
2WNUGNCVGENCEQPHNGEJCCDCLQ
JCUVCSWG/QFKHKERCTOGVXC[CUGIWKFCFGWPCHNGEJCJCEKCNC
FGTGEJC
#EVKXGGNOGPRWNUCPFQNCVGENCFGVCDWNCEKP
2WNUGNCVGENCEQPHNGEJCCDCLQ
JCUVCSWG%QPHKIWTCEKPXC[CUGIWKFCFGWPCHNGEJCJQTK\QPVCN
#EVKXGGNOGPRWNUCPFQNCVGENCFGVCDWNCEKP
CRCTGEGTGNRTKOGTEQORQPGPVG*QTC
&GURNEGUGRQTGNFKURNC[EQPC[WFCFGNCUVGENCUFGFGURNC\COKGPVQ
JCUVCSWGNCQREKP%%/
XC[CUGIWKFCFGWPCHNGEJCJQTK\QPVCN[UGNGEEKPGNCEQPNCVGENCFGVCDWNCEKP
#RCTGEGTNC
RCPVCNNCUKIWKGPVG
%%/
%QPVTQN.QECN
/GP /QF
( ( (
2WNUGNCVGENC/QF[UGNGEEKQPGGNOQFQFGEQPVTQNFGUGCFQEQPC[WFCFGNCUVGENCUFG
FGURNC\COKGPVQ
2WNUGNCVGENC2TQIRCTCRTQITCOCTQNCVGENC%CPERCTCECPEGNCTNC
OQFKHKECEKP
/GP5GTXKEKQ
2CPGNFGEQPVTQN
(WPEKP
4GCTOCTNQURNCPGUFGUGTXKEKQEQPENWKFQU
%QORTQDCTNQURNCPGUFGUGTXKEKQRQTTGCNK\CT
$WUECTNQURNCPGUFGUGTXKEKQTGCNK\CFQUEQPCPVGTKQTKFCF
2NCPGUFGUGTXKEKQ
#NIWPCUQRGTCEKQPGUFGUGTXKEKQGUVPCITWRCFCU
[TGEKDGPGNPQODTGFG0KXGN#0KXGN$GVE%CFC
PKXGNCDCTECWPPOGTQFGQRGTCEKQPGUFGUGTXKEKQSWGFGDGPNNGXCTUGCECDQCNQUKPVGTXCNQUFGVKGORQ
RTQITCOCFQUGPGNTGIWNCFQT'NGMVTQPKMQP
%WCPFQUGCNECPEGGNKPVGTXCNQFGNRNCPFGUGTXKEKQUGOQUVTCTWPCPQVKEKCGPNCRCPVCNNCXCUGNC
UGEEKP&CVQUFGGUVCFQ&GURWUFGTGCNK\CTNCUCEEKQPGUFGUGTXKEKQTGNCVKXCUCNQUPKXGNGUKPFKECFQU
GUPGEGUCTKQTGCTOCTNQUVGORQTK\CFQTGU
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
'LGORNQ
2NCPGUFGUGTXKEKQ +PVGTXCNQU
2NCPFGUGTXKEKQ# %CFCJQTCUFGHWPEKQPCOKGPVQ
2NCPFGUGTXKEKQ$ %CFCJQTCUFGHWPEKQPCOKGPVQ
2NCPFGUGTXKEKQ% %CFCJQTCUFGHWPEKQPCOKGPVQ
2NCPFGUGTXKEKQ& %CFCJQTCUFGHWPEKQPCOKGPVQ
#EEKQPGUFGUGTXKEKQEQPHQTOGC %QP
2NCPFGUGTXKEKQ#[$ JQTCUFGHWPEKQPCOKGPVQ
2NCPFGUGTXKEKQ#$[% JQTCUFGHWPEKQPCOKGPVQ
2NCPFGUGTXKEKQ#[$ JQTCUFGHWPEKQPCOKGPVQ
2NCPFGUGTXKEKQ#$[% JQTCUFGHWPEKQPCOKGPVQ
2TQEGFKOKGPVQ
'ORG\CPFQFGUFGNC2CPVCNNCRTKPEKRCN
XCUGGNOGPFG2CPVCNNCRTKPEKRCN
2WNUGNCVGENC/GP
(
2WNUGNCVGENCEQPHNGEJCCDCLQ
JCUVCSWGNCQREKP 5GTXKEKQ XC[CUGIWKFCFGWPCHNGEJC
JQTK\QPVCN
#EVKXGGNOGPRWNUCPFQNCVGENCFGVCDWNCEKP
#RCTGEGWPCRCPVCNNCRCTGEKFCCNCSWGUGOWGUVTCCDCLQ
6GORQTUGTXKEKQ
*QTCU(PEVQ
JTU
/GP
( ( (
.CRCPVCNNCOWGUVTCGNVKGORQFGHWPEKQPCOKGPVQVQVCNFGNEQORTGUQTJTU
2WNUGNCVGENCFGVCDWNCEKP
UGOWGUVTCNCRCPVCNNCUKIWKGPVG
5KIWKGVGORQTK\
0KXGN #$%
JTU
#VT 4GCT
( ( (
.CRCPVCNNCOWGUVTCSWGNQUUKIWKGPVGURNCPGUFGUGTXKEKQSWGFGDGPTGCNK\CTUGUQPNQURNCPGU#$[%
[SWGFGDGPTGCNK\CTUGECFCJQTCUFGHWPEKQPCOKGPVQ
2WNUGNCVGENCEQPHNGEJCCDCLQ
RCTCEQPQEGTSWRNCPGUFGUGTXKEKQUGTGCNK\CTQPCPVGTKQTOGPVG
CRCTGEGTNCRCPVCNNCUKIWKGPVG
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
6GORQTCPVGTKQT
0KXGN #$
JTU
( ( (
.CRCPVCNNCOWGUVTCSWGNQURNCPGUFGUGTXKEKQ#[$UGTGCNK\CTQPCNCUJQTCUFG
HWPEKQPCOKGPVQ
2CTGGNEQORTGUQTFGUEQPGEVGGNXQNVCLG[NNGXGCECDQNCUCEEKQPGUFGUGTXKEKQTGNCEKQPCFQUEQPNQU
RNCPGU#$[%EQPUWNVGNCUGEEKP2TQITCOCFGOCPVGPKOKGPVQRTGXGPVKXQ
%QPGEVGNCCNKOGPVCEKP[FGURNEGUGCNCRCPVCNNCFGUGTXKEKQ 5KIWKGVGORQTK\
2WNUGGNDQVP 4GCT
(%QPHKTOGNCRTGIWPVCFGTGCTOCT
/GP&CVQUIWCTFCFQU
2CPGNFGEQPVTQN
(WPEKP
+PXQECTCNIWPQUFCVQUFGNEQORTGUQTIWCTFCFQURQTGNTGIWNCFQT'UVQUFCVQUUQP
&CVQUFGNVKOCRCTCFCFGCNCTOC
&CVQUFGNVKOCRCTCFCFGGOGTIGPEKC
2TQEGFKOKGPVQ
'ORG\CPFQFGUFGNC2CPVCNNCRTKPEKRCN
2WNUGNCVGENC/GP
(
2WNUGNCVGENCEQPHNGEJCCDCLQ
JCUVCSWG&CVQUIWCTFCFQUXC[CUGIWKFCFGWPCHNGEJC
JQTK\QPVCN
2WNUGNCVGENCFGVCDWNCEKP
RCTCCEVKXCTGNOGP
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
5GOWGUVTCNCNKUVCFGNCUNVKOCURCTCFCUFGCNCTOC[GOGTIGPEKC
&GURNEGUGRQTNQUEQORQPGPVGU[UGNGEEKQPGGNEQORQPGPVGFGUGCFQFGRCTCFCFGCNCTOCQ
GOGTIGPEKC
2WNUGNCVGENCFGVCDWNCEKP
RCTCGPEQPVTCTNCHGEJCNCJQTC[QVTQUFCVQUSWGTGHNGLCPGNGUVCFQ
FGNEQORTGUQTFWTCPVGNCNVKOCRCTCFCFGCNCTOC
#LWUVGURTQITCOCDNGU
2CTOGVTQURTGUKQPGUFGFGUECTICECTICRCTC)#9QTMRNCEG
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
2CTOGVTQURTGUKQPGUFGFGUECTICECTICRCTC)#9QTMRNCEG(WNN(GCVWTG
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
2CTOGVTQU
2TQVGEEKQPGU
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
2NCPFGUGTXKEKQ
%QPUWNVGVCODKPNCUGEEKP2TQITCOCFGOCPVGPKOKGPVQRTGXGPVKXQ
%QPUWNVGC#VNCU%QREQUKJC[SWGECODKCTWPCLWUVGFGVGORQTK\CFQT.QUKPVGTXCNQUPQRWGFGPGZEGFGT
NQUKPVGTXCNQUPQOKPCNGU[FGDGPEQKPEKFKTNIKECOGPVG%QPUWNVGNCUGEEKP/QFKHKECEKPFG2NCPGUFG
UGTXKEKQ
6GTOKPQNQIC
6TOKPQ +PVGTRTGVCEKP
#4#8( 4GCTTCPSWGCWVQOVKEQFGURWUFGKPVGTTWREKPFGNXQNVCLG%QPUWNVGNCUGEEKP
4GIWNCFQT'NGMVTQPKMQP++
6GORGTCVWTCFG 'NTGIWNCFQTUGPGICTCCEGRVCTCLWUVGUKNIKEQURGLUKGNPKXGNFGCXKUQGUV
UCNKFCFGN RTQITCOCFQCu%u(GNNOKVGOPKOQFGNPKXGNFGRCTCFCUGECODKCTC
GNGOGPVQ u%u(.CFKHGTGPEKCTGEQOGPFCFCGPVTGGNPKXGNFGCXKUQ[GNPKXGNFGRCTCFC
EQORTGUQT FGCNCTOCGUFGu%u(
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
6TOKPQ +PVGTRTGVCEKP
4GVTCUQCNC 'UGNRGTQFQFWTCPVGGNEWCNFGDGGZKUVKTNCUGCNCPVGUFGSWGUGRCTGGNEQORTGUQT
UGCNFGRCTCFC 5KGURTGEKUQSWGUGRTQITCOGGUVGCLWUVGCQVTQXCNQTEQPUWNVGC#VNCU%QREQ
FGCNCTOC
5GRCTCFQTFG 7VKNKEGPKECOGPVGUGRCTCFQTGUFGCEGKVGFG#VNCU%QREQ.COZKOCFKHGTGPEKCFG
CEGKVG RTGUKPTGEQOGPFCFCGUFGDCTRUK
6KGORQFG 'UGNRGTQFQFWTCPVGGNEWCNFGDGTGUVCDNGEGTUGGNXQNVCLGRCTCXQNXGTCCTTCPECT
TGUVCDNGEKOKGPVQ CWVQOVKECOGPVG#EEGUKDNGUKGUVCEVKXCFQGNTGCTTCPSWGCWVQOVKEQ%QPUWNVG
FGRQVGPEKC 4GIWNCFQT'NGMVTQPKMQP++2CTCCEVKXCTNCHWPEKPFGTGCTTCPSWGCWVQOVKEQEQPUWNVG
C#VNCU%QREQ
6KGORQFG 7PCXG\RCTCFQCWVQOVKECOGPVGGNEQORTGUQTSWGFCTRCTCFQRQTGNVKGORQ
RCTCFCOPKOQ OPKOQFGRCTCFC
UGIWPFQUCRTQZKOCFCOGPVGRCUGNQSWGRCUGEQPNCRTGUKP
FGNCTGFFGCKTG%QPUWNVGC#VNCU%QREQUKTGSWKGTGWPCLWUVGKPHGTKQTC
UGIWPFQU
2TGUKPFG 'NTGIWNCFQTPQCEGRVCTCLWUVGUKNIKEQURGLUKNCRTGUKPFGFGUECTICGUV
FGUECTICECTIC RTQITCOCFCCDCT
GRUKIGNNOKVGOZKOQFGNCRTGUKPFGECTICUG
ECODKCTCDCT
GRUKI.COPKOCFKHGTGPEKCFGRTGUKPTGEQOGPFCFCGPVTG
ECTIC[FGUECTICGUFGDCTRUKI
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
5GRCTCFQTFGCEGKVGEQPFGPUCFQ15&
7PKFCF15&
5GRCTCFQTGUFGCEGKVGEQPFGPUCFQ
'NCKTGEQORTKOKFQSWGUCNGFGNQUEQORTGUQTGUKP[GEVCFQUFGCEGKVGEQPVKGPGCEGKVG&WTCPVGNC
TGHTKIGTCEKPFGGUVGCKTGUGHQTOCEQPFGPUCFQSWGEQPVKGPGCEGKVG.QU15%GUVPFKUGCFQURCTC
UGRCTCTNCOC[QTRCTVGFGGUVGCEGKVGFGNEQPFGPUCFQ[TGEQIGTNQGPWPEQNGEVQT'NEQPFGPUCFQEWORNG
VQFQUNQUTGSWKUKVQUFGNCNGIKUNCEKPOGFKQCODKGPVCN
5GRWGFGWVKNK\CTWP15&FG)#
C)#[FG)#85&C)#85&
8KUVCIGPGTCNFG15&GLGORNQVRKEQ
4GHGTGPEKC &GUKIPCEKP
4GEKRKGPVG
/CPOGVTQHKNVTQ
(KNVTQFGCEGKVG
%QNGEVQTFGCEGKVG
'PVTCFCFGEQPFGPUCFQ
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
4GHGTGPEKC &GUKIPCEKP
