Tecnoglass Inc.

y Subsidiarias
Balance general consolidado
(En miles de dlares, excepto datos de acciones y porcentajes)
(No auditado)

Diciembre 31,
Marzo 31, 2017
2016
Activos
Activos Corrientes
54,37 26,91
Efectivo y equivalentes $ $
2 8
1,75 1,53
Inversiones
1 7
103,31 92,29
Cuentas por cobrar, netas
0 7
11,16 10,99
Cuentas por cobrar a partes relacionadas
7 5
56,73 55,09
Inventarios
1 2
23,29 23,89
Otros activos corrientes
4 7
250,62 210,73
Total activos corrientes $ $
5 6

Activos a largo plazo:

176,23 170,79
Propiedad, planta y equipo neto $ $
8 7
46
Impuestos diferidos -
4
12,85 4,55
Activos intangibles
1 5
20,17 1,33
Crdito mercantil
4 0
7,47 7,31
Otros activos a largo plazo
0 2
217,19 183,99
Total de activos a largo plazo
7 4
467,82 394,73
Total de activos $ $
2 0

PASIVOS Y PATRIMONIO DE ACCIONISTAS

Pasivos corrientes:
Deuda corto plazo y porcin corriente de largo 6,62 2,65
$ $
plazo 4 1
41,96 42,54
Cuentas por pagar y provisiones de gastos
0 6
1,80 3,66
Cuentas por pagar a partes relacionadas
8 8
35,00
-
Pagos asociados a la adquisicin de GM&P 0
2,17 3,48
Dividendos pagaderos
0 6
7,62 7,78
Porcin corriente de contratos en curso - POC
7 0
22,97 18,25
Otros pasivos corrientes
9 5
118,16 78,38
Total pasivos corrientes $ $
8 6

Pasivos a largo plazo:

5,38 3,52
Impuestos diferidos $ $
8 3
2,24 2,31
Anticipos de clientes sobre contratos en curso
6 0
Deuda a largo plazo 220,71 196,94
 4 6
228,34 202,77
Total pasivos a largo plazo
8 9
346,51 281,16
Total pasivos $ $
6 5
COMPROMISOS Y CONTINGENCIAS

PATRIMONO DE ACCIONISTAS
Acciones preferenciales, $0.0001 por valor,
1.000.000 acciones autorizadas, 0 acciones
$ - $ -
emitidas en circulacin al 31 de marzo 2017 y 31
de diciembre de 2016 respectivamente
Acciones ordinarias, $0.0001 por valor,
100.000.000 acciones autorizadas, 33.487.982 y
33.172.144 acciones emitidas en circulacin al 31
de marzo de 2016 y 31 de diciembre de 2016, 3 3
respectivamente
1,36 1,36
Reservas Legales
7 7
115,72 114,84
Prima en colocacin de acciones
5 7
27,45 26,54
Utilidad retenida
7 8
(24,399 (29,200
Otros resultados integrales acumulados (prdida)
) )
Patrimonio de accionistas atribuible a inters 120,15 113,56
controlante 3 5
Patrimonio de accionistas atribuible a inters 1,15
no controlante 3 -
121,30 113,56
Total Patrimonio de accionistas
6 5
467,82 394,73
Total pasivos y Patrimonio $ $
2 0
Tecnoglass Inc. y Subsidiarias
Estados consolidados condensados de resultados y otros ingresos integrales
(En miles de dlares, excepto informacin de acciones y porcentajes)
(No auditado)

Tres meses finalizados en marzo 31,

2017 2016
Ingresos operacionales:
Clientes externos $ 64.443 $ 60.884
Partes relacionadas 1.374 2.971
Total ingresos operacionales 65.817 63.855
Costo de ventas 43.565 39.165
24.69
Utilidad bruta 22.252
0

Gastos operacionales:
Gastos de ventas (6.906) (6.202)
Gastos generales y administrativos (7.501) (6.740)
Provisin por deudas de difcil cobro y cartera (983) 0
(12.94
Gastos operacionales (15.390)
2)

