EL MERCADO DE DIVISAS (FOREX)

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 1 - El mercado de divisas o
Forex: Desarrollo, Caractersticas,
Principios, participantes y
conceptos bsicos

2 - Contracts for differences

(CFDs): Definicin y principales
caractersticas

3 - Estrategias de inversin:
Caractersticas de las diferentes
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 CARACTERSTICAS PRINCIPALES

El 90% de la facturacin...
...est formado por operaciones especulativas no reales destinadas a
sacar beneficio.

Los diferentes participantes en el mercado

...no tienen influencia (o es mnima) en el establecimiento del curso
de divisa.

Los instrumentos principales: EUR/USD, GBP/USD, USD/CHF,

USD/JPY ("Majors) se caracterizan por una gran tendencia a los
cambios y una acotacin en el transcurso de 24 horas.

El gran volumen de operaciones...

...y la fluidez en el negocio de los principales pares de divisa con una
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accesibilidad general garantiza la transparencia del precio.
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sales@xtb.es El carcter internacional de Forex...

www.xtb.es ...garantiza que el precio sea prcticamente comn.
 PRINCIPIOS DEL MERCADO FOREX

Horario de mercado: 24 Horas al da, sin cierre durante

la semana
- Inicio de las operaciones: Domingo a las 23:00h.
- Fin de las operaciones: Viernes a las 22:00h.
- Es el mercado con la sesin de negocio ms larga del mundo.

Es considerado el mayor mercado OTC del mundo

...con una facturacin diaria situada entre 1,5 y 3 billones de
dlares.

Conecta electrnicamente a: Bancos, corredores, Hedge

Founds, empresas y clientes individuales (retail).

Es un mercado presente en cualquier rincn del

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y la otra, dispuesta a vender .
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 PARTICIPANTES EN EL MERCADO FOREX

Hedgers o Agentes de cobertura...

...participantes que se esfuerzan en protegerse ante posibles
riesgos.

Especuladores (Speculators)
...personas fsicas, empresas o instituciones que buscan la mxima
revalorizacin de sus inversiones.

Operadores de arbitraje
en la mayora de los casos son empleados de grandes instituciones
financieras que buscan diferencias o imperfecciones en el
mercado con un fin claramente especulativo.

Intermediarios...
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...personas que intermediaran en operaciones en el mercados entre
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 DIVISA FUERTE VS. DIVISA DBIL
VENTAJAS DE UNA DIVISA
FUERTE:
- Los consumidores se benefician de la
cada de precios extranjeros.
- Menores precios de productos importado
supone control de IPC.
- Los habitantes del pas viajarn ms al
extranjero.
- Inversores compran activos
extranjeros.
VENTAJAS DE UNA DIVISA DBIL:
- Los exportadores encontrarn ms fcil
nuevos mercados.
- Las compaas tendrn menos necesidad
de mantener los precios bajos.
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- Ms ingresos por turismo.
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- Los inversores extranjeros encontrarn
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ms atractivo a la hora de comprar
activos nacionales.
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DESVENTAJAS DE UNA DIVISA
FUERTE:
- Mayor dificultad para exportar precios
menos competitivos.
- Fuerte competencia en los productos
importados, ms baratos.
- El turismo caer.
- Ms difcil atraer inversiones
extranjeras.
DESVENTAJAS DE UNA DIVISA
DBIL:
- Importaciones ms caras.
- La subida de productos importados
(energa) presionar el IPC al alza.
- Ms difcil para los inversores
nacionales invertir en activos
extranjeros.
 CONCEPTOS BSICOS UTILIZADOS EN EL MERCADO
FOREX

Margen
Efecto de apalancamiento, que sirve para cubrir las posiciones abiertas.

Spread/Horquilla
Diferencia entre el precio de la oferta y la demanda de un instrumento concreto
en el mercado OTC.

Pip
El menor cambio posible del precio para un instrumento concreto en el mercado
OTC.

Puntos Swap
Gasto o beneficio relacionado con la renegociacin de la posicin, que es el
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Precio Spot
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Precio actual en el mercado.
 FOREX vs. MERCADOS REGULADOS

Proceso de creacin del precio

- Mercado burstil - Intermediacin de rdenes.
- OTC - creadores de mercado (market makers) y sistema
bilateral de acotacin.

Supervisin y control
- Mercado burstil Importancia de las regulaciones y el control.

