Unidad 4

Anlisis e interpretacin de estados financieros

Por Jesus Gonzalez Rivera

Actividad 1 Estados Financieros.

Realice las siguientes incisos que se indican

1. Enliste los principales conceptos y su propsito en un estado financiero

Los elementos que componen al Estado de Resultados son:

1. Ingresos: Es el incremento de los activos o el decremento de los pasivos de una

entidad, durante un periodo contable, con un impacto favorable en la utilidad o
prdida neta o, en su caso, en el cambio neto en el patrimonio contable y,
consecuentemente, en el capital ganado o patrimonio contable, respectivamente.

2. Costos y Gastos: El costo y el gasto son decrementos de los activos o incrementos

de los pasivos de una entidad, durante un periodo contable, con la intencin de
generar ingresos y con un impacto desfavorable en la utilidad o prdida neta o, en su
caso, en el cambio neto en el patrimonio contable y, consecuentemente, en su capital
ganado o patrimonio contable, respectivamente.

3. Ganancias: Una ganancia es un ingreso no ordinario, que por su naturaleza debe

reconocerse deducido de sus costos y gastos relativos, en su caso.

4. Prdidas: representa una disminucin de una parte de los bienes y derechos de la

empresa (activos). El trmino prdida tambin se aplica a resultados negativos, que
vienen determinados por la diferencia entre los ingresos (ventas, prestacin de
servicios, etc.) y los gastos necesarios para generar dichas ventas (compras, gastos
salariales, gastos generales, etc.) durante un ejercicio.

5. Utilidad o prdida neta: Es el valor residual de los ingresos de una entidad lucrativa,
despus de haber disminuido sus costos y gastos relativos reconocidos en el estado
de resultados, siempre que estos ltimos sean menores a dichos ingresos, durante un
periodo contable. En caso contrario, es decir, cuando los costos y gastos sean
superiores a los ingresos, la resultante es una prdida neta.
2. Explique dos mtodos en el Anlisis Financiero.

Mtodo De Anlisis Vertical. Se emplea para analizar estados financieros como el

balance General y el Estado de Resultados, comparando las cifras en
forma vertical.

Mtodo De Anlisis Horizontal Es un procedimiento que consiste en comparar

estados financieros homogneos en dos o ms periodos consecutivos, para
determinar los aumentos y disminuciones o variaciones de las cuentas,
de un periodo a otro. Este anlisis es de gran importancia para la
empresa, porque mediante l se informa si los cambios en las actividades y si los
resultados han sido positivos o negativos; tambin permite definir cules merecen
mayor atencin por ser cambios significativos en la marcha.

3. Enliste, Defina y Calcule las llamadas razones Financieras, que puedan

calcularse utilizando el estado de resultados y Balance General de la Actividad
1 de la U3

Uno de los instrumentos ms usados para realizar anlisis financiero de entidades es

el uso de las razones financieras, ya que estas pueden medir en un alto grado la
eficacia y comportamiento de la empresa. Estas presentan una perspectiva amplia de
la situacin financiera, puede precisar el grado de liquidez, de
rentabilidad, el apalancamiento financiero, la cobertura y todo lo que tenga que
ver con su actividad.

Razones de liquidez: La liquidez de una organizacin es juzgada por la capacidad

para saldar las obligaciones acorto plazo que se han adquirido a medida que stas se
vencen. Se refieren no solamente a las finanzas totales de la empresa, sino
a su habilidad para convertir en efectivo determinados activos y pasivos
corrientes.
Capital Neto de trabajo (CNT): Esta razn se obtiene al descontar de las
obligaciones de la empresa todos sus derechos.

CNT = Pasivo Circulante - Activo Circulante

ndice de Solvencia (IS): Este considera la verdadera magnitud de la

empresa en cualquier instancia del tiempo y escomparable con diferentes
entidades de la misma actividad.

IS = Activo total / Pasivo total

Prueba del cido (cido): Esta prueba es semejante al ndice de solvencia,

pero dentro del activo circulante no setiene en cuenta el inventario de
productos, ya que este es el activo con menor liquidez.
 CIDO = (Activo circulante - Inventario) / Pasivo circulante
Rotacin de inventario (RI): Este mide la liquidez del inventario por medio
de su movimiento durante el periodo.

RI = Costo de lo vendido / Promedio Inventario

Plazo promedio de inventario (PPI): Representa el promedio de das que un

artculo permanece en el inventario de la empresa.

PPI = 360 / Rotacin del Inventario

Rotacin de cuentas por cobrar (RCC): Mide la liquidez de las cuentas por
cobrar por medio de su rotacin.

