INSTITUCION UNIVERSITARIA POLITECNICO GRANCOLOMBIANO

FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS, ECONMICAS Y CONTABLES

CREACIN DE EMPRESA COMERCIALIZADORA DE PRODUCTOS DE CUERO

DIANA MARCELA GALARZA GALARZA 1311590126

JOSE LUIS MADERA 1411024276

CATALINA VALENCIA CASTELLANOS 1411020407

JOSE ORJUELA 0820011936

JUAN CAMILO CASTAO RAMREZ 1511022274

EVALUACIN DE PROYECTOS
CICLO I 2017

BUENAVENTURA CARDENAS, GERMAN ALFREDO

TUTOR
BOGOTA D.C.
20 DE MARZO DE 2017

REALIZAR PORTADA SEGN INDICACIONES EN ESTE ESPACIO Y BORRAR ESTA NOTA.

OLOMBIANO

AS Y CONTABLES

UCTOS DE CUERO
NOTA: EN LOS CASOS QUE REQUIEREN MAS ITEMS AGREGAR FILAS

COSTOS FIJOS
Mensual

SERVICIOS PUBLICOS 400,000

ADMINISTRACION 1,000,000
ARRENDAMIENTOS 6,000,000
ASESORIA CONTABLE 800,000
PRESTAMO 1,031,167

TOTAL COSTO FIJO MES 9,231,167

INVERSION INCIAL

PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO Valor

Equipo para procesos informaticos 3,400,000

Mobiliario 2,500,000
total 5,900,000

CAPITAL DE TRABAJO
COSTOS FIJOS AL MES 9,231,167
COSTOS VARIABLES AL MES 25,326,407
DOS MESES DE COSTOS Y GASTOS 69,115,149
GASTOS DE PREOPERATIVOS
PREOPERATIVOS 3,500,000

TOTAL INVERSION INICIAL 90,000,000

DEUDA 30,000,000
RECURSOS SOCIOS 60,000,000

INFLACIN PROYECTADA - VENTAS 7%

INCREMENTO COSTOS 7%

DIFERIDOS AMORTIZACION
Licencias y permisos (software contable) $ 2,000,000
 COSTOS

Tipo de Gasto

COSTO VARIABLE UNITARIO = COSTO VARIABLE TOTAL / CAPACIDAD INSTALADA

COSTO FIJO UNITARIO = COSTO FIJO TOTAL / CAPACIDAD INSTALADA

COSTO UNITARIO TOTAL = CVU + CFU

PRECIO DE VENTA = COSTO UNITARIO TOTAL + % GANANCIA

Depreciacin
Vida til/ Aos Anual
5 680,000
10 250,000
930,000
33%
67%
 COSTOS

COSTOS VARIABLES

COSTOS VARIABLES
NOMINA
IMPUESTOS

Coordinador de campo

TOTAL COSTO VARIABLE MES

CAPACIDAD INSTALADA

ARTICULOS VENDIDOS POR DIA

ARTICULOS VENDIDOS POR MES POR MES

RIO = COSTO VARIABLE TOTAL / CAPACIDAD INSTALADA

COSTO FIJO TOTAL / CAPACIDAD INSTALADA

= CVU + CFU

STO UNITARIO TOTAL + % GANANCIA

Precio

Depreciacin Mensual
56,667
20,833
77,500

Equipo para procesos informaticos

Mobiliario
Constitucion
Licencias y permisos (software contable)
adecuaciones

PRODUCTOS Y PRECIOS

PRODUCTO
Sandalia hombre
Correa hombre
Maletin ejecutivo
Bolso juvenil
Billetera hombre
Mocasin hombre
Bota hombre
Tacon
Billetera mujer
Bolso mujer
Cinturon mujer
Sandalia mujer
Botin mujer
13 productos
horas/mes Mensual

