CICLO DE TESORERIA

El ciclo de Tesorera de una empresa incluye aquellas funciones que tratan cobre la estructura y
rendimiento del capital.

Las funciones del ciclo de Tesorera se inician con el reconocimiento que las necesidades de efectivo,
continan con la distribucin del efectivo disponible a las operaciones productivas y otros usos y se
terminan con la devolucin del efectivo a los inversionistas y a los acreedores.

La mayor parte de las funciones relacionadas con un ciclo de Tesorera pueden efectuarse en la
Tesorera de la empresa. Sin embargo, la Direccin Financiera, la Contralora, Personal, por
ejemplo, tambin pueden tener participacin. Es frecuente que algunas funciones de la alta
direccin estn encaminadas a la planeacin control financiero.

FUNCIONES TIPICAS DEL CICLO DE TESORERIA

Relaciones con sociedades financieras y, de crdito

Relaciones con accionistas administracin del efectivo y, las inversiones.
Acumulacin, cobro y, pago de intereses y dividendos.
Custodia fsica de efectivo y los valores.
Administracin de monedas extranjeras incluyendo riesgos cambiarios.
Administracin y vigilancia de la deuda (principal e intereses).
Operaciones de inversin y financiamiento.
Administracin financiera de planes de beneficio a empleados.
Administracin de seguros.
Asientos contables comunes.

ASIENTOS CONTABLES COMUNES DENTRO DEL CICLO DE TESORERIA

Obtencin y pago de financiamiento

Emisin y retiro de acciones
Compra y venta de inversiones en valores
Acumulaciones, cobros v pagos de intereses y dividendos
Amortizacin de descuentos, gastos y primas diferidos, en relacin con deudas e
inversiones
Cambios en los valores segn libros de inversiones y deuda
Compra y venta de moneda extranjera
Formas y documentos importantes

DOCUMENTOS IMPORTANTES DEL CICLO DE TESORERIA

Certificados provisionales de acciones

Acciones emitidas
Obligaciones, bonos, papel comercial
Acciones, bonos y, otros instrumentos adquiridos como inversiones
Ttulos de crdito como cheques, pagars, cartas de crdito, etc.
Contratos de cambio de moneda extranjera para entrega futura
Fideicomiso o Convenios para el plan de beneficiosa empleados
Plizas de seguro.

BASES USUALES DE DATOS

Las bases usuales de datos estn representadas por archivos, catlogos, listas auxiliares, etc., que
contienen aquella informacin necesaria para poder procesar las transacciones dentro de un ciclo o
bien informacin que se produce como resultado del proceso de las transacciones. Estas bases de
datos de acuerdo con el uso que se les da, se pueden clasificar como sigue:

a) Bases de referencia.- Representadas por informacin que se utiliza para el proceso de las
transacciones.
b) Bases dinmicas.- Representadas por informacin resultante del proceso de las
transacciones Y que como tal se est modificando constantemente.

Los sistemas que se utilizan para procesar las transacciones del ciclo de Tesorera varan de una
empresa a otra. Pueden usarse procedimientos detallados para manejar transacciones voluminosas
y rutinarias como en el caso de distribucin dividendos e intereses, ventas y redenciones de papel
comercial, y compras y ventas de inversiones. Existen otras transacciones que son tan espordicas
que no son necesarios procedimientos estandarizados para procesarlas, por ejemplo una oferta de
acciones al pblico o una colocacin privada de bonos u obligaciones que podran registrarse
directamente en el mayor general, por medio de uno o ms asientos contables diseados para ello.

ENLACE CON OTROS CICLOS

Los ingresos y desembolsos de efectivo no se han incluido entre las funciones del ciclo de Tesorera
mencionadas anteriormente. Esto se debe a que se recibe o desembolsa efectivo para cerrar las
transacciones del ciclo de Tesorera, pero la entrada de efectivo tambin cierra actividades del ciclo
de ingresos y el desembolso de efectivo cierra actividades del ciclo de compras. Por ello, surge una
duda sobre si la funcin de los ingresos y egresos de efectivo es parte del ciclo de Tesorera, del ciclo
de ingresos o del ciclo de compras.

Muchas empresas crean especficamente una funcin de ingresos de efectivo y otra funcin de
desembolsos de efectivo. En algn momento, tanto los ingresos del cielo de Tesorera como del ciclo
de ingresos se unen para procesarse. Tambin, de modo semejante, tanto los desembolsos del ciclo
de Tesorera y del ciclo de compras van unidos. En tales casos, una funcin comn de ingresos de
efectivo puede identificarse bien con el ciclo de Tesorera o con el de ingreso, como tambin una
funcin comn de desembolso de efectivo puede identificarse bien con el ciclo de Tesorera o con el
de compras. Una forma prctica para decidir dnde situar una funcin comn es considerar el
volumen de las transacciones que se originan en cada uno de los ciclos que hacen aportacin a esa
funcin comn.

En otras empresas, ciertos tipos de ingresos o desembolsos de Tesorera, o ambos, se procesan

mediante sistemas singulares nunca se unen a transacciones semejantes de otros ciclos para
procesarse conjuntamente. En estos casos, es prctico identificar la funcin en ambos ciclos con el
propsito de evaluar los controles internos.

ENLACES NORMALES CON OTROS CICLOS

Desembolsos de efectivo con el ciclo de compras

Ingresos de efectivo con el ciclo de ingresos
Conciliaciones de efectivo o valores con los ciclos de compras e ingresos
Beneficios al personal como bonos o prestaciones adicionales con el ciclo de nminas.