11.74
Utilidad operacional 6.862
8

Cambio en el valor razonable de las acciones

- 3.704
earnout
Cambio en el valor razonable de los pasivos por
- 5.911
warrants
Ingresos no-operacionales neto 1.027 1.017
 Ganancia (prdidas) por transacciones en (1.25
2.425
Moneda extranjera 7)
Prdida por cancelacin de la deuda (3.159) -
(3.12
Gastos de intereses (5.082)
4)

17.9
Utilidad (prdida) antes de impuestos 2.073
99

Provisin de impuesto sobre la renta 1.042 3.643

Utilidades (prdidas) despus de impuestos 1.031 14.356

Menos: Ingreso atribuible a inters no

(12) -
controlante

14.35
Utilidad neta $ 1.019 $
6

Otros ingresos integrales:

Utilidad neta $ 1.019 $ 14.356

Ajustes por conversin de moneda extranjera 4.801 1.742

16.09
Total otros ingresos integrales $ 5.820 $
8

Ganancia bsica por accin $ 0.03 $ 0.51

Ganancia diluida por accin $ 0.03 $ 0.46

Promedio ponderado bsico de acciones

33.480.430 28.220.885
ordinarias en circulacin

Promedio ponderado diluido de acciones

34.195.579 31.360.003
ordinarias en circulacin

Tecnoglass Inc. y Subsidiarias

Estados consolidados condensados de flujo de caja
(En miles de dlares)
(No auditado)

Tres meses finalizados en marzo 31,

2017 2016
FLUJO DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE OPERACIN
Utilidad (perdida) neta $ 1.019 $ 14.356
Ajustes para conciliar la utilidad neta del efectivo
-
provisto (utilizado) para actividades de operacin:
Provisin por deudas incobrables 983 -
Provisin por inventario obsoleto - -
Depreciacin y amortizacin 4.905 3.331
Cambio en el valor razonable de las inversiones mantenidas
para negociar 4 (21)
Prdida en la venta de activos 3 -
Cambio en el valor de los pasivos por derivados (23) (10)
Cambio en el valor razonable por pasivos de acciones
earnout - (3.704)
Cambio en el valor razonable de pasivos por warrants - (5.911)
Impuesto diferido (1.690) 387
Cancelacin de la deuda 2.583 -
Compensacin a la Junta Directiva en acciones 71 -
Cambios en activos y pasivos operacionales
Cuentas por cobrar y provisin de gastos 15.178 (11.620)
Inventarios 603 (5.792)
Gastos pagados por anticipado (2) 270
Otros activos (5.183) (6.445)
Cuentas por pagar (8.771) 2.233
Impuestos por pagar 2.720 3.316
Pasivos laborales (424) (228)
Partes relacionadas 73 (3.620)
Anticipos de clientes en contratos no completados (654) 4.261
EFECTIVO GENERADO POR (UTILIZADO) ACTIVIDADES
DE OPERACIN $ 11.395 $ (9.197)

FLUJO DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE INVERSION

Ingresos por ventas de inversiones 173 234
Desembolso por ventas de propiedad y equipo - -
Adquisicin de ESW (1.672) -
Efectivo adquirido de GM&P y Componenti 509 -
Compra de inversiones (450) (23.622)
Adquisicin de propiedad y equipo (1.947) -
EFECTIVO UTILIZADO EN ACTIVIDADES DE INVERSIN $ (3.387) $ (23.388)

FLUJO DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE FINANCIACIN

Ingresos de deuda 20.253 124.570
Pago de dividendos (550) -
Desembolso de la emisin del bono 201.884 -
ESW LLC distribucin previa a la adquisicin - (772)
Reembolso de la deuda (202.900) (91.743)
EFECTIVO GENERADO POR ACTIVIDADES DE
FINANCIACIN $ 18.687 $ 32.055

Efecto por el cambio en la tasa de cambio sobre efectivo y

equivalente de efectivo $ 759 $ 305

AUMENTO (DISMINUCIN) NETA DE EFECTIVO 27.454 (225)