8,496,407
16,830,000

25,326,407

65% 0%
19 - -
570 39 -

44,432

16,195

60,627

78,816

18,188 %ganancia

$ 3,400,000
$ 2,500,000
$ 2,500,000
$ 2,000,000
 $ 1,000,000

CTOS Y PRECIOS

COSTO UNITARIO PRECIO UNITARIOVENTA DIARIA PROYECTADA VALOR VENTA

$ 34,615 $ 45,000 1 $ 45,000
$ 19,231 $ 25,000 3 $ 75,001
$ 100,000 $ 130,000 2 $ 260,000
$ 76,923 $ 100,000 1 $ 100,000
$ 26,923 $ 35,000 1 $ 35,000
$ 96,154 $ 125,000 1 $ 125,000
$ 115,385 $ 150,001 1 $ 150,001
$ 115,385 $ 150,001 1 $ 150,001
$ 34,615 $ 45,000 1 $ 45,000
$ 103,846 $ 135,000 1 $ 135,000
$ 19,231 $ 25,000 2 $ 50,001
$ 50,000 $ 65,000 2 $ 130,000
$ 134,615 $ 175,000 2 $ 349,999
$ 926,923 $ 1,205,000 19 $ 1,650,000
 AMORTIZACION DEUDA

INTERES ABONO A K CUOTA SALDO

0 30,000,000
1 $ 360,000.00 671,166.83 $ 1,031,167 29,328,833
2 $ 351,946.00 679,221.00 $ 1,031,167 28,649,612
3 $ 343,795.35 687,371.65 $ 1,031,167 27,962,241
4 $ 335,546.89 695,620.11 $ 1,031,167 27,266,620
5 $ 327,199.44 703,967.56 $ 1,031,167 26,562,653
6 $ 318,751.83 712,415.17 $ 1,031,167 25,850,238
7 $ 310,202.85 720,964.15 $ 1,031,167 25,129,274
8 $ 301,551.28 729,615.72 $ 1,031,167 24,399,658
9 $ 292,795.89 738,371.11 $ 1,031,167 23,661,287
10 $ 283,935.44 747,231.56 $ 1,031,167 22,914,055
11 $ 274,968.66 756,198.34 $ 1,031,167 22,157,857
12 $ 265,894.28 765,272.72 $ 1,031,167 21,392,584
13 $ 256,711.01 774,455.99 $ 1,031,167 20,618,128
14 $ 247,417.54 783,749.46 $ 1,031,167 19,834,379
15 $ 238,012.54 793,154.46 $ 1,031,167 19,041,224
16 $ 228,494.69 802,672.31 $ 1,031,167 18,238,552
17 $ 218,862.62 812,304.38 $ 1,031,167 17,426,247
18 $ 209,114.97 822,052.03 $ 1,031,167 16,604,195
19 $ 199,250.35 831,916.65 $ 1,031,167 15,772,279
20 $ 189,267.35 841,899.65 $ 1,031,167 14,930,379
21 $ 179,164.55 852,002.45 $ 1,031,167 14,078,377
22 $ 168,940.52 862,226.48 $ 1,031,167 13,216,150
23 $ 158,593.80 872,573.20 $ 1,031,167 12,343,577
24 $ 148,122.92 883,044.08 $ 1,031,167 11,460,533

25 $ 137,526.40 893,640.60 $ 1,031,167 10,566,892

26 $ 126,802.71 904,364.29 $ 1,031,167 9,662,528
27 $ 115,950.34 915,216.66 $ 1,031,167 8,747,311
28 $ 104,967.74 926,199.26 $ 1,031,167 7,821,112
29 $ 93,853.35 937,313.65 $ 1,031,167 6,883,798
30 $ 82,605.58 948,561.42 $ 1,031,167 5,935,237
31 $ 71,222.84 959,944.16 $ 1,031,167 4,975,293
32 $ 59,703.51 971,463.49 $ 1,031,167 4,003,829
33 $ 48,045.95 983,121.05 $ 1,031,167 3,020,708
34 $ 36,248.50 994,918.50 $ 1,031,167 2,025,790
 35 $ 24,309.48 1,006,857.52 $ 1,031,167 1,018,932
36 $ 12,227.19 1,018,939.81 $ 1,031,167 0

Salario basico $ 916,860

Auxilio de transporte $ 83,140
total salario $ 1,000,000
Aporte a salud $ 36,674
Aporte a pension $ 36,674
Total devengado $ 926,651
cantidad empleados 6
5,559,907

Parafiscales
Salud $ 77,933
Pension $ 110,023
Arl $ 4,786
Caja de compensacion $ 36,674
$ 1,376,500

Cesantias $ 6,000,000
Intereses cesantias $ 720,000
prima $ 6,000,000
vacaciones $ 6,000,000
$ 18,720,000
$ 1,560,000.00
CREDITO $ 30,000,000
PLAZO 3 AOS
PLAZO TRIMESTRES 12 TRIMESTRES
INTERES 1.20% MENSUAL

