Voces: TITULO DE CREDITO ~ INTERPRETACION JUDICIAL ~ PRINCIPIO DE LITERALIDAD ~

ABSTRACCION CAMBIARIA ~ AUTONOMIA CAMBIARIA ~ CAUSA DE LA OBLIGACION ~

SOCIEDAD COMERCIAL ~ PRESTACION DE SERVICIO ~ MANDATO ~ MANDANTE ~
MANDATARIO ~ PAGARE ~ DEFENSA DEL CONSUMIDOR ~ LEY APLICABLE ~ JUICIO
EJECUTIVO ~ EXCEPCIONES ~ EXCEPCION DE INHABILIDAD DE TITULO ~ LEGITIMACION ~
IMPUESTO ~ DOBLE IMPOSICION
Ttulo: La literalidad de los ttulos de crdito. Su verdadero alcance
Autor: Mazzinghi, Marcos
Publicado en: LA LEY 13/09/2013, 13/09/2013, 5 - LA LEY13/09/2013, 5 - LA LEY2013-E, 190
Fallo comentado: Cmara Nacional de Apelaciones en lo Comercial, sala A. Servicio Electronico de Pago SA c. Picco, Emilio Alfredo
y otro s/ejecutivo. 2013-03-22.
Cita Online: AR/DOC/3459/2013
I. Introduccin
El propsito de este artculo es comentar el reciente fallo de la Cmara Nacional de Apelaciones en lo
Comercial, Sala A, en los autos "Servicio Electrnico de Pago S.A. c. Picco Emilio Alfredo y otro s/ejecutivo",
de fecha 22 de marzo de 2013. (1)
Se trata de un caso en el que la Cmara Comercial se pronunci sobre el siempre polmico tema de la
interaccin entre las caractersticas esenciales de los ttulos de crdito (literalidad, abstraccin y autonoma) y la
invocacin de la causa que da lugar a su libramiento.
II. Los hechos
Una sociedad dedicada a la prestacin del servicio de cobranza para terceros (Pago Fcil) celebr un
"Acuerdo de Agente Autorizado" con ciertas personas fsicas, otorgando mandato a favor de estas ltimas para
que acten por su cuenta y orden, en todo lo atinente a la guarda, rendicin y posterior restitucin de los fondos
recaudados a travs del servicio de cobranza en cuestin.
A grandes rasgos, el negocio celebrado consiste en que la sociedad le encomienda a las personas fsicas que
se desempeen como mandatarios suyos, cobrando y recaudando por su cuenta y orden determinadas cuentas
(servicios, impuestos, etc.), y rindiendo y restituyendo peridicamente a la sociedad mandante los fondos
percibidos, a cambio de una retribucin.
En garanta de las obligaciones asumidas por los mandatarios principalmente la obligacin de restituir la
cobranza percibida en virtud del mandato se libr un pagar por $450.000 a favor de la sociedad mandante.
De esta manera, el pagar no sera consecuencia de un prstamo efectivamente realizado a favor de su
librador, sino que su emisin obedecera a la necesidad de garantizarle a la sociedad mandante que los
mandatarios cumplirn puntualmente con las obligaciones asumidas bajo el "Acuerdo de Agente Autorizado".
Aparentemente se incluyeron en el pagar referencias que lo vinculaban a esa funcin de garanta bajo el
Acuerdo de Agente Pagador, las que habran sido realizadas con el objetivo de aclarar que "... la relacin
entablada no deba ser encauzada bajo los parmetros de la Ley de Defensa del Consumidor (vase fs. 13/4)". (2)
No surge del texto del fallo comentado si el pagar fue librado a la vista, pero cabe presumir que esa fue la
modalidad escogida para su vencimiento. (3)
III. El fallo
Ante la supuesta falta de rendicin de los fondos provenientes de la cobranza del Pago Fcil, la sociedad
tenedora del pagar inici la ejecucin del mismo contra su librador, quien opuso las excepciones de pago e
inhabilidad de ttulo (art. 544 inciso 6 y 4 del Cdigo Procesal Civil y Comercial de la Nacin (CPCCN),
respectivamente).
Fund la primera de las excepciones en que con fecha anterior a la intimacin de pago, efectu un depsito
en una de las cuentas de la sociedad ejecutante, que habra cancelado la totalidad de la deuda con ms los
intereses liquidados.