EFECTIVO inicio del periodo 26.918 22.671
EFECTIVO final del periodo 54.372 $ 22.446

DIVULGACION SUPLEMENTARIA DE INFORMACION DE FLUJOS

DE CAJA
Efectivo pagado durante el periodo por:
Inters $ 6.795 $ 2.203
Impuesto a la renta $ 3.993 $ 4.440

ACTIVIDES DE INVERSION Y FINANCIACION NO EFECTIVO:

Activos adquiridos a travs de leasing y de deuda $ - $ 6.883

Ingresos por Regin

(Cifras en miles de dlares)

(No auditado)

Tres meses terminados en marzo 31,

2017 2016 % Change

Ingresos por Regin

Estados Unidos 46.308 40.118 15,4%

Colombia 16.428 18.578 -11,6%

Otros pases 3.081 5.159 (40,3%)

65.81 63.85
Total Ingresos por Regin 3,1%
7 5

Conciliacin de indicadores de desempeo no contables No GAAP a

indicadores de desempeo contables GAAP

(En miles de dlares)

(Sin auditar)

La Compaa considera que los Ingresos totales con moneda extranjera mantenida
neutral, medida de desempeo no-GAAP, usada por la administracin para la gestin y
evaluacin del negocio de la Compaa, puede proveer a sus usuarios con la
informacin financiera adicional significativa para comparar los resultados actuales de
la Compaa con sus resultados previos al periodo reportado, ya que la medida refleja
factores que son nicos para un periodo con respecto al periodo comparable. Sin
embargo, esta medida de desempeo no-GAAP debe ser observada como una adicin y
no como una alternativa a los resultados reportados por la Compaa bajo los principios
generalmente aceptados en Estados Unidos.

Tres meses terminados en marzo 31,

%
2017 2016
Variacin

Ingresos totales con moneda extranjera mantenida

64.166 63.855 0,5%
neutral
Impacto por el cambio en la tasa de cambio 1.651 - 2,6%

Ingresos totales, como lo reportado 65.817 63.855 3,1%

Los impactos de cambio por moneda en los ingresos totales se han obtenido mediante
la conversin de los ingresos del primer trimestre corriente de 2017 en la tasa
promedio para el perodo terminado el 31 de marzo de 2017, segn sea el caso
aplicable.

Conciliacin del EBITDA ajustado, EBIT ajustado, Utilidad neta ajustada a

Utilidad neta
(En miles de dlares, excepto acciones y datos por accin)
(Sin auditar)
EBITDA ajustado, EBIT ajustado y Utilidad neta ajustado no son medidas de rendimiento
reconocido entre los principios contables generalmente aceptados de Estados Unidos
(USGAAP). La administracin considera que el EBITDA ajustado, EBIT ajustado y la
Utilidad neta ajustada, en adicin a la utilidad operacional, la utilidad neta y otras
medidas comprendidas en USGAAP son tiles a los inversionistas para evaluar los
resultados de la compaa, ya que excluye ciertos tems que no estn directamente
relacionados con el rendimiento de las operaciones principales de la Compaa. Los
inversionistas debern reconocer que EBITDA ajustado, EBIT ajustado y Utilidad neta
ajustada pueden no ser comparables con medidas de mismo nombre que reporten
otras compaas. Estas medidas deben ser consideradas en adicin y no como
remplazo a ninguna medida contenida en GAAP.

La conciliacin de las medidas no- GAAP utilizados en las comunicaciones de prensa

estn incluidas en las tablas anexas a dichas comunicaciones, en la medida sin un
esfuerzo irrazonable. Dado que las medidas financieras en el GAAP bajo una
perspectiva de proyecciones futuras no son accesibles, y la informacin conciliada no
est disponible sin un esfuerzo razonable, no hemos provedo conciliaciones con
proyecciones de futuras medidas no- GAAP

A continuacin, una conciliacin del EBITDA ajustado, EBIT ajustado y Utilidad neta
ajustada a las medidas GAAP que ms se aproximen, de acuerdo con regulacin G de la
SEC, en miles de dlares: