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do 1T17
15 de maio de 2017
INFORMAO PBLICA
INFORMAO PBLICA
Consideraes iniciais
Esta apresentao pode conter certas declaraes que expressam expectativas, crenas e previses da administrao sobre eventos ou
resultados futuros. Tais declaraes no so dados histricos, estando baseadas em dados competitivos, financeiros e econmicos
disponveis no momento e em projees atuais acerca da indstria na qual a B3 se insere.
Os verbos antecipar, acreditar, estimar, esperar, prever, planejar, projetar, almejar e outros verbos similares tm a
inteno de identificar estas declaraes, as quais envolvem riscos e incertezas que podem resultar em diferenas materiais entre os
dados atuais e as projees desta apresentao e no garantem qualquer desempenho futuro da B3.
Os fatores que podem afetar o desempenho incluem, mas no esto limitados a: (i) aceitao pelo mercado dos servios prestado pela
B3; (ii) volatilidade relacionada (a) economia e ao mercado de valores mobilirios brasileiros e (b) indstria altamente competitiva na
qual a B3 opera; (iii) alteraes (a) na legislao e tributao nacional e estrangeira e (b) nas polticas governamentais relacionadas aos
mercados financeiros e de valores mobilirios; (iv) crescimento da competio, com novos participantes nos mercados brasileiros; (v)
habilidade em adaptar-se s rpidas mudanas no ambiente tecnolgico, incluindo a implementao de funcionalidades otimizadas
requeridas pelos clientes da B3; (vi) habilidade em manter um processo contnuo de introduo de competitivos novos produtos e
servios enquanto mantm a competitividade dos j existentes; (vii) habilidade em atrair novos clientes nas jurisdies nacional e
estrangeira; (viii) habilidade em expandir a oferta de produtos da B3 em jurisdies estrangeiras.
Todas as declaraes nesta apresentao so baseadas em informaes e dados disponveis na data em que foram feitas, a B3 no se
obriga a atualiz-las com base em novas informaes ou desenvolvimentos futuros.
Esta apresentao no se constitui em uma oferta de venda nem em uma solicitao de compra de qualquer valor mobilirio; tampouco
deve haver qualquer venda de valor mobilirio onde tal oferta ou venda pudesse ser ilegal antes de registro ou qualificao de acordo
com lei de valores mobilirios. Nenhuma oferta deve ser feita exceo de um prospecto que atenda os requisitos da Instruo CVM 400
de 2003 e suas alteraes.
INFORMAO PBLICA 2
Destaques do 1T17
Receitas em alta impulsionadas pelos segmentos Bovespa e Cetip UFIN; e resultados impactados por
itens no recorrentes relacionados combinao
Conselho de Administrao: aumento para 14 membros por um perodo de 2 anos (3 novos membros indicados pelo
Liderana da Conselho da Cetip)
Companhia
Diretoria: Diretoria Executiva composta por 6 membros, incluindo Gilson Finkelsztain como novo CEO
Combinao O processo de integrao j comeou e a maioria dos projetos deve ser concluda nos prximos 18 meses
de negcios Macro objetivos do projeto de integrao: empresa nica, clientes satisfeitos e equipes motivadas
Para permitir uma melhor entendimento do desempenho da Companhia no 1T17, a demonstrao de resultados gerencial combinada considera as receitas, despesas e demais linhas de resultados da
INFORMAO PBLICA BM&FBOVESPA e da Cetip para todo o trimestre, eliminando receitas e despesas de transaes realizadas entre essas duas empresas. Despesas ajustadas pela: (i) depreciao e amortizao; (ii) plano 3
de concesso de aes principal e encargos e de opes de aes; (iii) combinao com a Cetip; e (iv) provises. No inclui Capex relacionado combinao de negcios com a Cetip.
