UNIVERSIDAD PRIVADA ANTENOR

ORREGO

FACULTAD DE INGENIERA
ESCUELA DE INGENIERA INDUSTRIAL

NDICES DE RENTABILIDAD

CURSO : FINANZAS CORPORATIVAS

DOCENTE : FLORES LEZAMA CARLOS

ALUMNOS : DAZ MAITA MILAGROS

SALDAA YLQUIMICHE KEVIN
VSQUEZ GUZMN CHRISTIAN
VEGA RODRIGUEZ MAYRA

CICLO : IX

TRUJILLO - PER
2017
 NDICES DE RENTABILIDAD
ndice que mide la relacin entre los ingresos netos nominales (sin actualizar) de una
inversin y su coste.

El ndice de rentabilidad mide la cantidad en que aumenta la inversin en relacin con

cada unidad monetaria invertida. stos ndices de rentabilidad comprenden aquellos
ratios que relacionan ganancias de cierto perodo con algunas partidas del Estado de
Resultado, como as tambin de Situacin Patrimonial.

QU ES RENTABILIDAD?
La rentabilidad sirve para medir la eficiencia o eficacia por la cual una empresa o
persona utiliza sus recursos financieros.

Es decir, que una empresa sea eficiente, significa que sta no desperdicia recursos. Las
empresas utilizan sus recursos financieros para lograr beneficios. Estos recursos son el
capital (aquel capital aportado por accionistas) y por otro lado recursos tales como la
deuda. A estos recursos, le debemos agregar las reservas: esto es, las utilidades
obtenidas por la empresa en ejercicios anteriores y que son destinados a autofinanciarse
(constituyen los fondos propios).

Si la empresa utiliza muchos recursos financieros, sus beneficios disminuyen (es decir,
ha utilizado muchos recursos financieros, pero por otro lado ha obtenido poco beneficio
con ellos. En cambio, si la empresa utiliza pocos recursos financieros y obtiene
utilidades altas, entonces se puede decir que la empresa aprovecho bien sus recursos
financieros.

Hay muchas formas de medir la rentabilidad, pero todas tienen la siguiente:

Rentabilidad = Beneficio / Recursos Financieros.

NALISIS DE ROI Y ROE:

EJEMPLO:
QU ES EL SISTEMA DUPONT?
 Es una de las razones financieras de rentabilidad ms importantes en el anlisis
del desempeo econmico y operativo de una empresa.
Integra o combina los principales indicadores financieros con el fin de
determinar la eficiencia con que la empresa est utilizando sus activos, su capital
de trabajo y el multiplicador de capital (Apalancamiento financiero).
Dupont rene el margen neto de utilidades, la rotacin de los activos totales de
la empresa y de su apalancamiento financiero. Estas variables son las
responsables del crecimiento econmico de una empresa.
Identifica la forma como la empresa est obteniendo su rentabilidad, lo cual le
permite identificar sus puntos fuertes o dbiles.

QU ES LA RENTABILIDAD ECONOMICA?
ROI en sus siglas Return on Investment es el rendimiento que genera el uso de los
activos de la empresa para generar beneficios independientemente como fueron
financiados, sin tener en cuenta la manera en que se han financiado y el coste que han
supuesto para la empresa.
Para hallar la rentabilidad econmica debemos conocer los siguientes trminos:
MARGEN DE UTILIDAD NETA: Es el porcentaje de rendimiento medido en
funcin de las ventas de la empresa y es, en cierta medida, un indicador de la
eficiencia de la empresa.

Utilidad N e ta
Margen de Utilidad Neta=
Ventas

S /.20,475
Margen de Utilidad Neta= =0.03=3
S /.600,000

INTERPRETACIN: En el periodo 2013 las ventas de la empresa generaron el 3% de

utilidad respectivamente, es decir por cada S/. 100 de ventas, S/. 3 soles corresponden a
las utilidades para ser distribuidas.
ROTACIN DE ACTIVOS: Mide el nmero de veces que se recupera la
inversin en activos va las ventas. Mide la eficiencia en la utilizacin de los
activos para generar ingresos.

Ventas
Rotaci n de Activos=
Activos T otales

S/.600,000
Rotaci n de Activos= =2.22
S/.270,120
 INTERPRETACIN: En el ao 2013 la empresa recupera 2 veces la inversin en
activos mediante las ventas.

Mediante el sistema DUPONT la Rentabilidad Econmica se halla:

ROI=Margen de Utilidad NetaRotacin de Activos

Utilidad Neta
ROI= ( Ventas
Ventas
Activos Totales
= )
Utilidad Neta
Activos totales

S /.20,475
ROI = (
S /.600,000
S/ .600,000
S/270,120 )
=0.032.22

S /.20,475
ROI= =0.08=8
S /.270,120

INTERPRETACIN: En el periodo 2013 por cada S/.100 que la empresa invierta en

activos, genera S/. 8 de utilidad neta, sin tener en cuanta como se haya financiado.

QU ES LA RENTABILIDAD FINANCIERA?
ROE en sus siglas Return on Equity mide la capacidad que tienen los fondos propios de
la empresa para generar beneficios, es decir la rentabilidad de los accionistas sobre el
capital.
Para hallar la rentabilidad financiera debemos conocer el siguiente trmino:
MULTIPLICADOR DE CAPITAL PATRIMONIAL: Es el apalancamiento
relacionado con el capital contable o capital patrimonial del negocio. Nos indica
 cunto de activos se ha logrado obtener con el capital aportado por los
accionistas

Activos totales
Multiplicador de Capital=
Patrimonio

S /.270,120
Multiplicador de Capital= =1.60
S /.168,926

INTERPRETACIN: En el periodo 2013 por cada S/.10 invertido por los dueos, la
empresa genera activos de S/. 16 de activos o sea los accionistas participaron en un 63%
(1/1.6) en el financiamiento del activo.

MODELO DUPONT:

CUADRO COMPARATIVO DE ROI VS ROE