RCC = Ventas anuales a crdito / Promedio de Cuentas por Cobrar

Plazo promedio de cuentas por cobrar (PPCC): Es una razn que indica la
evaluacin de la poltica de crditos y cobros de la empresa.

PPCC = 360 / Rotacin de Cuentas por Cobrar

Rotacin de cuentas por pagar (RCP): Sirve para calcular el nmero de veces
que las cuentas por pagar se convierten en efectivoen el curso del ao.

RCP = Compras anuales a crdito / Promedio de Cuentas por Pagar

Plazo promedio de cuentas por pagar (PPCP): Permite vislumbrar las normas
de pago de la empresa.

PPCP = 360 /Rotacin de Cuentas por Pagar

Razones de endeudamiento: Estas razones indican el monto del dinero de

terceros que se utilizan para generar utilidades, estas son de gran importancia
ya que estas deudas comprometen a la empresa en el transcurso del tiempo.

Razn de endeudamiento (RE): Mide la proporcin del total de activos

aportados por los acreedores de la empresa.

RE = Pasivo total / Activo total

Razn pasivo-capital (RPC): Indica la relacin entre los fondos a largo plazo
que suministran los acreedores y los que aportan los dueos de las empresas.

RPC = Pasivo a largo plazo / Capital contable

Razn pasivo a capitalizacin total (RPCT): Tiene el mismo objetivo de la
razn anterior, pero tambin sirve para calcular el porcentaje de los fondos a
largo plazo que suministran los acreedores, incluyendo las deudas de largo
plazo como el capital contable.

RPCT = Deuda a largo plazo / Capitalizacin total

Razones de rentabilidad Estas razones permiten analizar y evaluar las

ganancias de la empresa con respecto a un nivel dado de ventas, de activos o
la inversin de los dueos.

Margen bruto de utilidades (MB): Indica el porcentaje que queda sobre las
ventas despus que la empresa ha pagado sus existencias.

MB = (Ventas - Costo de lo Vendido) / Ventas

Margen de utilidades operacionales (MO): Representa las utilidades netas

que gana la empresa en el valor de cada venta. Estas se deben tener en cuenta
deducindoles los cargos financieros y determina solamente la utilidad de
la operacin de la empresa.

Margen neto de utilidades (MN): Determina el porcentaje que queda en cada

venta despus de deducir todos los gastos incluyendo los impuestos.

Rotacin del activo total (RAT): Indica la eficiencia con que la empresa
puede utilizar sus activos para generar ventas.

RAT = Ventas anuales / Activos totales

Rendimiento de la inversin (REI): Determina la efectividad total de la

administracin para producir utilidades con los activos disponibles.

REI = Utilidades netas despus de impuestos / Activos totales

Rendimiento del capital comn (CC): Indica el rendimiento que se obtiene

sobre el valor en libros del capital contable.

CC = Utilidades netas despus de impuestos - Dividendos preferentes

Capital contable - Capital preferente

Utilidades por accin (UA): Representa el total de ganancias que se obtienen

por cada accin ordinaria vigente.

UA = Utilidades disponibles para acciones ordinarias

Nmero de acciones ordinarias en circulacin
 Dividendos por accin (DA): Esta representa el monto que se paga a
cada accionista al terminar el periodo de operaciones.

DA = Dividendos pagados / Nmero de acciones ordinarias vigentes

Razones de cobertura: Estas razones evalan la capacidad de la empresa para cubrir

determinados cargos fijos. Estas se relacionan ms frecuentemente con los cargos
fijos que resultan por las deudas de la empresa.

Veces que se ha ganado el inters (VGI): Calcula la capacidad de la empresa

para efectuar los pagos contractuales de intereses.

VGI = Utilidad antes de intereses e impuestos / Erogacin anual por

intereses

Cobertura total del pasivo (CTP): Esta razn considera la capacidad de la

empresa para cumplir sus obligaciones por intereses y la capacidad para
rembolsar el principal de los prstamos o hacer abonos a los fondos de
amortizacin.

CTP = Ganancias antes de intereses e impuestos / Intereses ms abonos al

pasivo principal

Razn de cobertura total (CT): Esta razn incluye todos los tipos de
obligaciones, tanto los fijos como los temporales, determina la capacidad de
la empresa para cubrir todos sus cargos financieros.

CT = Utilidades antes de pagos de arrendamientos, intereses e impuestos

Intereses + abonos al pasivo principal + pago de arrendamientos

Guarde su reporte en un archivo Word o pdf, en un archivo de nombre

MAEYF_U4_A1_XXYZ_Razones Financieras, donde las dos primeras XX son sus
primeras dos siglas de su primer nombre, la Y es la primera de su apellido paterno y
la Z la primera de su apellido materno, deber enviar el mismo archivo cada uno de
los integrantes del equipo