416666.666666667

CAPITAL PAGADO AO 1 8,607,415.91

CAPITAL DESEMBOLSADO 30,000,000 12,374,004
INTERESES 3,766,587.92
SERVICIO A LA DEUDA 17,625,996.2

CAPITAL PAGADO AO 2 9,932,051.14 12,374,004

INTERESES 2,441,952.86

CAPITAL PAGADO AO 2 11,460,540.42 12,374,004

INTERESES 913,463.58
 Poyeccion ventas
venta diaria venta mes
local 1 $ 700,000 $ 21,000,000
local 2 $ 950,000 $ 28,500,000
total ventas $ 1,650,000 $ 49,500,000
TASA IMPOSITIVA 34% $ 16,830,000

COSTO DE VENTAS $ 456,923,077

venta ao
$ 252,000,000
$ 342,000,000
$ 594,000,000
$ 201,960,000
 ESTADOS FINANCIEROS EM
ESTADO DE RESULTADO

ESCENARIOS

0
INGRESOS
(-)COSTOS DE VENTAS
(=) UTILIDAD BRUTA
GASTOS DE VENTAS
GASTOS ADMINISTRACION
(-) DEPRECIACION
(+) AMORTIZACION DIFERIDOS
UTILIDAD OPERACIONAL
Gastos Financieros
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
Provisin de Impuestos 34%
UTILIDAD NETA
RESERVA LEGAL
UTILIDAD DEL EJERCICIO

FLUJO DE CAJA LIBRE Y FLUJO DE CAJA DE

0
(+) VENTAS REALIZADAS
(-) COSTO DE VENTAS
(-) GASTOS OPERACIONALES
(=) MARGEN EBITDA
(-) DEPRECIACIONES
(-) AMORTIZACIONES
(=) UTILIDAD OPERCIONAL / BAIT
(-) IMPUESTOS 34%
(=) BENEFICIO NETO OPERACIONAL
(+) DEPRECIACIONES
(+) AMORTIZACIONES
(+/-) INVERSION O VENTA AF
(+/-) NOF
(=) FLUJO DE CAJA LIBRE $ (90,000,000)
(+/-) SERVICIO DE LA DEUDA
(+) CAPITAL DESEMBOLSADO
(-) CAPITAL PAGADO
(-) INTERESES
(=) FLUJO DE CAJA DE LA DEUDA
(=) FLUJO DE CAJA DEL ACCIONISTA

ESTADO DE SITUACIN FINANCIE

Periodo 0
ACTIVO
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO
ACTIVO FIJO
DEPRECIACION
ACTIVO FIJO NETO
ACTIVOS DIFERIDOS
CUENTAS POR COBRAR
TOTAL ACTIVO
PASIVO
OBLIGACIONES FINANCIERAS
TOTAL PASIVO
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL
RESERVA LEGAL
UTILIDAD DEL EJERCICIO
UTILIDADES RETENIDAS
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO+PATRIMONIO

WACC = (rp*ke) + (rd*kd) 3.72%

rp= Razon patrimonial o % de inversion ecursos propios

rd= Razon de endeudamiento o % de endeudamiento
kd= costo de la deuda
ke= costo patrimonial
T= tasa impositiva
D= interes de la deuda
Rf= TASA LIBRE DE RIESGO 5%
Rm= TASA DE RIESGO DEL SECTOS COMERCIAL 12%
B= TASA RIESGO SECTOR COMERCIAL PRENDAS DE CUER 2.50%

VPN FCL $ 203,584,604

VPN FCA $ 192,883,811

ANALISIS DE SENSIBILIDAD

VARIABLES ESCENARIO PESIMISTA

CVU $ 46,432
INCREMENTO VENTAS 5%
PRECIO DE VENTA $ 68,816

RBC 2.26

TIR 60%

PRI 1.31

PERIODO RECUPERACION DE LA DEUDA

AO FLUJO DE EFECTIVO A VALOR PRESENTE

0 $ 90,000,000.00
1 $ 67,339,540
2 $ 73,443,574
3 $ 78,562,490

a= ao anterior al que recupera la inversion

b= Inversion inicial
c= flujo de efectivo acumulado del ao anterior en el que se recupera la inversion
d= flujo de efectivo ao en que recupera la inversion

a 1 ao
b $ 90,000,000.00
c $ 67,339,540
d $ 73,443,574
TADOS FINANCIEROS EMPRESA
ESTADO DE RESULTADOS

1 2
594,000,000 635,580,000
456,923,077 488,907,692
137,076,923 146,672,308
8,496,407 9,091,156
25,030,000 26,782,100
930,000 930,000
2,000,000 -
104,620,516 109,869,052
3,766,588 2,441,952.86
100,853,928 107,427,099
34,290,335 36,525,214
66,563,592 70,901,885
- -
66,563,592 70,901,885