Por su parte, la excepcin de inhabilidad de ttulo se sustent en que al iniciar la ejecucin, la sociedad
accionante invoc la relacin negocial que la vinculaba con el demandado. A ese fin describi el "Acuerdo de
Agente Autorizado", y reconoci que el pagar haba sido librado en garanta de la potencial falta de rendicin
de la cobranza proveniente del servicio de Pago Fcil.
El ejecutado adujo que no exista una promesa pura y exigible de pago ya que el instrumento que sirvi de
base a la ejecucin fue dado en garanta de una obligacin indeterminada.
El magistrado de primera instancia rechaz ambas excepciones y mand llevar adelante la ejecucin.
El ejecutado interpuso un recurso de apelacin y la Cmara revoc la sentencia de primera instancia y
admiti la excepcin de pago.
Sin embargo, el aspecto de la sentencia que nos interesa resaltar gira en torno al anlisis de la excepcin de

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inhabilidad de ttulo efectuado por la Cmara, y al acertado enfoque con que trata la interaccin entre los rasgos
esenciales de los ttulos de crdito (literalidad, abstraccin y autonoma) y la inclusin en el cuerpo de los
mismos de referencias a la causa de su emisin.
En este sentido, la Cmara sostiene que:

"Las alegaciones en torno a la "causa" del libramiento de un pagar en el caso, lo fue para avalar las
obligaciones asumidas en un "acuerdo de agente autorizado" resultan ajenas al marco de discusin del
proceso ejecutivo, pues su tratamiento contravendra los principios de literalidad, abstraccin y autonoma que
constituyen la ley del ttulo."
Contina la Cmara sealando que la excepcin de inhabilidad de ttulo procede siempre que a travs de ella
se cuestione la idoneidad jurdica del ttulo, con los siguientes fundamentos:
(a) Por no figurar el ttulo entre los mencionados por la ley como hbiles para iniciar una ejecucin.
(b) Por no reunir el ttulo los requisitos a los que est condicionada su fuerza ejecutiva (cantidad lquida,
exigible, etc.).
(c) Porque el ejecutado o ejecutante carecen de legitimacin procesal en razn de no ser las personas que
aparecen en el ttulo como acreedor o deudor.
(d) Por haberse adulterado del documento o por el cuestionamiento a sus formas extrnsecas.
Fuera de estos casos, est vedado discutir la inexistencia, ilegitimidad o falsedad de la causa a travs de una
excepcin de inhabilidad de ttulo.
Lo interesante del caso es que el ejecutado cuestion la habilidad del ttulo principalmente por la funcin de
garanta asignada al pagar.
Su agravio se fund en que "el juzgador no haba evaluado la causa obligacional introducida por el propio
accionante en autos y sobre la cual la quejosa adujo que el ttulo en ejecucin no revestira el carcter de una
promesa de pago, pues estara sujeto a obligaciones garantizadas que no han sido segn dijo, incumplidas por su
parte."
Segn la ptica del ejecutado, el reconocimiento por parte del accionante de la funcin de garanta del
pagar inhabilitara a ste ltimo como ttulo ejecutivo, ya que lo privara de uno de sus requisitos esenciales,
cual es la existencia de una promesa pura e incondicionada de pago (art. 101, inciso 2, Decreto Ley 5965/63).
La Cmara parece coincidir con ese enfoque, al sostener que "... como conclusin del marco de situacin
referido "supra", la mencin causal de la funcin de garanta atribuida al ttulo ejecutado, condiciona el alcance
de la literalidad al menos entre obligados directos."
Sin embargo, el tribunal consider que la referida funcin de garanta no surga expresamente del propio
ttulo, lo cual resultaba bice a la admisin de la excepcin de inhabilidad del pagar, cuya causa de libramiento
no puede ser discutida en el marco de un proceso ejecutivo.
Resulta curioso que tanto el ejecutado como la Cmara fundan sus dismiles posturas en la literalidad del
pagar.
Desde la perspectiva del ejecutado, la inclusin de referencias a la funcin de garanta del pagar es
suficiente para afectar su literalidad, y por ende lo inhabilitan como ttulo ejecutivo, por privarlo de su rasgo
esencial de "promesa pura e incondicionada de pago".
