Partie empirique :

Le Diagnostic Financier
 Chapitre1 : Le Diagnostic Financier

Dans ce chapitre, nous allons intresser au passage du bilan comptable au bilan fonctionnel
en premire section et aux principales mthodologies en deuxime section.

Section1 : Le passage du Bilan Comptable au Bilan

Fonctionnel
Dans cette section nous allons prsenter les retraitements ncessaires pour le passage du
bilan comptable au bilan fonctionnel de la socit Magasin Gnral durant la priode
2010-2015. Ces retraitements sont prsents en dtail dans le tableau N1.
 Tableau N 1 : Bilan Fonctionnel de Magasin Gnral durant la

priode 2010-2015

Emplois 2010 2011 2012

Emplois Stables
Immobilisations incorporelles 6 410 605,00 7 166 262,00 8 329 423,00
Immobilisations corporelles 76 444 531,00 93 279 806,00 126 134 542,00
Immobilisations financires 91 782 593,00 92 608 816,00 92 391 621,00
(+516) chance moins d'un an sur
prts N courants 30 000,00 645 006,00 27 342,00
(+452) Crances sur cession
d'immobilisations - - -
Autres Actifs Non Courants 2 696 734,00 1 130 686,00 355 094,00
Total Emplois Stables 177 364 463,00 194 830 576,00 227 238 022,00
Actifs Circulant
Stocks 36 764 498,00 38 236 363,00 46 875 154,00
Clients et Comptes Rattachs 22 834 711,00 24 521 149,00 25 757 637,00
(+5313) Effets l'Encaissements 1 129 238,00 2 091 813,00 92 854,00
(+5314) Effets l'Escomptes - - -
(+) Effets Escomptes Non chus - - -
Autres Actifs Courants 21 621 579,00 33 997 634,00 23 392 159,00
(-452) Crances sur cession
d'immobilisations - - -
Placements et A.A.F fin 32 268 482,00 18 070 069,00 15 344 603,00
(-516) chance moins d'un an sur
prts N courants 30 000,00 645 006,00 27 342,00
Total Actifs Circulants Hors TA 114 588 508,00 116 272 022,00 111 435 065,00
Trsorerie Active 4 676 369,00 5 696 933,00 3 727 536,00
(-5313) Effets l'Encaissements 1 129 238,00 2 091 813,00 92 854,00
(-5314) Effets l'Escomptes
Total des Actifs Circulants 118 135 639,00 119 877 142,00 115 069 747,00
TOTAL EMPLOIS 295 500 102,00 314 707 718,00 342 307 769,00
 Emplois 2013 2014 2015
Emplois Stables
Immobilisations incorporelles 9 984 509,00 12303411,000 26 321846,000
Immobilisations corporelles 160 116 966,00 182787869,000 194 440172,000
Immobilisations financires 103 694 724,00 105938197,000 105 828389,000
(+516) chance moins d'un an sur
prts N courants 26 482,00 26522,000 26522,000
(+452) Crances sur cession
d'immobilisations - - -
Autres Actifs Non Courants - 80449,000 2 458744,000
Total Emplois Stables 273 822 681,00 301 136 448,000 329 075 673,000
Actifs Circulant
Stocks 50 004 365,00 71 577 265,000 75 215151,000
Clients et Comptes Rattachs 25 576 575,00 24 511 012,000 22 650712,000
(+5313) Effets l'Encaissements 2 293 376,00 2 071496,000 755290,000
(+5314) Effets l'Escomptes - - -
(+) Effets Escomptes Non chus - - -
Autres Actifs Courants 25 397 724,00 30418844,000 40 828476,000
(-452) Crances sur cession
d'immobilisations -
Placements et A.A.F fin 43 145 539,00 67028972,000 93 182718,000
(-516) chance moins d'un an sur
prts N courants 26 482,00 26522,000 26522,000
Total Actifs Circulants Hors TA 146 391 097,00 195 581 067,000 232 605 825,000
Trsorerie Active 21 467 074,00 13505534,000 2 288973,000
(-5313) Effets l'Encaissements 2 293 376,00 2071496,000 755290,000
(-5314) Effets l'Escomptes
Total des Actifs Circulants 165 564 795,00 207 015 105,000 234 139 508,000
TOTAL EMPLOIS 439 387 476,00 508 151 553,000 563 215 181,000
Ressources 2010 2011 2012
Ressources Stables
Ressources propres
Capitaux Propres avant Aff. du rsultat 53 988 447,00 37 754 413,00 45 679 774,00
Amortissement et provisions de lactif 41 960 513,00 42 791 932,00 52 358 844,00
Provision du Passifs 984 696,00 2 848 400,00 2 478 040,00
(+48) Provisions Courants - - -