&RFGHKNVTQ
5CNKFCFGEQPFGPUCFQNKORKQ
5CNKFCFGCEGKVG
%WDKGTVC
2TGHKNVTQ
(WPEKQPCOKGPVQFG15&
'NEQPFGPUCFQSWGEQPVKGPGIQVCUFGCEGKVGHNW[GCVTCXUFGWPRTGHKNVTQ
JCEKCGNEQNCFQT
'N
EQPFGPUCFQHNW[GCVTCXUFGNHKNVTQ
GPGNSWGNCUIQVCUUGWPGPHQTOCPFQIQVCUOC[QTGU'UVGCEGKVG
UGEQPFWEGCNTGEKRKGPVGFGCIWC
FQPFGHNQVCCECWUCFGNCFKHGTGPEKCFGOCUCGURGEHKEC'N
TGEKRKGPVGGUVFQVCFQFGFQUUCNKFCUKPFGRGPFKGPVGUWPCRCTCEQPFGPUCFQ
SWGUGFKTKIGCNGZVGTKQT
FGNCECTTQEGTC[QVTCRCTCGNCEGKVGUGRCTCFQ
SWGSWGFCCVTCRCFQGPGNEQNGEVQT
+PUVCNCEKP
7DKECEKPFG15&
&G)# C)#)#85&[)#85&
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
2WPVQUFGFTGPCLGFGEQPFGPUCFQ
&G)# C)#9QTMRNCEG[FG)#85&C)#85&9QTMRNCEG
&G)# C)#(WNN(GCVWTG[FG)#85&C)#85&(WNN(GCVWTG
2TQEGFKOKGPVQ
2CTGGNEQORTGUQT[EKGTTGNCXNXWNCFGUCNKFCFGCKTG&GURTGUWTKEGGNUKUVGOCFGUCNKFCFGCKTG
RWNUCPFQGNDQVPFGRTWGDCSWGUGGPEWGPVTCUQDTGNQUFKURQUKVKXQUGNGEVTPKEQUFGFTGPCLGFG
CIWC&GUEQPGEVGGNXQNVCLG
+PUVCNGWPCWPKFCF15&RCTCEQORTGUQTGU9QTMRNCEG
+PUVCNGFQUWPKFCFGU15&RCTCEQORTGUQTGU(WNN(GCVWTG
%QPUWNVGNCUGEEKP5KUVGOCFGEQPFGPUCFQRCTCEQPQEGTNCWDKECEKPFGNQURWPVQUFGFTGPCLG[FG
NQUFKURQUKVKXQUGNGEVTPKEQUFGFTGPCLGFGCIWC
#HNQLGGNVWDQFGFTGPCLGFGEQPFGPUCFQFGNEQNGEVQTFGNEQORTGUQTFGUFGUWCEQRNCOKGPVQ
&C
#EQPVKPWCEKPCHNQLGGNVWDQFGFTGPCLGFGEQPFGPUCFQFGNEQNGEVQTFGEQPFGPUCFQFGNUGECFQT
FGUFGUWCEQRNCOKGPVQ
&C
%QNQSWGGNMKVUGRCTCFQTEQOQUGOWGUVTC[HLGNQEQPRGTPQU
(KLGGNUQRQTVG
EQPRGTPQU
%QPGEVGGNVWDQFGFTGPCLGUWGNVQFGUFGGNRWPVQFGFTGPCLGFGEQPFGPUCFQ
&CJCUVCNCEQPGZKP
FGNRTGHKNVTQ
%QPGEVGGNVWDQFGFTGPCLGUWGNVQFGUFGGNRWPVQFGFTGPCLGFGEQPFGPUCFQ
&CJCUVCNCEQPGZKP
FGNRTGHKNVTQ
'ZVTCKICGNCEQRNCFQT
&CGKPUVCNGNQUCEQRNCOKGPVQUUWOKPKUVTCFQUEQPGNMKVUGRCTCFQT
%QPGEVGGNVWDQFGCIWC
CNNCFQRQUVGTKQTFGNCEQRNCOKGPVQ
&E&KTKLCGNVWDQHNGZKDNGFGUCNKFC
FGEQPFGPUCFQFGUFGGNCEQRNCOKGPVQ
&EJCEKCGNUKUVGOCFGFTGPCLGFGEQPFGPUCFQ
2CTCNQUEQORTGUQTGU9QTMRNCEG(WNN(GCVWTGTGRKVCGUVCCEEKPOGFKCPVGNCGZVTCEEKPFGN
CEQRNCFQT
&C[NCKPUVCNCEKP[EQPGZKPFGWPCEQRNCFQT
&EFGNUGIWPFQ15&
'ZVTCKICNCVCRC
[TGNNGPGGNTGEKRKGPVG
EQPCIWCJCUVCSWGUVCHNW[CCVTCXUFGNCUCNKFCFG
CIWCFGN15&
8WGNXCCKPUVCNCTNCVCRC
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
+PUVTWEEKQPGUFGHWPEKQPCOKGPVQ[OCPVGPKOKGPVQ
2TGECWEKQPGUFGUGIWTKFCF
#PVGUFGNNGXCTCECDQEWCNSWKGTQRGTCEKPFGOCPVGPKOKGPVQTGRCTCEKPQCLWUVG
RTQEGFCFGNCUKIWKGPVGOCPGTC
2CTGGNEQORTGUQT
%KGTTGNCXNXWNCFGUCNKFCFGCKTG[RWNUGGNDQVPFGRTWGDCSWGUGGPEWGPVTC
UQDTGGNFKURQUKVKXQGNGEVTPKEQFGFTGPCLGFGCIWCJCUVCSWGGNUKUVGOCFGCKTG
SWGUGGPEWGPVTCGPVTGGNTGEGRVQTFGCKTG[NCXNXWNCFGUCNKFCGUV
EQORNGVCOGPVGFGURTGUWTK\CFQ
2WNUGGNDQVPFGRCTCFCFGGOGTIGPEKC
&GUEQPGEVGGNXQNVCLG
&GURTGUWTKEGGNEQORTGUQT
2CTCQDVGPGTKPUVTWEEKQPGUFGVCNNCFCUEQPUWNVG5QNWEKPFGRTQDNGOCU
'NQRGTCFQTFGDGQDUGTXCTVQFCUNCU2TGECWEKQPGUFGUGIWTKFCFRGTVKPGPVGU
+PUVTWEEKQPGUFGHWPEKQPCOKGPVQ
+PVGTKQTFG15&
#PVGUFGCTTCPECTEQORTWGDGSWGGNTGEKRKGPVG
GUVNNGPQ5KGUPGEGUCTKQXKGTVCCIWCGPGN
EQPFWEVQFGTGNNGPQ
JCUVCSWGHNW[CCVTCXUFGNVWDQ
8WGNXCCKPUVCNCTNCVCRC
&WTCPVGGNHWPEKQPCOKGPVQFGNEQORTGUQTUGCEWOWNCWPCECRCFGCEGKVGUQDTGGNPKXGNFGNCIWCFGN
TGEKRKGPVG
'PHWPEKPFGNCECRCEKFCFFGNEQORTGUQT[FGUWEKENQQRGTCVKXQNCJWOGFCFFGNCKTG
FGGPVTCFC[GNEQPVGPKFQFGCEGKVGFGNCKTGEQORTKOKFQRWGFGPRCUCTXCTKCUUGOCPCUQOGUGUCPVGU
FGSWGUGRWGFCQDUGTXCTWPPKXGNFGCEGKVGGPGNEQNGEVQT
2GTKFKECOGPVGEQORTWGDGSWGGNTGEKRKGPVG
GUVNNGPQ5KGUPGEGUCTKQXKGTVCCIWCGPGN
EQPFWEVQFGTGNNGPQ
JCUVCSWGHNW[CCVTCXUFGNVWDQ
/CPVGPICNCVCRCKPUVCNCFC
2WPVQUFGFTGPCLGFGEQPFGPUCFQ
&G)# C)#9QTMRNCEG)#85&[)#85&9QTMRNCEG
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
&G)# C)#(WNN(GCVWTG)#85&[)#85&(WNN(GCVWTG
+PUVTWEEKQPGUFGOCPVGPKOKGPVQ
%QPUWNVGNCUGEEKP7PKFCF15&RCTCEQPQEGTNCUTGHGTGPEKCU
2KEVQITCOCU
2KEVQITCOCUOQUVTCFQUGP15&
4GHGTGPEKC &GUETKREKP
#EGKVG
5CNKFCFGCEGKVG
5CNKFCFGEQPFGPUCFQ
2TGUKP
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
4GHGTGPEKC &GUETKREKP
'PVTCFC
2WPVQFGUGTXKEKQ
2TGUKPFGGPVTCFCFGNUGRCTCFQT
.WDTKSWGNCLWPVCCVQTPKNNGGNHKNVTQ[CRTKGVGCOCPQ
CRTQZKOCFCOGPVGOGFKCXWGNVC
%QPUWNVGGNHQNNGVQFGKPUVTWEEKQPGUCPVGUFGTGCNK\CTTGRCTCEKQPGUQOCPVGPKOKGPVQ
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
+PUVCNCEKP
&KDWLQUFGFKOGPUKQPGU
/QFGNQUFGN)# CN)#
/QFGNQUFGN)# CN)#
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
%GPVTQFGITCXGFCF
&KOGPUKQPGUGPOO
OO
2GUQ
2GUQGPMI
CEGKVGKPENWKFQ
MI
4GHGTGPEKC &GUKIPCEKP
2CUQFGECDNGGNEVTKEQ
5CNKFCFGCIWCFGTGHTKIGTCEKP
'PVTCFCFGCIWCFGTGHTKIGTCEKP
5CNKFCFGCKTGFGTGHTKIGTCEKPFGNEQORTGUQT
5CNKFCFGCKTGFGTGHTKIGTCEKPFGNUGECFQT
5CNKFCFGCKTGEQORTKOKFQ
'PVTCFCFGCKTGFGTGHTKIGTCEKP
5CNKFCFGTGEWRGTCEKPFGGPGTIC
'PVTCFCFGTGEWRGTCEKPFGGPGTIC
#KTGEQORTKOKFQUCNKFCFGFGTKXCEKPFGNUGECFQT
&TGPCLGCWVQOVKEQUGECFQT
GPWPKFCFGU9QTMRNCEG(WNN(GCVWTG
5CNKFCFGFTGPCLGCWVQOVKEQTGHTKIGTCFQTRQUVGTKQT
&TGPCLGWPKFCF15&
QREKQPCN
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
2TQRWGUVCFGKPUVCNCEKP
'LGORNQFGUCNCFGEQORTGUQTGU
'LGORNQFGUCNCFGEQORTGUQTGU
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
6GZVQGPFKDWLQ
'URCEKQNKDTGOPKOQSWGFGDGTGUGTXCTRCTCNCKPUVCNCEKPFGNEQORTGUQT
2TQRWGUVCUFGXGPVKNCEKP
EQORTGUQTGUTGHTKIGTCFQURQTCKTG
5KUVGOCUFGTGHTKIGTCEKP
EQORTGUQTGUTGHTKIGTCFQURQTCIWC
&GUETKREKP
+PUVCNGGNEQORTGUQTUQDTGWPUWGNQPKXGNCFQ[UNKFQSWGRWGFCUQRQTVCTUWRGUQ
2QUKEKPFGNCXNXWNCFGUCNKFCFGCKTGEQORTKOKFQ
'NNCTIQOZKOQFGNCUVWDGTCUVQVCNGU
KPENWUQNCVWDGTCFGKPVGTEQPGZKPGPVTGGN
EQORTGUQT[GNFGRUKVQUGECNEWNCFGNCHQTOCUKIWKGPVG
FR
.ZZ3E
FZR
FFKOGVTQKPVGTKQTFGNVWDQFGUCNKFCGPOO
FRECFCFGRTGUKP
OZKOQTGEQOGPFCFQDCTRUK
.NQPIKVWFFGNVWDQFGUCNKFCGPO
RRTGUKPCDUQNWVCGPNCUCNKFCFGNEQORTGUQTGPDCT
C
3EUWOKPKUVTQFGCKTGNKDTGFGNEQORTGUQTGPNU
8GPVKNCEKPNCURCTTKNNCUFGCURKTCEKP[GNXGPVKNCFQTFGDGPKPUVCNCTUGFGHQTOCSWG
UGGXKVGNCTGEKTEWNCEKPFGNCKTGFGTGHTKIGTCEKPCNEQORTGUQTQCNUGECFQT.C
XGNQEKFCFOZKOCFGNCKTGCVTCXUFGNCURCTTKNNCUGUFGOU
HVU
.CVGORGTCVWTCOZKOCFGNCKTGGPNCVQOCFGNEQORTGUQTGUFGu%
u(
NC
OPKOCGUFGu%u(
2CTCNCUCNVGTPCVKXCU[FGNQUEQORTGUQTGUTGHTKIGTCFQURQTCKTGFG)#
C)#
NCECRCEKFCFFGXGPVKNCEKPPGEGUCTKCRCTCNKOKVCTNCVGORGTCVWTCGPNCUCNCFG
EQORTGUQTGURWGFGECNEWNCTUGFGNCOCPGTCUKIWKGPVG
3X0F6RCTCEQORTGUQTGU)#9QTMRNCEG
3X
0
F6RCTCEQORTGUQTGU)#9QTMRNCEG(WNN(GCVWTG
'NCKTGFGTGHTKIGTCEKPFGNUGECFQTRWGFGEQPFWEKTUGCNGZVGTKQT
3XECRCEKFCFFGXGPVKNCEKPTGSWGTKFCGPOU
0GPVTCFCCNGLGFGNEQORTGUQTGPM9
F6CWOGPVQFGVGORGTCVWTCGPUCNCFGNEQORTGUQT