La Cmara parece coincidir con ese anlisis de fondo, pero remarca que la funcin de garanta debe
indefectiblemente desprenderse del cuerpo mismo del pagar, ya que de lo contrario se debera indagar en la
causa de su emisin, lo que (paradjicamente) afectara su literalidad.
Ambas partes invocan en su defensa el principio de la literalidad del pagar, con lo cual corresponde a la
Cmara esclarecer cul es el verdadero sentido de esta caracterstica distintiva de los ttulos de crdito.
El tribunal de alzada resuelve acertadamente el dilema al postular que, en definitiva, lo determinante es
dilucidar si la funcin de garanta se desprende o no del texto mismo del pagar.
Si esa condicionalidad del pago emerge del propio ttulo, el mismo ser inhbil para sustentar la ejecucin
ya que se afectara su literalidad.
Si por el contrario, para aprehender la funcin de garanta es necesario indagar la causa de emisin del
pagar prescindiendo del anlisis formal del documento la excepcin no ser la va idnea para frenar la
ejecucin, precisamente por los efectos emanados de su literalidad.
Coincidimos con el anlisis efectuado por la Cmara en el fallo aqu comentado y nos permitimos elogiar el
mismo, por resolver con claridad y solvencia el espinoso tema de los efectos de la literalidad de los ttulos de
crdito en el marco de los procesos de ejecucin.
IV. Otros casos frecuentes en que se discute el alcance de la literalidad

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 La utilizacin funcional de los pagars como garanta no es el nico supuesto que da pie para discutir el
alcance de la literalidad de los ttulos de crdito, sino que existen otros casos que se generan en la prctica con
cierta frecuencia en los que se presenta idntica oportunidad.
IV.1. Los pagars y la Ley de Defensa al Consumidor
Teniendo especialmente en miras las normas tuitivas contenidas en la Ley de Defensa del Consumidor N
24.240 ("LDC") (4) lgicamente a favor del deudor, es comn la inclusin de referencias en el cuerpo del
pagar, cuyo propsito es dejar sentado que el cartular no es librado como consecuencia de una relacin de
consumo. (5)
En este sentido, se suele agregar en el texto del pagar una aclaracin resaltando que el mismo no resulta
emitido como consecuencia de una relacin de consumo, o un reconocimiento del librador de que no reviste
calidad de consumidor en los trminos de la LDC. (6)
Dichas referencias tienden a mitigar el riesgo que frente a una futura ejecucin, el librador pretenda
sustraerse a sus efectos invocando su calidad de consumidor.
La acreditacin del carcter de consumidor del librador del pagar acarrea importantes consecuencias, no
slo respecto a la fijacin de la competencia, sino tambin a la viabilidad misma de la ejecucin.
En lo que respecta a la primera cuestin, cabe citar el reciente plenario comercial (7) en el que se resolvi
que:
"En las ejecuciones de ttulos cambiarios dirigidas contra deudores residentes fuera de la jurisdiccin del
tribunal:
1. Cabe inferir de la sola calidad de las partes que subyace una relacin de consumo en los trminos
previstos en la ley N 24.240 de Defensa del Consumidor, prescindiendo de la naturaleza cambiaria del ttulo en
ejecucin.
2. Corresponde declarar de oficio la incompetencia territorial del tribunal con fundamento en lo dispuesto en
el art. 36 de la Ley de Defensa del Consumidor".
La mayora de los camaristas que votaron en dicho plenario coincidieron en que la abstraccin cambiaria y
la "literalidad" de los ttulos cambiarios (derivada del art. 212 del Cdigo de Comercio, del art. 18 del
Decreto-Ley 5965/63 y del art. 20 de la ley 24.452) que en principio vedara la posibilidad de indagar sobre la
existencia de la relacin de consumo analizando la causa de la obligacin debe ceder ante la necesidad de
proteger los derechos del consumidor, garantizados constitucionalmente (art. 42, Constitucin Nacional).
En cuanto a la viabilidad de la ejecucin de un pagar librado por un consumidor, se ha rechazado la misma
con fundamento en que el accionante no cumpli cabalmente con los recaudos exigidos por el artculo 36 de la
LDC. (8)
Exigir el cumplimiento de estos recaudos en el marco de un proceso ejecutivo equivale a privar a los ttulos
de crdito de toda su eficacia como tales.