OTC - autorregulacin
- Los participantes no honestos son eliminados - nadie quiere
cerrar transacciones con ellos.
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 FOREX vs. MERCADOS REGULADOS

Tiempo de actuacin
- Mercado burstil horario de negociacin de 9:00 am a 5:30
pm
- OTC - no hay establecidas unas horas de negociacin. Basta con
que haya dos personas de las cuales, una quiere comprar y la
otra vender un instrumento concreto para que se pueda decir
que el mercado funciona

Localizacin

- Mercado burstil - sede de la bolsa

- OTC - el mercado no tiene una sede central. Basta con que se
produzca un negocio entre dos personas para que pueda
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decirse que el mercado funciona.
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 FUNCIONAMIENTO

Tipo de Cambio (Ejemplo): EUR/USD. La primera divisa EUR es la

denominada divisa base y el USD es la 2 divisa.

La lectura del par es la siguiente: por cada unidad de la primera divisa

obtenemos x unidades de la 2 divisa. Ejemplo: Tipo de cambio
EUR/USD = 1,3500 ==> cada euro cuesta 1,3500 dlares.

COTIZACIN Tambin hay que sealar que existir un spread

comprendido entre el precio en el que se compra la primera divisa y se
vende la segunda, y el precio al que se hara la operacin contraria.
Ejemplo:
PRECIO BID (Oferta) = 1,3500 ==> Precio al que vendemos la
divisa base (euros) y compramos la 2 divisa (dlares) ==> nos
ponemos cortos de euros y largos de dlares
PRECIO ASK (Demanda)= 1,3502 ==> Precio al que compramos la
XTB Espaa divisa base (euros) y vendemos la 2 divisa (dlares) ==> nos
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28020 Madrid ponemos largos de euros y cortos de dlares.
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 QU SON LOS CONTRATOS PARA LA LIQUIDACIN DE
DIFERENCIAS?
El instrumento financiero derivado ms sencillo del mundo
El cierre de una posicin abierta con CFDs guarda relacin con la compra o
la venta de un instrumento que est ligado al precio de los valores,
ndices o materias primas, o bien a un instrumento bsico.

El inversor apuesta por el crecimiento o la cada del instrumento

bsico
Se trata de una compra a un precio mejor (menor en caso de una posicin
larga) del que se realiz la venta.

Ventajas de los CFDs

No hay fecha de vencimiento, no hay fecha de liquidacin. El cierre de la
operacin y el clculo de los costes para el cierre de la operacin
transcurren en el momento de realizacin de la transaccin.
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El precio transparente del contrato CFD y la accesibilidad del

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sales@xtb.es precio de los instrumentos bsicos limitan la manipulacin del

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mercado
 PRINCIPALES CARACTERSTICAS

Un CFD es un acuerdo entre dos partes por el cual al cierre de

la operacin, se liquida la diferencia entre el precio de
entrada a mercado y el de salida sin una entrega fsica del
activo subyacente.
Liquidar la diferencia significa que el saldo resultante de la
operacin depende del precio al que hemos entrado y el
precio al que hemos salido. Esa diferencia medida en pips
determinar nuestro balance final

Compra 1.3500
150 pips
Venta 1.3650
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Los subyacentes son: Divisas, Materias Primas, ndices y Acciones
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 PRINCIPALES CARACTERSTICAS

Liquidez
Siempre hay contrapartida.

Posibilidad de operaciones en corto o a la baja

A diferencia de los subyacentes, este producto permite una operativa en ambas
direcciones de precio.

Liquidacin en tiempo real vs. Liquidacin diaria (Futuros):

Cada da nos suman o restan la ganancia o prdida conseguida. De este modo,
llevamos un control de nuestra cartera sabiendo en todo momento cunto
ganamos y cunto perdemos.

Apalancamiento
Con una pequea cantidad podemos acceder a contratos de alto valor econmico
XTB Espaa y con ello obtener los mismos rendimientos potenciales.
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Sin Vencimiento:
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Nos permite ahorrar costes en caso de mantener una operacin abierta en el

www.xtb.es tiempo sin sufrir el coste de un rollover (cambio de vencimiento en futuros).
 PRINCIPALES CARACTERSTICAS

Lote
Unidad bsica y representa un contrato de un determinado valor en mercado. El
inversor no paga todo el valor del contrato sino que deposita un porcentaje en
garanta (apalancamiento) y paga una pequea parte llamada horquilla.

Garanta
Al igual que en los futuros, el inversor deposita una garanta para poder operar en
mercado. Las garantas son un porcentaje del valor del contrato. Cada tipo de
subyacente tiene un porcentaje distinto y el valor de cada contrato respectivo
es tambin distinto.