2CTCNCUCNVGTPCVKXCU[NCECRCEKFCFFGNXGPVKNCFQTFGDGKIWCNCTNCECRCEKFCFFGN
XGPVKNCFQTFGNEQORTGUQTCWPCECTICFGRTGUKPKIWCNCNCECFCFGRTGUKPUQDTGNQU
EQPFWEVQUFGCKTG
2CTCNQUEQORTGUQTGUTGHTKIGTCFQURQTCIWCFG)#
C)#NCECRCEKFCFFG
XGPVKNCEKPPGEGUCTKCRCTCNKOKVCTNCVGORGTCVWTCGPNCUCNCFGEQORTGUQTGURWGFG
ECNEWNCTUGFGNCOCPGTCUKIWKGPVG
3X0F6RCTCEQORTGUQTGU)#9QTMRNCEG
3X
0
F6RCTCEQORTGUQTGU)#9QTMRNCEG(WNN(GCVWTG
.QUVWDQUFGFTGPCLGCNEQNGEVQTPQFGDGPGPVTCTGPEQPVCEVQEQPGNCIWCFGN
EQNGEVQT#VNCU%QREQFKURQPGFGUGRCTCFQTGUFGCEGKVGCIWC
VKRQ15&RCTC
UGRCTCTNCOC[QTRCTVGFGNCEGKVGFGNEQPFGPUCFQCHKPFGCUGIWTCTSWGGN
EQPFGPUCFQEWORNGNQUTGSWKUKVQUFGNCNGIKUNCEKPOGFKQCODKGPVCN
/FWNQFGEQPVTQNEQPRCPGNFGOQPKVQTK\CEKP
7PGNGEVTKEKUVCFGDGCLWUVCTGKPUVCNCTGNECDNGFGUWOKPKUVTQFGGPGTIC
'SWKRCOKGPVQRCTCUKUVGOCFGTGEWRGTCEKPFGGPGTIC
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
(KNVTQVKRQ&&EQPHKPGUIGPGTCNGU'NHKNVTQGNKOKPCRCTVEWNCUUNKFCUJCUVC
OKETOGVTQ[EQPVGPKFQUFGCEGKVGTGUKFWCNOZKOQUFGOIO'URQUKDNG
KPUVCNCTWPHKNVTQFGCNVCGHKEKGPEKCVKRQ2&EQPRQUVGTKQTKFCFCWPHKNVTQ&&'UVG
HKNVTQGNKOKPCRCTVEWNCUUNKFCUJCUVCOKETCUEQPWPCTTCUVTGFGCEGKVGOZKOQ
FGOIO2CTCGXKVCTQNQTGU[XCRQTGUFGCEGKVGJC[SWGKPUVCNCTWPHKNVTQVKRQ
3&EQPRQUVGTKQTKFCFCNHKNVTQ2&
5GTGEQOKGPFCKPUVCNCTVWDQUFGFGTKXCEKPEQPXNXWNCUFGDQNCUQDTGECFCHKNVTQ
EQPQDLGVQFGCKUNCTNQUHKNVTQUFWTCPVGNQUVTCDCLQUFGUGTXKEKQUKPGPVQTRGEGTGN
UWOKPKUVTQFGCKTGEQORTKOKFQ
8NXWNCFGUGIWTKFCF
5KUVGOCFGFGTKXCEKPRCTCFGLCTHWGTCFGNEKTEWKVQGNUGECFQTFWTCPVGNQUVTCDCLQUFG
UGTXKEKQ
QREKQPCNEQPUWNVGC#VNCU%QREQ
'PEQORTGUQTGUTGHTKIGTCFQURQTCIWC
'NHNWLQFGCIWC[NCRTGUKPFGDGPCLWUVCTUGGPHWPEKPFGNCUEQPFKEKQPGUNQECNGU
2CTCEQPQEGTNCECNKFCFFGNCIWCFGTGHTKIGTCEKPEQPUWNVGNCUGEEKP4GSWKUKVQUFGN
CIWCFGTGHTKIGTCEKP
'NENKGPVGRWGFGKPUVCNCTWPCXNXWNCFGEKGTTG[QVTCFGFTGPCLGGPNQUVWDQUFG
GPVTCFC[UCNKFCFGCIWCFGNEQORTGUQT5KUGKPUVCNCPXNXWNCUFGEKGTTGGPNQUVWDQU
FGGPVTCFC[UCNKFCFGCIWCFGNEQORTGUQTFGDGKPUVCNCTUGWPFKURQUKVKXQFG
UGIWTKFCFEQPWPCRTGUKPFGCLWUVGCFGEWCFCCNCRTGUKPOZKOCFGGPVTCFCFGN
CIWCFGTGHTKIGTCEKP
EQPUWNVGNCUGEEKP%QPFKEKQPGUFGTGHGTGPEKC[NOKVGUGPVTG
GNVWDQFGUCNKFCFGCIWCFGNEQORTGUQT[NCXNXWNCFGEKGTTG#NCEEKQPCTNCWPKFCF
GNQRGTCFQTFGDGCUGIWTCTUGFGSWGGNUKUVGOCFGCIWCFGTGHTKIGTCEKPPQRWGFG
DNQSWGCTUG.QFGUETKVQCPVGTKQTOGPVGUGCRNKECVCODKPCNUKUVGOCFGCIWCFG
TGHTKIGTCEKPRCTCTGEWRGTCEKPFGGPGTIC'ZVTCKICNQUVCRQPGUFGRNUVKEQ
UKGUVP
KPUVCNCFQUFGNQUVWDQUFGCIWCFGNEQORTGUQT[EQPGEVGNQUVWDQUCNEKTEWKVQFG
CIWCFGTGHTKIGTCEKP
2CTTKNNCFGNCKTGFGTGHTKIGTCEKPUGECFQT
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
%QPGZKQPGUGNEVTKECU
%QPGZKQPGUGNEVTKECUFG)# C)#
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
4GHGTGPEKC &GUKIPCEKP
+PUVCNCEKPFGNENKGPVG
8--VCOCQEQPHWUKDNGUVKRQ
8--OGPQTGUFGNVCOCQEQPHWUKDNGUVKRQ
1REKPUGECFQT
6QFQUNQUXQNVCLGUEQPGZEGREKPFG8*\
%QPGZKPGPGUVTGNNCVQFQUNQUFGOUXQNVCLGU
%QPGZKPGPVTKPIWNQ8*\
&GUETKREKP
+PUVCNGWPKPVGTTWRVQTUGRCTCFQT
%QORTWGDGSWGGUVPDKGPUWLGVQUCUWUDQTPGUNQUECDNGUGJKNQUFGNOQVQTGPGNCTOCTKQGNEVTKEQ
%QORTWGDGNQUHWUKDNGU[GNCLWUVGFGNTGNFGUQDTGECTIC8CUGNCUGEEKP#LWUVGUFGTGNFG
UQDTGECTIC[HWUKDNGU
5KPQUGGPEWGPVTCPRWGPVGCFQUNQUDQTPGU[FGNQUEQPVCEVQTGU-[-FGNOQVQT
EQPGEVGNQUECDNGUFGUWOKPKUVTQFGGPGTICGNEVTKECCNQUDQTPGU[FGNEQPVCEVQT-[CNQU
DQTPGU[FGNEQPVCEVQT-
5KUGGPEWGPVTCPRWGPVGCFQUNQUDQTPGU[FGNQUEQPVCEVQTGU-[-FGNOQVQTEQPGEVG
NQUECDNGUFGUWOKPKUVTQFGGPGTICGNEVTKECCNQUDQTPGU..[.FGNCTGINGVCFGDQTPGU:
%QPUWNVGVCODKPNCUGEEKP6COCQFGECDNGUGNEVTKEQU
%QPGEVGGNRGTPQFGNEQPFWEVQTFGVKGTTC
2'
4GSWKUKVQUFGNCIWCFGTGHTKIGTCEKP
)GPGTCNKFCFGU
5GKPFKECPNQUTGSWKUKVQUUKIWKGPVGUEQOQPQTOCIGPGTCNRCTCRTGXGPKTRTQDNGOCUEQPGNCIWCFG
TGHTKIGTCEKP'PECUQFGFWFCEQPUWNVGC#VNCU%QREQ
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
1DUGTXCEKP
'NENQTWTQ[GNUWNHCVQUQPKPVGTCEVKXQU'PWPUKUVGOCFGRCUQEQPVKPWQNCUWOCFGNQUEWCFTCFQUPQ
RWGFGGZEGFGTFG2CTCWPUKUVGOCFGTGEKTEWNCEKPEQPGNVTCVCOKGPVQ[NQUEQPVTQNGUFGDKFQUUG
RGTOKVGWPCUWOCFGNQUEWCFTCFQUFGJCUVC1DUTXGUGSWGGNXCNQTFGUWNHCVQFGDGKPENWKTGN
UWNHKVQGXGPVWCNOGPVGRTGUGPVG
#FKVKXQU
5KHWGTCPGEGUCTKQWVKNK\CTCFKVKXQUGPGNCIWCFGTGHTKIGTCEKPVGPICGPEWGPVCSWGNCECRCEKFCFFG
TGHTKIGTCEKPUGXGTCOQFKHKECFC
2KEVQITCOCU
)# C)#
2KEVQITCOCU
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
2KEVQITCOCUEQORTGUQTGUTGHTKIGTCFQURQTCIWC
4GHGTGPEKC &GUKIPCEKP
2WPVQFGFTGPCLGCWVQOVKEQFGEQPFGPUCFQ
#XKUQXQNVCLG
#XKUQFGUEQPGEVCTGNXQNVCLG[FGURTGUWTK\CTGNEQORTGUQTCPVGUFGTGCNK\CT
TGRCTCEKQPGU
#XKUQEQPUWNVGGN.KDTQFGKPUVTWEEKQPGUGPNQTGHGTGPVGCNUGPVKFQFGIKTQFGNOQVQT
CPVGUFGEQPGEVCTGNEQORTGUQTGNEVTKECOGPVG
2CTGUFGCRTKGVGRCTCRGTPQUFGCEGTQ
(GQNCVP
%W<P
#EGKVGNKIGTCOGPVGNCLWPVCFGNHKNVTQFGCEGKVGCVQTPNNGNQ[CRTKVGNQCOCPQ
OGFKC
XWGNVCCRTQZKOCFCOGPVG
#XKUQRCTGGNEQORTGUQTCPVGUFGTGRCTCTNQUXGPVKNCFQTGU
#XKUQFGUEQPGEVGGNXQNVCLGCPVGUFGSWKVCTNCEWDKGTVCRTQVGEVQTCFGPVTQFGN
EWDEWNQGNEVTKEQ
%QPUWNVGGN.KDTQFGKPUVTWEEKQPGUCPVGUFGTGCNK\CTOCPVGPKOKGPVQ
5CNKFCFGCIWCFGTGHTKIGTCEKP
'PVTCFCFGCIWCFGTGHTKIGTCEKP
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
+PUVTWEEKQPGUFGHWPEKQPCOKGPVQ
#PVGUFGNCTTCPSWGKPKEKCN
5GIWTKFCF
'NQRGTCFQTFGDGQDUGTXCTVQFCUNCURTGECWEKQPGUFGUGIWTKFCFRGTVKPGPVGUKPENWKFCU
NCUSWGUGKPFKECPGPGNRTGUGPVGOCPWCN
(WPEKQPCOKGPVQGPCNVKVWFGZVGTKQTGU
5KGNEQORTGUQTUGGPEWGPVTCKPUVCNCFQGPGZVGTKQTGUQUKGURQUKDNGSWGNCVGORGTCVWTCFGCURKTCEKPFGN
CKTGFGUEKGPFCRQTFGDCLQFG%(JC[SWGVQOCTRTGECWEKQPGU%QPUWNVGC#VNCU%QREQGPVCN
ECUQ[VCODKPUKHWPEKQPCCWPCCNVKVWFUWRGTKQTCO
HV
&GURNC\COKGPVQNGXCPVCOKGPVQ
'URQUKDNGFGURNC\CTGNEQORTGUQTEQPC[WFCFGWPCECTTGVKNNCGNGXCFQTCGPNCUTCPWTCUFGNDCUVKFQT
2TQEWTGPQFCCTNCECTTQEGTCFWTCPVGGNNGXCPVCOKGPVQQVTCPURQTVG#PVGUFGNGXCPVCTGNEQORTGUQT
XWGNXCCKPUVCNCTNQURGTPQUFGVTCPURQTVG#UGITGUGFGSWGNCUJQTSWKNNCUUQDTGUCNGPFGUFGGNQVTQNCFQ
FGNDCUVKFQT'NEQORTGUQTVCODKPRWGFGGNGXCTUGFGURWUFGKPUGTVCTXKICUGPNCUTCPWTCU#UGITGUG
FGSWGNCUXKICUPQUGFGUNK\CP[SWGUQDTGUCNGPFGUFGGNDCUVKFQTFGOCPGTCWPKHQTOG.CUECFGPCU
FGDGPOCPVGPGTUGRCTCNGNCUCNCECTTQEGTCEQPC[WFCFGUGRCTCFQTGUFGECFGPCRCTCPQFCCTCN
EQORTGUQT'NGSWKRQFGNGXCPVCOKGPVQFGDGGUVCTRQUKEKQPCFQFGHQTOCSWGGNEQORTGUQTUGNGXCPVG
XGTVKECNOGPVG.GXPVGNQFGURCEKQRTQEWTCPFQSWGPQUGVWGT\C
+PFKECEKPGZVGTPCFGNGUVCFQFGNEQORTGUQTGPEQORTGUQTGUGSWKRCFQUEQPWPTGIWNCFQT'NGMVTQPKMQP++
'NTGIWNCFQT'NGMVTQPKMQP++GUVFQVCFQFGEQPVCEVQUCWZKNKCTGU
---[-RQTGNNCFQFG
CVTUFGNOFWNQRCTCKPFKECEKPGZVGTPCFG
DCLCQCNVCRTGUKPFGNCKTG