Dettes Financires:
Emprunts 68 076 000,00 78 556 143,00 90 607 000,00
(+505) chances moins d'un an sur
Emprunts N courants 3 924 000,00 9 519 857,00 12 949 143,00
Autres Passifs Financires 9 182,00 19 182,00 17 402,00
(+404) Fournisseurs d'immobilisations 7 807 998,00 20 637 864,00 34 417 055,00
(+405) Fournisseurs d'immobilisations
effet payes - - -
Total Ressources Stables 176 750 836,00 192 127 791,00 238 507 258,00
Dettes Circulantes
Fournisseurs C. Rattachs 87 578 598,00 99 623 453,00 101 187 583,00
(-404) Fournisseurs d'immobilisations 7 807 998,00 20 637 864,00 34 417 055,00
(-405) Fournisseurs d'immobilisations effet
payes - - -
Autres Passifs Courants 11 023 385,00 13 182 701,00 15 671 018,00
(-48) Provisions Courants - - -
Autres Passifs Financiers
Concours Bancaires et A.P.C 31 879 282,00 39 931 495,00 34 308 109,00
(-506) Concours Bancaires Courants 11 250 000,00 11 300 000,00 14 250 000,00
(-532) Banque (SC) 3 365 961,00 3 406 297,00 3 373 362,00
(-505) Echance moins d'un an sur
Emprunts N courants
Total dette circulantes Hors TP 104 133 306,00 107 873 631,00 86 177 150,00
Trsorerie Passive:
(+506)Concours Bancaires Courants 11 250 000,00 11 300 000,00 14 250 000,00
(+532) Banque (Solde Crditeurs) 3 365 961,00 3 406 297,00 3 373 362,00
Effets Escompts Non Echus - - -
Total des dettes circulantes 118 749 267,00 122 579 928,00 103 800 512,00
TOTAL RESSOURCES 295 500 103,00 314 707 719,00 342 307 770,00
 Ressources 2013 2014 2015
Ressources Stables
Ressources propres
61 846
Capitaux Propres avant Aff. du rsultat 50 348 367,00 57 622 092,000 938,000
100 377
Amortissement et provisions de lactif 64 863 947,00 82 439 355,000 191,000
Provision du Passifs 2 826 969,00 3413 769,000 5516374,000
(+48) Provisions Courants - - -