DE CAJA LIBRE Y FLUJO DE CAJA DEL ACCIONISTA

1 2
$ 594,000,000
$ 456,923,077
$ 33,526,407
$ 103,550,516
$ 930,000
$ 2,000,000
$ 100,620,516
$ 34,210,975
$ 66,409,540
$ 930,000
$ 635,580,000
$ 488,907,692
$ 35,873,256
$ 110,799,052
$ 930,000
$ -
$ 109,869,052
$ 37,355,478
$ 72,513,574
$ 930,000
 $ 2,000,000 $ -
$ - $ -
$ - $ -
$ 67,339,540 $ 73,443,574

$ 30,000,000 $ -
$ 8,607,416 9,932,051.14
$ 3,766,588 2,441,952.86
$ 17,625,996 -12,374,004.00
$ 84,965,536 61,069,570.13

ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA

1 2
ACTIVO
100,620,516 109,869,052
5,900,000 4,970,000
930,000 930,000
4,970,000 4,040,000
2,000,000 -
61,347,080 59,366,837
168,937,596 173,275,889
PASIVO
12,374,004 12,374,004
12,374,004 12,374,004
PATRIMONIO
90,000,000 90,000,000
- -
66,563,592 70,901,885

156,563,592 160,901,885
168,937,596 173,275,889

rp
rd
kd
ke
NALISIS DE SENSIBILIDAD

ESCENARIO PROBABLE ESCENARIO OPTIMISTA

$ 44,432 $ 42,432
7% 15%
$ 78,816 $ 88,816

Relacin beneficios costo

Tasa interna de retorno

aos Periodo de recuperacin de la inversin

PERIODO RECUPERACION DE LA DEUDA

LUJO DE EFECTIVO A VALOR PRESENTE FLUJO DE EFECTIVO ACUMULATIVO

90,000,000.00
67,339,540 $ 67,339,540
73,443,574 $ 140,783,114
78,562,490 $ 219,345,605
 3
680,070,600
523,131,231
156,939,369
9,727,537
28,656,847
930,000
-
117,624,985
913,463.58
116,711,522
39,681,917
77,029,604
-
77,029,604

3
$ 680,070,600
$ 523,131,231
$ 38,384,384
$ 118,554,985
$ 930,000
$ -
$ 117,624,985
$ 39,992,495
$ 77,632,490
$ 930,000
$ -

$ -
$ 78,562,490

$ -
11,460,540.42
913,463.58
-12,374,004.00
66,188,486.321

117,624,985
4,040,000
930,000
3,110,000
-
58,668,623
179,403,608

12,374,004
12,374,004

90,000,000
-
77,029,604

167,029,604
179,403,608

67%
33%
D*(1-T) 0.78%
Rf+(Rm-Rf)*B) 5.18%
 COSTOS FIJOS $ 110,774,002
COSTOS VARIABLES $ 303,916,889

COSTOS VARIABLES UNITARIOS $ 44,432

IPC 7%
INCREMENTO VENTAS 7%
VENTAS ESTIMADAS AL MES $ 594,000,000.00
DEUDA CON BANCO $ 30,000,000
INTERES MENSUAL 1.20%
INTERES EFECTIVO ANUAL 15.39%
INVERSION INICIAL TOTAL $ 90,000,000
CAPITAL SOCIOS $ 60,000,000
DEUDA $ 30,000,000

ACUMULATIVO

67,339,540
140,783,114
219,345,605
RECURSOS PROPIOS $ 90,000,000.00
RECURSOS DE TERCEROS

APLICACIN DE MODELO CAPM

r 0.3% 2.00
b 0.1%
rm 0.6%
1.5%

COSTOS PROMEDIO PONDERADO DE RECURSOS DE TERCEROS

RCEROS
Analice aqu los resultados de los indicadores financieros.

RBC 2.26 El proyecto es aprobado

TIR 60%

PRI 1.31 aos