-EGTTCFQUUKIPKHKECCNVCRTGUKPFGNCKTG
ECTICFGUECTICOCPWCNQHWPEKQPCOKGPVQCWVQOVKEQ
-
GUVCFQFGCXKUQ
-
GUVCFQFGRCTCFCFGCNCTOC
-
%CTICOZKOCRCTCNQUEQPVCEVQU#8%#2CTGGNEQORTGUQT[FGUEQPGEVGGNXQNVCLGCPVGUFG
EQPGEVCTGSWKRQGZVGTPQ%QPUWNVGC#VNCU%QREQ
/QFQUFGEQPVTQNFGNEQORTGUQTGPEQORTGUQTGUFQVCFQUFGNTGIWNCFQT'NGMVTQPKMQP++
&GLGSWGNCUOQFKHKECEKQPGUNCUEQORTWGDG#VNCU%QREQ2CTGGNEQORTGUQT[
FGUEQPGEVGGNXQNVCLGCPVGUFGEQPGEVCTGSWKRQGZVGTPQ5GRGTOKVGPPKECOGPVG
EQPVCEVQUNKDTGUFGXQNVCLG
%QPUWNVGNCUGEEKP2TQITCOCTOQFQUFGEQPVTQNFGNEQORTGUQTUKUGSWKGTGEQPOWVCTCQVTQOQFQFG
EQPVTQN
'URQUKDNGUGNGEEKQPCTNQUOQFQUFGEQPVTQNSWGUKIWGP
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
%QPVTQNNQECN'NEQORTGUQTTGURQPFGTCOCPFQUKPVTQFWEKFQUEQPC[WFCFGNQUDQVQPGUGPGNRCPGN
FGEQPVTQN.QUOCPFQUFGCTTCPSWGRCTCFCFGNEQORTGUQTGUVPCEVKXQURQTOGFKQFGNCHWPEKP4GNQL
UKGUVPRTQITCOCFQU
%QPVTQNTGOQVQ'NEQORTGUQTTGCEEKQPCTCNQUOCPFQUFGKPVGTTWRVQTGUGZVGTPQU3WGFCCEVKXCNC
RCTCFCFGGOGTIGPEKC5KGORTGGURQUKDNGCEEGFGTCNQUOCPFQUFGCTTCPSWGRCTCFCFGNEQORTGUQT
RQTOGFKQFGNCHWPEKP4GNQL
2CTCCTTCPSWG[RCTCFCCFKUVCPEKC
%QPGEVGWPDQVPFGCTTCPSWGRCTCFCRTQITCOCFCGPVTGNQUDQTPGU[FGNEQPGEVQT
:
%QPUWNVGNCUGEEKP5KUVGOCGNEVTKEQRCTCNQECNK\CTNCTGINGVCFGDQTPGU
2WGPVGGNQUDQTPGU[FGNEQPGEVQT
:GPGUVGOQFQGNVTCPUFWEVQTFGRTGUKP
26
UKGORTGFGVGEVCNCRTGUKPFGUCNKFCNQSWGRTQXQECNCECTIC[FGUECTICFGNEQORTGUQTCNCU
RTGUKQPGURTQITCOCFCUGPGNTGIWNCFQTGNGEVTPKEQ5KNQUDQTPGU[FGNEQPGEVQT
:PQ
GUVPRWGPVGCFQUGNEQORTGUQTRCUCCGUVCTHWGTCFGNHWPEKQPCOKGPVQCWVQOVKEQFGECTIC
FGUECTIC[UKIWGHWPEKQPCPFQGPFGUECTIC%QPUWNVGNCUGEEKP5KUVGOCGNEVTKEQRCTCNQECNK\CTGN
EQPGEVQT
2CTCECTICFGUECTICCFKUVCPEKC
RQTOGFKQFGRTGUQUVCVQGZVGTPQ
2WGPVGGNQUDQTPGU[FGNEQPGEVQT
:[EQPGEVGWPKPVGTTWRVQTFGECTICFGUECTICGPVTGNQU
DQTPGU[FGFKEJQEQPGEVQT
:'UVQRTQXQECNCECTIC[FGUECTICFGNEQORTGUQTCNCU
RTGUKQPGUFGEKGTTG[CRGTVWTCTGURGEVKXCOGPVGFGNRTGUQUVCVQGZVGTPQ
%QPVTQN.#0'NEQORTGUQTXCEQPVTQNCFQOGFKCPVGWPCTGFFGTGCNQECN%QPUWNVGC#VNCU%QREQ
#TTCPSWGKPKEKCN
5GIWTKFCF
'NQRGTCFQTFGDGQDUGTXCTVQFCUNCU2TGECWEKQPGUFGUGIWTKFCFRGTVKPGPVGU
2TQEGFKOKGPVQ
2CTCEQPQEGTNCWDKECEKPFGNCXNXWNCFGUCNKFCFGCKTG[NCUEQPGZKQPGUFGFTGPCLG
EQPUWNVGNCUUGEEKQPGU+PVTQFWEEKP[5KUVGOCFGEQPFGPUCFQ
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
(KLCEKQPGUFGVTCPURQTVGFGNTGEGRVQTFGCKTGFG)# C)#
(KLCEKQPGUFGVTCPURQTVGFGNOQVQT[ECLCFGGPITCPCLGUFG)# C)#
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
%WDEWNQGNEVTKEQFG)# C)#GLGORNQVRKEQ
%QPUWNVGNCUUGEEKQPGU6COCQFGECDNGUGNEVTKEQU2TQRWGUVCUFGKPUVCNCEKP[&KDWLQUFG
FKOGPUKQPGU
*C[SWGSWKVCTNQUHKLCFQTGUFGVTCPURQTVGRKPVCFQUFGTQLQUKIWKGPVGU
2GTPQU
%CUSWKNNQU
5QRQTVGU
%QORTWGDGSWGGUVPJGEJCUNCUEQPGZKQPGUGNEVTKECUEQPHQTOGCNQUEFKIQUNQECNGU[SWG
VQFQUNQUECDNGUGUVPDKGPUWLGVQUCUWUDQTPGU
'NGSWKRQFGDGRQPGTUGCVKGTTC[RTQVGIGTUGFGEQTVQEKTEWKVQURQTOGFKQFGHWUKDNGUFGVKRQ
KPGTVGGPVQFCUNCUHCUGU&GDGKPUVCNCTUGWPKPVGTTWRVQTUGRCTCFQTEGTECFGNEQORTGUQT
%QORTWGDGSWGGNVTCPUHQTOCFQT
6GUVDKGPEQPGEVCFQ
%QORTWGDGGNCLWUVGFGNTGNFGUQDTGECTICFGNOQVQTFGCEEKQPCOKGPVQ
(
%QORTWGDGSWGGNTGNFGUQDTGECTICXCCLWUVCFQRCTCTGCTOGOCPWCN
'PEQORTGUQTGUTGHTKIGTCFQURQTCKTGEQORTWGDGGNCLWUVGFGNFKU[WPVQT
3%QORTWGDG
VCODKPSWGGNKPVGTTWRVQTGPGNFKU[WPVQTUGJCNNCGPNCRQUKEKP+
+PUVCNGNCXNXWNCFGUCNKFCFGCKTG
#8EQPUWNVGNCUGEEKP+PVTQFWEEKPRCTCEQPQEGTNC
WDKECEKPFGNCXNXWNC
%KGTTGNCXNXWNC
%QPGEVGNCTGFFGCKTGCNCXNXWNC
'PEQORTGUQTGUGSWKRCFQUEQPWPCFGTKXCEKPFGUGECFQTKPUVCNGNCXNXWNCFGUCNKFCFGCKTGGP
GNVWDQFGFGTKXCEKPFGNUGECFQT
%QPGEVGNCUUCNKFCUFGFTGPCLGFGNEQPFGPUCFQCWPEQNGEVQTFGFTGPCLG
%QPUWNVGNCUGEEKP5KUVGOCFGEQPFGPUCFQ
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
.QUVWDQUFGFTGPCLGCNEQNGEVQTPQFGDGPGPVTCTGPEQPVCEVQEQPGNCIWC5KNCUVWDGTCUGUVP
KPUVCNCFCUGPGNGZVGTKQTFGWPCUCNCFQPFGUGRWGFGPRTQFWEKTJGNCFCUJC[SWGCKUNCTNCU2CTC
UCECTCIWCEQPFGPUCFCRWTCJC[SWGKPUVCNCTWPUGRCTCFQTFGCEGKVGCIWCFGXGPVCEQOQ
CEEGUQTKQQREKQPCNGP#VNCU%QREQ%QPUWNVGNCUGEEKP7PKFCF15&
2CTCEQORTGUQTGUEQPWPHKNVTQ&&QWP&&[WP2&EQPGEVGGNFTGPCLGCWVQOVKEQFGNQUHKNVTQU
CWPEQNGEVQTFGFTGPCLG
'PEQORTGUQTGUTGHTKIGTCFQURQTCIWCGNENKGPVGFGDGKPUVCNCTGPNCVWDGTCFGCIWCFG
TGHTKIGTCEKPXNXWNCUFGFTGPCLGXNXWNCUFGEKGTTG[WPCXNXWNCFGTGIWNCEKP
%QORTWGDGGNPKXGNFGCEGKVG
.CCIWLCFGNKPFKECFQTFGPKXGN
)NFGDGGPEQPVTCTUGGPGNECORQUWRGTKQTFGNC\QPCXGTFGQGP
NC\QPCPCTCPLC
2TQXCUGFGCFJGUKXQUSWGCXKUGPCNQRGTCFQTFGSWG
'URQUKDNGSWGGNEQORTGUQTXWGNXCCCTTCPECTCWVQOVKECOGPVGFGURWUFGKPVGTTWREKPFGN
XQNVCLG
UKGUVCEVKXCFQEQPUWNVGC#VNCU%QREQ
'NEQORTGUQTXCEQPVTQNCFQCWVQOVKECOGPVG[RWGFGSWGCTTCPSWGGPEWCNSWKGTOQOGPVQ
'PEQORTGUQTGUTGHTKIGTCFQURQTCIWCEKGTTGNCUXNXWNCUFGFTGPCLGFGCIWCFGTGHTKIGTCEKP
#DTCNCXNXWNCFGGPVTCFCFGNCIWCFGTGHTKIGTCEKP[NCXNXWNCFGTGIWNCEKP
%QPGEVGGNXQNVCLG#TTCPSWGGNEQORTGUQT[RTGNQCNKPUVCPVG%QORTWGDGNCFKTGEEKPFG
TQVCEKPFGNOQVQTFGCEEKQPCOKGPVQ
/EWCPFQIKTCRQTKPGTEKCJCUVCRCTCT.CFKTGEEKPFG
TQVCEKPEQTTGEVCFGNOQVQTFGCEEKQPCOKGPVQNCKPFKECWPCHNGEJCGPNCECTECUCFGNXGPVKNCFQTFGN
OQVQT
'PEQORTGUQTGUTGHTKIGTCFQURQTCKTGEQORTWGDGVCODKPNCFKTGEEKPFGTQVCEKPFGNOQVQTFGN
XGPVKNCFQT5GKPENW[GPWPCUHNGEJCUFGTQVCEKPXKUKDNGUCVTCXUFGNCTGLKNNCGPGNVGEJQGPNC
RNCECFGDCLQFGNXGPVKNCFQTSWGKPFKECPNCFKTGEEKPFGTQVCEKPEQTTGEVCFGNOQVQTFGNOKUOQ
5KNCFKTGEEKPFGTQVCEKPFGNOQVQTFGCEEKQPCOKGPVQGUKPEQTTGEVCCDTCGNKPVGTTWRVQT
UGRCTCFQTGKPXKGTVCFQUNPGCUGNEVTKECUFGGPVTCFC
5KNCFKTGEEKPFGTQVCEKPGUKPEQTTGEVCCDTCGNKPVGTTWRVQTUGRCTCFQTGKPXKGTVCFQUEQPGZKQPGU
GNEVTKECUFGGPVTCFCGPNQUDQTPGUFGNFKU[WPVQT
3
7PCFKTGEEKPFGTQVCEKPKPEQTTGEVCFGNOQVQTFGCEEKQPCOKGPVQRWGFGECWUCTFCQUCN
EQORTGUQT
'PEQORTGUQTGUGSWKRCFQUEQPWPTGIWNCFQT'NGMVTQPKMQP++EQORTWGDGNQUCLWUVGU
RTQITCOCFQU%QPUWNVGNCUGEEKP#LWUVGURTQITCOCDNGU
2QPICGNEQORTGUQTGPOCTEJC[FGLGSWGHWPEKQPGFWTCPVGCNIWPQUOKPWVQU%QORTWGDGSWGGN
EQORTGUQTHWPEKQPCEQPPQTOCNKFCF
#PVGUFGCTTCPECT
1DUGTXCEKQPGU
5KGNEQORTGUQTPQUGJCWVKNK\CFQFWTCPVGNQUNVKOQUOGUGUUGTGEQOKGPFC
GPECTGEKFCOGPVGSWGUGOGLQTGNCNWDTKECEKPFGNGNGOGPVQEQORTGUQTCN
CTTCPECT&GUEQPGEVGNCOCPIWGTCFGGPVTCFCGZVTCKICGNFGUECTICFQT
7#[
XKGTVCN
75ICN+ORICNFGCEGKVGGPGNGNGOGPVQEQORTGUQT
8WGNXCCKPUVCNCTGNFGUECTICFQT[EQPGEVCTNCOCPIWGTCFGGPVTCFC%QORTWGDG
SWGVQFCUNCUEQPGZKQPGUGUVPDKGPUWLGVCFCU
'PEQORTGUQTGU(WNN(GCVWTGEQPGEVGGNXQNVCLGJQTCUCPVGUFGCTTCPECTCHKPFG
GPGTIK\CTGNECNGPVCFQTFGETVGTFGNEQORTGUQTFGTGHTKIGTCPVGFGNUGECFQT
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
2TQEGFKOKGPVQ