V. Los pagars y la doble tributacin
Tambin es comn introducir en el pagar ciertas referencias tendientes a vincular su emisin con una
obligacin principal (prstamo generalmente) con la finalidad impositiva de evitar la doble tributacin. (9)
De acuerdo a lo previsto en el Cdigo Fiscal de la Ciudad Autnoma de Buenos Aires (art. 440 inciso 19)
(10), cuando el pagar es librado como accesorio o en garanta de una obligacin principal que ha tributado el
impuesto de sellos, el pagar queda exento de dicho tributo. (11)
Dado que la exencin rige para los pagars librados para garantizar una obligacin principal que hubiere
pagado el impuesto de sellos, resulta necesario vincular el contrato de mutuo con el pagar, a fin de facilitar la
acreditacin de la conexidad entre ambos instrumentos.
Dicha conexidad puede probarse de diversas maneras, entre las que pueden destacarse la inclusin de un
nmero de serie que figure tanto en el pagar como en el contrato de prstamo, o mediante la insercin de una
leyenda que tomando los recaudos para no condicionar el pagar permita asociar la obligacin principal
con el papel de comercio.
La mera inclusin de un nmero de serie o alguna otra referencia escueta que permita vincular al pagar con
el contrato de mutuo (sumado a los dems indicios probatorios de la conexidad tales como la coincidencia de
montos de capital e intereses, fecha, etc.) no tiene virtualidad suficiente para perjudicar la habilidad del pagar
como ttulo de crdito, y as lo ha reconocido la doctrina y jurisprudencia ms autorizada. (12)
De manera esclarecedora, el profesor Gmez Leo ha sostenido que:
"La inclusin de una clusula que no se limite a mencionar simplemente la razn de la deuda, sino que haga
depender el pago de la letra de aqulla, trae como consecuencia la invalidez de la letra." (13)
No cualquier referencia incluida en el pagar tiene virtualidad para afectar su literalidad, abstraccin y

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autonoma y para inhabilitarlo como ttulo ejecutivo, sino que para que se produzca este efecto extremo es
necesario que la referencia condicione el pago del ttulo, privndolo as de su esencia de "promesa pura e
incondicionada de pago".
VI. Conclusin
La literalidad, abstraccin y autonoma de los pagars exigen que estos se basten a s mismos, siendo estos
rasgos esenciales y distintivos de los ttulos de crdito.
En ciertos casos, la inclusin de referencias extracambiarias es susceptible de afectar la idoneidad del pagar
como ttulo ejecutivo, por lo que resulta recomendable extremar los cuidados para evitar dicha consecuencia.
A fin de delimitar el verdadero alcance de la literalidad de los ttulos de crdito, es importante dilucidar si:
(a) La referencia extracambiaria est o no incluida en el propio cuerpo del pagar.
(b) Si no lo est, en principio la misma no torna inhbil el ttulo aun cuando en el proceso ejecutivo el
accionante invoque la causa del libramiento del cartular ya que la propia literalidad impide indagar sobre
cuestiones ajenas a las formas extrnsecas del documento.
(c) Si la referencia se incluy en el cuerpo del pagar, es necesario analizar si la misma tiene virtualidad
suficiente para privar al ttulo de su carcter de promesa pura e incondicionada de pago. No cualquier referencia
a la causa incluida en el pagar lo invalida como tal, ya que lo relevante es determinar si la misma afecta la
incondicionalidad de la promesa de pago en l contenida.
El fallo aqu comentado es digno de elogio, ya que proporciona una pauta hermenutica til para definir el
verdadero alcance de la literalidad, cuestin neblinosa en la que no es difcil extraviarse.
(1) Publicado en LA LEY, 08/08/2013 con nota de ARDUINO, Augusto H. L.
(2) Considerando 3 del fallo de Cmara.
(3) Dada la finalidad de garanta del pagar, cabe inferir que el mismo se libr para ser pagado contra su
presentacin, sin necesidad de aguardar a una fecha de vencimiento determinada.
(4) Texto segn Ley 26.361.