Dettes Financires:
Emprunts 105 949 286,00 107 838238,000 93298810,000
(+505) chances moins d'un an sur
Emprunts N courants 19 657 714,00 25 711048,000 35253714,000
22402,00
Autres Passifs Financires 7 402,00 22402,000 0
(+404) Fournisseurs d'immobilisations 67 739 093,00 62 296661,000 60010341,000
(+405) Fournisseurs d'immobilisations
effet payes - - -
Total Ressources Stables 311 392 778,00 339 343 565,000 356 325 770,000
Dettes Circulantes
Fournisseurs C. Rattachs 149 422 510,00 190 465039,000 188317366,000
(-404) Fournisseurs d'immobilisations 67 739 093,00 62 296661,000 60010341,000
(-405) Fournisseurs d'immobilisations effet
payes - - -
Autres Passifs Courants 17 096 881,00 23 490032,000 22594731,000
(-48) Provisions Courants - - -
Autres Passifs Financiers
Concours Bancaires et A.P.C 48 872 114,00 42860 626,000 91241369,000
(-506) Concours Bancaires Courants 3 800 000,00 - -
(-532) Banque (SC) 18 893 524,00 11022 721,000 1083268,000
(-505) Echance moins d'un an sur 35253714,00
Emprunts N courants 25711 048,000 0
Total dette circulantes Hors TP 105 301 174,00 157 785 267,000 205806143,000
Trsorerie Passive:
(+506)Concours Bancaires Courants 3 800 000,00 - -
(+532) Banque (Solde Crditeurs) 18 893 524,00 11 022 721,000 1083268,000
Effets Escompts Non Echus - - -
Total des dettes circulantes 127 994 698,00 168 807 988,000 206889411,000
TOTAL RESSOURCES 439 387 476,00 508 151 553,000 563 215 181,000
 Section2 : La Mthodologie du Diagnostic
Dans cette section, nous allons analyser lquilibre financier dans une premire partie,
dans une deuxime partie nous allons tudier lanalyse des rsultats et des moyennes
dexploitation et dans une troisime partie, nous allons valuer lanalyse dvolution de la
rentabilit, la liquidit et la solvabilit.

1- Lanalyse de lquilibre financire :

Au niveau de cette partie nous essayons danalyser la constitution du patrimoine de la

socit Magasin Gnral travers une tude contenant les aspects suivants :

- Lanalyse du FDR, BFR, TN

1.1- Lanalyse de lquilibre financier :

Lobjet de ce paragraphe, est dvaluer le fond de roulement, le besoin de fond de
roulement et la trsorerie Net de la socit Magasin Gnral durant la priode
danalyse.

1.1.1- Les fonds de roulement :

La formule sexprime comme suit :

Fonds de Roulement Net Global= Ressources Stables Emplois Stables

Le calcul de fonds de roulement rsum dans le tableau N1 daprs le graphique N1.

Tableau N1 : Evolution de Fonds de Roulement Net Global de la socit Magasin

Gnral entre 2010 et 2015

Rubrique 2010 2011 2012

Ressources Stables 176 750 836,000 192 127 791,000 238 507 258,000
Emplois Stables 177 364 463,000 194 830 576,000 227 238 022,000
Fonds de Roulement Net
Global de SMG -613 627,000 -2 702 785,000 11 269 236,000
 Rubrique 2013 2014 2015
Ressources Stables 311 392 778,00 339 343 565,000 356 325 770,000
Emplois Stables 273 822 681,00 301 136 448,000 329 075 673,000
Fonds de Roulement Net
Global de SMG 37 570 097,00 38 207 117,000 27 250 097,000

Fonds de Roulement Net Global de SMG

40,000,000.00
35,000,000.00
30,000,000.00
25,000,000.00 Fonds de Roulement Net Global de SMG
20,000,000.00
15,000,000.00
10,000,000.00
5,000,000.00
0.00
-5,000,000.00 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Daprs le graphique N1, nous remarquons que le BFR connue deux tendance :
- Durant les annes 2010-2014 le FDR connue une augmentation remarquable passant de
-613627,00038207117,000
- Entre les deux 2014-2015 le FDR connue une diminution passant de 38207117,000
27250097,000
FDR > 0 durant les priodes 2012-2013-2014 et 2015. Dans ce cas les capitaux permanents
financent la totalit des valeurs immobilises et une partie de lactif circulant : cest une
situation dquilibre financier. Lentreprise peut tre considre comme tant solvable
long terme.

Durant la priode 2011 le FDR < 0.

Il ya une partie de la valeur immobilise est financier par les dettes courtes termes, il
sagit dune situation de dsquilibre financier long terme ; le risque dinsolvabilit est trs
lev.
 1.1.2-Le besoin en fonds de roulement :

Le besoin en fonds de roulement est donn par la formule suivante :

BFR = Actifs circulants hors trsorerie de lactif - dettes circulantes hors trsorerie de
passive

Le calcul et lvolution de besoin en fonds de roulement rsums dans le tableau N2 et du

graphique N2 :

Tableau N2: Evolution de besoin en fond de roulement de la socit magasin gnral

entre 2010 et 2015.