7DKECEKPFGNFGUECTICFQTFG)# C)#
%QPUWNVGNCUGEEKP#TTCPSWGKPKEKCNRCTCEQPQEGTNCWDKECEKPFGNQUEQORQPGPVGUFGNUKUVGOC
FGCEGKVG
%QORTWGDGGNPKXGNFGCEGKVG
)N[CCFCUKGURTGEKUQ.CCIWLCFGDGGPEQPVTCTUGGPGNECORQ
UWRGTKQTFGNC\QPCXGTFGQGPNC\QPCCPCTCPLCFC5KNCCIWLCUGGPEWGPVTCGPNC\QPC.19
$#,1FGURTGUWTKEGGNUKUVGOCFGCEGKVG
EQPUWNVGNCUGEEKP5QNWEKPFGRTQDNGOCU'URGTGC
SWGGNEQORTGUQTUGFGURTGUWTKEG#HNQLGGNVCRPFGNNGPCFQFGCEGKVG
(%FGUCVQTPKNNCPFQUNQ
EQPWPCXWGNVCRCTCSWGGUECRGNCRTGUKPSWGRWGFCJCDGTUGCEWOWNCFQGPGNUKUVGOC'ZVTCKIC
GNVCRPFGNNGPCFQ[CCFCCEGKVGJCUVCSWGGNPKXGNCNECPEGGNEWGNNQFGNNGPCFQ#RTKGVGGN
VCRP
5KGURTGEKUQXCEGGNEQNGEVQTFGRQNXQFGNHKNVTQEQPUWNVGNCUGEEKP(KNVTQFGCKTG
5KNCRCTVGTQLCFGNKPFKECFQTFGUGTXKEKQFGHKNVTQFGCKTGGUVEQORNGVCOGPVGHWGTCTGGORNCEGGN
GNGOGPVQFGNHKNVTQFGCKTG4GRQUKEKQPGGNKPFKECFQTFGUGTXKEKQ
8+CRTGVCPFQGNDQVPGPGN
GZVTGOQFGNEWGTRQ[TGCTOGGNCXKUQFGUGTXKEKQ
'PEQORTGUQTGUGSWKRCFQUEQPWPTGIWNCFQT'NGMVTQPKMQP++XCUGNCUGEEKP/GP5GTXKEKQ
'PEQORTGUQTGUTGHTKIGTCFQURQTCIWCVCODKP
%QORTWGDGSWGGUVPEGTTCFCUNCUXNXWNCUFGFTGPCLGFGNCIWCFGTGHTKIGTCEKPGPNCU
VWDGTCUFGGPVTCFC[UCNKFC
#DTCNCXNXWNCFGGPVTCFCFGNCIWCFGTGHTKIGTCEKP
#DTCNCXNXWNCFGTGIWNCEKPFGNHNWLQFGCIWC5GRWGFGQOKVKTGUVGRWPVQUKPQUGJC
RGTVWTDCFQGNCLWUVGFGFKEJCXNXWNCFGURWUFGQRGTCEKPRTGXKC
#TTCPSWG
2TQEGFKOKGPVQ
2CTCEQPQEGTNCRQUKEKPFGNCXNXWNCFGUCNKFCFGCKTG[NCUEQPGZKQPGUFGFTGPCLG
EQPUWNVGNCUUGEEKQPGU+PVTQFWEEKP[5KUVGOCFGEQPFGPUCFQ
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
2CPGNFGEQPVTQNFG'NGMVTQPKMQP++
2CUQ #EEKP
%QPGEVGGNXQNVCLG%QORTWGDGSWGUGGPEKGPFGGN.'&FGXQNVCLGEQPGEVCFQ
#DTCNCXNXWNCFGUCNKFCFGCKTG
2WNUGGNDQVPFGCTTCPSWG
FGNRCPGNFGEQPVTQN'NEQORTGUQTUGRQPGGPOCTEJC[GN.'&
FGHWPEKQPCOKGPVQCWVQOVKEQ
UGGPEKGPFG&KG\UGIWPFQUFGURWUFGCTTCPECTGNOQVQTFG
CEEKQPCOKGPVQEQPOWVCFGGUVTGNNCCVTKPIWNQ[GNEQORTGUQTGORKG\CCHWPEKQPCTGPECTIC
'PEQORTGUQTGUTGHTKIGTCFQURQTCIWCTGIWNGGNHNWLQFGCIWCFGTGHTKIGTCEKPFWTCPVGOCTEJC
ECTICFCCHKPFGQDVGPGTNCVGORGTCVWTCOUCRTQRKCFCGPNCUCNKFCFGNGNGOGPVQEQORTGUQT
GUVQGUGPVTG[u%
[u(UQDTGNCVGORGTCVWTCEQTTGURQPFKGPVGFGNCHKIWTCUKIWKGPVG
2CTCNQITCTWPHWPEKQPCOKGPVQRVKOQNCVGORGTCVWTCFGUCNKFCFGNCIWCFGTGHTKIGTCEKPPQ
FGDGTUQDTGRCUCTPWPECGNXCNQTGURGEKHKECFQGPNCUGEEKP&CVQUFGNEQORTGUQT%QPUWNVGC
#VNCU%QREQUKUGHQTOCTCEQPFGPUCFQFWTCPVGRGTKQFQUFGFGUECTICHTGEWGPVGU
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
6GORGTCVWTCOPKOCFGNGNGOGPVQEQORTGUQTRCTCWPKFCFGUTGHTKIGTCFCURQTCIWC
#VGORGTCVWTCFGGPVTCFCFGCKTG
$VGORGTCVWTCFGEQPFGPUCEKP
%RTGUKPFGVTCDCLQ
&JWOGFCFTGNCVKXCFGCKTG
'LGORNQUKUGVTCDCLCCWPCRTGUKPFGDCT
G
RUKIGPWPCVGORGTCVWTCCODKGPVGFGu%
u([WPCJWOGFCFTGNCVKXCFGNCKTGFGWPNCVGORGTCVWTCOPKOCRCTCKORGFKTSWGUGHQTOG
EQPFGPUCFQGUFGu%
u(*C[SWGTGIWNCTGNHNWLQFGCIWCFGTGHTKIGTCEKPFWTCPVGGN
HWPEKQPCOKGPVQGPECTICRCTCNQITCTWPCVGORGTCVWTCGPVTGu%[CRTQZ%
[CRTQZu(
GPNCUCNKFCFGNGNGOGPVQEQORTGUQT
&WTCPVGGNHWPEKQPCOKGPVQ
2TQEGFKOKGPVQ
'NQRGTCFQTFGDGQDUGTXCTVQFCUNCU2TGECWEKQPGUFGUGIWTKFCFRGTVKPGPVGU%QPUWNVG
VCODKPNCUGEEKP5QNWEKPFGRTQDNGOCU
/CPVGPICNCURWGTVCUEGTTCFCUFWTCPVGGNHWPEKQPCOKGPVQRWGFGCDTKTNCUPKECOGPVG
RQTDTGXGURGTQFQURCTCNNGXCTCECDQEQORTQDCEKQPGU
5KNQUOQVQTGUGUVPFGVGPKFQU[GN.'&
GPEGPFKFQNQUOQVQTGURQFTCPRQPGTUGGP
OCTEJCCWVQOVKECOGPVG
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
2CPGNFGEQPVTQN'NGMVTQPKMQP++
7DKECEKPFGNCOKTKNNCFGPKXGNFGCEGKVGFG)# C)#
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
2QUKEKPFGNKPFKECFQTFGUGTXKEKQFG)# C)#
%QORTWGDGGNPKXGNFGCEGKVGFWTCPVGGNHWPEKQPCOKGPVQGPECTICNCCIWLCFGNOCPOGVTQFGPKXGN
)N
FGDGJCNNCTUGGPNC\QPCXGTFGUKPQGUCURWNUGGNDQVPFGRCTCFC
%KGTTGNCXNXWNCFGUCNKFCFGCKTG[RWNUGGNDQVPFGRTWGDCSWGUGGPEWGPVTCUQDTGNQUFKURQUKVKXQU
GNGEVTPKEQUFGFTGPCLGFGCIWC
UGRTQRQTEKQPCPFQUGPNQUEQORTGUQTGU(WNN(GCVWTGJCUVCSWGGN
UKUVGOCFGCKTGSWGUGGPEWGPVTCGPVTGGNTGEGRVQTFGCKTG[NCXNXWNCFGUCNKFCGUVEQORNGVCOGPVG
FGURTGUWTK\CFQ%QPUWNVGNCUGEEKP+PVTQFWEEKP[NCUGEEKP5KUVGOCFGEQPFGPUCFQRCTCEQPQEGTNC
WDKECEKPFGNCXNXWNCFGUCNKFC[FGNFTGPCLGFGCIWC
2WNUGGNDQVPFGRCTCFCFGGOGTIGPEKC
'URGTGCSWGGNEQORTGUQTUGFGURTGUWTKEG#HNQLGGNVCRPFGNNGPCFQFGCEGKVG
(%FGUCVQTPKNNCPFQUNQ
EQPWPCXWGNVCRCTCSWGGUECRGNCRTGUKPSWGRWGFCJCDGTUGCEWOWNCFQGPGNUKUVGOC'URGTGWPQU
EWCPVQUOKPWVQU'ZVTCKICGNVCRP[CCFCCEGKVGJCUVCSWGGNPKXGNCNECPEGNCCDGTVWTCFGNVCRPFG
NNGPCFQ+PUVCNG[CRTKGVGGNVCRP
(%
5KNCRCTVGEQNQTGCFCFGNKPFKECFQTFGUGTXKEKQ
8+GUVEQORNGVCOGPVGHWGTCTGGORNCEGGNGNGOGPVQFGN
HKNVTQFGCKTG4GRQUKEKQPGGNKPFKECFQTFGUGTXKEKQCRTGVCPFQGNDQVPGPGNGZVTGOQFGNEWGTRQ
5KGUVGPEGPFKFQGN.'&FGHWPEKQPCOKGPVQCWVQOVKEQ
GNTGIWNCFQTIQDKGTPCGNEQORTGUQT
CWVQOVKECOGPVGGUFGEKTECTICTFGUECTICTRCTCTNQUOQVQTGU[XQNXGTCCTTCPECT
%QORTWGDGSWGUGFGUECTICEQPFGPUCFQFWTCPVGGNHWPEKQPCOKGPVQCKPVGTXCNQUTGIWNCTGU%QPUWNVGNC
UGEEKP5KUVGOCFGEQPFGPUCFQ[GPECUQFGWP15&EQORTWGDGVCODKPGNPKXGNFGNEQNGEVQTFG
CEGKVGEQPUWNVGNCUGEEKP+PUVTWEEKQPGUFGOCPVGPKOKGPVQ[HWPEKQPCOKGPVQFG15&.CECPVKFCFFG
EQPFGPUCFQFGRGPFGFGNCUEQPFKEKQPGUFGVTCDCLQ[NCUEQPFKEKQPGUOGFKQCODKGPVCNGU
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
%QORTQDCTGNFKURNC[
2TQEGFKOKGPVQ
2CPGNFGEQPVTQN'NGMVTQPKMQP++
'PEQORTGUQTGUGSWKRCFQUEQPWPTGIWNCFQT'NGMVTQPKMQP++EQORTWGDGGNFKURNC[
TGIWNCTOGPVGRCTC
XGTUKJC[CXKUQUQOGPUCLGU0QTOCNOGPVGGNFKURNC[OWGUVTCNCRTGUKPFGUCNKFCFGNEQORTGUQTNC
UKVWCEKPFGNEQORTGUQT[NCUCDTGXKCVWTCUFGNCUHWPEKQPGUFGNCUVGENCUFGDCLQFGNFKURNC[*CICNCU
IGUVKQPGUPGEGUCTKCUUKGUVGPEGPFKFQQRCTRCFGCGN.'&FGCNCTOC
XCUGNCUGEEKP/GP&CVQUFG
GUVCFQ
'PGNFKURNC[
CRCTGEGTWPCPQVKEKCFGUGTXKEKQUKUGJCGZEGFKFQWPKPVGTXCNQFGNRNCPFGUGTXKEKQQGN
PKXGNFGUGTXKEKQFGWPQFGNQUEQORQPGPVGUOQPKVQTK\CFQU.NGXGCECDQNCUCEEKQPGUFGUGTXKEKQFGNQU
RNCPGUKPFKECFQUQTGGORNCEGGNEQORQPGPVG[TGUVCDNG\ECGNVGORQTK\CFQTGPEWGUVKPXCUGNCUGEEKP
/GP&CVQUFGGUVCFQ
2CTCFC
4GIWNCFQT'NGMVTQPKMQP
2CPGNFGEQPVTQNFG'NGMVTQPKMQP++
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
2TQEGFKOKGPVQ
2CUQ #EEKP
2WNUGGNDQVPFGRCTCFC
'N.'&FGHWPEKQPCOKGPVQCWVQOVKEQ
UGCRCIC[GN
EQORTGUQTUGFGVKGPGVTCPUEWTTKFQUUGIWPFQUFGHWPEKQPCOKGPVQUKPECTIC
2CTCRCTCTGNEQORTGUQTGPECUQFGGOGTIGPEKCRWNUGGNDQVPFGRCTCFCFG
GOGTIGPEKC
'N.'&FGCNCTOC
RCTRCFGC
'PEQORTGUQTGUEQP'NGMVTQPKMQP++FGURWUFGUQNWEKQPCTNCCXGTCVKTGFGNDQVP
RCTCFGUDNQSWGCTNQ[RWNUGNCVGENC 4GCT
CPVGUFGTGCTTCPECT
%KGTTGNCXNXWNCFGUCNKFCFGCKTG
#8EQPUWNVGNCUGEEKP+PVTQFWEEKP
2WNUGGNDQVPFGRTWGDCUQDTGNQUFKURQUKVKXQUGNGEVTPKEQUFGFTGPCLGFGCIWC