Garanta Valor del Contrato Valor de la Garanta Apalancamiento

Divisa 1% 100.000 Uds. monetarias 1.000 Uds. Monetarias 1:100

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C/Pedro Teixeira 8, 6 Oil (Barril Brent) 3% 150.000 euros 5.000 euros 1:33
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 ESTRATEGIAS DE INVERSIN MS UTILIZADAS

Entre los inversores en el mercado FOREX podemos diferenciar

principalmente dos estrategias de inversin utilizadas con
mayor asiduidad:

- Negociacin por variacin (Range Trading)

- Negociacin por tendencia (Trend Trading)

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 RANGE TRADING

Comprende la utilizacin de pequeos cambios en los precios y

el cierre de un gran nmero de transacciones en el transcurso
del da.
Los day traders prefieren un gran nmero de transacciones con
un pequeo beneficio
La desventaja puede ser la obtencin de un pequeo beneficio a
la vez que se expone a un gran riesgo.
La mejor estrategia en caso que el mercado se encuentre en una
tendencia lateral.
Para la toma de decisiones utiliza herramientas de anlisis
tcnico.
Ventajas: El operador no est sujeto al riesgo diario de apertura. Hay
das en el que los activos negociados abren con huecos (gaps) alcistas
o bajistas y el operador a medio plazo no tiene ms remedio que
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soportarlos
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28020 Madrid Inconvenientes: Hay que disponer de liquidez para hacer frente a
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situaciones de gran volatilidad
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 TREND TRADING

Significa la ocupacin de posicin en el mercado de conformidad con una

tendencia a medio o largo plazo.

Las transacciones se cierran a largo plazo.

Una perspectiva de mercado ms amplia y datos macroeconmicos.

El secreto en la utilizacin de esta estrategia es la capacidad de obtencin

de un beneficio y la configuracin del stop loss al nivel correspondiente.

Dos preguntas importantes:

1) Tenemos algo que hacer con la tendencia?
2) Cul es su trayectoria?

La tendencia deber ser siempre nuestra amiga.

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No faltarle el respeto al mercado.
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Pensar siempre que somos insignificantes ya que fuerzas que lo mueven a

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su gusto y placer.
 DNDE INVERTIR?

Cuentas bancarias "Private Banking"

Destinadas a personas fsicas acomodadas o clientes institucionales.
La ventaja es el buen nombre de una institucin bancaria, aunque
los requerimientos de patrimonio suelen ser inalcanzables para un
ciudadano normal.

Mercado de valores
La carencia de estos mercados es la ausencia de dinmica y los altos
costes por las transacciones.

Brokers en el mercado FOREX (XTB)

Bajos costes y un modo cmodo de cierre de transaccin por
ejemplo va Internet y ausencia de otros costes en comunicaciones.
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 ERRORES MS FRECUENTES

La inestabilidad psquica, es fundamental la psicologa de

trading

Entre las "debilidades" ms importantes de los inversores se

encuentra:
- Un razonamiento no selectivo - Saber diferenciar sus ideas, los pronsticos
relacionados con el mercado de valores desde la posicin de valor
actualmente en propiedad.

- Aceptacin de la prdida - Falta de valor para la utilizacin de la funcin

"stop loss", o bien para el cierre de una posicin con prdidas.

- Ausencia de conocimiento y experiencias - Valor en la toma de decisiones a

la hora de invertir, sin tener en cuenta la presin del mercado, saber
seleccionar la informacin ms importante de entre toda la disponible.
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28020 Madrid - Exceso de informacin Es un error manejar demasiada informacin ya
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sean indicadores a la hora de operar o informes de analistas.
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 VENTAJAS DE HACER TRADING EN FOREX

Al ser el mercado mas lquido

El anlisis tcnico funciona mejor

Chartismo, indicadores, velas japonesas, Trading Armnico.

Es muy difcil de manipular

por los inversores institucionales.

Siempre hay liquidez

para abrir o cerrar rdenes.

Es barato de operar
horquillas pequeas y sin comisiones!
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 VENTAJAS DE HACER TRADING EN FOREX

Es un mercado muy tendencial

lo cual facilita la operativa.

Los mrgenes exigidos son bajos

desde 1.000 podemos hacer trading.

Funciona las 24H del da!

- Se ajusta a nuestros horarios
- No existen gaps de apertura diaria
- Nuestros Stops estn garantizados durante toda la semana*

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Les agradecemos la confianza que han depositado
en nosotros

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