Itens no recorrentes
Itens no recorrentes que impactaram o lucro lquido societrio
1T17
Linha impactada na DRE Antes de Aps
impostos impostos
Despesas relacionadas combinao com a Cetip 341,2 226,0
Reduo ao valor recupervel de ativos Reduo ao valor recupervel de ativos 65,5 43,2
Baixa de ativos e multas por cancelamento de contratos Desp. relacionadas combinao com a Cetip 35,3 23,3
Servio de terceiros e outros Desp. relacionadas combinao com a Cetip 99,8 66,6
Impactos do plano de incentivos de longo prazo Desp. relacionadas combinao com a Cetip 140,6 92,8
INFORMAO PBLICA 4
Distribuio das Receitas do 1T17
Crescimento de receitas na maioria dos segmentos
RECEITA (R$ milhes / % 1T17 vs. 1T16)
(Informao combinada; B3)
R$1,0bi
1T17
+6,7%
INFORMAO PBLICA 5
Segmento BM&F
Queda na RPC levou reduo nas receitas
RECEITA (R$ milhes) ADV (milhares de contratos)
-9,8% CONTRATOS 1T16 1T17 YoY
No considera as linhas de receita de Cmbio e Ativos do segmento BM&F, como reportado na Nota 20 s demonstraes financeiras, que totalizaram R$5,0 milhes no 1T17. A maior parte das taxas cobradas
INFORMAO PBLICA sobre os contratos de Tx. de cmbio, Tx. de juros em US$ e Commodities referenciada no Dlar Norte-americano. O Real apreciou 25,7% frente ao Dlar Norte-americano entre o 1T16 e o 1T17. No entanto, com a 6
adoo do hedge de fluxo de caixa nos meses de fev/17 e mar/17, por meio da designao de emprstimo em moeda estrangeira para cobertura de impactos da variao cambial sobre parte das receitas geradas por
esses contratos, foram reconhecidas receitas considerando taxa de cmbio equivalente a R$3,37 no 1T17.
Segmento BOVESPA
Aumento no ADTV impulsionou o crescimento da receita
RECEITA (R$ milhes) ADTV (R$ milhes) E MARGEM (bps)
21,2%
DESTAQUES DO 1T17
Margens de negociao e ps-negociao de 5,342 bps,
aumento de1,5% sobre os 5,264 bps no 1T16
Menor participao de day traders (tarifas
significativamente inferior mdia)
INFORMAO PBLICA No considera a linha de receita outros do segmento Bovespa, como reportado na Nota 20 s demonstraes financeiras, que totalizou R$6,0 milhes no 1T17. 7
Segmento Cetip UTVM
Receita impulsionada principalmente por volume de transaes
RECEITA (R$ milhes) PERMANNCIA VOLUME MDIO MENSAL (R$ trilhes)
+4,6%
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Segmento Cetip UFIN (financiamento contratos e gravames)
Aumento do nmero de veculos financiados impulsionou receitas
RECEITA (R$ milhes) QUANTIDADE DE VECULOS VENDIDOS (milhares)
+15,8%
DESTAQUES DO 1T17
Unidade de financiamento: alta de 7,2% sobre o 1T16 MARKET SHARE SISTEMA DE CONTRATOS
do nmero de veculos financiados (aumento do nmero
de veculos vendidos e maior penetrao do crdito)
Sistema de Contratos: crescimento de 10,3% sobre o
1T16 do nmero de contratos adicionados
INFORMAO PBLICA 9
Despesas Ajustadas
Foco contnuo na gesto de despesas
DESPESAS AJUSTADAS (R$ milhes)
(Informao combinada; B3)
Outros
Pessoal ajustado (+4,4%)
(+11,7%): explicado
principalmente pelo
dissdio, que entrou
em vigor em ago/16
+8,5%
Despesas ajustadas pela: (i) depreciao e amortizao; (ii) plano de concesso de aes principal e encargos e de opes de aes; (iii) combinao com a Cetip; e (iv) provises.. Ajustada pelas despesas com
INFORMAO PBLICA concesso de aes/opes de aes. Inclui despesas com comunicaes, manuteno, impostos e taxas, honorrios do conselho/comits e diversa
10
Destaque Financeiros
Maior posio de caixa ao final de mar/17 relacionada ao pagamento em dinheiro aos acionistas de Cetip
realizado em abr/17
CAIXA E APLICAES FINANCEIRAS (R$ milhes)
(Informao combinada; B3)
Inclui proventos e direitos sobre ativos em custdia Inclui garantias de terceiros no Banco B3 No inclui o valor referente s aes da Bolsa de Valores Mexicana, Bolsa de Comercio de Santiago e Bolsa de
INFORMAO PBLICA Valores de Colmbia de propriedade da BM&FBOVESPA que atingiu R$265,7 milhes no final do 1T17, tratadas como um investimento financeiro. Ver Nota 4 s demonstraes financeiras. 11
Destaques Financeiros (cont.)