JCUVCSWGGNUKUVGOCFGCKTGGPVTGGNTGEGRVQTFGCKTG[NCXNXWNCFGUCNKFCGUV
EQORNGVCOGPVGFGURTGUWTK\CFQ%QPUWNVGNCUGEEKP5KUVGOCFGEQPFGPUCFQ
&GUEQPGEVGGNXQNVCLG
'PEQORTGUQTGUTGHTKIGTCFQURQTCIWC
%KGTTGNCXNXWNCFGGPVTCFCFGNCIWCFGTGHTKIGTCEKP
5KUGRTGXPVGORGTCVWTCUFGEQPIGNCEKPJC[SWGXCEKCTEQORNGVCOGPVGGN
UKUVGOCFGTGHTKIGTCEKP
2WGUVCHWGTCFGUGTXKEKQ
#XKUQ
'NQRGTCFQTFGDGQDUGTXCTVQFCUNCU2TGECWEKQPGUFGUGIWTKFCFRGTVKPGPVGU
2TQEGFKOKGPVQ
2CUQ #EEKP
2CTGGNEQORTGUQT[EKGTTGNCXNXWNCFGUCNKFCFGCKTG
2WNUGGNDQVPFGRTWGDCUQDTGNQUFKURQUKVKXQUGNGEVTPKEQUFGFTGPCLGFGCIWC
JCUVCSWGGNUKUVGOCFGCKTGGPVTGGNTGEGRVQTFGCKTG[NCXNXWNCFGUCNKFCGUV
EQORNGVCOGPVGFGURTGUWTK\CFQ%QPUWNVGNCUGEEKP5KUVGOCFGEQPFGPUCFQRCTC
NQECNK\CTNCXNXWNCFGFTGPCLG
&GUEQPGEVGGNXQNVCLG[UGRCTGGNEQORTGUQTFGNCTGFOCVTK\
FGUCVQTPKNNGGNVCRPFGNNGPCFQFGCEGKVGWPCUQNCXWGNVCPQOUCHKPFGRGTOKVKT
SWGGUECRGNCRTGUKPGXGPVWCNFGNUKUVGOC
%QPUWNVGNCUGEEKP%CODKQFGCEGKVG[HKNVTQUFGCEGKVGRCTCNQECNK\CTGNVCRPFG
NNGPCFQ
%KGTTG[FGURTGUWTKEGNCRCTVGFGNCTGFFGCKTGEQPGEVCFCCNCXNXWNCFGUCNKFC
5GRCTGGNVWDQFGUCNKFCFGCKTGFGNEQORTGUQTFGNCTGFFGCKTG
'PEQORTGUQTGUTGHTKIGTCFQURQTCIWC
#UNG[UGRCTGGNUKUVGOCFGCIWCFGNCTGFFGCIWCFGTGHTKIGTCEKP
5CSWGGNCEGKVGFGNEKTEWKVQ
8CEGGNCEGKVG
8CEGGNEKTEWKVQFGEQPFGPUCFQ[FGUEQPGEVGNQUVWDQUFGEQPFGPUCFQFGNCTGFFG
EQPFGPUCFQ
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
/CPVGPKOKGPVQ
2TQITCOCFGOCPVGPKOKGPVQRTGXGPVKXQ
2CPGNFGEQPVTQN
2CPGNFGEQPVTQN
#XKUQ
#PVGUFGNNGXCTCECDQEWCNSWKGTQRGTCEKPFGOCPVGPKOKGPVQTGRCTCEKPQCLWUVG
RTQEGFCFGNCUKIWKGPVGOCPGTC
2CTGGNEQORTGUQT
%KGTTGNCXNXWNCFGUCNKFCFGCKTG[RWNUGGNDQVPFGRTWGDCUQDTGNQU
FKURQUKVKXQUGNGEVTPKEQUFGFTGPCLGFGCIWCJCUVCSWGGNUKUVGOCFGCKTGGPVTGGN
TGEGRVQTFGCKTG[NCXNXWNCFGUCNKFCGUVEQORNGVCOGPVGFGURTGUWTK\CFQ
2WNUGGNDQVPFGRCTCFCFGGOGTIGPEKC
&GUEQPGEVGGNXQNVCLG
&GURTGUWTKEGGNEQORTGUQT
2CTCQDVGPGTKPUVTWEEKQPGUFGVCNNCFCUEQPUWNVG5QNWEKPFGRTQDNGOCU
'NQRGTCFQTFGDGQDUGTXCTVQFCUNCU2TGECWEKQPGUFGUGIWTKFCFRGTVKPGPVGU
)CTCPVC[TGURQPUCDKNKFCFFGNRTQFWEVQ
7VKNKEGPKECOGPVGRKG\CUCWVQTK\CFCU%WCNSWKGTFCQQCXGTCTGUWNVCPVGFGNWUQFGRKG\CUPQ
CWVQTK\CFCUPQGUVEWDKGTVQRQTNC)CTCPVCPKRQTNC4GURQPUCDKNKFCFFGN2TQFWEVQ
,WGIQUFGUGTXKEKQ
UGTXKEGMKVU
5GGPEWGPVTCPFKURQPKDNGU UGTXKEGMKVU RCTCTGXKUKQPGUQOCPVGPKOKGPVQRTGXGPVKXQ
XCUGNC
UGEEKP,WGIQUFGUGTXKEKQ
UGTXKEGMKVU
%QPVTCVQUFGUGTXKEKQ
#VNCU%QREQQHTGEGXCTKQUVKRQUFGEQPVTCVQUFGUGTXKEKQGXKVPFQNGCUEWCNSWKGTVTCDCLQFG
OCPVGPKOKGPVQRTGXGPVKXQ%QPUWNVGCN%GPVTQFG5GTXKEKQC%NKGPVGUFG#VNCU%QREQ
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
)GPGTCNKFCFGU
#NTGXKUCTECODKGVQFCUNCULWPVCULWPVCUVTKECU[CTCPFGNCUFGUOQPVCFCU
+PVGTXCNQU
'N%GPVTQFG5GTXKEKQC%NKGPVGUFG#VNCU%QREQNQECNRWGFGQDXKCTGNRTQITCOCFGOCPVGPKOKGPVQ
GURGEKCNOGPVGGPNQSWGUGTGHKGTGCNQUKPVGTXCNQUFGUGTXKEKQGPHWPEKPFGNCUEQPFKEKQPGUCODKGPVCNGU
[FGVTCDCLQFGNEQORTGUQT
.CUEQORTQDCEKQPGUFGNQUKPVGTXCNQUNCTIQUFGDGPVCODKPKPENWKTNCUFGNQUKPVGTXCNQUEQTVQU
2NCPGUFGUGTXKEKQRCTCEQORTGUQTGUEQPTGIWNCFQT'NGMVTQPKMQP++
#FGOUFGNCUEQORTQDCEKQPGUFKCTKCU[VTKOGUVTCNGUNCUQRGTCEKQPGUFGUGTXKEKQUG
CITWRCPGPRNCPGUNNCOCFQU2NCPGUFG5GTXKEKQ#$GVEEQOQUGGURGEKHKECGPGN
RTQITCOCUKIWKGPVG
%CFCRNCPVKGPGWPKPVGTXCNQFGVKGORQRTQITCOCFQCNSWGFGDGPNNGXCTUGCECDQVQFCU
NCUCEEKQPGUFGUGTXKEKQRGTVGPGEKGPVGUCFKEJQRNCP#NCNECP\CTGNKPVGTXCNQCRCTGEGT
WPOGPUCLGGPNCRCPVCNNCSWGKPFKECSW2NCPGUFGUGTXKEKQFGDGPTGCNK\CTUGEQPUWNVG
NCUGEEKP/GP&CVQUFGGUVCFQ*C[SWGTGCTOCTNQUKPVGTXCNQUFGURWUFGNUGTXKEKQ
EQPUWNVGNCUGEEKP/GP5GTXKEKQ
2TQITCOCFGOCPVGPKOKGPVQRTGXGPVKXQ
)GPGTCNKFCFGU
2GTQFQ 1RGTCEKP
&KCTKQ %QORTWGDGGNPKXGNFGNCEGKVG
%QORTWGDGNCUKPFKECEKQPGUGPGNFKURNC[
%QORTWGDGGNKPFKECFQTFGUGTXKEKQFGNHKNVTQFGCKTG
'PWPKFCFGUTGHTKIGTCFCURQTCIWCEQORTWGDGGNHNWLQFGCIWCFGTGHTKIGTCEKP
%CFCOGUGU %QORTWGDGNQUTGHTKIGTCFQTGUNORKGNQUGPECUQRTGEKUQ
%QORTWGDGGNEQPFGPUCFQTFGNUGECFQT[NORKGNQUKGUPGEGUCTKQ
'ZVTCKICGNGNGOGPVQHKNVTCPVGFGCKTG.KORKCTEQPEJQTTQFGCKTG[TGXKUCT
/UCOGPWFQUKUGVTCDCLCGPWPCODKGPVGRQNXQTKGPVQ
4GGORNCEGGNGOGPVQUFCCFQUQOW[EQPVCOKPCFQU
%QORTWGDGSWGUGFGUECTICEQPFGPUCFQCNRWNUCTGNDQVPFGRTWGDCUQDTGNQU
FKURQUKVKXQUGNGEVTPKEQUFGFTGPCLGFGCIWC
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
+ORQTVCPVG
%QPUWNVGUKGORTGC#VNCU%QREQRCTCOQFKHKECTGNCLWUVGFGWPVGORQTK\CFQT
2CTCEQPQEGTGNKPVGTXCNQFGECODKQFGCEGKVG[HKNVTQFGCEGKVGGPEQPFKEKQPGU
GZVTGOCUFGVGORGTCVWTCJWOGFCFQCKTGFGTGHTKIGTCEKPEQPUWNVGC#VNCU
%QREQ
&GDGTGRCTCTEWCNSWKGTHWICKPOGFKCVCOGPVG*C[SWGUWUVKVWKTVWDGTCUQLWPVCU
HNGZKDNGUFCCFCU
/QVQTFGCEEKQPCOKGPVQ
/QFGNQUFGN)#
CN)#
'NEQLKPGVGFGNNCFQUKPCEEKQPCOKGPVQGUVGPITCUCFQFGRQTXKFC
'NEQLKPGVGFGNNCFQFGCEEKQPCOKGPVQGUVNWDTKECFQRQTGNUKUVGOCFGCEGKVG
'URGEKHKECEKQPGUFGNCEGKVG
0QOG\ENGPWPECCEGKVGUFGOCTECUQVKRQUFKHGTGPVGU
2CTCCUGIWTCTWPCDWGPCECNKFCFFGNCEGKVGFTGPGGNEQORTGUQTGPVQFQUNQURWPVQU
FGFTGPCLG.QUCEGKVGUWUCFQUSWGUGFGLCPGPGNEQORTGUQTRWGFGPEQPVCOKPCTGN
UKUVGOCFGCEGKVG
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
5GTGEQOKGPFCOW[GPECTGEKFCOGPVGWVKNK\CT#VNCU%QREQ(NWKF
EQPUWNVGNCUGEEKP2TQITCOCFG
OCPVGPKOKGPVQRTGXGPVKXQ
#VNCU%QREQ4QVQ+PLGEV(NWKF
#EGKVGRCTCWPKFCFGU+'%[WPKFCFGU%5#7.EQPWPXQNVCLGFGOQVQTFG8
#VNCU%QREQ4QVQ+PLGEV(NWKFGUWPCEGKVGGURGEKCNRCTCEQORTGUQTGUFGGURKTCN[VQTPKNNQEQPKP[GEEKP
FGCEGKVGSWGOCPVKGPGGNEQORTGUQTGPGZEGNGPVGGUVCFQ4QVQ+PLGEV(NWKFRWGFGWVKNK\CTUGRCTC
EQORTGUQTGUSWGHWPEKQPGPCWPCVGORGTCVWTCCODKGPVGFGGPVTGu%
u([u%
u(
EQPUWNVGNCUGEEKP,WGIQUFGUGTXKEKQ
#VNCU%QREQ*&4QVQ(NWKF2NWU
#EGKVGRCTCWPKFCFGU%5#7.GZEGRVQRCTCWPKFCFGUEQPWPXQNVCLGFGOQVQTFG8
#EGKVGGURGEKCNUWOKPKUVTCFQEQOQQREKPRCTCWPKFCFGU+'%[WPKFCFGU%5#7.EQPWPXQNVCLGFG
OQVQTFG8
#VNCU%QREQ*&4QVQ(NWKF2NWUGUWPCEGKVGGURGEKCNRCTCEQORTGUQTGUFGGURKTCN[VQTPKNNQEQPKP[GEEKP
FGCEGKVGSWGOCPVKGPGGNEQORTGUQTGPGZEGNGPVGGUVCFQ*&4QVQ(NWKF2NWURWGFGWVKNK\CTUGRCTC
EQORTGUQTGUSWGHWPEKQPGPCWPCVGORGTCVWTCCODKGPVGFGGPVTGu%
u([u%
u(
EQPUWNVGNCUGEEKP,WGIQUFGUGTXKEKQ
#VNCU%QREQ4QVQ'ZVTGOG&WV[
#EGKVGGURGEKCNUWOKPKUVTCFQEQOQQREKP
#VNCU%QREQ*&4QVQ'ZVTGOG&WV[(NWKFGUWPCEGKVGGURGEKCNRCTCEQORTGUQTGUFGGURKTCN[VQTPKNNQEQP
KP[GEEKPFGCEGKVGSWGOCPVKGPGGNEQORTGUQTGPGZEGNGPVGGUVCFQ#VNCU%QREQ*&4QVQ'ZVTGOG&WV[
(NWKFRWGFGWVKNK\CTUGRCTCEQORTGUQTGUSWGHWPEKQPGPCWPCVGORGTCVWTCCODKGPVGFGGPVTGu%
u
([u%
u(
EQPUWNVGNCUGEEKP,WGIQUFGUGTXKEKQ
#VNCU%QREQ(QQF)TCFG
#EGKVGGURGEKCNUWOKPKUVTCFQEQOQQREKP
#VNCU%QREQ(QQF)TCFG(NWKFGUWPNWDTKECPVGUKPVVKEQFGCNVCECNKFCFGZENWUKXQETGCFQGURGEKCNOGPVG