(5) Precisamente esa fue una de las intenciones que invoc el ejecutante del pagar en el caso aqu
comentado al sostener que las referencias que vinculaban al pagar a la funcin de garanta bajo el Acuerdo de
Agente Pagador, habran sido realizadas con el objetivo de aclarar que "... la relacin entablada no deba ser
encauzada bajo los parmetros de la Ley de Defensa del Consumidor (vase fs. 13/4)".
(6) En su redaccin original, el artculo 2 de la LDC prevea que "No tendrn el carcter de consumidores
o usuarios, quienes adquieran, almacenen, utilicen o consuman bienes o servicios para integrarlos en procesos
de produccin, transformacin, comercializacin o prestacin a terceros." La Ley 26.361 elimin dicha
salvedad, limitndose a sealar (art. 1) que es consumidor "toda persona fsica o jurdica que adquiere o utiliza
bienes o servicios en forma gratuita u onerosa como destinatario final, en beneficio propio o de su grupo
familiar o social". La norma en cuestin contina precisando que: "Se considera asimismo consumidor o usuario
a quien, sin ser parte de una relacin de consumo, como consecuencia o en ocasin de ella adquiere o utiliza
bienes o servicios como destinatario final, en beneficio propio o de su grupo familiar o social, y a quien de
cualquier manera est expuesto a una relacin de consumo."
(7) Cmara Nacional de Apelaciones en lo Comercial. "Autoconvocatoria a plenario s/ competencia del
fuero comercial en los supuestos de ejecucin de ttulos cambiarios en que se invoquen involucrados derechos
de consumidores", 29 de junio de 2011.
(8) Cmara de Apelaciones en lo Civil y Comercial de Mar del Plata, sala III, "Carlos Giudice S.A. c.
Ferreyra, Marcos de la Cruz s/cobro ejecutivo", LA LEY, 2012-F, 389. En este caso se haban librado dos
pagars con el objeto de instrumentar la deuda asumida por un comprador de electrodomsticos que difiri el
pago del precio de los mismos. En el cuerpo de los pagars se haba incluido una referencia al nmero de
crdito de la operacin subyacente y la aclaracin "por igual valor recibido en servicios". La Cmara consider
que el pagar haba sido librado como consecuencia de una relacin de consumo y dado que en la ejecucin no
se haba demostrado el cumplimiento de los requisitos contemplados en el artculo 36 de la LDC, rechaz la
misma.
(9) Este tema ha sido tratado con mayor amplitud en nuestro trabajo "El impuesto de sellos y los pagars
librados a favor de las entidades financieras", publicado en LA LEY, 08 de febrero de 2011.
(10) Y en lnea con muchos otros Cdigos Fiscales vigentes en las diferentes provincias que prevn
disposiciones similares.

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 (11) El otorgamiento de la exencin a los documentos que sean accesorios y/o hayan sido emitidos en
garanta de obligaciones principales ha llevado a algunos autores a negar la aplicabilidad de la exencin a los
pagars, dada la abstraccin y autonoma de la que gozan estos ttulos. Creemos haber refutado esa posicin a
travs de los argumentos vertidos en el trabajo citado en la nota 5 precedente, al cual nos remitimos en honor a
la brevedad.
(12) "Atento al carcter abstracto de los papeles de comercio ejecutados, las referencias de ndole
extracambiaria carecen de relevancia y no afectan su habilidad." Cm. Com. sala A, Rep. ED, 14-534. "Hay que
tener en cuenta que la sola referencia a la relacin fundamental por la cual se libr el pagar, no siempre acarrea
la nulidad del mismo como ttulo cambiario. Para que se produzca esa invalidez la clusula de que se trate debe
importar el condicionamiento de la promesa del suscriptor, lo que implica que el ttulo no cumple con la norma
del art. 101, inc. 1, LCA, y por tanto no produce efectos cambiarios. Pero debemos reiterar que la simple
mencin de la causa del libramiento, como es la mencin "por igual valor recibido", utilizada habitualmente, no
invalida el papel de comercio como tal." GMEZ LEO, Osvaldo, Tratado del Pagar Cambiario, Lexis Nexis,
Depalma, Buenos Aires, 2002, p. 228 y ss.
(13) GMEZ LEO, Osvaldo, op. cit. p. 80.

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