Rubrique 2010 2011 2012

Actifs circulants Hors TA 114 588 508,000 116 272 022,000 111 435 065,000
Dettes circulants Hors TP 104 133 306,000 107 873 631,000 86 177 150,000
Besoin de fonds de
roulement de la SMG 10 455 202,000 8 398 391,000 25 257 915,000

Rubrique 2013 2014 2015

Actifs circulants Hors TA 146 391 097,000 195 581 067,000 232 605 825,000
Dettes circulants Hors TP 105 301 174,000 157 785 267,000 205 806 143,000
Besoin de fonds de
roulement de la SMG 41 089 923,000 37 795 800,000 26 799 682,000
 Besoin de fonds de roulement de la SMG
45,000,000.000
40,000,000.000
35,000,000.000
30,000,000.000 Besoin de fonds de roulement de la SMG
25,000,000.000
20,000,000.000
15,000,000.000
10,000,000.000
5,000,000.000
-
2010 2011 2012 2013 2014 2015

Daprs le graphique N2, nous remarquons que le BFR a connus deux tendance :

- Durant les annes 2010-2013 on une augmentation passant de 10 455 202,000 41 089 923,000

- Durant les annes 2013-2015 on une diminution passant de 41 089 923,000 26 799 682,000
- Le BFR > 0 durant les priodes 2010-2011-2012-2013-2014-2015

Cest une volution dfavorable pour la socit. Il ya une dtrioration de la

performance de lactivit dexploitation ceci est due une augmentation des actifs
circulants suite a laugmentation des montants des stocks et laugmentation de la dure
crdit client.

1.1.3- La Trsorerie Nette :

La formule sexprime comme suit :

Trsorerie Nette = Trsorerie Active - Trsorerie Passive

Le calcul de Trsorerie Nette rsume dans le Tableau N3

 Tableau N 3: Evolution Trsorerie Nette de la socit Magasin Gnral durant la
priode 2010 et 2015

Rubrique 2010 2011 2012

Trsorerie Active 3 547 131,00 3 605 120,00 3 634 682,00
Trsorerie Passive 14 615 961,00 14 706 297,00 17 623 362,00
Trsorerie Nette de
SMG -11 068 830,00 -11 101 177,00 -13 988 680,00

Rubrique 2013 2014 2015

Trsorerie Active 19 173 698,00 339 343 565,000 356 325 770,000
Trsorerie Passive 22 693 524,00 301 136 448,000 329 075 673,000
Trsorerie Nette de
SMG -3 519 826,00 38 207 117,000 27 250 097,000

Trsorerie Nette de SMG

40,000,000.00

30,000,000.00

20,000,000.00 Trsorerie Nette de SMG

10,000,000.00

0.00
2010 2011 2012 2013 2014 2015
-10,000,000.00

-20,000,000.00

Daprs le graphique N3, nous remarquons que le TN a connue une augmentation entre

2010 est 2014 remarquable passant de -11 068 830,00 en 2010 38 207 117,000 en 2011, est
une diminution entre 2014 est 2015 passant de 38 207 117,000 27 250 097,000

TN > 0 en 2014-2015 : Lquilibre financier est atteint, lentreprise est solvable

puisquelle est capable de payer ses dettes.
 Lentreprise est en situation dautonomie et dindpendance lgard des partenaires
financiers.

Durant la priode 2010 2013 le TN est < 0 : Cest une situation critique, lentreprise
nest pas en mesure de rembourser lintgralit de ses dettes.

Durant la priode 2010 2013 le TN est < 0 : Cest une situation critique, lentreprise
nest pas en mesure de rembourser lintgralit de ses dettes.

Durant la priode 2010 2013 le TN est < 0 : Cest une situation critique, lentreprise
nest pas en mesure de rembourser lintgralit de ses dettes.