Resultado financeiro estvel
RESULTADO FINANCEIRO (R$ milhes)
(Informao combinada; B3)
+80,6%
+326,3%
O aumento explicado principalmente por:
R$96,2 milhes em juros da
Despesa
A Companhia constituiu hedge de fluxo de caixa, designando emprstimo em moeda estrangeira contratado em dez/16 para cobertura dos impactos da variao cambial sobre parte das receitas denominadas em
INFORMAO PBLICA US$ deste segmento, diminuindo o impacto da variao da taxa de cmbio nas receitas desse segmento e, em contrapartida, na linha de despesas financeiras.. 12
Destaques do Balano Patrimonial
Impactos relacionados combinao com a Cetip
Reduo ao
valor
Impairment de R$65,5 milhes relacionados a plataforma iBalco (impactou o resultado do 1T17 da B3)
recupervel de
ativos
Provises para R$134,3 milhes atualizao de classificao de chance de perda em disputas judiciais (impactou o resultado do 1T17 da
contingencias Cetip)
Pagamento R$8,4 bilhes no passivo circulante referente parcela caixa da combinao de negcios entre a BM&FBOVESPA e a
caixa da Cetip Cetip, paga em 28/04/2017 (contrapartida na linha de investimento financeiro do ativo circulante)
Nmeros preliminares, conforme CPC 15 o PPA pode ser revisado no perodo de 12 meses
INFORMAO PBLICA 13
Novos Oramentos da B3
Despesas ajustadas e investimentos para 2017
Despesa ajustada (em R$ milhes)
(Informao combinada; B3)
Depreciao e Amortizao
O oramento de depreciao e amortizao deve variar entre R$790 milhes e R$840 milhes, incluindo depreciao e
amortizao de intangveis
INFORMAO PBLICA Despesas ajustadas pela: (i) depreciao e amortizao; (ii) plano de concesso de aes principal e encargos e de opes de aes; (iii) combinao com a Cetip; e 14
(iv) provises. Considera as eliminaes contbeis para a empresa combinada. No inclui Capex relacionado combinao de negcios com a Cetip.
Novos Oramentos da B3 (cont.)
Oramento de despesas e investimentos relacionados combinao com a Cetip
Estimativas de despesas e impactos decorrentes da concretizao da combinao de negcios com a Cetip (R$ milhes)
2016 1T17a 2017e 2018e Total
Compromissos contratuais e outros reconhecimentos contbeis - 237,3 237,3 - 237,3
Incentivos de LP da Cetip (cancelamento de opes e encargos) - 136,5 136,5 - 136,5
Impairment / baixa de ativos / proviso para multas contratuais - 100,8 100,8 - 100,8
Pacotes de resciso / reteno aprovados na AGOE de 28/04/17 - 4,1 ~85,0 ~20,0 100,0 110,0
Assessores, consultores e marca 70,3 63,5 ~100,0 - 165,0 170,0
Total 70,3 304,9 ~420,0 ~20,0 505,0 515,0
Inclui encargos sociais e trabalhistas sobre os valores aprovados na Assembleia. Adicionalmente aos valores descritos acima, cerca de R$44 milhes sero reconhecidos entre
2019 e 2021, de acordo com o prazo de carncia do programa de concesso de aes. A parcela referente aos encargos sobre as aes que sero transferidas em perodos futuros
pode varia de maneira significativa, uma vez que ser calculada com base no preo da ao na data de transferncia.
Sinergias de despesas sero capturadas gradualmente ao longo de trs anos e a estimativa de que atinjam R$100 milhes/ano, em
bases recorrentes, ao final desse perodo
INFORMAO PBLICA 15
Anexo
INFORMAO
INFORMAO PBLICA
PBLICA
Outras Receitas
Slido desempenho de emprstimos de ativos e do Tesouro Direto
DISTRIBUIO DAS RECEITAS 1T17 (R$ milhes/ % do total)
(Informao combinada; B3)
Valor USD 100 m R$500 m USD 125 m USD 100 m USD 50 m R$3 bi USD612 m
Tx. de juros 1,85% 106,65% CDI 3,02% 2,94% 4,71% 104,25% CDI 6,47%
Pg. de juros Jan e Jul Mar e Set Mensal Trimestral Mar e Set Jun e Dez Jan e Jul
INFORMAO PBLICA 20
Demonstraes Financeiras
Reconciliao do lucro lquido e despesas ajustadas
INFORMAO PBLICA 21
Demonstraes Financeiras
Resumo da demonstrao de resultados (Consolidada)
1T17/1T16 1T17/4T16
1T17 1T16 4T16
(%) (%)
Receita lquida 940,9 874,4 7,6% 958,3 -1,8%
Despesas (754,5) (320,6) 135,3% (438,9) 71,9%
Resultado operacional 186,4 553,8 -66,3% 519,4 -64,1%
Margem operacional 19,8% 63,3% -4.352 bps 54,2% -3.439 bps
Resultado financeiro 198,8 198,8 0,0% 196,6 1,2%
Despesas ajustadas (252,2) (232,4) 8,5% (305,0) -17,3%
Lucro lquido (excl. no recorrentes) 523,6 477,6 9,6% 675,4 -22,5%
INFORMAO PBLICA 22
Relaes com Investidores
INFORMAO PBLICA