OBJETIVOS DE CONTROL INTERNO

Para efectos de este ciclo se han identificado 24 objetivos especficos de control interno, los cuales
de acuerdo con el Boletn 3050 relativo al estudio y evaluacin del control interno, han sido
clasificados en cuatro clases como sigue:

De autorizacin
De procesamiento y clasificacin de transacciones
De verificacin y evaluacin
De salvaguarda fsica
a) Objetivos de autorizacin

Los objetivos de autorizacin tratan todos aquellos controles que deben establecerse para
asegurarse de que se estn cumpliendo las polticas y criterios establecidos por la administracin.
Estos objetivos para este ciclo son:

Las fuentes de inversin y financiamiento deben autorizarse de acuerdo con polticas

establecidas por la administracin.
Los importes, momento y condiciones de las transacciones de deuda y, capital deben
autorizarse de acuerdo con polticas establecidas por la administracin.
Los importes, momento, entidades en que se invierte y, las condiciones de las inversiones
en valores deben autorizarse de acuerdo con polticas establecidas por la administracin.
Los ajustes a las cuentas de inversin en valores, crditos bancarios, intereses por pagar,
dividendos por pagar, capital social, gastos y primas diferidas y, la distribucin contable
deben autorizarse de acuerdo con polticas establecidas por la administracin.
Los procedimientos de proceso del ciclo de Tesorera deben de estar de acuerdo con
polticas establecidas por la administracin.

b) Objetivos de procesamiento y clasificacin de transacciones.

Estos objetivos tratan de todos aquellos controles que deben establecerse para asegurarse de]
correcto reconocimiento, procesamiento, clasificacin, registro e informe de las transacciones
ocurridas en una empresa, as como los ajustes a stas. Estos objetivos para el ciclo de Tesorera
son:

Slo deben aprobarse aquellas solicitudes de obtencin o entrega de recursos que se ajusten
a las polticas establecidas por la administracin.
Slo deben aprobarse aquellas solicitudes de compraventa de inversiones que se ajusten a
las polticas establecidas por la administracin.
Los recursos obtenidos de inversionistas y acreedores deben informarse con exactitud y en
forma oportuna.
Los gastos financieros de los recursos de capital y las entregas de recursos a inversionistas y
acreedores deben informarse con exactitud y en forma oportuna.
Las compras y ventas de inversiones deben informarse con exactitud y en forma oportuna.
Los productos de las inversiones en valores deben informarse con exactitud y en forma
oportuna.
Las cantidades adeudadas a, o por inversionistas y, acreedores, as como la distribucin
contable de dichos adeudos deben calcularse con exactitud y registrarse como activos o
pasivos en forma oportuna.
Las cantidades adeudadas a, o por entidades en que se invierte, corredores y otros, as como
la distribucin contable de dichos adeudos deben calcularse con exactitud y registrarse
como activos o pasivos en forma oportuna.
Cuando los principios de contabilidad generalmente aceptados requieren que se efecten
cambios a los valores de las inversiones, estos cambios deben calcularse con exactitud y
registrarse en forma oportuna.
Las cantidades adeudadas a inversionistas, acreedores, entidades en que se invierte,
corredores, y otros, y los ajustes relativos deben clasificarse, concentrarse e informarse
correcta y oportunamente.
Las cantidades adeudadas por inversionistas, deudores, corredores, entidades que
invirtieron en la empresa, y otros, y los ajustes relativos deben clasificarse, concentrarse e
informarse, correcta y oportunamente.
 Los recursos obtenidos, los productos de esos recursos (intereses y dividendos), las entregas
de los mismos y los ajustes relativos, deben aplicarse correcta y oportunamente a las
cuentas apropiadas de cada inversionista y acreedor.
Las compras y ventas de inversiones, los productos de las inversiones y los ajustes relativos
deben aplicarse correcta y oportunamente a las cuentas apropiadas de cada una de las
entidades en que se invierte.
Deben prepararse asientos contables por las cantidades que se adeudan, o a cobrar de,
inversionistas, acreedores, entidades en que se invierte, corredores y otros, y por los ajustes
relativos.
Los asientos contables de Tesorera deben concentrar y clasificar las transacciones, de
acuerdo con polticas establecidas por la administracin.
La informacin para determinar bases de impuestos derivados de las actividades de
Tesorera debe producirse correcta y oportunamente.

c) Objetivos de verificacin y evaluacin.

Estos objetivos tratan de todos aquellos controles relativos a la verificacin y evaluacin peridica
de los saldos que se informan, as como de la integridad de los sistemas de procesamiento. Estos
objetivos para el ciclo de Tesorera son:

Deben verificarse y evaluarse en forma peridico los saldos registrados de efectivo, inversiones,
financiamientos y capital y las actividades de transacciones relativas.

d) Objetivos de salvaguarda fsica.

Estos objetivos tratan de aquellos controles relativos al acceso a los activos, registros, formas
importantes, lugares de proceso y, procedimientos de proceso. Estos objetivos para este ciclo son:

El acceso al efectivo y los valores debe permitirse nicamente de acuerdo con polticas
establecidas por la administracin.
El acceso a los registros de accionistas, de tenedores de deuda v de inversiones, as como a
las formas importantes, lugares y procedimientos de proceso debe permitirse nicamente
de acuerdo con polticas establecidas por la administracin.