RCTCEQORTGUQTGUFGVQTPKNNQEQPKP[GEEKPFGCEGKVGSWGUWOKPKUVTCPCKTGRCTCNCKPFWUVTKCFG
CNKOGPVCEKP'UVGNWDTKECPVGOCPVKGPGGNEQORTGUQTGPRGTHGEVQGUVCFQ'NCEGKVG(QQF)TCFGRWGFG
WVKNK\CTUGRCTCEQORTGUQTGUSWGHWPEKQPGPCWPCVGORGTCVWTCCODKGPVGFGGPVTGu%
u([u%
u(
EQPUWNVGNCUGEEKP,WGIQUFGUGTXKEKQ
#VNCU%QREQ5[PVJGVKE2#1(NWKFRCTCCRNKECEKQPGUFGOGODTCPC
#EGKVGGURGEKCNUWOKPKUVTCFQEQOQQREKP
#VNCU%QREQ5[PVJGVKE2#1(NWKFRCTCCRNKECEKQPGUFGOGODTCPCGUWPNWDTKECPVGUKPVVKEQFGCNVC
ECNKFCFGZENWUKXQETGCFQGURGEKCNOGPVGRCTCCRNKECEKQPGUFGOGODTCPC'UVGNWDTKECPVGOCPVKGPGGN
EQORTGUQTGPRGTHGEVQGUVCFQ5[PVJGVKE2#1(NWKFRCTCCRNKECEKPFGOGODTCPCRWGFGWVKNK\CTUGRCTC
EQORTGUQTGUSWGHWPEKQPGPCWPCVGORGTCVWTCCODKGPVGFGGPVTGu%
u([u%
u(
EQPUWNVGNCUGEEKP,WGIQUFGUGTXKEKQ
1DUGTXCEKP
'NFGRUKVQFGCKTGVCPSWGFGCEGKVGNNGXCWPCGVKSWGVCSWGKPFKECGNVKRQFGCEGKVG
NNGPCFQGPHDTKEC
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
%CODKQFGCEGKVG[HKNVTQUFGCEGKVG
#XKUQ
'NQRGTCFQTFGDGQDUGTXCTVQFCUNCU2TGECWEKQPGUFGUGIWTKFCFRGTVKPGPVGU
2TQEGFKOKGPVQ
%QORQPGPVGUFGNUKUVGOCFGCEGKVGFG)# C)#
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
6CRQPGUFGFTGPCLGFGCEGKVGFG)# C)#
*CICHWPEKQPCTGNEQORTGUQTJCUVCSWGUGECNKGPVG2CTGGNOQVQTFGURWUFGOKPWVQUFG
HWPEKQPCOKGPVQGPFGUECTIC%KGTTGNCXNXWNCFGUCNKFCFGCKTG[FGUEQPGEVGGNXQNVCLG'URGTG
WPQUEWCPVQUOKPWVQU[FGURTGUWTKEGFGUCVQTPKNNCPFQGNVCRPFGTGNNGPQFGCEGKVG
(%PQ
OUSWGWPCUQNCXWGNVCRCTCRGTOKVKTSWGUGGUECRGEWCNSWKGTRTGUKPSWGRWFKGTCJCDGTGPGN
UKUVGOC
#HNQLGGNVCRPFGXGPVKNCEKPFGNTGHTKIGTCFQTFGCEGKVG[GURGTGOKPWVQU%QPUWNVGNC
UGEEKP+PVTQFWEEKPRCTCEQPQEGTNCRQUKEKPFGNVCRPFGXGPVKNCEKP
82
'ZVTCKICGNVCRPFGFTGPCLG
&2[CDTCNCXNXWNCFGFTGPCLG
&O
+IWCNOGPVGFTGPGGNCEGKVGSWKVCPFQGNVCRPFGFTGPCLG
GPNCXNXWNCFGTGVGPEKP
&2
GPNCECLCFGGPITCPCLGU
&2
4GEQLCGNCEGKVGGPWPTGEKRKGPVG[GPVTIWGNQCNUGTXKEKQFGTGEQIKFCFGCEGKVG4GKPUVCNG[
CRTKGVGNQUVCRQPGUFGFTGPCLG[XGPVKNCEKPFGURWUFGNFTGPCLG
%KGTTGNCXNXWNCFGFTGPCLG
&O
&GUCVQTPKNNGNQURGTPQUFGNCVCRC
[GZVTKICNC5CSWGGNGNGOGPVQFGNHKNVTQFGCKTGFGNC
ECLCFGNHKNVTQFGCEGKVG
1(+PUVCNGWPPWGXQHKNVTQFGCEGKVG.WDTKSWGEQPCEGKVGNCPWGXC
LWPVC+PUVCNGNCVCRC[CVQTPKNNGNQURGTPQU
CNCECLCFGNHKNVTQFGCEGKVG
'ZVTCKICGNVCRPFGNNGPCFQ
(%
.NGPGGNFGRUKVQFGCKTG
#4EQPCEGKVGJCUVCSWGGNPKXGNNNGIWGCNEWGNNQFGNNGPCFQ
%WKFGFGSWGPQECKICUWEKGFCFGPGNUKUVGOC4GKPUVCNG[CRTKGVGGNVCRPFGNNGPCFQ
(%
*CICHWPEKQPCTGNEQORTGUQTGPECTICWPQUOKPWVQU2CTGGNEQORTGUQT[GURGTGWPQU
OKPWVQUCHKPFGRGTOKVKTSWGUGTGRQUGGNCEGKVG
&GURTGUWTKEGGNUKUVGOCFGUCVQTPKNNCPFQGNVCRPFGNNGPCFQ
(%WPCUQNCXWGNVCRCTCRGTOKVKT
SWGUGGUECRGNCRTGUKPSWGRWFKGTCJCDGTGPGNUKUVGOC'ZVTCKICGNVCRP
.NGPGGNFGRUKVQFGCKTGEQPCEGKVGJCUVCSWGGNPKXGNNNGIWGCNEWGNNQFGNNGPCFQ
#RTKGVGGNVCRPFGNNGPCFQ
4GUVCDNG\ECGNVGORQTK\CFQTFGUGTXKEKQ
2CTCEQORTGUQTGUGSWKRCFQUEQPWPTGIWNCFQT'NGMVTQPKMQP++FGURWUFGTGCNK\CTVQFCU
NCUCEEKQPGUFGUGTXKEKQGPGN2NCPFGUGTXKEKQEQTTGURQPFKGPVGTGCTOGGNCXKUQFG
UGTXKEKQEQPUWNVGNCUGEEKP/GP5GTXKEKQ
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
#NOCEGPCOKGPVQFGURWUFGNCKPUVCNCEKP
2TQEGFKOKGPVQ
2QPICGPOCTEJCGNEQORTGUQTRQTGLGORNQFQUXGEGUCNCUGOCPCJCUVCSWGUGECNKGPVG%CTIWG[
FGUECTIWGGNEQORTGUQTWPCUEWCPVCUXGEGU
5KGNEQORTGUQTUGXCCCNOCEGPCTUKPHWPEKQPCTFGXG\GPEWCPFQVQOGNCUOGFKFCU
FGRTQVGEEKPSWGEQTTGURQPFCP%QPUWNVGC#VNCU%QREQ
,WGIQUFGUGTXKEKQ
UGTXKEGMKVU
&GUETKREKP
5GGPEWGPVTCPFKURQPKDNGULWGIQUFGUGTXKEKQ
UGTXKEGMKVU SWGNGQHTGEGPNQUDGPGHKEKQUFGNCURCTVGU
QTKIKPCNGUFG#VNCU%QREQ[CNOKUOQVKGORQOCPVKGPGPDCLQUWRTGUWRWGUVQFGOCPVGPKOKGPVQ.QU
LWGIQUEQPVKGPGPVQFCUNCURKG\CUPGEGUCTKCURCTCGNUGTXKEKQ
5GTXKEGMKV RCTCHKNVTQUFGCEGKVG[HKNVTQUFGCKTG
5GTXKEGMKV RCTCUGRCTCFQTFGCEGKVG
#VNCU%QREQ4QVQ+PLGEV(NWKF
%QPUWNVGVCODKPNCUGEEKP'URGEKHKECEKPFGCEGKVG
0OGTQFGRGFKFQ
.CVCFGNKVTQU
75ICN+ORICN
.CVCFGNKVTQU
75ICN+ORICN
$CTTKNFGNKVTQU
75ICN+ORICN
#VNCU%QREQ*&4QVQ(NWKF2NWU
%QPUWNVGVCODKPNCUGEEKP'URGEKHKECEKPFGCEGKVG
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
0OGTQFGRGFKFQ
.CVCFGNKVTQU
75ICN+ORICN
$CTTKNFGNKVTQU
75ICN+ORICN
#VNCU%QREQ4QVQ'ZVTGOG&WV[
%QPUWNVGVCODKPNCUGEEKP'URGEKHKECEKPFGCEGKVG
0OGTQFGRGFKFQ
.CVCFGNKVTQU
75ICN+ORICN
.CVCFGNKVTQU
75ICN+ORICN
#VNCU%QREQ(QQF)TCFG
%QPUWNVGVCODKPNCUGEEKP'URGEKHKECEKPFGCEGKVG
0OGTQFGRGFKFQ
.CVCFGNKVTQU
75ICN+ORICN
$CTTKNFGNKVTQU
75ICN+ORICN
#VNCU%QREQ5[PVJGVKE2#1(NWKFRCTCCRNKECEKQPGUFGOGODTCPC
%QPUWNVGVCODKPNCUGEEKP'URGEKHKECEKPFGCEGKVG
0OGTQFGRGFKFQ
.CVCFGNKVTQU
75ICN+ORICN
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
#LWUVGU[RTQEGFKOKGPVQUFGUGTXKEKQ
(KNVTQFGCKTG
7DKECEKPFGNHKNVTQFGCKTG
(KNVTQFGCKTG)# C)#
+PFKECFQTFGUGTXKEKQ)# C)#
4GEQOGPFCEKQPGU
0QGZVTCKICPWPECGNGNGOGPVQEQPGNEQORTGUQTGPOCTEJC
2CTCTGFWEKTCNOPKOQGNVKGORQFGRCTCFCFGNEQORTGUQTECODKGGNGNGOGPVQUWEKQRQTQVTQPWGXQ
&GUGEJGEWCNSWKGTGNGOGPVQSWGGUVFCCFQ
2TQEGFKOKGPVQ
2CTGGNEQORTGUQT&GUEQPGEVGGNXQNVCLG
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
5WGNVGNCUCDTC\CFGTCUFGNHKNVTQFGCKTG
#([GZVTCKICGNEQNGEVQTFGRQNXQ[GNGOGPVQHKNVTCPVGFG
CKTG.KORKGGNEQNGEVQT&GUGEJGGNGNGOGPVQHKNVTCPVG
+PUVCNGGNPWGXQGNGOGPVQ[EQNGEVQT
4GCTOGGNKPFKECFQTFGUGTXKEKQ
CRTGVCPFQGNDQVPGPGNGZVTGOQFGNEWGTRQ
4GCTOGGNCXKUQFGUGTXKEKQFGNHKNVTQFGCKTG
%QPUWNVGNCUGEEKP/GP&CVQUFGGUVCFQRCTCTGCTOCTGNOGPUCLGFGUGTXKEKQGPTGIWNCFQTGU
'NGMVTQPKMQP++
4GHTKIGTCFQTGU
.KORKG\C
/CPVGPICNKORKQUNQUTGHTKIGTCFQTGURCTCTGVGPGTNCGHKEKGPEKCFGTGHTKIGTCEKP
'PEQORTGUQTGUTGHTKIGTCFQURQTCKTG
2CTGGNEQORTGUQTEKGTTGNCXNXWNCFGUCNKFCFGCKTG[FGUEQPGEVGGNXQNVCLG
%WDTCVQFCUNCURKG\CUFGDCLQFGNQUTGHTKIGTCFQTGU
'ZVTCKICGNFGHNGEVQTNCVGTCNSWGEWDTGGNEQORCTVKOGPVQFGNXGPVKNCFQT
'ZVTCKICVQFQGNRQNXQFGNQUTGHTKIGTCFQTGUEQPWPEGRKNNQFGEGTFCU%GRKNNGGPNCFKTGEEKPFGNCU
CNGVCUFGGPHTKCOKGPVQ
'NKOKPGVCODKPVQFQGNRQNXQFGNXGPVKNCFQTEQPWPEGRKNNQFGHKDTCU
5GIWKFCOGPVGUQRNGEQPCKTGEQORTKOKFQGPUGPVKFQQRWGUVQCNHNWLQPQTOCN7VKNKEGCKTGFGDCLC
RTGUKP5KGUPGEGUCTKQUGRWGFGKPETGOGPVCTNCRTGUKPJCUVCDCT
G
RUKI
5KGURTGEKUQSWGUGNKORKGPNQUTGHTKIGTCFQTGUEQPC[WFCFGWPFGVGTIGPVGEQPUWNVGC#VNCU%QREQ
4GVKTGGNRCQSWGJCWVKNK\CFQFWTCPVGNCNKORKG\C
%QNQSWGGNFGHNGEVQTNCVGTCNSWGEWDTGGNEQORCTVKOGPVQFGNXGPVKNCFQT
'PEQORTGUQTGUTGHTKIGTCFQURQTCIWC
%QPUWNVGC#VNCU%QREQRCTCNCNKORKG\C
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
8NXWNCUFGUGIWTKFCF
2QUKEKPFGXNXWNCFGUGIWTKFCF
/QFGNQUFGN)# CN)#
#EEKQPCOKGPVQ
#EEKQPGNCXNXWNCFGUGIWTKFCFFGUCVQTPKNNCPFQNCVCRCWPCQFQUXWGNVCU[CVQTPKNNPFQNCFGPWGXQ
2TWGDC
#PVGUFGSWKVCTNCXNXWNCFGUGIWTKFCFFGURTGUWTKEGGNEQORTGUQT
%QPUWNVGNCUGEEKP5QNWEKPFGRTQDNGOCU
.CXNXWNC
58RWGFGRTQDCTUGGPWPCNPGCFGCKTGEQORTKOKFQUGRCTCFC5KPQUGCDTGNCXNXWNCCNC
RTGUKPGUVCORCFCGPNCOKUOCEQPUWNVGC#VNCU%QREQ
#XKUQ
0QUGRGTOKVGPKPIPCLWUVG0WPECFGLGHWPEKQPCTGNEQORTGUQTUKPNCXNXWNCFGUGIWTKFCF
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
5QNWEKPFGRTQDNGOCU
5QNWEKPFGRTQDNGOCU
#XKUQ
#PVGUFGGORG\CTGNVTCDCLQFGOCPVGPKOKGPVQTGRCTCEKPQCLWUVGRWNUGGNDQVP
FGRCTCFCGURGTGJCUVCSWGUGRCTGGNEQORTGUQT
CRTQZUGIWPFQU[EKGTTGNC
XNXWNCFGUCNKFCFGCKTG
2WNUGGNDQVPFGRTWGDCUQDTGGNFKURQUKVKXQGNGEVTPKEQFGFTGPCLGFGCIWCJCUVC
SWGGNUKUVGOCFGCKTGGPVTGGNTGEGRVQTFGCKTG[NCXNXWNCFGUCNKFCGUV
EQORNGVCOGPVGFGURTGUWTK\CFQ
2WNUGGNDQVPFGRCTCFCFGGOGTIGPEKC[FGUEQPGEVGGNXQNVCLG
&GURTGUWTKEGGNEQORTGUQTCDTKGPFQGNVCRPFGNNGPCFQFGCEGKVGWPCXWGNVC
2CTCKPHQTOCTUGUQDTGGNGORNC\COKGPVQFGNQUEQORQPGPVGUEQPUWNVGNCU
UGEEKQPGU
+PVTQFWEEKP
5KUVGOCFGEQPFGPUCFQ
#TTCPSWGKPKEKCN
#DTC[DNQSWGGGNKPVGTTWRVQTUGRCTCFQT
.CXNXWNCFGUCNKFCFGCKTGRWGFGUGTDNQSWGCFCFWTCPVGGNOCPVGPKOKGPVQQ
TGRCTCEKQPGUFGNCOCPGTCUKIWKGPVG
%KGTTGNCXNXWNC
'ZVTCKICGNVQTPKNNQSWGUWLGVCGNOCPIQEQPNCNNCXGSWGUGGPVTGICEQPGN
EQORTGUQT
.GXCPVGGNOCPIQ[ITGNQJCUVCSWGGNTGDQTFGFGDNQSWGQGPGNEWGTRQFGNC
XNXWNCGPECLGGPNCTCPWTCFGNOCPIQ
+PUVCNGGNVQTPKNNQ
'NQRGTCFQTFGDGQDUGTXCTVQFCUNCU2TGECWEKQPGUFGUGIWTKFCFRGTVKPGPVGU
(CNNQU[UQNWEKQPGU
'PEQORTGUQTGUFQVCFQUFGNTGIWNCFQT'NGMVTQPKMQP++UKGN.'&FGCNCTOCGUVGPEGPFKFQQRCTRCFGC
EQPUWNVGNCUUGEEKQPGU/GP&CVQUFGGUVCFQ[/GP5GTXKEKQ
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
&CVQUVEPKEQU
+PFKECEKQPGUGPGNFKURNC[
&KURNC[FGNTGIWNCFQT'NGMVTQPKMQP
4GIWNCFQT'NGMVTQPKMQP++
+ORQTVCPVG
.CUNGEVWTCUOGPEKQPCFCUCPVGTKQTOGPVGUQPXNKFCUDCLQNCUEQPFKEKQPGUFG
TGHGTGPEKC
XCUGNCUGEEKP%QPFKEKQPGUFGTGHGTGPEKC[NOKVGU
4GHGTGPEKC .GEVWTC
2TGUKPFGUCNKFCFG (NWEVCGPVTGNCURTGUKQPGUFGFGUECTIC[ECTICRTQITCOCFCU
CKTG
6GORGTCVWTCFGUCNKFC 2CTCWPKFCFGUTGHTKIGTCFCURQTCKTGCRTQZu%
u(UQDTGNC
FGNGNGOGPVQ VGORGTCVWTCFGGPVTCFCFGNCKTGFGTGHTKIGTCEKP
EQORTGUQT 2CTCWPKFCFGUTGHTKIGTCFCURQTCIWCCRTQZu%
u(UQDTGNC
VGORGTCVWTCFGGPVTCFCFGNCIWCFGTGHTKIGTCEKP
6GORGTCVWTCFGNRWPVQ 2CTCNQUOQFGNQUFG)#
C)#EQPUWNVGNCUGEEKP&CVQUFGNEQORTGUQT
FGTQEQ
&KHGTGPEKCFGRTGUKP +PHGTKQTCDCT
RUK
UQDTGGNUGRCTCFQTFG
CEGKVG
6GORGTCVWTCFGUCNKFC +PHGTKQTCu%
u(
FGNCIWCFG
TGHTKIGTCEKP
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
6COCQFGECDNGUGNEVTKEQU
#VGPEKP
.CUTGINCUNQECNGUUKIWGPGPXKIQTUKUQPOUGUVTKEVCUSWGNQUXCNQTGURTQRWGUVQU
CDCLQ
.CECFCFGXQNVCLGPQFGDGGZEGFGTWPFGNXQNVCLGPQOKPCN2WGFGSWGUGC
PGEGUCTKQWVKNK\CTECDNGUFGVCOCQOC[QTSWGNQUGURGEKHKECFQUCHKPFGEWORNKTEQP
GUVCGZKIGPEKC
6COCQFGECDNGU
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
)#9QTMRNCEGEQPFWEVQTGU )#9QTMRNCEG(WNN(GCVWTG
FGEQDTGGPEQPFWEVQQECDNG EQPFWEVQTGUFGEQDTGGPEQPFWEVQ
QECDNG
(TGEWGPEKC 8QNVCLG 6COCQFGECDNGU 6COCQFGECDNGU
*\
8
%5#7. 'UVTGNNC #9) #9)
VTKPIWNQ
Z#9) Z#9)
Z#9) Z#9)
Z#9)QZ#9) Z#9)QZ#9)
Z#9)QZ#9) Z#9)QZ#9)
#LWUVGUFGNFKU[WPVQTFGNOQVQTFGNXGPVKNCFQT
&KU[WPVQT
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
#LWUVGUFGTGNFGUQDTGECTIC[HWUKDNGU
4GNFGUQDTGECTIC[HWUKDNGU
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
#LWUVGOZKOQFGHWUKDNGFG)# C)#%
6COCQFGECDNGU
OO (WUKDNGOZKOQ
#
+PVGTTWRVQTGUFGNUGECFQT
+(&
)GPGTCNKFCFGU
.QUFKURQUKVKXQUTGIWNCFQTGU[FGUGIWTKFCFGUVPCLWUVCFQUGPHDTKECRCTCQDVGPGTGNOZKOQ
TGPFKOKGPVQFGNUGECFQT
5GRTQJDGCNVGTCTGNCLWUVGFGFKEJQUFKURQUKVKXQU
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
%QPFKEKQPGUFGTGHGTGPEKC[NOKVGU
%QPFKEKQPGUFGTGHGTGPEKC
2TGUKP
CDUQNWVCFGGPVTCFCFGCKTG DCT
2TGUKP
CDUQNWVCFGGPVTCFCFGCKTG RUK
6GORGTCVWTCFGGPVTCFCFGCKTG u%
6GORGTCVWTCFGGPVTCFCFGCKTG u(
*WOGFCFTGNCVKXC
2TGUKPFGVTCDCLQFG)# C)# %QPUWNVGNCUGEEKP&CVQUFGN
EQORTGUQT
'PWPKFCFGUTGHTKIGTCFCURQTCIWCVCODKP
6GORGTCVWTCFGGPVTCFCFGNCIWCFGTGHTKIGTCEKP u%
6GORGTCVWTCFGGPVTCFCFGNCIWCFGTGHTKIGTCEKP u(
.OKVGU
'PWPKFCFGUTGHTKIGTCFCURQTCIWCVCODKP
6GORGTCVWTCOZKOCFGUCNKFCFGNCIWCFG u%
TGHTKIGTCEKP
6GORGTCVWTCOZKOCFGUCNKFCFGNCIWCFG u(
TGHTKIGTCEKP
2TGUKPOZKOCFGGPVTCFCFGNCIWCFGTGHTKIGTCEKP DCT
G
2TGUKPOZKOCFGGPVTCFCFGNCIWCFGTGHTKIGTCEKP RUKI
&CVQUFGNEQORTGUQT
%QPFKEKQPGUFGTGHGTGPEKC
6QFQUNQUFCVQUGURGEKHKECFQUCEQPVKPWCEKPUGCRNKECPDCLQEQPFKEKQPGUFG
TGHGTGPEKCXCUGNCUGEEKP%QPFKEKQPGUFGTGHGTGPEKC[NOKVGU
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
)#
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
)#
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
)#
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
+PUVTWEEKQPGURCTCGNWUQFGNFGRUKVQFGCKTG
+PUVTWEEKQPGUFGWUQ
+PUVTWEEKQPGU
'UVGTGEKRKGPVGRWGFGEQPVGPGTCKTGRTGUWTK\CFQVGPICGPEWGPVCGNRGNKITQRQVGPEKCN
SWGGUVQUWRQPGUKPQNQWVKNK\CEQTTGEVCOGPVG
'UVGTGEKRKGPVGUGWUCTPKECOGPVGGPECNKFCFFGUGRCTCFQTFGCKTGEQORTKOKFQCEGKVG
[HWPEKQPCTFGPVTQFGNQUNOKVGUGURGEKHKECFQUGPNCRNCECFGFCVQU
0QFGDGTGCNK\CTPKPIWPCOQFKHKECEKPGPGUVGTGEKRKGPVGPKUQNFCPFQPKVCNCFTCPFQPK
RQTPKPIPQVTQOVQFQOGEPKEQUKPGNRGTOKUQGUETKVQFGNHCDTKECPVG
5GKPFKECTPENCTCOGPVGNCRTGUKP[VGORGTCVWTCFGGUVGTGEKRKGPVG
.CXNXWNCFGUGIWTKFCFFGDGEQTTGURQPFGTEQPRKEQUVTCPUKVQTKQUFGRTGUKPFG
XGEGUNCOZKOCRTGUKPRGTOKUKDNGFGVTCDCLQ&GDGICTCPVK\CTSWGNCRTGUKPPQ
GZEGFGTRGTOCPGPVGOGPVGNCOZKOCRTGUKPRGTOKUKDNGFGVTCDCLQFGNTGEKRKGPVG
7VKNKEGUNQGNCEGKVGGURGEKHKECFQRQTGNHCDTKECPVG
2QTNQVCPVQPQJC[PGEGUKFCFKPVTPUGECFGTGCNK\CTKPURGEEKQPGUKPVGTOGFKCUFGN
TGEKRKGPVGUKUVGUGWVKNK\CFGPVTQFGNQUNOKVGUFGFKUGQ[RCTCNQUHKPGUFGWUQRCTC
NQUSWGUGJCRTGXKUVQ
5GWUCTPPKECOGPVGRGTPQUQTKIKPCNGUFGURWUFGCDTKTRCTCWPCKPURGEEKP*C[SWG
VQOCTGPEQPUKFGTCEKPGNOQOGPVQFGVQTUKPOZKOQRCTCRGTPQU/0O
NDHHV
RCTCRGTPQU/0O
NDHHV
/CPWCNFGKPUVTWEEKQPGU
2'&
&KTGEVKXCUUQDTGGSWKRQUCRTGUKP
%QORQPGPVGUUWLGVQUCNC&KTGEVKXCUQDTGGSWKRQUCRTGUKP%'
%QORQPGPVGUUWLGVQUCNC&KTGEVKXCUQDTGGSWKRQUCRTGUKP%'UWRGTKQTGUQGSWKXCNGPVGUCNC
ECVGIQTC++
%NCUKHKECEKPIGPGTCN
2CTC)#
C)#NQUEQORTGUQTGUEWORNGPNC&KTGEVKXCUQDTGGSWKRQUCRTGUKP
2'&RCTC
GSWKRQUEQPWPCECVGIQTCKPHGTKQTCNC%CVGIQTC++
GA 55+, GA 75+, GA 90
Manual de Instrucciones
Atlas Copco se distingue como empresa por nuestra
conviccin de que slo podremos destacar en lo que
hacemos si ofrecemos la mejor experiencia tecnolgica
posible para ayudar realmente a nuestros clientes a
producir, crecer y triunfar.